PE尽职调查(投资经理讨论)
社会实践 题目：PE投资财务尽职调查
PE投资财务尽职调查内容一、销售环节财务调查（一）调查目标：１、了解并核实各期主营业务收入、主营业务成本、主营业务利润的真实性２、了解并核实各期期末因销售活动产生债权债务余额（二）调查程序：1．主营业务收入、主营业务成本、主营业务利润调查（1）取得前三年及最近一个会计期间主营业务收入、成本和毛利明细表，并与前三年及最近一个会计期间损益表核对是否相符。
（2）价格调查：取得产品价格目录，了解主要产品目前价格及其前三年价格变动趋势，搜集市场上相同或相似产品价格信息，并与本企业进行比较。
（3）单位成本调查：比较各期之间主要产品单位成本变化幅度，对较大幅度的变动（>10%），应询问原因并证实。
（4）销售数量调查：比较各期之间主要产品销售数量的变动比率，对较大幅度的变动（>10%），应询问原因并证实。
（5）毛利率调查：比较各期之间主要产品毛利率的变动比率，若变动幅度较大（>１０％），应询问原因并核实；与行业平均的毛利率进行比较，若发现异常，应询问原因并核实。
（6）主要客户调查：取得前三年主要产品的《主要客户统计表》，了解主要客户，检查主要客户中是否有关联方，对异常客户进一步详细调查。
2．应收票据、应收账款、坏帐准备、预收账款调查（1）取得前三年及取近一个会计期末“应收票据”、“应收账款”、“坏帐准备”、“预收账款”余额明细表，检查大额应收票据、预收款项、应收账款的客户是否为主要客户明细表中的主要客户；若不是公司主要客户，询问原因。
（2）结合销售结算方式，判断各客户账龄是否正常，对异常情况，查明原因；对长期挂帐款项，判断可回收性。
（3）了解前三年坏帐准备计提方法是否发生变化，并了解变化的原因；结合账龄分析，判断坏帐准备计提是否充分。
（4）计算应收帐款周转率，与同行业进行比较，异常情况进一步调查原因。
3．营业费用调查计算各期之间营业费用变化比率，结合销售收入的变动幅度，分析营业费用变动幅度是否正常，对异常情况，应询问原因并证实。
PE尽职调查的要诀
对目标企业的10个方面及55个子项去考察、分析、判断，最后得出意见。
10个方面、55个子项，从宏观到微观，从大的方面到小的方面，从关键性子项到非关键性子项。
前4个方面共有10个子项特别重要，只有通过了第一个方面，才能进入下一个方面，以此类推。
只有看懂、弄清、通过了前4个方面的工作，才能进入以后6个方面的工作，否则，投资考察工作只能停止或放弃。
以下就是要诀：一、看准一个团队（1个团队）。
投资是投人，是投团队，尤其要看准团队的领头人。
对目标企业团队成员的要求是：富有激情、和善诚信、专业敬业、善于学习。
二、发掘两个优势（1优势行业+2优势企业）。
在优势行业发掘中，寻找优势企业。
优势行业是指具有广阔发展前景、国际政策支持、市场成长空间巨大的行业；优势企业是在行业中具有核心竞争力的企业。
一般来说，优势企业其核心业务或主营业务突出，企业的核心竞争力突出，超越其他竞争者。
三、弄清三个模式（1业务模式+2盈利模式+3营销模式）。
就是弄清目标企业是如何挣钱的。
业务模式是企业提供什么产品或服务，业务流程如何，包括业务逻辑是否可行，技术是否可行，是否符合消费者心理和使用习惯等，企业的人力、资金、资源是否足以支持；盈利模式是指企业如何挣钱，通过什么手段或环节挣钱；营销模式是企业如何推广自己的产品或服务，销售渠道、销售激励机制如何等。
好的业务模式，必须能够盈利，好的盈利模式，必须能够推行。
四、查看四个指标（1营业收入+2营业利润+3净利率+4增长率）。
PE投资的重要目的是：目标企业尽快改制上市。
因此关注、查看目标企业近三年的上述前两个指标尤为重要。
PE投资非常看重盈利能力和成长性，因此上述的后两个指标也成为重要关注对象。
净利率是销售利润率，表达了一个企业的盈利能力和抗风险能力，增长率可以迅速降低投资成本，让投资人获取更高的投资回报。
把握前四个指标，则基本把握了项目的可投资性。
五、厘清五个结构（1股权结构+2高管结构+3业务结构+4客户结构+5供应商结构）。
PE投资时如何进行财务尽职调查-31页（1）
盈利能力指标 周转能力指标 资产负债结构指标
• 主营业务毛利率=主营业务毛利/主营业务收入 • 期间费用率=期间费用/主营业务收入 • 税前经营利润率=税前经营利润/主营业务收入 • 净利润率=净利润/主营业务收入
