缺口理论图解缺口理论完整版

衰竭性缺口
上证指数在1999年的“5.19”行情中连续出现跳空，由于量价配合良好，出现了 多个持续性缺口，后面几个虽被回补但还是对后续走势起到了很好的支撑作用， 直到6月25日一根大 成交量配合着价格的当日反转，结束了一轮快速上扬行情。
六、总结
⑴一般缺口都会填补，但突破缺口，持续性缺 口未必会填补；只有消耗性缺口和普通缺口才 可能在短期内补回。 ⑵突破缺口是否会填补可以从成交量的变化中 观察出来。如果此突破缺口出现之前有大量成 交，而缺口出现后成交量更大幅增加，并在继 续移动远离形态时仍保持，那么缺口短期填补 的可能性便会很低。 ⑶消耗性缺口形成的当天成交量最高（但也有 可能翌日成交量最高），接着成交减少，显示 市场购买力（或抛售力）已经消耗殆尽，于是 股价很快便告回落（或回升）。
Hale Waihona Puke Baidu
衰竭性缺口
A
持续性缺口
B
突破缺口 C
对数坐标图
东湖高新2004年4月2日的持续缺口在达到预期价格涨幅后迅速回补，上升行情由此结束
间隔时间长的缺口分析意义不大
有两种距离的概念，相对距离和绝对距离。 前者是价格的百分比距离，后者是价格的绝 对距离。在多数情况下，两者的区别不大， 但在实际使用中，可能以百分比距离为好， 从图表的观点看，就是使用对数刻度。
突破缺口
对形态的突破
分析突破缺口为什么产生？
• 突破跳空通常是在高额交易量中形成的。 • 突破跳空经常不被回补。价格或许会回到跳 空的上边缘(在向上突破的情况下)，或者甚 至部分地填回到跳空中，但通常其中总有一 部分保留如初，不能被填满。交易量越大， 那么它被填回的可能性就越小。例外的情况 是，如果离开缺口的价格波动过程中成交量 是逐步减少的，此时大约有一半的机会在未 来的局部回落中使得价格回到缺口的位置。 • 如果突破缺口被完全填回，那么原先的突破 可能不成立。 • 向上突破缺口在之后的市场调整中通常起着 支撑作用，而向下的突破缺口在之后的市场 反弹中将成为阻挡区域 。
有分析意义的缺口
二、普通缺口或区域缺口
在四种类型中预测性价值最低，通常发生在交易量极小 的市场中，或者是在横向延伸的交易区间的中间阶段。 普通缺口通常在密集的交易区域中出现，无特别的分析 意义，一般在几个交易日内便会完全填补。普通缺口在 整理型态中出现的机会较多，能帮助识别一个正在形 成的持续形态。 普通缺口通常在短时间内被回补。例外的情况是，在持 续形态接近突破的时候，价格最后一次在该持续形态的 “地盘”里波动，此时的缺口具有突破缺口的特征，在 长时间内不被回补。 普通缺口没有度量的意义。
（4）涨跌停板情况下的缺口应少数几个。 （5）综合指数缺口的规模、宽度还是出现的频率显 然应该比个股小。
3、岛形反转
向上衰竭跳空出现后，价格在其上方小范围 地盘桓数日乃至一个星期，然后再度突破跳 空而下，两者一起形成了岛形反转顶。 岛形所持续的时间可长可短，可以是1个交易 日，也可以是几个星期，但是此间的成交量 总是比较大的，这是岛形反转的特征。 岛形反转形态通常意味着市场将发生一定幅 度的折返。当然，反转的规模也取决于它本 身在趋势的总体结构中所处的地位。 岛形反转经常出现在重要趋势的转折点处或 局部波动的极点处。
普通缺口
普通缺口
很快回补的缺口失去意义
到此缺口无意义
三、突破缺口
突破跳空通常发生在重要的价格运动完成之 后，或者新的重要运动发生之初。比如形态 中对颈线的突破或重要趋势线的突破。 突破缺口对是否反转有预测的功能。突破性 缺口表示真正的突破已经形成，同时缺口能 显示突破的力度，突破缺口愈大，表示未来 的变动越强烈。 突破缺口的分析意义较大，可帮助我们辨认 突破讯号的真伪。
应该指出，在价格波动的过程中，有可能出 现多个度量缺口。这是因为度量缺口是价格 波动的第2次飞跃，而实际的价格波动可能有 第3次、第4次飞跃。
此时，有关度量缺口的技术预测的功能应该 在这些多个度量缺口的“中点”寻找。用 “中心”作为价格技术预测的基准。
