凯利板保荐人的审批与持续性义务介绍
证券公司保荐业务规则（2024年修订）
证券公司保荐业务规则（2024年修订）文章属性•【制定机关】中国证券业协会•【公布日期】2024.09.20•【文号】•【施行日期】2024.09.20•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文证券公司保荐业务规则（协会第六届理事会第二十次会议通讯表决通过，2020年12月4日发布协会第七届理事会第十次会议审议通过，2022年9月2日第一次修订协会第七届理事会第二十五次会议审议通过，2024年9月20日第二次修订）第一章总则第一条为了规范证券公司保荐业务行为，促进提升保荐业务执业质量，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称《保荐办法》）等相关法律法规、监管规定，制定本规则。
第二条证券公司从事保荐业务，适用本规则。
第三条中国证券业协会（以下简称协会）依法对从事保荐业务的证券公司（以下简称保荐机构）及其保荐代表人、其他从事保荐业务的人员实施自律管理。
第四条保荐机构及其保荐代表人、其他从事保荐业务的人员应当践行合规、诚信、专业、稳健的行业文化，坚持依法合规、诚实守信、严谨专业、严控风险、廉洁自律开展保荐业务。
第五条保荐代表人、其他从事保荐业务的人员应当遵守社会公德、职业道德，珍视和维护职业声誉，保持应有的职业谨慎，严于律己，勤勉尽责。
第二章保荐代表人第六条保荐机构认为拟任保荐代表人符合相关条件的，按照相关规定向协会进行登记。
第七条保荐代表人不得为失信被执行人。
保荐机构为存在效力期限内负面执业声誉信息的人员进行保荐代表人登记时，应当提供道德品行情况说明，说明其符合品行良好的要求以及针对其负面执业声誉信息有关情况对其加强监督管理的具体举措。
第八条协会组织保荐代表人专业能力水平评价测试，验证拟任保荐代表人是否熟练掌握保荐业务相关法律、会计、财务管理、税务、审计等专业知识，达到相应专业能力水平。
专业能力水平评价测试结果未达到基本要求的，所在保荐机构应当出具书面说明并提供验证其专业能力水平的充足材料。
ipo各阶段证代的工作
ipo各阶段证代的工作如下：
1.尽职调查阶段：协助律师、会计师完成相关材料的准备工作，
与中介机构协调沟通，保证工作进度。
2.申请文件制作阶段：协助律师、会计师准备招股说明书、审计
报告、法律意见书等申请文件，确保申请文件的真实、准确、完整。
3.申请报批阶段：负责与监管部门沟通，跟踪申请进度，确保申
请顺利通过审批。
4.发行上市阶段：协助发行人完成路演、定价、配售等发行上市
工作，确保发行上市过程的合规性。
5.后续维护阶段：负责持续披露工作，包括年报、半年报等定期
报告和临时报告的编制和披露，以及与投资者关系维护相关的各项工作。
证代需要具备扎实的专业知识、良好的沟通协调能力、较强的责任心和团队合作精神。
同时，证代需要了解相关法律法规和监管要求，严格遵守职业道德和规范，确保工作的合规性和准确性。
保荐制度的内容概述
保荐制度的内容概述
保荐制度是指证券交易所或市场对发行公司进行上市审核时，要求公司选择一家或多家保荐机构作为其发行的主要实施机构，并由保荐机构负责发行公司的上市申请和上市后的监管事务。
保荐制度通过设立保荐机构来规范发行公司上市过程，保证市场参与者的利益，防范市场风险。
保荐机构需要具备一定的资质和专业能力，进行上市审核、市场行为监督和信息披露的评估等工作。
保荐制度的主要内容包括以下几个方面：
1. 保荐机构的选择和审核：发行公司需要选择一家或多家合格的保荐机构作为其主要实施机构。
证券交易所或市场会对保荐机构进行审核，确保其具备足够的实力和专业能力。
2. 发行公司的上市审核：保荐机构负责对发行公司的财务、业务、治理等方面进行审核，确保公司符合上市条件和要求。
3. 上市后的监管：保荐机构负责对上市公司进行监管和评估，确保公司及时履行信息披露义务，按照规定公开披露财务状况和经营情况，保护投资者的利益。
4. 信息披露和公开交易：上市公司需要按照规定公开披露相关信息，包括财务报告、业绩预告、内幕信息等，保证投资者了解公司的情况。
总的来说，保荐制度通过建立保荐机构来规范发行公司上市过程，保护市场参与者的利益，促进市场的透明和稳定运行。
保荐人工作内容 -回复
保荐人工作内容-回复什么是保荐人?保荐人是指在企业进行上市或发行证券时，负责承担发行保荐、信息披露、审核核查等责任的机构或个人。
保荐人在证券市场中起着至关重要的角色，他们负责确保企业的信息披露符合法律法规的要求，并为企业提供专业意见和指导。
一、保荐人的基本职责1. 发行保荐：保荐人负责对企业的上市或证券发行进行全程保荐。
具体而言，保荐人需要协助企业确定发行方案、编制招股书和申请文件、参与发行价格确定等工作。
2. 信息披露：保荐人需要负责企业的信息披露工作。
这包括编制信息披露文件、协助企业公布信息、保证信息的真实准确等工作。
信息披露是证券市场的基础，保荐人在此环节扮演着重要的角色。
3. 审核核查：保荐人需要对企业的财务状况、经营情况、内部控制等进行审查和核查。