• 应收账款周转率=应收账款/主营业务收入 • 存货周转率=存货/主营业务成本 • 预付账款周转率=预付账款/主营业务成本 • 应付账款周转率=应付账款/主营业务成本 • 预收账款周转率=应收账款/主营业务收入
主营业务 毛利及毛 利率分析
1、根据以上的主营业务收入和成本表格，把最近三年的主营业务毛利情况 ，按品种、客户、渠道、区域四个维度划分，分别计算每一项的主营业务 毛利结构、贡献及占比，同时根据单价和单位成本的情况，分析主营业务 毛利及主营业务毛利率的情况及变动趋势 2、将毛利及毛利率波动情况与管理层的访谈描述进行比对，从而对毛利及 毛利率的历史波动情况及发展趋势做出准确判断，并对一些异常的趋势或 者与管理层描述不一致的趋势标注出来，与管理层进行讨论。
1.财务尽职调查的基本思路
取得资料
分析过程
形成判断
取得财务资料
初步财务 分析
CFO、财 务经理与 财务访谈
审计师访 谈
正式财务 分析
董事长、CEO访谈 供应商访谈
财务总监CFO访谈 生产总监访谈 销售总监访谈
财务分析要始终与业务调研发 现的情况保持高度一致
行业专家访谈
竞争对手专家访谈
在财务分析基础上，建立符合企业 现状的财务盈利预测模型
31主营业务分析32期间费用分析1取得并分析最近三年销售费用的绝对额与增长率情况并与收入增长率相对比对于异常的波动浮动标记下来与管理层讨论2把最近三年的销售费用按照明细科目分类分别比较最近三年销售费用的绝对额与增长率情况对于异常销售费用明细科目的波动浮动标记下来与管理层讨论销售人员薪酬销售奖金经销商返利等3计算每年销售费用的销售占比销售费用销售收入分析销售费用占比的波动趋势及原因并就异常波动与管理层讨论4取得每年销售人员的数量分别计算单位销售人员的销售费用花费销售费用管理费用1取得并分析最近三年管理费用的绝对额与增长率情况并与收入增长率相对比对于异常的波动浮动标记下来与管理层讨论2把最近三年的管理费用按照明细科目分类分别比较最近三年销售费用的绝对额与增长率情况对于异常管理费用明细科目的波动浮动标记下来与管理层讨论管理人员薪酬研发费用折旧与摊销等3计算每年管理费用的销售占比销售费用销售收入分析管理费用占比的波动趋势及原因并就异常波动与管理层讨论4取得每年销管理人员数量分别计算单位管理人员的管理费用薪酬花费5对于科研型企业针对研发费用进行分析研发费用的绝对额变动及销售费用占比6对折旧与摊销按照企业现有的会计政策重新测算折旧与摊销财务费用根据取得的贷款合同情况重新测算财务费用的金额并与企业账面确认的财务费用进行比对确保没有高利贷利息支出33现金流量分析经营性现金流入分析经营性现金流出分析投资性现金流量分析筹资性现金流量分析将经营性现金流入与主营业务收入相比较看当期实际的销售回款与会计确认收入的差异
PE项目尽职调查及投资分析报告提纲
X X项目尽职调查及投资分析报告×××有限公司二零一X年X月声明在保密、尽责等方面的声明释义就报告涉及的企业名称、专业术语等进行解释摘要企业全称注册地实际控制人业务及行业地位财务简况投资方案退出方案项目价值风险因素主要风险因素及对策目录1业务与管理目标企业的业务体系、管理模式1.1产品与服务1.1.1产品或服务描述1.1.2经营主体描述1.2业务定位 AAA近三年业务结构分析,必要时增加三年销售量、毛利或利润结构分析,进行数据比较和分析判断。
可增加其他有助于分析判断的指标1.2.1产品1.2.2客户1.2.3区域1.2.4销售方式1.3利益相关者企业全部利益相关者图示原材料供应商、物流供应商、客户、监管机关、税务机关、海关、安检等员工、社区1.4流程及管理以文字提要、图示、列表、图片等反映1.4.1流程与内部架构供产销流程、内部组织架构等的图示与描述1.4.2采购采购模式、3年前5/10大供应商列表及分析、实际采购管理要点等、体现供方议价能力的相关要点如帐期、转换成本等1.4.3生产生产流程、3年来产能及产量、依托的主要设备与技术、安全环保措施、实际生产管理要点等,服务性行业的现场管理1.4.4营销销售模式、产品市场定位、定价、渠道管理、品牌、促销、客户关系,体现销方议价能力的相关要点如帐期、转换成本等1.4.5研发企业的研发模式、核心技术、实际研发管理要点等1.4.6物流企业的运输、仓储、实际物流管理要点等1.4.7开店针对连锁企业,开店模式、管理要点等1.4.8信息系统实际情况1.4.9财务管理实际情况1.5商业特征主要特征描述,商业模式总结1.5