2022中金所金融及衍生品知识竞赛真题模拟及答案(1)
中金所杯大学生金融及衍生品知识竞赛题目解析(二)(5篇)
中金所杯大学生金融及衍生品知识竞赛题目解析(二)(5篇)第一篇:中金所杯大学生金融及衍生品知识竞赛题目解析(二) “中金所杯”大学生金融及衍生品知识竞赛题目解析(二)1、某投资经理的债券组合如下:市场价值久期债券1 100万元 7 债券2 350万元 5 债券3 200万元 1该债券组合的基点价值为()元。
A.2650 B.7800 C.10.3万D.26.5万答案:A【解析】:三类债券的占比分别为:0.15、0.54和0.31,组合久期为:0.15*7+0.54*5+0.31*1=4.06,基点价值为:4.06*650/10000=2639,答案为A2、中金所5年期国债期货实物交割的配对原则是()。
A.“同市场优先”原则B.“时间优先”原则C.“价格优先”原则D.“时间优先,价格优先”原则答案:A【解析】:参照中金所网站国债期货交割制度。
3、关于动态套期保值和静态套期保值,下列说法正确的是()。
A.动态套期保值的损益更稳定,因此动态套期保值比静态套期保值好B.静态套期保值有机会获得更多收益,因此静态套期保值比动态套期保值好C.静态套期保值操作简便,因此比动态套保好D.静态套期保值和动态套期保值各有优缺点,无法比较好坏答案:D【解析】:两类套保策略在不同市场行情下表现不同,需权衡成本与收益,各有优缺点。
4、预期季末市场资金面较为紧张,可进行的交易策略是()。
A.做多国债期货,做多股指期货B.做多国债期货,做空股指期货C.做空国债期货,做空股指期货 D.做空国债期货,做多股指期货答案:C 【解析】:预期资金面紧张时,利率上升,国债期货价格下跌,股指期货下跌,需同时对两个品种采取做空策略。
5、关于收益率曲线的说法,正确的是()。
A.收益率曲线可以用于衡量市场上债券的报价是否合理B.收益率曲线代表整个市场对于期限结构的观点 C.收益率曲线可以用于帮助计算VaR等风险指标 D.中债收益率曲线的定位是公允收益率曲线答案:ABCD【解析】:ABC答案可根据一般教科书直接得到,D可根据中国债券信息网关于中央国债登记结算公司的相关信息得到。
第三届中金所杯题库及参考答案
第三届中金所杯题库及参考答案中金所杯第三届“中金所杯”高校大学生金融衍生品知识竞赛参考题库第一部分股指期货一、单选题A1.一般来说,沪深300指数成分股()上证50指数成分股,中证500指数成分股()沪深300指数成分股。
A.包含,不包含B.不包含,包含C.包含,包含D.不包含,不包含D2.沪深300指数的样本股指数由()股票组成。
A.深市A股中流动性好、规模大的300只股票B.沪市A股中流动性好、规模大的300只股票C.沪深A股中任意300只股票D.沪深A股中流动性好、规模大的300只股票B3.1982年,美国堪萨斯期货交易所推出()期货合约。
B.价值线综合指数A.标准普尔500指数C.道琼斯综合平均指数D.纳斯达克指数B4.沪深300指数依据样本稳定型和动态跟踪相结合的原则,每()审核一次成份股,并根据审核结果调整成份股。
A.一个季度B.半年C.一年D.一年半C5.在下列选项中,属于股指期货合约的是()。
A.NYSE交易的SPYB.CBOE交易的VI某C.CFFE某交易的IFD6.股指期货最基本的功能是()。
A.提高市场流动性C.所有权转移和节约成本D.CME交易的JPYB.降低投资组合风险D.规避风险和价格发现A7.中国大陆推出的第一个交易型开放式指数基金(ETF)是()。
A.上证50ETFB.中证800ETFC.沪深300ETFD.中证500ETFD8.当价格低于均衡价格,股指期货投机者低价买进股指期货合约;当价格高于均衡价格,股指期货投机者高价卖出股指期货合约,从而最终使价格趋向均衡。
这种做法可以起到()作用。
A.承担价格风险B.增加价格波动C.促进市场流动D.减缓价格波动。
A9.推出世界上第一个股指期货合约的交易所为()A.美国堪萨斯期货交易所B.芝加哥商业交易所(CME)C.伦敦国际金融期货期权交易所(LIFFE)D.中国金融期货交易所(CFFE某)中金所杯C10.若IF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点,则无效的申报指令是()。
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(单选题第1-100题)
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(单选题第1-100题)12015年∏月30日,国际货币基金组织(IMF)宣布将人民币纳入IMF特别提款权(SDR)货币篮子,SDR货币篮子不包括()。
A.日元B.欧元C英镑D.澳元正确答案:D2.A公司资本价值为100万元,负债为40万元,负债利率7.5%,按1年期付息,税率为35%。
如果公司负债为永续且负债比不变,则利息节税现值为OA.32.5B.24.7C.21.5D.32正确答案:C解析:40*7∙5%*35%∕7∙5%*65%,税后贴现率=税前贴现率义(1-所得税率)3,外汇期货套利的类型一般不包括()。
A.跨市场套利B,跨币种套利C∙信用风险套利D,跨月份套利正确答案:C4.《期货和衍生品法》规定,普通交易者与期货经营机构发生纠纷的,O应当证明其行为符合法律、行政法规以及国务院期货监督管理机构的规定,不存在误导、欺诈等情形。
O不能证明的,O承担相应的赔偿责任。
A.普通交易者;普通交易者;可以B.普通交易者;普通交易者;应当C,期货经营机构;期货经营机构;可以D,期货经营机构;期货经营机构;应当正确答案:D解析:《期货和衍生品法》第五十一条规定:根据财产状况、金融资产状况、交易知识和经验、专业能力等因素,交易者可以分为普通交易者和专业交易者。
