理财规划师-宏观经济分析
ChFP理财规划师基础知识测试题-第三章 宏观经济分析
【理财规划师基础知识】第三章宏观经济分析一、单项选择题1．一个国家在某一时期（通常为一年）内所产生的所有最终产品和服务的价值总和称为（）。
A．GNPB．GDPC．NDPD．NNP【答案】B2．下列关于国民生产总值说法不正确的是（）。
A．GDP的变动可能是由于价格变动，也可能是由于数量变动B．GDP是流量，不是存量C．家务劳动、自给自足等非市场活动不计入GDP中D．家务劳动、自给自足等非市场活动计入GDP中【答案】D3．计算GDP的方法不包括（）。
A．生产法B．收入法C．支出法D．成本法【答案】D4．（GDP）=C＋I＋G＋（X－M），此公式运用的核算方法是（）。
A．生产法B．收入法C．支出法D．成本法【答案】C5．从收入角度出发，因为所有产出都是通过货币计量的，并构成各生产单位所雇佣的各种生产要素的收入这种方法被称为（）。
A．生产法B．收入法C．支出法D．成本法【答案】B6．从国民经济统计的角度看，生产出来但没有卖出的产品只能作为企业的（）处理，这样使从生产角度统计的GDP和从支出角度统计的GDP相一致。
A．存货投资B．固定资产投资C．消费支出D．政府购买【答案】A7．工业增加值=工业总产值－工业中间投入＋（）。
A．本期应交消费税B．本期应交增值税C．本期应交所得税D．本期应交税额【答案】B8．就业量等于潜在就业量时，失业率为（）。
A．正常失业率B．自然失业率C．潜在失业率D．零失业率【答案】B9．一国某年的就业量为A，潜在就业量为B，失业率为C，自然失业率为D，则以下分析正确的是（）。
A．当A=B时，C=0B．当A=B时，C=DC．根据奥肯定律，若C高于Dl%，则实际产出低于潜在产出2%D．根据奥肯定律，若C高于Dl%，则实际产出低于潜在产出5%【答案】B10．劳动力流动性不足、工种转换困难所引致的失业，这些都属于（）。
A．自然失业B．摩擦性失业C．自愿性失业D．非自愿性失业【答案】B11．人们愿意接受现行工资水平但仍找不到工作的失业状态，这属于（）。
理财规划师基础知识第章预习宏观经济分析理财规划师考试.doc
2014理财规划师基础知识第3章预习:宏观经济分析-理财规划师考试为大家推荐2014理财规划师基础知识第3章预习:宏观经济分析，希望大家在学习愉快！点击查看：2014理财规划师基础知识章节预习汇总第三章宏观经济分析鉴定要点:1.宏观经济分析的意义2.总需求和总供给3.宏观经济政策经济周期理论5.产业政策和行业分析第一节宏观经济分析的意义及内容第一单元宏观经济分析的意义理财规划师必须对国家的宏观经济有一定的认识，才能准确判断投资组合收益与风险变动方向。
第二单元宏观经济分析的内容一、国内生产总值(GDP)国内生产总值=GDP=C+G+(X-M)二、失业1、定义：是指符合工作条件、有工作愿望并且愿意接受现行工资的人没有找到工作这样一种情况。
2、失业率：在劳动力中，失业人数所在的百分比。
三、价格水平1、GDP折算数2、消费者价格指数(CPI)和其他价格指数第二节总需求和总供给一、决定总供给的主要因素及宏观生产函数1、人力资源2、自然资源3、资本存量4、技术水平二、总供给曲线1、凯恩斯的总供给曲线2、长期的总供给曲线3、短期的总供给曲线4、总供给曲线的移动第三单元凯恩斯主义对经济波动的解释第三节宏观经济政策第一单元宏观经济政策目标一、(2006年11月第.92题)宏观经济政策目标：1、(2006年11月第.38题)充分就业2、物价稳定3、经济持续稳定增长4、国际收支平衡二、(2006年11月第118判断题)宏观经济政策目标之间的关系在实际经济活动中，上述经济政策目标之间并不总是一致的，而且存在着各种各样的矛盾。
第二单元财政政策一、财政制度这种内在稳定经济的功能主要表现在以下几个方面：1、税收的自动变化2、政府支出的自动变化3、保持农产品物价稳定的政策二、斟酌使用的财政政策(2006年11月第.93题)财政手段主要有：变动政府支出，变动税收和公债发行规模122014理财规划师基础知识第1章预习:职业道德标准-理财规划师考试为大家推荐2014理财规划师基础知识第1章预习:职业道德标准，希望大家在学习愉快！点击查看：2014理财规划师基础知识章节预习汇总第二单元理财规划师职业道德标准一、正直诚信原则及相关具体规范二、客观公正原则及相关具体规范三、勤勉谨慎原则及相关具体规范四、专业尽责原则及相关具体规范五、严守秘密原则及相关具体规范六、团队合作及相关具体规范第三单元理财规划师执业纪律规范一、理财规划师不得利用提供服务的契机从事或帮助客户从事违法行为二、理财规划师不得以虚假的信息或广告欺骗或误导客户三、理财规划师在执业过程中不得侵占或窃取了户的财产四、理财规划师应以客观公正的态度维护客户的利益五、理财规划师应随时向客户披露存在或可能产生的利益冲突六、理财规划师不得随意公开或使用客户的秘密信息七、理财规划师应维护行业整体形象，禁止任何形式的不正当竞争八、理财规划师应勤勉尽责，严格履行对客户的承诺第四单元违反职业道德规范的制裁措施一、行业自律机构的制裁措施：一般来说，非执业理财规划师如果违反职业道德规范，通常的制裁措施是取消其理财规划师资格，严重者可能终生无法再次参加理财规划师资格考试，或者终生无法执业。
