个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试(二级)真题模拟及答案(6)
个股期权测试题及参考答案
个股期权测试题及参考答案期权培训测试题姓名：一、单选题（每题4分，共15题）1、二级投资者可以进行的个股期权交易类型包括（）。
A、买入开仓、卖出开仓、备兑开仓B、买入平仓、卖出开仓、保险策略C、买入开仓、卖出平仓、保险策略D、卖出开仓、买入平仓、保险策略2、对于即将到期的合约，以下哪种情况风险相对最小（）A、深度实值权利方B、深度实值义务方C、深度虚值权利方D、深度虚值义务方3、当客户因保证金余额不足触发即时平仓线、交易所盘后平仓线、公司盘后平仓线时，客户需要在规定时间内通过追加保证金或自行减仓将实时风险值降低至（）以下。
A、公司盘后平仓线B、预警线C、追保线D、资金提取线4、卖出ETF认沽期权开仓的投资者，（）A、必须持有足额的标的ETFB、必须持有现金充当保证金C、需要支付权利金D、账户内无任何强制要求5、客户B在公司的全部账户净资产为90万元，近6个月日均持有沪深市值为55万元，则客户B的买入开仓额度为（）。
A、12万元B、11万元C、10万元D、9万元6、投资者卖出认购期权最大收益是（）A、权利金B、执行价格-市场价格C、市场价格-执行价格D、执行价格+权利金7、王先生以0.3元每股的价格买入1张行权价格为20元的甲股票认购期权M（合约单位为10000股），买入1张行权价格为24元的甲股票认购期权N，股票在到期日价格为22.5元，则王先生买入的认购期权（）A、M行权，N不行权B、M行权，N行权C、M不行权，N不行权D、M不行权，N行权8、认购期权的空头（）A、拥有买权，支付权利金B、履行义务，获得权利金C、拥有卖权，支付权利金D、履行义务，支付权利金9、投资者预计标的证券短期内不会大幅上涨，希望通过交易期权增加收益,这时投资者可以选择的策略是（）。
A、买入认购期权B、买入认沽期权C、卖出认购期权D、卖出认沽期权10、卖出开仓合约有哪些终结方式（）A、买入平仓B、到期被行权C、到期失效D、以上全是11、以1元卖出行权价为30元的6个月期股票认购期权，不考虑交易成本，到期日其盈亏平衡点是（）元。
个股期权从业人员考试题库(含答案)
个股期权从业人员考试题库(含答案)9、领口策略的构建方法是买入股票，买入平价（或者虚值）认沽期权，再卖出虚值认购期权。
买入单位数量的标的证券，买入开仓对应标的证券数量的平值认沽期权，同时卖出开仓对应标的证券数量的虚值认购期权。
10、甲股票当前价格为45.7元，投资者以1.7元/股的价格买入一份3个月后到期、行权价为45元的认沽期权，再以2.4元/股的价格买入一份3个月后到期、行权价为45元的认购期权。
则到期日甲股票价格为（38.63）元时该投资者能获利。
11、期权与权证的区别不包括（标的证券不同）12、（防范下行风险）不属于备兑开仓的作用13、王先生买入一张行权价为20元的认购期权C1，买入一张行权价为25元的认购期权C2，二者除了行权价其余要素都一致，则C1和C2的Delta说法正确的是（C1的Delta大于C2的Delta）14、限开仓制度即任一交易日日终时，同一标的证券相同到期月份的未平仓认购期权合约（含备兑开仓）所对应的合约标的总数超过合约标的流通股本的（0.3）时，自次一交易日起限制该类认购期权开仓。
15、下列关于保证金的说法正确的是()A.维持保证金越高，违约风险越低.因此维持保证金越高越好B.结算准备金是已被占用的保证金C.维持保证金是未被占用的保证金D.维持保证金是根据每个投资者的义务仓仓位对投资者收取的保证金16、以下哪一个正确描述了vegaA.delta的变化与标的股票的变化比值B.期权价值的变化与标的股票波动率变化的比值C.期权价值变化与时间变化的比值D.期权价值变化与利率变化的比值17、投资者可以通过()对卖出开仓的认购期权进行Delta中性风险对冲A.买入对应Delta值的标的证券数量B.卖出对应Delta值的标的证券数量C.买入期权合约单位数虽的标的证券D.卖出期权台约单位数星的标的证券18、认购-认沽期权平价公式是针对以下那两类期权的A.相同行权价相同到期日的认购和认沽期权B.相同行权价不同到期日的认购和认沽期权C.不同行权价相同到期日的认购和认沽期权D.不同到期日不同行权价的认购和认沽期权19．波动率微笑是指。
期权从业考试题(含答案94分)
试卷单选题（共50题，每题2分）1、期权合约是由买方向卖方支付（），从而获得在未来约定的时间以约定的价格买入或卖出标的资产的权利A.行权价B.标的价格C.权利金D.结算价2、期权的买方（）A.获得权利金B.有保证金要求C.有义务、无权利D.支付权利金3、期权买方在期权到期前任一交易日或到期日均可以选择行权的是（）A.欧式期权B.美式期权C.百慕大式期权D.亚式期权4、关于“510050C1509M02350”合约，以下说法正确的是（）A.权利金是每股0.2350元B.合约到月份为5月C.合约类型为认沽D.行权价为2.350元5、以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（）A.当标的证券发生权益分配B.当标的证券发生价格剧烈波动C.当标的证券发生公积金转增股本D.当标的证券发生配股6、上交所期权合约的最小交易单位为（）A.10张B.100张C.1张D.1000张7、股票期权合约调整的主要原则为()A.保持合约单位数量不变B.保持合约行权价格不变C.保持合约名义价值不变D.保持除权除息调整后的合约前结算价不变8、所谓平值是指期权的行权价格等于合约标的的（）A.内在价格B.时间价格C.履约价格D.市场价格9、以下关于期权与权证的说法，正确的是（）A.权证的投资者可以作卖方B.权证的投资者需要保证金C.都是标准化产品D.履约担保不同0、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（）A.期权的卖方收益无限B.期货的买方风险有限C.期货的卖方收益有限D.期权的买方风险有限1、虚值期权（）A.只有内在价值B.同时具有内在价值和时间价值C.