五、竭尽缺口、衰竭跳空
1、意义 和持续性缺口一样，消耗性缺口是伴随快速的， 大幅的股价变动而出现。 消耗性缺口大多与迅速而猛烈的大规模上升或 下降有关，通常在恐慌性抛售或消耗性上升的 末段出现。 消耗性缺口是价格变动即将到达终点的象征， 所以多半会在短期内被封闭。不过，消耗性缺 口并非意味着市场必定转向，只意味着有转向 的可能。 突破缺口标志运动的开始，度量缺口表示运动 在中途附近，竭尽缺口则表明原来运动的结束。
3、缺口的种类
跳空幅度小的常见缺口 无分析意义的缺口 出现频率高的缺口 除权缺口 缺口
有分析意义的缺口 普通缺口或区域缺口 突破缺口 持续缺口或度量缺口 竭尽缺口
“有分析意义”具体体现在：
1、度量后期价格升降幅度 2、估计价格的支撑压力区域 3、对价格趋势是否反转进行判断
无分析意义的缺口
ST达尔曼2004年上半年下跌趋势中的缺口由于 太多其预测意义大大降低
上证指数2000年2月14日以大幅跳空形式突破“5.19”行情以来的价格整理，展开了长达 一年半的大牛市。此突破性缺口对后续的价格上扬起到了极好的支撑作用，2001年10月19 日才被填补。
分析突破缺口为什么产生？
四、持续缺口或度量缺口
在突破缺口后，大约在整个价格运动的中间 阶段价格将再度跳空，形成缺口，称为持续 缺口。在上升趋势中，它的出现表明市场坚 挺；而在下降趋势中，则显示市场疲软。 中继跳空在此后的市场调整中将构成支撑， 通常不被填回，而一旦价格重新回到中继跳 空之下，那就是对上升趋势的不利信号。 持续缺口能大致预测股价未来可能移动的距 离，所以又称为量度性缺口。 度量缺口出现的机会比较小，其产生与持续 形态无关，产生于猛烈的直线式的上升或下 降之途中。
日内价格缺口只有少数才会 显示在日价格图表中
2、 缺口的回补
假设在某一天价格形成了缺口，如果后 期的价格波动回转，并重新经过该缺口 所留下的价格区域，就称为缺口被回补。 价格跳空因其所属的类型及出现的场合 不同，具有不同的预测性意义。 有些缺口将会在短时间内很快被回补， 而有些缺口将会在很长时间之后被回补， 有些甚至永远不被回补。
典型的顶部岛形反转
不成功的岛形反转？
型态内的岛形反转
岛形反转自身不能构成反转形态，而只能作为反 转形态的一部分。
岛形反转右边的突破缺口才有可能在几天内被一 次短暂的反弹或回落所回补，但通常是不被回补 的。 岛形反转将使价格完全回复到竭尽缺口之前的小 幅度运动的出发起点。
• 1.简述头肩顶的形成过程并说明反转形态与持 续形态的主要区别。 • 2.你认为形态分析在整个技术分析中的地位如 何？如何提高形态分析的可靠性？ • 3.缺口的主要类型有哪些？为什么必须将无分 析意义的缺口剔除在外？缺口的分析意义主要 表现在哪些方面？ • 4.持续性缺口与衰竭性缺口如何区分，两者必 须区分开吗？ • 5. 岛形反转是一种型态吗？它与我们前面章节 中的形态有何不同？如何利用岛形反转进行操 作？
第三节
缺口理论
一、缺口概述
1、缺口的定义 • 缺口：一段没有交易的价格区域，也就是价格交 易的“真空地带”。如果某个交易日证券交易的 最低价格高于前一个交易日的最高价格，就形成 向上的缺口；如果某个交易日证券交易的最高价 格低于前一个交易日的最低价格，就形成向下的 缺口。
• 实际使用中往往将“上影线和下影线之间不重 合”用“K线实体之间不重合”代替。 • 缺口一般出现在日线图中，如在周线图和月线 图上出现，则意义非同小可。
2、竭尽缺口的判断
缺口发生的当天或第二天成交量特别大，而且 未来似乎无法继续此大量时，可能是衰竭性缺 口。 如果缺口形成后的成交量异常大，而缺口之前 的成交量没有与价格的上升相配合，那么该缺 口为竭尽缺口的可能性就很大。 缺口出现的后一天行情有当日反转情形时，就 可确定这是衰竭性缺口。 衰竭性缺口的前面至少会出现一个持续性缺口。 如果缺口的位置已经达到某个技术位时或某个 重要的支撑压力位时，该缺口成为竭尽缺口的 概率加大。