第一章投资概论介绍
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第一章 投资概述《投资学》PPT课件
（四）固定收益投资与非固定收益投资
固定收益投资是指预先规定应得的投资收入， 一般用百分比表示，按文期本支付，收益在整个投资 期内不变。多数债券和优先股的收益都是固定文的本。
文本
非固定收益投资是指投资收益预先不规定， 收入不固定。如普通股的收益是不固定的。一 般来说固定收益投资风险小，文但本收益也低，非 固定收益投资风险大，但收益也高。
• （五）信托投资
文本
• （六）保险投资
文本
• （七）BOT投资
第三节 投资与投机
一、投机的概念
文本
所谓投机，就是指在市场上短期文内本通 过低买高卖方式来获取差价，如炒地皮、 炒楼花、炒权证、炒股票，它是市场上常 见文的本 一种买卖行为。
文本
文本
二、投机的作用
文本
平衡市场价格
文本
文本 增强证券市场上的流动性
（一）广义投资和狭义投资
广义的投资是指各个投资主体为了在未来获得经济效益或 社会效益而预先垫支一定资文本本的各种经济行为。
文本
文本
狭义的投资则仅指投资于各种有价证券，进行有价证券的 买卖，也可称为证券投资（securities investment），如购买股 票、债券等。文本 来自本（二）直接投资和间接投资
文本
证券投资（securities investment）是指投资者将货币资 金投资于各种各样的有价证券，如股票、债券、基金等等。这种 行为会使投资者在证券的持有期内获文得本与其承担的风险相称的收 益。
文本
实物投资和证券投资的联系
➢如果我们以股份制企业作为考虑问题的基础，对资本运动全过程进 行考察，“证券投资”与“文实本物投资”是同一投资运行过程的两个阶 段，而且，“证券投资”是最基本的资本垫付，对于“文实本物投资”具 有决定意义。
《现代投资学概论》第一章
23
①基本建设投资
指主要通过增加生产要素的投入， 指主要通过增加生产要素的投入， 以扩大生产能力为主要目的的固 定资产外延扩大再生产。 定资产外延扩大再生产。 基本性质可以分为： 基本性质可以分为： 新建 扩建 改建 迁建 恢复
Chapter 1 The Investment Setting 24
Chapter 1 The Investment Setting 29
流动资产投资和固定资产投资是构成 直接投资的密不可分的两个部分， 直接投资的密不可分的两个部分，而 且两者之间应由一个合理的比例， 且两者之间应由一个合理的比例，比 例多大，不同类型、 例多大，不同类型、不同规模的项目 是不同的。 是不同的。 一般而言资金密集型企业、 一般而言资金密集型企业、技术密集 型企业流动资产的投资比例比重小， 型企业流动资产的投资比例比重小， 劳动密集型企业流动资产的投资比重 此外也与经营管理水平高低有关， 大。此外也与经营管理水平高低有关， 管理水平越高， 管理水平越高，流动资产投资占全部 投资的比重就越低。 投资的比重就越低。
投资学概论
任新磊 广西城市职业学院 授课班级：07工商企业管理1-4班
绪 论 1
考勤： 不定时定名 迟到两次算一次旷课 迟到一次扣平时成绩10分 旷课一次扣平时成绩20分 5次含以上旷课没有考试资格 平时成绩40% 期考60%
Chapter 1 The Investment Setting
2
第一章 投资总论
3.按照投资的目的分为：经营性投 3.按照投资的目的分为： 按照投资的目的分为 资和非经营性投资。 资和非经营性投资。 经营性投资是指以盈利为目的的投 资。 非经营性投资是指不以盈利为目的 的投资。 的投资。
Chapter 1 The Investment Setting 35
投资概述的基础知识PPT54页
答案:2007年5月借:交易性金融资产-成本-股票乙 4 800 000借:投资收益 100 000 贷:银行存款 4900 0002007年6月30日借:公允价值变动损益 300 000 贷:交易性金融资产-公允价值变动 300 000
三、长期股权投资核算的权益法
权益法的适用范围：- 投资企业对被投资单位具有共同控制或重大影响时，长期股权投资应采用权益法核算。权益法的核算方法
权益法，是指投资最初以初始投资成本计价，以后根据投资企业享有被投资单位所有者权益份额的变动对投资的账面价值进行调整的方法。
权益法的定义
课堂练习
07年2月21日，甲公司购入一批债券，作为交易性金融资产进行管理和核算，买入价235 000元，其中含5 000元已经到期但尚未领取的债券利息，另外发生相关税费4200元，均以银行存款支付。07年2月28日该债券的市价为237 000元。07年3月21日收到5 000元利息。07年4月5日甲公司将该债券出。
一、长期股权投资初始投资成本的确定
二、长期股权投资核算的成本法
成本法的适用范围成本法的核算方法
成本法，是指长期股权投资按投资成本计价的方法。
成本法的定义
（一）成本法的适用范围
投资企业能够对被投资单位实施控制的长期股权投资。控制，是指有权决定一个企业的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活动中获取利益。例如母公司和子公司,投资企业对子公司的长期股权投资按成本法核算,但编制合并会计报表时要按权益法进行调整.