这是确保信息披露的真实性和准确性的重要步骤。
4. 风险警示：保荐人还需要对企业的风险进行评估和警示。
以避免投资者因企业信息不对称而产生风险。
二、保荐人的工作流程1. 企业申请：当一家企业有意进行上市或发行证券时，首先需要向保荐人提出申请。
申请材料通常包括企业的基本信息、财务状况、经营情况、预估融资规模等。
2. 尽职调查：保荐人在接到申请后，会对企业进行尽职调查。
这包括对企业的财务状况、经营情况、内部控制等进行评估和核查。
3. 发行方案：基于对企业的评估结果，保荐人会协助企业制定发行方案。
这涉及到发行的方式、数量、价格等。
4. 编制招股书：保荐人会协助企业编制招股书，这是一份详细的介绍企业状况、经营情况、财务状况等的文件。
招股书需要符合证券法律法规的要求，并提供充分的信息给投资者。
5. 审查批准：保荐人负责对招股书进行审核，以确保其真实、准确、完整。
审核通过后，保荐人向证监会申请发行批准，并帮助企业完成后续的注册和备案手续。
6. 信息披露：保荐人需要负责编制信息披露文件，并协助企业公布信息。
这包括定期报告、季度报告、年度报告等，以及对重大事项进行及时披露。
持续督导工作流程
国海证券有限责任公司发行项目持续督导工作流程目录一、持续督导计划 (2)二、定期沟通 (2)三、现场核查 (3)四、年度保荐总结 (4)五、持续督导期结束 (5)附件：发行项目持续督导工作流程 (6)为切实履行保荐职责，确保发行人发行上市后信守承诺、规范运作，根据中国证券监督管理委员会《证券发行上市保荐业务管理办法》及深圳证券交易所发布的《中小企业板块保荐工作指引》等规则的相关规定，制定本流程。
一、持续督导计划（一）公司根据保荐协议有关要求确定保荐工作小组，承担发行人的股票发行上市推荐和持续督导保荐工作。
原则上由公司指定两个保荐代表人和至少一名参与该项目的业务人员参与组成保荐工作小组。
（二）保荐工作小组应当在项目发行完成进入持续督导期时根据保荐协议和发行人实际情况制订《持续督导工作计划》，内容包括不限于持续督导期间应完成的工作职责、核查计划、培训计划等。
（三）保荐工作小组应当遵守法律、行政法规、中国证监会的规定和行业规范，诚实守信，勤勉尽责，持续督导发行人履行相关义务。
在保荐期间和发行人建立稳定沟通渠道和定期沟通机制，并在日常工作中建立保荐工作档案。
二、定期沟通（一）持续督导期间，保荐工作小组应每月定期与发行人联系沟通，了解企业运营状况，并要求发行人在发生下列行为时，及时书面通知或者咨询保荐代表人，并按保荐协议约定将相关文件送交保荐人和保荐工作小组：1. 变更募集资金及投资项目等承诺事项；2. 发生关联交易、为他人提供担保等事项；3. 履行信息披露义务或者向中国证监会、证券交易所报告有关事项；4. 发生违法违规行为或者其他重大事项；5. 中国证监会规定或者保荐协议约定的其他事项。
（二）若发行人发生上述行为时，保荐工作小组还需负责出具相应的核查报告。
（三）对于持续督导保荐工作中发现的有关问题，应及时按照《证券发行上市保荐业务管理办法》的有关规定处理。
（四）保荐工作小组应将每月定期沟通情况记录和相关文件保存在保荐工作档案中备查。
保荐代表人声明与承诺书
保荐代表人声明与承诺书前言保荐代表人作为上市公司最重要的保荐机构之一，其作用不容小觑。
为了维护上市公司和投资者的利益，保荐代表人应当遵循一定的规范，并秉承诚实、勤勉、负责任的态度。
因此，本文将对保荐代表人的声明和承诺进行介绍，并提供相应的模板，供各位保荐代表人参考。
保荐代表人声明1. 工作原则作为保荐代表人，应本着公正、客观、诚实、勤勉的原则，履行职责，确保公司IPO申请文件的真实、准确和完整。
2. 情况披露保荐代表人应当披露所有需要披露的事项，包括但不限于：1.公司治理结构和其他相关事项2.公司经营情况、财务状况和风险因素3.公司的财务报表3. 案件调查及审核保荐代表人在审核IPO申请文件时应当按照证券法、证监会规定和其他相关规定进行严格审查，如发现任何虚假记载、误导性陈述、违法违规行为等情况，应当及时向监管部门报告，并采取必要的措施，如中止审核、重新审查等。
4. 信息披露保荐代表人应当尽力确保公司IPO申请文件中所披露的信息属实、准确、完整、及时、公正、无误导性，并在发现信息披露中存在问题的情况下，及时向监管部门、证券交易所披露相关情况。
保荐代表人承诺1. 合规经营本人承诺，在保荐公司上市过程中，将严格遵守证券法、证券交易所的规定以及其他相关法律法规，采取相关措施以确保公司IPO申请文件中所披露的信息属实、准确、完整、及时、公正、无误导性。
2. 不违反法律法规本人承诺，在保荐公司上市过程中，不违反国家的法律、法规和规章制度以及中国证券监督管理委员会和证券交易所的规定。
如本人发现保荐公司存在任何违规、违法行为，将立即向有关部门报告，并按照要求采取相应措施。
3. 完成审核工作本人承诺，在审核保荐公司IPO申请文件时，将根据证券法、证监会规定和其他相关规定进行严格审查，确保审核工作的独立性、客观性、专业性、准确性和完整性。
如需中止或重新审核工作，本人将根据要求及时履行职责，并按照有关规定向监管部门报告。