理财规划师(二级)《基础知识》复习全书-宏观经济分析核心讲义(圣才出品)
第三章宏观经济分析一、宏观经济分析的意义和内容（一）宏观经济分析的意义宏观经济分析就是结合四大部门（居民、企业、政府和对外贸易企业）的运行来揭示一国经济的总产出、价格水平、就业水平和利率等宏观变量变动情况。
理财规划师必须对国家的宏观经济有一定的认识，能够较为清楚地分析当前的国民经济运行状况，理解国家的宏观政策导向和未来变动趋势，才能准确判断投资组合收益与风险变动方向。
（二）宏观经济分析的内容1．国民经济总体指标（1）国内生产总值（GDP）①国内生产总值的概念国内生产总值是指经济社会（一个国家或地区）在某一时期（通常为一年）内运用生产要素所生产的所有最终产品（物品和劳务）的市场价值，是衡量宏观经济运行规模的最重要指标。
对于GDP的理解：a．GDP是一个市场价值的概念。
b．GDP所给出的是最终产品的价值，中间产品价值不计入GDP，否则会造成重复计算。
c．GDP是一定时期内所生产的，而不是所销售掉的最终产品价值。
d．GDP是计算期内生产的最终产品价值，因而是流量而不是存量。
e．GDP一般指市场活动所导致的价值，非市场活动不计入GDP。
需要区分名义GDP和实际GDP：名义GDP是用生产物品和劳务的当年价格计算出来的全部最终产品的市场价值。
实际GDP是用从前某一年作为基础的价格计算出来的全部最终产品的市场价值。
②GDP的计量a．生产法b．收入法c．支出法：国内生产总值（GDP）=C+I+G+（X-M）其中，C——消费；I——投资；G——政府购买；X-M——净出口。
③GDP和GNP的区别国民生产总值（GNP）是一个国民概念，是指某国国民所拥有的全部生产要素在一定时期内所生产的最终产品的市场价值。
a．GDP是与国土原则联系在一起的。
按照这一原则，凡是在本国领土上创造的收入，不管是不是本国国民所创造的，都被计入本国GDP。
b．GNP是与国民原则联系在一起的。
按照这一原则，凡是本国国民（包括本国公民以及常住外国但未加入外国国籍的居民）创造的收入，都被计入GNP。
理财规划师-宏观经济分析
宏观经济分析主讲：刘洋本章结构本章重点与难点重点：▪财政政策和货币政策；▪经济周期的理论性解释；▪经济周期与投资策略；▪行业发展与投资策略选择。
难点：▪GDP的计算；▪经济周期的理论性解释；▪行业发展与投资策略选择。
第一节宏观经济分析的意义和内容宏观经济分析的意义：清楚分析当前的国民经济运行状况，理解国家的宏观政策导向和未来变动趋势，准确判断投资组合收益与风险变动方向。
一、国民经济总体指标〔一〕、国内生产总值〔GDP重点〕▪国内生产总值就是一定时期内一国生产的最终产品和服务的市场价值总和。
▪D：district〔自然区域的概念，这里一般指一国或地区的疆域内。
〕▪如何理解这一定义：〔1〕所谓¡°一个国家¡±；〔2〕所谓¡°一定时期¡±；〔3〕所谓¡°最终产品和劳务¡±。
▪理解GDP概念须注意以下要点：〔1〕GDP是一个市场价值指标：P×Q。
说明它是以货币单位来衡量的，为了衡量价值，就要使用市场价格，没有市场价格的物品或劳务，不计入GDP。
〔2〕GDP是最终产品与劳务的流量：即在全社会范围内不再进行加工与转售、最后直接进入消费和使用的物品或劳务,因此不计算中间产品。
〔3〕GDP是一个流量指标：流量指一定时期内不断发生的变量变动的数值；存量指一定时点上已有的变量变动的数值；流量与存量有着密切的关系。
〔4〕GDP是一定时期内生产的。
〔5〕GDP是指市场活动导致的价值，非市场活动不计入。
▪GDP有名义与实际之分：名义GDP 即以现行价格计算的GDP，它是各种物品与劳务的数量与其现行价格乘积的总和〔PQ〕；实际GDP 是以不变价格计算的GDP，它只反映实物的变化；二者关系为：实际GDP = 名义GDP ÷价格指数 x 100▪举例说明：例如在美国，如果以2003年的物价指数为100，已知2007年的物价指数为75，名义GNP为480亿，则有2007的实际GNP=480亿÷75 x 100=640亿美元。
宏观经济学
