深天马A2020年上半年财务风险分析详细报告

递延所得税资产
34,680.51
其他非流动资产
3,464.57
4,330,477.6
301,823.68
- 40,678.11 - 16,908.92
5.42 5,111,129.3 5
7.23 324,664.79
17.29 33,536.62 388.05 17,010.38
18.03
7.57 -17.56
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本期营业利润为83,611.09万元，存货为315,856.7万元，应收账款为 698,744.14万元，其他应收款为6,749.41万元，应付账款为539,933.56万 元，货币资金为271,765.58万元。按照当前的经营状态继续经营下去，经 过一年经营之后企业的资金缺口将仍然存在，只不过会从当前的 134,807.21万元缩小为51,196.12万元。
深天马A2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为186,265.78万元，2020年上半年已 经取得的短期带息负债为652,062.23万元。 2.长期资金需求 该企业长期资金需求为2,784,301.48万元，2020年上半年已有长期带 息负债为2,295,776.71万元。 3.总资金需求 该企业的总资金需求为2,970,567.26万元。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为145,435.93万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大 的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是294,319.52万元，实际已经取 得的短期带息负债为652,062.23万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为294,319.52万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款 总规模为368,761.32万元，在5年之内偿还的贷款总规模为517,644.91万 元，当前实际的带息负债合计为2,947,838.94万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链 断裂风险，短期暴露的资金缺口为134,807.21万元。不过，该资金缺口在 企业持续经营 0.83个分析期之后可被盈利填补。该企业投资活动存在资金
0.6
非流动负债合计
1,408,974.8 3
- 1,583,544.2 3
12.39 2,590,270.6
63.57
所有者权益合计
2,584,180.8 9
- 2,651,810.0 9
2.62 2,730,142
2.95
3.是否存在经营性资金缺口 该企业经营活动不存在资金缺口。 4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况
3.是否有能力偿还部分债务 该企业有能力立即偿还50%的短期借款。 该企业在七年内难以偿还 50%的短期借款和50%的非流动负债但在十年内有可能。
项目名称 长期投资合计
长期资金缺口形成原因表(万元)
2018年上半年
2019年上半年
2020年上半年
数值 增长率(%)
9,060.18
-
数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
8,714.97
-3.81 28,102.33 222.46
固定资产合计
4,107,743.2
3
无形资产及其他资产合
计
281,468.71
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业资金缺口将从134,807.21万元扩大到525,128.16万 元。
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业的支付能将会从 -134,807.21万元提高到39,878.83万元。如果该企业的销售形势改善，比 如存货减少25%，则该企业的资金缺口从134,807.21万元减少到 55,843.03万元。如果该企业的应付账款提高25%，则该企业的支付能将会 从-134,807.21万元提高到176.18万元。
(2).未来经营形势恶化 单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业的资金紧张状况将进 一步加剧，资金缺口将会扩大到309,493.24万元。如果该企业的销售形势 恶化，比如存货积压增加25%，则该企业的资金紧张状况将进一步恶化， 资金缺口将会扩大到213,771.38万元。如果该企业的应付账款下降25%， 该企业的资金缺口将会扩大到269,790.6万元。
多方面改善：wk.baidu.com
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款
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上升25%，则该企业由存在134,807.21万元的资金缺口，转化为有 255,513.75万元的现金支付能力。
三、偿债能力评价 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 该企业按照当前经营状况无能力在一年内用经营活动新创造的资金偿 还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债，还清该项短期债务大约需 要21.14年。
2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 如果当前经营形势不发生大的变化，按照当前的财务状况和盈利水平， 在十年内企业也难以偿还其全部长短期有息负债。仅仅依靠企业自身积累 资金（EIBTDA）来偿还其全部长短期有息负债，大约需要82.85年；依靠 营业利润来偿还全部长短期有息负债，大约需要73.76年。
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缺口，主要依靠负债融资解决，但负债水平较高。资金链断裂风险等级为6 级。
2.是否存在长期性资金缺口
该企业存在长期性资金缺口194,030.88万元，但这个资金缺口部分被 经营活动创造的资金填补之后，还存在134,807.21万元的缺口。其中：长 期投资合计增加19,387.36万元，固定资产合计增加780,651.76万元，无 形资产及其他资产合计增加22,841.11万元，递延所得税资产减少7,141.48 万元，其他非流动资产增加101.47万元，共计增加815,840.2万元。非流 动负债合计增加1,006,726.36万元，所有者权益合计增加78,331.9万元， 共计增加1,085,058.27万元。