只有时间价值D.内在价值和时间价值都没有2、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（）A.上升，上升B.下降，下降C.上升，下降D.下降，上升3、备兑开仓也叫（）A.备兑买入认沽期权开仓B.备兑卖出认购期权开仓C.备兑买入认购期权开仓D.备兑卖出认沽期权开仓4、通过备兑开仓指令可以（）A.减少认购期权备兑持仓B.增加认购期权备兑持仓C.增加认沽期权备兑持仓D.减少认沽期权备兑持仓5、当标的股票发生现金分红时，对备兑持仓的影响是（）A.行权价不变B.合约单位不变C.备兑证券数量不足D.没有影响6、小张持有5000股甲股票，希望为其进行保险，应该如何操作（甲股票期权合约单位为1000）（）A.买入5张认购期权B.买入5张认沽期权C.买入1张认沽期权D.买入1张认购期权7、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（）张认沽期权A.4B.5C.6D.78、股票期权限仓制度包括（）A.限制期权合约的权利仓持仓B.限制持有的股票数量C.限制单笔最小买入期权合约数量D.限制卖出期权合约数量9、王先生以10元价格买入甲股票1万股，并卖出该股票行权价为11元的认购期权，1个月后到期，收取权利金0.5元/股（合约单位是1万股），在到期日，标的股票收盘价是11.5元，则该策略的总盈利是（）元A.20000B.10000C.15000D.00、王先生以14元每股买入10000股甲股票，并以0.5元买入了1张行权价为13元的该股票认沽期权（合约单位10000股），如果到期日股价为15元，则该投资者盈利为（）元A.10000B.5000C.15000D.01、老张买入认购期权，则他的（）A.风险有限，盈利有限B.风险有限，盈利无限C.风险无限，盈利有限D.风险无限，盈利无限2、小刘买入股票认购期权，是因为他认为未来的股票行情是（）A.上涨B.不涨C.下跌D.不跌3、王先生打算长期持有甲股票，既不想卖出股票又希望规避价格风险，则其可以（）A.卖出认购期权B.买入认购期权C.卖出认沽期权D.买入认沽期权4、认购期权买入开仓后，其最大损失可能为（）A.行权价格-权利金B.行权价格+权利金C.亏光权利金D.股票价格变动差-权利金5、认购期权买入开仓后，其最大损失可能为（）A.行权价格-权利金B.行权价格+权利金C.权利金D.股票价格变动差-权利金6、小王买入了行权价格为9元的甲股票认沽期权，期权到期时，股价为8.8元，不考虑其他因素，则她最有可能（）A.行权，9元买进股票B.行权，9元卖出股票C.行权，8.8元买进股票D.等合约自动到期7、买入一张行权价格为50元的认购期权，支付权利金1元，则如果到期日标的资产价格上升到60元，每股收益为（）A.8元B.9元C.10元D.11元8、关于认沽期权买入开仓的损益，说法正确的是（）A.若到期股价低于行权价，损失全部权利金B.若到期股价高于行权价，收取全部权利金C.若到期股价高于行权价，损失全部权利金D.若到期股价低于行权价，收取全部权利金9、杠杆性是指（）A.收益性放大的同时，风险性也放大B.收益性放大的同时，风险性缩小C.收益性缩小的同时，风险性放大D.收益性缩小的同时，风险性不变0、赵先生以0.03元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。
个股期权从业人员考试题两篇
个股期权从业人员考试题两篇篇一：个股期权从业人员考试题一二三级题库单选题（共20题，每题5分）投资者开仓卖出了一张行权价是9元的认沽期权合约，该期权前日结算价是0.5元，标的股票前收盘价是10元，合约单位为1000，则应缴纳的初始保证金是（B）元A3000 B1400 C1500 D50012、某股票认沽期权行权价为24元，结算价为3元，合约标的收盘价为20元，合约单位为1000，则该认沽期权义务仓持仓维持保证金为（B）A.6000B.6800C.10000D.1200019、某3个月的股票认购期权，分别有15元、17.5元和20元三种行权价格，期权价格分别为4元、2元和0.5元。
某投资者卖出两个行权价格为为17.5元的认购期权，同时买入行权价格为15元和20元的认购期权各一个。
该组合的最大损失为(B)A.2元B.0.5元C.1.5元D.2元20、对于领口策略，下列说法错误的是(C)A.当股票价格向下方发生较大变化时，该头寸会亏损B.当股票价格上升至高行权价格以上时，能获得最大收益C.获得的收益无上限D.能在低风险下获得中等收益19、合成股票多头策略指的是(C)A.买入认购期权合约，同时买入相同行权价相同到期日的认沽期权合约B.卖出认购期权合约，同时买入相同行权价相同到期日的认沽期权合约C.买入认购期权合约，同时卖出相同行权价相同到期日的认沽期权合约D.卖出认购期权合约，同时卖出相同行权价相同到期日的认沽期权合约1. 以下何种期权组合可以构造合成股票策略（B）A. 卖出一份平值认购期权，买入一份具有相同到期日的平值认沽期权B. 卖出一份平值认沽期权，买入一份具有相同到期日的平值认购期权C. 卖出一份平值认沽期权，买入一份具有相同到期日的平值认沽期权D. 卖出一份平值认购期权，买入一份具有相同到期日的平值认购期权20、某投资者预期乙股票后市将大跌，于是立即卖出一份三个月到期的，行权价格为30元的认购期权，获得权利金3.5元（每股），同时，他又以 2.2元（每股）的价格买入一份三个月到期，行权价格为30元的认沽期权。
个股期权从业人员考试题库(含答案)
1、目前某股票的价格为50元，其行权价为51元的认购期权的权利金为2元，则档该股票价格每上升1元时，其权利金变动最有可能为以下哪种？A.上涨0.5元—1元之间B.上涨0元—0.5元之间C.下跌0.5元—1元之间D.下跌0元）—0.5元之间2、老王判断某股票价格会下跌，因此买入一份执行价格为50元的该股票认沽期权，权利金为1元，当股票价格高于（50）元时，该投资者无法获利。
