最新国债逆回购讲解课件
质押式国债逆回购讲课
二、质押式逆回购有什么优势、特点呢？
• 不回避回购业务的不足： • 1、沪市回购起点高，必须是10万元以上才可以操作。 • 2、客户若做一天品种需要天天手动下单，对于工作繁 忙的客户认为不如银行方便。 • 3、收益有可能不如基金等较高风险品种及银行长期理 财产品。 • 综合而言，债券回购业务是能为投资者提高闲臵资金 增值能力的现金替代品种，它具有安全性高、流通性强、 收益理想等特点，因此，对于短期内有大量资金闲臵的投 资者,充分利用债券回购市场来管理资金，提高其资产配 臵效率，实现收益的最大化，同时又不影响正常生活，是 一项理想的投资选择。
一、什么是国债回购交易？
• 在实际交易中： • 1、买卖双方按照一个互相认可的利率（成交价格）和 拆借期限（交易品种），达成资金拆借协议。 • 2、一般自然人和法人客户均可参与正回购和逆回购。 • 3、开办正回购业务的客户一般为长期持有大量国债资 产的法人帐户，主要用于临时周转或者进行一级市场申购 ，或者进行国债套利与国债套作 • 4、由于国债质押有规模限制，一般投资者很少持有大 量国债，并且短期资金基本都很充裕，很少有短期融资需 求，所以在国债质押回购的时候，一般是作为借出资金的 一方，接下来我们重点介绍一下交易所质押式逆回购---就是接受债券质押，借出资金的交易行为。
五、如何去做国债逆回购？
五、如何去做国债逆回购？
五、如何去做国债逆回购？
五、如何去做国债逆回购？
3）委托数量 国债回购交易委托数量以手为单位，上海证券交易所 国债回购的交易单位规定为：1000元面额国债为1手，上 海交易所最小的申报单位为100手，即10万元面值及其整 数倍，每笔申报最大量10000手，即1000万；深交所最小 的申报单位为1手，即1000元面值。 • 4）委托方向 • 一笔国债回购涉及两个交易主体，即以券融资方（借 入资金方）和以资融券方（借出资金方）：借入方委托时 报“买入”，借出方委托时报“卖出”，可以理解为资金 进出方向。对多数投资者来说均属于资金借出方，进行回 购的操作就是 “卖出”。 • •
国债逆回购
国债或者企业债的逆回购是一种不错的现金管理的有效工具。
如果短期有些闲钱，又觉得活期利息太低，可以考虑做逆回购收取高息。
什么是逆回购呢？通俗的说，就是把你的钱按市场利率借给别人。
借一天就是一天逆回购，借七天就是七天逆回购。
逆回购品种K线图上的价格，就是借钱的年化收益率。
我举一个简单的操作例子说明怎么做国债的逆回购：打开204001(GC001)的交易界面，可以看见沪市的一天国债逆回购交易情况，如果你要参与其中，如果操作呢？可以做如下委托：委托方向：卖出(因为你是借钱出去，所以必须是卖出，可不能做反了哦。
)证券代码：204001(即一天国债逆回购GC001，就是你打算借一天钱出去收利息)委托价格：5.500（一天国债逆回购的年化收益率为5.5%，你也可以自己确定需要的收益率）委托数量：1000 （张）(最小交易单位为10万元，1手=10张=1000元)然后点“卖出”即可等待成交，由于是做一天逆回购，你的本金和收取的借款利息当天晚上到账(但第二天是无法取现但可以用作交易，后天才能取现)。
借款利息=借款资金×交易价格(即年化收益率)/360天×回购天数实得利息=借款利息-本金×佣金费率本例，借款利息=100000元×5.5%/360天×1天=15.28元目前券商收取的佣金为1天万分之0.1，那么10万元收取1元佣金。
所以实得利息为14.28元。
目前银行活期利率为0.5%，一年定存利率为3.5%。
活期一年定期0.50% 3.5%100元/年 0.50元 3.50元10万元/年 500元 3500元10万元/天 500/360=1.39元 3500/360=9.72元由此可见，14.28/1.39=10.27倍，14.28/9.72=1.47倍，(5.5%/0.5%=11倍，5.5%/3.5%=1.57倍 )所以做一天国债逆回购的投资回报是相当不错的。
