从融资模式看中长期业务国际工程金融知识讲座
政府投融资讲座培训课件ppt12)
政府投融资的资金来源包括财政拨款 、国债发行、政策性银行贷款等。
政府投融资既包括财政投资，也包括 以财政担保和财政支持为手段的信贷 融资。
政府投融资的目的和意义
政府投融资是实现国家发展战略的重要手段，通过投资基础设施建设、环境保护、 科技创新等领域，推动经济社会发展。
政府投融资有助于优化资源配置，引导社会资金流向，促进产业结构调整和转型升 级。
政府投融资能够提供公共产品和服务，改善民生福祉，提高社会福利水平。
政府投融资的主要模式
直接投资模式
政府直接投资建设基础设施项 目，如高速公路、地铁等。
间接投资模式
政府通过政策性银行、基金等 方式支持企业投资，如提供低 息贷款、股权投资等。
PPP模式
政府与社会资本合作，共同投 资建设基础设施项目，如污水 处理厂、垃圾焚烧发电厂等。
环境保护领域投融资案例
总结词
环境保护是政府投融资的重要领域之一，政府通过加大投入，可以改善环境质量 ，促进可持续发展。
详细描述
政府在环境保护领域积极开展投融资活动，如投资于污水处理厂、垃圾焚烧厂、 空气质量监测站等项目。此外，政府还通过PPP模式、绿色金融等方式，吸引社 会资本参与环境保护建设，共同推进可持续发展。
设立风险储备金，用于应对不可预见 的风险损失。
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政府投融资的成功案例分 析
城市基础设施建设案例
总结词
城市基础设施是政府投融资的重要领域，通过政府投资和融 资，可以加快城市基础设施的建设，提高城市综合承载能力 。
详细描述
政府在城市基础设施建设中发挥了主导作用，通过财政资金 、政府债券、PPP模式等手段，投资于城市道路、桥梁、供 水、供电、通信等基础设施项目，提高了城市的基础设施水 平，优化了城市发展环境。
国际工程项目融资模式解析与选择
国际工程项目融资模式解析与选择随着全球化进程的不断加深，越来越多的国际工程项目正在涌现。
但是，融资问题一直是国际工程建设的难题，因为这种项目通常需要大量资金。
因此，选择合适的融资模式尤为关键。
本文将介绍国际工程项目融资的意义，讨论主要的融资模式，并给出选择融资模式的建议。
国际工程项目融资的意义首先，让我们来了解一下国际工程项目融资的意义。
国际工程项目融资的最重要的作用就是为项目提供资金支持，从而推动项目的顺利实施。
如果没有合适的融资，这些工程项目可能会面临停工、拖延甚至失败的风险。
此外，国际工程项目融资还能够带来以下几个好处：•降低成本。
通过融资，项目方可以将成本转移给融资方，从而减少自身的负担。
•降低风险。
选择合适的融资模式，可以规避项目方在融资方之外的其他风险。
•提高项目信誉度。
有了可靠的融资方支持，能够提高项目的信誉度，吸引更多合作伙伴。
主要的融资模式现在，我们来看看国际工程项目常用的融资模式。
以下是最常见的融资模式。
私人融资（Private Financing）私人融资是指项目方自己通过借贷或者发行债券等方式筹集资金。
私人融资的优点在于资源丰富，灵活度高，决策快速。
但是，风险也非常高。
如果项目方无法按时还款或者利润不够，会导致项目倒闭。
政府融资（Government Financing）政府融资是指由国家政府提供资金支持，这种方式通常适用于大型国际工程项目。
政府融资的优点在于资金充足、长期性强、信誉度高。
缺点在于审批流程繁琐，决策时间长，政策变化风险大。
开发银行融资（Development Bank Financing）开发银行融资是指由国际性开发银行（如亚洲开发银行、非洲开发银行等）提供贷款或者非贷款援助，这种方式通常应用于那些需要高额资金、融资量大、风险较高的国际工程项目。
开发银行融资的优点在于资金充足、低利率、长期性强、伴有技术援助等优惠条件。
但是，申请流程复杂，审批周期长。
项目融资（Project Financing）项目融资是一种创新的融资模式，是指将项目自身产生的现金流作为偿还债务的抵押或担保。
国际融资的名词解释
国际融资的名词解释概述国际融资是指各国之间进行资金流动和金融活动的过程，它涉及的主体包括国际金融机构、跨国公司和各国政府。
国际融资是全球经济中不可或缺的一部分，它促进了国际贸易和跨境投资，为经济增长提供了重要的资金支持。
1. 直接投资（Foreign Direct Investment，FDI）直接投资是指一国企业或个人在其他国家进行的资本投资活动，通过购买或建立子公司，直接控制或参与管理。
直接投资有助于促进技术转移、增加就业机会和提高生产效率。
在国际融资中，直接投资通常是跨国公司扩张海外业务的重要手段。
2. 外商直接投资（Foreign Direct Investment，FDI）外商直接投资是指一国企业或个人直接在其他国家投资设立或购买企业，并在该国进行经营管理的行为。
外商直接投资的主要动机包括获取资源、开拓新市场和减少成本。
对于接收国来说，外商直接投资可以提供资金、技术和管理经验，促进经济发展。
3. 国际贷款（International Loans）国际贷款是国际融资中的主要形式之一，通常由国际金融机构、跨国公司或国家政府提供。
