1银行风险管理-风险量化
风险管理-信用风险量化的4种模型 精品
信贷风险管理的信用评级方法信贷风险管理的新方法信贷风险管理是当今金融领域的一个重要课题。
银行在贷款或贷款组合的风险度量中特别注意运用信贷风险管理的工具。
除了专家系统、评分系统和信用打分系统等传统方法外，新的信贷风险管理方法主要有KMV模型、JP摩根的VAR模型、RORAC模型和EVA模型。
1、KMV——以股价为基础的信用风险模型历史上，银行在贷款决策时，曾经长时间忽视股票的市价。
KMV模型基于这样一个假设——公司股票价格的变化为企业信用度的评估提供了可靠的依据。
从而，贷款银行就可以用这个重要的风险管理工具去处理金融市场上遇到的问题了。
尽管很少有银行在贷款定价中将KMV模型作为唯一的信用风险指示器，但非常多的银行将其用为信贷风险等级的早期报警工具。
KMV实际上是一个度量违约风险的期权模型，是由买入期权推演而来的。
KMV扭转了看待银行贷款问题的视角，从借款企业的普通股持有者的视角来看贷款偿还(回报)的激励问题。
信用中国c86. 我们共同打造换句话说，它将持有普通股视为与持有一家公司资产的买入期权相同。
基本原理如图所示：（1）KMV是如何工作的？假设普通股持有者拥有公开交易公孙的股票，公司债务是一张一年期的单一贴现票据（single discount note）,票面价值是B.上图显示的是从普通股持有者方面来看的贷款偿还问题。
在图中，若公司资产的价值跌到OB以下（以左，如OA1）,股的持有者就不会偿还那个等于OB的债务。
当然，如果选择违约，他就必须将对公司资产的控制权转让给贷款银行，公司所有者的普通股就一文不值了。
然而，若公司资产的价值是OA2，公司就会偿还债务OB，而保留其余的价值BA2.在KMV模型中，公司债务的票面价值B就是买入期权中的约定价格。
可以看到公司的风险底线（downside risk）被限制在OL，因为“有限责任”保护了普通股的持有人。
从而，对一个好公司的股票持有者的回报有一个有限的底线和一个无限延长的上限。
风险量化方法
风险量化方法
风险量化是指通过风险及风险的相互作用的估算来评价项目可能结果的范围。
风险量化的基本内容是确定哪些实践需要制定应对措施。
风险量化涉及到对风险和风险之间相互作用的评估，用这个评估分析项目可能的输出，这样首先就需要决定哪些风险值得反应。
风险量化用于衡量风险概率和风险对项目目标影响的程度，它依据风险管理计划、风险及风险条件排序表、历史资料、专家判断及其他计划成果，利用灵敏度分析、决策分析与模拟的方法与技术，得到量化序列表、项目确认研究以及所需应急资源等量化结果。
风险量化的损失大小要从三个方面来衡量：损失性质、损失范围和损失的时间分布。
风险量化的分析方法有：
1、期望值法。
期望值法即期望资金额，是风险评估的一个重要指标。
2、统计数加总法。
统计数字加总是将每个具体工作课题的估计成本加总以计算出整个项目的成本的变化范围。
3、模拟法。
模拟法运用假定值或系统模型来分析系统行为或系统表现。
较普通的模拟法模式是运用项目模型作为项目框架来制作项目日程表。
4、决策树。
决策树是一种便于决策者理解的，用来说明不同决策之间和相关偶发事件之间的相互作用的图表。
风险的衡量方法有方差、标准差、变异系数。
1、方差：当预期值相同时，方差越大，风险越大。
2、标准差：当预期值相同时，标准差越大，风险越大。
3、变异系数：变异系数=标准差/预期值。
变异系数是从相对角度观察的差异和离散程度。
变异系数衡量风险不受预期值是否相同的影响。
银行体系的风险管理模型比较
银行体系的风险管理模型比较随着全球金融市场的不断发展和金融创新的不断涌现，银行风险管理变得愈发重要。
银行作为金融体系的核心机构，必须建立有效的风险管理模型来应对各种风险，以确保银行的稳定经营和金融体系的健康发展。
本文将对目前常见的两种银行风险管理模型进行比较，并探讨其优劣之处。
一、传统风险管理模型传统的银行风险管理模型主要基于统计学方法和历史数据，通过对各种风险因素进行量化和评估，来确定风险暴露水平和风险承受能力。
其中最常用的方法是价值-at-风险（Value-at-Risk，VaR）模型和预期损失（Expected Loss，EL）模型。
VaR模型通过计算一定置信水平下的最大可能损失，来衡量银行的市场风险和操作风险。
它可以帮助银行度量其风险敞口，并决定适当的风险承受能力。
然而，VaR模型的局限在于它往往无法捕捉到极端事件的风险，因为它是基于历史数据和标准分布假设计算的。
在金融危机等非常时期，VaR模型可能会引导银行低估风险，导致系统性风险的积聚。
EL模型则更关注贷款和信用风险。
它通过考虑债务人违约概率和违约损失的期望值，来估计银行贷款组合的预期损失。
EL模型具有较好的可解释性和适用性，但也存在不足之处，如对历史数据的强依赖性和难以量化的非线性因素。
二、基于风险管理模型的创新鉴于传统风险管理模型存在的局限，许多银行开始引入更加先进的风险管理模型和方法。
其中，最著名的是基于蒙特卡洛模拟（Monte Carlo Simulation）的风险管理模型。
蒙特卡洛模拟模型通过随机生成大量可能的风险事件，并基于这些事件的概率和影响程度，计算出银行的风险暴露水平。
相比传统模型，蒙特卡洛模拟模型能够更好地模拟复杂的风险关系和非线性因素，同时能够更好地应对极端事件的风险。
然而，蒙特卡洛模拟模型也有其局限性，如计算复杂度高、数据需求量大等问题，需要银行投入更多资源和技术。
除了蒙特卡洛模拟模型，还有一些新兴的风险管理模型和方法被广泛应用。
商业银行的风险管理1-基本理论
发现和报告异常情况。
制定和执行风险管理政策、流程和控制
措施，以降低风险发生的可能性。
3
风险应对
及时采取适当的行动来响应和应对风险 事件的发生，并减轻其对银行的影响。
风险管理在商业银行的应用
1 信用风险管理
通过评估借款人的信用状况和还款能力来减 轻信用风险。
2 市场风险管理
通过风险敞口控制和市场监测来管理市场风 险。
持续监测风险，制定与实施相应 的控制措施。
风险缓解与管理
采取适当的措施来缓解和管理风 险，包括分散风险和购买风险保 险。
风险评估方法
定性评估
基于经验和判断，对风险进行主观评估。
定量评估