.1经营要素区分：资本密集、劳动密集、技术密集、营销驱动1.5.2资产特征区分：重资产、轻资产,专项资产、通用资产,耐用资产、易耗资产1.5.3组织特征区分：集中、分散,单体、连锁1.5.4生产特征区分：规模化、小批量、定制化1.5.5客户特征区分：商业客户、终端客户1.5.6市场区域特征区分：区域市场、国内市场,海外市场1.5.7销售特征区分：直销、代理、分销,招标、议价等1.5.8市场特征区分：周期性、季节性、稳定性1.5.9规则特征描述企业或行业潜规则1.5.10商业模式小结总结目标企业的商业模式,核心是以什么产品,进行怎样的资源配置,如何获取收入、利润及现金流2团队与治理2.1实际控制人 AAA2.1.1详尽履历民营企业针对实际控制人个人,国有企业主要针对控股股东及其核心高管。
工作报告之pe尽职调查报告模板
pe尽职调查报告模板【篇一：pe投资尽职调查工作的关注点】pe投资尽职调查工作的关注点摘要：文章主要介绍了投资尽职调查工作需要关注的几个地方，以及报告撰写侧重方面和财务分析的方法。
关键词：尽职调查、关注点、撰写总结一、投资尽职调查工作主要关注点1.股权问题：中小型高科技企业在股权问题上通常存在股权单一，股本较小、股本结构不理想。
2.资产问题：资产规模偏小，资产结构不合理，有形资产较小，无形资产较多，流动资产不足。
也就是我们通称的“轻资产”。
3.财务问题：规范与监督，这是我们在实际调查中发现比较棘手的问题。
主要表现在缺乏健全的财务制度；缺乏合格的财务人员；缺乏有效的财务管理手段；财务内控不健全。
应重点核实企业的资产和负债情况，厘定净资产以及利润的真实性。
对企业存在的问题要完整的揭示，避免投资风险。
4.团队建设：创业团队单薄，骨干队伍不稳定，员工激励机制未形成，企业文化建设空白，有些企业所谓的口号，但是缺乏实质性的人性化制度和规范的福利措施。
5.市场营销模式：缺乏大量的合格的营销人员，缺乏健全的市场销售网络，宣传和市场推广策略不清晰，营销模式存在问题；销售和货款回笼不畅。
6.今后发展目标定位问题：缺乏明确的长远的发展目标，缺乏明确细分的企业定位。
结合过往投资尽调案例看，主要存在以下问题：1.比如存在对外投资和借款较多，且没有及时清理，多余的钱没有投入开发项目，主业因此受到影响。
2.几乎所有企业对于应收帐款和其他应收款都没有相应的收帐和信用政策，没有做到一年一清，部分管理层和股东占用公司资金很普遍，且数额比较大。
高级管理层对于此类问题不重视。
3.有个别企业生产经营不正常，导致资金紧张，造成拖欠工程款，进而涉及诉讼，对于今后上市有不良影响。
5.部分企业财务制度不健全，财务人员更换频繁，往来账比较混乱，甚至存在白条的情况。
大额资金未经过董事会和股东会批准就擅自借贷和担保。
6.苏州一家企业，成立已经有2年，研发队伍可以，但是销售渠道不多，费用开支较大，基本没利润，而产品的市场远景又难以预期，盈利模式存在问题。
pe投资尽职调查报告
PE投资尽职调查报告1. 引言本文旨在对私募股权（Private Equity，PE）投资的尽职调查过程进行详细分析和介绍。
首先，我们将介绍PE投资的背景和意义。
然后，我们将逐步解释PE投资尽职调查的步骤和注意事项。
最后，我们将总结PE投资尽职调查的重要性和效果。
2. PE投资的背景和意义PE投资是指通过购买非上市公司的股权或股权转让来进行长期投资的一种方式。
相比于公开市场的股票投资，PE投资更为长期、深度和风险较高。
PE投资的主要目的是通过积极参与和管理被投资公司，提高其价值，并在未来实现更好的回报。
3. PE投资尽职调查步骤PE投资尽职调查是判断和评估一个被投资公司的重要过程。
以下是尽职调查的具体步骤：3.1 确定尽职调查的目标和范围在开始尽职调查之前，确定调查的目标和范围非常重要。
投资者需要明确自己的投资目标，例如投资的行业、地理位置和规模等，并将其作为调查的基础。
3.2 收集和分析公司信息收集和分析公司信息是尽职调查的核心。
投资者需要收集公司的财务报表、业务模式、市场情况等信息，并进行细致的分析。
这将帮助投资者了解公司的真实状况，评估其潜在风险和回报。
3.3 进行调查和审核尽职调查的过程中，投资者需要与公司的管理层、员工、供应商和客户等进行面谈，并进行实地考察。
这将有助于了解公司的经营情况、管理能力和市场竞争力。
3.4 评估风险和回报在了解公司的基本情况后，投资者需要评估投资的风险和潜在回报。
