2022中金所金融及衍生品知识竞赛真题模拟及答案(1)

2022中金所金融及衍生品知识竞赛真题模

拟及答案(1)

共123道题

1、看跌期权的Delta值，随着标的资产的上涨而（）。（单选题）

A. 上涨

B. 下跌

C. 无法确定

D. 不变

试题答案：A

2、技术分析上看，以下属于买入信号的是（）。（多选题）

A. 头肩顶形态

B. 圆弧底形态

C. 上升三角形形态

D. 收敛三角形形态

试题答案：B,C

3、对于买入欧式看涨期权，以下希腊字母一般为正值的是（）。（多选题）

A. Gamma

B. Vega

C. Delta

D. Theta

试题答案：A,B,C

4、影响部分参与利率下限期权价格的要素有（）。（多选题）

A. 利率下限

B. 标的波动率

C. 无风险利率

D. 参与比率

试题答案：A,B,C,D

5、技术分析上看，以下属于买入信号的是（）。（多选题）

A. 头肩顶形态

B. 圆弧底形态

C. 上升三角形形态

D. 收敛三角形形态

试题答案：B,C

6、信用违约互换（CDS）卖方发生的现金流为（）。（单选题）

A. 违约发生时卖方支付现金流

B. 违约发生时卖方收到现金流

C. 违约不发生时卖方支付现金流

D. 违约不发生时卖方不收到现金流

试题答案：A

7、如果执行价为1000的看涨期权的delta为0.15，同一行权价格的看跌期权的delta 应该为（）。（多选题）

A. 如果是欧式期权，1000P的delta应该是-0.85

B. 如果是欧式期权，1000P的delta应该小于-0.85

C. 如果是美式期权，1000P的delta可能小于-0.85

D. 如果是美式期权，1000P的delta可能大于-0.85

试题答案：A,D

8、其他条件不变，看涨期权价值随着波动率的增加（）（单选题）

A. 通常会减小

B. 通常会增加

C. 通常保持不变

D. 变化方向不确定

试题答案：B

9、根据人民币远期利率协议交易的营业日规则，相关日期不是营业日时需要调整，这些调整准则不包括（）（单选题）

A. 上一营业日

B. 经调整的上一营业日

C. 下一营业日

D. 经调整的下一营业日

试题答案：B

10、以下对于期权特征的描述错误的是（）（多选题）

A. 平值期权的杠杆比实值期权和虚值期权都高

B. 同样行权价和到期日的看涨和看跌期权价格变化方向相反

C. 一段时间内标的资产价格变化幅度越大，波动率越大，期权价格越高

D. 如果标的资产价格不变，买入期权将不会有任何损失

试题答案：A,B,D

11、目前即期利率曲线正常，如果预期短期利率下跌幅度超过长期利率，导致收益曲线变陡，应该（）。（单选题）

A. 买入短期国债，卖出长期国债

B. 卖出短期国债，买入长期国债

C. 进行收取浮动利率、支付固定利率的利率互换

D. 进行收取固定利率、支付浮动利率的利率互换

试题答案：A

12、当信用违约互换（CDS）的买方账户出现盈利时，意欲作为卖方出售新的以同样债务为参考债务的CDS合约，使得账面浮盈最终兑现，这种平仓方式属于（）。（单选题）

A. 卖出CDS合约

B. 签订反向合约

C. 解除现有合约

D. 转移现有合约

试题答案：B

13、基差交易与国债期现套利交易的区别在于（）（多选题）

A. 期现的头寸方向不同

B. 期现数量比例不同

C. 损益曲线不同

D. 现货的品种不同

试题答案：B,C

14、在下列各市场指数中，需要利用期权隐含波动率进行编制的是（）。（单选题）

A. VIX指数

B. SENSEX指数

C. S&P CNX指数

D. Euro Stoxx指数

试题答案：A

15、以下关于delta说法正确的是（）。（单选题）

A. 平值看涨期权的delta一定为-0.5

B. 相同条件下的看涨期权和看跌期权的delta是相同的

C. 如果利用delta中性方法对冲现货，需要买入delta份对应的期权

D. BS框架下，无股息支付的欧式看涨期权的delta等于N（d1）

试题答案：D

16、假设当前在欧洲市场欧元兑美元的报价是1.3096-1.3103，则当纽约市场的报价为（）时，两个市场间存在套利机会。（多选题）

A. 1.3098-1.3102

B. 1.3104-1.3106

C. 1.3093-1.3095

D. 1.3093-1.3098

试题答案：B,C

17、管理汇率风险主要步骤有（）（多选题）

A. 识别风险

B. 风险分析与评价

C. 选择风险管理方法

D. 执行和评估

试题答案：A,B,C,D

18、其他条件相同下列哪些组合的Gamma值必定为正？（）（多选题）

A. 牛市价差组合多头

B. 熊市价差组合多头

C. 跨式组合多头

D. 宽跨式组合多头

试题答案：C,D

19、以下属于期权合约的产品设计要素的有（）。（多选题）

A. 合约月份数量

B. 行权价格间距