2011年被否原因分析汇总

2011年被否原因分析汇总

IPO

1.未来持续盈利能力不确定（包括产能过剩）（约占70%）

2.关联交易问题，缺乏独立性（11家）

3.会计核算基础工作不规范，内部控制存在缺陷（4家）

4.公司和保荐代表人现场陈述不清晰或与申报材料存在差异（4家）

5.业务或资产完整性问题（4家）

6.缺乏较好的市场前景和盈利能力（2家）

7.信息披露问题（包括财务报表披露）（2家）

8.环保问题（1家）

9.保荐机构尽职调查工作不充分（1家）

10.不符合发改委意见（1家）

11.未来持续经营不确定（1家）

12.无法判律师事务所能否独立公正并严格履行法定职责（1家）

非公开发行：

1.在前次募集资金使用中存在违规行为，且不配合保荐机构持续督导（1家）

2.发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏（1家）

发行公司债券

1.偿债能力存在重大不确定性（2家）

2.环保问题（1家）

3.信息披露问题（2家）

并购重组

1.未能彻底解决同业竞争和关联交易问题（1家）

2.未充分说明标的公司增资资金来源及其合法性；

未充分说明重组方案的合理性及必要性；

未充分说明标的公司内部控制制度的健全及执行情况；

未充分说明标的公司土地权属状况及本次交易国资批文的有效性。（1家）3.标的资产正常生产经营面临较大不确定性风险；

资产评估依据不充分；

未就重组后上市公司是否存在管理双主业的能力进行说明；

未就标的资产历史转让过程合法合规性进行充分说明。（1家）