2012建设工程经济考核点分析(2012.09.04增加)

1.等值的概念—P5――金额相同在不同时间、金额不同在不同时间、如果两个现金流量等值――影响资金等值的因素（P11）A、资金的使用时间B、资金数量的多少C、资金投入和回收的特点D、资金周转的速度2.现金流量图的作图方法和规则-P5-6――现金流量的三要素:现金流量的大小（数额）、方向（流入和流出）、作用点（发生的时点）3.等值计算－4个－P6－114.名义利率与有效利率的计算--P11-P135.项目计算期——P18——项目计算期包括建设期和运营期――运营期分为投产期和达产期两个阶段——运营期一般应根据（主要设施和设备的寿命期、产品寿命期、主要技术的寿命期等多种因素综合）6.经济效果评价指标-P19所谓经济效果评价就是根据国民经济与社会发展以及行业、地区发展规划的要求，在拟定的技术方案、财务效益与费用估算的基础上，采用科学的分析方法，对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证，为选择技术方案提供科学的决策依据。

――盈利能力分析指标中：静态指标、动态指标总投资收益率投资收益率——静态分析——资本金净利润率静态投资回收期⑴、盈利能力分析——财务内部收益率动态分析——财务净现值——静态指标的适用范围（三个）-P19A、对技术方案进行粗略评价B、对短期投资方案进行评价C、对逐年收益大致相等的技术方案进行评价7.投资收益率——概念（注意总投资的计算）－P19投资收益率是衡量技术方案获利水平的评价指标，它是技术方案建成投产达到设计生产能力后一个正常年份的年净收益额与技术方案总投资的比率—总投资收益率指标的概念－P20(ROI=EBIT/TI (EBIT—息税前利润，TI—总投资)) ——优点、适用范围—P22A、优点：可适用于各种投资规模B、适用范围：主要用在技术方案制定的早期阶段或研究过程，且计算期较短、不具备综合分析所需详细资料的技术方案，尤其适用于工艺简单而且生产情况变化不大的技术方案的选择和投资经济效果的评价。

8.静态投资回收期的计算-P22-23――投资回收期指标的优点、不足及适用范围—P23A 、 优点：静态投资回收期反应抗风险能力B 、 使用范围：①、技术上更新迅速的技术方案②、资金相当短缺的技术方案③、未来的情况很难预测而投资者又特别关心资金补偿的技术方案C 、缺点：静态投资回收期没有全面地考虑技术方案整个计算期内的现金流量，即只考虑回收之前的效果，不能反映投资回收之后的情况，故无法准确衡量技术方案在整个计算期内的经济效果。

9.FNPV 的计算（基本计算和等值系数计算）、不足（ic 、互斥方案评价）--P24-25 ⑴、计算财务净现值（FNPV ）=现金流入现值之和-现金流出现值之和A 、 基本计算，给现金流量图，求FNPVB 、 用等值计算的系数，计算FNPV⑵、判别A 、 FNPV 大于等于0，可行。

反之不可行B 、 FNPV 是一个绝对数指标。

C 、 如果某个方案的FNPV 小于0，将来这个方案建成投产之后一定是亏损的。

不正确 ⑶、缺点A 、首先确定一个符合经济现实的基准收益率，而基准收益率的确定往往是比较困难的B 、在互斥方案评价时，财务净现值必须慎重考虑互斥方案的寿命，如果互斥方案寿命不等，必须构造一个相同的分析期限，才能进行各个方案之间的比选C 、财务净现值也不能真正反映技术方案投资中单位投资的使用效率D 、不能直接说明在技术方案运营期间各年的经营成果E 、没有给出该投资过程确切的收益大小，不能反映投资的回收速度10.FIRR 的概念、优点（取决于项目内部）-P25、P26⑴、财务内部收益率（FIRR ）其实质就是使技术方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率⑵、优点财务内部收益率指标考虑了资金的时间价值以及技术方案在整个计算期内的经济状况，不仅能反映投资过程的收益程度，而且FIRR 的大小不受外部参数影响，（基准收益率IC ）完全取决于技术方案投资过程净现金流量系列的情况。

