基金从业考试重点题

1、保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合策略，常用的是CPPI（恒定比例策略）2、资信好的公司采用直接发行3、货币市场利率越高，贴现率越高4、影响债券到期收益率的有：票面利率，市场价格，计息方式，再投资收益率。

5、不动产投资特点：异质性，不可分割，低流动性。

6、交易所进行的期权交易多为美式期权7、房地产权益基金，会以股份公司、有限合伙公司或契约基金形式存在。

8、投资说明书关键环节是分析投资者需求。

9、法玛对有效市场假设理论阐述最为系统。

10、两种股票的相关系数为-1时，最大程度降低组合风险。

（系数越小风险越低）11、做市商和投资者交易过程中，要价（卖）大于出价（买）。

12、贝塔系数，0（方向），1（幅度）。

0代表中性策略。

13、夏普利率是绝对收益率的风险调整分析指标。

14、当托管资产的场内交易不能通过专用交易单元进行时，只能采有券商结算模式。

15、佣金组成：经济佣金、手续费、监管费。

16、沪A股单独收取过户费，B股无过户费，有结算费；基金不收取过户费。

17、开放式基金约定最多分配次数，最低分配比例。

18、欧盟金融市场分为证券投资基金和另类投资基金（不动产基金、私募股权、风投基金、商品基金）。

19、基金信息披露：招募说明书，年度和半年度报告、申购赎回价格一个月两次，最少一个月一次。

20、名义利率包含对通货膨胀补偿的利率，当物价上涨时，名义利率高于实际利率。

名义利率=实际利率+通过膨胀率21、即期利率与远期利率区别是计息日起点不同22、影响股票的行业因素：行业生命周期、景气度、法令措施。

23、到期收益率：未来现金流的现值等于当前市价的贴现率。

24、影响期权价格的因素25、金融远期合约：利率合约、远期外汇合约、远期股票合约。

26、沪指300期货合约的最后交易日是到期月份的第三个周五，最小变动0.2个指数点。

27、另类投资流动性较差。

28、企业年金投资范围：银行存款、国债、流动性好的金融产品。

29、私募基金不超过200人特定发行。

30、战术（短期）；战略（长期）。

31、中期票据最大注册额不得超过净资产40%。

32、风险价值----潜在最大损失。

33、个人投资从封闭式基金分配的收入-----个人所得税。

34、Brinson将基金收益与金准组合收益差异归因于：资产配置、行业选择、证券选择及交叉效应。

35、买断式回购：正回购方出售给逆回购方，首期结算日逆回购方付钱给正回购方，到期日正回购房付钱给逆回购方买回债券。

正卖逆，逆付正，正买逆。

36、AIFMD规定私募股权投资基金收购公司2年内不允许资产转让。

37、基金份额计价错误达到0.25%报告，0.5%备案。

38、个人应纳税所得额，1月内（全额计入），1-1年（50%），1年以上（25%）。

39、英国（开放式基金OEIC）,美国（海外发售募集资金），卢森堡（欧洲最大投资基金管理中心）40、利率下降，债券价格上升41、评价基金经理业绩基准—中位数42、短期融资融券：用途无限制；银行采用无担保方式发行；发行人非金融企业；主要目的短期流动性。

43、到期收益率银行两个假设：持有至到期；再投资收益率不变。

44、X的贝塔系数是y两倍，说明x受波动是y两倍。

45、基金资产80%以上为债券的是债券型基金。

46、资产配置配置策略：买入并持有策略；恒定混合策略；投资组合保险策略；动态资产配置策略。

47、利率上涨，钱荒—流动性风险。

48、持有期间获得的收益：资产回报和收入回报。

49、开盘价为：当日第一笔成交价。

50、买断式回购：券款对付，见券付款，见款付券。

51、由基金承担的费用：基金运作费。

（不是基金交易费）52、大宗商品申报时间：9.15-11.30 13.00-15.3053、根据QFII投资额规定，上次投资额度批准后1年内不能再次增加投资额度。

