国际结算第8讲国际结算下的贸易融资
国际结算第八章 国际贸易结算中的融资
二、出口押汇
（一）出口押汇的概念 出口押汇
Export Bill Purchased
在信用证业务和托收业务下出口商将代表物权的提 单及其它单据抵押给银行，从而得到银行扣除押汇 利息及费用后的有追索权的垫款
二、出口押汇
（二）出口押汇的业务流程
二、出口押汇
（三）托收项下的出口押汇
托收出口押汇
Collection Bills Purchased
是指托收行买入出口商开立的跟单汇票及/或装运 单据。
•付款取决于进口商的商业信用，风险大。
•银行较少做。
托收项下出口押汇的审查条件
1.出口商的资信状况、履约能力和清偿能力。 2.进口商的资信状况与代收行的选择。 3.交单方式的选择。银行只会对D/P叙做押汇，不 会对D/A做押汇。 4.与运输保险相结合。
银行拒绝接受客户出口押汇申请的主要原因
来证限制其他银行议付 远期信用证超过180天 运输单据为非物权凭证
银 行 拒 绝 接 受 押 汇 的 原 因
未能提交全套物权凭证 带有软条款的信用证 转让行不承担独立付款责任的转让信用证 单证或单单间有实质性不符点 索汇路线迂回曲折，影响安全及时收汇
开证行或付款行所在地是局势紧张动荡或发生战争的国家或地区 收汇地区外汇短缺，管制较严，或发生金融危机，收汇无把握的
一、票据贴现
（三）票据贴现的业务流程
一、票据贴现
（四）银行办理票据贴现业务时审查的内容
1.审查出口商的经营、财务和资信状况。仅选择具有丰富 出口贸易经验，财务、经营状况正常，出口收汇记录正常 的出口商。 2.审查和控制进口商的信用风险。进口商应该信誉良好、 实力雄厚，在以往的付款记录中没有发生过拖欠等违约行 为。 3.审查进口商所在国家或地区有无明显的政治风险，有无 禁止或限制外汇汇兑的政策，对进口货物有无进口管制等。 4.审查出口商提交的单据是否与合同或信用证相符。在发 票上要加注特别条款，保证进口商的付款汇至出口商在贴 现银行开立的指定账户中。 5.出口商票据贴现业务具有追索权。
国际结算中的贸易融资
书山有路勤为径， 学海无涯苦作舟
•
•三、出口打包放款
（二）出口打包放款的特点
❖ 1.打包放款的时间是在出口商收到信用证后、货 物发运和交单之前。
❖ 2.打包放款的用途是满足出口商备货和发货时的 资金周转需求。
•
•二、出口押汇
（三）托收项下的出口押汇
• 托收出口押汇
• Collection Bills Purchased
•是指托收行买入出口商开立的跟单汇票及/或装运 单据。
•付款取决于进口商的商业信用，风险大。 •银行较少做。
书山有路勤为径， 学海无涯苦作舟
•
托收项下出口押汇的审查条件
❖ 1.出口商的资信状况、履约能力和清偿能力。 ❖ 2.进口商的资信状况与代收行的选择。 ❖ 3.交单方式的选择。银行只会对D/P叙做押汇，不
书山有路勤为径， 学海无涯苦作舟
•
•一、票据贴现
（三）票据贴现的业务流程
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•
•一、票据贴现
（四）银行办理票据贴现业务时审查的内容
❖ 1.审查出口商的经营、财务和资信状况。仅选择具有丰富 出口贸易经验，财务、经营状况正常，出口收汇记录正常 的出口商。
❖ 2.审查和控制进口商的信用风险。进口商应该信誉良好、 实力雄厚，在以往的付款记录中没有发生过拖欠等违约行 为。
• 票据贴现 • Export Bill Discount
•出口商发货后取得国外进口商、开证行或其他汇 票付款人已承兑的远期汇票后，将未到期的承兑 汇票转让给银行，银行有追索权地买进汇票，按 票面金额扣除贴现息后将余额支付给出口商的一 种融资行为。