基于统计数据和量化模型，对风险进行客观评估。
风险监测与控制
1
风险监测
持续跟踪风险暴露和风险指标，并及时
风险控制
2
1 保护银行的利益
确保银行能够获得可持续 的利润，并保护股东和投 资者的权益。
2 降低风险对银行的影
响
减少风险对银行业务运营 和财务表现造成的负面影 响。
3 提高银行的稳定性
确保银行能够稳定运营并 应对潜在的不利经济和市 场变化。
风险管理的框架
风险识别与评估
识别潜在风险并评估其对银行的 影响。
风险监测与控制
风险类型
信用风险
涉及借款人或对手方无法或不愿意履行其支付义 务的风险。
操作风险
涉及由于不当业务实践、内部失误、系统故障或 欺诈行为而导致的损失风险。
市场风险
涉及因市场价格波动、利率变动或汇率变动而导 致资产价值下降的风险。
流动性风险
涉及商业银行无法满足其短期债务和资金需求的 风险。
商业银行的风险管理1-基本理论
商业银行风险管理流程
风险识别
通过收集内外部数据和信息，识别银行面临 的各种风险。
风险监控
持续监控风险状况，及时发现和处置风险事 件。
风险评估
运用定性和定量方法，对各类风险进行量化 和评级。
风险报告
定期向董事会和高级管理层报告风险状况， 以确保信息的透明度。
商业银行风险管理文化
风险管理理念
树立全员参与、全面覆盖的风险管理理念，强调风险意识的重要 性。
流动性管理
保持足够的流动性，确保在不利情况下能够 及时应对资金需求和偿付债务。
金融衍生品运用
利用金融衍生品进行风险对冲，降低特定风 险敞口。
分散投资
通过投资多元化降低非系统性风险。
商业银行风险限额管理
限额设定
根据银行的风险偏好、容忍度和业务发展需 要，设定各类风险的限额。
限额调整
根据市场环境、业务发展和风险管理水平的 提升，及时调整限额。
分类
商业银行风险主要包括信用风险、市 场风险、操作风险、流动性风险和声 誉风险等。
商业银行风险管理的概念与目标
概念
商业银行风险管理是指商业银行通过识别、评估、控制和监控风险，以实现风险最小化和收益最大化的过程。
目标
商业银行风险管理的目标是确保银行在经营过程中能够承受各种不确定因素的影响，保持稳定和可持续的发展。
提升客户信任度
稳健的风险管理有助于提升客户对银 行的信任度，增强客户忠诚度，从而 促进银行业务的发展。
02 商业银行风险管理的基本框架
CHAPTER
商业银行风险管理战略
风险管理战略目标
01
确保商业银行在风险与收益之间取得平衡，实现长期稳定的发
展。
银行风险管理(ppt 40页)
3.统计估值法
利用统计方法和样本资料，可以估计风险平均程度 (样本期望值)和风险分散程度(样本方差)。估计方法可以 采用点估计或区间估计
点估计是利用样本来构造统计量，再以样本值代入 估计量求出估计值。但是由于样本的随机性，这样的估计 值不一定就是待估参数的真值
作为更容易操作的风险估值，采用区间估计来解决它 的近似程度、误差范围 和可信程度。区间估计用来表达在 一定可信程度上，某种风险发生的条件区间
足够的历史资料，用以反映当时的经济条件和经济损失发生 的情况，则可以利用统计的方法计算出该种经济损失发生的 客观概率（客户和自身历史数据资料的重要性）
2.主观概率法
主观概率法是银行选定一些专家，并拟出几种未来可能 出现的经济条件提交给各位专家，由各位专家利用有限的历 史资料，根据个人经验对每种经济条件发生的概率和每种经 济条件下银行某种业务发生经济损失的概率作出主观估计， 再由银行汇总各位专家的估计值进行加权平均，根据平均值 计算出该种经济损失的概率
（二） 对我国银行业目前风险管理
理念和机制的思考
• 风险管理的理念——零风险 • 风险管理的机制——终生责任或奖励+职务提升
强度分析：终生责任制＞货币奖励+提升
强度等级
5
1
0.5~2
风险管理的黄氏定律：
定律一：在银行业务中，如果希望在穷尽了所有风险
的状况下承担业务，其商业机会将等于零
定律二：风险出现损失是一果多因。不分清责任的，
主要内容 1. 银行风险的含义和分类 2. 新巴塞尔协议对银行风险管理的影响 3. 科学的风险管理理念和原则 4. 银行风险管理的程序 5. 基于风险-收益调整业绩的资本分配
一、 银行风险的涵义和类型
商业银行的风险管理技术
操作风险的评估方法包括定性和定量两种。定性评估主要基于风险的历史数据和 专家经验，对风险发生的可能性和影响程度进行评估。定量评估则需要建立数学 模型，利用历史数据和统计方法对风险进行量化分析。
操作风险控制
总结词
采取有效的控制措施是降低操作风险的 关键，包括预防性控制和应急控制。
VS
详细描述
识别流动性风险是商业银行风险管理的重要环节，通过识别不同类型的流动性风险，有助于采取相应的风险控制 措施。
详细描述
商业银行应定期评估自身的流动性风险状况，识别可能影响流动性的因素，包括市场环境变化、客户行为、银行 内部运营等。同时，应关注不同业务领域的流动性风险，如贷款、投资、存款等，以便全面掌握银行面临的流动 性风险。
提升竞争力
通过有效的风险管理，商业银行可以更好地服务 客户，提高市场竞争力。
AB CD
维护金融稳定
商业银行作为金融体系的重要组成部分，其稳定 运行对整个金融体系的稳定至关重要。
满足监管要求
随着金融监管的加强，商业银行必须加强风险管 理以满足监管要求。
商业银行风险管理的过程
风险识别
识别银行面临的各种风险。
04
03
信用风险管理
信用风险识别
内部数据
利用商业银行内部的客户信息和 交易数据，识别潜在的信用风险
。
外部数据
收集市场、行业和宏观经济的动态 信息，以补充内部数据的不足。
专家判断
依靠信贷专家的专业知识和经验， 对借款人的信用状况进行评估。
信用风险评估
01
02
03
定量分析
运用统计模型和量化指标 ，对借款人的信用风险进 行量化和评估。
详细描述
操作风险的识别需要商业银行从内部和外部多方面收集信息 ，包括业务流程、员工行为、系统安全、外部事件等。通过 定期的风险评估和内部审计，以及建立风险报告机制，商业 银行可以全面了解自身面临的操作风险。
商业银行的量化风险管理工具
商业银行的量化风险管理工具在当今社会，商业银行在面对复杂且多变的市场环境时，需要有效地管理风险以确保其健康的运营和稳定的增长。
为了应对这一挑战，商业银行广泛使用量化风险管理工具来量化和控制各类风险。
