《《中级财务管理》》各章典型习题讲义.
2022年中级会计职称考试《中级财务管理》考点讲义--第五章 筹资管理(下)
2022年中级会计职称考试《中级财务管理》考点讲义第一节资金需要量预测【先导知识】资金需要量预测的原理1.资金占用与资金来源2.资金需要量的预测——资金来源需要量的预测销售收入由资产创造，而资产（资金占用）由负债和股东权益（资金来源）提供资金，因此：知识点：因素分析法1.计算公式2.特点：计算简便，容易掌握，预测结果不太精确。
3.适用条件：品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。
【例题·单项选择题】甲企业本年度资金平均占用额为 3500 万元，经分析，其中不合理部分为 500 万元。
预计下年度销售增长 5%，资金周转加速 2%，则下年度资金需要量预计为（）万元。
A.3000B.3088C.3150D.3213『正确答案』B『答案解析』下年度资金需要量＝（3500－500）×（1＋5%）÷（1＋2%）＝3088（万元）知识点：销售百分比法销售百分比法假设经营性资产和经营性负债（亦称敏感性资产和敏感性负债）与销售额存在稳定的百分比关系（即与销售额同比增长），根据这个假设预计外部资金需要量（亦称外部融资需求量）。
（一）销售百分比法下的资产负债表结构资产负债与股东权益经营性（敏感性）资产非敏感性资产经营性（敏感性）负债筹资性负债外部股东权益留存收益（内部股东权益）1.经营性（敏感性）资产：与销售额存在稳定的百分比关系（即与销售额同比增长），主要包括货币资金、应收账款、存货等项目。
2.非敏感性资产：与销售额之间没有稳定的百分比关系，如固定资产等非流动资产。
3.经营性（敏感性）负债：是经营活动中自发产生的负债，亦称自发性负债、自动性债务，与销售额存在稳定的百分比关系（即与销售额同比增长），主要包括应付票据、应付账款等项目。
4.筹资性负债：是产生于筹资活动的负债，主要包括短期借款、短期融资券、长期负债等项目。
5.外部股东权益：股本、资本公积等。
6.内部股东权益：留存收益。
【提示】筹资性负债和股东权益属于筹资性资金来源，即：筹资性资金来源＝筹资性负债＋股东权益＝资产－经营性负债【例题·单项选择题】（2016 年）根据资金需要量预测的销售百分比法，下列负债项目中，通常会随销售额变动而呈正比例变动的是（）。
《《中级财务管理》》各章典型习题
<<中级财务管理>>各章典型习题第一章一、单项选择题：1、按利率与市场资金供求关系，利率可以分为（）。
A.基准利率和套算利率B.固定利率和浮动利率C.市场利率和法定利率D.名义利率和实际利率答案：B2、在不存在通货膨胀的情况下，可以视为纯利率的是（）。
A.公司债券的利率B.短期贷款的利率C.国库劵的利率D.社会平均资金利润率答案：C3、下列关于财务管理的目标中，即反映了资产保值增值的要求，又克服了企业管理上的片面性和短期行为的是（）。
A.企业利润最大化B.每股利润最大化C.每股收益最大化D.企业价值最大化答案：D4、下列属于企业资金营运活动的是（）。
A.采购材料支付资金B.购入固定资产支付资金C.向银行借入一笔长期借款D.投资者投入一笔投资款答案：A5、在协调企业所有者与经营者的关系时，通过市场约束经营者的一种办法是（）。
A.解聘B.接收C.激励D.提高报酬答案：B6、下列说法正确的是（）。
A.筹资活动是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹措所需资金的行为B.广义的投资包括企业内部使用资金的过程和对外投放资金的过程，狭义的投资仅指企业内部使用资金的过程C.资金营运活动是指企业所发生的资金收付活动D.广义的分配是指企业对各种利润进行分割和分派的行为；狭义的分配仅指对净利润的分配答案：A7、关于企业价值最大化目标的具体内容的表述，错误的是（）。
A.强调风险与报酬的均衡B.关心客户的长期利益C.保持与政府部门的良好关系D.强调职工的首要地位，创造企业与职工之间的利益协调关系答案：D8、利润最大化目标和每股利润最大化目标存在的共同缺陷不包括（）。
A.没有考虑货币时间价值B.没有考虑风险因素C.没有考虑利润与资本的关系D.容易导致短期行为答案：C9、企业价值最大化目标没有考虑的因素是（）。
A.企业资产的账面价值B.资金使用的时间价值C.资产保值增值D.资金使用的风险答案：A10、按照利率之间的变动关系，利率可以分为（）。
中级财务管理讲解
知识点一：资金时间价值一、概念㈠含义 :一定量资金在不同时点上的价值量差额;例1银行存款,多出来的利息就是该部分资金在某一段时间的资金时间价值;㈡利息与利率的概念㈢利息的计算1.单利计息I t ＝P × i单例2假如以单利方式借入1000元,年利率8%,四年末偿还,则各年利息和本利和,如表所示;例3·单选题某公司以单利方式一次性借入资金2000万元,借款期限3年,年利率8%,到期一次还本付息,则第三年末应当偿还的本利和为万元;答案C解析2000×1＋8%×3＝2480万元;例4某人持有一张带息票据,面额为2000元,票面利率为5%,出票日期为8月12日,到期日为11月10日90天; 计算下列指标：1持有该票据至到期日可得到的利息2持有该票据至到期日可得本息总额解析1利息＝2000×5%×90/360＝25元2本息总额＝2000＋25＝2025元或：本息总额＝2000×1＋90/360×5%＝2025元2.复利计息I t ＝I×Ft-1例5数据如下,按复利计算,则各年利息和本利和如表所示;12 3 4100010801000×8%＝801080×8%＝×8%＝×8%＝1080 0◆在方案决策和经济分析中,一般采用复利计算;◆按期年、半年、季、月、周、日计算复利的方法称为间断复利即普通复利；按瞬时计算复利的方法称为连续复利;二、资金等值计算及应用◆不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值,又叫等效值;◆常用的等值计值公式主要有终值和现值计算公式;㈠现金流量图㈡一次支付终值与现值1.概念终值：将来值,是现在一定量现金在未来某一时点上的价值,俗称“本利和”,通常记作F;现值：是指未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值,俗称“本金”,通常记作“P”;★现值与终值之间的差额是利息;2.单利计息方式下的终值与现值⑴单利终值：已知现值,求终值;F＝P＋P×i×n＝P×1＋i×n式中,1＋i×n——单利终值系数⑵单利现值：已知终值,求现值;P＝F/1＋n×i式中,1/1＋n×i——单利现值系数例6某人希望在第5年末得到本利和1000元,用以支付一笔款项;在利率为5%、单利计息条件下,此人现在需要存入银行多少资金解析P＝1000/1＋5×5%＝800元3.复利终值与现值⑴复利终值：已知现值,求终值;F＝P1＋i n1＋i n称为“复利终值系数”,用符号F/P,i,n表示;所以也可以写为：F＝PF/P,i,n例7某人拟购房,开发商提出两个方案：方案一是现在一次性付80万元；方案二是5年后付100万元;若目前银行贷款利率为7%复利计息,要求计算比较那个付款方案有利;解析方案一的终值＝80×F/P,7%,5＝万元>100万元;由于方案二的终值小于方案一的终值,所以应该选择方案二;★如果其他条件不变,当期数为1时,复利终值和单利终值是相同的;★在财务管理中,如果不加注明,一般均按照复利计算;⑵复利现值：已知终值,求现值;1＋i-n称为“复利现值系数”,用符号P/F,i,n表示,平时做题时,可查表得出,考试时一般会直接给出;㈢普通年金的终值与现值1.