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9
2013/8/2
惡棍交易員弊案類型3/3
評述:
1.瑞銀被視為具有世界級的良好風險管理,其出現違法
情事,再度向投資人證實,投資銀行不像民間銀行是正 派經營的銀行,而是賭場銀行(casino banking,是指高 度投機或高風險的金融活動,以追求高獲利為目標) 2.瑞銀在2008年因其投資銀行的有毒(不良)資產造成 鉅額虧損,接受瑞士政府紓困,後又因客戶逃稅問題和 美國政府槓上,被迫交出300名客戶名單,並付出7.8億 美元罰款,另一案件同意交出4,450名美國客戶名單 3.全球6.5萬員工中,約有6,000人在英國
21
2013/8/2
22
2013/8/2
23
2013/8/2
24
保險(移轉)與作業風險
保險(移轉)成為降低作業風險的可行性革新計劃儼然
是未來共識 惟有共同研究，包含如何有效管理作業風險並制定一 套可行標準(SOP)，以提供符合實務需求及更具成本 效益的保險，有效降低作業風險
2013/8/2
16
此類風險係發生於執 行既定策略時，導因 於下列因素所產生的 風險：
1. 人員 2. 作業流程 3. 技術
2013/8/2
17
巴塞爾委員會 作業風險損失事件七大類型
1. 內部詐欺（Internal Fraud） 2. 外部詐欺（External Fraud） 3. 僱用慣例、工作場所安全（Employment Practices
1.2(10) 衍生性金融商品報價錯誤
72(1) 越權賭錯股市指數期貨 (2010/10因背信.越權交易被定 罪,遭判刑3年須償還銀行損失, 只是要18萬年才能還完)
6
2013/8/2
歷史上之惡棍交易員2/2
delta one(係指只要股價有些微變化,就能賺取暴利)
序 號 時間 公司 交易員
虧損 金額 (億美
and Workplace Safety）
2013/8/2
18
巴塞爾委員會 作業風險損失事件七大類型
4. 客戶、產品、營業行為（Clients, Products &
Business Practices）
5. 人員或資產損失 （Damage to Physical Assets）
2013/8/2
2013/8/2 10
內部與外部的作業風險
外部主要指特定事件，如SARS、921 等事件對企業所
造成的風險；
內部則包括了人員、電腦系統與流程的風險。
2013/8/2
11
2013/8/2
12
銀行作業風險的動因
1. 在交易大量使用高度自動化技術情形下，若缺乏嚴
格控管
可能會將人工處理程序錯誤轉變成系統失誤風險，甚
余惠芳 助理教授 中國文化大學 財務金融系 201109
2013/8/2
1
目錄
操作(作業)風險定義 風險分散與規避 風險類型 歷史上之惡棍(delta one)交易員 內部與外部作業風險 交易過程可能產生之風險 銀行作業風險之動因 巴賽爾委員會七大風險類型
2013/8/2
而影響全球相關系統，造成超乎想像的損失
2013/8/2
13
銀行作業風險的動因
2. 商業行為e 化後，潛藏諸多風險，如外部詐欺及系
統安全等問題，無法完ຫໍສະໝຸດ Baidu明確掌控；
3. 大規模併購及策略聯盟考驗系統整合的適應性；
2013/8/2
14
銀行作業風險的動因
4. 銀行業提供鉅量的服務，需有高品質之內部控制及
25
2 3 4
2009.12 2009.07 2009.02
MF Global PVM石油 期貨公司 美銀美林 銀行
杜里 柏金斯 史坦佛斯
1.4(9) 0.1(11) 4.6(8)
5
6
2008.02
2008.01
摩根史丹 利
法國興業 銀行
派柏
科維耶(史上最大虧損,待過風險控 管和內勤支援部門,熟知所有控管. 文書.記帳.查帳作業)
弊案事件
元) 7 8 9 10 11 2006. 03-04 2004. 10 1996. 06 1995. 09 1995. 02 阿瑪蘭斯避 險基金 中航油 住友商事 大和銀行 霸凌銀行 (英國233年基 業,被荷銀以 象徵性1￡英 鎊收購) 台灣國際票 券公司 杭特 陳久霖 濱忠泰男 井口俊英 李森(新加坡期貨首席交易 員,1993曾替銀行賺進1.2千 萬美元成明星交易員買進 日經期貨,1994開始大量放 空日債,賭日本經濟復甦) 楊瑞仁(營業員) 66(2) 賭錯天然氣期貨 5.5(7) 燃油期貨操作失利 26(3) 越權賭錯銅期貨 11(6) 14(5) 越權賭錯公債 越權賭錯日經指數期貨 (1995/1阪神大地震日經大跌,在虧損2 億美元後仍未認賠結清,終致偽造文 書.竄改交易紀錄和欺騙銀行稽查人 員,判刑6.5年) 盜領 (連續偷竊空白支票,盜刻公司章及偽 科多家公司負責人印章,假造商業本 票交易電腦成交單,再賣給台銀,套利 計102億,致國票擠兌,判13年,罰款30億) 7
