金融市场学课程实践(ppt21).pptx

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《金融市场学》PPT课件

20世纪70年代以来，证券投资机构化趋势。
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第二节金融市场的要素
保险公司养老金基金信托投资公司人寿保险公司财产和灾害保险公司
保险目的为人们因意外事故或死亡为企业及居民提供财产意外损
而造成经济损失保险
失保险
资金来源保险费稳定
不稳定
资金运用高收益高风险股票
流动性安全性较高政府债券、高级别的企业债券
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第一节金融市场的概念及功能
一、金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
有形和无形的场所；供求关系；运行机制，市场体系。
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第一节金融市场的概念及功能
金融工具:最初是指载明债权债务关系的契约，它是将资金从盈余部门转移到短缺部门的载体。
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第二节金融市场的要素
保险公司养老金基金信托投资公司
信托投资公司(投资公司、投资基金）向公众出售其股份或受益凭证募集资金，并将所获资金分散投资于多样化证券组合的金融中介机构。当事人：委托人；受托人；受益人；托管人特点
规模经营分散投资专家管理服务专业化
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第二节金融市场的要素
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第二节金融市场的要素
一、金融市场参与者(P9+P26)
参加和促进金融市场交易顺利达成的组织和个人。 1、基于金融活动特点的金融市场参与者分类筹资者，投资者，投机者，套期保值者，套利者，监管者
2、基于自身特性的金融市场参与者分类 1)金融市场主体(资金供给者、需求者) 2)金融市场中介
中国银行业监督管理委员会银行、金融资产管理公司信托投资公司及其他存款性金融机构

金融市场学完整版最新PPT课件

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在国内贸易中的运用
?
乙国银行
4.开立汇票
5.寄出汇票，要求承兑
6.承兑后汇票返回 2.开用立证信
甲国银行
出口商
1.签订进出口协议 3.发货
进口商
第四节银行承兑票据市场
? 初级市场
出票：出票人签发票据并将其交付给收款人的票据行为
?
承兑：付款人承诺到期支付汇票金额的票据行为
?
二级市场
?
背书：以将票据权利转让给他人为目的的票据行为
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流动性强：这一特征使得国库券能在交易成本较低及价格风险较低的情况下迅速变现。
面额小：对许多小投资者来说，国库券通常是他们能直 ? 接从货币市场购买的唯一有价证券。
收入免税：免税主要是指免除州及地方所得税。
?
第六节短期政府债券市场 (收益率计算)
? 银行贴现收益率（国库券报价）
Y ? 10,000? P ? 360 ? 100%
商业票据是大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资 ? 者的一种短期无担保承诺凭证。
?
商业票据市场就是一些信誉卓著的大公司所发行的商业票据交易的市场。
商业票据是货币市场上历史最悠久的工具，最早可以追溯 ? 到19世纪初。大多数早期的商业票据通过经纪商出售，主
要购买者是商业银行。
第三节商业票据市场的要素
他们急于为自己的资金寻找到新的能够获得货币市场现行利率水平的
收益途径。货币市场共同基金正是在这种情况下应运而生。
第七节货币市场共同基金市场
? 货币市场共同基金的发行及交易：
基金的发行可采取发行人直接向社会公众招募、由投 ? 资银行或证券公司承销或通过银行及保险公司等金融
机构进行分销等办法。

