网上证券交易风险监管研究_王军

业和社会氛围，对企业文化进行一定的创新 。 其中，最核心的企业文 化，就是塑造一种将管理和其他相结合的，新的文化理念，推动企业发 展。另外，还需要不断的学习新知识，提高自身的管理能力和自身修 养，确保能够达到企业发展的需求 。 4． 电子商务环境下，企业管理运作的创新性 4． 1 企业供应链管理的创新性 随着互联网时代的到来，企业供应链管理的发展，对连接企业之间 的电子商务具有重要意义。 现阶段的企业供应链与传统工业化时代相 比，具有一定的差距。因此，为了确保全球企业供应链的高效性 、 可操 作性以及相互协调性，互联网为企业的发展提供了相应的电子商务平 台。但是，电子商务需要具有一定的精准度和速度，只有在这样的基础 上，才能使企业有效的和外部资源进行协调合作 。 4． 2 企业营销管理的创新性 当今世界，是信息时代的社会，信息的传播对企业发展、 营销环境 具有重大影响。企业营销管理中，营销技术和理念的发展，对企业的正 常发展具有较大的挑战性。 在市场经济中，企业的领导者或者新加入 者，在全新的网络市场中，都处于同一起跑线，都具有相同的竞争机 会。因此，企业发展中的营销管理，就显得尤为重要。 营销管理中，营 销手段、方式、策略以及理念等，都需要进行一定程度的改革和创新。 4． 2． 1 现代和传统结合，进行营销手段的创新 传统的营销手段，是一种交易之间的营销，即将大量的产品和服务 提供给较多的客户。而现代营销手段，作为企业整体营销战略中的小部 分，是依据互联网上的经营环境，进行的一种经营活动。 现代营销手段 不能完全替代传统营销手段，同样传统的营销手段亦不能永远应用企业 发展中。因此，为了确保市场营销的创新性，保障企业的市场优势，需 要将现代和传统的营销手段，进行择优选用，结合两者优势，发展创新 性营销手段，提高营销方式的改革力度 。 4． 2． 2 企业信息间的交流沟通，进行营销方式的创新 信息时代的发展，为企业的发展提供便利的同时，也带来一定弊 端。因此，将企业之间的信息进行相互沟通和交流，确保创立新型的关 系营销方式。传统营销方式中，不同部门和人员负责不同内容，可以减 少资源浪费，但是却增加了各个部门之间信息交流和沟通的成本 。 相对 大型企业来讲，这种成本的金额是巨大的 。但随着网络技术的应用，企 业信息之间可以通过互联网进行沟通和交流，能及时根据市场情况，更 改产品的设计方案、 变动产品价格、 改变销售方式等，确保营销管理 中，各个部门行使相应职能，有效发挥企业销售功能，创造新的营销方 式。
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网上证券交易风险监管研究
王 军
摘 要： 近些年来，随着互联网的迅速发展 ，以互联网为基础的网上证券交易得到了迅速的发展。 本文首先对网上证券交易进行了简 单的介绍，其次指出目前我国网上证券交易监管所面临的主要问题 ，最后提出了一些有助于消除网上证券交易风险和完善网上证券监管制 度的一些政策性建议。 关键词： 网上证券交易； 风险； 监管对策 一、网上证券交易的含义和优势 网上证券交易是指投资者利用互联网等网络技术来进行证券买卖的 一种方式，网上证券交易系统不仅可以给投资者提供证券交易相关的各 种信息，还可以帮助投资者顺利的完成证券交易的整个过程，实现真正 的网络与现实的实时交易。网上证券交易与传统交易的一个最重要的区 别就是： 证券投资者的交易指令是通过互联网而不是投资者本身来进行 传送到证券营业部的。 近几年来，网上证券交易有取代传统证券交易的趋势 。 一方面是因 为近些年来互联网的飞速发展和证券交易与回联网的不断契合； 另一方 面是由于网上证券交易相对于传统的交易模式具有明显的优势 。 1． 网上证券交易通过分布世界各地的互联网，从根本上消除了网 上证券交易的地域性限制，使我国券商在地域上分布不均匀的矛盾得到 了极大地缓和，将各地的证券投资者聚集在网上证券交易这一虚拟的市 场中，使得证券投资者可以在全国甚至是世界上任何能上网的地方从事 网上证券，并使那些渴望从事证券投资行业而又没有足够时间的投资者 进行投资创造了可能。 