这需要考虑公司的财务状况、市场竞争力、行业前景等因素，并制定相应的投资策略和计划。
3.5 编写报告和决策最后，投资者需要将尽职调查的结果整理成报告，并与投资团队共同决策。
这将有助于投资者进行综合判断和决策，是否继续进行投资。
4. PE投资尽职调查的注意事项在进行PE投资尽职调查时，投资者需要注意以下几个方面：4.1 保密性尽职调查的过程中，投资者可能会接触到一些敏感信息。
因此，保持信息的机密性非常重要，以防止信息泄露对被投资公司造成损害。
PE项目尽职调查及关注点
2021年9月
尽职调查的概念
尽职调查（Due diligence），又称谨慎性调查，是指投资人在与目标企业达成初步 合作意向后，经协商一致，投资人对目标企业一切与本次投资有关的事项进行现场 调查、资料分析的一系列活动。
尽职调查涵盖包括商业、财务（含税务）、法律在内的多个领域。 尽职调查小组的构成——技术与经验
尽职调查 商务谈判 交易设计与投资报告 投资决策 增值服务与管理
定期管理报告
3
投资流程中尽职调查位置
项目收集整理
未通过
项目筛选 项目初审、立项
项目库
尽职调查 商务谈判形成投资方案
未通过
投资委员会投资决策
通过
风险控制点： 尽职调查 投资方案 投资后管理
立项会 项目讨论会
周例会
签订投资合同
投资退出
投资后管理
项目负责人、行业专家、业务专家、营销与销售专家、财务专家、法律专家等
2
投资的一般程序
BP、项目接洽 初步分析发现价值
工作量分布：20%在挑项目，判断价值； 50%的对项目进行尽职调查； 10%在谈判和 投资条款 term sheet 投资建议书 投资决议，正式的投资协议
盈利预测 无证据支持 对费用的估计不合理 计划投资规模超过政府审批额
影响
未来预测无法实现或对收入增长的预 期过于乐观，可能导致项目定价被高估
9
谢谢！
10
7
民营企业财务尽职调查的关注点
问题
账外资产和负债 在途存货 已采购未入账的固定资产 对未开发票的销售没有确认销售收入 存在多个私人账户处理企业交易
影响
资产和盈利能力不实，财务分析失效 收支不完全通过企业帐而通过私人存 折或私帐，管理层提供的财务报表失真
PE投资行业尽职调查概览
PE投资行业尽职调查概览
财务分析
学习改变命运,知 识创造未来
PE投资行业尽职调查概览
纳税情况
• 公司享受的税收政策，与税收优惠相关的证明（ 如高新技术企业证书）
• 查阅公司报告期的纳税资料； • 调查公司所执行的税种、税基、税率是否符合现
行法律、法规的要求； • 公司的避税措施； • 当前税收优惠的可持续性、税收政策风险对净利
• 公司高管/大股东背景调查（个人诚信度、银行
学习改变命运,知 识创造未来
PE投资行业尽职调查概览
人力资源
• 高管团队的工资水平； • 当地平均工资和企业一线员工的薪资水平； • 员工社保、公积金缴纳情况； • 员工数量、部门分布、人员结构、学历构成、地域分布； • 近三年员工数量变化情况； • 公司的绩效考核制度； • 公司员工的稳定性；
定期管理报告
学习改变命运,知 识创造未来
PE投资行业尽职调查概览
尽职调查内容
学习改变命运,知 识创造未来
育背景、过往经历、高管简历； • 团队稳定性、近两年高管团队人员变动情况；
• 管理层及核心技术人员的持股情况，公司的股 权激励制度；
• 公司控股股东和实际控制人控制的其他企业的 业务范围；
其他法律尽职调查
法律纠纷
➢ 诉讼、仲裁或行政处罚； ➢ 知识产权纠纷、技术人员的竞业禁止协议等
；
影响上市的法律障碍
➢ 土地问题（占用农业用地、存在产权纠纷） ；
➢ 实际控制人变更和重大资产重组；
➢ 主营业务变更；
➢ 不鼓励上市的行业（重污染行业、涉及粮 学习改变命运,知
识创造未来
PE投资行业尽职调查概览
• 不要轻易相信奇迹，除非有确凿证据（超越常识的盈利能力， 惊人的成 长性， 远高于同行的财务指标）；
PE项目尽职调查及投资分析报告提纲
PE项目尽职调查及投资分析报告提纲
一、项目背景和概述
1.项目名称、所在地及规模
2.项目背景和目的，市场需求和前景
3.项目关键要素和优势
二、行业分析
1.行业概述和发展趋势
2.市场规模、增长率及竞争情况
3.政策环境和法律法规分析
三、公司分析
1.公司概况、历史和发展状况
2.组织架构和人员情况
3.公司经营模式和策略
四、财务分析
1.公司财务状况和重要财务指标