专业交易者的标准由国务院期货监督管理机构规定。
普通交易者与期货经营机构发生纠纷的,期货经营机构应当证明其行为符合法律、行政法规以及国务院期货监督管理机构的规定,不存在误导、欺诈等情形。
期货经营机构不能证明的,应当承担相应的赔偿责任。
5.《期货和衍生品法》规定,期货交易实行持仓限额制度,防范合约持仓过度集中的风险。
从事O的,可以申请持仓限额豁免。
A.程序化交易B.投机交易C.套期保值D.做市交易正确答案:C6.下列关于通胀保值债券(TIPS)的说法正确的是()。
A.债券生命期内提供固定利率B.债券生命期内提供浮动利率,反映了全球经济状况C.提供固定票面利率,但是债券的面值需要根据消费者物价指数的增幅按比例进行调整D.收益率的波动大于名义国债收益率的波动正确答案:C7.根据《证券法》的规定,《证券法》的适用范围不包括()。
“中金所杯”全国大学生金融及衍生品知识竞赛考试大纲
第四届“中金所杯”全国大学生金融及衍生品知识竞赛考试大纲1.股指期货1.1股票价格指数与股指期货1.1.1股票价格指数1.1.1.1股票价格指数的概念与全球主要的股票价格指数1.1.1.2股票价格指数的主要编制方法1.1.1.3 沪深300指数、中证500指数和上证50指数的编制1.1.2 交易型开放式指数基金(ETF)1.1.2.1交易型开放式指数基金(ETF)的概念、种类和交易方式1.1.3股指期货1.1.2.1股指期货的概念、国内外股指期货市场的产生与发展1.1.2.2股指期货理论价格的计算1.2股指期货的功能与特征1.2.1股指期货的功能1.2.1.1价格发现功能、风险管理功能和资产配置功能1.2.2股指期货的特征1.2.2.1股指期货与商品期货的特征比较1.2.2.2股指期货与股票的特征比较1.2.2.3 股指期货与ETF的特征比较1.2.2.4股指期货与权证、融资融券的特征比较1.3沪深300指数期货合约规则与风险管理制度1.3.1沪深300指数期货合约解读1.3.1.1合约标的、交易代码、合约乘数、报价单位、最小变动价位1.3.1.2合约月份、交易时间、最后交易日、最后交易日交易时间1.3.1.3每日价格最大波动限制、最低交易保证金、每日结算价格1.3.1.4交割日、交割方式、交割价格1.3.2股指期货风险管理制度1.3.2.1保证金制度、每日无负债结算制度、涨跌停板制度1.3.2.2持仓限额制度、大户持仓报告制度1.3.2.3强行平仓制度、强制减仓制度1.3.2.4套期保值制度、风险警示制度、信息披露制度1.4股指期货投资者适当性制度与证券公司期货IB业务1.4.1中国股指期货市场的组织架构1.4.1.1监管部门、交易所、中介机构和投资者1.4.2股指期货投资者适当性制度1.4.2.1股指期货投资者适当性制度对投资者的要求1.4.2.2自然人投资者适当性标准、一般法人投资者适当性标准1.4.3证券公司期货IB业务1.4.3.1证券公司期货IB业务规则1.5股指期货价格分析方法1.5.1股指期货价格的宏观因素分析1.5.1.1宏观经济运行、财政政策与货币政策、监管政策及突发政治事件1.5.1.2资金供求、通货膨胀、利率、汇率及心理因素1.5.2股指期货价格的技术分析1.5.2.1技术分析三大假设及基本要素1.5.2.2技术图形基本形态识别1.6股指期货交易实务1.6.1股指期货交易指令1.6.1.1限价指令与市价指令1.6.2股指期货交易风险及资金管理1.6.2.1股指期货交易风险类型及识别1.6.2.2资金管理的含义及方法1.6.3股指期货套期保值1.6.3.1套期保值的目的及基本原则1.6.3.2套期保值的种类及套期保值效果1.6.3.3套期保值的应用1.6.4股指期货套利1.6.4.1套利的定义和种类1.6.4.2跨期套利、期现套利的原理及方法1.6.4.3 期现套利的现货组合构建方法1.6.4.4套利的应用1.6.5股指期货投机交易1.6.5.1投机交易的种类及盈亏计算1.6.5.2投机交易的应用1.6.6股指期货在资产组合管理中的应用1.6.6.1股指期货资产配置策略1.6.6.2投资组合β值调整策略1.6.6.3指数化投资策略1.6.6.4阿尔法策略1.6.5.5可转移阿尔法策略1.6.6.6现金证券化策略2.国债期货2.1债券基础2.1.1利率与债券基础2.1.1.1利率基础2.1.1.2债券基础2.1.2国债基础2.1.2.1国债与国债市场2.1.2.2国债的发行与交易2.1.2.3全价、竞价和应计利息2.1.3债券定价2.1.3.1债券定价原理2.1.3.2债券价格影响因素2.2债券风险度量和利率期限结构2.2.1风险度量2.2.1.1久期和凸度2.2.1.2DV01法2.2.2利率期限结构2.2.2.1国债收益率曲线2.2.2.2利率期限结构与理论基础2.3利率期货市场2.3.1利率期货的产生和发展2.3.2利率期货的分类和全球市场主要交易品种2.4国债期货交易与交割2.4.1中金所国债期货合约2.4.1.1合约设计原则和标的选择2.4.1.2合约条款及解读2.4.2国债期货交易与结算2.4.2.1报价、指令和成交规则2.4.2.2结算和结算制度2.4.3交割2.4.3.1国债期货交割制度和交割流程2.4.3.2可交割债券2.5国债期货定价2.5.1转换因子2.2.5.1转换因子的概念和理解2.2.5.2转换因子的计算2.5.2最便宜可交割债券2.5.2.1隐含回购率及其应用2.5.2.2基差法及其应用2.5.2.3寻找最便宜可交割债券的经验法则2.5.3国债期货的定价2.5.3.1发票价格2.5.3.2国债期货定价原理2.5.4国债期货价格影响因素2.6国债期货投机与套利2.6.1国债期货投机2.6.1.1多头投机策略2.6.1.2空头投机策略2.6.2国债基差交易2.6.2.1基差的计算2.6.2.2基差交易2.6.3跨期套利与跨品种套利2.6.3.1跨期套利交易策略2.6.3.2跨品种套利交易策略2.7国债期货套期保值与资产组合管理2.7.1国债期货套期保值2.7.1.1国债期货套期保值与风险管理2.7.1.2套期保值比率的计算(修正久期法、基点价值法)2.7.1.3多头套期保值交易策略2.7.1.4空头套期保值交易策略2.7.1.5交叉套期保值交易策略2.7.1.6套期保值风险2.7.2国债期货在资产组合管理中的应用2.7.2.1目标久期策略2.7.2.2资产配置调整3.