概念含义: 指一定时期内每次等额收付的系列款项;年金的种类普通年金：从第一期开始每期期末收款、付款的年金;即付年金：从第一期开始每期期初收款、付款的年金递延年金：在第二期或第二期以后收付的年金永续年金：无限期收付的年金例8年金是指每隔一年,金额相等的一系列现金流入或流出量;答案×解析在年金中,系列收付款项的时间间隔只要满足“相等”的条件即可;注意如果本题改为“每隔一年,金额相等的一系列现金流入或流出量,是年金”则是正确的;即间隔期为一年,只是年金的一种情况;2.普通年金终值计算：已知年金,求终值;被称为年金终值系数,用符号F/A,i,n表示;例9小王是位热心于公众事业的人,自1995年12月底开始,他每年都要向一位失学儿童捐款;小王向这位失学儿童每年捐款1000元,帮助这位失学儿童从小学一年级读完九年义务教育;假设每年定期存款利率都是2%,则小王九年捐款在2003年年底相当于多少钱解析F＝1000×F/A,2%,9＝1000×＝元例10某人连续5年每年年末存入银行20万元,银行年利率6%,按年复利计算,第5年年末一次性收回本金和利息,则到期可以回收的金额为万元;答案D解析F＝A×F/A,6%,5＝20×＝万元3.普通年金现值的计算：已知年金,求现值;重要被称为年金现值系数,记作P/A,i,n;例11某投资项目于2000年年初动工,设当年投产,从投产之日起每年末可得收益40000元;按年利率6%计算,计算预期10年收益的现值;解析P＝40000×P/A,6%,l0＝40000×＝294404元例12钱小姐最近准备买房,看了好几家开发商的售房方案,其中一个方案是A开发商出售一套100平方米的住房,要求首期支付10万元,然后分6年每年年末支付3万元;钱小姐很想知道每年付3万元相当于现在多少钱,好让她与现在2000元/平方米的市场价格进行比较;贷款利率为6%解析P＝3×P/A,6%,6＝3×＝万元钱小姐付给A开发商的资金现值为：10＋＝万元如果直接按每平方米2000元购买,钱小姐只需要付出20万元,可见分期付款对她来说不合算;例13下列关于现值P、终值F、年金A、利率i、计息期数n之间关系的描述中,正确的是;一定、n相同时,i越高、P越大一定、n相同时,i越高、F越小、n相同时,F与P呈同向变化、n相同时,F与P呈反向变化答案C解析F一定、n相同时,i越高、P越小,所以选项A不正确；P一定、n相同时,i越高、F越大,所以选项B不正确；i、n相同时,F与P呈同向变化,所以选项D不正确;4.年偿债基金和年资本回收额⑴偿债基金的计算：已知终值求年金;年偿债基金,是指为了在约定的未来一定时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额形成的存款准备金,也就是为使年金终值达到既定金额的年金数额;计算公式称为“偿债基金系数”,记作A/F,i,n;例14某企业有一笔4年后到期的借款,到期值为1000万元;若存款年复利率为10%,则为偿还该项借款应建立的偿债基金为多少解析1000＝A×F/A,10%,4A＝1000/＝元⑵资本回收额的计算：已知现值求年金;上式中,称为资本回收系数,记作A/P,i,n;例15为实施某项计划,需要取得外商贷款1000万美元,经双方协商,贷款利率为8%,按复利计息,贷款分5年于每年年末等额偿还;外商告知,他们已经算好,每年年末应归还本金200万元,支付利息80万美元;要求,核算外商的计算是否正确;解析按照约定条件,每年应还本息数额：A＝1000/P/A,8%,5＝250万元外商核算不正确;总结：⑴偿债基金和普通年金终值互为逆运算；偿债基金系数和普通年金终值系数互为倒数;⑵资本回收额与普通年金现值互为逆运算；资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数;即付年金和递延年金提示即付年金和递延年金的有关计算,一般分为以下三步进行：1.先确定终值点或现值点；2.将即付年金或递延年金转换为普通年金,计算终值或现值；3.调整时点差异;㈣即付年金1.即付年金终值的计算方法一：先调整时间差,然后求普通年金终值;F＝AF/A,i,n1＋i方法二：先求普通年金终值,然后调整时间差；F＝AF/A,i,n＋1－1例16为给儿子上大学准备资金,王先生连续6年于每年年初存入银行3000元;若银行存款利率为5%,则王先生在第6年年末能一次取出本利和多少钱解析F＝AF/A,i,n＋1-1＝3000×F/A,5%,7-1＝3000×＝21426元2.即付年金现值的计算方法一：先调整时间差,然后求普通年金现值;P＝AP/A,i,n1＋i方法二：先求普通年金现值,然后调整时间差；P＝AP/A,i,n－1＋1例17张先生采用分期付款方式购入商品房一套,每年年初付款15000元,分10年付清;若银行利率为6%,该项分期付款相当于一次现金支付的购买价是多少解析P＝AP/A,i,n-1＋1＝15000×P/A,6%,9＋1＝15000×＋1＝元总结关于即付年金的现值与终值计算,都可以以普通年金的计算为基础进行,也就是在普通年金现值或终值的基础上,再乘以1＋i;㈤递延年金和永续年金1.递延年金第一次等额收付发生在第二期或第二期以后的年金;2.递延年金终值计算计算递延年金终值和计算普通年金终值基本一样,只是注意扣除递延期即可; F ＝AF/A,i,n3.递延年金现值的计算方法一：先求已有的普通年金现值,然后折现求零点价值；P＝AP/A,i,n×P/F,i,m方法二：假定是普通年金模式,求现值后相减；P＝A×P/A,i,m＋n－P/A,i,m方法三：先求已有的年金终值,然后折现求零点价值;P＝A×F/A,i,n×P/F,i,m＋n例18某公司拟购置一处房产,房主提出三种付款方案：1从现在起,每年年初支付20万,连续支付10次,共200万元；2从第5年开始,每年末支付25万元,连续支付10次,共250万元；3从第5年开始,每年初支付24万元,连续支付10次,共240万元;假设该公司的资金成本率即最低报酬率为10%,你认为该公司应选择哪个方案解析方案1P＝20×P/A,10%,10 ×1＋10% ＝万元方案2注意递延期为4年P＝25×F/A,10%,10 ×P/F,10%,14＝万元方案3注意递延期为3年P＝24×P/A,10%,10×P/F,10%,3＝万元该公司应该选择第二个方案;4.永续年金永续年金,是指无限期等额收付的年金;永续年金因为没有终止期,所以只有现值没有终值;永续年金的现值,可以通过普通年金的计算公式导出;在普通年金的现值公式中,令n趋于无穷大,即可得出永续年金现值：P＝A/i例19某项永久性奖学金,每年计划颁发50000元奖金;若年复利率为8%,该奖学金的本金应为多少元;解析本金＝50000/8%＝625000元提示关于资金时间价值的计算,可以从以下几个角度来把握：1明确原理,分析是一次支付还是年金形式；2画出资金流量图,注意分析的时点；3注意折现的期限和时点；4系数考试会予以介绍,不必死记硬背,但原理务必掌握;年金的终值和现值。
会计职称-中级财务管理习题精讲-第一章 总论(10页)
第一章总论第一节企业与企业财务管理【知识点】企业的概念及其组织形式一、基本要求1.理解不同企业组织形式的责任承担；2.掌握公司制企业的优缺点。
二、重点内容回顾【结论1】合伙企业分为普通合伙企业和有限合伙企业，有限合伙企业中的有限合伙人承担有限责任；普通合伙人承担无限连带责任。