注册制下保荐协议(示范文本)
注册制下保荐协议（示范文本）在注册制下，保荐协议是一种重要的文件，用于规范保荐机构与发行人之间的关系，保护投资者利益，维护市场秩序。
以下是一个示范的保荐协议文本，供参考：第一部分：保荐机构的权利和义务1. 保荐机构应当遵守证券法律法规，认真履行保荐义务，保证披露信息的真实、准确、完整。
2. 保荐机构应当对发行人的财务状况、经营情况进行审查，确保发行人符合上市条件。
3. 保荐机构应当协助发行人制定发行计划，提供相关咨询和服务。
4. 保荐机构应当履行信息披露义务，及时向投资者披露与发行人相关的重要信息。
第二部分：发行人的权利和义务1. 发行人应当诚实守信，提供真实、准确、完整的信息，确保信息披露的及时性。
2. 发行人应当接受保荐机构的审查和指导，积极配合保荐工作。
3. 发行人应当遵守证券法律法规，履行信息披露义务，保护投资者合法权益。
第三部分：投资者的权利和义务1. 投资者有权获得真实、准确、完整的信息，做出明智的投资决策。
2. 投资者有义务遵守证券法律法规，诚实守信，不得利用内幕信息交易。
3. 投资者有义务保护自己的合法权益，如发现违法行为应及时举报。
第四部分：保荐协议的有效期和解除条件1. 保荐协议自双方签署之日起生效，有效期为发行人上市之日起一年。
2. 若发行人未能如期上市，双方可以协商解除协议。
3. 若一方违反协议规定，给对方造成损失，应当承担相应的法律责任。
第五部分：争议解决方式1. 双方发生争议应当友好协商解决，如协商不成，可向有关监管机构申请调解。
2. 若调解无效，双方有权向法院起诉解决争议。
以上为一个示范的保荐协议文本，具体内容可根据实际情况进行修改。
保荐协议是保荐工作的重要依据，双方应当严格遵守协议规定，共同维护市场秩序，保护投资者利益。
证券发行上市保荐制度
证券发行上市保荐制度证券发行上市保荐制度（Securities issuance and listing sponsorship system）是指在证券市场中，由具备一定资质和经验的金融机构或专业服务机构充当保荐人，对企业的证券发行上市进行审核和辅导的一种制度。
该制度旨在保护投资者合法权益，促进市场健康发展，提高证券市场的透明度和规范性。
保荐机构在证券发行上市过程中扮演着重要角色。
它们不仅向发行人提供必要的资本市场知识和专业经验，还帮助发行人制订发行计划、筹集资本、编制发行文件等。
保荐机构需要全面审核企业的财务状况、经营业绩和公司治理等方面，确保发行人合法合规地参与证券市场。
同时，保荐机构还需要对发行人进行辅导和培训，提高其对市场的理解和运作能力。
保荐制度的实施对资本市场有着积极的影响。
首先，保荐机构充当了投资者和发行人之间的桥梁，提供了保证投资者合法权益的信任基础。
其次，保荐机构在审核发行人资质和准备发行文件时，能够从专业权威的角度评估企业的实力和前景，为投资者提供更加准确的信息。
此外，保荐制度也限制了一些不良企业通过发行证券来非法融资的可能性，提升了证券市场整体的信誉和稳定性。
然而，保荐制度也存在一些问题和挑战。
首先是保荐机构的选择和监管。
目前，保荐机构数量众多，质量良莠不齐。
因此，加强对保荐机构的严格监管和考核是必要的。
其次是保荐制度在审核和辅导过程中可能存在的利益冲突。
保荐机构为了获得更多的发行费用，有时可能倾向于不完全履行审查与辅导义务，这可能对投资者权益构成潜在威胁。
因此，需要建立完善的监管机制，保证保荐机构依法依规履行职责。
为进一步完善保荐制度，可以从以下几个方面入手。
首先，加强保荐机构的资质要求，并建立合理的考核机制，以筛选和推动优秀的保荐机构参与市场。
其次，建立保荐机构与投资者之间的信任机制，如设立投资者救济基金，为投资者提供必要的维权途径。
此外，还需要加强对保荐机构的监管，尤其是对其审核、辅导和披露行为的监管，防范利益冲突和不当行为的发生。
新加坡凯利板简介
新加坡交易所凯利板简介概况新交所于2007年11月26日正式推出凯利板(Catalist)。
凯利板面向处于成长阶段、盈利规模较小的企业。
凯利板也采用伦敦AIM 的保荐人制度，企业能否上市以及上市后监管均由保荐人直接决定。
凯利板上市公司还需要满足一些基本条件：公司总资本的15%须由公众持有；董事会需设置至少两名独立董事，其中一名常驻新加坡；发行人在6个月内不得出售股权，战略投资者的限售期为1年等。
凯利板的价值体现在以下几个方面：质量–凯利板将通过对保荐人的严格审批条件和持续性义务要求来保证市场的质量。
而保荐人必须对所保荐的公司做出正确判断，并且履行监督责任。
凯利板的公司必须严格遵守有关信息披露、再融资、公司交易、公司治理以及定期汇报等方面的规定。
成长–凯利板是亚洲第一个由保荐人监督的市场。
在这种模式下，凯利板拥有无限扩展空间满足市场需求，从而能够吸引世界各地的公司，包括那些正在快速发展的成长型公司。
灵活–凯利板的设置不但缩短了上市审批时间还具有更大的灵活性。
在凯利板上市的公司能较容易进行再融资或资产收购/处置，从而帮助公司把握商业机会。
开拓性–凯利板旨在吸引新领域和新兴工业中的快速成长型公司。