金融期权3.1期权基础3.1.1期权概念及特点3.1.2期权类型3.1.2.1看涨和看跌,美式、欧式和百慕大式3.1.2.2现货期权和期货期权,商品期权和金融期权3.1.2.3其它期权类型3.1.3期权要素及合约主要条款3.1.3.1标的资产、权利金、行权价、保证金3.1.3.2有效期、最后交易日和到期日等3.2.期权市场和股指期权的发展3.2.1场内市场和场外市场3.2.2期权市场的做市商制度3.2.3股指期权市场及发展3.3.期权交易3.3.1期权头寸3.3.1.1买进看涨期权(看涨期权多头)、卖出看涨期权(看涨期权空头)3.3.1.2买进看跌期权(看跌期权多头)、卖出看跌期权(看跌期权空头)3.3.2期权建仓和头寸了结3.3.2.1建仓3.3.2.2买方头寸了结和了结后持仓3.3.2.3卖方头寸了结和了结后持仓3.3.2.4行权与交割流程3.3.3期权基本交易制度3.3.3.1保证金制度3.3.3.2涨跌停板制3.3.3.3行权与交割制度3.4期权价格及影响因素3.4.1期权的权利金、内在价值和时间价值3.4.2实值期权、虚值期权和平值期权3.4.3期权价格的影响因素3.4.3.1标的资产价格、行权价格3.4.3.2标的资产价格波动率3.4.3.3无风险利率3.4.3.4红利3.4.3.5剩余期限3.4.4期权价格的上下限3.4.5期权的平价关系3.4.6期权的价格特征3.5期权策略、特点、损益和风险分析3.5.1单一期权策略3.5.1.1买入看涨期权、买入看跌期权3.5.1.2卖出看涨期权、卖出看跌期权3.5.2期权组合策略3.5.2.1期权和期货、现货组合策略:包括备兑看涨期权组合(Covered Call)、保护性看跌期权组合(Protective Put)、转换组合(Conversion)、反转组合(Reversals)等3.5.2.2期权价差策略:包括牛市价差策略、熊市价差策略、蝶式价差策略、日历价差组合等3.5.2.3跨式组合和宽跨式组合等3.5.2.4期权套利策略3.6期权定价3.6.1风险中性定价原理3.6.2期权定价模型3.6.2.1二叉树模型3.6.2.2布莱克-斯科尔斯(Black-Scholes)模型3.6.2.3期权定价的其他方法3.7希腊字母及在风险管理中的应用3.7.1希腊字母(包括delta,gamma,vega,theta,rho,vomma, vanna)及特点3.7.2希腊字母在风险管理中的应用3.8波动率及波动率交易3.8.1波动率3.8.1.1波动率类型3.8.1.2波动率特征3.8.1.3波动率计算3.8.2波动率微笑3.8.3波动率交易4.外汇期货4.1外汇及外汇衍生品交易市场4.1.1外汇与外汇市场4.1.1.1外汇现货与外汇期货4.1.1.2外汇衍生品4.1.1.3全球主要即期外汇市场4.1.1.4中国外汇交易中心4.1.1.5 参与外汇交易的主体4.1.2主要外汇品种4.1.2.1人民币衍生品4.1.2.2人民币无本金交割远期(NDF)4.1.2.3美元指数4.1.2.4欧元4.1.2.5其他非美货币4.1.3外汇市场的运作4.1.3.1外汇市场的做市商4.1.3.2汇率的报价4.2外汇期货及其交易特点4.2.1外汇期货4.2.1.1外汇期货的特点4.2.1.2外汇期货与外汇远期的异同4.2.2外汇期货市场4.2.2.1外汇期货主要市场及交易品种4.2.2.2外汇期货的交割4.2.3外汇期货交易4.2.3.1外汇投机交易4.2.3.2外汇保证金交易4.2.4外汇期货与远期定价4.2.4.1外汇期货理论价格的计算4.2.4.2外汇远期理论价格的计算4.3汇率影响因素4.3.1影响汇率的具体因素4.3.1.1影响汇率变动的因素4.3.1.2汇率政策和汇率制度4.3.1.3固定汇率制下货币政策对汇率的影响4.3.1.4浮动汇率制下货币政策对汇率的影响4.3.1.5国际收支对汇率的影响4.3.1.6外汇冲销干预政策4.3.1.7经济增长对外汇的影响4.3.1.8财政政策调整对汇率的影响4.3.2汇率变动理论4.3.2.1绝对购买力平价理论4.3.2.2相对购买力平价理论4.3.2.3无抛补利率平价4.3.2.4抛补利率平价4.3.2.5不可能三角4.4外汇的套期保值4.4.1外汇风险与套期保值4.4.1.1外汇风险4.4.1.2外汇期货的套期保值4.4.1.3企业选择工具规避外汇风险的方法4.4.2企业套期保值的应用4.4.2.1企业利用远期外汇交易进行套期保值的方法4.4.2.2企业利用外汇期货进行套期保值的方法4.4.2.3企业利用外汇期权进行套期保值的方法4.5外汇套利4.5.1外汇定价理论4.5.1.1外汇市场的无风险定价4.5.2外汇套利方法4.5.2.1外汇的期现套利4.5.2.2外汇期货的跨期套利4.5.2.3外汇期货的跨市套利4.5.3套汇交易4.5.3.1外汇期货的跨币种套利4.5.3.2外汇期货的套汇交易4.6外汇及其衍生品在风险管理中的应用4.6.1外汇风险管理工具4.6.1.1外汇工具与风险管理4.6.1.2外汇掉期4.6.1.3货币掉期4.6.1.4外汇期权4.7企业在外汇衍生品的应用4.7.1不同企业的外汇风险管理4.7.1.1进出口企业利用外汇衍生品管理外汇风险4.7.1.2对外投资企业利用外汇衍生品管理外汇风险4.7.1.3对外融资企业利用外汇衍生品管理外汇风险4.7.1.4外汇期货在资产组合管理中的应用5.