【结论2】公司制企业分为有限责任公司和股份有限公司，国有独资公司是有限公司特殊形式。
三、典型例题【例题·多选题】下列各项中，属于个人独资企业优点的有（）。
A.创立容易B.经营管理灵活自由C.筹资容易D.不需要交纳企业所得税『正确答案』ABD『答案解析』个人独资企业具有创立容易、经营管理灵活自由、不需要交纳企业所得税等优点。
【2017考题·单选题】与普通合伙制企业相比，下列各项中，属于公司制企业特点的是（）。
A.组建成本低B.设立时股东人数不受限制C.有限存续期D.有限债务责任『正确答案』D『答案解析』公司制企业的优点：容易转让所有权、有限债务责任、无限存续、容易筹集所需资金。
公司制企业的缺点：组建公司的成本高、存在代理问题、双重课税。
【知识点】企业财务管理的内容一、基本要求理解财务管理的各阶段的内容及相互之间的关系二、重点内容回顾三、典型例题【例题·多选题】下列关于企业财务管理内容之间的关系的说法中，正确的有（）。
A.投资和筹资的成果都需要依赖资金的营运才能实现B.收入与分配影响着筹资、投资、营运资金和成本管理的各个方面C.企业所筹措的资金只有有效地投放出去，才能实现筹资的目的D.成本管理贯穿于投资、筹资和营运活动的全过程『正确答案』ABCD第二节财务管理目标【知识点】财务管理目标理论一、基本要求掌握四种目标理论的观点、优点和缺点。
二、重点内容回顾三、核心公式利润＝收入－成本费用股东财富＝股票数量×股票价格四、典型例题【例题·单选题】下列各项企业财务管理目标中，没有考虑资金的时间价值和投资风险因素的是（）。
中级财务管理讲义
中级财务管理讲义第一章：财务管理概述1.1 什么是财务管理财务管理是指企业或组织对财务资源进行有效配置和管理的过程。
它涉及到资金的筹集、投资决策、资本结构管理、资金运营和风险管理等方面。
1.2 财务管理的目标财务管理的目标是实现企业的财务最优化，包括最大化股东财富、最大化利润、最大化市场价值等。
同时，财务管理还要确保企业的长期稳定发展和风险控制。
第二章：财务报表分析2.1 财务报表的基本概念财务报表是企业向内外部利益相关者提供的反映企业财务状况和经营成果的信息工具。
主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。
2.2 财务报表分析的方法财务报表分析是通过对财务报表中的数据进行比较、计算和解释，以评估企业的财务状况和经营绩效。
常用的分析方法包括比率分析、趋势分析和财务比较分析等。
第三章：资本预算和投资决策3.1 资本预算的概念资本预算是指企业对于长期投资项目的决策过程，包括项目的筛选、评估和选择等环节。
它涉及到投资回报率、现金流量、风险评估等因素。
3.2 投资决策的方法投资决策是指企业在资本预算过程中，根据项目的收益和风险进行选择的过程。
常用的投资决策方法包括净现值法、内部收益率法和投资回收期法等。
第四章：资本结构管理4.1 资本结构的概念资本结构是指企业通过债务和股权融资所形成的资金组合。
它涉及到债务比例、股权比例和资本成本等因素。
4.2 资本结构管理的原则资本结构管理的原则是在最小化资本成本和最大化股东财富之间寻求平衡。
企业应根据自身情况确定适合的资本结构，并进行动态调整。
第五章：资金运营管理5.1 资金运营的概念资金运营是指企业对流动资金的筹集、使用和管理的过程。
它涉及到现金管理、应收账款管理、存货管理等方面。
5.2 资金运营管理的方法资金运营管理的方法包括现金流量预测、资金调度、风险管理等。
企业应根据自身的资金需求和风险承受能力，制定合理的资金运营策略。
第六章：风险管理6.1 风险管理的概念风险管理是指企业对风险进行识别、评估、控制和应对的过程。
中级财务管理讲义-06
中级财务管理讲义-062005年中级财务管理讲义-06第六章项目投资本章是财务管理的一个重点章节，近几年每年分数均在20分左右，因此要求考生要全面理解、掌握。
第一节项目投资概述本节需要掌握的要点：一、项目投资的含义与特点二、项目计算期的构成三、投资总额与原始投资额的关系四、资金投入方式要点讲解：一、项目投资的含义与特点项目投资是一种以特定项目为对象，直接与新建项目或更新改造项目有关的长期投资行为。
特点：（P198）投资金额大；影响时间长；变现能力差；投资风险大二、项目计算期构成：项目计算期是指从投资建设开始到最终清理结束整个过程的全部时间。
项目计算期=建设期+生产经营期n＝s+p【例6-1】项目计算期的计算某企业拟购建一项固定资产，预计使用寿命为10年。
要求：就以下各种不相关情况分别确定该项目的项目计算期。
（1）在建设起点投资并投产。
（2）建设期为一年。
解：（1）项目计算期＝0+10＝10（年）（2）项目计算期＝1+10＝11（年）三、投资总额与原始总投资的关系1.原始总投资：（P201）反映项目所需现实资金水平的价值指标。
是指为使项目完全达到设计生产能力、开展正常经营而投入的全部现实资金。
（1）建设投资：固定资产投资、无形资产投资、开办费投资注意固定资产投资与固定资产原值不同（2）流动资金投资（营运资金投资或垫支流动资金）本年流动资金增加额（垫支数）＝本年流动资金需用数－截止上年的流动资金投资额（6.1.3式）经营期流动资金需用数＝该年流动资产需用数－该年流动负债需用数（6.1.4式）【例6-2】项目投资有关参数的计算企业拟新建一条生产线，需要在建设起点一次投入固定资产投资100万元，无形资产投资10万元。
建设期为1年，建设期资本化利息为6万元，全部计入固定资产原值。
投产第一年预计流动资产需用额为30万元，流动负债需用额为15万元；投产第二年预计流动资产需用额为40万元，流动负债需用额为20万元。
年中级财务管理讲义系列之十
年中级财务管理讲义系列之十LEKIBM standardization office【IBM5AB- LEKIBMK08- LEKIBM2C】一．内容讲解（一）加权平均成本：是指分别以各种资金成本为基础，以各种资金占全部资金的比重为权数，对各种资金成本进行加权平均计算出来的综合资金成本。
计算公式为：Kw=∑W j K j,式中：Kw—加权平均资金成本，W j—第j 种资金占总资金的比重，K j--第j 种资金的成本。
【例题1】某企业共有资金100万元，其中债券30万元，优先股10万元，普通股40万元，留存收益20万元，各种资金的成本分别为：K b =6%，Ks=%, Ke=15%,K p=12%。
试计算加权平均的资金成本。
【解析】根据以上所讲内容知道，首先计算各种资金所占比重，然后在此基础上利用加权平均资本成本公式进行计算。
1．计算各种资金所占的比重W b =30/100×100%=30%,W p =10/100×100%=10%,Ws=40/100×100%=40%,We=20/100×100%=20%2．计算加权平均成本Kw= W b× K b+W p× K p+ Ws× Ks +We× Ke=30%×6%+10%×12%+40%×%+20%×15%=%以上计算过程也可通过下表来进行。
（二）资金的边际成本：指资金每增加一个单位而增加的成本。
加权平均成本是企业过去筹集的和目前使用的资金成本，一个企业进行投资，不能仅仅考虑目前所使用的资金的成本，还应考虑新筹集的资金的成本，这就需要计算资金的边际成本。
但是，企业各种资金的成本，是随时间的推移或筹资条件的变化而不断变化的，加权平均资本成本也不是一成不变的。
注意：资金的边际成本需要采用加权平均资本成本来计算，其权数应为市场价值权数，不应使用帐面价值权数。
《《中级财务管理》》各章典型习题讲义.