国际贷款用于资金周转、项目投资、基础设施建设和债务偿还等目的。
国际贷款的利率和期限通常依据借款人信用评级、还款来源和贷款用途确定。
4. 国际债券（International Bonds）国际债券是指在国际市场发行的债务工具，由国际投资者购买。
国际债券通常由政府、公司或国际金融机构发行，用于筹集资金以支持各种经济活动。
国际债券的利率和回报率取决于债券发行人的信用评级和市场情况。
5. 跨国融资（Cross-Border Financing）跨国融资是指在国际范围内进行的资金融通活动，包括跨国贷款、外币贷款和跨境发债等形式。
跨国融资有助于拓宽融资渠道、降低融资成本和分散风险。
对于跨国公司来说，跨国融资是实现全球资本配置和财务管理的重要工具。
6. 国际融资机构（International Financial Institutions）国际融资机构是由多个国家组建的金融组织，旨在促进全球资金流动和经济合作。
企业融资讲座PPT课件
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二、企业资金流转与融资
1．企业现金流转不平衡的内部因素
2．企业现金流转不平衡的外部微观 因素
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两种现金循环
企业资金流转的起点和终点是现金，其 他资产都是现金在流转中的转化形式。因此， 资金流转的实质是现金流转。
现金变为非现金，又回到现金，所需时 间不超过一年的流转途径，称为短期循环； 在一年以上的则是长期循环。短期循环中的 资产是流动资产，长期循环中的非现金资产 是长期资产。两种循环的典型路径见图1．1。
企业在进行追加筹资决策时，需要考虑边际 资金成本。边际资金成本是指资金每增加一个 单位而增加的成本。
边际分析非常重要。 企业产量的决定： 边际成本 = 边际利润
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（三）融资风险
融资风险是指筹资活动中由于筹资的规划而 引起的收益变动的风险。融资风险要受经营 风险和财务风险的双重影响。
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企业融资讲座
Ⅰ、企业融资案例
Ⅱ、企业融资与经济运行
一、企业目标与融资
二、企业资金流转与融资
三、宏观经济运行与企业融资
Ⅲ、企业融资技术
一、企业融资原则
二、企业融资决策
三、企业融资战略
Ⅳ、融资方式
一、内源融资
二、外源融资
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Ⅰ、企业融资案例
案例名称：金得利集团利用个人诚信及企业声誉无形 资产担保获得巨额贷款
所以，最佳资本结构应是可使企业价值最大化而非仅 每股盈余最大化的资本结构。同时在这样的资本结构 下，企业的综合资金成本也是最低的。
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决定资本结构的因素
除上述的资金成本和财务风险外，还有以下一 些重要因素：
国际工程承包项目的融资创新
程承 包 的模式 已无法 满足 当前 国际工 程承 包市 场 的
事 实上 已经 有一 些 国际工程 承包 企业 开始探 索
需要 。 即便 国际工程 承包 企业 的主业 是 Ｅ Ｃ 若无 法 并 实践 “ Ｐ， 工程承 包 与境外 投 资相结 合 ” 的业 务模 式 ，
替业主解决融资 问题 ，Ｐ 合 同也难以成功执行， 以实施 Ｂ Ｔ ＥＣ 因 Ｏ 等特许经营性质 的工程项 目的方式或 以
・
３ ５・
地 对整 个 项 目的可 行 性及 投 资 回报 进 行 分析 ， 并要 的 ， 业主 往往没 有 资金对 其进 行投 入 。 可能 有许 而 有
履 行 国资 委 、 改委 等政 府 部 门 的审批 手 续 。 以获 多 国际工程 承包 企业 都在跟 踪 同一个 项 目，此 时如 发 取 未 来 的投 资收 益 为主要 目的 ， 国际 工程 承 包 企业 果有 某个 企业承 诺可 以承 担前 期 的勘 探 费用 ，该企 只承揽 其 中部分 施 工 内容 。简 言 之 ， 这种 投 资 是 以 业拿 到该 项 目的成 功率就 大大 提高 。 当然 ， 这种 开销
随着传统的融资模式被众多国际工程承包商所 国进 出 口银 行也 设立 了海外 投 资基金 ， 国际工程 承
熟 识 ， 单 纯 的 Ｅ Ｃ（ 计 — —工 程 总 承 包 —— 采 包 企业 要充 分利用 这 些支持 手段 ，积极 开拓 投 资带 Ｐ 设 购—— 施 工 ）、Ｏ 建 设 —— 经 营— — 转 让 ）等 工 动 Ｅ Ｃ之路 。 Ｂ Ｔ（ Ｐ
关于Y国市场F+EPC电力工程总承包融资模式的探讨
关于Y国市场F+EPC电力工程总承包融资模式的探讨摘要：近年来，随着Y国市场基建发电项目规模不断扩大，工程总承包承接模式也发生变化，带有融资性质的F+EPC承包模式已逐渐取代了传统的“背靠背”EPC总承包模式。