3、某股票现在的价格为50元，其对应行权价为48元的认购期权合约价格为4元，假设该股票短时间内的Delta为0.6，则该期权此时的杠杆倍数为（7.5）4、对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为10元，只有1天到期的认购期权权利金价格为2.15元，则该认购期权合约的Delta值大致为（0.52）选接近于1的，0-1之间的数字5、当Delta值对证券价格的变化特别敏感的时候，（gamma）会显得特别重要。
6、出现以下哪种情况，中国结算上海分公司、上交所有权对投资者的相关持仓进行强行平仓（）A.客户持仓超出持仓限额标准，且未能在规定的时间内平仓B.合约调整后，备兑开仓持仓标的不足部分，在规定时间内没有补足并锁定标的证券，或没有对不足部分头寸进行平仓C.因违规、违约被上交所和中国结算上海分公司要求强行平仓D.以上全是7、假设某股票目前的价格为52元，张先生原先持有1000股该股票，最近他买入3份行权价为50元的该股票认购期权，期权的Delta值为0.1，同时买入一份行权价为50元的认沽期权，该期权的Delta值为-0.8，2种期权的期限相同，合约单位都是1000，那么张先生需要（卖出500股）才能使得整个组合的Delta保持中性8、如何构建底部跨式期权组合（同时购买相同行权价格、相同期限的一份认购期权和认沽期权）指一种包含相同的行使价和到期日的看涨期权和看跌期权的期权策略。
9、领口策略的构建方法是买入股票，买入平价（或者虚值）认沽期权，再卖出虚值认购期权。
期权从业考试题及答案
期权从业考试题及答案一、单选题1. 期权是一种（）。
A. 期货合约B. 股票C. 金融衍生品D. 债券答案：C2. 期权的买方拥有的权利是（）。
A. 强制卖方履行合约B. 强制买方履行合约C. 选择是否履行合约D. 无条件履行合约答案：C3. 期权的卖方承担的义务是（）。
A. 强制买方履行合约B. 强制卖方履行合约C. 选择是否履行合约D. 无条件履行合约答案：D4. 期权的内在价值是指（）。
A. 期权合约的购买价格B. 期权合约的执行价格C. 期权合约的市场价格D. 期权合约的执行价格与标的资产市场价格之差答案：D5. 期权的时间价值是指（）。
A. 期权合约的购买价格B. 期权合约的执行价格C. 期权合约的市场价格与内在价值之差D. 期权合约的市场价格答案：C二、多选题6. 期权的类型包括（）。
A. 看涨期权B. 看跌期权C. 欧式期权D. 美式期权答案：A, B7. 影响期权价格的因素包括（）。
A. 标的资产价格B. 期权的执行价格C. 期权的到期时间D. 市场利率答案：A, C, D8. 期权策略中，以下哪些属于对冲策略（）。
A. 保护性看跌期权B. 买入看涨期权C. 卖出看跌期权D. 卖出看涨期权答案：A, D三、判断题9. 期权的到期日是期权合约中规定的最后交易日。
（）答案：正确10. 期权的杠杆效应是指期权合约的价格变动幅度通常大于标的资产的价格变动幅度。
（）答案：正确四、简答题11. 什么是期权的行权？答案：期权的行权是指期权的买方在期权合约到期前或到期日，按照期权合约规定的执行价格，购买（对于看涨期权）或出售（对于看跌期权）标的资产的权利。
五、案例分析题12. 假设投资者购买了一份执行价格为50美元的看涨期权，期权费为2美元，期权到期时，标的资产的市场价格为55美元。
请问该投资者是否应该行权？如果行权，其盈利情况如何？答案：投资者应该行权。
因为标的资产的市场价格（55美元）高于执行价格（50美元）加上期权费（2美元），即52美元。
个股期权从业人员考试题库(含答案)
1、目前某股票的价格为50元，其行权价为51元的认购期权的权利金为2元，则档该股票价格每上升1元时，其权利金变动最有可能为以下哪种？A.上涨0.5元—1元之间B.上涨0元—0.5元之间C.下跌0.5元—1元之间D.下跌0元）—0.5元之间2、老王判断某股票价格会下跌，因此买入一份执行价格为50元的该股票认沽期权，权利金为1元，当股票价格高于（50）元时，该投资者无法获利。
3、某股票现在的价格为50元，其对应行权价为48元的认购期权合约价格为4元，假设该股票短时间内的Delta为0.6，则该期权此时的杠杆倍数为（7.5）4、对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为10元，只有1天到期的认购期权权利金价格为2.15元，则该认购期权合约的Delta值大致为（0.52）选接近于1的，0-1之间的数字5、当Delta值对证券价格的变化特别敏感的时候，（gamma）会显得特别重要。
6、出现以下哪种情况，中国结算上海分公司、上交所有权对投资者的相关持仓进行强行平仓（）A.客户持仓超出持仓限额标准，且未能在规定的时间内平仓B.合约调整后，备兑开仓持仓标的不足部分，在规定时间内没有补足并锁定标的证券，或没有对不足部分头寸进行平仓C.因违规、违约被上交所和中国结算上海分公司要求强行平仓D.以上全是7、假设某股票目前的价格为52元，张先生原先持有1000股该股票，最近他买入3份行权价为50元的该股票认购期权，期权的Delta值为0.1，同时买入一份行权价为50元的认沽期权，该期权的Delta值为-0.8，2种期权的期限相同，合约单位都是1000，那么张先生需要（卖出500股）才能使得整个组合的Delta保持中性8、如何构建底部跨式期权组合（同时购买相同行权价格、相同期限的一份认购期权和认沽期权）指一种包含相同的行使价和到期日的看涨期权和看跌期权的期权策略。
9、领口策略的构建方法是买入股票，买入平价（或者虚值）认沽期权，再卖出虚值认购期权。
个股期权从业人员考试题库含答案
个股期权从业人员考试题库(含答案)1、目前某股票的价格为50元，其行权价为51元的认购期权的权利金为2元，则档该股票价格每上升1元时，其权利金变动最有可能为以下哪种？A。
上涨元—1元之间B。
上涨0元—元之间 C.下跌元—1元之间 D.下跌0元）—元之间2、老王判断某股票价格会下跌,因此买入一份执行价格为50元的该股票认沽期权，权利金为1元,当股票价格高于元时，该投资者无法获利。