这就是国债逆回购的投资效果，但是国债逆回购的入市门槛比较高，至少10万元，可以是10万元的整数倍，许多散户无法做，这怎么办呢？可以做深市的企业债逆回购，入市门槛只要1000元即可，也可以是1000元的整数倍。
国债逆回购入门知识
国债逆回购入门知识
国债逆回购是一种短期理财产品，是指投资者通过国债回购市场把资金借出去，获得固定的利息收益；而回购方，也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。
国债逆回购具有安全性高、流动性好、收益稳定等特点。
在投资国债逆回购时，需要了解以下入门知识：
1. 交易平台：国债逆回购一般通过证券交易所进行交易，投资者需要在证券交易所开户并开通国债逆回购交易权限。
2. 交易品种：国债逆回购的交易品种根据期限不同分为不同的品种，一般有 1 天、2 天、3 天、4 天、7 天、14 天、28 天、91 天和 182 天等。
3. 交易时间：国债逆回购的交易时间一般与证券交易所的交易时间相同，为工作日的上午 9:30 至 11:30，下午 1:00 至 3:00。
4. 交易价格：国债逆回购的交易价格是以年化收益率的形式表示的，投资者可以根据自己的需求选择合适的价格进行交易。
5. 风险：国债逆回购的风险相对较低，但并非完全没有风险。
投资者需要了解回购方的信用状况，以及市场利率波动等因素可能对收益造成的影响。
总之，国债逆回购是一种低风险、高流动性的短期理财产品，适合短期闲置资金的理财需求。
投资者在进行国债逆回购交易前，需要了解相关的交易规则和风险，选择合适的交易品种和价格，并根据自己的风险承受能力进行投资。
国债逆回购
首先要感谢各位大虾的指点及分享，呵呵...国债逆回购1 204001是什么东西？上交所推出的国债产品，是国债的一种。
2这个操作有无风险？有什么风险？机会成本的失去，将回购价格做低了，失去买入好股票的机会。
有无系统性风险，有，哪天上交所倒闭了，它也就完蛋了。
不光它完蛋了，所有的国债，股票，基金，统统完蛋了，只有黄金和大米不完蛋。
2多少钱可以做？10W一个单位，最少10W做一次。
如果资金帐户里没钱，当然没法做3有无手续费有，10W元一次手续费1￥，每多10W加1￥，10W的手续费也就是0.36％的利率。
（有的券商手续费打折）4是个人就能做吗？不是。
有的券商能做，有的券商不能做，每个营业部可能都不一样，需自行询问。
5账户里有钱立刻就能做吗？不完全是。
有的券商要求签协议，有的不要求签。
可自行询问。
6影响打新股吗？不影响。
今天做，明天资金就回来了（可用），正好打新股，T＋1。
注意不是每个券商都是T＋1，有T＋2的，需自己问清楚。
7什么时候做？和股市交易时间一致。
国债逆回购本质上就是一个机构借钱给另一个机构（银行，保险等）。
原本国家规定是机构间的拆借，不允许个人参与，不知道什么时候开始个人也可以参加了。
什么时候机构需要临时借钱？目前来看一般是每季度末1－2天，银行需要借钱美化信贷指标；大蓝筹发行前一日。
8收益到底有多高？高的一天有100％的收益（年化利率），低的和活期一样；目前波动价格就是利率。
9交易不成功怎么办？你要放一个天价做高利贷，当然成交不了，没任何影响。
10值得不值得做综合来说，值得。
没任何风险，收益这么不错的东西，为什么不做？钱闲着也是闲着，一晚上赚几百块，可以洗个头干什么的了，为什么不做。
11.回购价格随行就市，要注意一样有高有低过山车12.如果是T＋1，则第二天返回（本金＋利息）-手续费的，但是不可以转走哦，只有打新或者继续回购的干活了13.最后也是最重要的一点，如何操作、手续费优惠以及T＋1或2，都要坚持不懈地谈判！14、国债回购是否要到券商那边去开通？15、一般一天回购的品种有几个，上次听朋友介绍好像都买一个2400开头的？？？16、回购买入，如何确认当时的利率？下单的时候才能看到吗？14、有些证券公司要开通，费率可以协商，能五折：）15、204001一天、204007七天等，这些比较常见，还有深圳的，数量不多。