2.近年来的财务表现和趋势分析
3.盈利能力和偿债能力评估
4.现金流量状况和投资回报分析
五、风险分析
1.行业风险和市场竞争风险
2.公司经营风险和内部风险
3.法律法规及政策变化风险
4.资金风险和市场风险评估
六、投资建议
1.对项目可行性的评估
2.风险与收益的权衡分析
3.投资回报预测和估值分析
4.投资意见和建议
七、结论
1.对项目的总体评价
2.对投资的决策建议
八、附录
1.调查数据和分析方法
2.相关参考资料和市场调研报告
3.风险调查报告和调查表格
以上是一份PE项目尽职调查及投资分析报告的提纲，根据具体项目的情况，可以根据需求添加或调整相关内容。
报告应清晰准确地描述项目背景和概述、行业分析、公司分析、财务分析、风险分析、投资建议等内
容，并附上相关数据、参考资料和调查表格等。
最后，根据分析结果给出综合评价和投资建议。
PE项目尽职调查两篇
PE项目尽职调查两篇篇一：PE项目尽职调查及投资分析报告×××有限公司二零XX年X月第1 页共34 页声明[在保密、尽责等方面的声明]释义[就报告涉及的企业名称、专业术语等进行解释]摘要企业全称注册地实际控制人●业务及行业地位●财务简况●投资方案●退出方案●项目价值●风险因素主要风险因素及对策目录1 业务与管理 (6)1.1 产品与服务 (6)1.2 业务定位[AAA] (6)1.3 利益相关者 (6)1.4 流程及管理 (6)1.5 商业特征 (7)2 团队与治理 (9)2.1 实际控制人[AAA] (9)2.2 高管团队 (9)2.3 人力资源 (9)2.4 股权 (9)2.5 治理 (10)3 财务与审计 (11)3.1 财务报表[AAA] (11)3.2 财务分析[AAA] (11)4 产业与竞争 (12)4.1 趋势及动力[AAA] (12)4.3 行业分析[AAA] (12)4.4 竞争分析[AAA] (13)4.5 企业核心竞争力[AAA] (13)5 沿革及发展 (15)5.1 历史沿革 (15)5.2 未来成长[AAA] (15)6 风险因素[AAA] (17)6.1 与业务模式相关风险 (17)6.2 与团队相关风险 (17)6.3 与管理相关相关风险 (17)6.4 与财务相关风险 (17)6.5 与竞争相关风险 (17)7 预测与估值 (18)7.1 财务模型[AAA] (18)7.2 未来预测[AAA] (18)7.3 估值[AAA] (18)8 私募与上市 (20)8.1 私募方案[AAA] (20)8.3 上市可行性判断 (20)8.4 上市计划 (20)8.5 增值服务要点 (20)9 投资建议 (21)10 附录 (22)1业务与管理[目标企业的业务体系、管理模式]1.1产品与服务1.2产品或服务描述1.3经营主体描述1.4业务定位[AAA][近三年业务结构分析，必要时增加三年销售量、毛利或利润结构分析，进行数据比较和分析判断。
PE私募投资尽职调查操作指引PE私募投资尽职调查内容与程序介绍
PE私募投资尽职调查操作指引PE私募投资尽职调查内容与程序介绍私募投资尽职调查是指对拟投资的私募基金进行全面深入的调查与研究，以评估基金的投资价值与风险。
本文将介绍PE私募投资尽职调查的内容和程序，并给出操作指引。
一、PE私募投资尽职调查内容1.可行性分析：对项目的市场前景、竞争状况、技术可行性进行评估分析，以判断投资项目是否符合公司的战略需求。
2.经营状况调查：对目标公司的经营状况、管理团队、产品销售情况等进行调查，了解公司运营情况和潜在的风险点。
3.财务分析：对目标公司的财务报表进行详细分析，包括利润表、资产负债表、现金流量表等，评估投资项目的盈利能力和偿付能力。
4.风险评估：对投资项目可能面临的各类风险进行评估，包括市场风险、管理风险、财务风险等，评估投资项目的风险收益比。
5.法律合规调查：对目标公司的法律合规性进行调查，包括公司的注册情况、股权结构、合同和协议等，评估投资项目的法律风险。
6.市场调研：对目标公司所在行业的市场情况进行调研，了解市场规模、增长趋势、竞争格局等，评估投资项目的市场潜力。
7.可持续发展分析：对目标公司的社会责任、环境保护等方面进行评估，了解公司的可持续发展能力和未来发展方向。
二、PE私募投资尽职调查程序1.确定调查目标：明确投资项目的行业领域、投资规模、收益预期等，确定调查的重点和目标。