应收的现金股利或利润
收到的现金股利或利润
尚未收回的现金股利或利润
应收股利
二、短期投资核算使用的会计科目
核算企业持有至到期投资、可供出售金融资产等应收取的利息
三、长期股权投资核算的权益法
权益法的适用范围：- 投资企业对被投资单位具有共同控制或重大影响时，长期股权投资应采用权益法核算。权益法的核算方法
权益法，是指投资最初以初始投资成本计价，以后根据投资企业享有被投资单位所有者权益份额的变动对投资的账面价值进行调整的方法。
权益法的定义
课堂练习
07年2月21日，甲公司购入一批债券，作为交易性金融资产进行管理和核算，买入价235 000元，其中含5 000元已经到期但尚未领取的债券利息，另外发生相关税费4200元，均以银行存款支付。07年2月28日该债券的市价为237 000元。07年3月21日收到5 000元利息。07年4月5日甲公司将该债券出。
一、长期股权投资初始投资成本的确定
二、长期股权投资核算的成本法
成本法的适用范围成本法的核算方法
成本法，是指长期股权投资按投资成本计价的方法。
成本法的定义
（一）成本法的适用范围
投资企业能够对被投资单位实施控制的长期股权投资。控制，是指有权决定一个企业的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活动中获取利益。例如母公司和子公司,投资企业对子公司的长期股权投资按成本法核算,但编制合并会计报表时要按权益法进行调整.
应收的现金股利或利润
收到的现金股利或利润
尚未收回的现金股利或利润
应收股利
二、短期投资核算使用的会计科目
核算企业持有至到期投资、可供出售金融资产等应收取的利息
第一章——投资概论
第一章投资与投资经济学第一节投资概述一、投资的含义㈠投资的含义综述投资这一名词，为人们的日常生活中经常碰到和用到。
我们可以列举许多投资的具体形式，如企业建造厂房和购买设备，居民购买债券和股票等。
但是，要给投资下一个准确定义并不简单，因为投资定义要揭示投资的本质特征。
这种本质特征是各类投资共同的东西，蕴藏在各类投资的内部，只有通过抽象思维才能把握。
从目前的资料来看，对于投资一词有着以下不同角度的表述：1.从投资和消费的关系着眼来界定投资威廉·夏普将投资定义为：为了(可能不确定的)将来的消费(价值)而牺牲现在一定的消费(价值)(the sacrifice of certain present value for (possibly uncertain future consumption(future value))2.从资本的形成过程来界定投资如《简明不列颠百科全书》的定义：“投资指在一定时期内期望在未来能产生收益而将收入变换为资产的过程”。
再如沃纳·西奇尔在《微观经济学·基本经济学概念》中的定义：“投资是资本货物的购买(the purchase Of capital goods)。
”3.将投资区分为广义投资和狭义投资如G·M·dowrie和D·R·Fuller在《投资学》中定义：“广义的投资是指以获利为目的的资本使用，包括购买股票和债券，也包括运用资金以建筑厂房、购置设备、原材料等从事扩大生产流通事业；狭义的投资指投资人购买各种证券，包括政府公债、公司股票、公司债券、，金融债券等”。
4.从宏观经济分析的角度来界定投资如萨缪尔森在其《经济学》中认为：“对于经济学者而言，投资的意义总是实际的资本形成——增加存货的生产，或新工厂、房屋和工具的生产……只有当物质资本形成生产时，才有投资。
”夏皮洛在其《宏观经济分析》中认为：“投资在国民收入分析中只有一个意义——该经济在任何时期以新的建筑物，新的生产耐用设备和存货变动等形式表现的那一部分产量的价值。
《投资学》张中华教材配套课件 01 投资概述