国际结算与实物案例第8章概要
(3) 开证行应注意的事项
① 银行为了便利进口商及时提货而有提货担保的做法， 这《UCP600》也未对提货担保做出规定。
② 在办理提货担保书时，对于航程较远的进口货运，一 般是单据先到开证行，货物后到目的港，不需要银行提 供提货担保书。。
③ 开证行收到指定银行寄来的一套正本提单，最好自己 交给船公司换回提货担保书。可以先交一份正本提单给 船公司，自己保留其他两份。
(2) 银行审核信用证和一切出口商提供的资料后，办理打包 贷款。
(3) 出口企业收到国外货款后归还打包贷款本金及利息。
3. 办理打包贷款应注意的问题
(1) 提供打包贷款银行应注意的问题
① 以正本信用证作抵押，但银行不能仅凭国外信用证就 给受益人放款。
② 银行应根据客户的资信情况和清偿能力为其核定相应 的打包贷款额度，供其循环使用。
④ 申请提货担保书是由进口商提出的，开证行应该考虑 进口商的信用是否可靠，必要时可以向其收取押金或货 款，也可要求其他银行或贸易商在申请书上会签，防止 上当 受骗。
⑤ 提货担保只能限于正常的寄送正本提单晚到时银行予 以提货担保，如果第一次寄来的是副本提单或其他情况 时，银行不要做提货担保。
(三)信托收据(TRUST RECEIPT，T/R)
④若企业为可转让信用证的第二受益人，也不能轻易地 从银行取得打包贷款。
(二)出口押汇
1. 出口押汇的概念与作用 出口押汇(OUTWARD BILLS)是指出口商将代表物权的单据及 其他单据抵押给银行，从而得到银行扣除押汇利息及费用后 的有追索权的垫款。 押汇利息=本金×融资年利率×押汇天数/360 押汇天数的计算通常是：办理出口押汇日到预计收汇日的天 数+ 5～7天。 出口押汇主要是使出口商能向银行申请短期融资。在国外货 款到达之前从银行得到垫款，加速资金周转，方便出口商的 资金运作。出口押汇与其他融资方式相比，具有手续简便(无 须担保、质押、保证金等)、快捷的特点。
贸易融资与国际结算
贸易融资与国际结算随着全球经济的不断发展和国际贸易的繁荣，贸易融资与国际结算在国际贸易中扮演着重要的角色。
贸易融资是指在国际贸易中为贸易双方提供资金支持的一种金融服务，而国际结算则是指完成贸易交易过程中的资金结算和信用抵押等操作。
贸易融资在国际贸易中具有重要的作用。
首先，它为公司在进行国际贸易时提供了资金支持。
由于国际贸易往往涉及较大的交易金额和较长的交易周期，贸易融资能够帮助企业解决资金短缺的问题，提供必要的流动资金，保证贸易顺利进行。
其次，贸易融资还能够降低企业的交易风险。
通过利用各种融资工具，如信用证和保理等，企业可以获得对方银行或金融机构的担保，减少支付风险和信用风险。
最后，贸易融资还可以提高企业的财务灵活性。
企业通过贸易融资可以灵活运用自有资金，降低资金的占用成本，提高运营效率和竞争力。
国际结算在贸易融资中起到极为重要的作用。
国际结算是指完成国际贸易交易过程中的资金结算和信用抵押等操作。
在国际贸易中，结算方式多种多样，如信用证结算、托收结算和电汇结算等。
其中，信用证结算是目前国际贸易中最为常用的一种结算方式。
信用证是一种由银行发出的支付保函，保证出口商在履行合同后能够按时收到货款。
信用证的发行使得贸易买卖双方可以建立信任关系，确保交易安全和顺利进行。
同时，通过信用证的结算，出口商可以提前获得货款，而进口商也可以确保货物按时交付。
这种结算方式能够有效降低交易风险，促进国际贸易的发展。
除了信用证结算，托收结算和电汇结算也是国际贸易中常用的结算方式。
托收结算是指出口商委托银行向进口商收款的一种方式，进口商在接到通知后支付货款。