19
巴塞爾委員會 作業風險損失事件七大類型
6. 營運中斷與系統當機（Business Disruption and
System Failures） 7. 執行、運送及作業流程之管理（Execution, Delivery & Process Management）
2013/8/2
20
2013/8/2
備援系統支應；
5. 銀行採行風險抵減的技術及工具，以降低暴險，惟
可能衍生其他風險；
2013/8/2
15
銀行作業風險的動因
6. 委外作業的運用及加入結算與清算體系，雖可降低
部分作業風險，卻可能衍生其它風險；
7. 其它，如新種金融商品的推陳出新，或因執行其他
業務而產生作業風險等。
2013/8/2
2
2013/8/2
3
(風險發生)損失金額大
(風險發生)損失頻率大
2013/8/2 4
Financial Risks 6%
Hazard Risks 0%
Other 5%
Operational Risks 31%
Strategic Risks 58%
The Economist Intelligence Unit Research Report: “Enterprise risk management Implementing new solutions”
2013/8/2
5
歷史上之惡棍交易員1/2
delta one(係指只要股價有些微變化,就能賺取暴利)
序 號 時間 公司 交易員 虧損 金額 (億美 元) 20(4) 弊案事件
1
2011.09. 15
瑞士銀行 集團UBS
阿多博利(Kweku Adoboli)
職員違規越權交易(瑞士央行 在2011/9/6阻升瑞士法郎,釘住 歐元,致暴跌10%,致多數交易 員慘賠) 違規操作小麥交易 越權操作原油期貨 蓄意高估交易部位
12
1995
102 億新 台幣
2013/8/2
惡棍交易員弊案類型1/3
原因:近年知名外銀集團交易是每隔一段時間就出顯舞弊
案,讓外界質疑外銀集團標榜的內稽內控和公司治理的問 題,原因分析: 1.“貪念”是人性最大弱點,不論再加設多道稽核關卡,人 謀不臧是金融業永無防堵的風險 2.出狀況的交易員,多數已在一家公司待一段時間,除熟悉 交易流程及內部電腦作業外,還懂得躲過“內部稽核”才 能一再得逞 3.惡棍交易員都是賺錢專家,但是開始小虧損時,沒人注意, 最後捅出大問題 4.交易是永遠是績效掛帥,年薪遠比不上紅利和獎金,若交 易量少或交易部位賠錢,可能無紅利,比較容易讓交易員出 現舞弊做假的行為,特別是和市場賭錯方向
8
2013/8/2
惡棍交易員弊案類型2/3
瑞銀案例:2011年-31歲瑞銀(UBS)交易員阿多博利2011年9月
15日弊案 英國分行投資部門越權交易，造成20億美元(約600億台幣)損失 該員係瑞銀倫敦分行ETF(指數股票型基金-該類基金將指數證券 化,是追蹤指數表現的基金,易受短線股價波動影響)部門主任 事件主因係2011年9月6日瑞士央行阻升瑞士法郎，將瑞士法郎 匯率釘住歐元，震驚市場，瑞士法郎暴跌10% 事件反應瑞銀危機處理能力與內部控制管理極差 2011年8月瑞銀宣布裁員3,500人，每年節省成本23億美元，因 應歐元債務危機和美國經濟衰退 瑞銀在2011年9月15日瑞士股市開盤前2分鐘宣布越權交易消息， 瑞銀股價開盤重挫8.5%
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惡棍交易員弊案類型3/3
評述:
1.瑞銀被視為具有世界級的良好風險管理,其出現違法
情事,再度向投資人證實,投資銀行不像民間銀行是正 派經營的銀行,而是賭場銀行(casino banking,是指高 度投機或高風險的金融活動,以追求高獲利為目標) 2.瑞銀在2008年因其投資銀行的有毒(不良)資產造成 鉅額虧損,接受瑞士政府紓困,後又因客戶逃稅問題和 美國政府槓上,被迫交出300名客戶名單,並付出7.8億 美元罰款,另一案件同意交出4,450名美國客戶名單 3.全球6.5萬員工中,約有6,000人在英國
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保險(移轉)與作業風險
保險(移轉)成為降低作業風險的可行性革新計劃儼然