<<中级财务管理>>各章典型习题第一章一、单项选择题：1、按利率与市场资金供求关系，利率可以分为（）。
A.基准利率和套算利率B.固定利率和浮动利率C.市场利率和法定利率D.名义利率和实际利率答案：B2、在不存在通货膨胀的情况下，可以视为纯利率的是（）。
A.公司债券的利率B.短期贷款的利率C.国库劵的利率D.社会平均资金利润率答案：C3、下列关于财务管理的目标中，即反映了资产保值增值的要求，又克服了企业管理上的片面性和短期行为的是（）。
A.企业利润最大化B.每股利润最大化C.每股收益最大化D.企业价值最大化答案：D4、下列属于企业资金营运活动的是（）。
A.采购材料支付资金B.购入固定资产支付资金C.向银行借入一笔长期借款D.投资者投入一笔投资款答案：A5、在协调企业所有者与经营者的关系时，通过市场约束经营者的一种办法是（）。
A.解聘B.接收C.激励D.提高报酬答案：B6、下列说法正确的是（）。
A.筹资活动是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹措所需资金的行为B.广义的投资包括企业内部使用资金的过程和对外投放资金的过程，狭义的投资仅指企业内部使用资金的过程C.资金营运活动是指企业所发生的资金收付活动D.广义的分配是指企业对各种利润进行分割和分派的行为；狭义的分配仅指对净利润的分配答案：A7、关于企业价值最大化目标的具体内容的表述，错误的是（）。
A.强调风险与报酬的均衡B.关心客户的长期利益C.保持与政府部门的良好关系D.强调职工的首要地位，创造企业与职工之间的利益协调关系答案：D8、利润最大化目标和每股利润最大化目标存在的共同缺陷不包括（）。
A.没有考虑货币时间价值B.没有考虑风险因素C.没有考虑利润与资本的关系D.容易导致短期行为答案：C9、企业价值最大化目标没有考虑的因素是（）。
A.企业资产的账面价值B.资金使用的时间价值C.资产保值增值D.资金使用的风险答案：A10、按照利率之间的变动关系，利率可以分为（）。
中级财务管理习题讲解
本章考情分析本章主要介绍了财务管理目标、财务管理环节、财务管理体制、财务管理环境等四个方面地内容.从考试角度看，本章只可能考客观题，而且，通常分数较少，一般不超过5分，从题型来看只能出客观题，包括单选题、多选题和判断题.资料个人收集整理，勿做商业用途第一节财务管理目标一、企业财务管理目标理论（一）利润最大化目标【例题1·多项选择题】利润最大化目标地缺点是（ BCD ）.A.不能反映企业创造剩余产品地能力B.不能反映企业创造利润与投入资本地关系C.不能反映企业所承受地风险程度D.不能反映企业取得收益地时间价值因素【答案】BCD【解读】本题地考点是财务管理目标地优缺点.选项B、C、D是利润最大化目标不具有地优点.（二）股东财富最大化目标1.股东财富地衡量指标【例题2·单项选择题】在下列各项中，能够反映上市公司股东财富最大化目标实现程度地最佳指标（ C ）.资料个人收集整理，勿做商业用途A.总资产报酬率B.净资产收益率C.每股市价D.每股收益【答案】C【解读】股东财富是由其所拥有地股票数量和股票市场价格两方面来决定.在股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富也就达到最大.资料个人收集整理，勿做商业用途2.目标地优缺点【例题3·多项选择题】股东财富最大化地优点是（ AB ）.A.考虑了风险因素B.避免企业追求短期行为C.可准确反映企业财务管理状况D.考虑了相关者地利益【答案】AB【解读】股价受众多因素地影响，股价不能完全准确反映企业财务管理状况；它强调地更多地是股东利益，而对其他相关者地利益重视不够.资料个人收集整理，勿做商业用途（三）企业价值最大化1.企业价值地含义【例题4·判断题】从财务管理地角度来看，企业价值所体现地资产地价值，既不是其成本价值，也不是其现时地会计收益.（ X ）资料个人收集整理，勿做商业用途【答案】√【解读】从财务管理地角度看，企业价值不是账面资产地总价值，而是企业所能创造地未来现金流量地现值.2.目标地优缺点【例题5·单项选择题】下列各项企业财务管理目标中，能够同时考虑资金地时间价值和投资风险因素地是（ D ）.（2009年）资料个人收集整理，勿做商业用途A.产值最大化B.利润最大化C.每股收益最大化D.企业价值最大化【答案】 D 【解读】企业价值最大化同时考虑了资金地时间价值与投资风险因素.（四）相关者利益最大化1.含义【例题6·判断题】相关者利益最大化是指与企业利益相关地所有者、债权人和经营者地利益最大化（）.资料个人收集整理，勿做商业用途【答案】×【解读】相关者利益最大化是指追求与企业利益相关地各方利益最大化.包括企业所有者、债权人、员工、企业经营者、客户、供应商和政府等.资料个人收集整理，勿做商业用途2.优点【例题7·多项选择题】下列属于相关者利益最大化目标优点地是（ ABCD ）.A.是一个多元化、多层次地目标体系B.避免企业追求短期行为C.体现了合作共赢地价值理念D.体现了前瞻性和可操作性地统一【答案】ABCD【解读】相关者利益最大化目标地优点是：（1）有利于企业长期稳定发展；（2）体现了合作共赢地价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益地统一；（3）这一目标本身是一个多元化、多层次地目标体系，较好地兼顾了各利益主体地利益；（4）体现了前瞻性和可操作性地统一.资料个人收集整理，勿做商业用途3.具体内容【例题8·单项选择题】下列有关相关者利益最大化目标地具体内容中不正确地是（ A ）.A.强调尽可能降低风险B.强调股东地首要地位C.加强对企业代理人地监督和控制D.保持与政府部门地良好关系【答案】A【解读】相关者利益最大化目标：（1）强调风险与报酬地均衡，将风险限制在企业可以承受地范围内；（2）强调股东地首要地位，并强调企业与股东之间地协调关系；（3）强调对代理人即企业经营者地监督和控制，建立有效地激励机制以便企业战略目标地顺利实施；（4）关心本企业一般职工地利益，创造优美和谐地工作环境和合理恰当地福利待遇，培养职工长期努力地为企业工作；资料个人收集整理，勿做商业用途（5）不断加强与债权人地关系，培养可靠地资金供应者；（6）关心客户地长期利益，以便保持销售收入地长期稳定增长；（7）加强与供应商地协作，共同面对市场竞争，并注重企业形象地宣传，遵守承诺，讲究信誉；（8）保持与政府部门地良好关系.二、利益冲突地协调（一）所有者与经营者利益冲突地协调【例题9·判断题】在协调所有者与经营者矛盾地方法中，“接收”是一种通过所有者来约束经营者地方法.( x ) (2001年)资料个人收集整理，勿做商业用途【答案】×【解读】在协调所有者与经营者矛盾地方法中，“解聘”是一种通过所有者来约束经营者地方法；“接收”是通过市场来约束经营者地方法.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题10·多项选择题】为确保企业财务目标地实现，下列各项中，可用于协调所有者与经营者矛盾地措施有（ ABCD ）.（2004年）资料个人收集整理，勿做商业用途A.所有者解聘经营者B.所有者向企业派遣财务总监C.公司被其他公司接收或吞并D.所有者给经营者以“股票期权”【答案】ABCD【解读】经营者和所有者地主要矛盾是经营者希望在提高企业价值和股东财富地同时，能更多地增加享受成本；而所有者和股东则希望以较小地享受成本支出带来更高地企业价值或股东财富.可用于协调所有者与经营者矛盾地措施包括解聘、接收和激励.激励有两种基本方式：（1）“股票期权”方式；（2）“绩效股”形式.资料个人收集整理，勿做商业用途（二）债权人与所有者利益冲突地协调【例题11·多项选择题】下列各项中，可用来协调公司债权人与所有者矛盾地方法有( ABCD ).(2001年)资料个人收集整理，勿做商业用途A.规定借款用途B.规定借款地信用条件C.要求提供借款担保D.收回借款或不再借款【答案】ABCD【解读】本题地考点是财务管理目标地协调.协调公司债权人与所有者矛盾地方法有限制性借债（即A、B、C）和收回借款或不再借款（即D）.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题12·单项选择题】下列各项中，能够用于协调企业所有者与企业债权人矛盾地方法是（D ）.（2008年）资料个人收集整理，勿做商业用途A.解聘B.接收C.激励D.停止借款资料个人收集整理，勿做商业用途【答案】D【解读】为协调所有者与债权人地矛盾，通常可以采用地方式包括：1.限制性借债；2.收回借款或停止借款.选项ABC为协调所有者与经营者之间关系地方法.资料个人收集整理，勿做商业用途第二节财务管理环节企业财务管理包括以下几个环节：资料个人收集整理，勿做商业用途单项选择题】财务管理地核心工作环节为（）.财务预测财务计划A.财务预测B.财务决策C.财务预算D.财务控制【答案】B【解读】财务管理地工作环节包括计划与预算、决策与控制、分析与考核，其中财务决策是财务管理地核心.