这种结算方式相对较为简单，适用于信任度较高的贸易伙伴之间的交易。
而电汇结算则是通过银行电子转账的方式完成资金结算，快捷、安全且成本较低。
这种方式适用于交易金额较小的情况，逐渐成为国际贸易中的首选结算方式。
在国际贸易中，贸易融资与国际结算的有效运用对于企业的发展至关重要。
国际结算中的贸易融资
增强出口竞争力，降低赊销收款风险。 3、进出口商都希望国际贸易业务和国际结算业务便
捷，出口贸易融资，进口商也希望减少开证费用。
1.从出口商的角度：信用证对出口商更有利。
竞争力与风险
对出口商
竞争力
开发的保理电子数据交换系统（EDIFACToring）进 行，实现了作业无纸化，提高了业务效率，降低了 业务风险。 25个国家和地区的近50家保理公司签署了国际保理 协议，业务遍及五大洲
三、国际保理的概念与服务项目
1、国际保理的概念 2Leabharlann 主要的服务项目 3、国际保理业务功能
1、国际保理的概念
2、由保理商为其提供下列服务中 的至少两项
（1）出口贸易融资 （2）销售帐务处理
在卖方叙做保理业务后，保理商会根据卖方的要求，定期/不定期 向其提供关于应收帐款的回收情况、逾期帐款情况、信用额度变化情 况、对帐单等各种财务和统计报表，协助卖方进行销售管理。 （3）收取应收帐款
保理商一般有专业人员和专职律师进行帐款追收。保理商会根据 应收帐款逾期的时间采取信函通知、打电话、上门催款直至采取法律 手段。 （4）信用风险控制与坏账担保
二、国际保理业务近年的发展
1.国际保理业务的概况
保理业务是一项集贸易融资、商业资信调查、应收帐款管理及信用风险担保于一体的 新兴综合性金融服务。
近年来随着国际贸易竞争的日益激烈，国际贸易买方市场逐渐形成。对进口商不利的 信用证结算的比例逐年下降，赊销日益盛行。由于保理业务能够很好地解决赊销中出 口商面临的资金占压和进口商信用风险的问题，因而在欧美、东南亚等地日渐流行。 在世界各地发展迅速。据统计，98年全球保理业务量已达5000亿美元。
国际结算中的融资
区块链技术在国际结算融资中的应用前景
01
区块链技术的去中 心化特性
区块链技术的去中心化特性有助 于降低国际结算融资中的中介成 本，提高融资效率。
02
区块链技术的安全 性和透明度
区块链技术的安全性和透明度有 助于保障国际结算融资的安全和 公正。
03
区块链技术的智能 合约
智能合约有助于实现自动化的国 际结算融资流程，降低人为干预 和操作风险。
了解目标国家的政治、经济和社会状况，评估风险等级；在合同中约定政治风险保障措施；投保国家 风险保险。
操作风险
定义
操作风险是指在国际贸易中，由于内部管理、流程、系统等因素的不完善或失误而导致的风险。
防范措施
加强内部控制和流程管理，确保业务操作的规范性和准确性；定期对系统和流程进行审计和检查；提高员工素质 和业务能力，加强培训和指导。
增强企业竞争力
通过国际结算融资，企业 可以更好地应对市场变化 和抓住商机，提高自身竞 争力。
国际结算融资的历史与发展
历史回顾
国际结算融资起源于19世纪中期的国际贸易，随着全球化进程加速 和金融创新不断涌现，其发展历程经历了多个阶段。
当前发展状况
国际结算融资已经形成了包括贸易融资、供应链融资、国际保理等 多种业务模式在内的完整体系，为跨国交易提供全方位的金融服务。
特点
03
福费廷业务能够为出口商提供中长期的融资支持，并转移信用
风险，有利于出口商扩大市场份额和增加出口。
国际保理业务
概念
国际保理业务是指在不同国家或 地区的保理商之间，通过国际保 理组织或国际保理网络，为进出 口商提供跨国应收账款管理和融 资服务。
服务内容
包括应收账款的催收、管理、担 保和融资等，以及在不同国家或 地区之间的货币兑换和外汇风险 管理等。