北京政府时期的证券市场：1914年年底颁布了中国第 一部《证券交易所法》；北京证券交易所于1918年6月 5日率先开业，成为中国自己开办的第一家证券交易所。 上海华商证券交易所也于1920年11月成立。
南京政府时期的证券市场：1929年10月重新颁布了较完 整的《交易所法》，并于同年颁布了中国第一部《公司 法》。在这一时期，公债市场迅速扩大是证券市场继续发 展最显著的标志，并出现了繁荣的局面。此外，股票、公 司债券等产业证券进一步增加。
（一）投资总是一定主体的经济行为
投资主体就是投资者
完整意义上的投资主体必须具备四个条件
❶ 具有一定货币资金 ❸ 拥有投资的收益权
❷ 对货币资金具有支配权 ❹ 能承担投资的风险
投资主体的类型
❶ 居民
❷ 企业（国有独资企业、私有企业、股份制企业、合资企业或外资企业）
❸ 其他营利性机构
❹ 政府（中央政府、地方政府）
中国最早出现的证券是外国在华企业公司发行的外资证券， 最早的证券交易也是外商之间的外资证券买卖。稍后才出 现华商的股份制公司（1872年成立轮船招商局，第一家近 代意义的股份制企业 ）和证券交易。
国家级精品资源共享课程《投资学》
中南财经政法大学金融学院《投资学》课程教学团队@版权所有
我国证券投资的发展历史与现状—— 民国时期
VS real
asset
financial asset
真实资产
所谓真实资产指能创造收入的资产，如土 地、设备、房产、黄金、古董等 。
金融资产
金融资产只是收入或财富在投资者之间的配置， 或者说是获取真实资产所创造的收入的权证， 如定期存单、股票、债券等。
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《投资学》第一章_投资学概论
当投资不足——国民经济停滞不前
当投资膨胀——国民经济发展过热
3．投资为改善人民物质文化生活水平创造物质条件。
生产性投资，转化形成生产性固定资产，能扩大生 产能力(工程效益)，从而能促使在生产提高的基础上， 逐步改善人民的物质文化生活。非生产性投资，转化 形成非生产性固定资产，则是直接为满足人民的物质 文化生活需要服务的。
二、中观投资与经济发展
（一）产业投资与经济增长
产业投资对经济增长的作用：
经济带动作用 经济调节作用 推动技术进步的作用
我国产业投资的历史、现状与发展趋势
（二）区域投资与经济增长
成本驱动的区域投资理论 利润驱动的区域投资理论
中心地理论；区位经济论；最小费用论；工业布局论；
现代区域投资理论
补充：实物资产包括土地、建筑物、机械以及创造产品 和服务的知识。金融资产，单位或个人所拥有的以价值 形态存在的资产。是一种索取实物资产的无形的权利。 如股票，债券，提货单等。
（三）按投资主体不同来分类，可分为： 私人投资、公共投资
五、投资的特点
1.投资的复杂性和系统性； 2.投资周期的长期性； 3.投资实施的连续性与波动性； 4.投资收益的不案例分析：日本开发北海道的经验
（三）环境保护投资与经济增长
我国环境保护投资的现状与问题
固定资产投资 流动资产投资 证券投资
形 式
更新改造 其它固定资产投资
投 资
间接投资
金融衍生工具投资
四、投资分类
直接投资：将资金直接投入投资项目的建 设或购置以形成固定资产或流动资产的投 资。 直接投资扩大了生产经营能力，使实 物资产存量增加，是经济增长的重要条件。 间接投资：投资者通过购买股票、公司债 或国家公债等有价证券，以获得收益的投 资活动。按形式分为证券投资和金融衍生 工具投资。
投资学第1章投资概论
全球化(American Depository Receipts, ADRs; World Equity Benchmark Securities, WEBS) 证券化(Collateralized Automobile Receivable, CAR; Brady Bonds) 金融工程：资产的拆分与组合 信用增强
2.