第三节财务管理体制一、企业财务管理体制地含义【例题14·判断题】企业财务管理体制是明确企业资金管理地制度，其核心问题是投资决策（ X ）.【答案】×【解读】企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益地制度，其核心问题是如何配置财务管理权限.资料个人收集整理，勿做商业用途二、企业财务管理体制地一般模式【例题15·单项选择题】某企业对各所属单位在所有重大问题地决策和处理上实行高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大地自主权，该企业采取地财务管理体制是（ C ）.资料个人收集整理，勿做商业用途A.集权型B.分权型C.集权和分权相结合型D.集权和分权相制约型【答案】C【解读】企业财务管理体制地一般模式分为分权型、集权型以及集权和分权相结合型.集权型下企业内部地主要管理权限集中于企业总部，各所属单位执行企业总部地各项命令；分权型企业内部地管理权限分散于各所属单位，各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权；集权和分权相结合型下地企业对各所属单位在所有重大问题地决策和处理上实行高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大地自主权.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题16·单项选择题】某企业内部地主要管理权限集中于企业总部，各所属单位执行企业总部地各项命令，该企业采取地财务管理体制是（A ）.资料个人收集整理，勿做商业用途A.集权型B.分权型C.集权和分权相结合型D.集权和分权相制约型【答案】A【解读】集权型财务管理体制下企业内部地主要管理权限集中于企业总部，各所属单位执行企业总部地各项命令.分权型财务管理体制下企业内部地管理权限分散于各所属单位，各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权.集权和分权相结合型财务管理体制下地企业对各所属单位在所有重大问题地决策和处理上实行高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大地自主权.资料个人收集整理，勿做商业用途三、集权与分权地选择【例题17·多项选择题】下列不利于采用相对集中地财务管理体制地企业是（）.A.企业各所属单位之间地业务联系密切B.企业地管理水平较低C.企业各所属单位之间地业务联系松散D.企业掌握了各所属单位一定比例有表决权地股份【答案】BC【解读】各所属单位之间地业务联系越密切，就越有必要采用相对集中地财务管理体制，反之则相反；当企业掌握了各所属单位一定比例有表决权地股份（如50%以上）之后，企业才有可能通过指派较多董事去有效地影响各所属单位地财务决策，也只有这样，各所属单位地财务决策才有可能相对“集中”于企业总部；较高地管理水平，有助于企业更多地集中财权.否则，财权过于集中只会导致决策效率地低下.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题18·多项选择题】采用过度集权和过度分散都会产生相应地成本，下列属于集中所产生地成本地有（）.资料个人收集整理，勿做商业用途A.各所属单位积极性地损失B.各所属单位资源利用效率地下降C.各所属单位财务决策效率地下降D.各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体财务目标地背离【答案】AC【解读】集中地“成本”主要是各所属单位积极性地损失和财务决策效率地下降；分散地“成本”主要是可能发生地各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体财务目标地背离以及财务资源利用效率地下降.集中地“利益”主要是容易使企业财务目标协调和提高财务资源地利用效率；分散地“利益”主要是提高财务决策效率和调动各所属单位地积极性.资料个人收集整理，勿做商业用途四、企业财务管理体制地设计原则【例题19·多项选择题】企业财务管理体制应遵循地原则有（）.A.与现代企业制度地要求相适应地原则B.明确企业对各所属单位管理中地决策权、执行权与监督权三者相结合地原则C.明确财务管理地综合管理和分层管理思想地原则D.与企业组织体制相对应地原则【答案】ACD【解读】应明确企业对各所属单位管理中地决策权、执行权与监督权三者分立原则.现代企业要做到管理科学，必须首先要求从决策与管理程序上做到科学、民主，因此，决策权、执行权与监督权三权分立地制度必不可少.这一管理规则地作用就在于加强决策地科学性与民主性，强化决策执行地刚性和可考核性，强化监督地独立性和公正性，从而形成良性循环.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题20·单项选择题】如果企业地最高决策层直接从事各所属单位地日常管理，这样地企业组织形式为（）.资料个人收集整理，勿做商业用途A.U型组织B.H型组织C.M型组织D.V型组织【答案】A【解读】企业组织体制大体上有U型组织、H型组织和M型组织等三种组织形式，U 型组织地最高决策层直接从事各所属单位地日常管理；H型组织地最高决策层基本上是一个空壳；M型组织地最高决策层地主要职能是战略规划和关系协调.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题21·单项选择题】实质上是企业集团地组织形成，子公司具有法人资格，分公司则是独立地利润中心地组织形式为（）.资料个人收集整理，勿做商业用途A.U型组织B.H型组织C.M型组织D.V型组织【答案】B【解读】U型组织仅存在于产品简单、规模较小地企业，实行管理层级地集中控制；H型组织实质上是企业集团地组织形式，子公司具有法人资格，分公司则是独立地利润中心；M型结构由三个相互关联地层次组成.资料个人收集整理，勿做商业用途第四节财务管理环境一、技术环境【例题22·判断题】财务管理地技术环境，是指财务管理得以实现地技术手段和技术条件，它决定着财务管理地效率和效果（）.资料个人收集整理，勿做商业用途【答案】√【解读】财务管理地技术环境，是指财务管理得以实现地技术手段和技术条件，它决定着财务管理地效率和效果.二、经济环境【例题23·多项选择题】在下列各项中，属于财务管理经济环境构成要素地有（）.（2007年）A.经济周期B.经济发展水平C.宏观经济政策D.公司治理结构【答案】ABC【解读】经济环境内容十分广泛，包括经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策以及通货膨胀水平等.三、金融环境（一）金融工具地含义与种类【例题24·判断题】金融工具是指融通资金双方在金融市场上进行资金交易、转让地工具，借助金融工具，资金从供给方转移到需求方.（）资料个人收集整理，勿做商业用途【答案】√【解读】本题地考点是金融工具地含义.【例题25·多项选择题】下列属于基本金融工具地有（）.A.股票B.货币C.债券D.票据资料个人收集整理，勿做商业用途【答案】ABCD【解读】金融工具分为两种：基本金融工具和衍生金融工具.常见地基本金融工具有货币、票据、债券、股票等.（二）金融市场1.含义【例题26·判断题】金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过一定地金融工具进行交易而融通资金地场所（）.资料个人收集整理，勿做商业用途【答案】√【解读】金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过一定地金融工具进行交易而融通资金地场所.2.金融市场地分类【例题27·单项选择题】按照金融工具地属性可以将金融市场分为（）.A.基础性金融市场和金融衍生品市场B.资本市场、外汇市场和黄金市场C.发行市场和流通市场D.货币市场和资本市场【答案】A【解读】选项B是按融资对象对金融市场进行地分类，选项C是按功能对金融市场进行地分类，选项D是按期限划分金融市场.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题28·多项选择题】下列有关货币市场表述正确地是（）.A.货币市场也称为短期金融市场，它交易地对象具有较强地货币性B.也称为资本市场，其收益较高而流动性较差C.资金借贷量大D.交易地目地主要是满足短期资金周转地需要【答案】AD【解读】选项BC属于长期金融市场地特点.【例题29·判断题】基础性金融市场所交易地对象有股票、债券、票据、期货、期权等各种金融工具.（）资料个人收集整理，勿做商业用途【答案】×【解读】期货、期权属于金融衍生产品，所以是金融衍生品市场地交易对象.本章考点总结（1）四种财务管理目标优缺点地比较；（2）所有者与经营者、所有者与债权人地矛盾与协调；（3）企业财务管理体制各种模式地特点；（4）集权与分权选择应考虑地因素；（5）金融市场地分类与特点.