国际结算中的贸易融资(PPT 50张)
其他银行认为不宜提供押汇的情况出口押汇计算中的相关问题
1.利率。出口押汇利率以押汇当日LIBOR为基础，考虑 银行筹资成本、资信风险等因素后确定。 2.计息天数。银行对即期汇票叙做押汇时，计息天数是来 回邮程加上开证行的审单工作日，银行通常对各个地区 规定了计息天数。银行对远期汇票叙做押汇时，则在即 期天数基础上加上远期的天数计息。 3.押汇金额。银行根据押汇业务的风险核定押汇金额比例 ，最高额为单据金额的100％。银行预扣银行费用、押汇 利息后，将净额划入企业账户。如实际收汇日超出押汇 期限，银行将向企业补收押汇利息。
二、出口押汇
（一）出口押汇的概念 出口押汇
Export Bill Purchased
在信用证业务和托收业务下出口商将代表物权的提 单及其它单据抵押给银行，从而得到银行扣除押汇 利息及费用后的有追索权的垫款
二、出口押汇
（二）出口押汇的业务流程
二、出口押汇
（三）托收项下的出口押汇
托收出口押汇
Collection Bills Purchased
第一节 出口贸易融资
第二节 进口贸易融资
第一节 出口贸易融资
一、票据贴现
二、出口押汇 三、出口打包放款 四、国际保理业务 五、福费廷业务
一、票据贴现
（一）票据贴现的概念
票据贴现
Export Bill Discount
出口商发货后取得国外进口商、开证行或其他汇 票付款人已承兑的远期汇票后，将未到期的承兑 汇票转让给银行，银行有追索权地买进汇票，按 票面金额扣除贴现息后将余额支付给出口商的一 种融资行为。
银行拒绝接受客户出口押汇申请的主要原因
来证限制其他银行议付 远期信用证超过180天 运输单据为非物权凭证
国际贸易结算中的融资PPT学习教案
3.是否须要担保不同。
4.计息方式不同，风险不同。
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第三节 进口融资方式
进口融资，是指外汇银行对本国进口商从国
外进口商品授予的信用。
一、开证授信
(一)开证额度的种类
1.一次性额度. 2.循环性额度或称总额度.
(二)开证授信额度的操作程序
1.需申请开证授信额度的进口商按银行规定
格式填写授权额度申请书，提出申请的授信金额,
第二节 出口融资方式
一、装运前融资
(一)红条款信用证
这种信用证本身就是对出口商的资金融通，它
有一个特别的条款，规定允许出口商在全部货运单
据备齐之前可预先向出口地的银行预支部分货款。
(二)打包放款
1.打包放款的定义
打包放款是出口地银行向本国出口商提供的一
种短期（最长为6个月，一般为3个月）资金融通。
表明其应承担的义务。
第23页/共34页
2.银行根据进口商的申请，审查其资信状况、
经营状况、内部管理以及以往的有关业务记录，
确定对该进口商的授信额度总数。
3.银行与申请人签订进口开证授信额度协议
书，列明双方的责任和义务。
4.当进口商使用授信额度开立信用证时，银
行的授信额度相应减少，信用证执行完毕时，即
③单据简单，办理迅速。
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(四)保付代理
下面仅将福费廷和保理做一比较。
从相同点看，福费廷和保理都是对出口商装
运后的一种贸易融资方式，使之能从出口地银行
处得到预付的货款，加速了出口商的资金周转，
且二者都是或可以是无追索权的融资。
但是两种融资方式也有明显的区别:
1.适用的交易类型不同。
2.融资期限不同。
银行工作中的国际贸易融资和结算方式
银行工作中的国际贸易融资和结算方式在全球化的今天，国际贸易已成为各国经济发展的重要支柱。