风险的分配（ Allocation of Risk）：风险来源于实际资
产，风险在全社会的分散和优化配置。 问题：金融工具能否减少总体经济的风险？
４.
所有权与经营权分离（ Separation of Ownership）， 不过也产生了“代理问题”
16
1.3 金融市场
1.3.1 金融市场（Financial market）是金融资产的交易 场所。 合约性质：债券市场、股票市场、期货市场、期权市场。 期限长短：货币市场和资本市场 功能：初级（一级）市场——发行市场， 二级市场——交易市场。 组织结构：交易所、场外市场(OTC)等
22
讨论：企业融资的三个渠道 a. 自有资金：资本的自给自足、积累慢、规模小， 无法达到资本使用的规模经济。 b. 借贷：只有大企业才能借到钱，在无法借到资 本的情况下只能是股权模式（合伙制、股份制）
中小企业的融资困境是世界性难题
c. 股权：多个投资者将资金不可撤销地汇集，股 票是无期限的证券。 问题：股票融资还是债券（银行贷款）融资好？
13
1.2 金融资产
1.2.1 财富与资产 财富（ Wealth）：现时收入（Present income）
与未来收入（Future income）的现值（Present
value）的和。 资产（Assets）：所有能储存的财富
2.
风险的分配（ Allocation of Risk）：风险来源于实际资
产，风险在全社会的分散和优化配置。 问题：金融工具能否减少总体经济的风险？
４.
所有权与经营权分离（ Separation of Ownership）， 不过也产生了“代理问题”
16
1.3 金融市场
1.3.1 金融市场（Financial market）是金融资产的交易 场所。 合约性质：债券市场、股票市场、期货市场、期权市场。 期限长短：货币市场和资本市场 功能：初级（一级）市场——发行市场， 二级市场——交易市场。 组织结构：交易所、场外市场(OTC)等
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讨论：企业融资的三个渠道 a. 自有资金：资本的自给自足、积累慢、规模小， 无法达到资本使用的规模经济。 b. 借贷：只有大企业才能借到钱，在无法借到资 本的情况下只能是股权模式（合伙制、股份制）
中小企业的融资困境是世界性难题
c. 股权：多个投资者将资金不可撤销地汇集，股 票是无期限的证券。 问题：股票融资还是债券（银行贷款）融资好？
13
1.2 金融资产
1.2.1 财富与资产 财富（ Wealth）：现时收入（Present income）
与未来收入（Future income）的现值（Present
value）的和。 资产（Assets）：所有能储存的财富
《投资学》第一章投资学概论
投资分类
根据投资对象、投资期限、投资目的 等不同标准，投资可分为实物投资、 金融投资、长期投资、短期投资等多 种类型。
投资学研究对象与任务
研究对象
投资学主要研究投资活动的基本规律、 投资市场的运行机制、投资主体的行 为特征以及投资策略的选择等问题。
研究任务
投资学的任务是揭示投资活动的内在 规律，为投资者提供科学的决策依据 和方法，促进投资活动的健康发展。
投资活动参与者角色分析
投资者
融资者
投资者是投资活动的主体，包括个人投资 者和机构投资者，他们的行为特征和决策 过程对投资市场有着重要影响。
融资者是投资活动的资金需求方，他们通 过发行股票、债券等金融工具筹集资金， 用于扩大生产、改善经营பைடு நூலகம்目的。
中介机构
监管机构
中介机构在投资活动中扮演着桥梁和纽带 的角色，他们为投资者和融资者提供信息 咨询、交易撮合、资产管理等服务。