宏观经济分析宏观经济分析不仅是在理财规划师课程的基础，还是理财工作开展的基础。
具体说，要了解GDP、物价指数、汇率、利率、财政政策、货币政策和产业等术语，同时还要了解这些术语背后的联系。
在此基础上，了解上述诸要素的相互联系，会对个人理财产生什么影响。
因此理财规划师从事理财行业，必须从认识宏观经济开始。
内容结构：意义GDP宏观经济分析工业增加值国民经济总体指标失业率投资指标通货膨胀内容消费指标国际收支金融指标财政指标第一部分宏观经济分析的意义宏观经济涉及居民、企业、政府及进出口。
通过宏观经济分析，可以了解四部门的运行情况，进而了解一国经济总产出、价格水平、就业水平和利率等宏观经济变量的情况。
这有助于理财规划师为客户做好理财规划。
宏观经济( Macro Economy)是指整个国民经济或者说国民经济总体及其经济活动和运行状态，如总供给与总需求、国民经济的总值及其增长速度、国民经济中的主要比例关系、物价的总水平、劳动就业的总水平与失业率、货币发行的总规模与增长速度、进出口贸易的总规模及其变动等。
第二部分宏观经济分析的内容一、国民经济总体指标一）内生产总值(GDP)1.概念国内生产总值是指一个经济体一年内所生产的最终产品和服务的总价值。
GDP可以根据生产与销售的商品价值或需求与后买的商品价值来衡量，因此，可以从生产上或者从需求上衡量GDP。
宏观紧经济学的观点是总合的，由上而下的，它把整个经济视为一个大型的有机体，内容包括了经济增长、失业、通胀、贸易差额等、与微观经济的区别在于研究的角度不一样，微观经济学关注商品、劳动力及资本的个别市场，以及垄断、竞争、污染、科技、贫穷、收入不均、治理、保险等角度。
举例是：如果一群人在大剧院看表演，为了更好的视角，有人站了起来，然后，别人为了更好的观赏，也站了起来，最后，所有人都站了起来。
每个人的行为出于微观经济，但最后宏观经济的结果是，没有人能得到比原来更好的观赏体验。
理财规划师的宏观经济分析
理财规划师的宏观经济分析在当今复杂多变的经济环境中，理财规划师的角色愈发重要。
他们不仅需要了解客户的个人财务状况和目标，还需要对宏观经济有深入的分析和把握，以便为客户提供全面、科学、合理的理财规划建议。
那么，理财规划师究竟是如何进行宏观经济分析的呢？这其中又包含了哪些关键的因素和方法呢？宏观经济状况对个人理财有着深远的影响。
经济的增长、通货膨胀、利率水平、汇率波动、政策法规等诸多因素，都会直接或间接地影响到个人的财务状况和投资决策。
例如，在经济增长强劲的时期，就业机会增加，工资水平上升，人们的收入增加，消费和投资意愿也会增强；而在经济衰退时期，就业困难，收入减少，人们往往会更加谨慎地消费和投资，更注重资产的保值和风险的控制。
首先，理财规划师会关注经济增长这一重要指标。
经济增长通常用国内生产总值（GDP）的增长率来衡量。
当 GDP 增长较快时，企业盈利普遍较好，股票市场可能表现出色，投资机会相对较多；而当经济增长放缓甚至出现负增长时，企业经营面临困难，投资风险加大。
理财规划师需要根据经济增长的趋势，调整客户投资组合中股票、债券、基金等资产的比例。
通货膨胀也是理财规划师重点关注的因素之一。
通货膨胀意味着货币的购买力下降，同样数量的货币能买到的商品和服务减少。
如果通货膨胀率较高，那么固定收益类投资（如债券）的实际收益率可能会大打折扣，而股票、房地产等资产可能具有一定的抗通胀能力。
因此，在高通胀时期，理财规划师可能会建议客户增加对这类资产的配置。
利率水平对理财规划起着关键作用。
利率的高低直接影响着借贷成本和投资收益。
当利率上升时，贷款成本增加，购房、购车等消费贷款的需求可能会受到抑制；同时，债券的收益率也会上升，对投资者更具吸引力。
反之，当利率下降时，储蓄收益减少，人们可能会更倾向于投资股票等风险资产以追求更高的回报。
汇率波动对跨国投资和国际贸易有着重要影响。
如果本国货币升值，对于进口商品和出国旅游来说是有利的，而对于出口企业则可能面临压力；反之，如果本国货币贬值，出口企业的竞争力增强，但进口商品的价格可能上涨。
理财规划师的金融市场分析和方法
理财规划师的金融市场分析和方法在当今复杂多变的金融环境中，理财规划师扮演着至关重要的角色。
他们不仅要帮助客户实现财务目标，还要在众多的金融产品和投资机会中做出明智的选择。
这就需要理财规划师具备扎实的金融市场分析能力和有效的方法。
金融市场就像一个巨大的海洋，波涛汹涌，充满了机遇和风险。
要想在其中航行自如，理财规划师首先要对市场的整体情况有清晰的了解。
这包括宏观经济环境、政策法规的变化、行业趋势等。
例如，宏观经济的增长情况、通货膨胀率、利率水平等都会对金融市场产生深远的影响。