3、某股票现在的价格为50元，其对应行权价为48元的认购期权合约价格为4元,假设该股票短时间内的Delta为，则该期权此时的杠杆倍数为4、对于现价为12元的某一标的证券,其行权价格为10元，只有1天到期的认购期权权利金价格为元，则该认购期权合约的Delta值大致为选接近于1的，0—1之间的数字5、当Delta值对证券价格的变化特别敏感的时候，会显得特别重要。
6、出现以下哪种情况，中国结算上海分公司、上交所有权对投资者的相关持仓进行强行平仓A。
客户持仓超出持仓限额标准，且未能在规定的时间内平仓B.合约调整后，备兑开仓持仓标的不足部分，在规定时间内没有补足并锁定标的证券，或没有对不足部分头寸进行平仓C。
因违规、违约被上交所和中国结算上海分公司要求强行平仓D。
以上全是7、假设某股票目前的价格为52元，张先生原先持有1000股该股票，最近他买入3份行权价为50元的该股票认购期权，期权的Delta值为，同时买入一份行权价为50元的认沽期权，该期权的Delta值为-，2种期权的期限相同，合约单位都是1000，那么张先生需要才能使得整个组合的Delta保持中性8、如何构建底部跨式期权组合指一种包含相同的行使价和到期日的看涨期权和看跌期权的期权策略。
9、领口策略的构建方法是买入股票，买入平价认沽期权，再卖出虚值认购期权。
买入单位数量的标的证券,买入开仓对应标的证券数量的平值认沽期权，同时卖出开仓对应标的证券数量的虚值认购期权。
10、甲股票当前价格为元，投资者以元/股的价格买入一份3个月后到期、行权价为45元的认沽期权，再以元/股的价格买入一份3个月后到期、行权价为45元的认购期权。
个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试(二级)真题模拟及答案(6)
个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（二级）真题模拟及答案(6)1、某投资者判断甲股票价格将会持续下跌，因此买入一份执行价格为65元的认沽期权，权利金为1元（每股）。
则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是（）。
（单选题）A. 股票价格为64元B. 股票价格为65元C. 股票价格为66元D. 股票价格为67元试题答案：A个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编2、林先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位为10000股），则股票在到期日价格为多少时，王先生能取得2000元的利润（）。
（单选题）A. 19.6元B. 19.8元C. 20元D. 20.2元试题答案：A个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编3、关于认购期权买入开仓的盈亏，说法不正确的是（）。
（单选题）A. 若标的证券价格上升至“行权价格+权利金”，则达到盈亏平衡点B. 若到期日证券价格高于行权价，投资者买入认购期权的收益=证券价格-行权价-付出的权利金C. 若到期日证券价格低于或等于行权价，投资者买入认购期权的亏损额=付出的权利金D. 投资者买入认购期权的亏损是无限的试题答案：D个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编4、关于限仓制度，以下说法正确是（）。
（单选题）A. 限制投资者最多可持有的期权合约数量B. 限制投资者最多可持有的股票数量C. 限制投资者单笔最小买入期权合约数量D. 限制投资者每个交易日最多可买入期权合约数量试题答案：A个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编5、买入认购期权开仓，行权价格越高，出现亏损权利金的风险（）。
（单选题）A. 越小B. 越大C. 与行权价格无关D. 为零试题答案：B6、姚先生以0.8元每股的价格买入行权价格为20元的某股票认沽期权（合约单位为10000股），到期日标的股票价格为16元，则该项投资盈亏情况是（）。
2022年个股期权知识考试试题及答案
2022年个股期权知识考试试题及答案第1页共1页一、单项选择题（共20题）1.以下说法中正确的是B1.期权合约的买方可以收取权利金II.期权合约卖方有义务买入或卖出正股III.期权合约的持有者所面对的风险是无限的W.期权合约卖方的潜在收益是无限的A、只是IB、只是IIC、I和IID、III和W2.期权价格是指（C）A、期权成交时标的资产的市场价格B、买方行权时标的资产的市场价格C、买进期权合约时所支付的权利金D、期权成交时约定的标的资产的价格3.买入认购期权的风险和收益关系是（A）A、损失有限，收益无限B、损失有限，收益有限C、损失无限，收益无限D、损失无限，收益有限4.以下几种说法中正确的是（C）A、期权就是权证B、买卖双方都要承担权利和义务，这是期权与期货的共同之处C、在期货交易中，到期时双方必须履约；而在期权交易中，持有期权一方可以选择不履约D、期权双方交易的是股票，而不是权利5.假设贵州茅台正股的市价是250元，贵州茅台某月份220元认沽期权目前的权利金价格为10.8元。
请问这些认沽期权的内在价值是多少？AA、0元B、19.5元C、30元D、无法计算6.假设其他因素不变，正股价格上升时，认沽期权的价格（），认购期权的价格（）AA、下跌、上涨B、下跌、下跌C、上涨、下跌D、上涨、上涨7.不论是美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（A）均与期权价值正相关变第2页共2页动。
A、标的价格波动率B、无风险利率C、预期股利D、执行价8.下列对期权的投资者适当性管理表述正确的是（D）A、不需要进行投资者适当性管理，任何人都可以参与B、只要投资者有意愿，签署相关声明，就应该可以参与期权交易C、只要通过交易所的知识测试，投资者就可以参与期权交易D、对投资者的适当性评估应当综合考虑投资者基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况等多个方面。
