第四章作业

1.假设某日纽约外汇市场上:USD=JPY106.16-106.36

东京外汇市场上: USD=JPY106.76-106.96

问:如果你有1000万日元或100万美元套汇,利润各是多少?

2.假设某日外汇市场上即期汇率如下:

纽约市场:USD1=CAD1.6150-1.6160

蒙特利尔市场:GBP1=CAD2.4050-2.4060

伦敦市场:GBP1=USD1.5310-1.5320

问是否存在套汇机会?

3如果美国的美元存款年利率为6%,英国的英镑存款年利率为4%,英镑对美元的即期汇率为GBP1=USD1.62,这是某英国投资者持有50万英镑想要进行套利.试问:如果6个月后的即期汇率分别为:

(1)不变

(2)变为GBP=USD1.64

(3)变为GBP=USD1.625

套利结果如何?不考虑交易成本

4、中国某公司打算从美国进口价值2000万美元的设备，3个月后付款，为避免美元升值，该公司从花旗银行购买了2000万美元的3个月远期外汇，价格为USD1=CNY6.2325。3个月后美元如果升值到USD1=CNY6.3150，则该公司购买该外汇合约将节约多少成本？如果美元汇率下跌到USD1=CNY6.1835，该公司将多付出多少成本？

5、假设日本市场上利率为3%，美国市场利率为6%，4月15日美元兑日元的即期汇率为109.50/110.00，12个月的远期汇水为250/220，某日本投资者欲将1.1亿日元转到美国市场投资1年，如果一年后美元兑日元的汇率为105.00/50，试分析该投资者进行套利的损益情况。你觉得该投资者可以进行怎样的掉期交易来规避套利风险。