2.调查计划制定：制定投资尽职调查的计划，确定调查的时间安排、调查内容和参与人员等。
3.数据收集与分析：收集目标公司的相关资料、报表和文件，进行数据整理和分析，以获取全面准确的信息。
4.调查访谈与问卷调查：与目标公司的管理层、员工、合作伙伴等进行访谈，了解公司的经营状况和发展前景。
5.风险评估与报告编写：基于收集到的数据和调研结果，对投资项目进行风险评估，并撰写尽职调查报告。
6.决策与协商：基于尽职调查报告，进行决策和协商，确定是否进行投资及投资金额。
7.监控与跟踪：完成投资后，进行定期监控和跟踪，保持对投资项目的关注，并及时采取调整措施。
PE投资时如何进行财务尽职调查
PE投资时如何进行财务尽职调查财务尽职调查是私募股权（Private Equity, PE）投资的一个重要环节。
通过财务尽职调查，投资方可以全面了解被投资企业的财务状况、风险和潜力，为投资决策提供可靠的数据依据。
以下是进行财务尽职调查时需要考虑的几个关键步骤：1.财务数据收集：首先，投资方需要与被投资企业沟通，获取相关的财务数据。
这些数据包括财务报表、税务文件、审计报告等。
同时，投资方还可以要求企业提供其他层面的财务信息，如销售额、利润率、现金流量等。
2.财务比率分析：通过对财务数据进行比率分析，可以评价企业的财务状况和绩效。
常用的财务比率包括流动比率、资产负债比率、销售增长率等。
比率分析可以帮助投资方了解企业的盈利能力、偿债能力和运营效率。
3.盈利能力评估：投资方需要对被投资企业的盈利能力进行评估。
这包括分析企业的净利润、毛利润率、营业利润率等指标。
通过盈利能力评估，投资方可以确定企业能否稳定盈利，以及盈利能力的成长潜力。
4.现金流分析：现金流是企业健康运营的重要指标。
投资方需要对被投资企业的现金流进行分析，包括现金流量表和自由现金流。
现金流分析可以帮助投资方了解企业的资金流动和资金管理能力，并发现潜在的风险因素。
5.资产和负债评估：资产和负债是企业价值的重要组成部分。
投资方需要评估被投资企业的资产负债表，包括资产的种类和价值、负债的种类和规模等。
通过资产和负债评估，投资方可以了解企业的资产结构、负债水平和偿债能力。
6.风险分析：在财务尽职调查过程中，投资方需要评估潜在的风险因素。
这包括市场风险、行业风险、竞争风险等。
通过风险分析，投资方可以判断被投资企业是否具备可持续的竞争优势、是否面临潜在的经营风险。
7.未来预测：最后，投资方需要对被投资企业的未来进行预测。
这包括对企业的市场、竞争环境、战略规划等进行分析。
通过未来预测，投资方可以判断企业的成长潜力和投资回报的可能性。
需要注意的是，财务尽职调查只是私募股权投资的一部分，投资方还需要进行商业尽职调查、法律尽职调查等其他方面的调查工作，以获得更全面的信息和了解。
PE投资尽职调查报告模板
XXXX有限公司PE尽职调查报告模板2018年XX月XX日声明本报告书内容涉及调研公司商业机密，仅供公司指定人员使用。
请妥善保管本调研报告书，未经公司同意，不得向第三方公开本调研报告书涉及的调研公司的商业机密。
本项目经理在进行本项目尽职调查过程中本着专业、诚信的原则，做到勤勉尽责，公正无私且并无收取项目方或其关联方的任何利益。
并进而承诺在一旦完成投资后，亦不会收受项目方或其关联方任何利益。
本项目经理对于违反该本声明的行为及其所造成的后果原因接受公司的处理直至承担法律责任。
项目经理：XXX、XXX日期：2018年XX月XX日一、目录一、概述 (8)1.1尽职调查人员 (8)1.2尽职调查时间 (8)1.3尽职调查整体思路 (8)1.4尽职调查过程描述 (8)二、公司基本情况 (9)2.1公司情况概要 (9)2.1.1公司概况 (9)2.1.2股权结构表 (9)2.1.3主要财务数据 (9)2.2公司历史沿革 (11)2.2.1历史沿革描述 (11)2.2.2历史沿革尽调结论 (12)2.3重大资产重组 (13)2.4公司的股权结构及组织结构 (13)2.4.1股权结构图 (13)2.4.2组织结构图 (13)2.5主要股东及实际控制人情况 (13)2.5.1实际控制人情况 (13)2.5.2实际控制人控制的其他企业 (14)2.5.3控股股东、实际控制人曾经控制的企业 (14)2.5.4控股股东和实际控制人直接或间接持有公司股份的质押或其他有争议情况142.6公司子公司、附属公司及分支机构情况 (15)2.7同业竞争与关联交易 (15)2.7.1同业竞争 (15)2.7.2关联交易 (15)2.8资质与荣誉 (16)2.8.1经营资质 (16)2.8.2认证情况 (16)2.8.3荣誉及获奖情况 (16)2.9业务、资产、人员、财务、机构独立情况 (16)2.10环境保护及安全生产 (16)2.11行政处罚、诉讼、仲裁 (16)2.12保险 (16)三、管理层及人力资源............................ 错误!未定义书签。