由于发电项目合同金额普遍较高，因此对业主和总承包商的资金运作方面的需求不断提升，承包商的筹资能力已成为我国企业开拓国际工程总承包市场的关键因素。
本文探讨了Y国电力市场的现状及F+EPC项目主要融资模式，针对目前F+EPC模式在Y国工程项目承接应用中的不足，提出了增强属地化竞争力、防范风险等建议，希望通过本文能够为Y国F+EPC总承包项目的融资提供参考及借鉴，进一步将多元化融资模式融入到项目整体管理之中，以解决项目建设资金问题。
关键词：Y国市场；F+EPC；融资模式当前Y国经济高速发展，Y国政府积极推广和鼓励关系民生的公共基础设施建设，在此背景下，社会资本方和业主的资金紧张问题进一步加剧，其需要以传统EPC模式以外的其他模式来解决Y国公共基础设施项目——电力建设及运营资金的需求问题。
近年来，带融资性质的F+EPC承包模式已逐渐取代了传统的EPC工程总承包模式，能有效解决社会资本方对该项目前期资金投资不足的问题。
本文结合F+EPC承包模式的特点，分析了该模式下的融资方式及风险，希望为今后Y国市场工程总承包项目的实施和开展提供参考及建议。
一、F+EPC模式概述（一）F+EPC模式内涵EPC是指将项目总体设计、设备采购、现场施工进行融合的工程总承包模式。
总承包方在充分了解业主需求的情况下，优化、实施并完成项目的整体设计、设备采购和建设施工等工作，最后将整个可运营项目交付给业主。
随着市场经济的倾斜，市场需要催生出具有融资性质的F+EPC总承包模式，该模式在涵盖了传统EPC总承包模式特点的同时，加入了融资功能。
在F+EPC总承包模式中，总承包方将项目产业链前延，使融资模式在项目谈判初期或在可行性研究阶段即介入项目总承包方和业主的合作中。
金融专业心得体会6篇
金融专业心得体会6篇（经典版）编制人：__________________审核人：__________________审批人：__________________编制单位：__________________编制时间：____年____月____日序言下载提示：该文档是本店铺精心编制而成的，希望大家下载后，能够帮助大家解决实际问题。
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第一讲项目融资背景知识1
十、责任承担
有限责任公司具有法人资格，有限责任。 合伙企业不具有法人资格，连带无限责任（有限合伙人除外）
国际复兴开发银行
国际开发协会
国际金融公司 普通贷款
亚洲开发银行 特别基金
关于项目融资
1.概念 狭义的概念是指通过项目来融资，即仅以项目的资产、收益作抵
押来融资。
2.特点
1 至少有项目发起方、项目公司、贷款方三方参与；
2 以项目本身的经济强度作为衡量偿债能力的依据。
3.适用范围
资
基
制
源
础
Kr
Dc Pc
G
式中，Kr为留存盈余资金成本；其他符号同前。
返回
（6）加权平均资金成本
为了对整个项目的融资方案进行筹资决策，在计算各种融资方 式个别资金成本的基础上，还要计算整个融资方案的加权平均融资 成本，以反应项目的整个融资方案的融资成本状况。
n
K w K j W j j 1
式中，Kw为加权平均资金成本； Kj为第j种融资渠道的资金成本； Wj为第j种融资渠道筹集的资金占全部资金的比重（权数）。
② 资本资产定价模型法
Kc Rf (Rm Rf )
式中，Rf为无风险报酬率；Rm为平均风险股票必要报酬率；β为 股票的风险校正系数
（5）留存盈余资金成本
留存盈余是指企业未以股利等形式发放给投资者而保留在企业 的那部分盈利，即经营所得净收益的积余，包括盈余公积和未分配 利润。
留存盈余是所得税后形成的，其所有权属于股东，实质上相当 于股东对公司的追加投资。如按评价法，计算公式为：
记名债券、无记名债券 短期债券、中期债券、长期债券 抵押债券、信用债券 可转换债券、不可转换债券 定期偿还债券、随时偿还债券 国家债券、地方政府债券、企业债券、 金融债券
国际工程承包模式融资模式及合同条件
国际工程常用的承包模式、融资方式及合同条件一、国际工程承包模式1、EPCEPC是英文：Engineer，Procure，Construct头字母缩写。
其中文含义是对一个工程负责进行“设计、采购、施工”，与通常所说的工程总承包含义相似。
在BOT项目中B就是EPC。
设计采购施工（EPC）/交钥匙工程总承包，即工程总承包企业按照合同约定，承担工程项目的设计、采购、施工、试运行服务等工作，并对承包工程的质量、安全、工期、造价全面负责。
EPC工程总承包管理的本质是要充分发挥总承包商的集成管理优势，需要总承包商强大的融资和资金实力、深化设计能力、成熟的采购网络，以及争取施工技术精良的专业分包商的资源支持和有效监控等。
总承包商以项目整体利益为出发点，通过对设计、采购和施工一体化管理，对共享资源的优化配置、大型专用设备的提供以及各种风险的控制为项目增值，从而获取更多的利润。
工程总承包管理的核心内容就是工程的设计(或深化设计)、采购、施工以及调试验收的管理，因此，EPC工程总承包管理是广义的而不仅仅局限于FIDIC合同含义。
