金融市场概述
经济师考试(中级金融)知识点：金融市场概述
一、金融市场的含义金融市场是指有关主体，按照市场机制，从事货币资金融通、交易的场所或营运网络。
它是由不同市场要素构成的相互联系、相互作用的有机整体，是各种金融交易及资金融通关系的总和。
二、金融市场的构成要素尽管各国各地区金融市场的组织形式和发达程度有所不同，但都包含四个基本的构成要素，即：金融市场主体、金融市场客体、金融市场中介和金融市场价格。
1.金融市场主体金融市场主体是指在金融市场上交易的参与者。
在这些参与者中，既有资金的供给者，又有资金的需求者。
二者的相互关系使得市场上的资金融通成为可能，从而促进了金融市场的形成。
在金融市场上，市场主体具有决定性意义。
市场交易主体的数量决定着金融工具的数量和种类，进而决定了金融市场的规模和发展程度。
同时，金融市场主体的数量与交易的频繁程度也影响着金融市场的深度、广度与弹性。
一般来说，金融市场主体包括家庭、企业、政府、金融机构、中央银行及监管机构。
(1)家庭。
家庭是金融市场上主要的资金供应者。
他们以购买债券、股票、基金等金融工具的方式，将手中的闲置资金投入市场，实现资金的保值和增值。
有时，为了购买耐用消费品(如住房、汽车等)，家庭也是资金的需求者，但需求数额一般较小。
(2)企业。
企业是金融市场运行的基础，是重要的资金需求者和供给者。
一方面，为了扩大生产规模或弥补暂时的资金不足，企业通过向银行借款、发行债券或股票等方式筹集资金，成为金融市场上的资金需求者。
另一方面，由于企业的资金收入和支出在时间上往往是不对称的，因此在生产经营过程中会有部分暂时闲置的货币资金。
为了实现资金的保值和增值，企业会将其投入金融市场，作为金融市场上资金的供给者。
除此之外，企业还是金融衍生品场上重要的套期保值主体。
(3)政府。
在金融市场上，各国的中央政府和地方政府通常是资金的需求者。
它们通过发行国债或地方政府债券来筹措资金，用于弥补财政赤字、投资基础项目建设等。
政府也会出现短期资金盈余，如税款集中收进却尚未支出时，政府部门也会成为暂时的资金供应者。
《金融学概论》第三章 金融市场
（一）金融市场的主体(即金融市场的参与者) 按照是否从事金融活动来划分，金融市场的主体可分为非金
融中介的市场主体和金融中介的市场主体。 1．非金融中介的市场主体包括政府、工商企业和居民。 2．金融中介的市场主体包括存款性金融机构、非存款性金
融机构以及金融监管机构。 ①存款性金融机构包括商业银行、储蓄银行和信用合作社
（三）货币市场具有极强的广度和深度。 （四）货币市场是资金的批发市场。
第三章 金融市场
第二节 货币市场
三、货币市场体系
（一）票据市场 1．票据承兑市场
票据承兑是指汇票付款人或制定银行承诺在汇票到期日 支付汇票金额的票据行为。
一种是商业承兑汇票； 承兑汇票有两种：
一种是银行承兑汇票。
第三章 金融市场
第三章 金融市场
学习目标
【知识目标】 了解金融市场的概念、分类和功能；了解国际金融市场
的构成。 【能力目标】
学会掌握和运用不同金融市场中不同种类的金融工具以 及交易规则。
第一节 金融市场概述 第二节 货币市场 第三节 资本市场 第四节 国际金融市场
第五节 金融创新
第三章 金融市场
第一节 金融市场概述
一、金融市场的概念
金融市场是实现货币借贷和资本融通，办理各种票据和 有价证券交易活动的总称。
广义的金融市场是指能够从事资金集中与分配的一切场 所，其中包括银行对资金的集中与贷放。
狭义的金融市场是指通过金融工具的买卖而实现资金的 集中与配置的场所。
金融市场是要素市场的重要组成部分。
第三章 金融市场
第一节 金融市场概述
场外交易市场主要是指在证券交易所以外的各证券交易机构 柜台上进行的交易市场，也叫做柜台交易市场或店头交易市场。
第5章 金融市场概述
第五章金融市场概述学习目的与要求通过对本章内容的学习，考生要理解金融市场的基本含义与构成要素；理解金融市场的功能。
了解金融市场的种类。