某PE投资公司尽职调查及投资建议报告模板
某pe投资公司尽职调查及投资建议报告模板CATALOGUE目录•公司概述•行业分析•公司财务分析•公司业务分析•公司管理团队及公司治理评估•投资建议及风险评估•其他重要事项说明CHAPTER公司概述成立时间注册资本股权结构历史沿革公司背景介绍组织架构治理结构公司组织架构及治理结构公司业务范围及市场定位030201CHAPTER行业分析行业概述行业定义简述行业的发展历程和主要阶段。
行业历史行业规模行业发展趋势及市场前景分析市场需求的趋势和增长潜力。
市场需求技术发展竞争格局政策影响探讨技术发展的趋势和可能对行业的影响。
评估行业竞争格局的变化趋势和未来可能的市场份额分布。
分析国家政策对行业发展的影响和可能的机会。
行业竞争格局及公司竞争优势CHAPTER公司财务分析公司财务报表及审计报告资产负债表利润表现金流量表审计报告毛利率净利率ROE（净资产收益率）ROIC（投入资本回报率）流动比率速动比率资产负债率EBITDA（息税前利润加折旧）CHAPTER公司业务分析具备核心竞争力公司的产品和服务在市场上具有一定的竞争优势，如高品质、创新性、定制化等。
产品和服务多元化该公司提供了多样化的产品和服务，覆盖了多个领域，如消费品、制造业、服务业等。
持续研发创新公司注重研发和创新，不断推出新的产品和服务，以满足客户的需求和市场的变化。
公司产品及服务介绍公司客户及供应商分析供应商稳定性较强客户和供应商分布广泛客户质量高1公司销售及运营效率分析23公司通过多种渠道进行销售，如直销、代理商、电商平台等，能够覆盖更多的客户群体。
销售渠道多元化公司通过优化生产流程、提高管理水平、加强团队协作等方式，逐步提高了运营效率。
运营效率逐步提高公司通过合理的财务管理和采购策略，有效控制了销售及运营成本，提高了公司的盈利能力。
销售及运营成本可控CHAPTER公司管理团队及公司治理评估总结词公司管理团队的背景、经验、专业知识和技能是决定公司运营和发展的关键因素。
PE项目尽职调查及投资分析报告提纲
PE项目尽职调查及投资分析报告提纲
一、项目概况及背景介绍
1.项目名称、类型及所属行业
2.项目背景介绍和发展历程
3.目标市场及市场规模
二、市场分析
1.目标市场的规模及增长趋势
2.行业竞争环境分析
3.目标市场的消费特点和需求分析
4.目标市场的品牌认知度和忠诚度
5.法律法规及政策环境分析
三、公司概况
1.公司背景介绍
2.公司的核心竞争力
3.公司的组织架构和人员情况
4.公司的财务状况和发展历程
四、竞争分析
1.竞争对手的情况和市场份额
2.竞争对手的产品及定价策略
3.竞争对手的销售渠道和市场营销策略
4.竞争对手的优势和劣势分析
五、风险分析
1.市场风险分析
2.技术风险分析
3.法律法规风险分析
4.调查对象的可行性风险分析
六、投资分析
1.投资项目的盈利模式和收益预测
2.投资项目的资金需求和回报期分析
3.投资项目的估值和资本结构分析
4.主要投资风险和对策分析
七、项目可行性分析
1.技术可行性分析
2.经济可行性分析
3.社会可行性分析
4.环境可行性分析
八、结论与建议
1.对项目的综合评价
2.对投资的建议和预期效益
3.风险提示和应对措施
以上是一个PE项目尽职调查及投资分析报告的提纲，通过对各个方面的调查和分析，可以提供给投资者关于项目可行性和投资风险的详细评估，为决策提供依据。
在具体撰写报告时，可以根据项目的具体情况和需要，相应地展开分析内容和深入研究。
私募股权投资PE尽职调查指引
私募股权投资（PE）尽职调查指导一、尽职调查目标简单讲，尽职调查根本原因在于信息不对称。
融资方情况只有经过详尽、专业调查才能摸清楚。
1、发觉项目或企业内在价值投资者和融资方站在不一样角度分析企业内在价值，往往会出现偏差，融资方可能高估也可能低估了企业内在价值。
因为企业内在价值不仅取决于目前财务账面价值，同时也取决于未来收益。