其他衍生品5.1场外衍生品概述和远期合约5.1.1场外衍生品市场的一般规则(包括法律、监管、协议条款、市场结构、参与者、风险等)5.1.2远期合约及市场发展现状5.1.3远期的定价、交易策略及风险管理5.2场外衍生品:互换及场外期权等5.2.1 互换及场外期权概述5.2.1.1概念、市场发展现状5.2.1.2规则(包括法律、监管、协议条款、市场结构、参与者、风险等)5.2.2利率互换(IRS)、利率限、利率互换期权5.2.2.1IRS等的概念和规则5.2.2.2IRS等的交易策略及风险管理5.2.2.3IRS等的定价5.2.3信用违约互换(CDS)及其他信用衍生品5.2.3.1CDS等的概念和规则5.2.3.2CDS等的交易策略及风险管理5.2.3.3CDS等的定价5.2.4股权类互换、货币互换及其他场外衍生品5.2.4.1股权类、货币互换等的概念和规则5.2.4.2股权类、货币互换等的交易策略及风险管理5.2.4.3股权类、货币互换等的定价5.3结构化产品的概念5.3.1 结构化产品及其与基础资产、传统衍生品的关系5.3.1.1结构化产品和基础资产的区别5.3.1.2 结构化产品的有关特征5.3.1.3 结构化产品市场对基础产品市场的作用5.3.2 结构化产品的分类及所嵌入衍生品的类型5.4结构化产品的风险/收益5.4.1结构化产品的定价原理5.4.2 结构化产品的风险及其对冲5.4.2.1结构化产品对参与各方的风险5.4.2.2久期、凸性、Greeks、跟踪误差风险5.4.2.3结构化产品的收益、风险区间5.4.2.4结构化产品内嵌衍生品的对冲方式5.4.3 结构化产品的设计5.4.3.1市场参与者及其功能5.4.3.2 参与率、保本率特征及盈亏平衡计算5.4.3.3 利率、衍生品价格等对产品条款的影响。
中金所杯大学生金融及衍生品知识竞赛题目解析
重磅来袭!“中金所杯”大学生金融及衍生品知识竞赛题目解析(一)2021-11-04盼望着!盼望着!列位翘首以盼的“中金所杯”知识竞赛题目解析最新版终于新鲜出炉。
为解决广大参赛者在温习进程中碰到的疑难问题,从今天开始,“中金所发布”将不按期发布相关题目解析。
那么问题来了:大赛备考哪家强?“中金所发布”帮你忙!一、中国金融期货交易所(CFFEX)不能够限制结算会员出金的情形是()。
A. 结算会员或客户涉嫌重大违规,被交易所立案调查的B. 结算会员或客户被司法机关或其他有关部门立案调查,且正处在调查期间的C. 交易因此为市场显现重大风险时D. 结算会员有客户显现强行平仓答案:D解析:普遍而言结算会员拥有多个客户,单一客户显现强行平仓并非必然致使结算会员被限制出金。
二、若是沪深300股指期货合约IF1402在2月20日(第三个周五)的收盘价是2264.2点,结算价是2257.6点,某投资者持有本钱价为2205点的多单1手,那么其在2月20日收盘后()(不考虑手续费)。
A. 浮动盈利17760元B. 实现盈利17760元C. 浮动盈利15780元D. 实现盈利15780元答案:D解析:结算价钱用以计算可用保证金,而收盘价钱决定浮盈/亏。
3、关于交易型开放式指数基金(ETF)申购、赎回和场内交易,正确的说法是()。
A.ETF的申购、赎回通过交易所进行B.ETF只能通过现金申购C.只有具有必然资金规模的投资者才能参与ETF的申购、赎回交易D.ETF通常采纳完全被动式治理方式,以拟合某一指数为目标答案:D解析:ETF的申购赎回通过一级市场向发行方交易的方式,ETF同时能够在交易所公布交易。
普遍而言,投资者参与ETF并无资金规模限制。
4、()是指股指投资者由于缺乏交易对手而无法及时以合理价钱成立或了结股指期货头寸的风险。
A. 流动性风险B. 现金流风险C. 市场风险D. 操作风险答案:A解析:流动性风险指投资者的合理报价难以成交,缺乏市场对手方的情形。
第一届“中金所杯”大学生金融期货及衍生品知识竞赛题目解析汇总
题目解析汇总:一、股指期货部分1、利用股指期货可以回避的风险是( )A、系统性风险B、非系统性风险C、生产性风险D、非生产性风险答案:A解答:股指期货的标的是一篮子股票,数量众多,体现了整体市场的系统性风险。
运用股指期货能较好回避系统性风险。
2、关于股指期货与商品期货的区别描述正确的是( )A、股指期货交割更困难B、股指期货逼仓较易发生C、股指期货的持仓成本不包括储存费用D、股指期货的风险高于商品期货的风险答案:C解答:股指期货采用现金交割方式,不需要考虑实物的贮存,因而其持仓成本中并不包括储存费用。
3、若IF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点,则无效的申报指令是( )A、以2700.0点限价指令买入开仓1手IF1401合约B、以3000.2点限价指令买入开仓1手IF1401合约C、以3300.5点限价指令卖出开仓1手IF1401合约D、以3300.0点限价指令卖出开仓1手IF1401合约答案:C解答:投资者仅能以涨跌停幅度内的价格申报限价买卖指令,3300.5点的卖出价格已经超出了涨跌停板限制,相应的申报指令无效。
此外,股指期货最小变动价位为0.2点,无法报入3300.5点的价格。
4、当沪深300股指期货合约1手价值为120万元时,该合约的成交价为( )点A、3000B、4000C、5000D、6000答案:B解答:股指期货合约的乘数为300元/点,因而当1手合约价值为120万元时,实际指数成交点位为1200000/300=4000点5、若IF1512合约的挂盘基准价为4000点,则该合约在上市首日的涨停板价格为( )A、4800B、4600C、4400D、4000答案:A解答:股指期货季月月合上市首日涨跌停板幅度为当日挂盘基准价上下20%,因此该日涨停板价格为4000*(1+20%)=48006、“想买买不到,想卖卖不掉”属于( )风险A代理风险 B、现金流风险 C、流动性风险 D、操作风险答案:C解答:流动性风险指因为市场流动性不足,市场供给与需求不匹配,合约无法成交导致的风险。