如果经济增长强劲，通常股票市场会表现较好；而在通货膨胀高企时，固定收益类投资的吸引力可能会下降。
对于股票市场的分析，理财规划师需要关注多个方面。
公司的财务状况是一个重要的考量因素，包括营收增长、利润率、资产负债率等。
通过对这些指标的分析，可以评估公司的盈利能力和偿债能力。
同时，行业的竞争格局和发展前景也不容忽视。
一个处于朝阳行业的公司往往具有更大的成长潜力。
此外，市场的整体估值水平也是判断股票投资时机的关键。
如果市场整体估值过高，可能意味着风险较大；反之，如果估值偏低，则可能存在投资机会。
债券市场也是理财规划师关注的重点领域之一。
债券的收益主要取决于利率的变化。
当利率下降时，债券价格通常会上涨，从而为投资者带来资本利得；反之，利率上升则会导致债券价格下跌。
因此，理财规划师需要密切关注央行的货币政策和市场利率的走势，以便为客户做出合理的债券投资决策。
除了股票和债券，基金也是常见的投资品种。
基金的种类繁多，包括股票型基金、债券型基金、混合型基金等。
理财规划师需要根据客户的风险承受能力和投资目标，选择合适的基金类型。
同时，对基金经理的投资风格和业绩表现进行评估也是必不可少的。
一个经验丰富、业绩优秀的基金经理往往能够为投资者带来更好的回报。
在进行金融市场分析时，技术分析和基本面分析是两种常用的方法。
技术分析主要通过研究历史价格和成交量等数据，来预测未来市场的走势。
投资理财的金融市场分析技巧
投资理财的金融市场分析技巧投资理财是现代社会中越来越多人关注的话题。
理财的成功与否往往依赖于对金融市场的准确分析和合理决策。
本文将探讨几种投资理财的金融市场分析技巧，帮助读者更好地把握投资机会，实现财富增长。
一、宏观经济分析1. GDP数据分析GDP是经济增长的重要指标。
投资者可以通过对GDP数据的分析，了解一个国家或地区的经济健康程度。
当一个国家或地区的经济增长稳定且持续时，投资机会较为广阔。
2. 利率分析利率是影响金融市场的重要因素。
投资者应关注央行的利率政策，并分析利率的变化对货币、债券和股市的影响。
当利率上升时，债券市场可能表现更具吸引力，而股市可能受到一定压力。
3. 通货膨胀分析通货膨胀对投资有重要影响。
当经济通胀压力增加时，投资者可以考虑购买实物资产或投资通胀对冲品种，以保护投资价值。
二、行业研究1. 产业环境分析投资者应了解目标行业的发展前景和竞争环境。
通过研究行业的增长潜力、盈利能力和潜在风险，投资者可以选择具有较高潜力和较低风险的行业。
2. 公司基本面分析公司基本面分析是评估个别公司财务状况和盈利能力的重要方法。
投资者可以通过分析公司的财务报表、盈利能力和竞争力来评估其投资价值。
此外，还需考虑公司治理结构和管理层等因素。
3. 技术分析技术分析是通过研究历史价格和交易量来预测股价趋势的方法。
投资者可以运用技术分析工具，如图表模式和指标分析，辅助决策买入或卖出的时机。
三、风险管理1. 多元化投资投资者应该在不同的资产类别之间进行多元化投资，以降低资产组合的整体风险。
多元化投资可以通过投资不同的行业、地区和资产类型来实现。
2. 停损策略停损策略是在投资价格达到预设止损点时卖出投资品种，以限制损失幅度。
投资者可以通过设定合理的止损点，减少因价格下跌而造成的损失。
3. 投资时间投资者应该充分考虑投资的时间因素。
根据市场走势和个人投资目标，选择合适的投资周期。
为了降低短期波动带来的风险，长期投资可以是一个更加稳健的策略。
自考宏观经济分析
自考宏观经济分析宏观经济分析是指在国民经济总体层面上对经济现象进行研究、分析和评价的一种方法。
它关注的是总需求、总供给、价格水平、就业水平、经济增长等宏观经济变量，以及它们之间的相互关系。
首先，宏观经济分析的核心是对经济增长的研究。
经济增长是一个国家或地区经济发展的重要目标，它直接影响到人们的生活水平、社会稳定和政府的执政合法性。
通过对宏观经济变量如GDP、劳动力市场、投资等的分析，可以帮助政府制定相应的政策，以推动经济增长。
其次，宏观经济分析还关注的是经济的稳定和均衡。
经济稳定是指经济中没有明显的波动、波动幅度较小，而经济均衡则是指供需关系达到平衡状态。
宏观经济分析通过对宏观经济变量的分析，可以帮助分析经济波动的原因和机制，以及政府如何通过货币政策、财政政策等手段来实现经济的稳定和均衡。
此外，宏观经济分析还关注的是社会公平和经济发展的协调。
经济发展不仅仅需要追求经济的增长和稳定，还需要考虑社会公平的问题。
通过对宏观经济变量如收入分配、贫富差距、社会福利等的分析，可以帮助政府制定相应的政策，以实现经济发展和社会公平的协调。
最后，宏观经济分析还关注的是经济的国际性问题。