由于一些公司仍处发展的初期阶段，投资者在选择这些营运记录有限的成长型公司时，应该慎重考虑投资风险与回报的平衡。
凯利板的主要特点凯利板的主要特点在于其“由保荐人监督”的市场模式。
公司将由受批准的保荐人帮助公司到凯利板上市。
新交所对于公司上市没有特定的量化要求，而是由保荐人判定一个公司是否适合上市。
在挂牌期间，公司必须拥有一个保荐人的保荐。
保荐人在首次公开招股过程中的主要责任是评估一个公司是否符合上市标准，并协助该公司筹备上市。
在上市后，保荐人将督导上市公司遵守规定，并且审阅他们的公开文件；当确定或怀疑公司有违反规定的行为时，及时通知新交所。
申请在凯利板挂牌的公司将享有更加快捷的上市过程。
此外，公司只需在新交所的站"Catalodge"呈交招股文件。
新交所凯利板规则更新摘要-201109
Definition of “public” To clarify the definition of “public”.关于公众的定义persons other than:—(a) directors, chief executive officer, substantial shareholders, or controlling shareholders of the issuer or its subsidiary companies; and(b) associates of the persons in paragraph (a)a、董事、行政总裁、主要股东或控股股东的发行人或其子公司以及b、a中所描述人员的关联方CR720 To promotegood corporategovernance byrequiring adirector of anissuer who hasbeendisqualifiedfrom acting as adirector in anyjurisdiction todiscontinue hisdirectorship inthe issuer.促进公司形成有效地董事罢免机制CR825 To allowshareholders todetermine theappropriatedilution.允许股东有权进行股本稀释CR1015(3) To impose aminimum priceof S$0.20 pershare forreversetakeovers.对于接管方的报价，每股不得低于0.20新元CR1204(18)(19 ) To clarify the black-out period fordealings in securities.规定各类财报公布前发行人相关人员禁止股票交易的时间(18) A statement whether and how the issuer has complied with the following best practices on dealings in securities:(a) A listed issuer should devise and adopt its own internal compliance code to provide guidance to its officers with regard to dealing by the listed issuer and its officer in its securities;(b) An officer should not deal in his company's securities on short-term considerations; and(c) A listed issuer and its officers should not deal in the listed issuer's securities during the period commencing two weeks before the announcement of the company's financial statements for each of the first three quarters of its financial year, or one month before half year or financial year, as the case may be, and ending on the date of announcement of the relevant results.18 发行人是否和如何遵循以下关于证券交易的相关规则的声明：a、发行人必须设计和采用其内部可循的例子为其管理人员提供关于上市发行方证券交易方面的指导；b、职员不能在短期内对其所持有的公司的证券进行交易c、发行方和其职员不能在相关期间进行证券交易，该期间为每个财政年度的前三个季度公司的财务报表公布前开始的两个星期，或者半年度/财政年度前一个月，视情况而定，有关结果公布之日起结束。
新加坡主板及凯利板
新加坡证券交易所主板及凯利板的上市要求摘要
主板的上市要求摘要
上市规则概要─ 凯利板
新加坡交易所凯利板是亚洲首个由保荐人监管，供本地和国际新兴企业上市的平台。