是未來共識 惟有共同研究，包含如何有效管理作業風險並制定一 套可行標準(SOP)，以提供符合實務需求及更具成本 效益的保險，有效降低作業風險
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此類風險係發生於執 行既定策略時，導因 於下列因素所產生的 風險：
1. 人員 2. 作業流程 3. 技術
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巴塞爾委員會 作業風險損失事件七大類型
1. 內部詐欺（Internal Fraud） 2. 外部詐欺（External Fraud） 3. 僱用慣例、工作場所安全（Employment Practices
1.2(10) 衍生性金融商品報價錯誤
72(1) 越權賭錯股市指數期貨 (2010/10因背信.越權交易被定 罪,遭判刑3年須償還銀行損失, 只是要18萬年才能還完)
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歷史上之惡棍交易員2/2
delta one(係指只要股價有些微變化,就能賺取暴利)
序 號 時間 公司 交易員
虧損 金額 (億美
and Workplace Safety）
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巴塞爾委員會 作業風險損失事件七大類型
4. 客戶、產品、營業行為（Clients, Products &
Business Practices）
5. 人員或資產損失 （Damage to Physical Assets）
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內部與外部的作業風險
外部主要指特定事件，如SARS、921 等事件對企業所
造成的風險；
內部則包括了人員、電腦系統與流程的風險。
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銀行作業風險的動因
1. 在交易大量使用高度自動化技術情形下，若缺乏嚴
格控管
可能會將人工處理程序錯誤轉變成系統失誤風險，甚
余惠芳 助理教授 中國文化大學 財務金融系 201109
2013/8/2
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目錄
操作(作業)風險定義 風險分散與規避 風險類型 歷史上之惡棍(delta one)交易員 內部與外部作業風險 交易過程可能產生之風險 銀行作業風險之動因 巴賽爾委員會七大風險類型
2013/8/2
而影響全球相關系統，造成超乎想像的損失
2013/8/2
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銀行作業風險的動因
2. 商業行為e 化後，潛藏諸多風險，如外部詐欺及系
統安全等問題，無法完ຫໍສະໝຸດ Baidu明確掌控；
3. 大規模併購及策略聯盟考驗系統整合的適應性；
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銀行作業風險的動因
4. 銀行業提供鉅量的服務，需有高品質之內部控制及
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MF Global PVM石油 期貨公司 美銀美林 銀行
杜里 柏金斯 史坦佛斯
1.4(9) 0.1(11) 4.6(8)
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摩根史丹 利
法國興業 銀行
派柏
科維耶(史上最大虧損,待過風險控 管和內勤支援部門,熟知所有控管. 文書.記帳.查帳作業)
弊案事件
元) 7 8 9 10 11 2006. 03-04 2004. 10 1996. 06 1995. 09 1995. 02 阿瑪蘭斯避 險基金 中航油 住友商事 大和銀行 霸凌銀行 (英國233年基 業,被荷銀以 象徵性1￡英 鎊收購) 台灣國際票 券公司 杭特 陳久霖 濱忠泰男 井口俊英 李森(新加坡期貨首席交易 員,1993曾替銀行賺進1.2千 萬美元成明星交易員買進 日經期貨,1994開始大量放 空日債,賭日本經濟復甦) 楊瑞仁(營業員) 66(2) 賭錯天然氣期貨 5.5(7) 燃油期貨操作失利 26(3) 越權賭錯銅期貨 11(6) 14(5) 越權賭錯公債 越權賭錯日經指數期貨 (1995/1阪神大地震日經大跌,在虧損2 億美元後仍未認賠結清,終致偽造文 書.竄改交易紀錄和欺騙銀行稽查人 員,判刑6.5年) 盜領 (連續偷竊空白支票,盜刻公司章及偽 科多家公司負責人印章,假造商業本 票交易電腦成交單,再賣給台銀,套利 計102億,致國票擠兌,判13年,罰款30億) 7