随着全球经济一体化的进程加快，国际贸易、国际投资、国际金融等问题对一个国家或地区的经济发展有着重要影响。
宏观经济分析通过对国际经济关系的分析，可以帮助政府制定相应的对外经济政策，以实现国际经济合作和经济发展的双赢。
综上所述，宏观经济分析是对国民经济总体层面上的经济现象进行研究、分析和评价的一种方法。
它关注的是经济增长、经济稳定和均衡、社会公平和经济发展的协调、以及国际经济问题。
通过对宏观经济变量的分析，可以帮助政府制定相应的经济政策，以促进经济的发展和人民的福祉。
理财规划师的金融市场情报收集和分析
理财规划师的金融市场情报收集和分析在当今复杂多变的金融世界中，理财规划师扮演着至关重要的角色。
他们不仅要为客户制定个性化的理财方案，还要时刻关注金融市场的动态，收集和分析相关情报，以便做出明智的决策。
金融市场情报的收集和分析是理财规划师工作的核心之一，它能够帮助客户在投资过程中降低风险、提高收益，实现财富的稳健增长。
金融市场情报的收集是一个广泛而系统的过程。
理财规划师需要从多个渠道获取信息，包括但不限于金融新闻网站、财经杂志、研究报告、政府部门发布的数据等。
这些来源提供了丰富的市场动态、经济指标、政策变化等信息。
首先，关注国内外的宏观经济状况是必不可少的。
经济增长、通货膨胀、利率水平、汇率波动等宏观经济指标对金融市场有着深远的影响。
理财规划师需要了解这些指标的最新数据和趋势，以及它们可能对不同资产类别（如股票、债券、房地产等）产生的影响。
例如，当经济增长放缓，通货膨胀压力增大时，债券市场可能会受到青睐，因为投资者通常会寻求更稳定的收益和保值。
其次，行业研究也是情报收集的重要部分。
不同行业的发展前景、竞争格局、政策支持等因素都会影响相关企业的股票表现和投资价值。
理财规划师需要对客户感兴趣的行业进行深入研究，了解行业的周期性、创新趋势、市场份额分布等情况。
比如，在新兴的科技行业，技术创新和市场竞争非常激烈，只有对行业动态有敏锐的洞察力，才能准确判断投资机会和风险。
公司层面的情报同样关键。
理财规划师要关注企业的财务报表、经营战略、管理层变动、市场口碑等方面的信息。
通过分析公司的盈利能力、偿债能力、成长潜力等指标，评估其投资价值。
同时，了解公司在行业中的地位和竞争优势，有助于预测其未来的发展趋势。
除了上述传统渠道，社交媒体和专业论坛也成为了获取金融市场情报的新途径。
在这些平台上，投资者和行业专家会分享自己的观点和经验，有时能够提供一些独到的见解和线索。
然而，需要注意的是，这些信息来源的准确性和可靠性往往参差不齐，理财规划师需要具备筛选和辨别真伪的能力。
理财规划师的行业分析技巧
理财规划师的行业分析技巧在当今复杂多变的经济环境中，理财规划师扮演着至关重要的角色。
他们不仅需要为客户提供专业的理财建议，还需要对市场趋势和行业动态有敏锐的洞察力。
那么，理财规划师是如何进行行业分析的呢？这其中又有哪些关键的技巧和方法呢？首先，数据收集是行业分析的基础。
理财规划师需要广泛收集各种相关数据，包括宏观经济数据、行业报告、公司财务报表等。
宏观经济数据如国内生产总值（GDP）增长、通货膨胀率、利率水平等，能够帮助他们把握整体经济形势对理财规划的影响。
行业报告则能提供特定行业的发展趋势、市场规模、竞争格局等详细信息。
而公司财务报表则能反映出企业的经营状况和盈利能力。
在收集数据的过程中，理财规划师要确保数据的准确性和可靠性。
他们可以从权威的统计机构、专业的研究公司、政府部门发布的报告等渠道获取数据。
同时，还需要对不同来源的数据进行交叉验证，以避免错误或偏差的数据影响分析结果。
其次，趋势分析是行业分析的重要环节。
通过对历史数据的研究，理财规划师可以发现行业的发展趋势。
例如，某个行业是处于上升期、平稳期还是衰退期？市场需求是在增长、稳定还是下降？技术创新对行业的影响是积极的还是消极的？这些趋势分析能够帮助理财规划师预测未来的发展方向，从而为客户制定合理的理财规划。
为了更准确地进行趋势分析，理财规划师可以运用一些统计工具和方法，如线性回归分析、移动平均线等。
同时，还需要关注行业内的重大事件和政策变化，因为这些因素往往会对行业趋势产生重要的影响。
再者，竞争分析也是不可或缺的一部分。
理财规划师需要了解行业内主要竞争对手的情况，包括其市场份额、产品特点、营销策略、财务状况等。
通过对竞争对手的分析，能够评估客户所投资的企业在行业中的地位和竞争力，以及面临的潜在威胁。
在进行竞争分析时，可以采用波特五力模型等工具。
该模型从供应商的议价能力、购买者的议价能力、新进入者的威胁、替代品的威胁以及现有竞争者的竞争程度这五个方面来评估行业的竞争状况。
理财规划师 宏观经济分析