申请在新加坡凯利板上市的发行人无需任何最低营运记录、盈利或股本要求，但必须符合以下条件﹕
保荐人上市申请人必须获得一名凯利板经核准保荐人的保荐并被其评估为适合上
市的
金额规定新加坡交易所没有就任何金额作出最低规定- 保荐人将利用他们的内部
标准挑选项目
股权分布发行资本的15%必须由公众持有
股东数目最少200名
股份保留期发起人必须在上市后首六个月保持首次公开招股时所持的100%股本：
其后六个月维持50%
财务状况及流动资金在上市前，除了发行人与其附属公司和联营公司之往来外，董
事、主要股东及由董事和主要股东控制的公司的所有债务必须清偿
董事和管理层
∙董事和高级行政人员必须拥有适当的经验和专长以管理集团的业务
∙发行人的董事、管理人员和控权股东的品格和诚信，是考虑的因素之一
∙最少有两名独立非执行董事，与发行人没有重大的业务往来或财务联系
∙就海外发行人而言，最少有两名独立董事，其中一名必须居住于新加坡
∙必须设立审核委员会
财务报告
新加坡财务报告准则、美国公认会计准则或国际财务报告准则。
2024保荐人尽职调查工作准则
2024保荐人尽职调查工作准则本合同由以下双方于____年__月__日签订：甲方(保荐人):________________地址：__________________电话：_____________________法定代表人/负责人：______________职务：__________________乙方(被推荐公司):________________地址：__________________电话：_____________________法定代表人/负责人：______________职务：__________________鉴于甲乙双方在履行2024保荐人尽职调查工作过程中，为明确双方的权利和义务，保障双方的合法权益，特订立本合同。
第一条合同目的本合同旨在规范甲乙双方在2024保荐人尽职调查工作中的行为，明确双方的权利和义务，确保尽职调查工作的顺利进行。
第二条合同范围本合同适用于甲乙双方在2024保荐人尽职调查工作中所涉及的各项活动，包括但不限于信息收集、分析、评估、报告撰写等。
第三条甲乙双方的权利和义务1. 甲方应按照国家法律法规和地方规定，对乙方进行尽职调查，确保尽职调查的准确性、全面性和客观性。
2. 甲方应根据乙方的要求，提供必要的信息和资料，协助乙方完成尽职调查工作。
3. 乙方应积极配合甲方的工作，提供真实、完整、准确的信息和资料，确保尽职调查工作的顺利进行。
4. 甲乙双方应互相保密对方的商业秘密和技术秘密，不得擅自泄露给第三方。
5. 甲乙双方应在合同履行过程中，遵守诚实信用原则，不得故意隐瞒事实或者提供虚假信息。
6. 如因甲方或乙方的原因导致尽职调查工作无法完成或者结果不准确的，应承担相应的法律责任。
7. 本合同自双方签字盖章之日起生效，至尽职调查工作完成并出具最终报告之日止。
合同期满后，如有需要继续开展尽职调查工作的，双方可另行签订书面协议。
8. 本合同一式两份，甲乙双方各执一份。
保荐人制度
保荐人制度保荐人制度是指在股权融资或债权融资过程中，由专业机构或个人充当保荐人，为企业进行担保、评级、发行、承销等一系列服务，以提高融资效率，并保护投资者利益的制度。
下面将从保荐人的角色、责任和制度运作等方面进行详细介绍。
首先，保荐人是指有证券业务相关资质的机构或个人，其主要职责是为企业进行保荐活动，包括承销、评估、建议等。
保荐人需要具备专业知识和丰富经验，能够对企业进行全面的尽调和评估，并给出客观、合理的建议。
保荐人在企业融资过程中起到桥梁和纽带的作用，以保证信息的透明、准确和完整，同时也要保护投资者的合法权益。
其次，保荐人的责任主要包括以下几个方面。
首先是尽职调查责任，即保荐人应对企业的经营状况、财务状况、管理水平等进行全面的尽调，以确保所提供的信息真实、准确和完整。
其次是信息披露责任，保荐人应确保企业所披露的信息符合法律法规的要求，并保证信息的及时性和一致性。
再次是评估责任，保荐人需要对企业进行评估，包括价值评估、风险评估等，以帮助投资者做出明智的决策。
最后是建议责任，保荐人应向企业和投资者提出合理的建议和意见，辅助其做出决策。
保荐人制度的运作主要包括以下几个环节。
首先是企业选择保荐人，企业在融资前可以根据自身情况和需求选择合适的保荐人，签订相关合作协议。
其次是信息披露，保荐人需要帮助企业编制信息披露材料，并确保其合规和真实性。
第三是发行定价，保荐人根据市场情况和企业状况，对发行价格进行合理定价，以确保企业融资的成功和投资者的利益。
最后是后续监督，保荐人在企业上市后还需要对企业进行跟踪监督，及时发现和解决问题，保证企业持续健康发展。
保荐人制度的实施对企业和投资者都有积极的作用。
对于企业来说，保荐人制度可以提高融资效率和成功率，降低融资成本，帮助企业更好地实施战略规划和发展。
对于投资者来说，保荐人制度可以提供更多的信息和保障，帮助投资者做出明智的投资决策，降低投资风险。
然而，保荐人制度也存在一些问题和挑战。
创业板市场保荐人的职责制度商务指南频道案例分析