本文将介绍商业银行常见的量化风险管理工具，并探讨其在风险管理中的作用。
一、价值-at-风险模型（VaR）VaR是商业银行最常用的量化风险管理工具之一。
它用于测量财产或组合的潜在损失，在给定的置信水平下，表示最大的可能损失金额。
VaR可以帮助银行管理投资组合的风险并制定相应的风险控制策略。
它通过使用统计分析方法对历史数据进行建模，估计不同风险因素的概率分布，并计算出在特定时间段内出现一定亏损的概率。
二、资本配置模型资本配置模型是商业银行管理风险的重要工具之一。
通过识别和测量各类风险，并对其进行合理的资本配置，可以帮助银行保证其资本充足性，并为应对潜在风险损失做好准备。
这些模型通常需要根据监管要求和内部风险承受能力进行设计，并在整个组织中得到有效的实施和监控。
三、风险评级模型风险评级模型是商业银行评估借款人信用风险的主要工具之一。
通过量化评估客户的信用状况和还款能力，银行可以将其分类为不同的风险等级，并基于风险评级制定相应的信贷政策和定价策略。
这些模型通常包含客户的财务指标、历史还款记录以及其他相关信息，并通过统计分析方法将这些指标转化为具体的风险评级。
四、压力测试模型压力测试模型是商业银行用于评估其风险敞口在不同市场条件下的表现的工具。
它通过对不同的不利市场情景进行建模和模拟，包括金融危机、经济衰退等，以评估银行的风险承受能力和应对能力。
压力测试模型通常基于历史数据和统计分析方法，并通过模拟不同的风险因素的变动来评估银行资产负债表的弹性和风险敞口。
五、模型验证和回顾模型验证和回顾是商业银行保证其量化风险管理工具准确可靠的重要环节。
银行风险管理团队需要定期对使用的风险管理模型进行验证，以确保其适用性和有效性。
金融风险管理中的风险度量与评估
金融风险管理中的风险度量与评估随着金融市场的日益复杂，金融风险管理日益受到重视。
风险度量与评估是金融风险管理的核心，是为了规避金融风险、降低风险损失而不可或缺的技术手段。
风险度量是指对风险进行定量化的过程，它可以给出一个客观的数值，从而方便金融机构进行决策。
而评估则是对风险进行判定、排序、比较的过程，以此为基础对风险做出合理的管理策略。
所以风险度量和评估是金融风险管理实践的重要工作。
风险度量可以分为定性度量和定量度量两种。
其中，定性度量主要是通过专家判断、经验判断来确定风险的可能性和影响程度，是以文本的方式描述风险。
定量度量则是使用一定的数学模型和方法，来计算风险的概率和损失值。
在定量风险度量中，常用的方法包括历史模拟法、蒙特卡罗模拟法、价值-风险法等。
历史模拟法是通过历史数据对未来的风险进行预测，它的优点是简单易行，但是可能会受到样本不足、结构性变化等因素的影响。
蒙特卡罗模拟法则是利用大量的随机模拟来模拟风险的分布情况，它的优点是可以更加真实地反映风险的复杂性。
价值-风险法则是将风险与收益联系起来，同时考虑投资者的风险容忍程度，来进行风险的量化评估。
除了以上定量方法，还有一些量化方法可以用于衡量市场风险、信用风险、操作风险等。
例如，VaR（Value at Risk）是衡量市场风险的一种常用方法，它提供一个最大可能损失值的预测。
CVA （Credit Valuation Adjustment）是衡量信用风险的一种方法，它可以计算出在未来某个时间点发生借方违约的概率和在此情况下的损失值。
而操作风险作为一个相对较为模糊的概念，其度量方法主要是基于事件历史数据分析、场景仿真、贝叶斯网络等方法。
在风险度量的基础上，需要对风险进行评估和排序。
首先需要确定风险评估的目标和标准，例如投资回报率、损失最小、风险最小等。
其次需要确定风险的类别，以及不同风险之间的关系（如相互独立、相关等）。
最后要进行针对性的量化，将所有风险进行排序，为风险分类和控制提供数据支持。
商业银行操作风险及其量化管理
摘要 ： 本身并 不新鲜 的操作 风 险这一 话题 随着新 巴塞 尔资本协议 的诞 生 又重新 成为 了 融界 关注的 焦点 。到底 该如 何对 这 一与银 行经 营形 金 影 不 离的风 险进行 管理 呢 ？全 世界 的银行 家们 通过 对操作 风 险 的定义及 其各种 具体 表现 的深 刻理解 得 出 了这样 的 结论 ：好 的操 作风 险管理 能够 降低 经 营成 本并提 高银 行价值 。本 文从对 操作 风险 的定 义和特 点 出发 ，讨 论 了国外操 作风 险 管理 的先进 经验 和 协议 中给 出的操作 风 险量化 管理
０ 引言
常 不 是 主动 产 生 的操 作 风 险 在 较 早 的时 候 由于 人 们 的认 识 不 足 ， 仅 这 ５个 分 类 只 是 对 操 作 风 险 最 初 步 的 分析 辨 别 ， 显 然 它 们 还 很 进 仅 被 称 作 除市 场 风 险 和 信 贷 风 险 之 外 的 其 他 风 险 ； 现 在 ， 种 可 需 要 进 一 步 的 细 化 ， 行 次级 分 类 。例 如组 织 风 险 可 以细 化 为 治 理 而 多 供 分 析 的 操作 风 险 管 理 方 法 正 在 逐 渐 的形 成 ， 业 银 行 多年 来 一 直 结 构 、 商 文化 、 通 、 目管 理 、 续 经 营 等 几 个 方面 ； 术 风 险 可 以细 沟 项 持 技 软 试图对它进行一定程度的控制 ， 定性 并尝试测量这一风 险。 目前银 化 为 通 信 、 硬 件 和 信 息 技 术 安 全 三 个 方 面 等 等 。 操 作 风 险 的 性 质 决 定 了 操 作 风 险 与 其 他 风 险 相 比有 着 较 为 明 行 家 们 已经 达 成 了 共 识 ： 的 操 作 风 险 管 理 能 通 过 减 少 风 险 、 善 好 改 服 务质 量 和 降低 经 营 成 本 ， 而 形成 一 种 竞 争 优 势 并 在 股 东 价 值 中 显 的特 点 从 （） １ 市场风 险和 信用风险 不同 ， 操作 风险 的风险 因素存在 于银 得 到 相应 体 现 。 行 的业 务 操 作 过 程 之 中 ， 引 起操 作 风 险 的 因素 与 之 导 致 的损 失 之 且 １ 操 作 风 险 的定 义 、 类 及 其 特 点 分 因此对于操作风险 关于操作风险的定义全世界 的银行家们还仍然 没有达成 共识 ， 间并不存在清晰的可以用数量关系衡量 的联 系。 