而在国际贸易中，融资和结算是不可或缺的环节。
银行作为国际贸易的重要参与者，扮演着关键的角色，为企业提供融资和结算服务。
本文将从国际贸易融资和结算方式两个方面，探讨银行在其中的作用。
一、国际贸易融资国际贸易融资是指在国际贸易过程中，为贸易双方提供资金支持的一种金融服务。
银行在国际贸易融资中发挥着重要的作用，通过提供贷款、保函等方式，帮助企业解决资金短缺问题，促进贸易的顺利进行。
1. 贷款贷款是银行最常见的融资方式之一。
在国际贸易中，银行可以向进口商或出口商提供贷款，以满足其资金需求。
进口商可以通过银行的贷款获得足够的资金，用于购买进口商品；出口商则可以通过贷款获得资金，用于生产和运输商品。
银行在贷款过程中，通常会要求借款方提供担保措施，以确保贷款的安全性。
2. 保函保函是银行为贸易双方提供的一种担保方式。
在国际贸易中，买方可以要求卖方提供保函，以确保其履行合同的义务。
而卖方则可以向银行申请开立保函，作为其信用担保，以增加买方对其的信任。
保函的开立通常需要支付一定的费用，这也是银行在国际贸易中获得收益的一种方式。
二、国际贸易结算方式国际贸易结算是指贸易双方在完成交货后，通过银行进行资金结算的过程。
在国际贸易中，由于涉及到不同国家、不同货币的交易，结算方式的选择对于贸易双方的风险管理和资金流动具有重要意义。
1. 信用证信用证是国际贸易中最常用的结算方式之一。
买卖双方可以通过银行开立信用证，以确保交易的安全和顺利进行。
买方在开立信用证时，将资金存入银行，并要求银行在卖方提供符合合同要求的文件后，将资金支付给卖方。
这样一来，买方可以确保卖方按照合同履行义务，而卖方也可以确保及时收到款项。
2. 托收托收是另一种常见的国际贸易结算方式。
在托收中，卖方将货物的单据交给银行，由银行代为向买方收款。
银行在收到款项后，再将其支付给卖方。
国际贸易融资与结算
国际贸易融资与结算国际贸易作为全球经济交流的重要组成部分，扮演着促进各国经济发展和贸易往来的角色。
在国际贸易中，融资和结算是不可或缺的环节，对于保障交易双方的利益和顺利完成交易具有重要作用。
本文将从国际贸易融资和结算两个方面进行探讨。
一、国际贸易融资1. 融资方式在国际贸易中，常见的融资方式包括信用证、跟单托运、保理等。
信用证是指进口商向银行开出信用证，由银行保证支付出口商的货款。
跟单托运是一种保障出口商权益的方式，即出口商将货物交由托运人保管，并在付款完成后提供货物提单给买家。
保理则是指出口商将应收账款出售给保理公司，以获取资金的方式。
2. 融资流程国际贸易融资的流程通常包括以下几个步骤：双方达成贸易合作意向后，进口商向银行开立信用证，通知出口商。
出口商根据信用证的要求交货，并出具相关的单据，如发票、提单等。
出口商将单据提交给银行，银行核对单据后支付货款给出口商。
二、国际贸易结算1. 结算方式国际贸易中常见的结算方式主要有电汇、承兑交单和支票等。
电汇是指买卖双方通过银行进行资金结算的方式，通过电信系统完成转账。
承兑交单是指买方在购买商品时签发一个支票承兑付款，卖方将商品交货后获取付款的方式。
支票则是买方签发给卖方的一种支付工具。
2. 结算流程国际贸易的结算一般经历以下过程：买卖双方达成交易协议后，根据合同约定的付款方式进行结算。
买方根据卖方提供的发票和其他证明材料进行付款。
卖方确认款项到账后，交付货物，并提供相关单据给买方。
最后，买方审核单据无误后进行付款，完成交易结算。
三、国际贸易融资与结算的意义1. 促进国际贸易发展国际贸易融资和结算的正常进行，为进出口商提供了及时融资和支付保障，从而促进了贸易的顺利开展。
融资和结算方式的多样化，为不同类型的贸易提供了适用的解决方案，提高了贸易的效率和流动性。