课程内容第一节金融市场的含义与构成要素一、金融市场的含义金融市场是指资金供求双方借助金融工具进行货币资金融通与配置的市场。
金融市场的含义可以从狭义和广义两个方面来理解。
直接金融方式是指资金需求者通过发行债券和股票等直接融资工具直接从资金的所有者那里融通资金，由此形成的市场称为直接金融市场。
间接融资方式是指资金所有者将其手中的资金存放在银行等金融中介机构，然后再由这些机构转贷给资金需求者，由此形成的市场称为间接金融市场。
狭义金融市场仅包括直接金融市场。
广义金融市场不仅包括直接金融市场而且还包括间接金融市场。
二、金融市场的构成要素（4各方面）（一）市场参与主体政府部门、中央银行、各类金融机构、工商企业和居民个人等出于不同的目的都可以成为金融市场的参与主体。
1.政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者，通过发行公债和国库券为基础设施建设、弥补财政预算赤字等筹集资金。
2.中央银行参与金融市场的主要目的不是为了盈利，而是进行货币政策操作，通过在金融市场上买卖证券，进行公开市场操作，达到调节货币供给量、引导市场利率的目的。
3.各类金融机构是金融市场的重要参与者。
以商业银行为例，商业银行是间接金融市场上最重要的金融机构：作为资金的需求者，商业银行通过其负债业务大量吸收居民、企业和政府部门暂时闲置不用的资金；作为资金的供应者，商业银行又通过贷款等资产业务向其他的资金需求者提供资金。
4.企业部门：一方面，它是金融市场主要的资金需求者，既通过市场筹集短期资金维持正常的运营，又通过发行股票或中长期债券等方式筹措资金用于扩大再生产和经营规模；另一方面，它也是金融市场上的资金供应者之一，企业会将生产经营过程中暂时闲置的资金进行短期投资，以获得保值和增值。
5.居民：金融市场上的主要资金供应者。
金融市场概述
第一章金融市场第一节金融市场概述一、什么是金融市场“金”指资金，“融”指融通，“金融”是社会资金融通的总称。
而金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的资金供应者和资金需求者进行资金融通的场所。
这个场所既可以是有形的场所也可以是无形的场所；金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称为金融产品，它是一种无形资产。
金融市场与其他要素市场和商品市场存在着较大的区别，具体体现在：金融市场中的借贷关系不是单纯的买卖关系，而是一种建立在信用基础上的借贷关系或委托代理关系；金融市场的交易对象为特定的商品即金融工具；金融市场的交易大多可以在无形市场中进行。
金融市场的主要功能有：聚集资金、融通资金、优化资源配置、提高资金利用效率、改善宏观调控手段、防范金融风险、改善国际收支和反映信息等。
金融市场是经济发展到一定历史阶段的产物，1608年，荷兰建立了世界上最早的证券交易所—阿姆斯特丹证券交易所，标志着金融市场初步形成。
虽然金融市场形成至今历时近400年，但在最近五六十年里才进入快速发展时期。
国际化、全球一体化、资产证券化、金融业务不断创新和机构投资者占投资主体比重相对上升是金融市场进一步的发展趋势。
二、金融市场的构成要素金融市场同其他商品市场一样存在市场交易双方、交易对象、中介机构和具体的交易形式。
一般我们把它们称之为金融市场主体、金融工具、中介机构和金融市场的组织形式，它们是构成金融市场的基本要素。
1. 金融市场主体金融市场主体即金融市场的交易者，表现为自然人或法人机构。
这些交易者可以是资金的供应者，也可以是资金的需求者，或者以双重身份出现。
一般来说，金融市场主体状况可以决定金融市场状况。
具体地说，金融市场主体一般包括政府部门、工商企业、金融机构和个人。
2. 金融工具金融工具是指金融市场的交易对象或交易标的物，它泛指在金融市场上进行资金融通的各类凭证或契约。
金融工具种类繁多，主要可分为票据、债券、外汇、股票、基金、期货合约、期权合约等。