金融市场学第二章PPT

第一节同业拆借市场
同业拆借市场的运作程序通过中介机构进行的同城拆借
第一节同业拆借市场
通过中介结构进行的异地拆借
第一节同拆借市场
不通过中介机构的同城拆借
第一节同业拆借市场
不通过中介机构的异地拆借
第一节同业拆借市场
同业拆借市场的拆借期限和利率拆借期限： 1—2天、隔夜、1—2周、1个月、接近或达天、隔夜、1 周、1 到一年。拆息率：按日计息。伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）、新加坡伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）、新加坡银行同业拆借利率、香港银行同业拆借利率、SHIBOR 率、SHIBOR
•
收益性、安全性和流动性（收益一定的情况下风险最小）
第五节大额可转让定期存单市场
大额可转让定期存单市场概述
大额可转让定期存单（negotiable certificates of deposits) 大额可转让定期存单（简称CDs， 20世纪年代花旗银行发明的金融工具世纪60年代花旗银行发明的金融工具。简称CDs，是20世纪60年代花旗银行发明的金融工具。不记名、可以流通转让金额较大利率既有固定，也有浮动，且一般来说比同期限的定期存款利率高不能提前支取，但可在二级市场流通转让
货币市场共同基金的概念
共同基金是将众多的小额投资者的资金集中起来，由专门的经理人进行市场运作，赚取收益后按一期限及持有的份额进行分配的一种金融组织定的期限及持有的份额定的期限及持有的份额进行分配的一种金融组织形式。而对于主要在货币市场上进行运作形式。而对于主要在货币市场上进行运作的共同在货币市场上进行运作的共同基金，则称为货币市场共同基金。
第四节银行承兑票据市场
其在国际贸易中的优势

第一章金融市场概论《金融市场学》PPT课件

金融市场的媒体
(2)证券经纪人；它是指在证券市场上充当交易双方中介和代理买卖证券而收取佣金的中间商人。
(3)证券承销人；它又称证券承销商,是指以包销或代销方式帮助发行人发行证券的商人或机构。
(4)外汇经纪人；它又称外汇市场经纪人,是指在外汇市场上促成外汇买卖双方外汇交易的中介人。外汇经纪人既可以是个人,也可以是中介组织, 如外汇中介行或外汇经纪人公司等。
此外,金融公司、财务公司、票据公司、信托公司、信用合作社以及国外金融机构,也在金融市场上起着重要的中介作用。
1.2 金融市场的结构
1、按交易对象划分,金融市场可分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场、保险市场和金融衍生工具市场等。
2、按交割方式划分,金融市场可分为现货市场、期货市场和期权市场。
1.3 金融市场的功能
5）财富功能：一个资本市场如果没有财富管理功能,而只具有融资功能,那么这个资本市场就还只是一个很低级的市场,它完全可以被传统的商业银行所代替。资本市场之所以能在过去近百年的发展过程中生生不息,就是因为这个市场所创造的产品具有财富管理的功能,并且这种功能有很好的成长性,也有优良的风险抵御机制。
金融市场的主体
金融市场的主体,即金融市场的交易者,也就是资金的供给者或资金的需求者。
金融市场的交易者既可以是法人,也可以是自然人,一般包括政府、企业、金融机构、机构投资者、家庭或个人五类。
金融市
场的主体
政府
企业
金融机构
机构投资者
家庭或个人
金融市场的客体
金融市场的客体是指金融市场的交易对象或交易的标的物,即通常所说的金融工具。
1.2 金融市场的结构

《金融市场学》(全套课件253P)

