《房地产金融》教学大纲概要

《房地产金融》教学大纲一、课程的性质、任务《房地产金融》是经济学院为金融学专业开设的一门选修课。

主要为培养金融专业人才服务。

《房地产金融》阐述了房地产金融的基础知识，旨在使学生了解和掌握房地产金融的主要内容，包括房地产金融计算技术、抵押贷款的运作、抵押贷款证券化、房地产开发建设贷款、住房公积金贷款、房地产保险等。

本课程将原理论述、操作流程、实际运用有机结合，较为全面地勾画房地产金融的脉络框架，阐述了房地产金融市场的发展规律。

通过该课程的教学，帮助学生掌握房地产金融的基本知识，使学生能运用所学理论与专业知识，探索我国住房制度改革中面临的问题及解决的方法，并具有一定的创新能力。

二、教学基本要求使学生掌握房地产金融的基础知识，了解房地产金融的基本原理和运行模式，了解我国房地产金融的发展过程；掌握房地产金融的计算技术；掌握房地产抵押贷款的原理、种类及运作；掌握房地产抵押贷款证券化的原理；掌握房地产开发建设贷款的运作；掌握住房公积金的制度，掌握住房公积金贷款的运作过程；掌握房地产保险知识。

三、适用专业与学时数适用于经济学院金融学专业，本课程总学时为45学时，每周3学时，行课15周。

四、本课程与其它课程的关系本课程的先导课程是《金融学》、《财务管理》等专业基础课程。

五、推荐教材及参考书教材：《房地产金融与投资》，龙胜平主编，北京：高等教育出版社1998年版参考书：《购房抵押贷款的理论与实务》．谢经荣，王玮著，北京：经济管理出版社1999年版《住房抵押贷款理论与实践》，陈钊著，上海：复旦大学出版社2000年版六、主要教学方法教学中，注重理论与实践相结合。

采用多媒体教学课件，生动形象地阐释房地产金融的理论和实务。

七、开课及编写大纲单位、课程负责人经济学院金融学教研室，肖萌八、课程考核办法本课程考核共分为平时考核和期末考试两部分，平时考核即该课程的平时测验与平时作业，占总成绩的20%，期末考试的成绩占总成绩的80%。

第一章房地产金融概述基本知识点：房地产和房地产业的概念、特征；房地产业与金融业的关系；房地产金融的概念教学目的与要求：通过本章教学，了解有关房地产金融的基本概念以及其产生、发展的历史；了解房地产金融的类别、作用和发展趋势教学重点与难点：房地产业与金融业的关系；房地产金融的概念；房地产金融的作用第一节房地产和房地产业学时：1学时具体教学内容：一、房地产的概念1房地产是房产与地产两种财产的合称。

它有狭义和广义之分。

狭义的房地产是指土地和土地上永久性建筑物及其衍生的权利；广义的房地产除上述内容外，还包括诸如水、矿藏和森林等自然资源。

本书主要研究狭义的房地产。

2房产是指建筑在土地上的各种房屋，包括住宅、厂房、仓库和商业、服务、文化、教育、卫生、体育以及办公用房等；地产是指土地（含水面、海域）及其上下一定空间，包括地下的各种基础设施、地面道路等。

二、房地产的特征1房地产物质性质方面的特征1）固定性2）多样性3）耐久性4）体积大2房地产经济性质方面的特征1）房地产的地理位置对其价格有主要影响2）房地产的单件性使房地产估价日趋重要3）房地产产权具有可分割性4）房地产生产投资大三、房地产业的概念1房地产业是一个从事为实现房地产产权权属而进行相应经济活动的一个产业部门，是从事房地产开发、经营、管理和服务等各项房地产经济活动的各个经济单位的总体。

2房地产业与金融业、保险业等共同列为我国国民经济的第三产业的第二层次，即为生产和生活服务的部门。

3房地产业主要构成单位是各种形式的房地产开发、经营、管理和咨询机构。

四、房地产业的特征1 投资大、借款多、周期长、资金周转慢2 市场受地域因素影响较大3 具有投资和消费的双重性4 受国家政策和城市规划的影响五、房地产业的重要性1 是城市存在和发展的物质基础2 房地产是家庭重要的财富和政府财政收入的重要来源3 房地产业能带动相关产业的发展第二节房地产业与金融业的关系学时：1学时具体教学内容：一、房地产业的发展需要金融业的配合1房地产的开发与经营需要金融业的支持2房地产的流通和消费需要金融业的帮助二、金融业的发展需要在房地产业开拓业务1金融业的发展需要在房地产领域安排资产业务2金融结算工具在房地产流通和消费领域可得到进一步应用和推广3以银行为主的金融机构，可以充当房地产业的蓄水池4 金融业需要在房地产领域拓展金融服务内容第三节房地产金融的概念和内容学时：2学时具体教学内容：一、房地产金融的概念房地产金融是指在房地开发、流通和消费过程中，通过货币流通和信用渠道所进行的筹资、融资及相关金融服务的一系列金融活动的总称。