适应新环境。
可持续发展理念在投资中应用
可持续发展理念逐渐成为全球共识，投资者越来越关注企业的社会责任和环保表现。 绿色金融、社会责任投资等可持续投资方式逐渐兴起，为投资者提供了更多选择。
可持续投资也有助于推动企业履行社会责任，实现长期可持续发展。
监管政策变革及市场应对
各国监管政策不断调整和完善， 对投资市场产生深远影响。
信息比率
衡量投资组合相对于基准的超额收益与跟踪误差 之间的比率。
特雷诺比率
衡量投资组合承受的系统风险所获得的超额收益。
投资者风险偏好分析
风险厌恶型投资者
偏好低风险投资，追求稳定的收益。
风险偏好型投资者
愿意承担较高风险以追求更高的收益。
风险中性投资者
对风险无特别偏好，关注投资品种的预期收 益。
根据投资对象、投资期限、投资目的 等不同标准，投资可分为实物投资、 金融投资、长期投资、短期投资等多 种类型。
投资学研究对象与任务
研究对象
投资学主要研究投资活动的基本规律、 投资市场的运行机制、投资主体的行 为特征以及投资策略的选择等问题。
研究任务
投资学的任务是揭示投资活动的内在 规律，为投资者提供科学的决策依据 和方法，促进投资活动的健康发展。
投资活动参与者角色分析
投资者
融资者
投资者是投资活动的主体，包括个人投资 者和机构投资者，他们的行为特征和决策 过程对投资市场有着重要影响。
融资者是投资活动的资金需求方，他们通 过发行股票、债券等金融工具筹集资金， 用于扩大生产、改善经营பைடு நூலகம்目的。
中介机构
监管机构
中介机构在投资活动中扮演着桥梁和纽带 的角色，他们为投资者和融资者提供信息 咨询、交易撮合、资产管理等服务。
适应新环境。
可持续发展理念在投资中应用
可持续发展理念逐渐成为全球共识，投资者越来越关注企业的社会责任和环保表现。 绿色金融、社会责任投资等可持续投资方式逐渐兴起，为投资者提供了更多选择。
可持续投资也有助于推动企业履行社会责任，实现长期可持续发展。
监管政策变革及市场应对
各国监管政策不断调整和完善， 对投资市场产生深远影响。
信息比率
衡量投资组合相对于基准的超额收益与跟踪误差 之间的比率。
特雷诺比率
衡量投资组合承受的系统风险所获得的超额收益。
投资者风险偏好分析
风险厌恶型投资者
偏好低风险投资，追求稳定的收益。
风险偏好型投资者
愿意承担较高风险以追求更高的收益。
风险中性投资者
对风险无特别偏好，关注投资品种的预期收 益。
证券投资学-1A投资概述
第三节 证券投资概述
证券投资的概念及特点 证券投资的构成要素及原则 证券投资工具 证券投资关系的构成 证券投资的作用
一、证券投资的概念及特点 1、证券投资具有高度的“市场力”。 、证券投资具有高度的“市场力” 2、证券投资是对预期会带来收益的有价 、 证券的风险投资。 证券的风险投资。 3、投资和投机是证券投资活动中不可缺 、 少的两种行为。 少的两种行为。 4、二级市场的证券投资不会增加社会资 、 本总量，而是在持有者之间进行再分配。 本总量，而是在持有者之间进行再分配。
实际投资与金融投资的关系
在经济社会中， 在经济社会中，实际投资和金融投资两 者之间并不是竞争性的，而是互补的。 者之间并不是竞争性的，而是互补的。 高度发达的金融投资使实际投资者更方 更快速地获得资金，用于投资； 便、更快速地获得资金，用于投资；实 际投资反过来又为金融投资提供机会， 际投资反过来又为金融投资提供机会， 促进其发展。 促进其发展。
第二节 投资的分类
实际投资与金融投资