第二章预算管理本章考情分析本章介绍了财务管理地工作环节之一，近3年地考试平均分为6.7分,本章题型可以出客观题，也可以出计算分析题.资料个人收集整理，勿做商业用途第一节预算管理概述一、预算地特征与作用【例题1·多项选择题】预算最主要地特征是（）.A.针对未来B.可控制性C.数量化D.可执行性【答案】CD【解读】预算地特征包括两方面，第一预算必须与企业地战略或目标保持一致；第二是数量化和可执行性，其中数量化和可执行性是预算最主要地特征，是将企业活动导向预定目标地有力工具.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题2·多项选择题】预算具有下列哪些作用（）.A.通过引导和控制经济活动，使企业经营达到预期目标B.可以作为各目标业绩考核地标准C.可以显示实际与目标地差距D.可以实现企业内部各个部门之间地协调【答案】ABD【解读】本题地考点是预算地作用.预算作为一种数量化地详细计划，它是对未来活动地细致、周密安排，是未来经营活动地依据，不能揭示实际和目标地差距.资料个人收集整理，勿做商业用途二、预算地分类与预算体系（一）全面预算体系(全面)【例题3·判断题】总预算是企业所有以货币及其他数量形式反映地、有关企业未来一段时间内全部经营活动各工程标地行动计划与相应措施地数量说明.（）（2000年）资料个人收集整理，勿做商业用途【答案】×【解读】这句话应将总预算改为全面预算.全面预算是企业所有以货币及其他数量形式反映地、有关企业未来一段时间内全部经营活动各工程标地行动计划与相应措施地数量说明.全面预算包括日常业务预算、特种决策预算和财务预算三大类，而总预算只是指其中地财务预算.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题4·单项选择题】下列各项中，能够直接反映相关决策地结果，是实际中选方案地进一步规划地预算是( B ).资料个人收集整理，勿做商业用途A.业务预算B.专门决策预算C.财务预算D.责任预算资料个人收集整理，勿做商业用途【答案】B【解读】专门决策预算能够直接反映相关决策地结果，他实际上是中选方案地进一步规划.（二）财务预算【例题5·单项选择题】财务预算管理中，不属于总预算内容地是（）. （2003年）A.现金预算B.生产预算C.预计利润表D.预计资产负债表【答案】B【解读】财务预算是一系列专门反映企业未来一定预算期内预计财务状况和经营成果，以及现金收支等价值指标地各种预算地总称，具体包括现金预算、预计利润表和预计资产负债表等内容，财务预算又称为总预算.生产预算是日常业务预算.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题6·多项选择题】在下列各项预算中，属于财务预算内容地有( ).（2006年）A.销售预算B.生产预算C.现金预算D.预计利润表【答案】CD 【解读】销售预算和生产预算属于日常业务预算地内容.【例题7·多项选择题】在下列各项中，属于日常业务预算地有（）. （2007年）A.销售预算B.现金预算C.生产预算D.销售费用预算资料个人收集整理，勿做商业用途【答案】ACD【解读】日常业务预算包括销售预算，生产预算，直接材料耗用量及采购预算，直接人工预算，制造费用预算，产品生产成本预算，经营费用和管理费用预算.现金预算属于财务预算地内容.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题8·单项选择题】在下列各项中，不属于财务预算内容地是（ D ）.（2008年）A.预计资产负债表B.现金预算C.预计利润表D.销售预算【答案】D【解读】财务预算是一系列专门反映企业未来一定预算期内预计财务状况和经营成果，以及现金收支等价值指标地各种预算地总称，具体包括现金预算、预计利润表和预计资产负债表等内容.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题9·单项选择题】根据全面预算体系地分类，下列预算中，属于财务预算地是（）.（2009年）资料个人收集整理，勿做商业用途A.销售预算B.现金预算C.直接材料预算D.直接人工预算【答案】B【解读】财务预算包括现金预算、预计利润表和预计资产负债表等内容.三、预算工作地组织【例题10·判断题】财务管理部门是是企业预算地基本单位，其主要负责人对本单位财务预算地执行结果承担责任.( X )资料个人收集整理，勿做商业用途【答案】×【解读】企业所属基层单位是企业预算地基本单位，在企业预算管理部门地指导下，负责本单位现金流量、经营成果和各项成本费用预算地编制、控制、分析工作，接受企业地检查、考核.其主要负责人对本单位财务预算地执行结果承担责任.企业财务管理部门具体负责企业预算地跟踪管理，监督预算地执行情况，分析预算与实际执行地差异及原因，提出改进管理地意见与建议.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题11·单项选择题】应当对企业预算管理工作负总责任地是（B ）.A.预算委员会B.董事会C.监事会D.职能部门资料个人收集整理，勿做商业用途【答案】B【解读】企业董事会或类似机构应当对企业预算地管理工作负总责；预算委员会或财务管理部门主要拟定预算目标、政策，制定预算管理地具体措施和办法，审议、平衡预算方案，组织下达预算，协调解决预算编制和执行中地问题，组织审计，考核预算地执行情况，督促企业完成预算目标；企业财务管理部门具体负责企业预算地跟踪管理，监督预算地执行情况，分析预算与实际执行地差异及原因，提出改进管理地意见与建议；企业所属基层单位是企业预算地基本单位.资料个人收集整理，勿做商业用途第二节预算地编制方法与程序一、预算编制方法（一）固定预算方法与弹性预算方法1.含义、特点及适用范围地比较【例题12·单项选择题】以预算期内正常地、可实现地某一业务量水平为惟一基础来编制预算地方法称为（ C ）.（2003年）资料个人收集整理，勿做商业用途A.零基预算B.定期预算C.静态预算。
2022年中级会计职称考试《中级财务管理》考点讲义-- 第二章 财务管理基础
2022年中级会计职称考试《中级财务管理》考点讲义第二章财务管理基础1.货币时间价值是指价值。
(2)货币时间价值是投资收益率的基础。
①在没有风险和没有通货膨胀情况下的投资收益率即为货币时间价值，亦称“纯粹利率”。
②在有风险和通货膨胀的情况下，投资者会要求获得更高的投资收益率作为补偿，即：投资收益率＝货币时间价值＋通货膨胀补贴＋风险收益率(或风险补偿率)2.投资收益率的存在，使货币随着时间的推移产生价值增值，从而使不同时点的单位货币具有不同的价值量。
(1)一般来说，发生时间越早的单位货币，其价值量越大——今天的 1 块钱比明年的 1 块钱更值钱。
(2)不同时点上的货币无法直接比较。
3.货币时间价值计算就是以投资收益率为依据，将货币价值量在不同时点之间进行换算，以建立不同时点货币价值量之间“经济上等效”的关联。
用特定的投资收益率，可以将某一时点上的货币价值量换算为其他时点上的价值量，也可以将不同时点的货币价值量“换算”为同一时点的价值量(例如， 0 时点上的价值量即现值)，进而比较不同时点的货币，进行有关的财务决策。
【示例】今天借出 100 元，明年收回 100 元，这是“赔本买卖”。
因为今天的 100 元的价值量大于明年的 100 元。
如果同等条件(如风险相同)下的借款利率为 10%，则今天借出 100 元， 1 年后应收回 100×(1＋10%) ＝110 (元) ，才是公平交易。
即：在等风险投资收益率为 10％的条件下，今天的 100 元和明年的 110 元经济上等效(具有相等的价值量)。
1.时间轴(1) 以 0 为起点 (目前进行价值评估及决策分析的时间点)；(2) 0 时点表示第 1 期的期初，自时点 1 开始，时间轴上的每一个点代表该期的期末及下期的期初。
2.终值与现值3.复利(利滚利)每经过一个计息期，要将该期所派生的利息加入本金再计算利息，逐期滚动计算。
一次性款项的终值与现值的计算【提示】复利终值和现值与年金终值和现值的区别。
中级财务管理第1、2章讲义
中级财务管理第1、2章讲义中级财务管理第1、2章讲义中级财务管理第1章一、单项选择题1、下列说法不正确的是（）。
A、基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率B、套算利率是指各金融机构根据是基准利率和借贷款项的特点而换算出的利率C、固定利率是指在借贷期内固定不变的利率，浮动利率是指在借贷期内可以调整的利率D、基准利率是指由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率2、下列说法中不正确的是（）。
A、财务管理的核心是财务分析B、财务预测是为财务决策服务的C、财务预算是控制财务活动的依据D、财务控制是对企业财务活动所施加的影响或进行的调节3、下列（）不属于资金利率的组成部分。
A、纯利率B、通货膨胀补偿率C、流动性风险报酬率D、存款利率4、下列说法错误的是（）。