的管 理 需 要 整 个 银 行 的 业务 人 员和 部 门共 同努 力防 范 。 但 对 操作 风 险 的性 质 正 在 形 成 一 致 的 看 法 ： 作 风 险 是 一 种 引起 损 操 （ 越 是 业 务 规 模 大 、 易 量 大 ， 构 调 整 迅 速 的领 域 ， 是容 ２） 交 结 越 失 的 风 险 ， 由 不 当 的或 者 说 失 败 的操 作 程 序 ， 作 人 员 或 工 作 系 是 工 易受到操作风险的冲击。 统 以 及外 部 事 件 所 造 成 的 风 险 。 目前 被 广 泛 采 用 的定 义 有 两 个 ． （ 由 于 前 面 提 到 的 ， 以 观 测 识 别 的 操 作 风 险 因素 与 其 可 能 ３） 可 是 全球衍生产品研究小组 的定义 ， 们 认为 “ 作风 险是 由 他 操 导 致 的 损 失 的 规模 和频 率 之 间 不 存 在 直 接 的数 量 关 系 ， 此 银 行 的 因 于控 制和 系统 的不 完 善 、 为 的错 误 或 管理 不 当 所 导 致 的损 失 的风 人 险 。 这 一 定 义 从人 员 、 统 和 操 作流 程三 个 方 面对 操作 风 险进 行 了 风险管理部门很难确定 什么因素对操作风 险的管理最为重要。 ” 系 （ 操 作 风 险几 乎覆 盖 银 行 经 营 管 理 的所 有 方 面 ， 包 括 那 些 ４） 既 界定 。
银行从业资格考试《风险管理》知识点：风险计量
银行从业资格考试《风险管理》知识点：风险计量风险计量/评估风险计量是在风险识别的基础上，对风险发生的可能性、风险将导致的后果及严重程度进行充分的分析和评估，从而确定风险水平的过程。
风险计量可以基于历史记录以及专家经验，并根据风险类型、风险分析的目的以及信息数据的可获得性，采取定性、定量或者定性与定量相结合的方式。
商业银行应当根据不同的业务性质、规模和复杂程度，对不同类别的风险选择适当的计量方法，尽可能准确计算可以量化的风险、评估难以量化的风险。
随着现代金融理论和信息科技的飞速发展，风险计量量化技术日益成熟和完善，为商业银行提高风险计量的准确性和风险管理的精细化提供了重要支持。
近年来，国际先进银行为加强内部风险管理，不断开发出针对不同风险种类的量化技术和方法。
随着我国《商业银行资本管理办法（试行）》的实施，我国商业银行也开始逐步采用资本计量高级方法，提高风险计量的科学性和准确性。
准确的风险计量结果是建立在卓越的风险模型基础上的，而开发一系列准确的并且能够在未来一定时期内满足商业银行风险管理需要的数量模型，这个任务相当艰巨。
开发风险管理模型的难度不在于所应用的数理知识多么深奥，关键是模型开发所采用的数据源是否具有高度的真实性、准确性和充足性，以确保最终开发的模型可以真实反映商业银行的风险状况。
对于我国的大多数商业银行而言，历史数据积累不足、数据真实性难以评估是目前模型开发遇到的最大难题。
另外，计量模型往往都有一定的假设前提，而这些假设是否符合实际情况也是值得探讨的问题。
因此，商业银行应当充分认识到不同风险计量方法的优势和局限性，适时采用敏感性分析（Sensitivity Analysis）、压力测试（Stress Testing）、情景分析（Scenario Analysis）等方法作为补充。
风险计量既需要对单笔交易承担的风险进行计量，也要对组织层面、银行整体层面承担的风险水平进行评估，也就是通常所说的风险加总。
银行风险管理的原则及基本程序
银行风险管理的原则及基本程序一、银行风险管理的原则1.综合性原则：银行风险管理应该是一种全面性和整体性的管理，涵盖所有的风险类型，不仅包括信用风险、市场风险和操作风险，还应考虑战略风险和流动性风险等。
同时，综合性原则强调风险管理应该与银行的战略目标和业务计划相一致，以确保银行的可持续发展。
2.风险识别原则：银行应该通过全面的风险识别活动来识别和评估各种风险。
这包括风险分类和分析、风险定量化和定性分析等方法，以全面了解银行所面临的风险情况。
3.风险评估原则：银行应该对各种风险进行评估，确定其潜在的影响程度和可能性，以帮助决策者理解风险的本质，并制定相应的管理措施。
4.风险监控原则：银行应该建立有效的风险监控系统，对各种风险进行实时监测和报告。
监控结果应该及时反馈给决策者，以供其作出相应的决策。
5.风险控制原则：银行应该采取适当的风险控制措施，以降低风险对银行的影响。
具体措施可以包括风险转移、风险规避和风险缓释等。
6.风险管理整合原则：银行应该将风险管理纳入到银行的日常经营活动中，与其他管理活动相互融合。
这就要求银行在各个部门之间建立良好的沟通和协调机制，确保风险管理能够得到有效执行。
二、银行风险管理的基本程序1.风险识别：银行首先需要对各种风险进行识别和量化。
这个过程包括风险分类和分析，以理解不同风险类型的性质和特点。
此外，银行还需要进行风险量化分析，确定各种风险的潜在影响和可能性。
2.风险评估：在风险识别的基础上，银行对风险进行评估。
这包括确定风险的关键驱动因素、评估风险的概率和严重程度等。
评估结果将帮助银行决策者理解风险的本质，并制定相应的管理措施。
3.风险监控：银行应该建立有效的风险监控系统，对各种风险进行实时监测和报告。
监控结果应该及时反馈给决策者，以供其作出相应的决策。
4.风险控制：根据风险评估和风险监控结果，银行需要采取适当的风险控制措施，以降低风险对银行的影响。
具体的措施可以包括风险转移、风险规避和风险缓释等。
银行行业风险管理总结加强风险评估提升风险管理能力
银行行业风险管理总结加强风险评估提升风险管理能力银行作为金融体系的核心，承担着储蓄、支付、信贷等重要职能，但同时也面临着众多的风险。
风险管理对于银行业的稳健发展至关重要。
本文将对银行行业风险管理进行总结，并提出加强风险评估以提升风险管理能力的建议。
一、风险管理概述银行作为金融机构，其业务范围广泛，涉及到的风险也十分复杂多样。
风险管理是银行业务的核心环节，包括对信用风险、市场风险、操作风险等进行有序的识别、评估、控制以及监测和应对。
银行需要建立健全的风险管理框架，制定相应的风险管理政策和规定，确保风险在可控范围内。