创业板市场保荐人的职责制度_商务指南频道案例分析保荐人制度是证券二板市场（又称创业版市场)的特有的一种中介组织制度，也即是保证上市信息质量、增强上市信用的一种中介组织制度。
它是根据二板市场风险防范的需要而设计的配套制度,是二板市场安全稳健运行的必要条件。
保荐人的职责是指从事保荐人职业所应具有的法定义务，是不可以放弃的必须积极履行的行为。
保荐人的职责是保荐人制度的核心内容,它确定了保荐人在特定领域的行为模式。
这种行为模式不仅决定了保荐人的特点,而且同时使保荐人行为纳入既定的轨道中，避免保荐人行为的无序性和盲目性，防止损害相对人利益的行为发生，从而有利于维护相对人的利益。
这一行为模式的作用在于：一是使保荐人对自己行为及行为后果具有可预见性；二是有利于提高行为的效率;三是使行为具有方向性和可操作性. 一、推荐职责1、推荐职责的内容. （1)确立推荐标准。
为了推荐一个有成长性和潜力的企业，需要首先确立一个科学合理的推荐标准。
这是履行推荐职责行为的前提条件。
这一标准的确立通常要着眼于企业的科技含量、主营业务前景、经营策略和管理素质以及治理结构等方面。
它既应符合法律、法规以及上市规则的要求，又要反映保荐人自身的价值取向和利益要求。
保荐人以此标准为尺度，衡量现实中**类拟上市的，筛掉不合标准的,选择符合标准的，方能确保所保荐的对象的质量的可靠性与优质性。
（2）调查推荐对象。
保荐人不能仅从形式上了解所选择的对象，还需要从实质上了解所选择的对象,以确保所推荐的情况的真实可靠性。
这就需要进行实地调查活动，考察的历史和现状，获取第一手资料，获悉真实、准确、全面的信息，从而为正确运用推荐标准进行提供坚实可靠的依据。
（3）确定推荐对象。
保荐人应将最符合标准的企业筛选出来并加以确定，从而将选择对象转化为特定的推荐对象。
（4)呈报推荐对象.保荐人须负责制作申请上市所需的**类文件，这类文件应载有反映所推荐的企业的客观情况和保荐人对其客观情况的主观评价等内容。
保荐人工作内容
保荐人工作内容保荐人作为公司上市和发行项目的推荐者和支持者，在整个上市和发行过程中扮演着重要的角色。
他们不仅需要具备扎实的财务和经济知识，还需要具备良好的沟通能力、审查能力和风险意识。
保荐人的工作内容十分丰富多样，包括公司信息披露、财务审计、项目推介、路演路线设计、投资者关系维护等一系列重要工作。
下面将详细介绍保荐人的工作内容。
保荐人需协助上市公司编制招股说明书。
保荐人与上市公司合作，协助公司编制招股书，对公司经营情况、财务状况和风险状况进行彻底梳理和审查，并作出中立客观的评价。
保荐人应负责财务审计工作。
保荐人需要验证公司的财务报表的真实性和完整性，对公司的会计政策、会计核算、内部控制等进行审查，以确保投资者利益不受损害。
保荐人需要对公司进行资产评估。
保荐人需要协助上市公司进行资产评估，包括对购置、开发、自建的固定资产、无形资产、长期股权投资等进行评估，保证招股说明书中资产评估的真实性和合理性。
保荐人需要开展项目推介工作。
保荐人是上市公司的重要代言人，需要通过路演等途径向潜在投资者介绍上市公司的基本情况、发展前景、盈利模式等，从而提高投资者对公司的认识与了解。
保荐人需要设计路演路线。
保荐人需要根据上市公司的实际情况和市场状况，设计合理的路演路线，包括路演城市、对象投资者等，以提高项目的市场认可度和投资者参与度。
保荐人还需要维护投资者关系。
保荐人需要与上市公司及其股东、投资者保持密切联系，及时了解并回应市场关注的问题、传递公司最新情况，确保投资者对公司有准确的理解，增强市场信心。
保荐人作为公司上市和发行项目的推荐者和支持者，其工作内容十分丰富多样，需要他们具备较高的综合素质和专业能力，才能胜任这一重要的角色。
在未来的发展中，保荐人将继续发挥重要作用，推动我国资本市场的健康发展。
证券发行保荐人注意义务的履行标准
证券发行保荐人注意义务的履行标准王琦(中国社会科学院法学研究所,北京100720)摘要:保荐人在证券发行上市过程中协助、辅导发行人进行注册申请工作,并实际负责制备招股说明书等注册申请文件,对于招股说明书的全部内容负有核查验证之责。
《中华人民共和国证券法》第八十五条并未将保荐人的过错限定于未能勤勉尽责,因而保荐人的过错类型包括故意和过失两种形态,保荐人故意参与实施虚假陈述属于违反忠实义务,而过失导致虚假陈述则构成对注意义务的违反。
监管规则和司法解释根据信息披露内容有无专业意见支持区分设置勤勉尽责标准的做法,建立在保荐人对信息披露文件负有全面注意义务的基础之上。
保荐人一旦被认定未能勤勉尽责从而具有过错,即需依法承担连带责任,过错程度不会影响其对外承担责任的范围。
关键词:保荐人;注册制;信息披露中图分类号:D922.287文献标识码:A文章编号:1007-8207(2023)09-0083-14收稿日期:2023-07-17作者简介:王琦,中国社会科学院法学研究所助理研究员,博士后,研究方向为证券法、公司法。
基金项目:中国社会科学院博士后创新项目、国家社科基金青年项目“公司法与证券法协同背景下信义义务的内在体系研究”,项目编号:19CFX048。