经济学第五章金融市场概述
＊微观上：聚集资金；优化资源配置；提高资金使用效 益；分散、控制风险；降低交易成本。
＊Hale Waihona Puke 观上：为央行实施间接的宏观调控提供理想的场所。
第五章 金融市场概述
一、金融市场的概念
资金供求双方借助金融工具进行各种货币资金交易活动 的市场。
广义：包括全部直接和间接融资的金融市场 狭义：不包括存贷款市场的金融市场 最狭义：仅指证券市场（债券市场和股票市场）
二、金融市场的分类
（1）按地理范围可分为：国际金融市场、国内金融市场 （2）按经营场所可分为： 有形金融市场、无形金融市场
（3）按融资交易期限划分为： 长期资金市场（资本市场） 短期资金市场（货币市场）
(4）按交易性质划分为 ：发行市场（一级市场\初级市场） 流通市场（二级市场\次级市场）
（5）按交易对象划分为：拆借市场、贴现市场、国库券市 场、大额定期存单市场、证券市场（包括股票市场和债 券市场）、外汇市场、黄金市场和保险市场等。
（6）按交割期限可分为：现货市场 、期货市场 三、金融市场的构成要素 交易主体：包括企业、政府、金融机构和居民。 交易对象：货币资金
交易价格：货币资金使用权的转让价格或金融工具的买 卖价格即利率
交易工具：即金融工具。 原生（基础）金融工具：票据、债券、股票、基金、 存单等
衍生金融工具：远期、期货、期权、互换
货币银行学第五章金融市场
货币银行学第五章：金融市场1. 引言金融市场是指供给和需求货币和金融资产的场所，是经济体中资金流动的核心。
本章将介绍金融市场的定义、功能以及重要性。
2. 金融市场的定义金融市场是指供给和需求货币和金融资产的地点。
在金融市场上，个人、企业和政府可以进行融资活动，以满足资金需求。
金融市场的主要参与者包括金融机构、资产管理公司、投资者以及政府机构。
金融市场的划分可以按照产品、期限和参与者进行。
按照产品划分，金融市场可以分为货币市场和资本市场。
货币市场主要交易短期的货币工具，如国库券、短期票据等；资本市场则交易长期的资本工具，如股票、债券等。
按照期限划分，金融市场可以分为一级市场和二级市场。
一级市场是指企业首次发行证券的市场，而二级市场则是指已经发行的证券进行交易的市场。
按照参与者划分，金融市场可以分为公开市场和场外市场。
公开市场是指对所有投资者开放的市场，场外市场则是指只对特定投资者开放的市场。
3. 金融市场的功能金融市场作为经济体中资金流动的核心，具有以下主要功能：3.1. 资金配置功能金融市场可以提供个人、企业和政府所需的融资渠道。
个人可以通过金融市场购买债券、股票等金融资产，实现个人资金的投资增值。
企业可以通过金融市场发行股票、债券等融资工具，筹集资金进行业务扩张。
政府可以通过金融市场发行债券，筹集资金用于基础设施建设和社会福利。
3.2. 风险管理功能金融市场提供了多种金融衍生产品，例如期货、期权等，可以帮助投资者进行风险管理。
投资者可以通过购买金融衍生产品对冲风险，实现投资组合的风险分散。
3.3. 价格发现功能金融市场的交易活动会导致金融资产的价格变动。
金融市场通过供求关系决定金融资产的价格，从而实现价格的发现。
投资者可以通过金融市场获得金融资产的最新价格信息，作为决策的参考。
4. 金融市场的重要性金融市场对于经济体的稳定和发展非常重要。
以下是金融市场的几个重要角色：4.1. 资本的配置金融市场是实现资本的配置的主要途径。
金融市场的概念
金融市场的概念金融市场是指各种金融工具交易的场所，是现代经济体系中的重要组成部分。
金融市场的发展不仅可以为企业提供融资渠道，也可以为投资者提供投资机会，同时也为政府提供宏观调控的手段。
本文将从金融市场的定义、分类、功能、发展历程和未来趋势等方面进行探讨。
一、金融市场的定义金融市场是指各种金融工具交易的场所，包括股票市场、债券市场、外汇市场、商品期货市场等。
金融市场的主要功能是为金融机构、企业和个人提供融资和投资渠道，同时也为政府提供宏观调控的手段。