二、风险管理实践1. 信用风险管理信用风险是银行面临的最主要风险之一，其核心在于对借款人或债务人未来偿还能力的评估。
银行可以通过建立客户信用评估模型、设置不同贷款产品的风险权重、提高对担保品的要求等方式控制信用风险。
2. 市场风险管理市场风险主要包括利率风险、汇率风险和股票价格波动风险等。
银行需要建立有效的风险敞口监测机制，通过进行风险压力测试、制定敞口限额等方式来控制市场风险。
3. 操作风险管理操作风险是由于内部系统、流程、员工行为等原因导致的损失风险。
银行需要强化内部控制体系，对关键业务流程进行风险评估和管控，加强员工培训和行为监督，以降低操作风险的发生概率。
三、加强风险评估风险评估是提升风险管理能力的基础。
银行需建立完善的风险评估体系，包括风险识别、风险量化和风险评级等。
通过对风险的全面评估，银行能够及时发现和预防潜在风险，有效避免风险事件的发生。
1. 引入科技手段借助人工智能、大数据等新技术手段，银行可以实现对大量数据的快速分析和风险模型的自动建立。
这样能够更加准确地评估风险，提高决策的科学性和准确性。
2. 建立风险评估指标银行可以制定一套科学的风险评估指标，包括财务指标、经营指标、市场指标等，通过对指标数据的分析和对比，评估和排名各项风险的优先级，有针对性地制定风险管理策略。
四、提升风险管理能力1. 加强监测和预警机制银行需建立健全的风险监测和预警机制，通过实时监控风险指标，及时发现异常情况，并采取相应的应对措施，以提高风险管理的主动性和准确性。
农商行风险量化评估及风险事项报告制度
农商行风险量化评估及风险事项报告制度一、风险量化评估制度风险量化评估制度是农商行风险管理的重要组成部分，主要包括以下内容：1.定量评估方法：农商行根据不同风险类型和业务特点，选择适当的定量评估方法，如风险价值法、概率法、模型法等。
通过量化分析，确保对风险的全面评估和有效控制。
2.风险指标体系：农商行建立了一套完整的风险指标体系，包括资本充足率、流动性风险指标、信用风险指标、市场风险指标等。
通过监控这些指标的变动情况，提早发现潜在的风险，并采取相应的防范措施。
3.风险评级体系：农商行建立了一套科学的风险评级体系，对不同客户和业务进行风险评级，准确评估其风险水平。
通过风险评级，科学配置风险资本，降低不良资产的风险。
4.风险管理模型：农商行运用风险管理模型，对不同风险进行模拟和预测，为风险决策提供科学依据。
通过模型的使用，能够更好地理解和控制风险的本质，制定风险应对策略。
风险事项报告制度是农商行对风险进行监测和报告的重要手段，主要包括以下内容：1.风险报告要求：农商行要求各部门定期报告风险事项，包括风险触发事件、监测指标变动情况、风险控制措施和预期影响等。
报告要求明确，并按照一定的报告频率提供风险信息。
2.风险报告内容：农商行要求风险报告内容详尽，包括风险类型、风险水平、风险原因、风险后果等。
报告内容应真实、准确，能够全面反映风险情况，为决策者提供科学依据。
3.风险报告程序：农商行要求通过风险报告程序，确保报告信息的快速传递和处理。
报告程序应具有高效性和及时性，及时将风险信息传递给相关部门和管理层，以便及时采取风险控制措施。
4.风险报告监测：农商行建立了风险报告监测机制，对报告的真实性和准确性进行监督和检查。
监测机制应具有独立性和公正性，确保风险报告的可靠性，防止信息失真和虚假申报。
通过实施风险量化评估及风险事项报告制度，农商行能够有效识别和评估风险，及时报告风险情况，保护农商行的资产安全和经营稳定。
银行业风险管理的基本概念
银行业风险管理的基本概念银行业风险管理的基本概念引言：银行业作为金融系统的核心组成部分，具有重要的社会和经济功能。
然而，由于金融业的特殊性和复杂性，银行面临的风险也相当高，如信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险等。
因此，银行业风险管理成为银行在发展中不可或缺的重要环节。
本文将围绕银行业风险管理的基本概念展开阐述。
一、风险管理的基本概念风险管理可以理解为对风险进行识别、评估、控制和应对的一系列操作和过程。
在金融业中，风险管理是指金融机构通过制定和实施一系列措施和制度，来管理和控制金融市场中的各种风险。
风险管理的目标是在最小化风险的前提下获取合理的收益。
其中，风险的最小化包括两个方面的内容，一方面是尽量避免风险的发生，另一方面是在风险发生后，能够迅速反应和有效控制。
而获取合理的收益，要求在控制风险的前提下，通过有效的风险分析和预测，做出明智的投资决策，以获取合适的收益。
二、银行业风险管理的意义和重要性银行业风险管理的意义和重要性在于，它能够有效地降低银行系统的整体风险水平，并且保护金融稳定和金融体系的正常运行。
银行业不仅承担着各类存款者的储蓄保值和融资需求，还与其他金融机构和实体经济相互联系。
因此，如果银行业风险管理不到位，将会影响到其他金融机构和整个经济系统的稳定性。
另外，银行业风险管理的重要性还体现在以下几个方面：1. 保障银行业的安全性和稳健性：风险管理是防患于未然的措施，及时发现、评估和控制风险，可以避免银行业的巨大损失和崩盘的风险，保障银行的安全和稳健；2. 提高银行的竞争力和可持续发展能力：良好的风险管理制度可以提升银行的信用和声誉，吸引更多的资金流入，降低融资成本，提高银行的竞争力和可持续发展能力；3. 增加监管部门的信任和监管效果：完善的风险管理机制可以增加监管部门对银行的信任，提高监管的透明度和有效性，减少监管成本，更好地实现监管目标。
三、银行业风险管理的主要内容银行业风险管理的主要内容包括风险管理体系建设、风险识别与评估、风险控制与监控、风险报告与沟通、风险应对与管理。
银行安全分级量化管理制度
第一章总则第一条为加强银行安全管理工作，确保银行运营安全，防范各类安全风险，依据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》等相关法律法规，结合银行实际情况，制定本制度。
第二条本制度适用于银行各级机构，包括总行、分行、支行及营业网点。
第三条本制度以安全风险分级量化为基础，通过建立安全风险管理体系，实现安全风险的有效识别、评估、控制与监督。