第四届“中金所杯”全国大学生金融及衍生品知识竞赛参考题库参考题库
第四届“中金所杯”全国大学生金融及衍生品知识竞赛第一部分股指期货一、单选题1. 1982 年,美国堪萨斯期货交易所推出()期货合约。
A. 标准普尔500 指数B. 价值线综合指数C. 道琼斯综合平均指数D. 纳斯达克指数2. 沪深300 指数依据样本稳定型和动态跟踪相结合的原则,每()审核一次成份股,并根据审核结果调整成份股。
A. 一个季度B. 半年C. 一年D. 一年半3.属于股指期货合约的是()。
A.NYSE 交易的SPYB.CBOE 交易的VIXC.CFFEX 交易的IFD.CME 交易的JPY4.股指期货最基本的功能是()。
A.提高市场流动性B.降低投资组合风险C.所有权转移和节约成本D.规避风险和价格发现5. 中国大陆推出的第一个交易型开放式指数基金(ETF)是()。
A. 上证50ETFB. 中证800ETFC. 沪深300ETFD. 中证500ETF6. 当价格低于均衡价格,股指期货投机者低价买进股指期货合约;当价格高于均衡价格,股指期货投机者高价卖出股指期货合约,从而最终使价格趋向均衡。
这种做法可以起到()作用。
A. 承担价格风险B. 增加价格波动C. 促进市场流动D. 减缓价格波动7. 若IF1401 合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700 点和3300 点,则无效的申报指令是()。
A. 以2700.0 点限价指令买入开仓1 手IF1401 合约B. 以3000.2 点限价指令买入开仓1 手IF1401 合约C. 以3300.5 点限价指令卖出开仓1 手IF1401 合约D. 以3300.0 点限价指令卖出开仓1 手IF1401 合约8. 限价指令在连续竞价交易时,交易所按照()的原则撮合成交。
A. 价格优先,时间优先B. 时间优先,价格优先C. 最大成交量D. 大单优先,时间优先9. 以涨跌停板价格申报的指令,按照()原则撮合成交。
A. 价格优先、时间优先B. 平仓优先、时间优先C. 时间优先、平仓优先D. 价格优先、平仓优先10. 沪深300 股指期货市价指令只能和限价指令撮合成交,成交价格等于()。
2022期货及衍生品基础专业知识考试题(附答案与解析)
2022期货及衍生品基础专业知识考试题(附答案与解析)第1题:包含于汇率掉期交易组合的是()。
A:外汇即期交易+外汇远期交易B:外汇即期交易+外汇即期交易C:外汇期货交易+外汇期货交易D:外汇即期交易+外汇期货交易【正确答案】:A第2题:会员制期货交易所的理事会对()负责。
A:董事会B:监事会C:期货交易所D:会员大会【正确答案】:D第3题:期货交易中的“杠杆机制”产生于()制度。
A:无负债结算B:强行平仓C:涨跌平仓D:保证金【正确答案】:D第4题:关于股票期货的描述,不正确的是()。
A:股票期货比股指期货产生晚B:股票期货的标的物是相关股票C:股票期货可以采用现金交割D:市场上通常将股票期货称为个股期货【正确答案】:A第5题:改革开放以来,()标志着我国期货市场起步。
A:郑州粮食批发市场以现货交易为基础,引入期货交易机制B:深圳有色金属交易所成立C:上海金属交易所开业D:第一家期货经纪公司成立【正确答案】:A第6题:最早产生的金融期货品种是()。
A:国债期货B:外汇期货C:股指期货D:利率期货【正确答案】:B第7题:基差为正且数值增大,属于()。
A:反向市场基差走弱B:正向市场基差走弱C:正向市场基差走强D:反向市场基差走强【正确答案】:D第8题:某客户当天账户权益50000元。
开仓买人大豆期货合约20手,成交价格为2020元/吨,持有至收盘。
当日结算价格为2010元/吨,交易保证金比例为10%,则该客户的风险度是()。
A:8.04B:80.4C:84.0D:184.0【正确答案】:B【试题解析】:风险度=2010*20*10*10%/50000*100%=80.4。
第9题:中国人民币兑美元所采取的外汇标价法是()。
A:间接标价法B:直接标价法C:美元标价法D:一揽子货币指数标价法【正确答案】:B第10题:K线图的4个价格中,()最为重要。
A:收盘价B:开盘价C:最高价D:最低价【正确答案】:A【试题解析】:收盘价是多空双方搏杀后的最终价。
中金所杯参考题库答案(部分)
D
36. 以下对强行平仓说法正确的是( )。
A. 期货价格达到涨跌限幅时,期货公司有权对客户持仓进行强行平仓
B. 当客户保证金不足时,期货公司有权在不通知客户的情况下对其持仓进行强行平仓
C. 对客户强行平仓后的盈利归期货公司所有,亏损归客户所有
D. 在追加保证金通知后,一定期限内仍未补足保证金的,期货公司有权强行平仓
力,选择适当的投资者审慎参与股指期货交易,严格执行股指期货投资者适当性制度,
A. 股指期货价格和股指现货价格趋向一致 B. 股指期货价格和现货价格有所区别
C. 股指期货交易正常进行 D. 股指期货价格合理化
A
31. 中国金融期货交易所(CFFEX)不可以限制结算会员出金的情形是( )。
3
A. 结算会员或者客户涉嫌重大违规,被交易所立案调查的
B. 结算会员或者客户被司法机关或者其他有关部门立案调查,且正处在调查期间的
21. 沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的( ),遇法定节假日顺延。
A. 第十个交易日
B. 第七个交易日
C. 第三个周五
D. 最后一个交易日
C
22. 除最后交易日外,沪深300股指期货的连续竞价交易时间为( )。
A. 9:15-11:30,13:00-15:00 B. 9:30-11:30,13:00-15:00
D. 代理客户直接参与股指期货交易
D
50. 下列选项中不属于中国金融期货交易所(CFFEX)的监管职责的是( )。
5