二、金融市场的分类根据交易工具的不同，金融市场可以分为股票市场、债券市场、外汇市场、商品期货市场等。
其中，股票市场是指股票的买卖交易市场，债券市场是指债券的买卖交易市场，外汇市场是指各国货币之间的兑换市场，商品期货市场是指商品期货的买卖交易市场。
三、金融市场的功能1. 为企业提供融资渠道金融市场可以为企业提供融资渠道，企业可以通过发行股票、债券等金融工具来融资。
股票是企业发行的一种所有权凭证，股东可以享有企业的利润分配和决策权。
债券是企业发行的一种债权凭证，持有债券的投资者可以获得债券利息和本金回收。
2. 为投资者提供投资机会金融市场可以为投资者提供投资机会，投资者可以通过购买股票、债券等金融工具来进行投资。
股票投资是指购买企业的股票，享有企业的利润分配和决策权。
债券投资是指购买企业的债券，获得债券利息和本金回收。
3. 为政府提供宏观调控的手段金融市场可以为政府提供宏观调控的手段，政府可以通过货币政策、财政政策等手段来影响金融市场的运行。
货币政策是指中央银行通过调整货币供应量和利率来影响经济运行。
财政政策是指政府通过调整财政支出和税收来影响经济运行。
四、金融市场的发展历程金融市场的发展历程可以分为三个阶段：初级市场、二级市场和衍生品市场。
1. 初级市场初级市场是指新股发行市场，企业通过发行股票、债券等金融工具来融资。
初级市场的发展可以追溯到19世纪初的伦敦证券交易所。
什么是金融市场？
什么是金融市场？一、金融市场的概念金融市场指的是各种金融工具（如股票、债券、期货等）在愿意购买和出售这些工具的人群之间进行交换的场所。
在该市场上，市场参与者可以通过买卖不同的金融工具来交易资产。
二、金融市场的分类1.股票市场：股票市场是指股票交易的场所。
在这种市场中，投资者可以买入/卖出股票，并且根据股票市场中的行情来决定是否投资股票市场。
2.债券市场：债券市场是指债券交易的场所。
债券是一种证券，可以作为企业或政府资金筹集的一种方式，债券市场的表现直接决定了债券价格的走向。
3.外汇市场：外汇市场是指各国货币间交易的市场，平时投资人们使用的国际货币兑换也是在外汇市场进行的。
外汇市场也是国际贸易需要的市场之一。
4.期货市场：期货市场是指交易商品期货的场所。
在这个市场内，买卖双方约定在未来某个时间以某种规定的价格交易，允许买卖双方根据未来市场行情进行赌博和投机。
5.金融衍生品市场：金融衍生品市场指的是对未来市场变化进行的预测和对未来市场变化风险的保护。
这种交易方式包含了期权、期货、掉期、互换等交易方式。
三、金融市场的功能1.资金配置功能：金融市场是将资金配置到各个领域的机制，比如将存款资金投资到企业，或者是将国外投资者的资金引入到国内市场。
2.提高市场的流动性：金融市场使得资产能够自由变现，使得市场能够交易更加自由和灵活，流动资金的自由还可避免长期资金卡滞和资金闲置。
3.风险分散功能：金融市场使得投资和资产分散化更加有效和优化，投资人可以通过购买金融工具来分散自己的风险。
4.价格发现功能：金融市场是指令其上市的商品围绕公开的价格发生交易成交的市场，价格随市场供求关系进行变动，市场反映了商品的真实价值，提供了更准确的定价方法。
综上所述，金融市场是促进社会资金自由流动、企业筹集资金、国民经济发展等方面发挥着重要作用的深具代表性的市场，在金融市场的角色中扮演着不可或缺的角色。
什么是金融市场？
什么是金融市场？金融市场是指一类由金融机构及其交易人员组成的交易场所，用于交易各种金融产品，包括股票、债券、货币、期货、证券等等。
金融市场是现代经济中一个非常重要的组成部分，对全球经济的发展有着决定性的影响。
那么，什么是金融市场？下面我们将详细解答。
1. 什么是金融市场？金融市场是指一类金融机构及其交易人员组成的交易场所，用于交易各种金融资产和金融产品。
这些金融资产和金融产品包括股票、债券、商品、外汇和期货等。
在金融市场上，投资者可以买入或卖出这些金融资产和金融产品来投资和赚取利润。