国债逆回购技巧和方法
国债逆回购技巧和方法1. 什么是国债逆回购？国债逆回购是指投资者借出自己手中持有的国债，同时与借入人达成协议，在一定的期限内回购国债，并获得回购利息的一种交易方式。
国债逆回购作为金融市场上的一种短期金融工具，有助于实现资金的短期调剂和利率的平稳运行。
2. 国债逆回购的基本流程国债逆回购的基本流程如下：•借出人将手中持有的国债提供给借入人，达成借贷协议；•借入人支付借贷标的的价格作为借款本金，并支付借出利息；•在约定的期限到期时，借入人将借贷标的按照约定价格回购，并支付回购利息。
3. 国债逆回购的技巧和方法3.1. 确定适合的逆回购期限不同期限的逆回购利率可能有所不同，投资者需要根据自己的资金需求和风险承受能力来确定适合的逆回购期限。
一般来说，较短期限的逆回购利率可能较低，但相应的风险较小，适合短期资金调度；而较长期限的逆回购利率可能较高，但相应的风险也相对较大。
3.2. 关注逆回购利率走势逆回购利率是由市场供需关系决定的，投资者应及时关注市场信息，掌握逆回购利率走势，以把握最佳投资时机。
对于逆回购利率的走势判断，可通过关注央行政策的变化、经济数据的发布和市场资金面的情况等进行综合分析。
3.3. 注意逆回购的流动性风险虽然逆回购是短期金融工具，但是在特殊情况下可能会出现流动性风险。
投资者在选择借入人时应注意借入人的信用状况，避免出现借入人无法按约定回购的情况。
此外，投资者还应合理控制自己资金的投入规模，以防止过度集中风险。
3.4. 做好风险管理在国债逆回购过程中，投资者应具备严格的风险管理意识。
可以通过分散投资、控制仓位、设定止损等方式来降低风险。
同时，投资者还应密切关注市场风险事件，及时调整投资策略。
3.5. 充分了解国债逆回购的交易规则投资者在参与国债逆回购交易之前，应全面了解国债逆回购的交易规则，包括交易日、起息日、到期日、交割方式、交易所要求等。
只有充分了解规则，才能更好地进行交易，并避免可能的误操作。
国债逆回购介绍操作技巧收益计算
03 操作技巧与策略分析
选券原则和方法
优先选择信用等级高、流动性好的债券进行逆回 购，以降低风险。
根据市场利率波动情况，选择不同期限的债券逆 回购品种，以获取更高的收益。
关注债券市场的供求关系，选择供大于求的债券 进行逆回购，以降低购买成本。
申报价格和时间把握
01
在进行国债逆回购操作时，要密切关注市场行情，选择合适的 申报价格。
公正和高效运行。
02 国债逆回购市场现状及趋 势
市场规模与增长
01
国债逆回购市场规模不断扩大，交易量逐年增长。
02
国债逆回购品种日益丰富，满足不同投资者的需求。
03
随着国债市场的不断发展和完善，国债逆回购市场有望继续 保持稳定增长。
投资者结构特点
01 国债逆回购市场的投资者主要包括商业银行、证 券公司、保险公司等机构投资者。
品种的逆回购资产。
同时，要密切关注市场 动态和政策变化，及时 调整投资策略和操作计
划。
04 收益计算方法与实例演示
收益计算公式及参数解释
成交额
即投资者进行国债逆回购操作的 金额。
每百元资金到期年收益率
指投资者按照年化收益率计算， 每百元资金在到期时所能获得的 收益。
回购天数
指投资者进行国债逆回购操作的 天数，即资金占用时间。
国债逆回购介绍操作技巧收益计算
目录
• 国债逆回购基本概念与原理 • 国债逆回购市场现状及趋势 • 操作技巧与策略分析 • 收益计算方法与实例演示 • 风险识别与防范措施建议 • 总结回顾与展望未来发展
01 国债逆回购基本概念与原 理
定义及功能
定义
国债逆回购是指投资者通过国债 回购市场将自己的资金借出去， 获得固定的利息收益，同时承担 国债价格波动的风险。
什么是国债逆回购
什么是国债逆回购国债逆回购，全称为国债逆回购交易，是指投资者通过购买国债后，再同意在一定时间内将国债卖给发行国或金融机构，并在约定的日期以约定的价格回购国债的一种金融交易。