A. 设计期货合约,安排期货合约上市
B. 发布市场信息
C. 监管交割事项
D. 保证股指期货市场各参与主体执行中国证监会期货保证金安全存管制度
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(判断题第1-100题)
中金所杯全国大学生金融知识大赛题库及答案(判断题第ITOO题)1.AIPha套利策略又称为“绝对收益策略”。
A.正确B.错误正确答案:A2.根据《期货和衍生品法》,期货交易实行保证金制度,期货结算机构向结算参与人收取保证金,结算参与人向交易者收取保证金。
保证金用于结算和履约保障。
A.正确B.错误正确答案:A3.根据《期货和衍生品法》,期货保证金的形式包括现金,国债、股票、基金份额、标准仓单等流动性强的有价证券,以及国务院期货监督管理机构规定的其他财产。
以有价证券等作为保证金的,可以依法通过质押等具有履约保障功能的方式进行。
A.正确B.错误正确答案:A4.传统的债券工具可以通过分解技术拆开风险、分离风险因素,使一系列风险从根本上得以消除。
A.正确B.错误正确答案:A5.外汇现货交易是指交易双方以协商确定的汇率交换两种货币,并在交易之时起的两个交易日内进行现汇交割的外汇交易。
A.正确B.错误正确答案:A6.影响权证理论价值的因素主要有标的股票的价格、权证的行权价格、权证的到期期限和无风险利率。
A.正确B.错误正确答案:A7.使用詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数评价组合业绩时,需要考虑计算指数的样本选择。
A.正确8.错误正确答案:A8.根据《证券法》,上市公司当年税后利润,在弥补亏损及提取法定公积金后有盈余的,应当按照公司章程的规定分配现金股利。
A.正确B.错误正确答案:A9.汇率决定理论包括购买力平价、利率平价、国际收支理论等。
A.正确B.错误正确答案:A10.根据《证券法》,在上市公司收购中,收购人持有的被收购的上市公司的股票,在收购行为完成后的18个月内不得转让。
A.正确B.错误正确答案:BIL根据《期货和衍生品法》,期货合约到期时,交易者应当通过实物交割或者现金交割,了结到期未平仓合约。
A.正确B.错误正确答案:A12.对于日本和美国,若日本维持低利率,美国继续加息,则可预期资金将从日本流入美国,美元将贬值。
中金所竞赛习题(含参考答案)
中金所竞赛习题(含参考答案)第一届“中金所杯”全国高校大学生金融期货及衍生品知识竞赛参考题库第一部分股指期货一、单选题1.沪深300股指期货对应的标的指数采用的编制方法是(d)。
a.简单股票价格算术平均法b.修正的简单股票价格算术平均法c.几何平均法d.加权股票价格平均法2.在指数的加权计算中,沪深300指数以调整后的股本为权重,调整后的股本为(b)。
a、总股本B.获得C.非自由流通股D.自由流通股在对自由流通股资本进行评级后3.1982年,美国堪萨斯期货交易所推出(b)期货合约。
a.标准普尔500指数b.价值线综合指数c.道琼斯综合平均指数d.纳斯达克指数4.最早的金融期货是(DA)利率期货和(c)国债期货)。
b、股指期货D.外汇期货5.在下列选项中,属于股指期货合约的是(c)。
a.nyse交易的spyb.cboe交易的vixc.cffex交易的ifd.cme交易的jpy6.股指期货最基本的功能是提高市场流动性c.所有权转移和节约成本)。
b.降低投资组合风险d.规避风险和价格发现)。
b、非系统性风险D.非生产性风险7.利用股指期货可以回避的风险是(aa.系统性风险c.生产性风险(八)当价格低于均衡价格时,股指期货投机者低价买入股指期货合约;当价格高于均衡价格时,股指期货投机者以高价卖出股指期货合约,最终使价格趋于均衡。
这种方法可以在(d)中发挥作用。
a.承担价格风险b.增加价格波动c.促进市场流动d.减缓价格波动9.股指期货和商品期货之间的区别的正确描述为(c)。
a、股指期货的交割更加困难。
B.在股指期货中很容易挤兑头寸1c、股指期货的持有成本不包括储存费用。
D.股指期货的风险高于商品期货10.若if1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点,则无效的申报指令是(c)。
a、购买一份带有2700.0点限制订单的开放式if1401合同B.购买一份带有3000.2点限制订单的开放式if1401合同C.出售一份带有3300.5点限制订单的开放式if1401合同D.出售一份带有3300.0点限制订单的开放式if1401合同11.限价指令在连续竞价交易时,交易所按照(a)的原则撮合成交。
第四届中金所杯初赛真题(含答案)
第四届中金所杯初赛真题(含答案)第四届“ 中金所杯” 全国大学生金融及衍生品知识竞赛参考题库第一部分股指期货一、单选题1. 1982 年,美国堪萨斯期货交易所推出(B )期货合约。
A. 标准普尔 500 指数B. 价值线综合指数C. 道琼斯综合平均指数D. 纳斯达克指数2. 沪深 300 指数依据样本稳定型和动态跟踪相结合的原则,每(B )审核一次成份股,并根据审核结果调整成份股。
A. 一个季度B. 半年C. 一年D. 一年半 3. 属于股指期货合约的是(C )。
A. NYSE 交易的 SPYB. CBOE 交易的 VIXC. CFFEX 交易的 IFD. CME 交易的JPY 4. 股指期货最基本的功能是(D )。
A. 提高市场流动性 B. 降低投资组合风险C. 所有权转移和节约成本D. 规避风险和价格发现5. 中国大陆推出的第一个交易型开放式指数基金(ETF)是(A )。
A. 上证50ETF B. 中证 800ETF C. 沪深 300ETF D. 中证 500ETF6. 当价格低于均衡价格,股指期货投机者低价买进股指期货合约;当价格高于均衡价格,股指期货投机者高价卖出股指期货合约,从而最终使价格趋向均衡。