2. 金融市场的种类金融市场可以被分为两大类：股票市场和债券市场。
(1) 股票市场股票市场是指投资者可以购买和出售的公司股票的交易场所。
股票市场可以被进一步细分为证券交易所和场外交易市场。
证券交易所是一种公共市场，在这种市场上，股票以现金购买。
场外交易市场是指在股票市场之外的非正式市场进行的交易，例如，私人交易或交易商之间的交易。
(2) 债券市场债券市场是指投资者可以购买和卖出债券的交易场所。
债券是证券，代表了发行人对雇佣者的借入资金。
发行人会在借款期结束时偿还借款和利息。
债券市场可以被分为各种类型，包括政府债券市场、公司债券市场和地方政府债券市场。
3. 金融市场的功能金融市场有四个主要的功能：(1) 为投资者提供投资机会金融市场为投资者提供了多种多样的投资机会，以满足不同投资者的需求。
投资者可以通过购买债券或股票等金融产品，赚取收益、风险控制和资产配置等多方面的收益。
(2) 为企业提供融资渠道金融市场为企业提供了丰富的融资渠道，企业可以通过股票发行、债券发行等融资方式，筹集所需的资金。
金融市场的发展也间接促进了各类企业的发展和经济的增长。
(3) 为社会提供风险管理工具金融市场为社会提供了各种风险管理工具，例如保险、期货等等。
这些工具能够帮助投资者降低投资风险，并提供更多的机会来对冲投资风险。
(4) 为货币政策提供支持金融市场对货币政策拥有重要的影响。
金融学—第九章(金融市场)—简版
第三节 资本市场
一、概述 1、概念： 是指期限一年以上的金融工具为媒介，进行长期 性资金交易活动的市场，又称为长期资金市场。 2、特点： （1）金融工具期限长； （2）交易的主要目的是解决长期投资性资金的需要； （3）资金借贷量大； （4）收益较高而流动性差，有一定风险性和投机性。
4、分类： （1）按照其职能： 发行市场（初级市场） 流通市场（二级市场） （2）按资金融通方式： 中长期信贷市场 证券市场
（三）回购协议市场
1、概念： 按照交易双方的协议，由卖方将一定数额证券临时性地 售予买方，并承诺在日后将该证券如数买回；同时买方也承诺 在日后将买入的证券售回给卖方。 2、特点： 期限从一天到数月不等。 利率略低于联邦基金的利率。 大额交易，100万美元以上。 3、回购市场的参与者： 金融机构、企业、政府和中央银行 回购协议的资金需求者主要是商业银行； 回购协议的资金供给者主要是工商企业； 中央银行参与回购交易的目的是利用回购协议来贯彻货币政策， 实施公开市场操作，调控货币供应量。
联邦基金市场
•联邦基金： 在美国联邦储备银行体系中，开有准备金帐户、并缴存准备金的 金融机构之间，就准备金调剂所形成的交易市场。
超准备头寸
相互拆放与 拆入的交易
准备金存款达不到 法定要求水平
非银行经纪机构和交 易商，小型金融机构 往住是卖出者
大型商业银行是联邦 基金的主要购买者
3、同业拆借市场的主要交易
第三节 资本市场
二、构成 （一）债券市场 1、债券发行 （1）发行价格： 债券信用评级、市场供求、市场利率 ①溢价发行：票面利率高于市场利率 ②平价发行：票面利率等于市场利率 ③折价发行：票面利率低于市场利率
（2）发行方式 直接发行：定向私募发行 间接发行：包括代销、承购包销、招标发行和拍卖发行四种方式
什么是金融市场？
什么是金融市场？金融市场是一个繁荣的经济体系，它提供了各种各样的投资机会和交易平台，使得个人和企业可以借助其进行资金募集、投资和风险管理。
在金融市场中，交易的对象有各种各样的金融产品，如股票、债券、期货、外汇、衍生品等等。
这些金融产品的交易价格是由供求关系决定的。
金融市场的发展可以追溯到古代，其重要性在国际贸易的发展过程中得到了进一步的彰显。
那么，究竟什么是金融市场？一、金融市场的概念及基本构成金融市场是指以金融产品为交易对象，在一定时间和空间范围内，通过交易所、场外交易和柜台交易等方式进行的一种市场。
金融市场是指由金融机构、银行和投资公司等经济主体向投资者或借款者提供金融服务和金融产品的场所，包括了证券市场、货币市场和资本市场。