二、房地产金融的内容1吸收房地产业存款2开办住房储蓄3办理房地产抵押贷款4建立房地产抵押贷款二级市场和实现抵押贷款证券化5从事房地产信托、投资、保险、典当和货币结算以及代理房地产有价证券的发行与交易等三、房地产金融的分类1政策性的房地产金融，主要是房改金融2商业性的房地产金融3房改金融与商业性房地产金融的区别1）房改金融政策性强，商业性房地产金融政策性弱2）房改金融地方性特征强，商业性房地产金融地方性特征弱3）房改金融具有明显阶段性，商业性房地产金融具有长期性4）房改金融业务属于商业性金融机构的委托业务，只涉及住房；商业性房地产金融属于商业性金融机构的自营业务，可涉及各类房地产四、房地产金融的作用1 是房地产业发展的保障2 利用政策对房地产业进行宏观调控3 引导住房消费促进房改五、房地产金融的发展1国外房地产金融的发展1）建筑业协会2）土地开发银行3）公积金制度2国内房地产金融的发展1） 发展的几个阶段a 起步、初创时期b 停滞、萎缩时期c 恢复时期d 调整、发展时期2）成熟的房地产金融市场的标志3）目前存在的问题第二章 房地产金融计算技术基本知识点： 复利；年金；抵押常数；内部收益率教学目的与要求：通过本章教学，掌握复利计算原理；掌握年金计算的方法；掌握房地产抵押贷款的计算方法；掌握内部收益率的计算方法教学重点与难点：年金计算；房地产抵押贷款的计算第一节 复利计算原理学时：2学时具体教学内容：一、按年复利的本利和本利和又称为终值，是一定本金经过一定时间的最终价值。

第n 年的本利和：n n R P FV )1(0+=n FV 是终值， 0P 为本金，R 为年利率，n 为年限二、复利计算中的名义利率与实际利率1名义利率是金融机构公布的利率，通常金融机构公布的利率为年利率2实际利率是借款人实际支付的利率3实际计算利息时，有的按季度计复利，有的按月计复利，有的按天计复利4计复利次数越多，实际利率越大5名义利率与实际利率转换公式三、复利现值1现值（present value）是指未来款项的现在价值。

2复利现值是复利终值的逆运算3计算公式：第二节年金计算学时：2学时具体教学内容：一年金概念1 概念最早，指一年发生一次的款项现在，推广为只要是定期发生的款项都统称为年金。

2 种类1)普通年金：指定期、定额发生的款项。

a期初年金：结算时间与最后一次款项发生的时间不同步的年金。

b期末年金：结算时间与最后一次款项发生的时间同步的年金。

2)特殊年金：指每次发生不等额的款项。

a等比年金b等差年金c延期年金d永久年金二、复利年金终值1期初年金终值1)数学公式2) 用EXCEL财务函数计算fv(rate,nper,pmt,pv,type)rate为每个计息期的利率，按年计复利则为年利率，按月计复利则为月利率；nper为总期数，按年计复利则为总年数，按月计复利则为总月数；pmt为每期发生额（年金）；pv为现值；type为类型，期初年金下type为1。

把以上五个参数代入fv函数求终值。

2期末年金终值1)数学公式2)用EXCEL财务函数计算fv(rate,nper,pmt,pv,type)期末年金下type为0或忽略不计。

三、复利年金现值1期初年金现值1)数学公式2)用EXCEL财务函数计算pv(rate,nper,pmt,fv,type)rate为每个计息期的利率，按年计复利则为年利率，按月计复利则为月利率；nper为总期数，按年计复利则为总年数，按月计复利则为总月数；pmt为每期发生额（年金）；fv为终值；type为类型，期初年金下type为1。

把以上五个参数代入pv函数求现值。

2期末年金现值1)数学公式2)用EXCEL财务函数计算pv(rate,nper,pmt,fv,type)期末年金下type为0或忽略不计。

第三节房地产抵押贷款的计算学时：4学时具体教学内容：一、按月等金额还款方式（CPM）的计算1抵押常数在房地产抵押贷款的按月等金额还款方式中，采取按月计复利的方式。

为了简化计算，将每一元贷款的每月偿还额定义为抵押常数。

其实质是已知年金现值（贷款总额）求解年金。

2 抵押常数计算公式3抵押常数表的编制与每月还款额的计算根据计算出的抵押常数可编制基于各种年利率和年限的抵押常数表，进而可以计算每月还款额。

每月还款额=贷款总额×抵押常数4用EXCEL财务函数计算每月还款额pmt(rate,nper,pv,fv,type)rate为月利率；nper为总月数；pv为现值（贷款总额）；fv为终值；type为类型，贷款情形下fv 和type忽略不计。

把前三个参数代入pmt函数求每月还款额（年金）。

5 贷款余额的计算1）计算贷款余额的意义要提前一次性清偿贷款，需要知道当前的贷款余额。

另外，在市场经济国家，人们一生中往往要买好几次住房。

根据抵押贷款“出售即付”的规定，他们必须清偿所有贷款余额，因此也有必要算出当前的贷款余额。

2）数学计算公式3）用EXCEL财务函数计算a终值法fv(rate,t,pmt,pv,type)rate为月利率；t为贷款已还款月数；pmt为每月还款额，通过pmt(rate,nper,pv,fv,type)函数先行计算出来；pv为现值（贷款总额）； type为类型，贷款情形下type忽略不计。

把前四个参数代入fv函数求已还款一定时期后的贷款余额。

b现值法pv(rate,nper-t,pmt,fv,type)rate为月利率；nper为总月数，t为贷款已还款月数，nper-t,为贷款剩余月数；pmt为每月还款额，通过pmt(rate,nper,pv,fv,type)函数先行计算出来；fv为终值； type为类型，贷款情形下fv 和type忽略不计。

把前三个参数代入pv函数求已还款一定时期后的贷款余额。

二、按月等本金还款方式(CAM)每月还款额的计算1每月还本金＝贷款总额/(贷款年限×12)2每月还利息＝当月月初贷款余额×年利率/12)3每月还款额=每月还本金+每月还利息第四节投资内部收益率学时：2学时具体教学内容：一、概念与计算公式1概念是指使预期净现金流量的现值等于初始投资额的贴现率。