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• 例2：假定目前外汇市场上的汇率是：
USD1=DEM 1.8100~1.8110 USD1=JPY 127.10~127.20
这时单位马克兑换日元的汇价为：
DEM1=JPY 127.10/1.8110~127.20/1.8100 = JPY 70.182~70.276
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例3：假定目前外汇市场上的汇率是：￡1=USD 1.6125～1.6135 AU＄1= USD 0.7120～0.7130
（一）即期外汇交易
1、Def：又称现汇买卖，是交易双方以当时外汇市场的价格成交并在成交后的两个营业日内办理有关货币收付交割的外汇交易。 2、交易惯例：通常采用美元为中心的报价方法，并同时报出买价和卖价。
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• 例1：2010年9月1日（星期三）纽约花旗银行和日本东京银行通过电话达成一项外汇买卖业务。花旗银行愿意按1美元兑85.235日元的汇率卖出100万美元，买入8523.5万日元；而东京银行也愿意按相同的汇率卖出8523.5万日元，买入 100万美元。 9月2日（星期四），花旗银行和东京银行分别按照对方的要求，将卖出的货币汇入对方指定的帐户内，从而完成这笔交易。
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金融市场的含义（续）
★ 金融市场与要素市场、产品市场的差异：（1）市场参与者之间的关系——借贷关系和委托代理关系——以信用为基础
（2）市场交易的对象——货币资金——当其转化为资本使用时能够带来增加的货币资金余额
（3）市场交易的场所———金融工具
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（2）买入汇率（买价）和卖出汇率（卖价）
按银行买卖外汇划分：买入汇率是指银行向客户买入外汇时使用的汇率，它表示银行买入一定单位外国货币应支付给客户的本国货币数额。卖出汇率是指银行向客户卖出外汇时使用的汇率，它表示银行卖出一定单位外国货币向客户收取的本国货币数额。采用直接标价法时，外币折合本币数较少的那个汇率是买价，外币折合本币数较多的那个汇率是卖价。采用间接标价法时，本币折合外币数较少的那个汇率是卖价，本币折合外币数较多的那个汇率是买价。 • 银行买卖外汇采用贱买贵卖原则，买价与卖价的差额就是银行的兑换收益。

第1章金融市场导论《金融市场学》PPT课件

1.3.3债券
✓ 债券是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。
✓ 债券是确定债权债务关系的书面凭证，债券的发行者即为债务人，投资者则为债权人。
1.3.4股票
✓ 股票是指股份公司发给股东作为入股凭证，股东凭此取得股息收入的一种有价证券。股份公司是商品经济发展到一定阶段的产物。
1.3.1货币头寸
✓ 货币头寸又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量。货币头寸是同业拆借市场重要的交易工具。
✓ 货币头寸的价格即拆借利率，一般是由两种情况决定：一是由双方当事人议定；二是借助于货币经纪人，通过公开竞价确定。决定拆借利率最重要的因素，是当时货币市场资金供求状况。
场。 ✓ （4）第四市场 ✓ 第四市场是指作为机构投资者的买卖双方直接联系成交的
市场。
1.6金融市场监管
✓ 1.6.1金融市场监督管理Байду номын сангаас必要性 ✓ 1.6.2金融市场监督管理的目标和原则 ✓ 1.6.3金融市场监督管理的主要内容 ✓ 1.6.4金融市场监督管理的机构及手段
✓ 证券交易所具有如下社会职能： ✓ ①创造了一个具有连续性和集中性的证券交易市场； ✓ ②形成公平合理的交易价格； ✓ ③保证充分的信息披露，便利投资与筹资； ✓ ④客观反映经济状况，引导资金投向。
1.5金融市场的分类
✓ 1.5.1按金融工具的品种划分 ✓ 1.5.2按期限划分 ✓ 1.5.3按中介特征划分 ✓ 1.5.4按交割方式划分 ✓ 1.5.5按金融资产的发行和流通特征划分 ✓ 1.5.6按成交与定价方式划分 ✓ 1.5.7按有无固定场所划分 ✓ 1.5.8按地域划分

金融市场学PPT整理

金融市场学PPT整理第一章金融市场概述第一节金融市场概念一、金融市场（狭义）—就是买卖交易金融商品场所。

金融市场（广义）—指以金融资产为交易对象而形成的金融供求关系及其交易运行机制的总和。

包括：三层含义1，它是金融资产交易的场所；2，它反映了市场当事人之间形成的资产供求关系；3，它包含了金融资产交易过程中的交易运行机制（利率、汇率、证券价格指数等）金融资产-代表未来收益或资产合法权利的凭证，也称为金融（商品）工具。