1、实际投资 是指投资于具有实物形态的资产， 如黄金、 是指投资于具有实物形态的资产 ， 如黄金 、 房地产、 厂房、 机器设备、 文物古玩、 房地产 、 厂房 、 机器设备 、 文物古玩 、 珠 宝玉石等等。 宝玉石等等。 一般来说， 实际投资所涉及的是人与物、 一般来说 ， 实际投资所涉及的是人与物 、 与自然界的关系， 而且实际资产能看、 与自然界的关系 ， 而且实际资产能看 、 能 能用， 用途广泛， 价值稳定， 摸 、 能用 ， 用途广泛 ， 价值稳定 ， 投资收 益也不低。 益也不低。
二、证券投资的构成要素及原则
(一)证券投资的构成要素 收益：即证券投资的全部收入或报酬。 1、收益：即证券投资的全部收入或报酬。 主要包括当前收入 股息、利息等) 当前收入( 主要包括当前收入(股息、利息等)和资本 利得(即证券买卖差价收益)两部分。 利得(即证券买卖差价收益)两部分。 风险：即证券投资的风险。 2、风险：即证券投资的风险。指影响证 券投资收益的各种不确定性 不确定性。 券投资收益的各种不确定性。 时间：即证券投资的时间长短如何。 3、时间：即证券投资的时间长短如何。
第1章 投资概述
进行的投资。
1.4投资分类
1.4.3 实物投资和金融投资 根据投资对象不同，投资可以分为实物投资
和金融投资。 实物投资是指投资于具有实物形态的资产，
如黄金、房地产、厂房、机器设备、文物古 玩、珠宝玉石等。 金融投资则是指投资于以货币价值形态表示 的金融领域的资产，如股票、债券、银行存 款、外汇等。
1.2.2 选择投资方向时应考虑的影响因素
l）企业内部约束因素 （1）企业投资主体的偏好。 （2）企业的性质。 （3）企业投资能力。 （4）企业技术水平。
1.2投资方向
1.2.2 选择投资方向时应考虑的影响因素 2）企业外部约束因素 （1）法律。 （2）产业政策。 （3）市场需求结构。 （4）资源供给。 （5）拟投资地区的环境因素。
1.3投资规模
1.3.3 确定投资规模的基本方法 （1）搞好市场调查。 （2）进行投资经济和财务分析。
①横向经验分析比较法。 ②盈亏平衡点分析法。 ③成本效益分析法。 ④线性规划法。
【知识链接1—2】 投资与财务
1.4投资分类
1.4.1 广义投资和狭义投资 广义的投资是指为了获得未来报酬或收益而
实际上，一向被称为“站在中国市场经济最前沿”的浙商，早 已“嗅”到海西发展的机遇，成为对接海西的活跃分子。据统 计，近年来，仅温州市就有300多家企业在福建宁德落户，总投 资超过200亿元。随着国务院政策的出台和温福铁路贯通等利好 积累效应，借助闽台深度合作平台，开展对台贸易将更加有效 率，必将激起更多的人投入海西建设的热情。
1.4投资分类
1.4.4 机构投资和个人投资
机构投资指的是投资主体是一些机构，包括 政府、银行、企业、非营利性公共团体、基 金公司等机构。
个人投资是指投资主体是个人或家庭。
1.4投资分类
1.4.3 实物投资和金融投资 根据投资对象不同，投资可以分为实物投资
和金融投资。 实物投资是指投资于具有实物形态的资产，
如黄金、房地产、厂房、机器设备、文物古 玩、珠宝玉石等。 金融投资则是指投资于以货币价值形态表示 的金融领域的资产，如股票、债券、银行存 款、外汇等。
1.2.2 选择投资方向时应考虑的影响因素
l）企业内部约束因素 （1）企业投资主体的偏好。 （2）企业的性质。 （3）企业投资能力。 （4）企业技术水平。
1.2投资方向
1.2.2 选择投资方向时应考虑的影响因素 2）企业外部约束因素 （1）法律。 （2）产业政策。 （3）市场需求结构。 （4）资源供给。 （5）拟投资地区的环境因素。
1.3投资规模
1.3.3 确定投资规模的基本方法 （1）搞好市场调查。 （2）进行投资经济和财务分析。