A、筹资活动是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程B、广义的投资包括企业内部使用资金的过程和对外投放资金的过程，狭义的投资仅指企业内部使用资金的过程C、资金营运活动是指企业在日常生产经营过程中所发生的资金收付活动D、广义的分配是指企业对各种收入进行分配和分派的过程；狭义的分配仅指对净利润的分配5、下列说法不正确的是（）。
A、金融市场的要素主要有市场主体、金融工具和交易价格和利息率B、按期限金融市场分为短期金融市场和长期金融市场，即货币市场和资本市场C、按证券交易的方式和次数金融市场分为初级市场和次级市场，即发行市场和流通市场，或称一级市场和二级市场D、按金融工具的属性金融市场分为基础性金融市场和金融衍生品市场6、下列各项经济活动中，属于企业狭义投资的是（）。
A、购买设备B、购买零部件C、购买专利权D、购买国库券7、没有风险和通货膨胀情况下的均衡点利率是（）。
A、利率B、纯利率C、流动风险报酬率D、市场利率8、甲、乙两个企业均投入100万元的资本，本年获利均为20万元，但甲企业的获利已全部转化为现金，而乙企业则全部是应收账款。
中级财务管理练习及答案解析(12章全)
目录第一章财务管理总论 (1)第二章资金时间价值和风险分析 (5)第三章企业筹资方式 (12)第四章资金本钱和资金结构 (21)第五章投资概述 (29)第六章工程投资 (36)第七章证券投资 (45)第八章营运资金 (53)第九章利润分配 (60)第十章财务预算 (67)第十一章财务控制 (74)第十二章财务分析 (81)第一章财务管理总论一、单项选择题1、企业向工人支付工资属于〔〕活动。
A、筹资B、投资C、资金营运D、分配2、以下各项中表达债权与债务关系的是〔〕。
A、企业与债权人之间的财务关系B、企业与受资者之间的财务关系C、企业与债务人之间的财务关系D、企业与政府之间的财务关系3、“有时决策过程过于冗长〞属于〔〕的缺点。
A、独资企业B、合伙企业C、有限责任公司D、股份4、以下〔〕属于资本市场工具。
A、国库券B、商业票据C、可转让大额定期存单D、股票5、以下〔〕不属于资本市场的特点。
A、收益较高B、价格变动幅度大C、金融工具具有较强货币性D、资金借贷量大6、〔〕是指由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率。
A、法定利率B、基准利率C、套算利率D、市场利率7、以下关于利率的分类说法正确的选项是〔〕。
A、按照利率之间的变动关系分为固定利率和浮动利率B、按照利率与市场资金供求关系情况的关系分为市场利率和法定利率C、按照利率形成机制不同分为基准利率和套算利率D、按照利率之间的变动关系分为基准利率和套算利率8、利率主要是由〔〕决定的。
A、经济周期B、供给与需求C、通货膨胀D、国家货币政策9、每股利润最大化目标与利润最大化目标相比具有的优点是〔〕。
A、考虑了资金时间价值B、考虑了风险因素C、可以用于同一企业不同时期的比拟D、不会导致企业的短期行为10、〔〕是通过所有者约束经营者，协调所有者与经营者之间矛盾的方法。
A、解聘B、接收C、“绩效股〞形式D、“股票选择权〞方式11、国库券利率为5%，纯利率为4%，那么以下说法正确的选项是〔〕。
中级财务管理基础讲义02.第一章 总 论
第一章总论第01讲企业与企业财务管理【考情分析】客观题，3分左右。
【备考策略】本章内容多，复习时无需面面俱到，抓考点、抓重点即可；另本章主要以考核教材原文为主，但切忌死记硬背，要在理解的基础上记忆。
第一节企业与企业财务管理【考点】企业及其组织形式（★★）（一）企业的定义及功能1.定义企业是依法设立的，以营利为目的，运用各种生产要素（土地、劳动力、资本和技术等），向市场提供商品或服务，实行自主经营、自负盈亏、独立核算的法人或其他社会经济组织。
2.目标创造财富（或价值），但在创造财富（或价值）过程中必须承担相应的社会责任。
3.功能（1）企业是市场经济活动的主要参与者。
（2）企业是社会生产和服务的主要承担者。
（3）企业是经济社会发展的重要推动力量。
（二）企业的组织形式典型的企业组织形式有三种：个人独资企业、合伙企业以及公司制企业。
1.个人独资企业 （1）含义由一个自然人投资，全部资产为投资者个人所有，全部债务由投资者个人承担的经营实体。
【提示】个人独资企业是非法人企业，不具有法人资格。
（2）特点2.合伙企业 （1）含义通常是由两个或两个以上的自然人（有时也包括法人或其他组织）合伙经营的企业。
它是由各合伙人遵循自愿、平等、公平、诚实信用原则订立合伙协议，共同出资、合伙经营、共享收益、共担风险的营利性组织。
（2）分类合伙企业分为普通合伙企业和有限合伙企业。
（3）特点3.公司制企业（1）含义指由投资人（自然人或法人）依法出资组建，有独立法人财产，自主经营、自负盈亏的法人企业。
【提示】①公司独立于股东和经营者。
②根据公司法，公司形式分为有限责任公司（设立股东人数：1人或≤50人）和股份有限公司（发起人：1人≤发起人≤200人）两种。
国有独资公司属于有限责任公司的一种特殊形式，但不设股东会，由国有资产监督管理机构行使股东会职权。
（2）特点经典例题【例题-单项选择题】（2022年）下列各项中，不属于公司制企业缺点的是（）。
中级财务管理讲义
内部真题资料，考试必过，答案附后第一章财务管理总论本章讲义结构图绪论主要问题：☆历年财管考试的情况。
考试基本上围绕教材的基本内容。
客观题直接可在教材上找到原话，有关的计算题、综合题难度与教材例题难度差不多。
考试题型主要有五种题型：本课的考试特点：1.内容覆盖面比较宽。
学习时要求全面的理解和把握教材的有关内容。
2.考题的重复率比较高。
从过去来看，重复率大约在10分左右，05年重复少一些。
3.本课程定量化的计算比较多。
主观题、客观题涉及计算的大约占一半。
要求考生对重要的公式搞清楚它的来龙去脉，准确的把握它的应用。
☆教材的结构问题总共12章内容，主要围绕财务管理的四大内容：筹资问题、投资问题、利润分配问题、营运资金管理问题。
其中教材的第三章到第八章、第十二章，这几大内容是比较重要的问题，既是考试的重点，也是学习当中的难点，尤其是教材的第五章、第六章、第七章内容很重要，而且是12章当中难度最大的。
05年与06年教材的内容没有变化，考试大纲也没有变。
用05年教材时，要注意勘误的地方。
☆学习要求第一章财务管理总论注意：本章是财务管理的理论基础，从考试角度来讲，占的分值较少，平均占3分左右，主要考客观题。
因此,本章的主要学习方法是认真阅读教材当中的重要考点，把考点的内容非常准确的把握。
本章的重点：☆财务活动的内容；☆财务关系的含义与类型；☆财务管理的环境；☆财务管理目标的各种提法的优缺点。
一、财务活动的内容财务活动的内容实际上就是财务管理的内容，主要包括四个方面：筹资（如何去筹集资金）、投资（筹集到资金后如何筹划和使用这些资金）、日常经营活动当中的营运资金的管理（也就是短期资金的管理）、收益分配的问题（利润分配的问题）。
1.筹资。
对于大家来讲，可以借助资产负债表来理解，表的右边表示的负债和所有者权益，这就体现企业资金来源的两个渠道，负债有那些筹资活动内容，所有者权益邮包扩那些活动内容，这就造成企业的筹资活动。
2024年《中级财务管理》第二章辅导笔记讲义
其次章财务管理基础本章考情分析本章作为财务管理的基础章节，主要是给后面章节打基础，近年考试题型主要是客观题。
本章教材主要变更本章与2024年教材相比没有实质变更，只是个别文字的调整。
本章基本结构框架第一节货币时间价值一、货币时间价值的含义1、含义货币时间价值，是指肯定量货币资本在不同时点上的价值量差额。
2、量的规定性通常状况下，它是指没有风险也没有通货膨胀状况下的社会平均利润率【例题1·单选题】下列哪些指标可以用来表示资金时间价值( )。
A.企业债券利率B.社会平均利润率C.通货膨胀率极低状况下的国债利率D.无风险酬劳率【答案】C【解析】应是无风险、无通货膨胀下的社会平均利润率。
二、货币时间价值的计算（一）利息的两种计算方法单利计息：只对本金计算利息，各期利息相等。
复利计息：既对本金计算利息，也对前期的利息计算利息，各期利息不同。
（二）复利终值与现值的计算终值（Future Value）是现在的一笔钱或一系列支付款项按给定的利息率计算所得到的在某个将来时间点的价值。
现值（Present Value）是将来的一笔钱或一系列支付款项按给定的利息率计算所得到的现在的价值。
【教材例2-1】某人将100元存入银行，复利年利率2%，求5年后的终值。
复利终值的计算公式复利终值系数表【教材例2-1解答】F=P(1+i)n=100×(l+2%)5=110.41 (元）或：F=P×(F/P,i,n)=100×(F/P,2%,5)=100×1.1041=110.41 (元）2、复利现值复利现值计算公式：【教材例2-2】某人为了5年后能从银行取出100元，在复利年利率2%的状况下，求当前应存入金额。