设计施工一体化即EPC模式是成功实施BT、BOT项目的基础，带有融资性质的BT、BOT项目中的B就等于 EPC，只有通过EPC模式经历了建设项目从规划设计到竣工验收交付的全过程管理，才能够真正掌握项目建造的全部成本要素。
施工总承包项目只给承包商提供了发挥施工技术优势的空间，承建商只是通过施工方案优化控制项目建造的很有限的部分成本要素。
对EPC工程总承包项目而言，更加重要的是总承包商有机会通过把握设计优化机会以及 EPC的一体化降低整个工程的建造成本并保证建筑产品的质量。
在BOT项目中B就是EPC。
2、EPCMEPCM模式(EPCM：Engineering procurement Construcion management)即指设计采购与施工管理的承包模式。
EPCM模式是国际建筑市场较为通行的项目支付模式之一，也是我国目前推行承包模式的一种。
国际金融市场的企业融资策略研究
国际金融市场的企业融资策略研究企业融资策略在国际金融市场中起到非常重要的作用。
这篇论文将探讨国际金融市场的企业融资策略的相关研究，并分析其对企业发展的影响。
一、引言在全球化时代，企业融资是企业发展的关键因素之一。
不同的融资策略可以对企业的经营状况、发展战略和风险承受能力产生不同的影响。
在国际金融市场中，企业融资策略研究尤为重要，因为这涉及到企业如何更好地利用国际资本市场来获得资金支持。
二、企业融资策略的概念及分类企业融资策略是指企业在资本市场上进行融资时所采取的一系列行动和决策。
根据不同的研究角度，可以将企业融资策略分为以下几种分类：1.债务融资策略：债务融资是指企业通过发行债券或贷款等形式从资本市场或金融机构获得资金。
这种融资策略可以降低企业的融资成本，但也增加了企业的财务风险。
2.股权融资策略：股权融资是指企业通过发行股票或其他权益性证券来获取资金。
相比债务融资，股权融资可以减少企业的财务风险，但也可能导致企业失去控制权。
3.混合融资策略：混合融资是指企业同时采用债务融资和股权融资的方式来筹集资金。
这种融资策略通常可以平衡融资成本和财务风险。
三、企业融资策略的影响因素企业融资策略的选择受到多个因素的影响。
以下是几个主要影响因素的分析：1.公司规模和财务状况：公司规模和财务状况是选择融资策略的重要因素。
规模较大的公司通常更容易通过发行股票或发行债券等方式融资，而规模较小的公司可能更倾向于依靠贷款等短期融资方式。
2.行业特点：不同行业的公司在选择融资策略时也有所不同。
例如，科技公司通常更倾向于股权融资，因为这可以为投资者提供更高的回报；而传统制造业公司更倾向于债务融资，因为他们通常具有稳定的现金流。
3.市场条件：市场条件直接影响融资策略的选择。
在资本市场良好的情况下，企业更容易通过发行股票或债券等方式融资；而在经济不景气的情况下，企业可能更倾向于贷款等方式融资。
4.法律和监管环境：法律和监管环境是企业融资策略的重要因素。
融资创新：开拓国际工程承包市场的利器
承 包 方式 的行 业 升 级 之路 。 这 其 中 既 有特 许 经 营 类 投
资 （ ＰＰＢＯＴ Ｂ Ｐ ＼ ｋ ００＼ ００Ｔ ）， 也 有 并 购 和 绿 地 投 资 Ｂ 等
（资源开 发、 房地 产、制 造业 等 ）。 此类投 资有 两种 模
式 ： 其 一 ， 真 正 意 义 的 投 资 。 这 种 投 资 的 比 例 相 对 较
在 竞争 日趋激 烈的国际工程承包市 场中保持一定 的优 势。因此 ，越来 越多的工程承 包企业开始重视 融
资 方 式 的创 新 ，积 极 探 索 多 种 融 资 方 式 以推 动 国 际工 程 承 包 市 场 的 开 发 与 扩展 。
开拓国际工程承包市场的利器
● 中水 电海外投资公 司总会计师 李铮
程 承 包 商 完 成 。 这是 一种 多赢 的 融 资模 式 ，对 委 内瑞
拉来 说 ，其 基 础 设施 等 方面 的 建 设得 到 了很 大 改 善 ： 传统 的 Ｅ Ｃ Ｐ 是在 商务 合 同生效 并 收到预 付款 后 ， 国 对 中 国政 府 来 说 ，还 款 以石 油 担 保 有保 证 ；对 国 家开
并 要履行 国 资委 、发改 委等 政府部 门的审 批手 续 ，以获
取 未来 的投 资收益 为主 要 目的 ，国际 工程承 包 企业 只承
揽 其 中部 分 施工 内容。 简言 之 ，这种 投资 是 以获取 投 资 回报为 主 ，以国际 工程承 包 为辅。 其 二 ，通 过 小 额 的投 资 比例 来 撬 动 ＥＰ Ｃ， 无 需控
比例 。另 一 方面 ，外 方可 以减 少 投资 ，而 中 方的投 资使 商就 是 因为 缺 少 资金 而 暂 缓 了脚 步 ，这恰 恰 给 了这 些
海外项目中长期融资3种方式
海外项目中长期融资3种方式及中信保特险项下的短期融资国际大中型工程项目大多离不开外部资金支持。
了解银行银行融资产品机构、特性以及融资方案设计思路，有助于筛选出符合企业自身需要的产品，为海外业务的拓展构筑坚实的资金基础。