54、QDII不得投资：不动产；贵金属；实物；承销；卖空。

基金主要为股票型。

55、期望收益率=收益率*概率+收益率*概率...56、有担保的ADRs可分为四种类型，分别是一级、二级、三级公募ADRs和144A规则下的私募ADRs。

57、股票回购的方式主要有三种：场外公开市场回购、场外协议回购、要约回购58、账面价值=净资产/股数。

（不是总资产）59、可转债基本要素：票面利率，标的股票，转换期限及价格，赎回条款，回售条款。

（没有市场利率）60、上市公司增发新股，可以面向少数人或机构发行，也可以非公开发行。

61、上市公司回购，只能用自有资金。

62、免疫法运用了久期的特性。

63、信用利差随着经济周期的收缩而扩张。

64、互换合约是交换相等的现金流的合约65、另类投资与传统投资低相关性。

66、加权收益率计算：R=(1+R1)..(1+Rn)-167、X的取值无法一一列出，可以随便取某个区间任意数值，称为-连续性随机变量。

68、如果随机变量X只可能取有限个或至多可列个值，则称X为离散型随机变量。

69、期望值是该变量输出值的平均数。

70、普通股现金流权是获得承诺的现金流。

71、金融衍生工具的基本特征：跨期性、联动性、杠杆性、不确定性或高风险性。

72、最大的基础设施投资管理公司-麦格理集团。

73、QFII在中国境内的投资受到的投资限制有：主体资格、投资范围、资金流动、投资额度。

74、QDII风险管理特别关注：汇率风险、税务风险、国别风险、流动性风险。

（无信用风险）75、半强有效市场---基本分析无效。

76、夏普比率（绝对），信息比率（相对）77、证券交易所设立和解散，由国务院决定。

（不是证监会）78、基金财务报告：月报、季报、半年报、年报。

79、托管费来源是基金资产。

（不是投资者）80、认股权证基金管理费率最高。

81、基金交易费由登记公司或交易所收取。

（不是托管人）82、首次发行未上市的股票，难以计量公允价值，应按照成本计量。

83、基金管理人估值后将基金份额净值结果发给基金托管人。

（不是销售机构）84、零息债券久期=到期时间。

85、主动收益=真实收益-基准组合收益86、由资产最高价到最低价损失指令是-最大回撤。

（不是下行风险）87、基金管理公司核心业务—投资管理业务。

88、货币市场基金可以投资的对象：同剩余期限397天的债券。

（1年以上国债不行）89、封闭式基金收益分配比例不得低于可供分配利润的90%。

90、有收账款周转天数=365/周转率周转率=收入/应收账款91、融资融券业务最长6个月。

（不是12个月）92、欧洲最大的证券交易市场—伦敦93、第一个推行UCITS—卢森堡。

94、成熟市场中，所有利率衍生品都依赖于—远期利率。

95、银行间债券市场占据市场主导地位。

96、执行价格，又称协议价格。

97、期货市场最基本的功能是风险管理。

（如录用外汇期货管理汇率风险）98、标的资产分红使得看涨期权下降。

（分红付息使得资产的价格下降）99、风险容忍度取决于风险承受能力和意愿；风险承受能力取决于境况；风险承担意愿取决于风险厌恶程度。

100、基金资产估值考虑因素：估值频率；交易价格；估值方法的一致性和公开性。

（无交易时间）101、多因子模型在量化投资和指数基金广泛应用。

102、预期收益率及方差随着投资比例变化。

103、市场冲击是交易行为对价格产生的影响。

104、基金业绩的归因是指对超额收益的分解。

105、测度任何组合绩效的方法—夏普指数法。

106、基金管理费率：股票（1.5%），债券（1%），货币（0.33%）107、基金公司的核心保密区—交易部。

（研究部）108、债券借贷期限最长不超过365天。

109、按照期权买方权力分为看涨期权和看跌期权。

110、结算双方风险对等的是券款对付。

（纯券过户）111、基金投资风格分析：集中度、规模、成长性。

（没有结构，行业）112、流动比率小于1时，资产和负债同时增加，增加流动比率。

113、最简单的衍生品—远期合约114、有限合伙制产生于美国。

115、QFII托管人要求实收资本不少于80亿美元。

近三年无违规。

116、主动投资的业绩主要取决于信息的深度和广度。

117、UCITS指令，母国为主，东道国为辅118、最关心企业盈利的是企业所有者。

（不是债权人）119、封闭式基金佣金不足5元，按照5元收取。

120、目前市场以质押式回购为主。

121、期货市场的功能：价格发现、投机、风险管理122、杜邦分析法，提高净资产的途径：销售、资产、利润。

123、反应数据一般水平的计量—中位数124、风险价值模型技术三种：参数法、历史模拟法、蒙特卡洛模拟法。

125、不能产生开盘价的，以连续竞价产生。

（开盘价就是集合竞价产生）126、按公司规模分类可将公司股票分为小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票。

127、封闭式基金每周披露一次基金份额净值。

128、于基金利润有关的财务指标：本期利润、本期已实现收益、期末可供分配利润、未分配利润。

129、债券投资者面临的主要风险：利率风险。

130、收取基金销售服务费的是—货币市场基金和部分债券市场基金。

131、反应投资回报率—资产净收益率。

132、伦敦金融时报指数和美国价值线指数采用—几何平均法。

133、QFII申请资格：基金管理机构：业务2年以上，年度资产5亿证券：业务5年，一级资本3亿，年度资产50亿银行：10年，一级资本3亿美元，年度资产50亿近3年未收到处罚。

投资范围：在证券交易所股、债、权证；银行间固定收益；证券投资基金；股指期货单个境外投资者持股不超过10%，所有不超过30%估值后2日内披露。

托管人：实收资本不少于80亿，3年内无违规。

134、QDII设立标准：基金管理公司：业务2年以上，净资产2亿。

管理规模200亿证券：经验5年以上，净资本8亿，比例70%，管理规模20亿。

135、评价企业盈利能力—净资产收益率（不是销售利润了）136、市盈率：每股市价/每股收益137、UCITS以基金单位净值进行申购和赎回。

138、所有者权益：实收资本（股本）、盈余公积、未分配利润139、相关系数的绝对值体验收益率相关性。

140、人民币合格境外投资者（RQFII）141、买入股票不收印花税151、外商银行持续经营3年以上，可成为托管人。

152、2006年—金融期货交易所153、集中投资于某一风格股票的基金经理人—消极的股票管理意义。

154、凸性—下弯曲线。

155、PE（股东角度），EV/EBITDA(全体投资人，适用于单一业务或子公司较少的156、债券价格收益率越小，价格波动越大。

157、过滤法—百分比穿越法。

158、消极债券组合管理者—均衡交易价格。

159、证券投资基金月末结转，货币基金逐日结转。

160、UCITS，东道国在基金销售信息计算题：1、加权收益率计算：R=(1+R1)..(1+Rn)-1。

2、到期收益率：债券5年后到期，面值100，每年付息两次每次4元，利率8%，最终102卖出，到期收益率为？102=4/(1+y/2)^2+100/(1+y)^10 y=0.0751283、新行权价格=（原价格*除权参考价）/收盘价4、收入回报率=期间收入/期初资产价格。