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巴塞爾委員會 作業風險損失事件七大類型
6. 營運中斷與系統當機（Business Disruption and
System Failures） 7. 執行、運送及作業流程之管理（Execution, Delivery & Process Management）
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備援系統支應；
5. 銀行採行風險抵減的技術及工具，以降低暴險，惟
可能衍生其他風險；
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銀行作業風險的動因
6. 委外作業的運用及加入結算與清算體系，雖可降低
部分作業風險，卻可能衍生其它風險；
7. 其它，如新種金融商品的推陳出新，或因執行其他
業務而產生作業風險等。
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(風險發生)損失金額大
(風險發生)損失頻率大
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Financial Risks 6%
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Operational Risks 31%
Strategic Risks 58%
The Economist Intelligence Unit Research Report: “Enterprise risk management Implementing new solutions”
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歷史上之惡棍交易員1/2
delta one(係指只要股價有些微變化,就能賺取暴利)
序 號 時間 公司 交易員 虧損 金額 (億美 元) 20(4) 弊案事件
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2011.09. 15
瑞士銀行 集團UBS
阿多博利(Kweku Adoboli)
職員違規越權交易(瑞士央行 在2011/9/6阻升瑞士法郎,釘住 歐元,致暴跌10%,致多數交易 員慘賠) 違規操作小麥交易 越權操作原油期貨 蓄意高估交易部位
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1995
102 億新 台幣
2013/8/2
惡棍交易員弊案類型1/3
原因:近年知名外銀集團交易是每隔一段時間就出顯舞弊
案,讓外界質疑外銀集團標榜的內稽內控和公司治理的問 題,原因分析: 1.“貪念”是人性最大弱點,不論再加設多道稽核關卡,人 謀不臧是金融業永無防堵的風險 2.出狀況的交易員,多數已在一家公司待一段時間,除熟悉 交易流程及內部電腦作業外,還懂得躲過“內部稽核”才 能一再得逞 3.惡棍交易員都是賺錢專家,但是開始小虧損時,沒人注意, 最後捅出大問題 4.交易是永遠是績效掛帥,年薪遠比不上紅利和獎金,若交 易量少或交易部位賠錢,可能無紅利,比較容易讓交易員出 現舞弊做假的行為,特別是和市場賭錯方向
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2013/8/2
惡棍交易員弊案類型2/3
瑞銀案例:2011年-31歲瑞銀(UBS)交易員阿多博利2011年9月
15日弊案 英國分行投資部門越權交易，造成20億美元(約600億台幣)損失 該員係瑞銀倫敦分行ETF(指數股票型基金-該類基金將指數證券 化,是追蹤指數表現的基金,易受短線股價波動影響)部門主任 事件主因係2011年9月6日瑞士央行阻升瑞士法郎，將瑞士法郎 匯率釘住歐元，震驚市場，瑞士法郎暴跌10% 事件反應瑞銀危機處理能力與內部控制管理極差 2011年8月瑞銀宣布裁員3,500人，每年節省成本23億美元，因 應歐元債務危機和美國經濟衰退 瑞銀在2011年9月15日瑞士股市開盤前2分鐘宣布越權交易消息， 瑞銀股價開盤重挫8.5%