603858步长制药2022年财务分析报告-银行版

步长制药2022年财务分析报告
一、总体概述
步长制药2022年资产总计为2,195,188.16万元，比2021年下降
8.48%。

而2021年企业资产总计比2020年增长4.80%。

从这三期情况看，企业资产总计不太稳定。

从这三期来看，步长制药的负债总计一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。

2022年的负债总计为967,683万元，比2021年增长1.48%，低于2021年5.07%的增长速度。

从这三期来看，步长制药营业收入持续快速下降。

2021年营业收入1,576,267.98万元，比2020年下降1.52%，而2022年又下降了5.15%，使其营业收入下降至1,495,125.27万元。

步长制药2022年出现亏损，亏损171,811.7万元。

从这三期来看，2020年，2021年企业均是盈利的，但盈利呈下降趋势。

表明企业盈利状况恶化。

三期资产负债率分别为39.65%、39.76%、44.08%。

经营性现金净流量三期分别为195,876.34万元、132,051.34万元、275,562.77万元。

关键财务指标表
二、资产规模增长匹配度
2022年资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为-8.48%，负债增长率为1.48%。

收入增长率与资产增长率差距不大，收入增长率为
-5.15%，资产增长率为-8.48%。

净利润与资产变化不匹配，净利润下降239.07%,资产下降8.48%。

负债增长过快。

资产总额下降,营业收入下降，亏损在增加。

资产规模增长匹配情况表
三、负债规模增长
从三期数据来看，负债呈持续增长趋势。

总负债分别为907,542.9万元、953,562.9万元、967,683万元，2022年较2021年增长了1.48%，主要是由于短期借款等科目增加所至。

从三期数据来看，营业收入呈持续下降趋势。

营业收入分别为
1,600,671.43万元、1,576,267.98万元、1,495,125.27万元，2022年较2021年下降了5.15%。

2022年现金流入为1,812,077.47万元，与2021年的1,982,300.6万元相比有所下降，下降8.59%。

在负债总额有所增长的情况下，营业收入却有所下降，经营活动现金流入也有所下降。

负债增长与收入增长、现金流变化不匹配、不同步，应关注还债能力变化。

负债规模增长匹配情况表
负债总额增加14,120.1万元。

筹资活动最大的现金流出项目为偿还债务支付的现金，当期流出现金270,502.5万元；其次为分配股利、利润或偿付利息支付的现金，流出现金56,117.45万元。

负债的增长主要用来满足支付筹资活动自身的现金流出，并未有剩余资金用于经营活动和投资活动。

企业长期资金来源为1,499,060.08万元，长期资金占用为
1,296,038.67万元。

企业经营活动能够创造11,718.94万元资金。

企业长期资金来源能够满足长期资金占用的需求，并且企业经营活动不需要从外部筹集资金。

企业不存在短借长投问题，企业存在资金闲置问题。

长短期负债与资产匹配情况表
四、收入利润增长
净利润呈持续下降趋势，2022年为-171,811.7万元，同比减少239.07%。

其中：从三期数据来看，营业收入呈持续下降趋势。

营业收入分别为1,600,671.43万元、1,576,267.98万元、1,495,125.27万元，2022年较2021年下降了5.15%。

从三期数据来看，营业成本呈持续增长趋势。

营业成本分别为374,101.06万元、413,279.62万元、423,251.04万元，2022年较2021年增长了2.41%。

2022年期间费用为850,018.96万元，同比减少9.36%。

期间费用占营业收入的比重为56.85%，同比减少2.64个百分点。

2022年利润总额为-138,652.27万元，同比减少180.91%。

其中非经常性损益占利润总额的比重为222.78%，同比增加217.11个百分点。

该公司收入主要来自于营业收入，其次为营业外收入。

在营业收入有所下降的同时，净利润大幅度下降，营业净利率也有所下降。

主要是由以下科目引起的：营业成本2022年为423,251.04万元，2021年为413,279.62万元，增长了2.41%。

资产减值损失2022年为-316,233.77万元，2021年为
-1,151.56万元，下降了27,361.25%。

收入构成表(万元)
五、现金流量情况
经营性现金流：三期分别为195,876.34万元、132,051.34万元、275,562.77万元，保持了正向净流入，较上年，金额大幅上升。