第二章安全风险分级量化体系第四条安全风险分级量化体系分为四个等级：一级风险、二级风险、三级风险和四级风险。
一级风险：极高风险，可能导致重大经济损失、严重声誉损害、重大安全事故或人员伤亡。
二级风险：高风险，可能导致较大经济损失、较严重声誉损害、较大安全事故或人员伤亡。
三级风险：中风险，可能导致一般经济损失、一定声誉损害、一般安全事故或人员伤亡。
四级风险：低风险，可能导致轻微经济损失、轻微声誉损害、轻微安全事故或人员伤亡。
第五条安全风险分级量化依据以下因素：（一）风险发生的可能性；（二）风险发生后的影响程度；（三）风险控制措施的难易程度；（四）风险发生的频率。
第三章安全风险识别与评估第六条安全风险识别与评估工作由银行安全管理部门负责，其他部门协同配合。
第七条安全风险识别与评估应遵循以下程序：（一）收集相关信息，包括法律法规、行业标准、内部管理制度等；（二）识别风险点，对银行各项业务、设施、人员等进行全面排查；（三）评估风险等级，根据风险发生可能性和影响程度，确定风险等级；（四）制定风险控制措施，针对不同风险等级，采取相应的控制措施。
第四章安全风险控制与监督第八条安全风险控制措施应根据风险等级和实际情况制定，包括以下内容：（一）一级风险：制定专项应急预案，落实责任人，加强监控，确保风险得到有效控制；（二）二级风险：加强日常管理，定期开展风险评估，落实整改措施；（三）三级风险：完善管理制度，加强员工培训，提高安全意识；（四）四级风险：加强日常巡查，确保安全设施完好，及时消除安全隐患。
银行风险管理体系建设及优化
银行风险管理体系建设及优化一、银行风险管理体系的概述随着市场经济的发展与金融业的壮大，银行业的竞争不断加剧，这也使银行业经营风险更加复杂。
因此，银行风险管理体系也日渐成为银行经营中不可或缺的一部分。
银行风险管理体系是对银行风险进行全方位管理的一套体系。
银行风险如信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险等等都需要银行进行识别与预防。
银行风险管理体系由风险管理标准、模型、流程、组织和文化构成，通过对风险进行分类、分级和分散控制，全面把握银行风险状况，使银行经营风险得到有效控制。
二、银行风险管理体系的建设1.风险分类及风险等级评估银行风险管理体系的建立首先需要对风险进行分类和风险等级评估。
银行内部可以制定出一套完整的风险分类和风险等级评估的方法。
这个方法可以根据不同的风险类型和银行自身的实际情况进行调整和改进。
2.风险控制流程设计银行风险管理的核心是风险控制，控制风险需要制定出具有操作性的风险控制流程，包括风险识别、风险测量、风险分析和风险控制等环节。
流程应该详细列出如何甄别、分类和量化不同的风险，并根据不同风险做出不同的风险控制决策。
3.风险管理模型银行风险管理体系也需要建立风险管理模型。
这些模型主要用于风险测量和风险分析，可以帮助银行预测可能发生的风险，并根据这些预测制定相应的控制措施。
4.风险组织架构银行的风险组织架构包括内部风险控制部门、内部审计部门以及其他支持部门，各个部门有不同的职责和职能。
风险组织架构的建立可以让银行各部门协调工作，做到风险防范与应对有力。
5.风险文化银行风险管理文化则体现在员工对风险的认识和态度上。
银行应该重视风险管理的培训和教育工作，让员工对银行风险管理的重要性有充分的认识和了解，这样才能在风险发生时能够及时处理，做到快速反应。
三、银行风险管理体系的优化建设完整的银行风险管理体系只是开端，银行需要根据实际情况对风险管理体系进行不断的优化。
1.风险管理标准更新银行应该根据不断变化的市场和监管政策，不断更新和完善内部的风险管理标准。
银行全面风险管理办法
银行全面风险管理办法（2.0版，2018年）第一章总则第一条为贯彻**银行（以下简称“银行”）整体发展战略，推进全面风险管理体系建设，提高风险管理能力，依据中国银监会有关监管指引及《银行全面风险管理政策》（2015年版，试行），制定本办法。
第二条本办法所称风险，是指对本行实现经营目标产生不利影响并可能带来损失的不确定性。
银行经营活动面临的主要风险类型及牵头管理部门为:（一）信用风险。
因借款人或交易对手未按照约定履行义务从而使业务发生损失的风险。
银行信用风险牵头管理部门为风险管理部。
（二）操作风险。
由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险。
银行操作风险牵头管理部门为风险管理部。
（三）合规风险。
指因未能遵循法律、监管规定、规则和准则，而可能遭受法律制裁、监管处罚、重大财务损失或声誉损失的风险。
银行合规风险牵头管理部门为合规部。
（四）信息科技风险。
指信息科技在商业银行运用过程中，由于自然因素、人为因素、技术漏洞和管理缺陷产生的操作、法律和声誉风险。
银行信息科技风险牵头管理部门为信息技术部。
（五）声誉风险。
由于本行经营、管理及本行其他行为或外部事件而导致利益相关方对本行负面评价的风险。
银行声誉风险牵头管理部门为市场部。
（六）战略风险。
经营策略不适当或外部经营环境变化而导致的风险。
银行战略风险牵头管理部门为规划发展部。
在全面风险管理过程中，银行可根据业务发展需求和外部经营环境变化对风险进行动态化、精细化的分类管理。
第三条本办法所称全面风险管理是指围绕总体发展战略，在健全的公司治理架构下，办公会、风险内控委员会、各部门、各分中心和全体员工参与并履行相应风险管理职责，对涵盖银行业务活动的各类风险进行有效的识别、评估或计量、监测、报告和控制的持续过程。
银行风险管理部是全面风险管理牵头部门。
第四条银行风险管理的目标是根据全行的战略要求及风险偏好，在可接受的风险范围内，为银行创造价值，实现可持续发展。
银行从业-风险管理定量基础
第04讲风险管理定量基础（一）第三节风险管理定量基础一、概率及概率分布★★（一）随机事件与概率1、随机事件定义：在每次随机试验中可能出现，也可能不出现的结果称为随机事件。
2、概率定义：概率是对不确定性事件进行描述的最有效的数学工具，是对不确定性事件发生可能性的一种度量。
（二）随机变量与概率分布1、随机变量：用数值来表示随机事件的结果2、离散型随机变量：随机变量的所有可能值只有有限多个或可列多个3、连续性随机变量：随机变量的所有可能值由一个或若干个实数轴上的区间组成。