9.下列说法错误的是（B）。
A、对于认购期权来说，现行市价高于行权价格时称期权处于实值状态B、对于认沽期权来说，行权价格低于现行市价时称期权处于实值状态C、对于认沽期权来说，行权价格高于现行市价时称期权处于实值状态D、期权的内在价值状态是变化的10.关于期权的时间溢价，下列说法错误的是（D）。
个股期权试题及标准答案
个股期权投资者知识测试卷库1.下面交易中，损益平衡点为行权价格+权利金的是（C ）A.认沽期权卖出开仓B.认沽期权买入开仓C.认购期权买入开仓D.认购期权卖出开仓和认沽期权买入开仓2.投资者买入开仓虚值认沽期权的主要目的是（A）A.认为标的证券价格将在期权存续期内大幅下跌B.认为标的证券价格将在期权存续期内大幅上涨C.认为标的证券价格将在期权存续期内小幅下跌D.认为标的证券价格将在期权存续期内小幅上涨3. 严先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位为10000股），股票在到期日价格为18元，不考虑其他因素的情况下，则王先生买入的认沽期权（A）A.应该行权B.不应该行权C.没有价值D.以上均不正确4. 当认购期权的行权价格（B ），对买入开仓认购期权并持有到期投资者的风险越大，当认沽期权的价格（），买入开仓认沽期权并持有到期投资者的风险越大。
A.越高；越高B.越高；越低C.越低；越高D.越低；越低5.下列情况下，delta值接近于1的是（B）A.深度虚值的认购期权权利方B.深度实值的认购期权权利方C.平值附件的认购期权权利方D.以上皆不正确6.希腊字母delta反映的是（A）A.权利金随股价变化程度B.权利金随股价凸性变化程度C.权利金随时间变化程度D.权利金随市场无风险利率变化程度7.某投资者预期未来乙股票会上涨，因此买入3份90天到期的乙股票认购期权，合约乘数为1000股，行权价格为45元，为此他支付了总共6000元的权利金，则该期权的盈亏平衡点的股票价格为（C）A.43元B.45元C.47元D.49元8.某投资者判断甲股票价格将会持续下跌，因此买入一份执行价格为65元的认沽期权，权利金为1元（每股）。
则该投资者在期权到期日的盈亏平衡点是（A）A.股票价格为64元B.股票价格为65元C.股票价格为66元D.股票价格为67元9.李先生强烈看好后市，以5元的价格买入了行权价为50元的某股票认购期权，目前股价为50元，此时他买入期权的杠杆率大约是（C ）A.4B.4.5C.5D.以上均不正确10.对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为12元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0.25元，则该认沽期权合约的delta值大致为（D）A.0.53B.-0.92C.-0.25D.-0.5111.买入开仓具有价值归零的风险，下列哪一项错误描述了价值归零风险（A）A.到期日股价小于行权价时，认购期权价值归零B.到期日股价小于行权价时，认沽期权价值归零C.到期日股价远远小于行权价时，认沽期权价值归零D.到期日股价大于行权价时，认购期权价值归零D.. 甲公司目前的股票价格为60元，而行权价为60元，一个月后到期的甲公司股票认购期权价格为3元。
个股期权从业人员一、二、三级汇总题库
个股期权从业人员一、二、三级汇总题库————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期:ﻩ三级题库单选题(共2０题,每题5分）投资者开仓卖出了一张行权价是9元的认沽期权合约，该期权前日结算价是0.5元,标的股票前收盘价是10元,合约单位为1000，则应缴纳的初始保证金是(B）元A3０00 Ｂ１400 C150０D5０0１2、某股票认沽期权行权价为２4元，结算价为3元，合约标的收盘价为2０元,合约单位为１0０0，则该认沽期权义务仓持仓维持保证金为（B）A.６０00B.68０0C.1000０D.１200019、某3个月的股票认购期权,分别有１５元、17.5元和２0元三种行权价格，期权价格分别为4元、2元和0.5元。
某投资者卖出两个行权价格为为17.５元的认购期权,同时买入行权价格为15元和20元的认购期权各一个。
该组合的最大损失为（Ｂ)A.２元B.０.5元ﻫC.1.5元ﻫD.2元20、对于领口策略，下列说法错误的是（C）A.当股票价格向下方发生较大变化时，该头寸会亏损B.当股票价格上升至高行权价格以上时,能获得最大收益C.获得的收益无上限D．能在低风险下获得中等收益19、合成股票多头策略指的是(C)A．买入认购期权合约，同时买入相同行权价相同到期日的认沽期权合约B．卖出认购期权合约,同时买入相同行权价相同到期日的认沽期权合约C.买入认购期权合约,同时卖出相同行权价相同到期日的认沽期权合约D．卖出认购期权合约，同时卖出相同行权价相同到期日的认沽期权合约1．以下何种期权组合可以构造合成股票策略（B）Ａ. 卖出一份平值认购期权，买入一份具有相同到期日的平值认沽期权ﻫＢ．卖出一份平值认沽期权，买入一份具有相同到期日的平值认购期权ﻫＣ. 卖出一份平值认沽期权，买入一份具有相同到期日的平值认沽期权D. 卖出一份平值认购期权,买入一份具有相同到期日的平值认购期权20、某投资者预期乙股票后市将大跌，于是立即卖出一份三个月到期的，行权价格为３0元的认购期权，获得权利金3．5元(每股）,同时，他又以２．2元（每股)的价格买入一份三个月到期，行权价格为30元的认沽期权。
个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试(三级)真题模拟及答案(3)
考试（三级）真题模拟及答案(3)共112道题1、若卖出开仓认沽期权，则收益为（）。
（单选题）A. 无限B. 有限C. 行权价格D. 无法确定试题答案：B个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（三级）真题模拟汇编2、卖出一份行权价格为30元，合约价为2元，三个月到期的认沽期权，盈亏平衡点为（）元。