中长期融资【三剑客】国际工程承包和海外投资可以选择的中长期银行融资产品主要包括:· “两优”贷款(贷款期限通常在15-20年);· 出口信贷(期限通常在2年以上,最长也可达15-20年);· 项目融资(大多为1年以上/5年以下的中期,或5年以上的长期).【两优】贷款所谓“两优”贷款，是指中国援外优惠贷款(优贷)和优惠出口买方信贷(优买)。
其中，·优贷是中国政府向发展中国家提供的具有援助性质的中长期低息贷款，用途须经两国政府签订的框架协议确定；· 优买则是为了配合国家政治、外交需要，推动与重点地区和国家的经贸合作所提供的出口买方信贷优惠贷款。
在银行目前提供的融资产品中，“两优”贷款的成本最低，并且融资期限较长。
但由于相关贷款操作需要以政府层面的合作框架为基础，适用的范围较为有限，且审批的不确定性也较高，流程也较长。
“两优”贷款的借款人一般为: 借款国政府机构;“两优”贷款业务的唯一承办行:中国进出口银行。
* 某些情况下，也可以由借款国政府指定并经中国进出口银行认可的金融机构或其他机构来担任“两优”贷款的承办行，但贷款需要由借款国的主权机构来提供担保。
出口信贷与“两优”贷款相比，出口信贷是实务中企业更为广泛使用的一类融资方式。
按照融资主体的不同，出口信贷通常分为出口买方信贷和出口卖方信贷。
其中，出口买方信贷是国际承包工程企业通常首选的融资产品：1）出口方可通过出口买方信贷实现即期收汇，同时由于借款人是海外业主（进口方），出口方还无需承担负债；2）由于出口买方信贷的借贷双方不在同一国家或地区，信贷办理流程会相对复杂，谈判周期也往往较长。
相比之下，出口卖方信贷：1）借贷双方均在国内，双方所适用的法律相同，且无语言沟通障碍，因此谈判周期较短；2）但出口方需要作为出口卖方信贷的借款人，因此会增加出口企业的负债，影响企业的财务状况。
融资租赁业回归本源的理论与实践问题的进一步研究
融资租赁业回归本源的理论与实践问题的进一步研究目录一、内容概要 (2)1.1 研究背景 (3)1.2 研究意义 (4)1.3 研究目的与问题 (5)二、融资租赁业的发展历程与现状 (6)2.1 融资租赁业的起源与发展 (7)2.2 全球融资租赁市场的发展概况 (9)2.3 中国融资租赁业的发展历程与现状 (10)三、融资租赁业回归本源的理论基础 (11)3.1 融资租赁的定义与特点 (13)3.2 融资租赁与传统租赁的区别 (14)3.3 融资租赁业的商业模式与盈利模式 (15)四、融资租赁业回归本源的实践问题 (16)4.1 监管政策与合规问题 (17)4.2 风险控制与资产管理问题 (19)4.3 客户需求与服务创新问题 (20)4.4 市场竞争与国际化问题 (21)五、融资租赁业回归本源的理论与实践研究 (23)5.1 案例分析 (24)5.2 政策建议 (25)5.3 未来发展趋势与展望 (27)六、结论 (28)6.1 研究总结 (29)6.2 研究不足与展望 (30)一、内容概要随着我国经济的快速发展，融资租赁业在促进实体经济发展、优化产业结构、提高资源配置效率等方面发挥了重要作用。
近年来融资租赁行业也面临着一系列问题，如市场乱象、监管不力、风险隐患等。
为了回归融资租赁业的本源，进一步推动行业的健康发展，本文从理论和实践两个方面对融资租赁业回归本源的问题进行了深入研究。
从理论层面分析了融资租赁业回归本源的内涵和要求，通过梳理国内外融资租赁业的发展历程，总结出融资租赁业回归本源的核心要素，包括服务实体经济、防范风险、优化资源配置、提高行业竞争力等。
在此基础上，提出了融资租赁业回归本源的理论框架，为后续研究提供了理论支撑。
从实践层面探讨了融资租赁业回归本源的具体措施，通过对融资租赁企业的现状进行调查分析，发现行业存在的主要问题和挑战，如市场乱象、监管不力、风险隐患等。
针对这些问题，提出了一系列切实可行的解决措施，包括加强行业监管、规范市场秩序、完善法律法规体系、推动行业创新等。
国际工程业务融资方案范文
国际工程业务融资方案范文一、前言随着全球经济一体化的加速，国际工程业务的发展已经成为跨国企业的重要业务领域之一。
然而，由于国际工程业务的复杂性和风险性，融资难题一直是跨国企业在国际工程业务中面临的重要问题。
本文旨在针对国际工程业务的融资问题，提出一些可行的融资方案，帮助企业更好地开展国际工程业务。
二、国际工程业务融资的难点国际工程业务的融资问题主要体现在以下几个方面：1. 高风险性：国际工程业务涉及到多个国家的政治、经济、法律等多种风险，企业在进行融资时需要考虑到这些风险。
2. 资金量大：国际工程业务通常需要大量的资金投入，包括项目建设、设备采购、人力资源等方面，因此融资规模较大。
3. 融资成本高：由于国际工程业务的复杂性和风险性，融资难度大，利率和融资成本通常较高。
4. 货币汇率风险：跨国企业在融资时需要考虑到多种货币之间的汇率风险，这对融资成本和融资规模都有影响。
5. 债务融资限制：由于国际工程业务的风险性，大多数银行和金融机构对其提供债务融资时都有一定限制，这增加了融资的难度。
三、国际工程业务融资方案1. 股权融资股权融资是企业向外部投资者出售股权，以获取资金的一种融资方式。
对于国际工程业务来说，股权融资可以帮助企业获得较为稳定的长期资金，同时还能分享风险。
企业可以通过发行新股或者出售部分股权来获取资金，这样既可以减少财务杠杆，又能获得更多的发展资金。