4、表示方法：离散型随机变量：列举法、表格法连续性随机变量：累积概率分布、概率密度随机变量X取值概率P（三）随机变量的期望值和方差1、期望值：随机变量的概率加权之和2、方差：描述随机变量偏离期望值的程度3、标准差：方差的平方根。
风险管理中，标准差被作为风险的代名词4、特征：方差变小时，随机变量取值越来越集中于期望值附近，方差趋于零时，随机变量趋于一点，即称为确定性事件（四）一些重要的概率分布1.二项分布 二项分布是描述只有两种可能结果的多次重复事件的离散型随机变量的概率分布。
例如，贷款是否发生违约就只有两种可能结果，如果有多家公司或多笔贷款，就相当于一个多次重复的二项分布随机变量。
•当n=1 时，二项分布即为0-1分布或伯努利分布。
•二项分布的数学期望和方差：E(X)=np D(X)=np(1-p）【练习·单选】（ ）是描述只有两种可能结果的多次重复事件的离散型随机变量的概率分布。
A．二项分布B．泊松分布C．均匀分布D．正态分布【答案】A【解析】二项分布是描述只有两种可能结果的多次重复事件的离散型随机变量的概率分布。
【2021上半年·单选】二项分布在风险管理中有，假设随机变量X服从参数为n，p的二项分布，下列表述错误的是（ ）。
A．二项分布是连续型随机变量的概率分布B．二项分布的数学期望E(x)=npC．伯努利分布是二项分布的特殊情况D．二项分布的方差D(x)=np(1-p)【答案】A【解析】二项分布是描述只有两种可能结果的多次重复事件的离散型随机变量的概率分布。
商业银行市场风险管理办法
商业银行市场风险管理办法商业银行作为金融机构，在经营过程中不可避免地面临各种市场风险。
市场风险是指由市场价格波动、利率波动、外汇汇率波动等造成的资产负债表价值和收益波动的风险。
为了规范市场风险管理，保护银行利益和客户利益，商业银行需要建立相应的市场风险管理办法。
首先，商业银行应该建立完善的市场风险管理体系。
这包括建立市场风险管理部门，明确责任和权力；制定市场风险管理政策和制度，规定市场风险管理的具体程序和要求；建立市场风险管理信息系统，定期收集、整理和分析市场信息，及时发现和评估市场风险。
其次，商业银行需要进行市场风险的测量和评估。
在市场风险管理中，风险测量和评估是非常重要的环节。
商业银行可以利用各种风险度量模型，比如价值敏感度模型和历史模拟模型等，对不同种类的市场风险进行度量，并评估其对银行资产负债表和利润的影响。
第三，商业银行需要建立市场风险监测和控制机制。
监测和控制是市场风险管理的核心环节。
商业银行应该及时监测市场风险的变化，以便及时采取相应的风险控制措施。
同时，商业银行还需要建立市场风险警报机制，设定市场风险容忍度限额，确保市场风险在可控范围内。
最后，商业银行需要建立市场风险报告和沟通机制。
市场风险报告是向银行管理层和监管机构提供市场风险信息的重要手段。
商业银行应该及时准确地编制市场风险报告，并向相关方面进行沟通和解释，以便得到及时的指导和支持。
总之，市场风险管理是商业银行风险管理的重要组成部分。
建立科学、规范的市场风险管理办法，对于商业银行提高风险管理能力、保护自身利益和客户利益具有重要意义。
在上述基础上，商业银行还需要实施一系列具体的措施来有效管理市场风险。
首先，商业银行需要建立有效的风险识别和分类体系。
通过建立风险识别模型和风险分类标准，将不同类型的市场风险划分为不同的风险类别，以便更准确地识别和评估市场风险。
商业银行可以按照利率风险、汇率风险、股市风险等方面进行分类，并根据每种风险的特点和影响程度，制定相应的管理策略和控制措施。
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• 经常用统计分布计算VaR
模拟组合与资产的行为
• 我们讨论如何利用组合(或资产)价值的价值的比例变 化的均值和方差估计风险和收益
• 如果我们假设比例变化服从正态分布，我们能够利 用从具有适当的均值和方差的正态分布的采样随机 收益并利用公式:
~ Vt V0 1 ~ r
模拟组合价值
~ r
累积概率分布
累积概率分布函数
• 累积概率分布函数(CDF)是这个讲座另一个重要 的统计概率 。 • 它规定随机变量小于或等于某个数值(A)的概率
累积概率CDF(A)给出随机变量小于或等于 A的 概率, 这等于所有小于或等于A可能结局的概率 和
概率分布与累积概率分布示例
• 下表给出一个随机变量的概率分布,计算A=2或4的 CDF
银行风险管理
风险量化
詹原瑞
什么是风险?
• 风险的定义是“可能的损失” • 在我们观察风险时，我们观察到有关可能结局 的不确定性 • 即使我们不确定确切的结局，我们经常可以考 虑发生可能性的范围
• 风险源于相比其他结局不利的不确定的结局
• 集中在数量化银行所面临的风险
风险与未来结局
最好结局
?
当前头寸
• 正态分布的随机变量的1%分位数是低于均值2.326 个标准差
• 正态分布的随机变量的0.5%分位数是低于均值 2.575个标准差
确定正态分布的分位数
PDF(X)
PDF(X)
低于5% 尾部
PDF(X)
低于0.5%尾部
低于1%尾部
正态分布 = 0.04， = 0.07 5%分位数
我们的思想实验
• 想象你有10,000元投资在2只股票的组合
• 投资股票A6000元，股票B4000元， • 你不确定一个月后你的投资组合值多少钱，然而， 作为投资专家，你觉得你可以设定你的不确定的 范围，你并非完全不确定 • 你写下你组合的可能价值范围以及这些结局发生 的概率或可能性(主观的概率)
5% VaR = 小于VaR只有5%的时间
计算VaR问题
• 组合的年收益是正态分布，均值6%，标准差 10%
• 组合的初始价值是250,000元 • 计算 1% VaR
确定正态分布的分位数
• 正态分布的一个有用的特征是以偏离均值一个数 字乘上标准确定其分位数 • 例如, 正态分布的随机变量的5%分位数是低于均 值1.645个标准差
0 0.16 0.05 0.37 0.1 0.09 0.15 0.06 0.2 0.07
E (rP2 ) 0.03 3%
平均地讲，预计我们的组合一个月赚得1.75% ，而 我朋友的组合赚得3%
哪个组合的风险更大?