（单选题）A. 28B. 30C. 32D. 34试题答案：A考试（三级）真题模拟汇编3、认沽期权卖出开仓的到期日盈亏平衡点的计算方法为（）。
（单选题）A. 行权价格B. 支付的权利金C. 买入期权的行权价格+买入期权的权利金D. 买入期权的行权价格-买入期权的权利金试题答案：D4、卖出跨式期权是指（）。
（单选题）A. 卖出同月份、同行权价格的认购期权和认沽期权B. 买入同月份、同行权价格的认购期权和认沽期权C. 卖出同月份、同行权价格的两份认购期权和一份认沽期权D. 卖出同月份、同行权价格的一份认购期权和两份认沽期权试题答案：A考试（三级）真题模拟汇编5、以下哪些方式属于认购期权卖出开仓的合约终结方式，ⅰ）买入平仓ⅱ）到期被行权ⅲ）到期失效ⅳ）到期行权（）。
（单选题）A. ⅰ、ⅱB. ⅰ、ⅱ、ⅲC. ⅰ、ⅲ、ⅳD. ⅰ、ⅱ、ⅲ、ⅳ试题答案：C6、Rho描述的是期权权利金对于（）的变化敏感程度。
（单选题）A. 执行价格B. 标的资产价格C. 标的资产波动率D. 无风险利率试题答案：D7、进行哪项操作需要交纳期权保证金（）（单选题）A. 买入认购期权B. 买入认沽期权C. 卖出开仓认沽期权D. 以上都对试题答案：C8、以下希腊字母，说法正确的是（）。
（单选题）A. 相较实值期权和虚职期权，平值期权theta的绝对值更大B. 虚值期权的gamma值最大C. 对一认购期权来说，delta在深度实值时趋于0D. 平值期权Vega值最大试题答案：D9、认购期权卖出开仓的到期日盈亏平衡点的计算方法为（）。
（单选题）A. 行权价格B. 支付的权利金C. 买入期权的行权价格+买入期权的权利金D. 买入期权的行权价格-买入期权的权利金试题答案：C个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（三级）真题模拟汇编10、假设期权标的ETF前收盘价为2元，合约单位为10000，行权价为1.8元的认沽期权的结算价为0.05元，则每张期权合约的维持保证金最接近（）元。
个股期权从业人员一、二、三级汇总题库
三级题库单选题（共20题，每题5分）投资者开仓卖出了一张行权价是9元的认沽期权合约，该期权前日结算价是元，标的股票前收盘价是10元，合约单位为1000，则应缴纳的初始保证金是（B）元A3000 B1400 C1500 D50012、某股票认沽期权行权价为24元，结算价为3元，合约标的收盘价为20元，合约单位为1000，则该认沽期权义务仓持仓维持保证金为（B）19、某3个月的股票认购期权，分别有15元、元和20元三种行权价格，期权价格分别为4元、2元和元。
某投资者卖出两个行权价格为为元的认购期权，同时买入行权价格为15元和20元的认购期权各一个。
该组合的最大损失为(B)元元元元20、对于领口策略，下列说法错误的是(C)A.当股票价格向下方发生较大变化时，该头寸会亏损B.当股票价格上升至高行权价格以上时，能获得最大收益C.获得的收益无上限D.能在低风险下获得中等收益19、合成股票多头策略指的是(C)A.买入认购期权合约，同时买入相同行权价相同到期日的认沽期权合约B.卖出认购期权合约，同时买入相同行权价相同到期日的认沽期权合约C.买入认购期权合约，同时卖出相同行权价相同到期日的认沽期权合约D.卖出认购期权合约，同时卖出相同行权价相同到期日的认沽期权合约1. 以下何种期权组合可以构造合成股票策略（B）A. 卖出一份平值认购期权，买入一份具有相同到期日的平值认沽期权B. 卖出一份平值认沽期权，买入一份具有相同到期日的平值认购期权C. 卖出一份平值认沽期权，买入一份具有相同到期日的平值认沽期权D. 卖出一份平值认购期权，买入一份具有相同到期日的平值认购期权20、某投资者预期乙股票后市将大跌，于是立即卖出一份三个月到期的，行权价格为30元的认购期权，获得权利金元（每股），同时，他又以元（每股）的价格买入一份三个月到期，行权价格为30元的认沽期权。
三个月后的到期日，乙股票价格为28元，则该投资者的每股收益为（B）元A.3.5、对于波动率较大但行情方向不明确的市场来说，以下哪种期权组合更为适用(C)A.蝶式认购期权组合B.蝶式认沽期权组合C.底部跨式期权组合D.顶部跨式期权组合9、如何构建卖出合成策略（B）A.买入一份股票认购期权，卖出一份具有相同到期日，相同行权价格的股票认沽期权。
个股期权从业人员考试题库(含答案)
1、目前某股票的价格为50元，其行权价为51元的认购期权的权利金为2元，则档该股票价格每上升1元时，其权利金变动最有可能为以下哪种？A.上涨0.5元—1元之间B.上涨0元—0.5元之间C.下跌0.5元—1元之间D.下跌0元）—0.5元之间2、老王判断某股票价格会下跌，因此买入一份执行价格为50元的该股票认沽期权，权利金为1元，当股票价格高于（50）元时，该投资者无法获利。
3、某股票现在的价格为50元，其对应行权价为48元的认购期权合约价格为4元，假设该股票短时间内的Delta为0.6，则该期权此时的杠杆倍数为（7.5）4、对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为10元，只有1天到期的认购期权权利金价格为2.15元，则该认购期权合约的Delta值大致为（0.52）选接近于1的，0-1之间的数字5、当Delta值对证券价格的变化特别敏感的时候，（gamma）会显得特别重要。
6、出现以下哪种情况，中国结算上海分公司、上交所有权对投资者的相关持仓进行强行平仓（）A.客户持仓超出持仓限额标准，且未能在规定的时间内平仓B.合约调整后，备兑开仓持仓标的不足部分，在规定时间内没有补足并锁定标的证券，或没有对不足部分头寸进行平仓C.因违规、违约被上交所和中国结算上海分公司要求强行平仓D.以上全是7、假设某股票目前的价格为52元，张先生原先持有1000股该股票，最近他买入3份行权价为50元的该股票认购期权，期权的Delta值为0.1，同时买入一份行权价为50元的认沽期权，该期权的Delta值为-0.8，2种期权的期限相同，合约单位都是1000，那么张先生需要（卖出500股）才能使得整个组合的Delta保持中性8、如何构建底部跨式期权组合（同时购买相同行权价格、相同期限的一份认购期权和认沽期权）指一种包含相同的行使价和到期日的看涨期权和看跌期权的期权策略。