2. 降低交易风险国际贸易融资和结算有助于降低交易双方的风险。
通过信用证、跟单托运等方式，出口商可以确保收到货款，并规避买方支付风险。
国际贸易结算中的融资
电子商务的发展加速了国际贸 易结算方式的创新，推动了电 子支付、跨境支付等新型支付
方式的兴起。
区块链技术在国际贸易结算与融资中的应用前景
区块链技术具有去中心化、安 全性高、可追溯等优点，能够 降低贸易欺诈风险，提高交易 的信任度和透明度。
区块链技术可以优化供应链管 理，实现供应链信息的实时共 享和更新，提高供应链的效率 和可靠性。
欺诈风险
涉及伪造或欺诈性文件、 单据的风险。管理方法包 括使用安全支付工具、加 强单据审核等。
政治风险
由于政治因素导致交易失 败的风险。管理方法包括 购买政治保险、评估政治 风险等。
国际贸易融资风险及其管理
信用风险
借款人违约导致贷款无法收回 的风险。管理方法包括严格信 用评估、定期监控信用状况等
。
要点二
国际贸易结算与融资的风险管理
在国际贸易结算和融资过程中，存在各种风险和不确定 性，包括信用风险、市场风险、汇率风险等。因此，银 行和其他金融机构需要加强风险管理，采取有效的措施 和方法，确保贸易资金的安全和稳定收益。
02
国际贸易结算方式
汇款结算方式
顺汇
汇款人主动将款项通过银行汇交收款人，收款人通过银行将款项汇交受益人。
区块链技术能够实现智能合约 的自动执行，简化贸易流程， 降低交易成本。
数字货币在国际贸易结算与融资中的潜力与挑战
数字货币具有去中心化、跨境支付效率高等优点，能够降低交易成本和时间成本 。
数字货币的应用需要解决技术、监管、法律等方面的问题，包括安全保障、合规 性等。
数字货币的波动性较大，可能对国际贸易结算和融资带来一定的风险。
独立保函
独立于基础交易的保函，担保人仅凭受益 人的请求付款。
国际金融之外贸融资
2、保理商对出口商提供100%信用风险担保
出口商将有关的货运单据卖断给保付代理组 织，如果进口商拒付货款或不按期付款时， 保付代理组织不能向出口商行使追索权，全 部的风险由保理公司承担。出口商只要认真 履行合同就可得到100%的收汇保障；出口商 即可将信贷风险和汇价风险转嫁给保付代理 组织。
在当前的国际贸易中，买方市场特征明显， 进口商一般不为出口商提供信贷。进口预付 款通常用于资信较差或急于购货的进口商， 也有些进口商为换取优惠的价格主动提供短 期出口信贷。
2．银行对出口商的信贷
出口商在贸易的各个环节从银行取得资金融 通，其主要方式有打包放款、出口押汇。
（1）打包放款
1．出口商为进口商提供的信用
（1）赊销 赊销是进出口双方在签订赊销协议的基础
上，出口商在发运货物后，将货款借记进 口商账户，而进口商则将这笔货款贷记出 口商账户，进口商在约定的期限向出口商 支付货款。赊销对出口商的风险较大，故 国际贸易中使用不多。
（2）票据信贷
票据信贷是进口商凭银行提交的单据承兑出 口商的远期汇票，或是由出口商将单据直接 寄交进口商，由进口商在一定期间支付出口 商的汇票。票据信贷是出口商为进口商提供 商业信贷的主要形式。
打包放款在亚洲一些发展中国家得到广泛使 用。银行提供打包放款的时间一般为3个月， 利率比一般商业银行的贷款利率优惠。放款 的本息用信用证项下货款偿还，并由银行在 议付时直接从货款中扣还贷款本息。
银行为出口商提供打包放款的好处在于：一 来可以从中取得利息收入并由此办理出口议 付、出口押汇业务，可以增加议付手续费和 贴息收入；二来因为打包放款是在信用证项 下进行的，有交付装运的商品作抵押，风险 较小。
3、应收账款账目记录管理