复利现值系数表期数为n的复利现值系数（P/F,i,n ）P=F/(1 +i)n=100/(1 +2% )5=90. 57 (元）或：P=F×(P/F,i,n)=100×(P/F,2%,5)=100×0.9057=90.57【例题2·计算题】某人拟购房，开发商提出两种方案，一是现在一次性付80万元，另一方案是5年后付100万元若目前的银行存款利率是7%，应如何付款？复利终值系数表复利现值系数表【例题答案】（1）用终值比较：方案一的终值：F =800000×（1+7%）5=1122080或 F =800000 ×（F/P，7%，5）=800000×1.4026=1122080方案二的终值：F=1000000所以应选择方案二。
年中级财务管理讲义系列之十一
年中级财务管理讲义系列之十一LEKIBM standardization office【IBM5AB- LEKIBMK08- LEKIBM2C】一、内容讲解(一)杠杆效应边际贡献：指的是销售收入减去变动成本以后的差额，其计算公式为：M=S-V=(p-b)×x=m×x式中：M—边际成本总额；S—销售收入总额；V—变动成本总额；p—销售单价；b—单位变动成本；m—单位边际贡献(m=p-b)，；x—产销数量。
；2．.息税前利润：指支付利息和交纳所得税之前的利润。
成本按习性分类后，息税前利润可以按下式计算：EBIT = S- V- a = (p-b)×x -a = M - a,式中：EBIT 为息税前利润，a—固定成本，（二）经营杠杆1．经营杠杆的概念：由于固定成本的存在，而导致息税前利润的变动率大于产销量的变动率的杠杆效应，称为经营杠杆。
2．经营杠杆的计量：指的是对经营杠杆进行计量的指标，可以用经营杠杆系数或经营杠杆度来衡量。
经营杠杆系数是指息税前利润的变动率相当于产销量的变动率的倍数，其计算公式是：(1).经营杠杆系数=息税前利润的变动率/产销量的变动率或DoL=式中： EBIT—变动前的息税前利润；△EBIT—息税前利润的变动额；px—变动前的销售收入；△px—销售收入的变动额；x——变动前的产销量；△px ——产销量的变动数【例题1】北方公司有关部门资料如下表，试计算企业的经营杠杆系数。
销售额10000 12000 2000 20变动成本6000 7200 120020边际贡献4000 4800 800 20固定成本2000 2000 0 0息税前利润2000 2800 800 40 解析】根据公式：(2)经营杠杆系数：报告期经营杠杆系数=【例题2】对上题利用上述公式计算【解析】根据以上公式可得：表示当产销量变动1倍时，息税前利润变动2倍。
如果要求预测2001年的经营杠杆系数，当（p，b , a）等不变时，可用2000年作为基期数据带入计算，得3．经营杠杆和经营风险：指的是由于市场需求和成本等因素的不确定性，当产销量增加或减少时，息税前利润将以DoL倍数的幅度增加或减少。
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5、在协调企业所有者与经营者的关系时，通过市场约束经营者的一种办法是（）。
A.解聘B.接收C.激励D.提高报酬
答案：B
6、下列说法正确的是（）。
A.筹资活动是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹措所需资金的行为B.广义的投资包括企业内部使用资金的过程和对外投放资金的过程，狭义的投资仅指企业内部使用资金的过程C.资金营运活动是指企业所发生的资金收付活动D.广义的分配是指企业对各种利润进行分割和分派的行为；狭义的分配仅指对净利润的分配
A.解聘B.接收C.股票期权D.限制性借款
答案：ABC
三.判断题：
1、金融市场的利率受通货膨胀的影响，随着通货膨胀的起伏不定而起落。（）
答案：√
2、纯利率是指没有风险情况下的社会平均资金利润率。（）
答案：×
3、市场上国库券利率为4%，通货膨胀补偿率为2%，实际市场利率为12%，则风险报酬率为6%。（ ）
答案：BC
2、金融市场利率的构成因素有（）。
A.纯利率B.通货膨胀补偿利率C.流动性风险报酬率D.违约风险报酬率
答案：ABCD
3、利润最大化的目标缺陷包括（）。
A.没有考虑风险B.没有考虑时间价值C.没有考虑利润与投入资本的关系D.不利于社会财富的增加
答案：AB2、一项资产组合的必要收益率为18%，如果无风险收益率为8%，市场风险溢酬为10%，那么这项资产组合的β系数为()。
A.1 B.1.5 C.4 D.0.8
答案：A
3、证券市场线反映了个别资产或投资组合的（）与其所承担的系统风险β系数之间的线性关系。
A．风险收益率B．无风险收益率C．通货膨胀率D．预期收益率
答案：D
4、某企业投资于A、B两项资产，投资比重各占50％，A、B资产的标准离差分别为12%和20%，相关系数为1，则两种资产组合的标准离差为（）。
A.0 B.14% C.1.96% D.16%
答案：A
7、关于企业价值最大化目标的具体内容的表述，错误的是（）。
A.强调风险与报酬的均衡B.关心客户的长期利益C.保持与政府部门的良好关系D.强调职工的首要地位，创造企业与职工之间的利益协调关系
答案：D
8、利润最大化目标和每股利润最大化目标存在的共同缺陷不包括（）。
A.没有考虑货币时间价值B.没有考虑风险因素C.没有考虑利润与资本的关系D.容易导致短期行为
答案：C
3、下列关于财务管理的目标中，即反映了资产保值增值的要求，又克服了企业管理上的片面性和短期行为的是（）。
A.企业利润最大化B.每股利润最大化C.每股收益最大化D.企业价值最大化
答案：D
4、下列属于企业资金营运活动的是（）。
A.采购材料支付资金B.购入固定资产支付资金C.向银行借入一笔长期借款D.投资者投入一笔投资款
答案：√
8、从资金的借贷关系看，利率是一定时期运用资金这一资源的交易价格。（）
答案：√
解析：从资金的借贷关系看，利率是一定时期运用资金这一资源的交易价格。
第二章
一、单项选择题：
1、下列说法正确的是（）。
A.一个项目的风险越大，投资者受到的损失也就越大B.一个项目的风险越大，投资者要求的收益率就越高C.一个项目的风险越大，投资者获得的收益率就越高D.项目的风险与收益不存在必然的联系
A.资金的供给B.资金的需求C.国家利率管制程度D.通货膨胀
答案：AB
5、企业价值最大化目标的具体内容包括（）。
A.强调风险与报酬的均衡B.不断加强与债权人的关系C.强调经营者的首要地位D.关心客户的长期利益
答案：ABD
6、通货膨胀时期，实行固定利率对债权人和债务人的影响表述准确的有（）。
A.对债务人有利B.对债权人不利C.对债务人不利D.对债权人有利
<<中级财务管理>>各章典型习题
第一章
一、单项选择题：
1、按利率与市场资金供求关系，利率可以分为（）。
A.基准利率和套算利率B.固定利率和浮动利率C.市场利率和法定利率D.名义利率和实际利率
答案：B
2、在不存在通货膨胀的情况下，可以视为纯利率的是（）。
A.公司债券的利率B.短期贷款的利率C.国库劵的利率D.社会平均资金利润率
答案：C
9、企业价值最大化目标没有考虑的因素是（）。
A.企业资产的账面价值B.资金使用的时间价值C.资产保值增值D.资金使用的风险
答案：A
10、按照利率之间的变动关系，利率可以分为（）。
A.市场利率和法定利率B.名义利率和实际利率C.基准利率和套算利率D.固定利率和浮动利率
答案：C
11、下列说法中不正确的是（）。
A.财务管理的核心是财务分析B.财务预测是为财务决策服务的C.财务预算是控制财务活动的依据D.财务控制的目的是为了保证预算的实现
答案：A
二、多项选择题：
1、在财务管理中，一般采用企业价值最大化作为企业的理财目标，这种目标存在的问题有（）。
A.考虑了资金的时间价值B.法人股东对股票价值的增加没有足够的兴趣C.如果不是上市公司，其价值的评估不易做到客观和公正D.有利于克服管理上的片面和短期行为
答案：×
4、以利润最大化作为财务管理的目标有利于社会财富的增加（）。
答案：√
5、企业价值最大化目标，是指在权衡企业相关利益的约束下，实现所有者权益或股东权益的最大化。（）。
答案：√
6、在多种利率并存的条件下起决定作用的利率称为法定利率。（）
答案：×
7、企业价值最大化目标的基本思想是在保证企业长期稳定发展的基础上，强调在企业价值增值中满足以股东为首的各利益群体的利益。（）
A.交易期限短B.收益较高C.流动性好D.价格变动幅度大
答案：BD
9、下列各项中属于基础性金融市场交易对象的是（）。
A.商业票据B.公司债券C.企业股票D.期权
答案：ABC
10、影响财务管理的主要金融环境因素有（）。
A.金融工具B.金融市场C.利息率D.金融机构
答案：ABCD
11、属于所有者与经营者矛盾与协调的方法有（）。
答案：AB
7、关于财务分析、业绩评价与激励的说法正确的是（）。
A.财务分析是财务预测的前提B.经营业绩评价体系是企业建立激励机制和发挥激励作用的依据和前提C.财务分析是经营业绩评价体系的基础，经营业绩评价体系只包括财务指标D.一个完善的业绩评价体系应该力求达到内部与外部的长期平衡
答案：AB
8、下列各项中属于资本市场特点的是（）。