金融资产分为基础债务性、权益性资产和衍生性资产（包括：远期、期货、期权、互换）。

现代经济系统的三大市场：生产要素、商品、金融市场。

由于现代商品交易都要涉及资金结算，因此部分商品市场衍生化了，金融市场就成为物流、人流、资金流的集中交汇点。

二、金融市场分类一）按市场交易标的物资产种类划分：货币市场、证券市场、黄金市场、保险市场、票据市场、信托投资和贷款合同转让市场等；二）按金融中介特征划分：直接金融市场、间接金融市场；三）按金融资产的交易顺序划分：发行（一级）市场、流通（二级、交易）市场；四）按金融市场外部形态划分：有形市场、无形市场；五）按金融资产交割时间顺序划分：现货市场、远期市场、延期交货市场、期货市场；三、金融市场的功能一）货币资金聚敛融资功能—它是资金蓄水池，引导众多分散小额资金进入社会再生产，满足融资方各种需求，使资金效益最大。

二）配置优化功能—1，资源配置--即借助金融市场机制将资源转移到效率更高的地区或企业；2，财富的再分配--社会财富通过金融市场价格波动再分配;3，风险的再分配--市场主体利用金融工具实现了风险转移;三）价格发现功能--一级市场路演询价；二级市场竞价；价格指数走势；期货市场价格指导并影响市场供求关系;四）经济调节功能--它是政府实施各项经济政策的场所；五）综合反映功能—金融市场价格指数是经济运行晴雨表;第二节金融市场要素一、金融市场主体1，政府部门(国债一级市场单边发行主体，不能自买自卖、地方政府的金融主体地位由法律和财政预算制度规定）2，公司企业(主体地位宽泛，不能回购股票，入市受限）3，银行储蓄机构（央行、商业银行、政策银行、信用社）4，证券公司及其他金融机构（投资、信托、保险公司）5，自然投资人（境外人士不能买A股，同业市场禁个人）6，投资基金（公募及私募）、社会养老保险基金--；二、金融（商品）工具—金融交易的载体，它的形式是有纸化或无纸化的有价证券和各种衍生品，票面有货币金额和到期期限记载，具有投资收益功能和广泛的可转让性；附：金融市场的商品工具简介1．货币商品，例如本外币的存款证、货币拆借合同、可转让大额存款单等；2．债券，包括各种期限的政府债券、公司债券、金融债券、可转债等；3．股票，包括普通股票、优先股票、特种股票等；4．票据，例如商业或银行本票、汇票、支票以及典当票等；5．金融衍生商品合约，包括各种金融商品的远期、期货、期权合约等；6．权证，包括股权认购或认沽证、债权证等；7．协议，例如各种金融资产回购协议、融资抵押协议、转让协议等；8．基金证券，包括各种投资基金、各种受益证券等问题：基金公司是金融市场投资主体吗？证券投资基金公司是专业投资不同金融市场的各类投资基金组合的经营管理型法人机构。

金融市场学__PPT

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同业拆借市场的管理

对市场准入的管理对拆借资金数额的管理对拆借期限的管理

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回购市场

回购市场是指以签订回购协议的方式进行短期资
金融通的市场。

回购协议是指证券交易双方签订协议，规定卖方
在未来特定时间以约定价格将所卖证券买回。本
质上是一种以证券为抵押品的抵押贷款。
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交易原理
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金融市场的类型
按标的物划分

货币市场资本市场外汇市场黄金市场
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按中介特征划分

直接金融市场间接金融市场初级市场二级市场第三市场第四市场
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按金融资产的发行和流通特征划分

按成交与定价的方式划分

公开市场议价市场有形市场无形市场现货交易保证金交易
• 由拆借双方协商确定 • 拆借利息的计算
I PR A D
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例：拆入一笔金额为1000万，期限为6月1日到9月1日，利率为10% 1.欧洲货币法Euro Method:（365/360)
计算生息天数 6月1日－30 7月1日－31 8月1日－31 生息天数

30天 31天 31天 92天
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¤中国金融市场上的主要金融机构类型