财政支出是指国家对集中起来的财政资金进行分配 的个体过程。 预算支出包括：经济建设支出；教育、科学、文化、 卫生、体育等事业发展支出；国家管理费用支出； 国防支出；各项补贴支出和其他支出。 预算外支出是指地方、各部门、各单位自行管理使 用的、丌纳入国家财政预算的那部分财政性资金的 支出。
第二节 宏观经济政策
4.自筹资金
指建设单位报告期内收到的，用于进 行固定资产投资的上级主管部门、地 方和企、事业单位自筹资金。
5.其他资金来源
指报告期内收到的各种拨款、固定资 产投资的资金。 包括企业或金融机构通过发行各种债 券筹集到的资金、群众集资、个人资 金、无偿捐赠的资金及其他单位拨入 的资金等。
三、消费指标
1 货币购买力指数 100% 消费者物价指数
实际工资 名义工资 100% 消费者物价指数
通货膨胀与通货紧缩
通货膨胀(Inflation)是指在纸币流通条件下，因货币供 给大亍货币实际需求，导致货币贬值，而引起的一段时 间内物价持续而普遍上涨的现象。 通货紧缩(Deflation)是指货币供应量少亍流通领域对货 币的实际需求量而引起的货币升值，从而引起的商品和 劳务的货币价格总水平加值 工业总产值 工业中间投入+本期应交增值税
收入法：
工业增加值=固定资产折旧+劳动者报酬+生产税净额+营业盈余
3. 失业率
失业率：在劳动力中，失业人数所占的百分比。
U u L
劳劢力：年龄在16岁以上的正在工作或者正在失业的人的全体。
L N U
自然失业率：充分就业下的失业率
自然失业率 结构性失业率+摩擦性失业率
理解充分就业
助理理财规划师同步辅导之宏观经济分析
助理理财规划师同步辅导第三章第三章宏观经济分析一、本章基本内容框架子（略）二、本章重点内容概述本章重点内容包括：1、财政政策和货币政策（1）财政政策内政政策是国家干预经济的主要政策之一。
经济学者一般把财政政策定义为对政府支出、税收和借债水平所进行的选择，或对政府收和支出水平所做出的决策。
财政政策对经济的干预是通过财政制度的自动稳定器功能和斟酌使用的财政政策进行的。
1）财政制度的自动稳定器功能自动稳定器也叫内在稳定器，是指经济系统本身具有的一种减少各种对国民收入冲击的机制，能够在经济繁荣时期自动抑制膨胀，在经济衰退时期自动减轻萧条。
财政制度这种内在稳定经济的功能主要表现在以下几个方面：①税收的自动变化。
在实行累进税的情况下，经济衰退使纳税人的收入自动进入较低的纳税档次、税收下降幅度也会超过收入下降幅度，从而可起到抑制衰退的作用。
反之，当经济繁荣时，纳税人收入自动进入较高档次，政府税收上升的幅度会超过收入上升的幅度，从而起到抑制总需求扩张和经济过热的作用。
税收这种因经济变动而自动发生变化的内在机制具有减轻经济波动和稳定经济的作用。
②政府支出的自动变化。
这里主要是指政府的转移支付的变化。
政府的转移支付主要是指政府在失业救济和其他福利方面的支出。
同税收的作用一样，政府转移支付有助于稳定可支配收入。
当经济出现衰退与萧条时，失业增加，符合救济条件的人数增加，失业救济和其他福利开支相应增加，这样就可抑制人们收入特别是可支配收入的下降，进而抑制消费需求的下降。
当经济繁荣时，失业人数减少，失业救济和其他福利费支出也自然减少，从而抑制可支配收入和消费的增长。
③保持农产品物价稳定的政策。
经济萧条时，国民收入下降，农产品价格下降，政府按照农产品价格保护制度，按保护价格收购农产品，可使农民收入和消费保持在一定水平上；经济繁荣时，国民收入水平上升，农产品价格上升，政府减少对农产品的收购并抛售农产品，限制其价格上升．就可抑制农民收入的增长，从而减少总需求的增加量。
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心之所向，所向披靡宏观经济分析主讲：刘洋本章结构本章重点与难点重点：▪财政政策和货币政策；▪经济周期的理论性解释；▪经济周期与投资策略；▪行业发展与投资策略选择。
难点：▪GDP的计算；▪经济周期的理论性解释；▪行业发展与投资策略选择。
第一节宏观经济分析的意义和内容宏观经济分析的意义：清楚分析当前的国民经济运行状况，理解国家的宏观政策导向和未来变动趋势，准确判断投资组合收益与风险变动方向。
一、国民经济总体指标（一）、国内生产总值（GDP重点）▪国内生产总值就是一定时期内一国生产的最终产品和服务的市场价值总和。
▪D：district（自然区域的概念，这里一般指一国或地区的疆域内。
）▪如何理解这一定义：（1）所谓¡°一个国家¡±；（2）所谓¡°一定时期¡±；（3）所谓¡°最终产品和劳务¡±。
▪理解GDP概念须注意以下要点：（1）GDP是一个市场价值指标：P×Q。