投资性现金流：三期分别为-42,171.92万元、-65,567.14万元、
-101,017.88万元，保持了负向净流出，较上年，金额大幅下降。

筹资性现金流：三期分别为-188,598.42万元、-77,088.08万元、
-98,756.73万元，保持了负向净流出，较上年，金额大幅下降。

六、指标波动对比
1.营运能力
2022年应收账款周转率为9.67次，同比减少1.53次，比行业均值高4.29次。

2022年存货周转率为1.11次，同比减少0.14次，比行业均值低1.13次。

2022年流动资产周转率为1.72次，同比减少0.21次，比行业均值高0.72次。

2022年固定资产周转率为3.7次，同比减少2.04次，比行业均值高1.23次。

2022年总资产周转率为0.65次，同比减少0.02次，比行业均值高0.14次。

营运能力指标表
2.盈利能力
2022年毛利率为71.69%，同比减少2.09个百分点，比行业均值高15.84个百分点。

2022年净利率为-11.49%，同比减少19.33个百分点，比行业均值低22.98个百分点。

2022年总资产报酬率为-5.45%，同比减少13.48个百分点，比行业均值低12.42个百分点。

2022年净资产收益率为-12.86%，同比减少21.6个百分点，比行业均值低21.6个百分点。

盈利能力指标表(%)
3.偿债能力
2022年资产负债率为44.08%，同比增加4.32个百分点，比行业均值高15.66个百分点。

2022年流动比率为129.16，同比增加12.54，比行业均值低80.18。

2022年速动比率为74.73，同比增加11.65，比行业均值低85.3。

2022年已获利息保障倍数为-9.26倍，同比减少20.5倍，比行业均值低18.26倍。

偿债能力指标表
4.发展能力
2022年销售增长率为-5.15%，同比减少3.63个百分点，比行业均值低17.58个百分点。

2022年资本保值增值率为84.95%，同比减少19.68个百分点，比行业均值低21.05个百分点。

2022年销售利润增长率为-178.77%，同比减少152.66个百分点，比行业均值低171.75个百分点。

2022年总资产增长率为-8.48%，同比减少13.28个百分点，比行业均值低16.85个百分点。

发展能力指标表
七、异动科目分析
1.科目异动
(1)营业利润率。

营业利润率出现异常变化，近三期分别为-9.21% 、11.09%和14.78%，应关注其真实性。

2.科目过快增长和过快下降
(1)总资产周转速度。

总资产周转速度明显下降，从2021年的0.67次下降到0.65次。

总资产周转速度
3.报表科目粉饰
报表粉饰度
(1)其他应付款。

2022年其他应付款为268,041.25万元，比2021年的231,161.94万元，增长了15.95%。

2022年经营利润为198,648.51万元，与2021年的202,513.65万元相比有所下降，下降1.91%。

其他应付款占流动资产比例为29.81%。

其他应付款占比过高。

请查看是特许经营、集团控股公司的常态情况，还是企业资金紧张、大股东借款、关联企业借款、个人借款、被ST、PT处理等不正常情况。

(2)利润质量。

2022年营业利润为负137,659.35万元，与2021年的174,770.85万元相比，2022年出现亏损，亏损137,659.35万元。

2022年净利润为负171,811.7万元，与2021年的123,541.48万元相比，2022年出现较大幅度亏损，亏损171,811.7万元。

2022年营业利润率为-9.21%，比2021年的11.09%，减少了20.29个百分点。

营业利润率下降过快。

(3)资产质量。

2022年资产总额为2,195,188.16万元，比2021年的2,398,564.15万元，下降了8.48%。

2022年不能直接使用资产为
464,836.18万元，比2021年的770,402.15万元，下降了39.66%。

(4)应付票据。

2022年应付票据为8,897.2万元，比2021年的6,156.01万元，增长了44.53%。

应付票据出现较大幅度上升。

请检查是否因为银行借款困难，票据融资成本下降的原因，还是企业资金紧张的原因造成。