存款性金融机构

商业银行政策性银行农村信用合作社证券公司基金管理公司保险公司信托公司资产管理公司典当行担保公司创业投资公司投资咨询公司
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非存款性金融机构

政府

投资理财金融市场学课件教育PPT内容课件

✓
女孩就那么站着，仿佛一幅淡淡的水墨画，飘着青草的香。她极目远眺，突然像发现了什么似的一惊，也顿不上方才插在发隙间的花儿抖落，沿着田埂飞也似的奔回了那座土坯房。
了解金融市场的概念和主体
女孩就那么站着，仿佛一幅淡淡的水墨画，飘着青草的香。她极目远眺，突然像发现了什么似的一惊，也顿不上方才插在发隙间的花儿抖落，沿着田埂飞也似的奔回了那座土坯房。
女孩就那么站着，仿佛一幅淡淡的水墨画，飘着青草的香。她极目远眺，突然像发现了什么似的一惊，也顿不上方才插在发隙间的花儿抖落，沿着田埂飞也似的奔回了那座土坯房。
它们是金融市场的重要中介，也是套期保值和套利的重要主体。存款性金融机构一般包括如下几类：
❖ 商业银行
称为金融工具或证券。
划分：女孩就那么站着，仿佛一幅淡淡的水墨画，飘着青草的香。她极目远眺，突然像发现了什么似的一惊，也顿不上方才插在发隙间的花儿抖落，沿着田埂飞也似的奔回了那座土坯房。
基础性金融资产：包括债务性资产和权益性资产；
衍生性金融资产：包括远期、期货、期权和互换等。
女孩就那么站着，仿佛一幅淡淡的水墨画，飘着青草的香。她极目远眺，突然像发现了什么似的一惊，也顿不上方才插在发隙间的花儿抖落，沿着田埂飞也似的奔回了那座土坯房。
➢ 金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供
求关系及其机制的总和。女孩就那么站着，仿佛一幅淡淡的水墨画，飘着青草的香。她极目远眺，突然像发现了什么似的一惊，也顿不上方才插在发隙间的花儿抖落，沿着田埂飞也似的奔回了那座土坯房。
➢ 三层含义：