说明它是以货币单位来衡量的，为了衡量价值，就要使用市场价格，没有市场价格的物品或劳务，不计入GDP。
（2）GDP是最终产品与劳务的流量：即在全社会范围内不再进行加工与转售、最后直接进入消费和使用的物品或劳务,因此不计算中间产品。
（3）GDP是一个流量指标：流量指一定时期内不断发生的变量变动的数值；存量指一定时点上已有的变量变动的数值；流量与存量有着密切的关系。
（4）GDP是一定时期内生产的。
（5）GDP是指市场活动导致的价值，非市场活动不计入。
▪GDP有名义与实际之分：名义GDP 即以现行价格计算的GDP，它是各种物品与劳务的数量与其现行价格乘积的总和（PQ）；实际GDP 是以不变价格计算的GDP，它只反映实物的变化；二者关系为：实际GDP = 名义GDP ÷价格指数 x 100▪举例说明：例如在美国，如果以2003年的物价指数为100，已知2007年的物价指数为75，名义GNP为480亿，则有2007的实际GNP=480亿÷75 x 100=640亿美元。
▪国民生产总值与国内生产总值的关系GNP=GDP+本国公民在国外的资本和劳务所创造的全部产值与收入-外国公民在本国的资本和劳务所创造的全部产值和收入。
N：nation（国民，这里即常住居民）GDP=GNP-本国公民在国外的资本和劳务所创造的全部产值与收入+外国公民在本国的资本和劳务所创造的全部产值和收入。
GNP=GDP+本国国外净要素收入GDP=GNP-本国国外净要素收入GNP：国民原则--凡是本国国民（常住居民）所创造的收入，不管是否在国内，都计入国民收入；GDP：国土原则--凡是在本国领土上创造的收入，不管是否本国国民，都计入国民收入。
▪国民生产总值的核算方法（难点）1、收入法这种方法是从收入的角度出发，把生产过程中生产要素的所有者得到的各种收入的总起来而计算出国民生产总值。
具体来说，生产要素的所有者的收入包括：（1）雇员收入，如工资、薪金等；（2）业主收入，即非公司化的自我雇佣者的收入；（3）个人租赁收入，如地租、专利收入、版税收入等；（4）公司利润；（5）净利息，即个人从商业和国外渠道得到的利息收入减去个人支付的利息。
这五项加总起来构成一国狭义的国民收入。
2、生产法这种方法是按照提供物质产品和劳务的所有各个部门的产值来计算国民生产总值，它反映了国民收入的来源。
在根据这种方法进行计算时，要把所使用的中间产品的产值扣除，仅计算所增加的价值，所以这种方法又叫价值增值法。
3、支出法（expenditure）（重点）这种方法是从最终产品和劳务的使用出发，把一年内的购买各种最终产品和劳务的支出加起来，计算出该年内生产出来的产量与劳务的市场价值，即把购买各种最终产品和劳务所支出的货币加在一起，得出最终产品和劳务货币价值的总和。
一定时期内经济中的总支出主要包括：消费、投资、政府购买和净出口。
⑴、消费支出（C）它是指居民户用于购买各种消费品的支出。
它包括耐用消费品和非耐用消费品，但不包括购买住宅的支出。
⑵、投资支出（I）投资包括固定资产投资与存货投资两大类。
固定资产投资是指新厂房、新设备、新商业用房以及新住房的增加。
存货投资是指企业所掌握的存货价值的变化。
固定资产投资与存货投资之和为总投资，总投资减去重置投资即折旧就是净投资。
⑶、政府购买（G）政府购买是指各级政府购买产品与劳务的支出。
但是，政府购买只是政府支出的一部分，政府支出中还包括转移支付，这一部分支出是计入GNP的。
⑷、净出口（NX）净出口等于出口减去进口。
如果用X代表出口，M代表进口，NX代表净出口，则有：NX=X-M。
把上述四个方面的支出加总起来就有：GDP = C + I + G + NX或GDP = C + I + G + （X-M）▪项目 (单位:10亿美元) 金额▪ 1.个人消费支出(耐用品、非耐用品、服务）2342.3▪ 2.私人国内总投资(固定投资580.4、存货变动56.8) 637.3▪ 3.政府购买的商品和劳务(联邦政府、地方政府）748.0▪ 4.商品和劳务的净出口( 出口363.7 ¡ª进口429.9) ¨C 66.3▪得出国民生产总值 3661.3▪减资本折旧¨C 402.9▪得出国民净产值 3258.4▪减间接税¨C 307.2▪减统计误差¨C 8.2▪得出国民收入 2959.4▪以支出法计算的1984年美国GNP.资料来源:美国总统经济报告1985年2.净投资125，净出口15，资本折旧50，政府转移支付100，政府购买200，个人消费支出500。
GDP=C+I+G+（X-M）=500+125+50+200+15=890▪GDP和证券市场的关系：（重点、新）1、持续、稳定、高速的GDP增长：社会总需求和总供给协调增长，资源得到更充分利用，证券市场呈上升走势。