2. 债券融资债券融资是企业向外部投资者发行债券，以获取长期资金的一种融资方式。
国际工程业务的复杂性和风险性使得债券融资成为一种较为可行的融资方式。
企业可以通过发行公司债、可转债、项目债等来获取资金，这样不仅可以分散风险，还能获得相对较低的融资成本。
3. 资产证券化资产证券化是指企业将其资产转化为证券进行融资的一种方式。
对于国际工程业务来说，资产证券化可以帮助企业获得更多的资金，并且能够分散风险。
企业可以将其工程项目、设备、应收账款等资产进行证券化，发行资产支持证券或资产证券来获取资金，这样既可以减轻资产负债压力，又能获得较为稳定的长期资金。
项目融资培训课程.ppt
5.项目设备/原材料供应者
项目设备供应者通过延期付款或者优惠出口信 贷的安排，可以构成项目资金的一个重要来源
项目原材料生产者在一定条件下愿意以长期的 优惠条件为项目供应原材料以保证其长期稳定 的市场，这有助于减少项目初期乃至项目经营 期间的许多不确定因素，从而为安排项目融资 提供了有利条件
有限合伙制结构
有限合伙制结构需要包括至少一个普通合伙人和 一个有限合伙人。
➢ 普通合伙人（General Partners）
负责合伙制项目的组织、经营、管理工作，并 承担对合伙制结构债务的无限责任。一般是在 该项目领域具有技术管理特长并准备利用这些 特长从事项目开发的公司。
➢ 有限合伙人（Limited Partners）
对于政府来说盘活了5.85亿元资金，可以用于其他 用途
对于泰达公司来说无疑是50年的稳定收入
第一节 项目融资的概念
一、项目融资的定义
项目融资
以项目未来收益和资产为融资基础，由项目的参与各方分担风险 的具有无追索权或有限追索权的特定融资方式。
示例：某电力有限公司现有A、B两座电厂,需新建一座C 电厂，融资有两种形式：
公司型结构的股东可以同时又是公司的债权人，并根 据债权的信用保证安排可以取得较其它债权人优先的 地位；而合伙人给予合伙制的贷款在合伙制解散时只 能在所有外部债权人收回债务之后回收；
公司型结构股份的转让，除有专门规定外，可以不需 要得到其他股东的同意；但是合伙制结构的法律权益 转让必须得到其他合伙人的同意；
7.融资顾问
项目融资的组织安排工作需要由一个具有专门 技能的人或机构来完成，而绝大多数的项目投 资者则缺乏这方面的经验和资源，故需要聘请 专业融资顾问
金融员工学习“千万工程”经验案例体会
金融员工学习“千万工程”经验案例体会
一、投资眼光的重要性：
"千万工程"案例向我们展示了投资眼光的重要性。
在金融领域，正确的投资决策能够带来巨大的经济收益，而错误的投资选择则可能导致巨大损失。
因此，我们需要加强对市场和行业的了解，学会分析和判断投资机会，以做出明智的决策，并尽量降低潜在的风险。
二、风险控制和管理：
"千万工程"案例也提醒我们风险控制和管理的重要性。
无论是金融投资，还是其他领域的经营管理，都存在各种风险和不确定性。
我们需要建立完善的风险管理体系，包括风险评估、风险监控、风险应对等措施，以减少可能的损失，并保护我们的利益。
三、长期战略和稳健发展：
"千万工程"案例中的成功经验告诉我们，长期战略和稳健发展是取得较好业绩的关键。
我们需要具备长远的眼光，制定明确的发展目标，并采取一系列有效的措施来实现这些目标。
同时，我们不应盲目追求短期利润，而是要注重企业的可持续发展，保持稳定性和持续增长。
四、创新和适应能力：
随着金融行业的不断变革和创新，我们需要具备创新和适应能
力。
"千万工程"案例中的成功企业，在市场竞争中能够及时调整战略，灵活运用新的技术和模式，以适应市场的需求和变化。
因此，我们需要保持学习的态度，持续提升自己的专业能力和创新思维，以跟上时代发展的步伐。
总而言之，通过学习"千万工程"经验案例，我深刻领悟到金融领域的发展需要我们具备准确的投资眼光、良好的风险控制和管理、长远的发展战略、创新的思维能力等。
Get清风ABS融资模式
ABS融资模式ABS融资模式ABS融资模式以工程所属的资产为支撑的证券化融资方式，即以工程所拥有的资产为根底，以工程资产可以带来的预期收益为保证，通过在资本市场发行债券来募集资金的一种工程融资方式。
ABS融资模式所谓ABS，是英文“Asset Backed Securitization〞的缩写，它是ABS资产证券化是国际资本市场上流行的一种工程融资方式，已在许多国家的大型工程中采用。
1998年4月13日，我国第一个以获得国际融资为目的的ABS 证券化融资方案率先在重庆市推行。
这是中国第一个以城市为根底的ABS证券化融资方案。
模式特点〔1〕ABS融资模式的最大优势是通过在国际市场上发行债券筹集资金，债券利率一般较低，从而降低了筹资本钱。
〔2〕通过证券市场发行债券筹集资金，是ABS不同于其他工程融资方式的一个显著特点。
〔3〕ABS融资模式隔断了工程原始权益人自身的风险使其清偿债券本息的资金仅与工程资产的未来现金收入有关，加之，在国际市场上发行债券是由众多的投资者购置，从而分散了投资风险。
〔4〕ABS融资模式是通过SPV发行高档债券筹集资金，这种负债不反映在原始权益人自身的资产负债表上，从而防止了原始权益人资产质量的限制。