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对进口商 利用O/A、D/A优惠付款 条件，以有限的资本，购 进更多货物，加快资金流 动，扩大营业额 纯因公司的信誉和良好 的财务表现而获得进口商 的信贷，无须抵押 省却了开立信用证和处 理繁杂文件的费用
在批准信用额度后，购 买手续简化，进货快捷
由于加快了资金和货物 的流动，生意更发达，从 而增加了利润
试具体情况而定 无追索权
简便
简便
国际保理业务流程(双保理商)
具体运作步骤
1、 出口商寻找有合作前途的进口商 2、 出口商向出口保理商提出叙做保理的需求并要求为进口商核准 信用额度
3、 出口保理商要求进口保理商对进口商进行信用评估 4、 如进口商信用良好，进口保理商将为其核准信用额度 5、 如果进口商同意购买出口商的商品或服务， 出口商开始供货， 并将附有转让条款的发票寄送进口商
出口地银行
（出口商收到信用证后）
出口信用证押汇 （出口商发货后）
出口地交单 行
出口商业发票贴现流程图
出口商
1. 后TT结算合同 4. 发货
进口商
.
. .
. .
据5 6
2 3贴审
申 请 贴 现 额 度
订 立 融 资 协 议
现 申 请 ， 提 交 单
核 单 据 ， 贴 现 融
资
款9
入 出 口 商 帐 户
13、出口保理商扣除融资本息(如有)及费用，将余额付出理与福费廷的比较
项目种类 融资对象 融资范围 融资比例 利率 费用 期限 风险 文件要求
国际保理
福费廷
出口商
出口商
消费品
资本商品
80%发票金额
100%票面额
商业利率（浮动） 商业利率（固定）
高
较高
短期180天以内 中长期180以上
托
收
据
Collecting Bank/ Presenting Bank
进口押汇(Import Bill Advance)流程图 （D/P和L/C）
提货担保(Shipping Guarantee)
三、保付代理（Factoring）
• 保理对出口商和进口商的益处
益处 增加营业额
风险保障 节约成本 简化手续 扩大利润
国际结算
第8讲 国际结算下的贸易融资
主要内容
出口结算下的贸易融资 进口结算下的贸易融资 保理 福费廷（包买票据）
一、出口结算下的贸易融资
结算方式 后TT（货 到付款） 跟单托收
信用证
融资方式 出口商业发票贴现
提供融资方 出口地银行
出口跟单托收押汇
托收行
（出口商发货后）
出口打包放款
扣 除 本 息 后 ，
余
中国银行
7.发票到期，催收货款 8.付款
打包贷款(Packing Loan)流程图
出口信用证押汇
二、进口结算下的贸易融资
结算方式 托收 信用证 信用证
融资方式
提供融资方
信托收据
代收行
（Trust Receipt）
开证行
进口开证额度
开证行
信用证项下的进口押汇 开证行
提货担保（船舶早于运 开证行 输单据到卸货港）
远期付款交单，以开立信托收据换取单据
（D/P，T/R）
Principal/Exporter
货物装船
Drawee/Importer
①
⑨
托
款
收
项
申
贷
请
记
书
委
托
跟
人
单
帐
汇
户
票
Remitting Bank
② 航寄托收指示和跟单汇票 ⑧汇交收妥的货款
③ ④⑤⑥ ⑦
汇 承交提 付
票兑
示
提汇
付
示 票单款 款
承
兑信
对出口商 对于新的或现有的客户提 供更有竞争力的O/A、D/A付款 条件，以拓展海外市场，增加 营业额 进口商的信用风险转由保 理商承担，出口商可以得到 100%的收汇保障
资信调查、帐务管理和帐 款追收都由保理商负责，减轻 业务负担，节约管理成本
免除了一般信用证交易的 繁琐手续
由于出口额扩大、降低了 管理成本、排除了信用风险和 坏帐损失，利润随之增加