这种做法可以起到(D )作用。
A. 承担价格风险B. 增加价格波动C. 促进市场流动D. 减缓价格波动7. 若 IF1401 合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为 2700 点和 3300 点,则无效的申报指令是(C )。
A. 以 2700.0 点限价指令买入开仓 1 手 IF1401 合约B. 以 3000.2 点限价指令买入开仓 1 手 IF1401 合约 C. 以 3300.5 点限价指令卖出开仓 1 手 IF1401 合约 D. 以3300.0 点限价指令卖出开仓 1 手 IF1401 合约8. 限价指令在连续竞价交易时,交易所按照(A )的原则撮合成交。
A. 价格优先,时间优先 B. 时间优先,价格优先 C. 最大成交量 D. 大单优先,时间优先9. 以涨跌停板价格申报的指令,按照(B )原则撮合成交。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性,平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益,请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间:9:00-18:30)。
2022中金所金融及衍生品知识竞赛真题模拟及答案(1)共123道题1、看跌期权的Delta值,随着标的资产的上涨而()。
(单选题)A. 上涨B. 下跌C. 无法确定D. 不变试题答案:A2、技术分析上看,以下属于买入信号的是()。
(多选题)A. 头肩顶形态B. 圆弧底形态C. 上升三角形形态D. 收敛三角形形态试题答案:B,C3、对于买入欧式看涨期权,以下希腊字母一般为正值的是()。
(多选题)A. GammaB. VegaC. DeltaD. Theta试题答案:A,B,C4、影响部分参与利率下限期权价格的要素有()。
(多选题)A. 利率下限B. 标的波动率C. 无风险利率D. 参与比率试题答案:A,B,C,D5、技术分析上看,以下属于买入信号的是()。
(多选题)A. 头肩顶形态B. 圆弧底形态C. 上升三角形形态D. 收敛三角形形态试题答案:B,C6、信用违约互换(CDS)卖方发生的现金流为()。
(单选题)A. 违约发生时卖方支付现金流B. 违约发生时卖方收到现金流C. 违约不发生时卖方支付现金流D. 违约不发生时卖方不收到现金流试题答案:A7、如果执行价为1000的看涨期权的delta为0.15,同一行权价格的看跌期权的delta 应该为()。
(多选题)A. 如果是欧式期权,1000P的delta应该是-0.85B. 如果是欧式期权,1000P的delta应该小于-0.85C. 如果是美式期权,1000P的delta可能小于-0.85D. 如果是美式期权,1000P的delta可能大于-0.85试题答案:A,D8、其他条件不变,看涨期权价值随着波动率的增加()(单选题)A. 通常会减小B. 通常会增加C. 通常保持不变D. 变化方向不确定试题答案:B9、根据人民币远期利率协议交易的营业日规则,相关日期不是营业日时需要调整,这些调整准则不包括()(单选题)A. 上一营业日B. 经调整的上一营业日C. 下一营业日D. 经调整的下一营业日试题答案:B10、以下对于期权特征的描述错误的是()(多选题)A. 平值期权的杠杆比实值期权和虚值期权都高B. 同样行权价和到期日的看涨和看跌期权价格变化方向相反C. 一段时间内标的资产价格变化幅度越大,波动率越大,期权价格越高D. 如果标的资产价格不变,买入期权将不会有任何损失试题答案:A,B,D11、目前即期利率曲线正常,如果预期短期利率下跌幅度超过长期利率,导致收益曲线变陡,应该()。
(单选题)A. 买入短期国债,卖出长期国债B. 卖出短期国债,买入长期国债C. 进行收取浮动利率、支付固定利率的利率互换D. 进行收取固定利率、支付浮动利率的利率互换试题答案:A12、当信用违约互换(CDS)的买方账户出现盈利时,意欲作为卖方出售新的以同样债务为参考债务的CDS合约,使得账面浮盈最终兑现,这种平仓方式属于()。
(单选题)A. 卖出CDS合约B. 签订反向合约C. 解除现有合约D. 转移现有合约试题答案:B13、基差交易与国债期现套利交易的区别在于()(多选题)A. 期现的头寸方向不同B. 期现数量比例不同C. 损益曲线不同D. 现货的品种不同试题答案:B,C14、在下列各市场指数中,需要利用期权隐含波动率进行编制的是()。
(单选题)A. VIX指数B. SENSEX指数C. S&P CNX指数D. Euro Stoxx指数试题答案:A15、以下关于delta说法正确的是()。
(单选题)A. 平值看涨期权的delta一定为-0.5B. 相同条件下的看涨期权和看跌期权的delta是相同的C. 如果利用delta中性方法对冲现货,需要买入delta份对应的期权D. BS框架下,无股息支付的欧式看涨期权的delta等于N(d1)试题答案:D16、假设当前在欧洲市场欧元兑美元的报价是1.3096-1.3103,则当纽约市场的报价为()时,两个市场间存在套利机会。
(多选题)A. 1.3098-1.3102B. 1.3104-1.3106C. 1.3093-1.3095D. 1.3093-1.3098试题答案:B,C17、管理汇率风险主要步骤有()(多选题)A. 识别风险B. 风险分析与评价C. 选择风险管理方法D. 执行和评估试题答案:A,B,C,D18、其他条件相同下列哪些组合的Gamma值必定为正?()(多选题)A. 牛市价差组合多头B. 熊市价差组合多头C. 跨式组合多头D. 宽跨式组合多头试题答案:C,D19、以下属于期权合约的产品设计要素的有()。