〔5〕作为证券化工程融资方式的ABS，由于采取了利用SPV增加信用等级的措施，从而能够进入国际高档证券市场，发行那些易于销售、转让以及贴现能力强的高档债券。
〔6〕由于ABS融资模式是在高档证券市场筹资，其接触的多为国际一流的证券机构，有利于培养东道国在国际工程融资方面的专门人才，也有利于国内证券市场的标准。
模式优点相比其他证券产品，资产支持型证券具有以下几个优点：1、具有吸引力的收益。
在评级为3A级的资产中，资产支持型证券比到期日与之相同的美国国债具有更高的收益率，其收益率与到期日和信用评级相同的公司债券或抵押支持型债券的收益率大致相当。
2、较高的信用评级。
从信用角度看，资产支持型证券是最平安的投资工具之一。
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第三，这两种融资模式的根本出发点不同。资产融资的出发点是基 于某项资产在某个市场可交易、可变现的特点，根据其市场价格进 行融资；项目融资的出发点是项目未来可以产生现金流，因此可以 还本付息并为股权带来回报。
7、租约带来的现金流：租约类型、条款内容、调价安排；要注 意有些船东/承租人签长期租约的动机。
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小结：
✓ 信用融资、资产融资、项目融资，其实是提供了一个思考和分 析中长期业务和项目的新思路；
✓ 从“信用保险”的角度看，中长期业务仍然应该以承保信用风 险为主（即更多地介入基于信用的融资），适度涉及基于资产 和项目的融资；
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五、从融资模式看传统出口信贷业务
✓侧重点是借款人和担保人的信用，其他风险因 素淡化（但不是完全不考虑）；
✓要考虑资产的完整性，但对资产抵押和权益质 押没有硬性要求；
✓要考虑项目的可行性，但对项目商业可行不作 硬性要求；
✓典型案例：越南、印尼等国基于主权担保的电 站项目，印度、俄罗斯、菲律宾基于公司担保 的电信项目等。
3、行业繁荣时期，单独基于资产或现金流就可以融资； 在行业萧条时期，必须同时基于信用、资产和未来现 金流才可能完成融资；
4、当前的船舶融资趋势：信用、资产、租约并重；
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5、船东信用：接受什么样的船东；
6、船舶资产价值：标准化的抵押担保安排，二手船市场及其价 格信号（“融资金额/市价比例”作为约定事项的可行 性？）；
从融资模式看中长期业务 ——新的视角和思路
项目险承保部 2010年3月25日
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内容提要
一、融资模式的基础分类：基于信用、资产和项目的融资 二、信用融资：信用主体历史信息的综合 三、资产融资：通过市场实现价值 四、项目融资：未来现金流的保证 五、从融资模式看传统的出口信贷业务 六、从融资模式看项目融资业务 七、从融资模式看船舶融资业务
✓ 在思考和制订某个行业承保政策的时候，应该研究这个行业主 流的融资模式和侧重点，避免涉足与行业传统和特点不符的风 险较高的融资模式；
✓ 在评估具体项目时，应该确定项目的融资模式并据此进行结构 设计。
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三个值得注意的趋势：
一是：中长期业务仍然以承保信用风险为主，近几年商业信用风 险项目的数量和金额快速增加，评估商业信用风险已成为中长期 业务承保过程中的一个重要工作；
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3、基于非金融资产的融资要复杂一些。任何非金融资产， 只有在市场里可定价、可交易，对这一资产的所有者 或受益者而言才有价值，才可以充当融资活动中的对 价。
4、某种非金融资产是不是有需求、有供给、有价格，是不 是可以自由交易，与具体国别和市场有关，受当地政 治、经济、文化、法律等因素的制约。
项目融资必须确保形成一个可以持续产生现金流的 完整的项目。
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2、项目融资当中除了常见的资产抵押，还有与资产有关的各类权 利和收益的质押。这是“完整的项目”的真正涵义。项目融资中 的资产不是静态的，而是为产生现金流而持续经营运转着的资产 组合。项目的建设经营需要具备一定的法律条件，或者说被赋予 一系列的法律权利和义务，取得相关的执照、批准、许可，享有 销售产品获得收益的权利。资产是硬条件，权益是软条件，这两 种条件都齐全，才是一个完整的项目。空有资产而无法经营，这 样的项目是无法获得融资的。
6、项目融资对产权界定、价格机制、微观激励 结构的要求。
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七、从融资模式看船舶融资业务
