提高国有商业银行资本充足率的途径

新《巴塞尔协议》与我国国有商业银行的资本充足率银行业是兼具风险性和公共性的特殊产业，其经营状况与社会的公共利益有着密切的关系，正如马丁。

迈耶所言：“保持银行稳定是一中非常重要的公共政策。

”根据银行业负债经营的特点，其资本金是否充足，就成为衡量其经营状况是否稳定的一个重要标志，也是银行审慎监管的核心内容，它对于维系社会公众对金融体系的信心有至关重要的作用，各国监管当局均选择了资本充足率作为风险控制的量化指标。

根据新《巴塞尔协议》的规定，到2006年银行的资本充足率达8%。

一、新《巴塞尔协议》的主要内容2003年4月29日，巴塞尔银行监管委员会公布了巴塞尔新资本协议第三稿，征求各监管当局的意见。

7月31日，中国银监会主席刘明康致函巴塞尔委员会主席卡如纳先生，代表中国监管当局对巴塞尔新资本协议提出了意见和建议。

鉴于巴塞尔新资本协议的核心是完善资本充足率框架，我国银监会也起草了《商业银行资本充足率管理办法》，并将很快实行。

《巴塞尔协议》的核心规定为：资本对风险加权资产的最低目标标准比率为8%（资本净额/风险加权资产期末余额≥8%，风险加权资本＝风险资本×风险权重系数）。

其中核心资本成分至少为4%（核心资本/风险加权资产期末余额≥4%），协议规定银行的总资本由核心资本（core capital）和附属资本（supplementary capital）构成。

其中附属资本总额不得超过核心资本总额的100%，次级长期债务不得超过核心资本的50%，坏帐准备金最多不得超过风险资产的1。

25%；在风险加权的计算方面，协议将表内资产的风险权重根据面临的信用风险（包括国家风险）分为五个档次：0%、20%、50%、100%、150%。

风险加权的办法比较客观地反映了资产所面临的真实风险，又不妨碍银行持有流动资金或风险较低的其它资产，同时为结构不同的银行体系之间的国际比较提供了一个相对公平的基础，在确定适度的资本需求时具有相当的合理性。

作为经营货币信用业务并以负债经营为特点的银行，其资本的数额的多少，无论是对于监管当局、银行本身、还是社会公众都具有重要意义。

英格兰银行曾在1980年发表了一份“资本标准”，确认资本的四个重要目的：一是作为损失的缓冲；二是对潜在的存款者表明股东用自己的资金固定地来承担风险的意愿；三是提供无固定融资成本的资源；四是作为对总经营基础投入资金的合宜形式。

二、我国有商业银行资本充足率的现状从国际大银行的情况来看，世界前20家大银行（不包括中国的银行）平均资本充足率为11。

52%，瑞士信贷集团则高达19。

10%。

相比之下我国国有商业银行的资本充足率存在有较大的差距。

见表一：资料来源：法国里昂证券：Banking in China，2002，September；The banker，2002，7从资本的结构来看，发达国家的银行都拥有充足的附属资本（最高可以占到资本额的50%）。

而我国国有商业银行则不同，资本金的绝大部分是核心资本，附属资本所占的比重很小。

因此核心资本充足资料来源：The Banker，July 2000资料来源：中国金融年鉴由表可以看出，我国国有商业银行的核心资本充足率都达到了《巴塞尔协议》的要求,而附属资本充足率则相对较低，除中国银行外，几乎都未达到一个百分点。

最高也仅达0。

86（中国农业银行，1999），最低只有0。

11（中国建设银行，2000）。

另一方面，在西方商业银行资本构成中，尽管有附属资本不能超过核心资本100%的规定，但在新增资本中，附属资本的增长速度是非常迅速的。

我国国有商业银行资本充足率的不足，极大地制约着他们抗风险能力和扩张能力，同时也使他们在全球1000强中的排名不断下降，据英国《银行家》杂志2003年7月的公布，中国银行以核心资本219。

16亿＄由上年度的第11位降为15位，工商银行以核心资本215。

30亿＄由上年度的第10位降为16位，农业银行以核心资本164。

35亿＄由上年度的第23位降为第25位，建设银行以核心资本129。

55亿＄由上年度的第28位降为第37位。

三、造成国有商业银行核心资本充足率低的原因（一）资本结构不合理。

众所周知，银行的资本并非越多越好，过高的资本量将会降低财务杠杆比率，增加筹集资金的成本，进而影响银行的利润。

根据资本成本曲线与最佳资本量的分析方法可知，成本曲线呈U型变化。

如图：当资本量过小时（E点左边），银行资本成本会因其它资金来源边际成本提高以及要求较高的流动性比率而减少盈利资产的数量等而提高；当资本量过大时（E点右边），又会增加筹资成本，降低财务杠杆比率。

《巴塞尔协议》中的总资本包括了核心资本和附属资本。

附属资本又包括未公开储备、重估储备、普通准备金、混合资本工具、次级长期债务等，而我国商业银行核心资本相对较高，附属资本数额则明显偏低，且项目只有呆帐准备金一项。

而且核心资本的大部分都占压在变现能力弱的固定资产或亏损资产上，进一步降低了银行补资的能力，削弱了银行资本功能发挥的基础。

同时，也极易出现高估资本价值的情况。

（二）贷款业务不规范。

近年来，我国储蓄存款始终保持高的增长势头。

截止到2004年7月底，国内居民储蓄存款余额已达到亿元。

而且仍有增长的趋势，在存款大幅增长的同时，银行不得不为这些增加的存款寻找投资机会，主要就是发放贷款，其结果是增加了银行的风险资产，导致了银行资本充足率的下降。

同时国有商业银行又承担了大量的不良资产，他们需要依靠不断吸纳储蓄来解决资金流动的需求。

而储蓄的增加，又致使成本上升，进而引发了放贷逐利的要求，这就使银行在对借款人资信状况掌握不完善，甚至不合要求时频频放贷。

随着风险资产权重的增加，银行资本金则相对减少，资本充足率自然会降低。

尽管商业银行近年来出现了“惜贷”，但贷款的增加速度仍然超过了资本金的增加速度。

如图。

（三）制度安排不完善。

国有独资、“一股独占”；政企不分，业务工作往往被要求符合于行政目标；缺乏有效的治理结构，在相当大程度上采取“官本位的激励方式”，在此制度下，国有银行必然会出费附加。