(多选题)A. 合约月份数量B. 行权价格间距C. 合约乘数D. 权利金最小变动价位试题答案:A,C,D20、和一般投机交易相比,套利交易具有()的特点。
(单选题)A. 风险较小B. 高风险高利润C. 保证金比例较高D. 手续费比例较高试题答案:A21、虚值看跌期权的内在价值等于()(单选题)A. 行权价格减去标的价格B. 标的价格减去行权价格C. 0D. 权利金试题答案:C22、卖出跨式套利的交易者,对市场的判断是()。
(单选题)A. 波动率看涨B. 波动率看跌C. 标的资产看涨D. 标的资产看跌试题答案:B23、标准布莱克-斯科尔斯模型适用于()的定价。
(多选题)A. 欧式看涨期权B. 欧式看跌期权C. 不支付红利的美式看涨期权D. 不支付红利的美式看跌期权试题答案:A,B,C24、采用倒推法的期权定价模型包括()(多选题)A. BS公式B. 二叉树模型C. 隐性差分法D. 蒙特卡罗模拟试题答案:B,C25、各种相关制度中,()是ISDA主协议基本架构中不可或缺的组成部分。
(多选题)A. 单一协议制度B. 净额结算制度C. 市场准入制度D. 双边清算制度试题答案:A,B26、假定利率封底期权、利率封顶期权的执行价格与利率互换的固定端报价相同。
则利率封底期权可被复制为()。
(多选题)A. 一系列利率下限元B. 一系列利率上限元C. 利率封顶期权多头+利率互换空头D. 利率封顶期权空头+利率互换多头试题答案:A,C27、期权买方买进标的资产所支付的成本被称作()。
(单选题)A. 期权价格B. 行权价格C. 开盘价D. 其他三项都不对试题答案:B28、下列关于转换组合的说法正确的是()(多选题)A. 转换组合是套利技术的基础工具B. 转换组合是一个三腿策略C. 转换组合包含现货多头、看涨期权多头和看跌期权空头D. 转换组合会面临大头针风险试题答案:A,B,D29、某挂钩于沪深300指数的结构化产品的收益率为2%+max(指数收益率,0)。
产品起始日沪深300指数的开盘价为3150,收盘价为3200;产品到期日沪深300指数的开盘价为3650,收盘价为3620。
则这款结构化产品中的期权的行权价是()(单选题)A. 3150B. 3200C. 3650D. 3620试题答案:B30、对看跌期权而言,波动率降低,期权价值()。
(单选题)A. 通常会减小B. 通常会增加C. 通常保持不变D. 变化方向不确定试题答案:A31、()是指当市场出现连续两个交易日的同方向涨(跌)停板、单边市等特别重大的风险时,中金所为迅速、有效化解市场风险,防止会员大量违约而采取的紧急措施。
(单选题)A. 强制平仓制度B. 强制减仓制度C. 大户持仓报告制度D. 持仓限额制度试题答案:B32、行权价2300点的平值看跌期权,其Gamma值是0.005,Delta值是-0.5,假设标的资产价格从2300点涨到2310点,那么请问新的Delta值大约是()(单选题)A. -0.495B. -0.45C. -0.55D. -0.505试题答案:B33、进行Delta中性套期保值,Gamma的绝对值较高的头寸,风险程度也较(),而Gamma绝对值较低的头寸,风险程度越()(单选题)A. 高,高B. 高,低C. 低,低D. 低,高试题答案:B34、关于进出口企业面临汇率风险,说法正确的有()(多选题)A. 出口型企业将面临本币升值或外币贬值的风险B. 出口型企业将面临本币贬值或外币升值的风险C. 进口型企业将面临本币升值或外币贬值的风险D. 进口型企业将面临本币贬值或外币升值的风险试题答案:A,D35、沪深300指数期权仿真交易合约表中,近月合约的行权价格间距为()。
(单选题)A. 50点B. 100点C. 10点D. 20点试题答案:A36、以下不属于境内居民个人年金、退休金提取或结汇需提供的资料是()。
(单选题)A. 本人身份证明B. 在境外工作证明C. 境外税务凭证D. 雇佣协议试题答案:D37、如果执行价为1000的看涨期权的理论价格3.00(用于定价的波动率20%),delta 0.5,gamma 0.05,vega 0.2,市场价格3.2,市场隐含波动率接近()。
(单选题)A. 20%B. 21%C. 19%D. 21.55%试题答案:B38、区间浮动利率票据可以拆分为()。
(单选题)A. 利率下限期权与固定利率票据B. 利率上限期权与固定利率票据C. 利率下限期权、固定利率票据以及利率上限期权D. 利率下限期权、浮动利率票据以及利率下限期权试题答案:D39、某挂钩于上证50指数的结构化产品的面值为100元,产品到期时的收益率的计算公式是max(指数收益率,0),每个指数点价值1元。
假设产品起始上证50指数的价位为2500点。
则每份产品中所含的期权头寸是()份。
(单选题)A. 1B. 0.04C. 0.02D. 0.01试题答案:B40、波动率是影响期权价格的主要因素之一,波动率是指()。
(单选题)A. 期权权利金价格的波动B. 无风险收益率的波动C. 标的资产价格的波动D. 期权行权价格的波动试题答案:C41、《通过金融机构进行国际收支统计申报的业务操作规程》于()起施行。
(单选题)A. 1995年7月1日B. 1996年1月1日C. 1996年7月1日D. 1997年1月1日试题答案:B42、卖出看跌期权的最大潜在损失是()。
(单选题)A. 获得的权利金B. 无限C. 行权价格D. 无法确定试题答案:D43、对于买进宽跨式套利适合的行情、风险及潜在盈利的说法正确的是()。
(多选题)A. 理论上,风险无限,盈利有限B. 理论上,风险有限、盈利无限C. 适合波动率走高的行情D. 适合波动率走低的行情试题答案:B,C44、假设某日美元利率为0.55%,欧元利率为0.15%,欧元兑美元的即期汇率为1.3736,那么1年期欧元兑美元的理论远期汇率为()(单选题)A. 1.36809B. 1.36814C. 1.37909D. 1.37913试题答案:C45、下列关于垂直价差组合说法正确的是()。