这种技术方案内部决定性，使它在应用中具有一个显著地优点（与净现值比，比较客观，没有主观因素的影响）11.基准收益率的概念、测定—P26-27----政府投资和企业投资的建设项目，财务评价中应选择（行业财务）为基准收益率 ----在中国境外投资的建设项目财务基准收益率的测定，首先应考虑（国家风险）。

----测定基准收益率应综合考虑（发展战略和经营策略、技术方案的特点与风险、资金成本、机会成本）四个因素，其中（资金成本和机会成本）是确定基准收益率的基础—P26、P2712. 注意问题：评价指标之间的关系c iFIRR FNPV n ; ; ;（1）ic与动态评价指标之间的变化关系(2)对于独立型方案，动态指标之间具有等价关系(3)对于互斥型方案：FNPV与 FIRR的不一致性（4）F, P, n,i之间的变化关系。

A、基准收益率(IC)提高，FNPV变小，TIRR不变B、对于独立方案，FNPV=FIRRC、对于独立方案，FIRR大于IC，则FNPV大于0。

反之亦然D、对于独立方案，FIRR等于IC，则FNPV等于0。

反之亦然E、对于独立方案，FIRR小于IC，则FNPV小于0。

反之亦然F、对于互斥方案，甲FNPV大于乙FNPV，则甲FIRR不一定大于乙FIRR。

为不确定性关系G、已知P，求F。

i一定,n越长，F越大。

H、已知F，求P。

n一定,i越高，P越小。

I、某技术方案在不同收益率i下的净现值为i=7%时，FNPV为1200万；i=8%时，FNPV为800万；i=9%时，FNPV为430万；该技术方案内部收益率的范围？大于9%13.固定成本、可变成本、半可变成本的内容-P33⑴、固定成本：工资及福利费（计件工资除外）、折旧费、修理费、无形资产及其他资产摊销费、其他费用等⑵、可变成本（变动成本）：原材料、燃料、动力费、包装费和计件工资等⑶、半可变（或半固定）成本：与生产批量有关的某些消耗性材料费用、工模具费及运输费等。

⑷、长期借款利息应视为固定成本；流动资金借款和短期借款利息可能部分与产品产量相关，其利息可是为半可变（或半固定）成本，为简化计算，一般也将其作为固定成本。

14.量本利基本模型公式B=PQ-[(C u+T u)Q+C F]――应用：盈亏平衡产销量、盈亏平衡生产能力利用率的计算（P36、P37)15.单因素敏感性分析——敏感性分析的目的-P38/P39（找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和技术方案对其变化的承受能力）——三种情况、如何确定分析指标-P38――敏感度系数的概念、如何确定敏感因素-P39----临界点的概念、应用—P4016. 四张财务现金流量表――每张表：P42-44①从（）角度出发（或进行设置）②计算基础③分别以（）为现金流入和流出④可以计算（）财务指标⑴、投资现金流量表：是以技术方案为一独立系统进行设置的。