引言作为法定的信息披露义务人,发行人在申请证券发行注册过程中必须依法制作和公开招股说明书、债券募集办法等信息披露文件。
证券发行注册事项的专业性较强,发行人自身无法胜任,必须聘请保荐人、会计师事务所、律师事务所等证券中介机构协助处理。
制作招股说明书的义务虽归属于发行人,但其制备系由发行人聘请的保荐人实际负责。
保荐人是否依法勤勉履职,对于发行人信息披露的质量具有重要影响。
为此,《中华人民共和国证券法》(以下简称《证券法》)第八十五条要求存在过错的保荐人对于投资者因虚假陈述遭受的损失承担连带赔偿责任,以填补投资者损失、督促其勤勉尽责。
实践中,通常将未能勤勉尽责作为保荐人的过错事由,但是《证券法》第八十五条并未限定保荐人的过错类型。
凯利版新加坡上市保荐方 具体工作内容与流程
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2019年保荐机构和保荐代表人的职责.doc
第二节保荐机构和保荐代表人的职责掌握保荐机构和保荐代表人在尽职推荐和持续督导期间应履行的职责。
熟悉尽职调查过程中问核程序的相关要求。
一、保荐机构和保荐代表人在尽职推荐和持续督导期间应履行的职责（掌握）（一）保荐机构和保荐代表人在尽职推荐期间应履行的职责序号尽职推荐期间应履行的职责1 遵循诚实守信、勤勉尽责的原则，按照中国证监会对保荐机构尽职调查工作的要求，对发行人进行全面调查，充分了解发行人的经营状况及其面临的风险和问题。
2 首次公开发行股票并上市前，应当对发行人进行辅导，对发行人的董事、监事和高级管理人员、持有5%以上股份的股东和实际控制人（或者其法定代表人）进行系统的法规知识、证券市场知识培训，使其全面掌握发行上市、规范运作等方面的有关法律法规和规则，知悉信息披露和履行承诺等方面的责任和义务，树立进入证券市场的诚信意识、自律意识和法制意识。
其他保荐项目不需要进行辅导。
3 保荐机构辅导工作完成后，应由发行人所在地的中国证监会派出机构进行辅导验收4 保荐机构应当与发行人签订保荐协议，明确双方的权利和义务，按照行业规范协商确定履行保荐职责的相关费用。
保荐协议签订后，保荐机构应在5个工作日内报发行人所在地的中国证监会派出机构备案。
5 保荐机构应当确信发行人符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定，方可推荐其证券发行上市。
保荐机构决定推荐发行人证券发行上市的，可以根据发行人的委托，组织编制申请文件并出具推荐文件。
6 对发行人申请文件、证券发行募集文件中有证券服务机构及其签字人员出具专业意见的内容，保荐机构应当结合尽职调查过程中获得的信息对其进行审慎核查，对发行人提供的资料和披露的内容进行独立判断。
保荐机构所作的判断与证券服务机构的专业意见存在重大差异的，应当对有关事项进行调查、复核，并可聘请其他证券服务机构提供专业服务。
7 对发行人申请文件、证券发行募集文件中无证券服务机构及其签字人员专业意见支持的内容，保荐机构应当获得充分的尽职调查证据，在对各种证据进行综合分析的基础上对发行人提供的资料和披露的内容进行独立判断，并有充分理由确信所作的判断与发行人申请文件、证券发行募集文件的内容不存在实质性差异8 保荐机构推荐发行人发行证券，应当向中国证监会提交发行保荐书、保荐代表人专项授权书以及中国证监会要求的其他与保荐业务有关的文件9 保荐机构提交发行保荐书后，应当配合中国证监会的审核，并承担下列工作：（1）组织发行人及证券服务机构对中国证监会的意见进行答复；（2）按照中国证监会序号尽职推荐期间应履行的职责的要求对涉及本次证券发行上市的特定事项进行尽职调查或者核查；（3）指定保荐代表人与中国证监会职能部门进行专业沟通，保荐代表人在发行审核委员会会议上接受委员质询；（4）中国证监会规定的其他工作。
保荐人工作内容
保荐人工作内容
保荐人是企业上市的推举人，其工作内容主要包括：
- 确认挂牌企业符合交易所要求条件，并在企业挂牌交易后，就其是否持续符合该条件向企业董事会提供意见。
- 协助企业处理股权挂牌交易事宜，确认所有挂牌交易申报文件符合规定，并向交易所提交《挂牌交易保荐书》。
- 辅导和催促企业的董事、监事和高级管理人员了解并遵守相关法律法规和交易所的有关规定，及时准确回复企业及其董事、监事、高级管理人员关于交易所规则的咨询。
- 辅导和催促企业按照法律法规和交易所规定履行信息披露义务，及时审阅、核对企业拟公告的信息披露文件并书面确认。
- 及时回复交易所的质询。
- 辅导和催促企业履行股权挂牌交易需履行的义务。
- 协助企业建立、健全符合法律法规和交易所规定的企业治理结构。
- 确保有足够和合适的人员专门从事保荐业务。
- 履行交易所规定的其他责任。
新加坡凯利板Catalist简介(一)
新加坡凯利板Catalist简介一、新加坡凯利板Catalist（创业板）的概况新交所于2007年11月26日正式推出凯利板(Catalist)。
凯利板面向处于成长阶段、盈利规模较小的企业。
凯利板也采用伦敦AIM的保荐人制度，企业能否上市以及上市后监管均由保荐人直接决定。