2． 网上证券交易通过对互联网的充分利用，有效的突破了传统证 券交易市场上信息不充分的缺陷，有利于证券市场资源配置效率的提 高。 3． 网上证券交易可以使证券交易的成本得到很大程度的降低 。 网 上证券交易的迅速扩张，促使传统的远程交易发生了极大地变革，不再 需要极大地远程交易设备的投入，使得投资者呆在家中就可以对证券交 易的所有信息进行及时的掌控 。除此之外，网上证券交易囊括了证券交 易活动的各个方面，使得证券投资者足不出户就可以完成整个证券交易 活动，能够节约大量的时间和金钱 。对于券商来说，网上证券交易的迅 速发展，可以极大的降低其投入成本，增加其获利的可能性。 二、我国网上证券交易风险监管的现状及存在问题 （ 一） 我国网上证券交易风险监管的现状 我国的首批证券交易管理机构国务院证券委员会和中国证监会于 1992 年成立，与此同时 ，《股票发行与交易管理暂行条例 》 确立了证券 交易与监管委员会作为我国证券交易的法定主管部门，使证监会有权依 照相关法律法规对全国的实体证券交易实行全局性的监督和管理 。 而我 国的网上证券交易正式开始于 1996 年底，在接下来的一年里，我国的 网上证券交 易 一 直 处 于 停 滞 状 态，真 正 的 迅 速 发 展 开 始 于 1998 年。 1999 年，我国正式颁布 《中华人民共和国证券法 》 ，这给我国网上证券 交易监管的法律带来了一次质的飞跃，也是一个重要的里程碑。2000 ，对网上证券 年，我国证监会又颁布了 《网上证券委托暂行管理办法 》 交易的相关交易手续和监管首次做出了明确的规定 。 我国网上证券交易监管机构自从 1998 年证券交易迅速发展以来发 布了一系列相关的法律法规，包括 1998 年颁布的 《证券经营机构营业 、2000 年发布的 《网上证券委托暂 部信息系统技术管理规范 （ 试行） 》 》 、《国家计委、财政部关于调整证券交易监管费收费标准的 行管理办法 ，2007 年 《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定 （ 试 通知》 ，2009 年 《上海证券交易所交易异 行） 》 和 《中华人民共和国证券法 》 ）》 、《证券从业人员执业行为准则 》 （ 简称 常情况处理实施细则 （ 试行 《准则》 ） ，2011 年 4 月 的 《信 息 披 露 违 法 行 为 行 政 责 任 认 定 规 则 》 ， 2012 年 《关于加强新股上市初期交易监管的通知 》 等等。 （ 二） 我国网上证券交易风险监管存在的主要问题 1 相关法律法规监管不健全 由于网上证券交易在我国兴起较晚同时发展迅速，致使我国相关的 立法存在着严重的不健全。我国在网上证券交易监管方面的立法到目前 为止还只停留在基础方面，在相关方面还存在着许多的立法空白，如当 事人直接的权责关系不够明确、法律责任问题的归属问题等。 此外，我 国关于网上证券交易监管的法律还存在着很严重的时滞，再加上网上证 券交易建以互联网为载体的特性，我国目前还缺乏关于网上证券交易方 面立法的专门性立法小组。 2 网上证券交易信息披露制度存在缺陷 到目前为止，与我国网上证券交易相关的法律法规里面还没有关于 上市公司网站信息披露的系统性要求，只在部分条例上做了一些简单的 规定，例如上市公司自己发布的信息不可以在证监会相关网站上发布的 信息之后才可以进行发布。现在互联网上有许多各种各样的证券交易网 站，这些网站或多或少的和上市公司的证券价格有直接的影响，甚至有 些网上就是上市公司自己的下属网站。在这种情况下对这些网站的监管 就显得特别重要。我国网上证券交易信息披露制度存在着一个重大的缺 陷，即现行的法律法规虽然要求上市公司定期对公司的一些定期信息如 年报、半年报、季报等进行披露，然而却没有对上市公司的一些临时性 报告作出具体的发布要求。 3 缺少适应网上证券交易特点的监管体系 虽然网上证券交易在我国已经有近二十年的发展历史，但是到目前 为止我国还没有建立起一个适应网上证券交易特点的监管体系。 在这种 理想的监管体系里，监管机构、组织部门、监管手段等都会发生重大的 变革。