它以技术方案建设所需的总投资作为计算基础，反映技术方案在整个计算期（包括建设期和生产运营期）内现金的流入和流出，通过投资现金流量表可计算技术方案的财务内部收益率、财务净现值和静态投资回收期等经济效果评价指标⑵、资本金现金流量表：是从技术方案权益投资者整体（即项目法人）角度出发，以技术方案资本金作为计算基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出，用以计算资本金财务内部收益率⑶、投资各方现金流量表：是分别从技术方案各个投资者的角度出发，以投资者的出资额作为计算基础，用以计算技术方案投资各方财务内部收益率⑷、财务计划现金流量表：反映技术方案计算期各年的投资、融资及经营活动的现金的流入和流出，用于计算累计盈余资金，分析技术方案的财务生存能力17.技术方案现金流量表的构成要素――四个-P46(投资、经营成本、营业收入和税金)——经营成本的两个公式――P51经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出（不应计入成本）经营成本=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用（应计入成本）18.设备磨损――分为哪两类四种形式——理解应用有形磨损两种形式-P5319.设备磨损的补偿方式――P54—设备磨损补偿图20.设备更新策略——通常优先考虑更新的设备是（三类）－P5521.设备更新方案的比选原则(三个)－P55-56——沉没成本的概念及确定-P5622.设备经济寿命的概念及估算―P56-5923.设备租赁与设备购买相比的优越性、不足之处-P60-6124.分析设备技术风险、使用维修特点，如何决定租赁或购买方案-P62——租赁费主要包括：租赁保证金、租金和担保费-P6225.影响设备租金的因素（）－P63如设备的价格、融资的利息及费用、各种税金、租赁保证金、运费、租赁利差、各种费用的支付时间，以及租金采用的计算公式等——租金的计算－附加率法－P6326.价值工程----价值工程的三要素-P67(价值、功能和寿命周期成本)----价值工程的目标-P67(是以最低的寿命周期成本，使产品具备它所必须具备的功能) ---价值工程的核心-P67(是对产品进行功能分析)---提高价值的途径-P68-69---从设计、施工生产方面看的对象选择-P71---确定价值工程改进对象的范围—-应用-P7627.新技术应用方案的经济分析A、技术上先进、可靠、适用、合理B、经济上合理（主要原则）――静态方法有哪几种、动态方法有哪几种-P79A、常用的静态分析方法有增量投资分析法、年折算费用法、综合总费用法等B、常用的动态分析方法有净现值（费用现值）法、净年值（年成本）法等----增量投资收益率的计算及应用－P79——掌握折算费用的计算－P80-81(Z j=C j+P j*R c)28.会计核算的基本前提－会计假设（会计主体、持续经营、会计分期和货币计量）：——会计主体与法人主体的区别-P86——我国通常以（日历年）为会计年度-P86——企业会计应当以货币为计量单位，并且通常应选择人民币作为记账本位币－P8629.会计核算的基础——权责发生制-P8730.会计要素——六个:资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润-P87――反映财务状况的-三个：资产、负债、所有者权益P89——反映经营成果的-三个：收入、费用、利润P8931.资产、负债、所有者权益的分类－87-88⑴会计要素包括资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润⑵、按资产的流动性可将其分为流动资产和非流动资产（即长期资产）⑶、流动资产包括：现金、银行存款、应收款项、短期投资、存货等。

⑷、长期资产包括：长期投资、固定资产、无形资产、长期待摊费用、其他资产⑸、负债按流动性分为：流动负债和长期负债⑹、流动负债包括：短期借款、应付款项、应付工资、应交税金等⑺、长期负债包括：应付债券、长期借款、长期应付款等⑻、所有者权益的内容包括：实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润⑼、资本公积包括：资本溢价、资产评估增值、接受捐赠、外币折算差额等⑽、资产、负债和所有者权益是反映企业某一时点财务状况的会计要素，也称为静态会计要素；收入、费用和利润是反映某一时期经营成果的会计要素，也成为动态会计要素32.静态会计等式（资产=负债+所有者权益）-P89——动态会计等式（收入-费用=利润或亏损）-P8933.费用按经济用途可分为（）两类－P90（生产费用和期间费用）——生产成本的费用又可以分为（）-P91（直接费用和间接费用）——直接费用概念及包括的内容－P98（耗用的材料费用；耗用的人工费用；耗用的机械使用费用；其他直接费用，指其他可以直接计入合同成本的费用）——间接费用的概念及包括的内容-P98（间接费用包括：临时设施摊销费用和施工单位（非企业）管理人员工资、奖金、职工福利、固定资产折旧费及修理费、物料消耗、低值易耗品摊销、取暖费、水电费、办公费、差旅费、财产保险费、检验试验费、工程保护费、劳动保护费、排污费及其他费用）34.成本和费用的联系、区别－P91⑴、费用按不同的分类标准，可以有多种不同的费用分类方法。