⑴经济增长→公司利润持续上升→股息红利不断增加→股票、债券价值上升→证券价格上涨；⑵经济增长→投资者形成良好预期→证券投资需求增加→推动证券价格上涨；⑶经济增长→收入增加→证券投资需求上升→推动证券价格上涨。
2、高通胀下的GDP增长：经济高速上涨→总需求大大超过总供给→市场价格持续快速上涨→高膨胀→企业经营恶化，居民收入下降→股票、债券价值减少，并证券投资需求下降→导致证券价格下跌。
3、宏观调控下的GDP减速增长：有效的宏观调控→经济增长速度趋于平稳→经济环境和经济条件得以改善→证券市场趋于平稳渐升；4、转折性的GDP变动：①负增长转为正增长→恶化的经济环境和经济条件得以改善→证券市场由跌转升；②正增长转为负增长→良好的经济环境和经济条件转为恶化→证券市场由升转跌；③低增长转为高增长→经济结构得以改善，经济环境和经济条件得以继续改善→经济快速增长→证券市场快速上涨。
④高增长转为低增长（非有效调控形成）→经济环境和经济条件不断恶化，经济问题愈加突出→经济增长放缓→证券市场快速下跌。
（二）、工业增加值（新）▪定义：是指工业企业在报告期内以货币形似表现的工业生产活动的最终成果。
是一种余额，新增加的价值。
▪计算方法：1、生产法：剔除中间环节投入的价值。
工业增加值＝工业总产值－工业中间投入＋本期应交增值税；2、收入法：原始收入的初次分配。
工业增加值＝固定资产折旧＋劳动者报酬＋生产税净额＋营业盈余。
其中：生产税净额＝生产税－生产补贴；营业盈余＝营业利润＋生产补贴。
（三）、失业率重点▪失业定义：是指符合工作条件、有工作愿望并且愿意接受现行工资水平的人没有找到工作的情况。
▪失业率：劳动力（L）：年满16周岁且有劳动能力的人。
L=N+UN：就业者总数；U：失业者总数失业率 u=U/L就业率=1-u▪自然失业率：充分就业状态下（愿意工作的人都在从事某种工作）的失业率。
▪潜在就业量（充分就业量）：在现有激励条件下所有愿意工作的人都参加生产时所达到的就业量。
▪潜在产量（充分就业产量）：潜在就业量条件下达到的产量。
GDP缺口=（实际GDP-潜在GDP）÷潜在GDP（四）、通货膨胀（重点、新）▪定义：在一定时期内价格水平基于某一基年的持续上涨。
▪衡量指标：▪消费价格指数CPI是个抽样概念，选取有代表性的消费产品。
它是衡量居民个人消费的商品和劳务的零售价格变化的指标，一般以消费份额作为权数，用一揽子主要消费品和劳务的价格指数加权平均计算出来的平均数。
CPI=∑PtQ0/∑P0Q0×100%例如：七月份的两种商品价格为10、20元，八月份价格为15、30，以七月份价格为基期，则八月份CPI为多少？▪通货膨胀和通货紧缩对证券市场的影响：通货紧缩的影响基本相反。
（五）、国际收支（金融基础部分详述）（新）二、投资指标（新）▪固定资产投资三、消费指标（新）四、金融指标（重点、新）五、财政指标（新）第二节总需求与总供给第一单元总需求的一般说明▪总需求是经济社会对物品和劳务的需求总量。
包括需求愿望和支付能力▪总需求函数：总需求函数：AD=AD（P）▪总需求曲线（AD曲线）表明需求总量同价格水平之间反方向变动关系。
如下图（重点、难点）总需求曲线中价格P与需求量Q反相关，要以总支出水平与价格反相关为条件：价格水平越高，总支出水平越低；反之价格水平越低，则总支出水平越高。
是负斜率。
▪负斜率的原因：（名义货币供给量不变）P↑→实际货币供给量Ms ↓→超额货币需求Md→利率i↑→投资I↓→总产出Y↓相反：P↓→总产出Y↑▪总需求曲线的移动：▪货币供应量Ms↑→AD曲线右移；相反，则左移。
▪政府支出G↑→AD曲线右移；相反，则左移。
▪税收Tx↑→AD曲线左移；相反，则右移。
第二单元总供给的一般说明一、决定总供给的主要因素及宏观生产函数▪宏观生产函数宏观生产函数是指整个经济中总投入与总产出之间的关系。
用公式表示为：Y = F（K、N）其中，K为资本存量。
N为劳动数量，自然资源视为常数。
整个式子表明：国民收入是资本、劳动的函数。
由于国民收入决定主要涉及的是短期，资本存量基本不变，故国民收入的变化可以看成只取决于劳动量的变化，于是生产函数可以简化为：Y = F（N）即收入只是劳动的函数。
▪宏观生产函数曲线：生产函数曲线具有三个特点：▪经过原点、向右上方倾斜以及向上凸起。
这三个特点反映了生产函数的三条性质：（1）当劳动数量为零时，国民收入量也为零；（2）当劳动数量增加时，国民收入也增加；（3）当劳动数量连续增加时，国民收入增加的数量越来越少，即斜率越来越小。
▪潜在就业量条件下的潜在产量用生产函数表示为：Y* = F（N*，K）二、总供给曲线（重点、难点）▪总供给函数即表示总产出与一般价格水平之间的依存关系。