国债逆回购是一种短期的资金融通方式，常见于金融市场中，特别是债券市场。
国债逆回购的实质是一种货币授信交易，其运作过程一般分两个阶段：首先，投资者购买国债并支付一部分现金作为押金，此时投资者持有国债，而货币支付给发行方；其次，当投资者需要回收投资资金时，将国债卖回给发行方，并按约定的价格加上利息将国债回购。
国债逆回购的交易周期一般较短，通常在几天到几个月之间。
交易双方协商好交易的回购日期和回购利率，通常回购利率和国债的券面利率相关。
国债逆回购交易主要涉及两项产品：国债和资金。
国债是指政府发行的债券，用以筹资和进行债务管理。
国家出于筹措资金和控制通货膨胀的考虑，发行国债来吸收市场上的闲置资金。
国债逆回购的投资者将购买国债，在一定期限内获得国债的收益，同时在需要时将国债回购给发行方，获取投资资金。
资金指投资者用于购买国债的资金，也是国债逆回购交易中的重要组成部分。
投资者在购买国债时需要支付一部分资金作为押金，投资者可通过国债逆回购来获得暂时的资金流动，以满足短期的资金需求。
国债逆回购的交易方式多种多样，包括公开市场逆回购、协议逆回购、竞价逆回购等。
其中，公开市场逆回购是指中央银行在货币市场上公开发行国债并进行逆回购，以达到货币市场的流动性调节和货币政策目标的实现。
国债逆回购作为金融市场中的重要交易方式，有着以下几点特点：第一，安全性高。
国债是国家发行的债券，具有政府信用支持，投资风险相对较低；第二，流动性强。
国债市场交易活跃，投资者可以更加灵活地买入和卖出；第三，收益稳定。
国债逆回购的回购利率一般较稳定，投资者可以通过国债逆回购获取相对稳定的收益。
国债逆回购交易对于金融市场和实体经济都具有重要意义。
对于金融市场来说，国债逆回购可以提供短期资金流动，提升市场的流动性，增加市场活力；对于实体经济来说，国债逆回购有助于优化资金配置，提高资金使用效率，促进经济的发展。
国债逆回购详解
揭开国债逆回购“神秘”面纱一、什么是国债逆回购国债回购其实非常简单，想参与吗？前提是你手中要有闲置的资金，你可以通过登记结算公司把这些钱出借给有融资需求的人，这个出借的过程，对于你来讲，就叫做国债逆回购。
在这个过程中，融资方需要把足够的国债质押给登记结算公司，才能得到你的资金使用权，使用期限有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天这九种可选，不同的期限，收益率也是不同的，期满后，融资方须归还借贷的资金并按约定向你支付利息。
二、国债逆回购特点1.收益率高：国债逆回购收益率远高于同期银行存款利率水平。
以一天期品种131810为例，一般早盘年利率会达到3.5%——6%，是银行活期利率的7——12倍，在季末、半年末和年末的时候会更高，如下图，2013年6月至7月之间，1天期逆回购年化最高接近50%。
2.安全性高：在逆回购交易中，融资方借钱的前提是需要将足够的国债折算成标准券并抵押给登记结算公司以后，才能发起借钱的请求；而资金出借方也并不是直接把钱借给融资方，而是先把钱借给登记结算公司，再由登记结算公司再把钱借给融资方，所以，资金出借方直接面对的是登记结算公司，而不是融资个体。
如果约定到期后，融资方不能按时还款，登记结算公司将会先垫付资金归还给出借方，然后通过罚款和处置质押券等方式向融资方追诉，所以，有登记结算公司做保障，你就放心大胆地去赚钱吧！另外，在出借成功的那一刻起，收益就已经确定了，所以，国债逆回购除了可以保本以外，还可以保障收益。
3.灵活性好：有1天期，2天期，3天期，最高到182天期等九种不同的出借周期可选，投资者可根据自己的实际情况选择资金出借的周期。
4.到账及时：举例若您买131810，即1天期逆回购，第二天早上本金利息自动回到账户，可以继续操作购买。
三、怎样才能参与国债逆回购看了上面的介绍，心动了吧？别急，我们先一起了解下参与国债逆回购需要做哪些准备工作。
1、你有证券账户吗？如果没有的话，先要到营业部开户，关联好存管银行，并开通国债逆回购权限。