①横向经验分析比较法。 ②盈亏平衡点分析法。 ③成本效益分析法。 ④线性规划法。
【知识链接1—2】 投资与财务
1.4投资分类
1.4.1 广义投资和狭义投资 广义的投资是指为了获得未来报酬或收益而
实际上，一向被称为“站在中国市场经济最前沿”的浙商，早 已“嗅”到海西发展的机遇，成为对接海西的活跃分子。据统 计，近年来，仅温州市就有300多家企业在福建宁德落户，总投 资超过200亿元。随着国务院政策的出台和温福铁路贯通等利好 积累效应，借助闽台深度合作平台，开展对台贸易将更加有效 率，必将激起更多的人投入海西建设的热情。
1.4投资分类
1.4.4 机构投资和个人投资
机构投资指的是投资主体是一些机构，包括 政府、银行、企业、非营利性公共团体、基 金公司等机构。
个人投资是指投资主体是个人或家庭。
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第三节 投资与经济总量增长
四、经济增长水平决定投资总量水平 1.社会主义国家经济增长对投资的决定作用 社会主义国家在一定时期的全部产品，补 偿了生产资料的消耗后，剩余部分就是劳动 创造的价值——国民收入。 投资总量水平是由国民收入总积累决定的。 2.加速数理论：加速系数=资本增量（投资） /产量增量
第一章
投资概论
两者研究的范围有比较大的宽窄之分。
1.中国——重视实物投资、轻视金融投资；重视政 府投资主体，轻视其他投资主体；重视投资增长比 例，轻视投资质量与效益；重视生产性投资，轻视பைடு நூலகம்非生产性投资；重视物质资本，轻视人力资本投资 等方面的偏差。
2.西方——理论研究具有广泛性
第一章
投资概论
在研究方法上也存在一定的差别。 1.中国——目前仍然大量使用的是定性分析 的方法 2.西方——注重量化分析
第一章
6.投资的分类
投资概论
（1）实现形式：经济性投资和金融投资； （2）产品性质：竞争性、基础性和公益性； （3）投资主体：政府、厂商和社团投资； （4）再生产方式：外延性投资与内涵性投资； （5）资产形态：固定资产与流动资产投资； （6）参与管理：直接投资和间接投资； （7）经济用途：生产性与非生产性； （8）资金构成：总投资与净投资； （9）经营目标：经营性与政策性投资； （10）功能与效益：积极投资与消极投资； （11）投资国别：国内投资与国际投资。
第一章
投资概论
二、国内外对“投资学”的界定 西方——间接投资——微观 我国——直接投资——宏观 1.经济性投资、实际资本投资 （1）正常生产投资 （2）更新与新增生产能力投资 2.金融性投资、虚拟资本投资 3.社会主义经济学
第一章
投资概论
第二节 投资理论的发展变化 一、中国投资理论的发展变化 （一）马克思主义资本理论 1.关于投资与资本形成的关系 他认为投资实际上就是把货币转化为生产 资本。 2.关于投资范畴问题的研究。 受前苏联投资理论的影响，我国经济理论 界，长期把投资理论研究的范畴定在基本建 设投资。
文化产业投资
乌日莎娜 158828533@
第一章
投资概论
第一节 投资的基本概念 一、投资的含义 投资是投资主体为获得预期收益投入一定 量的货币资金以形成资产的经济活动。 投资是一种以资金回流和资本增值为目的 的经济活动。 投资是经济主体为获取经济效益而垫付货 币或其他的资源于某项事业的经济活动。
第一章
7.投资的作用
投资概论
（1）投资的地位：由它作为重要的生产建设要素，对保证 流动资金和实现有流动资金配套的固定资产再生产的重要性 决定的。 （2）投资决定着社会总供求状况 （3）投资决定着社会经济增长速度 （4）投资决定着社会经济结构的变动 （5）投资决定着劳动就业的规模与增长速度 （6）投资决定着社会技术进步的速度 （7）投资决定着人民的福利 （8）投资决定着国际竞争力和国际贸易状况