1.证券市场证券市场是金融市场的常见形式之一，它是一个以证券为交易对象的市场。
证券市场可以分为两大类：一是交易所市场，如纽约证券交易所、东京证券交易所、上海证券交易所等；二是场外交易市场，是指各类证券交易机构以场外形式进行的交易，主要以债券市场为主。
2.货币市场货币市场是指短期借贷市场，主要包括活期存款市场、国库券市场、短期票据市场和同业存款市场等。
货币市场是以银行间市场为中心的，主要由大型商业银行、中央银行和政府直接发行的金融工具等组成。
3.资本市场资本市场是指为期一年以上的长期融资市场，主要包括股票市场、债券市场和房地产市场等。
资本市场的主要特点是向长期投资者借款，主要借款者是大型企业、政府机构和房地产开发商等。
二、金融市场的功能金融市场作为一个重要的金融资源配置中心，发挥着很多重要功能，包括1. 资本分配金融市场为企业筹集资金提供了多种渠道和手段，使其可以向社会公开募集和投资，从而促进企业的生产和经营活动。
2. 风险管理金融市场可以通过衍生品交易等形式，提供风险控制工具，使投资者可以降低风险和增加收益。
3. 数据传递和资讯服务金融市场是信息流动的重要渠道，能够提供及时、准确、公正的数据和信息，帮助投资者和行业从业者更好地进行决策。
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三、资本市场
发达市场经济国家的票据主要是融通票据。
二、货币市场
银行承兑票据：一是指经银行允诺票据到期履 行支付义务也即“承兑”的商业票据；二是指 银行本身签发用以筹集资金的票据。
我国的银行承兑票据仅指前者；在发达市场经 济国家，主要交易的对象是后者。
票据市场的交易采用“贴现”方式，因而这个 市场也称贴现市场。
到目前为止，我国典型的短期国库券数量少， 不能形成有规模的交易市场 。
二、货币市场
3）大额定期存单市场 可转让大额定期存单（Certificates of
Deposit,CDs）是上世纪60年代商业银行的金 融创新产品。存单金额为整数，到期之前不可 提款，但可转让。 在发达市场经济国家，它已经是货币市场的主 要交易品种之一。 参与者是货币市场基金、商业银行、政府和其 他非金融机构等机构投资者。
括直接融资市场和间接融资市场。 狭义：仅仅指的是直接融资市场。 直接融资是指资金需求者直接从资金盈余者那里
获得货币资金，不需要中介。 间接融资是指资金盈余者将资金交给中介机构，
再由中介机构把资金提供给资金需求者。 金融市场是进行资金融通，实现金融资源配置的
市场。通过市场上的金融交易，最终实现社会实 物资源的配置。
二、货币市场
2）国库券市场 12个月以内的国库券为短期国库券。由于有政
府信誉支持，通常视为无风险投资工具。 短期国库券的发行也采用“贴现”方式。 国库券市场的流动性在货币市场中是最高的，
金融市场的概述
中
央银行
• 2、交易的对象
• 货币资金
• （多数是使用权的转移，而非所有权的转移）
2
3、交易的工具
• 金融工具： 在信用活动中产生，能够证明金融交易金额、期 限、价格的书面文件。
• 它一般具有偿还性、流动性、风险性和收益性 几个基本特征。
3ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
▲传统的金融工具主要有债权债务凭证和所有权凭 证两大类;在此基础上派生出来了许多新型的金融 衍生工具.
金融市场的概述
一、金融市场（Financial Market）
的概念
是进行资金交易的场所和各种资金交易行为的总 和。
是指货币资金融通和金融资产交换的场所，是资 金供求双方通过买卖金融工具，实现资金融通、 交换风险的场所。
1
二、金融市场的构成要素
1、交易的主体
• 个人、企业、政府机构、金融机构、
资金
金
间接金融
中介：各类金融组织
方式：1、贷款 2、证券市场交易
间接金融工具
间接金融工具
6
▲金融工具种类的多少反映了金融市场的发达程度 和金融创新的活跃程度.