这样一来由于我国网上证券交易发展的历史还比较短，同时和国 际上的相关国家和机构的合作也不充分，致使我国目前有关网上证券交 易的体制都来自于我国相关行业监管机构的经验。这样就无法根据网上 证券交易的特点来进行监管，不利于网上证券交易的健康发展。 4 券商自身的监管存在漏洞 前段时间我国爆出了券商分析报告的 “抄袭门” 事件，虽然发生这 种问题的一个原因是证券分析师存在绩效考核压力下在撰写报告时借鉴 其他机构的报告，但是发生这种事情的主要原因就是内部审查松懈，目 前很多中小券商研究所在这一管理环节上执行存在着这样的漏洞。 这样 一来券商由于自身监管问题会误导投资者的投资。此外，我国的一些中 小券商由于网上证券交易监管体系的漏洞，会让券商违规的使用自身的 资金，这样就会给券商公司带来巨大的损失甚至是破产因而，我国的券 商在迅速发展扩张的同时，要时刻关注自身的监管漏洞。 三、针对网上证券交易风险监管的策略 仅从网络技术的角度来看，永远无法确保网上证券交易的绝对安全 和无风险，只有把先进的技术、专业的管理、完善的法律和严格的监管 结合起来才能保证网上证券交易的安全。因此，针对我国网上证券交易 存在的风险问题，我们要从加强技术改进、提高管理服务水平、 完善法 律法规制度、加强监管机构的监管水平等几个方面来协调进行。 （ 一） 转变网上证券交易的监管理念和重点 监管机构进行网上证券交易监管的目的是为了促进网上证券交易的 健康发展，而不是因为担心网上证券交易的风险而来阻止网上证券交易 的发展，因为相比于传统的证券交易来说，网上证券交易存在着先天的 优势。因此，我国的证券监管机构应该把推动网上证券交易的健康迅速 发展作为其基本态度。此外，网上证券交易监管机构应该把对投资者的 风险教育和网上证券交易的风险监管作为重点。网上证券交易的网络特 性使得交易的风险和传统的证券交易有了很大的区别，且这类风险也更 加的难以防范，这就必然要求投资者拥有较强的风险防范意识。 然而，就我国目前有关网上证券交易监管的现状来说，我国监管机 构的监管重点一般都放在对犯罪行为的惩罚上，而不是放在对网上证券 交易的风险防范上。所以为了更好的防御网上证券交易的风险，我国网 上证券交易的监管机构应该加强对网上证券交易投资者的风险意识教 （ 上转第 38 页） 育，争取把风险消灭在萌芽阶段。
作者简介： 王军 （ 1991 － ） ，男，安徽定远人，西南科技大学经济管理学院硕士研究生，研究方向： 循环经济与可持续发展。
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4． 2． 3 顾客价值的追求，进行营销理念的创新 信息时代的发展，网络技术的存在，能够使顾客参与到企业营销的 整个过程中，这就在一定程度上，增加了顾客价值。另外根据消费者的 需求，从另一个角度上，提出营销思想，保证顾客能够参与到企业的营 销中。因此，将追求顾客的需求和价值，作为企业发展的出发点，形成 一种创新性的营销理念。 4． 3 企业物流管理的创新性 随着市场经济一体化、经济全球化的发展，企业面临较大的压力和 挑战。复杂的市场环境，激烈竞争的市场需求，个性化和多样化的客户 需求，导致传统的企业物流管理模式已经不能适应现阶段的发展。 没有 统一而系统的生产、采购和销售方式，也为企业的物流管理带来较大的 压力。因此，为了提高产品的开发力度、采购方式、制造流程以及配送 模式，需要在一定基础上增强企业的物流管理手段。 同时，企业物流管 理行业的创新，在一定时间内，将中国企业的重心提升到更深层次。 为 了提高企业资金的利用率、缩短物流时间、降低生产总成本，就需要提 高物流管理的创新性，增加管理的应变能力和个性服务。 小结 综上所述，电子商务已经成为现代化企业的标志之一，并且对企业 的影响巨大。传统企业管理模式已经跟不上信息时代企业的发展速度 。 所以从企业管理角度要进行创新改革，从管理理念、管理方式和管理具 体措施上顺应电子商务带来的机遇，并勇于迎接挑战。 只有这样，企业 才能实现可持续健康发展。（ 作者单位： 中国石化集团国际石油勘探开 发有限公司； 对外经济贸易大学国际商学院）