9、领口策略的构建方法是买入股票，买入平价（或者虚值）认沽期权，再卖出虚值认购期权。
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考试（二级）真题模拟及答案(5)共109道题1、老张买入认沽期权，则他的（）。
（单选题）A. 风险有限，盈利有限B. 风险有限，盈利无限C. 风险无限，盈利有限D. 风险无限，盈利无限试题答案：A个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编2、王先生买入1张行权价为20元的认购期权C1，买入1张行权价为25元的认购期权C2，二者除行权价其余要素都一致，则C1和C2的delta说法正确的是（）。
（单选题）A. 二者相等B. C1的delta大于C2的deltaC. C1的delta小于C2的deltaD. 以上均不正确试题答案：B考试（二级）真题模拟汇编3、对于还有一个月到期的认购期权，标的现价5.5元，假设其他因素不变，下列行权价的合约最有可能被行权的是（）。
（单选题）A. 4.5元B. 5.5元C. 6.5元D. 7.5元试题答案：A4、王先生买入1张行权价为20元的认购期权C1，买入1张行权价为25元的认购期权C2，二者除行权价其余要素都一致，则C1和C2的delta说法正确的是（）。
（单选题）A. 二者相等B. C1的delta大于C2的deltaC. C1的delta小于C2的deltaD. 以上均不正确试题答案：B考试（二级）真题模拟汇编5、下列哪一项不属于买入开仓认购期权的风险（）。
（单选题）A. 保证金风险B. 流动性风险C. 标的下行风险D. 交割风险试题答案：A6、希腊字母delta反映的是（）。
（单选题）A. 权利金随股价变化程度B. 权利金随股价凸性变化程度C. 权利金随时间变化程度D. 权利金随市场无风险利率变化程度试题答案：A个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编7、如买入一份上汽集团认购期权，行权价是10元，支付权利金是1元。
如果股价跌倒至8元，将亏损（）元。
（单选题）A. 10B. 8C. 2D. 1试题答案：D8、认购期权买入开仓时，到期日盈亏平衡点的股价是（）。
（单选题）A. 行权价格+支付的权利金B. 行权价格C. 支付的权利金D. 行权价格-支付的权利金试题答案：A9、希腊字母delta反映的是（）。
（单选题）A. 权利金随股价变化程度B. 权利金随股价凸性变化程度C. 权利金随时间变化程度D. 权利金随市场无风险利率变化程度试题答案：A10、买入认购期权的最佳时期是（）。
（单选题）A. 股价快速下跌期B. 股价开始下跌时C. 股价迅速拉升期D. 股价刚开始启动，准备上升期试题答案：C个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编11、关于卖出认购期权盈亏平衡图说法正确的是（）。
（多选题）A. 最大损失有限B. 盈亏平衡点等于行权价格加上权利金C. 最大收益是权利金D. 理论上最大损失无限试题答案：B,C,D个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编12、史先生以0.4元每股的价格买入行权价为20元的甲认购期权（合约单位为10000股），则其盈亏平衡点是每股（）。
（单选题）A. 19.6元B. 20元C. 20.4元D. 20.8元试题答案：C个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编13、下列情况下，delta值接近于1的是（）。
（单选题）A. 深度虚值的认购期权权利方B. 深度实值的认购期权权利方C. 平值附近的认购期权权利方D. 以上皆不正确试题答案：B个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编14、买入认购期权的最佳时期是（）。
（单选题）A. 股价快速下跌期B. 股价开始下跌时C. 股价迅速拉升期D. 股价刚开始启动，准备上升期试题答案：C个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编15、下列哪一项不属于买入开仓认购期权的风险（）。
（单选题）A. 保证金风险B. 流动性风险C. 标的下行风险D. 交割风险试题答案：A个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编16、王先生买入1张行权价为20元的认购期权C1，买入1张行权价为25元的认购期权C2，二者除行权价其余要素都一致，则C1和C2的delta说法正确的是（）。
（单选题）A. 二者相等B. C1的delta大于C2的deltaC. C1的delta小于C2的deltaD. 以上均不正确试题答案：B个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编17、认沽期权的Delta值为（）。
（单选题）A. 0B. 正数C. 负数D. 都有可能试题答案：C个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编18、关于卖出认购期权盈亏平衡图说法正确的是（）。
（多选题）A. 最大损失有限B. 盈亏平衡点等于行权价格加上权利金C. 最大收益是权利金D. 理论上最大损失无限试题答案：B,C,D个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编19、买入开仓具有价值归零风险，下列哪一项错误描述了价值归零风险（）。
（单选题）A. 到期日股价小于行权价时，认购期权价值归零B. 到期日股价小于行权价时，认沽期权价值归零C. 到期日股价远远小于行权价时，认沽期权价值归零D. 到期日股价大于行权价时，认购期权价值归零试题答案：B20、买入认购期权开仓，行权价格越高，出现亏损权利金的风险（）。