但由于制度规定和计算基础，影响银行业的主要税种就是企业所得税和营业税。

在当前的税收体制下，我国银行业的税负偏重。

从营业税来看，按照现行规定：金融企业在缴纳营业税时，不能抵扣购入固定资产所含的增值税，金融企业实际上承担了增值税和营业税两种税收负担。

目前金融企业所缴纳的流转税有500多亿元，而企业所得税不过百十亿元，前者是后者的5倍。

且5%的税率明显高于邮电通信、交通运输、建筑安装业3%的税率；从所得税来看，按照国家税收政策的规定：外资金融机构享受到了超国民待遇，如从获利年度起，享受“一免两减”、支付给职工的工资可以全部在税前扣除、公益捐赠可全部作为当期的成本费用列支、固定资产折旧残值不低于原价的10%以及再投资退税等。

据财政部的统计，1998年—2000年，外资企业的所得税综合税率分别为22。

06%、21。

85%、22。

37%，但实际税负水平则只分别为10。

3%、11。

59%、13。

09%，两者相差10个百分点。

资料来源：《外国税制概览》，国家税务总局税收科学研究所1998年编译与发达国家税率相比，我国所得税税率居于中等水平。

但对于营业税，发达国家普遍实行免税或低税政策，相比之下，我国营业税税负则明显过重。

这也是造成银行业资本充足率不足的原因之一。

四、提高国有商业银行资本充足率的途径（一）分子政策——增加核心资本和附属资本1、改制上市、引入各方资金——增加实收资本。

通过改制和公开上市吸引境内外资本加入、建立开放的股权结构，是国际上大银行的共同特征。

国有商业银行要加快公司制改造步伐，在清产核资的基础上实施股份制改革并尽快上市。

引入境内外战略投资者和民营资本。

从我国目前上市的5家可见，通过上市确实能够提高核心资本充足率并加快其扩张。

2003年12月，银监会颁布《境外金融机构投资入股中资金融机构管理办法》，将单个境外金融机构向中资金融机构投资入股的最高比例由之前的15%提高到20%，为国有商业银行吸引外资提供了更大的空间。

加之，当前我国的非国有经济已成为中国经济的重要组成部分，因此，国有商业银行还可以积极探索和尝试吸收民间资本，推动股权结构的多元化和资本总额的增加，从而提高资本充足率。

当然值得我们注意的是：上市后必须控制风险，确保银行资本水平与其承受的风险相匹配。

2、立足自身、提高盈利水平——增加利润。

通过利润水平的提高来增加公积金和未分配利润即由盈利转增核心资本是商业银行提高资本充足率的又一途径。

为了增加盈利，商业银行首先要转变观念：由盲目追求贷款规模转变为资金高质量、高效率的运用，即放贷应以“能否收回本息”为基本标准择优放贷；由金融产品销售观念转变为金融产品推销即加大市场营销力度、制订多样化的营销策略，推出差异性的对客户量身定造的金融产品，急客户所急、想客户所想，通过为客户提供满意的服务而拥有客户，拥有上帝，拥有市场；由外延粗放式转变为内涵集约式；由业务竞争观念转变为全方位竞争。

其次，商业银行要大力发展中间业务，加快金融创新。

根据《协议》中间业务主要有四类：客户资产管理、担保业务、贷款承诺业务和金融工具的创新业务。

与传统的存贷款业务相比，它不占用银行自己资金且收益稳定。

目前，一些发达国家的大银行其中间业务收入占总收入的比重均在50%以上，花旗、美州等大银行则高达80%，相比之下，我国商业银行特别是国有商业银行不足5%，因此应该高度重视中间业务的发展。

此外，除或有业务外，中间业务不会增加风险资产总额，不会要求资本金的相应增加，不会降低资本充足率。

相反通过中间业务带来的利润还能转增资本金，提高资本充足率。

3、国家帮助、注资减税——增加资本金。

国有商业银行的股东是国家，在其资本充足率达不到要求时，国家应履行出资人的职责，直接向其注资，或者间接地通过减税，增加其利润，从而增加其资本金，达到提高资本充足率的目的。

前已述及，国有商业银行目前盈利水平非常低，据统计，2001年四大银行的税前资产收益率仅为0。

15%，按这个水平，再补充4%的资本金，需要20年，到2006年绝对达不到《协议》的要求。

因此国家应在每年的财政预算中安排一定量的资金用于补充国有商业银行的资本金。

1998年财政部曾发行特别国债2700亿元，补充银行资本金；2003年年底，国家曾动用450亿＄外汇储备注资中行和建行，效果显而易见。

从税收方面看，银行业的营业税属于对资本流动课征的流转税，过高的税负往往会对资本流动产生消极影响，从理论上看，应当对资本流动少征甚至不征流转税。

世界各国的实践也基本符合这一理论。

现阶段，可以适度地降低营业税的税率到3%（与其它服务行业的税率相同）以体现公平税负。

同时减小营业税税基，即由以全额贷款利息收入减为以存贷款利息收入差额为计提依据，主要对增值部分纳税。