1、船舶融资业务受行业周期影响明显，在一个周期的 不同波段，船舶融资的侧重点和融资模式均有所差别；
2、船舶融资可以基于船东信用融资，可以基于船舶的 资产价值（通过抵押质押）融资、可以基于项目运营 未来的现金流（通过租约）融资；
二是：基于项目的融资模式有所增加，集中在电站领域（电站项 目融资），中长期产品线正在逐步积累和总结承保经验；
三是：基于信用、资产和租约的船舶融业务资快速增长，已成为 一个新的业务增长点；下一步还要进一步加强对细分市场的研究 工作。
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谢谢大家！
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四、项目融资：未来现金流的保证
1、项目融资资产融资有联系也有差别。有联系的地方在于， 从物理形态上看，一个项目是多种资产组合而成的， 项目自身也可视为一种整体资产；从追索权安排看， 以资产为抵押的融资只能追索到资产本身，项目融资 的追索也仅限于与项目相关的资产和权益。
但是，这两者的差别非常巨大，而且是本质性的。
3、要评估项目建成以后有关资产的价值（有无对应的资产市场， 市场结构如何，价格趋势怎样，抵押质押安排有无相关法律限制 等等）；
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4、要评估项目发起人、投资人、贷款人的信用情况（有无类似项目的 经验，业内口碑等）；
5、项目产生现金流的能力是评估的核心：产品市场的结构、现金的收 取模式（长期销售协议还是市场竞争），汇率风险等；
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首先，项目融资的技术结构往往比资产融资复杂。项目不是若干资 产的简单累加，而是需要按照事先拟定的工程技术方案进行建设施 工，使得不同资产可以在一个项目当中形成相协调、相衔接、相配 套的生产能力。因此，项目融资中有一个很重要的问题是完工风险 （completion risks）如何处理，而资产融资很少涉及这一点。
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一、融资模式基础分类：信用、资产、项目
资产交易、 抵押、质押 等
信用
资产
项目
传统的公司融资、 出口信贷、发债等
有限追索或 无追索的项
目融资
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二、信用融资：信用主体历史信息的综合
1、信用是某个主体历史情况的反映，或者说，信用取决 于过去的时间和事件。无历史，无信用。
2、信用还与主体的合约义务（contractual obligations）有关，或者说履行合约义务的情况是信 用主体历史记录的主要内容。
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3、在限定某些范围（如某个行业）并选择某些标准（如经 营历史和销售收入）的前提下，可以对不同主体进行 信用评价并加以对比。把抽象的信用具体化为对信用 的某种评判，是基于信用进行融资的关键环节。
4、基于信用的融资，需要评价某个主体的历史和履约情况。 其他条件一样，历史越久，信用越好，信用风险越低， 融资成本越低。类似的，其他条件一样，履约记录越 好，涉及的交易规模越大，信用越好，信用风险越低， 融资成本越低。在金融市场比较发达的社会，融资成 本是衡量信用好坏的最重要指标。
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六、从融资模式看项目融资业务
1、项目融资是典型的基于项目的融资模式，我公司已成功承保菲 律宾马里万斯2×300MW燃煤电站项目，正式涉足这一跨国融 资的重要领域；
2、项目融资必须确保形成一个可以持续产生现金流的完整的项目， 这是项目融资结构设计、抵押措施安排、贷款文本起草的根本出 发点（完工风险、抵押质押、未来现金流管理）；
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实践中的很少出现纯粹的融资模式，即很少有项目完 全基于信用、资产或未来现金流来融资。可观察到的 融资绝大多数都是混合式的，债权人同时考虑信用、 资产和现金流三个基本因素，但侧重点不一样。
传统出口信用保险和信贷：基于信用； IPP电站：基于项目 船舶融资：基于信用、资产和项目
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பைடு நூலகம் 三、资产融资：通过市场实现价值
1、只有当一项资产能在市场上定价和交易，才可能有基于 资产的融资活动。在这里，“市场”有三层含义：金 融市场、要素市场、消费品市场。这三个市场的深度、 广度，决定了“可以作为融资基础的资产”的范围大 小。
2、资产的分类很多。我们可以从资产的存在形态、变现能 力、价值高低等角度进行各种分类。其中一个重要的 分类，是金融资产和非金融资产。