凯利板上市公司还需要满足一些基本条件：公司总资本的15%须由公众持有；董事会需设置至少两名独立董事，其中一名常驻新加坡；发行人在6个月内不得出售股权，战略投资者的限售期为1年等。
凯利板的价值体现在以下几个方面：1、质量：凯利板通过对保荐人的严格审批条件和持续性义务要求来保证市场的质量。
保荐人必须对所保荐的公司做出正确的判断，并且履行监督责任。
凯利板的公司必须严格遵守有关信息披露、再融资、公司交易、公司治理以及定期汇报等方面规定。
2、成长：凯利板是一个由保荐人监督的市场。
在这种模式下，凯利板拥有无限的扩展空间满足市场的需要。
3、灵活：凯利板的设置不但缩短了上市审批时间还具有更大的灵活性。
在凯利板上市的公司能较容易进行再融资或资产收购/处置，从而帮助公司把握商业机会。
4、开拓性：凯利板旨在吸引新领域和新兴工业中的快速成长型公司。
二、凯利板上市的条件1、保荐制申请上市的公司必须由认可的保荐人保荐上市。
保荐人评估该公司是否适合在凯利板上市。
·财务指标无量化要求·上市市值无量化要求·上市文件不需由新交所审批2、招股文件申请者必须呈交招股文件。
营运资金满足当前以及挂牌之后12个月的营运要求。
·信息披露要求与招股说明书一样·招股文件呈交在新交所的Catalodge网页上至少14天，征询公众意见。
3、股权分布为了促进公司上市后的交易活动，股权分布要求如下：·发行资本的15%必须由公众持有，并且至少有200个股东。
4、董事要求·外国公司必须由2名独立董事，其中一名需要常驻新加坡。
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Sponsorship Structure
Sponsors are a key part of a Sponsor-supervised market. Sponsors are qualified professional companies experienced in corporate finance and compliance advisory work. They are authorized and regulated by SGX through strict admission and continuing obligation rules. These Sponsors will in turn determine the suitability of a company to list and supervise listed companies compliance with their continuing obligations in the rules.
Sponsors are the exclusive panel of corporate finance firms authorized by SGX to assess the suitability of companies to list on Catalist. They will have the opportunity to build their own franchise in the marketplace. Investors and prospective listed companies can now associate listed companies with the firms that brought them to market and are continually under their supervision. It is also an opportunity for Sponsors to create an enduring relationship with their clients over time.
A Sponsor may be authorized by SGX to act as a Full Sponsor or Continuing Sponsor (see diagram below). A Full Sponsor may engage in Introducing Activities i.e. activities relating to bringing an applicant to list on Catalist, as well as Continuing Activities i.e. activities relating to sponsorship of issuers who are already listed on Catalist. Continuing Sponsors will only be authorised to undertake Continuing Activities.
Rules for Sponsors – Full details of the admission and continuing requirements for Sponsors are in the Catalist rules, which can be found here.。