（单选题）A. 越小B. 越大C. 与行权价格无关D. 为零试题答案：B个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编21、行权价对买入开仓的影响，说法正确的是（）。
（单选题）A. 对于认购期权来说，到期日股价越高出行权价，则收益越大B. 对于认购期权来说，到期日股价越低于行权价，则收益越大C. 对于认沽期权来说，到期日股价越高出行权价，则亏损越大D. 对于认沽期权来说，到期日股价越低于行权价，则亏损越大试题答案：A22、已知当前股价为10元，行权价格为11元的认沽期权，权利金是1元，则买进该认沽期权的盈亏平衡点是（）元，若到期时股价是11.5元，买进认沽期权合约交易总损益是（）元。
（单选题）A. 11，-1B. 10，0.5C. 10，-1D. 11，0.5试题答案：C个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编23、关于卖出认购期权盈亏平衡图说法正确的是（）。
（多选题）A. 最大损失有限B. 盈亏平衡点等于行权价格加上权利金C. 最大收益是权利金D. 理论上最大损失无限试题答案：B,C,D个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编24、认沽期权买入开仓，（）。
（单选题）A. 损失有限，收益有限B. 损失有限，收益无限C. 损失无限，收益有限D. 损失无限，收益无限试题答案：A个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编25、认沽期权买入开仓，（）。
（单选题）A. 损失有限，收益有限B. 损失有限，收益无限C. 损失无限，收益有限D. 损失无限，收益无限试题答案：A个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编26、关于Black-Scholes期权定价模型，说法不正确的是（）。
（单选题）A. 1973年首次提出B. 由FischerBlack和MyronScholes提出C. 用于计算欧式期权D. 用于计算美式期权试题答案：D个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编27、下列哪一个值可能是某个认沽期权的Delta（）。
（单选题）B. -0.5C. 0.5D. 1试题答案：B28、下面交易中，损益平衡点为行权价格+权利金的是（）（单选题）A. 认沽期权卖出开仓B. 认沽期权买入开仓C. 认购期权买入开仓D. 认购期权卖出开仓和认沽期权买入开仓试题答案：C个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编29、已知当前股价为10元，行权价格为11元的认沽期权，权利金是1元，则买进该认沽期权的盈亏平衡点是（）元，若到期时股价是11.5元，买进认沽期权合约交易总损益是（）元。
（单选题）B. 10，0.5C. 10，-1D. 11，0.5试题答案：C个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编30、已知当前股价为10元，行权价格为11元的认购期权，权利金为1元，则买进该认购期权的盈亏平衡点是（）元，若到期时股价是11.5元，买进该认购期权合约交易总损益是（）元。
（单选题）A. 11，0.5B. 12，0.5C. 12，-0.5D. 11，-0.5试题答案：C31、下列哪一个值可能是某个认购期权的Delta（）。
（单选题）A. -1B. -0.5C. 0.5D. 1.5试题答案：C32、下列哪一个值可能是某个认购期权的Delta（）。
（单选题）A. -1B. -0.5C. 0.5D. 1.5试题答案：C个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编33、买入开仓具有价值归零风险，下列哪一项错误描述了价值归零风险（）。
（单选题）A. 到期日股价小于行权价时，认购期权价值归零B. 到期日股价小于行权价时，认沽期权价值归零C. 到期日股价远远小于行权价时，认沽期权价值归零D. 到期日股价大于行权价时，认购期权价值归零试题答案：B个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编34、关于Black-Scholes期权定价模型，说法不正确的是（）。
（单选题）A. 1973年首次提出B. 由FischerBlack和MyronScholes提出C. 用于计算欧式期权D. 用于计算美式期权试题答案：D个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编35、买入认购期权开仓，行权价格越高，出现亏损权利金的风险（）。
（单选题）A. 越小B. 越大C. 与行权价格无关D. 为零试题答案：B36、买入认购期权的最佳时期是（）。
（单选题）A. 股价快速下跌期B. 股价开始下跌时C. 股价迅速拉升期D. 股价刚开始启动，准备上升期试题答案：C个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编37、关于卖出认购期权的运用场景，以下说法不正确的有（）。
（单选题）A. 认为股价不涨，阴跌盘整B. 预期短期内不会出现大幅上涨，卖出认购期权赚取权利金收入C. 卖出隐含波动率极高（被明显不合理爆炒）的认购期权，待波动率回归正常时平仓套利D. 低成本做空试题答案：C38、关于卖出认购期权盈亏平衡图说法正确的是（）。
（多选题）A. 最大损失有限B. 盈亏平衡点等于行权价格加上权利金C. 最大收益是权利金D. 理论上最大损失无限试题答案：B,C,D个股期权从业考试：2022个股期权从业人员考试（二级）真题模拟汇编39、假设认购期权价格1元，正股价格10元，delta为0.5，则该期权的杠杆为（）。