• 你朋友组合的期望收益较大，因为你朋友组合结 局的差异大，所以风险也较大
“风险较大”的组合
哪个组合赚得多?
• 哪个组合赚得多？，均值较大的 E rP1 0.1 0.05 0.05 0.2 0 0.2 0.05 0.45 0.1 0.1
E (rP1 ) 0.0175 1.75%
E rP2 0.2 0.02 0.15 0.03 0.1 0.04 0.05 0.16
不确定性的限定
概率, 组合价值
10%, 11,000 (+10%)
45%, 10,500 (+5%)
20%, 10,000 (0%)
10,000元 20%, 9,500 (-5%)
1个月的时间跨度
5%, 9,000 (-10%)
结局直方图
你朋友的组合
• 你朋友组合的价值5000英镑 • 做出他的组合价值变化的直方图。 • 注意，因为都用直方图表示组合价值的比例变化， 所以能够比较两个图 (即使你们组合的规模不同)
1 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1
0.05
5%分位数位于低于均值 1.645标 准差
0 -0.15 -0.1 -0.05 0 0.05 0.1 0.15 0.2
VaR 公式
VaR公式计算示例
((0.05 0.0175 ) 2 * 0.45) ((0.1 0.0175 ) 2 * 0.1) 0.002819
我们组合收益的方差是0.002819
利用相同计算朋友组合的方差是0.00735
收益方差的直观意义不明显(不像期望值),但能够用 它比较不同组合之间的偏差
由历史观察计算均值和方差
• 概率直方图联系着结局与这些结局概率之间关系
概率密度函数
• 概率密度函数， PMF(也称作概率函数)规定结局和 结局概率之间的关系
-10%的损失
概率密度函数PMF(-10%) = 5%
5% 的概率
PMF可以是数学函数或简单的概率表格
糟糕绩效的概率
• 有关风险的一个主要的统计量或数量是比某些特定 目标或水平的概率
随机资产价值
价值减少
价值增加
由历史观察值度量VaR
• 想象你有投资一年期收益和损失的历史数据 • 我们认为这个历史数据代表我们可能经历的未来利 润和损失 • 我们通过规定只有5%的损失更差的损失的位置， 估计明年5% VaR (5%经验分位数) • 我们通过规定只有1%的损失更差的损失的位置， 估计明年1% VaR (1%经验分位数)
市场风险图示
市场价格
初始财富
市场价格
市场价格
?
未来财富
度量风险
• 尽管我们不确切我们将观察到的准确结局是 什么，但我们常常对可能结局的范围有个估 计
• 我们可以对设定我们的不确定性合理的范围
不确定的范围
我们不确定准确的结局
当前头寸
尽管我们不能确切地知道发生哪个结局， 但我们能够描述不确定结局的范围
• 对于绝大多数人而言，投资组合在明天、下个月或明 年可能损失多少的信息要比抽象的统计量，譬如方差 更有意义
• 风险价值是JP 摩根投资银行的RiskMetrics集团在二十 世纪九十年代早期提出的
• VaR用观察比这个情景(即损失分位数)更差的概率数量 化最坏情景
风险价值(VaR)
资产的随机价值低于这个界值 只有α %的时间
V0
Probability Density
0.5 0.45 0.4 0.35 0.3 0.25 0.2 0.15 0.1 0.05 0
V1 V0 .(1 ~ ) r
富时指数的日收益的正态与经验 CDF
1
0.8
0.6
下侧尾部分散
0.4
0.2
0 -0.04 -0.03 -0.02 -0.01 0 0.01 0.02 0.03 0.04
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
N
2
分布—描述结局的范围
• 描述可能结局的范围以及结局发生的概率作为数 量化风险的有用工具
• 基本上我们用概率直方图，表示结局和结局概率 之间的关系
• 我们处理离散的随机变量，可以只假设有限个或 可数个数值 • 当随机变量是离散的，结局和概率之间的这种关 系称作概率密度函数
概率直方图
This random variable is discrete because there are a finite number of outcomes (5 in total)
VaR 和均值-方差框架
~ Vt V0 1 ~ r
~ P Vt V0 V0 1 ~ V0 ~ .V0 r r
V0
模拟收益/损失
~ r
0.5 0.45 0.4 0.35
~ P V0 .~ r
Probability Density
0.3 0.25 0.2 0.15 0.1 0.05 0
X 1 2 3 4 5 概率(X) 10% 20% 30% 30% 10%
使风险量化有意义
• 我们理解我们能够从组合所含资产的统计性质计算 组合收益的均值和方差。
• 解释期望收益相对容易 • 方差或标准差就抽象，除了给出相对风险之外，没 有太多的意义
Value at Risk: 隐含潜在损失
• 人们直觉要用最坏情景估计风险
• 通常我们根据历史观察值估计一个现象的均值与 方差，而不是假设的结局和概率
• 从N个历史观察值估计平均值的公式:
1 N X . X i N i 1
• 估计方差(或标准差)的公式:
1 VAR( X ) . X i N i 1
N 2
( X )
1 . X i N i 1
• 尽管这肯定正确，但有数量上度量这个差异的方 法非常有益。 • 统计学提供一个简单的工具: 方差(或预期平方根 的偏离度)
方差定义
• 期望收益定义如下
~) E( r r
pri ri
i 1
n
p 其中，E是期望值算子，ri 是结局发生概率 方差的定义如下：
~ σ 2 E ~-E( ~ 2 ~ 2 Varr r r pri ri E r r
i 1
n
标准差直接是方差的平方根
sd ~ σ r Varr r
计算方差
• 我们组合的方差是:
Var( P ) (( 0.1 0.0175 ) 2 * 0.05) (( 0.05 0.0175 ) 2 * 0.2) ((0.0 0.0175 ) 2 * 0.2) 1
最差结局
时间
未来头寸
金融风险的类型
银行面对的主要风险
信用风险.
银 行 风 险
流动性 风险
利率风险
汇率风险 市场风险