第三节 投资与经济总量增长
一、经济增长（社会主义国家） 1.经济总量的增长； 2.经济结构的协调。 3.投资与经济增长有着极其密切的关系，二 者呈现出同步增长的趋势。 二、经济增长因素分析 1.古典经济学家对经济增长因素分析 （1）亚当· 斯密及其《国富论》； （2）大卫· 李嘉图 ；
第三节 投资与经济总量增长
第一章
投资概论
（二）我国社会主义投资理论的发展 新中国建立后，我国社会主义经济实行的 是以生产资料公有制为主体、有计划、按比 例高速增长的经济模式。 1.“一大二公” 2.“论十大关系” 3.“二、三、四”比例关系理论 4. 20世纪90年代以后，我国引进了大量的现 代投资理论。
第一章
投资概论
二、西方投资理论的形成与发展 （一）近代西方投资理论的形成 在前古典经济学时期，“投资”这个词语 并没有出现，而是用“资本”一词来替代。 1.重商主义的晚期 ——“存货” 2.重农学派——“预付” 关于资本在生产中的作用的古典看法是亚 当· 斯密的创见。
第一章
投资概论
（二）现代投资理论的形成与发展 1936年凯恩斯在《就业、利息和货币通论》一书 中，首次把投资作为一个重要的自变量纳入到其国 民收入一般均衡模型中。标志着西方投资理论的研 究已经步入了现代研究的发展阶段。其主要特征表 现在以下几个方面： 1.投资在经济发展中的地位进一步得到提升； 2.投资理论与实践的范畴进一步扩展； 3.强化了对金融投资的研究，并通过企业投资行为 将金融投资与实物投资结合起来
人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平， 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。 有许多书籍还能培养我们的道德情操， 给我们巨大的精神力量， 鼓舞我们前进。
2.马克思对经济增长因素的分析 (1)影响经济增长的因素包括影响劳动过程使 产出量发生变化的所有因素; (2)影响经济增长的诸因素划分为内涵和外延 两大类。 3.从总生产函数看经济增长的影响因素 Y=A·f（K，L） 4.经济增长影响因素综合分析
第三节 投资与经济总量增长
三、投资对经济增长的推动作用 1.投资←→要素投入←→经济增长； 2.投资←→经济结构←→经济增长； 3.投资←→知识进步←→经济增长。 • 哈罗德—多马模型：G＝S/k • 新古典模型：G=a·(ΔK/K)+b·(ΔL/L)+ΔA/A • 投资乘数理论 ：投资乘数=国民收入的变动 ÷投资的变动
第一章
投资概论
三、中西方投资理论对比分析 中国社会主义投资理论过去主要研究计划经济体 制下的投资问题，但目前正在进入社会主义市场经 济条件下的投资问题的探索，其理论体系还有待进 一步完善。而西方投资理论是建立在西方资产阶级 经济学理论的基础上，主要研究自由资本主义条件 下的投资问题，有比较长的形成与发展过程，并已 经形成了一定的体系。
第一章
投资概论
1.投资活动涉及四个要素：投资主体、投资 动机、投资对象、投资载体。 2.投资的实质 投资只在运动（生产和经营）中才能具有 生命力。 3.投资的目的：保证回流，实现增值。 4.投资方式：直接、间接
第一章
投资概论
5.投资行为的内在特点
（1）投资领域的广阔性； （2）投资活动的复杂性； （3）投资活动的连续性； （4）投资活动的波动性； （5）投资效应的双重性； （6）投资活动的风险性； （7）投资周期的长期性； （8）投资活动的流动性； （9）投资收益的不确定性。