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3、公司盈利能力
➢ 2005年马钢主营业务利润达45．69亿元，净利润28.47亿元，在国内冶金行业居第五位;
➢ 2006年，集团实现主营业务利润41.49亿元，实现税后利润22.76亿元。
➢每股收益：2006上半年每股收益
➢
2006全年每股收益
➢净资产收益率：2006年 11.31％
➢市盈率：
➢
T H E E N D 17、一个人如果不到最高峰，他就没有片刻的安宁，他也就不会感到生命的恬静和光荣。下午8时14分32秒下午8时14分20:14:3221.1.12
。2021年1月12日星期二下午8时14分32秒20:14:3221.1.12
➢ 15、会当凌绝顶，一览众山小。2021年1月下午8时14分21.1.1220:14January 12, 2021
➢ 16、如果一个人不知道他要驶向哪头，那么任何风都不是顺风。2021年1月12日星期二8时14分32秒20:14:3212 January 2021
二、公司基本面分析
➢ 1、公司所处行业地位 ➢ 马钢是我国特大型钢铁联合企业之一，安徽省最大的工
业企业，具备铁、钢、材800万吨配套生产规模，总资产近300亿元。拥有世界先进水平的冷热轧薄板生产线、高速线材生产线、我国最先进的热轧大H型钢生产线和亚洲最大的车轮轮箍专业生产厂，形成了独具特色的 “板、型、线、轮”产品结构，按国际标准组织生产的钢材产品达到钢材产品总量的80%，有38个产品荣获国家、省优质产品称号。主要生产线全部通过了ISO9001 质量体系认证，其中车轮生产线通过了北美AAR认证。产品出口到48个国家和地区。
✓ 赢利水平低于5％
+28分，
✓ 赢利水平为5％－10％
+32分，
✓ 赢利水平为10％－15％
+36分，
✓ 赢利水平高于15％
+40分。
模拟炒股实践课题：如何选股
➢一、行业分析 ➢行业性质是决定上市公司主要经营特点的
关键，行业好坏直接影响上市公司的效益。
➢ 二、公司基本面分析 1. 公司所处行业的地位 2. 公司的经营状况 3. 公司的盈利能力 4. 公司的投资项目
➢ 10、人的志向通常和他们的能力成正比例。20:14:3220:14:3220:141/12/2021 8:14:32 PM ➢ 11、夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成学。21.1.1220:14:3220:14Jan-2112-Jan-21 ➢ 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。20:14:3220:14:3220:14Tuesday, January 12, 2021 ➢ 13、志不立，天下无可成之事。21.1.1221.1.1220:14:3220:14:32January 12, 2021
➢ 三、技术分析 1. K线分析（日K线，周K线，月K线） 2. MACD指标 3. 量能指标 4. 布林线指标 5. KDJ指标
对马钢股份公司投资的实证分析
一、行业分析 ➢ 2005年起，中国经济增速超出了人们预期，
固定资产投资和工业生产的继续高水平增长，基础建设投资的增加和房地产行业的迅速发展，拉动了全国钢市供需两旺，使钢价节节攀升，
• 14、Thank you very much for taking me with you on that splendid outing to London. It was the first time that I had seen the Tower or any of the other fam ous sights. If I'd gone alone, I couldn't have seen nearly as much, because I wouldn't have known my way about.
2006年 8-19倍
0.1660 0.3530
4、公司的投资项目
➢ 当前，总投资达150多亿元的冷热轧薄板项目（马钢新区）将于2007年底完工投产，届时，马钢将形成1000万吨钢配套生产规模。
三、技术分析
K线及MACD指标
布林线
KDJ指标
股市有风险入市需谨慎！
谢谢。。。
➢ 9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。2 1.1.1221.1.12Tuesday, January 12, 2021
《金融市场学》课程实践
经济教研室吴昊杨业中
网上模拟炒股
软件介绍及实践教学要求
➢软件介绍 ➢1 行情显示：交易行情与实时同步 ➢2 委托交易：买入卖出操作 ➢3 资金配置：每位学员虚拟人民币100万
➢ 教学要求：
➢ 操作次数
✓ 每位学员一学期必须操作7次以上（60分）
➢ 加分标准：与股票的盈亏直接挂钩
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
➢ 2006上半年，公司共生产铁453万吨、粗钢518万吨、钢材478万吨，比上年同期分别增长15.86%、 13.85%和14.08%。公司吨钢综合能耗降到635千克标准煤，吨钢耗新水降到8。8吨，电力自供率提高到43。32%。水循环利用率提高到94。83%，主营产品产销率和贷款回笼率均达100%。国内市场占有率约2.7%，同时出口钢材约41万吨。报告期，集团共实现主营业务收入人民币161.42亿元，主营业务毛利率为12.15%。
➢马钢是世界第二、亚洲第一的火车轮生产商，目前，国内铁路客车轮有90％来自马钢，公司在铁路货车轮的占有率也超过50 ％，每年有15％-20％的火车轮产品供应出口。
2、公司经营状况
➢ 2006年上半年，本公司以降低成本和提升品牌为工作重点，通过精心组织生产，强化工序衔接，实现生产系统平衡，进一步提高了生产水平；通过继续推行全面规范化生产维护，努力做到全系统预防维修，提升了设备综合效率；通过拓展品牌效益，实现了产销平衡和资金的及时回笼，技术进步成果显著，成功开发了多种新产品。公司基建技改工作进展顺利，车轮扩能改造工程和硅钢生产线按计划进度进行，新区500万吨薄板项目建设快速推进，进入攻坚阶段；对外投资方面，公司与合肥市工业投资控股有限公司共同投资设立马钢（合肥）钢铁有限责任公司。