4
4、交易价格 • 金融市场的交易“价格”是利率
5
金融市场的运作流程:
直接金融工具
直接金融工具
直接金融
方式:1、直接贷款 2、证券市场交易
资金
资金
资金盈余方
资
（个人、政府、 非金融机构）
金
资金短缺方 （个人、政府 非金融组织）
资
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第6章金融市场概述
练习题
一、术语解释
1．金融市场
2．货币市场
3．资本市场
4．商业票据的抽象性
5．回购协议
6．银行间拆借市场
7．股票
8．竞价成交
9．交割
10．公募
11．私募
12．远期合约
13．期货
14．期权
15．互换
16．证券投资基金
17．契约型基金
18．公司型基金
19．开放式基金
20．对冲基金
21．风险投资基金
22．可转换债券
23．创业板市场
24．离岸金融市场
25．国际游资
二、填空
1．在金融市场上，人们通过买卖，实现资金从盈余部门向赤字部门的转移。
2．根据金融交易的期限，金融市场可分为和。
3．按照金融交易的交割期限可把金融市场划分为与。
4．商业票据只反映由商品交易中的延期支付而产生的货币债券债务关系，并不反映交易的内容，这叫做商业票据的或。
相应的特征是，即只要证实票据不是伪造的，付款人就应该根据票据所载条件付款，无权以任何借口拒绝履行义务。
5．市场是我国规模最大的一种货币市场，因此，是中国人民银行进行公开市场操作的场所。
6．国库券市场的在货币市场中是最高的，几乎所有的金融机构都参与这个市场的交易。
7．风险投资基金以的方式，对尚未上市但有很好成长前景的公司进行投资。
8．国际游资一般具有交易、快速流动、集团作战的特点。
9．按照期权，买方可以在期权的有效期内的任何时点行使权利或者放弃行使权利。
10．股票是由股份公司发行的权益证券，代表持有者对公司资产和收益的。
11．在股票竞价成交后，还需办理和。
12．二级市场最重要的功能在于实现金融资产的。
三、判断
1．活期存款的到期日为零。
2．在商业票据中，既有有商品交易背景的票据，又有无交易背景的票据。
3．可转让大额存单使客户能够以实际上的短期存款取得按长期存款利率计算的利息收入。
4．银行间拆借市场即可拆借短期资金，又可以进行长期资金的贷放。
5．证券交易的经纪人既可充当证券买者与卖者的中间人，从事代客买卖业务，亦可以直接进行证券买卖，收取来自买卖的差价。
6．对冲基金是公募基金，是专门为追求高投资收益的投资人设计的基金。
7．风险投资的资本投向是已上市的风险高的公司。
8．证券投资基金的资产交由基金管理人保管。
9．欧式期权可在期权到期日或到期日之前的任一个营业日执行。
10．开放式基金的基金单位总数是固定的。
11．二级市场是有价证券在发行人与投资者之间流通的市场。
四、不定项选择
1．货币市场有许多子市场，下面哪些属于货币市场：
A．票据与贴现市场 B．银行间拆借市场
C．长期债券市场 D．回购市场
2．金融机构之间发生的短期临时性借贷活动是：
A．贷款业务 B．票据业务
C．同业拆借 D．再贴现
3．下列金融工具中无偿还期限的有：
A．商业票据 B．债券 C．CD S D．股票
4．有这样一种期权：买方可以在期权的有效期内的任何时点以确定的价格行使购买权利或者放弃行使购买权利，这样的期权是：A．美式看涨期权 B．欧式看涨期权
C．美式看跌期权 D．欧式看跌期权
5．下列属于短期金融交易市场的是：
A．票据市场 B．债券市场
C．股票市场 D．资本市场
6．对冲基金属于：
A．封闭式基金 B．开放式基金
C．公募基金 D．私募基金
7．投资基金的风险小于：
A．股票 B．固定利率债券
C．浮动利率债券 D．债券
8．证券投资基金反映的关系是：
A．产权 B．所有权
C．债权债务 D．委托代理
五、问答
1．简述金融市场的功能。
2．简述金融资产的特征。
3．货币市场与资本市场有什么区别？请列出其主要工具。
4．什么是风险投资？简述风险投资的过程。
5．什么是初级市场，什么是二级市场，简述二者的关系。