对企业内在价值进行评定和考量必需建立在尽职调查基础上。
2、判明潜在致命缺点及对预期投资可能影响从投资者角度讲，尽职调查是风险管理第一步。
因为任何项目全部存在着多种多样风险，比如，融资方过往财务账册正确性；投资以后，企业关键职员、供给商和用户是否会继续留下来；相关资产是否含有融资方给予对应价值；是否存在任何可能造成融资方运行或财务运作出现问题原因。
3、为投资方案设计做准备融资方通常会对企业各项风险原因有很清楚了解，而投资者则没有。
所以，投资者有必需经过实施尽职调查来补救双方在信息获知上不平衡。
一旦经过尽职调查明确了存在哪些风险和法律问题，买卖双方便能够就相关风险和义务应由哪方负担进行谈判，同时投资者能够决定在何种条件下继续进行投资活动。
二、尽职调查步骤尽职调查范围很广，调查对象规模亦千差万别，每一个尽职调查项目均是独一无二。
对于一个重大投资项目，尽职调查通常需经历以下程序：立项—成立工作小组—确定调查计划—整理/汇总资料—撰写调查汇报—内部复核—递交汇报—归档管理—参与投资方案设计。
1专业人员项目立项后加入工作小组实施尽职调查2拟订计划需建立在充足了解投资目标和目标企业组织架构基础上3尽职调查汇报必需经过复核程序后方能提交。
三、尽职调查方法1、审阅文件资料经过企业工商注册、财务汇报、业务文件、法律合相同各项资料审阅，发觉异常及重大问题。
2、参考外部信息经过网络、行业杂志、业内人士等信息渠道，了解企业及其所处行业情况。
3、相关人员访谈和企业内部各层级、各职能人员，和中介机构充足沟通。
PE投资尽职调查内容与程序
PE投资尽职调查内容及程序目录第一部分公司背景调查 (2)一、公司历史演变调查 (2)二股东变更情况调查 (3)三、公司治理结构调查 (4)四、组织结构调查 (5)五、管理团队调查 (5)六、业务发展战略及目标 (7)第二部分行业和经营调查 (7)一、行业及竞争者调查 (7)二、采购环节业务调查 (9)三、生产环节业务调查 (10)四、销售环节业务调查 (12)五、技术及研发调查 (14)第三部分法律调查 (15)一、独立性调查 (15)二、同业竞争调查 (17)三、关联方及关联交易调查 (18)四、诉讼、仲裁或处罚 (19)第四部分资产调查 (20)一、资产调查 (20)第五部分财务调查 (21)一、销售环节财务调查 (21)二、采购及生产环节财务调查 (22)三、投资环节财务调查 (23)四、融资环节财务调查 (23)五、税务调查 (24)六、或有事项调查 (25)第六部分发展规划及财务预测调查 (25)一、公司发展规划调查 (25)二、公司财务预测调查 (26)第七部分本轮融资及上市计划调查 (26)一、及本轮融资有关事项调查 (26)二、未来上市计划调查 (27)第一部分公司背景调查一、公司历史演变调查（一）调查目标1．了解公司历史上的重大事件，检查其对公司的发展演变和企业文化形成的重大影响（二）调查程序1．获取公司所在行业管理体制历次改革的有关资料，调查行业管理体制的变化对公司的影响。
2．获取公司历次产品、技术改造、管理能力等方面的变动及获奖情况的有关资料，判断公司核心竞争力在行业内地位的变化。
3．调查公司历史上有重大影响的人事变动，判断核心管理者的去留已经和可能对公司产生的重大影响。
4．审查公司历史上是否存在重大的违反法规行为以及受到重大处罚的情况，判断其影响是否已经消除。
二股东变更情况调查（一）调查目标1．股东是否符合有关法律法规的规范2．公司股东变更的行为和程序是否合法、规范（二）调查程序1．编制公司股本结构变化表，检查公司历次股份总额及其结构变化的原因及对公司业务、管理和经营业绩的影响。
PE投资中的尽职调查解读
✓客户分析在PE投资中的重要性 ✓客户购买模型与过程分析----以汽车行业为例 ✓客户的粘性与连续性 ✓主要客户流失及原因 ✓销售模式与订单分析
4、研究
✓新产品研究管理 ✓技术研究人员的薪酬 ✓专利、专利与产品性能的关系？ ✓未来新产品开拓计划。 ✓析产品的核心技术，考察其技术水平、技术成熟程度、同行业技术发展水平及技术进步情况。 ✓设计过程（产品构思从哪里来？）
结合行业竞争要素 进行对标分析 尽职调查复核重点
项目立项 现场全面尽职调查
财务专家、法律专家专项尽调 大量企业管理人员访谈 根据立项尽调复核重点开展
外围补充尽职调查
行业专家、客户、供 应商、竞争对手等访谈
投资决策
三、商务尽职调查与财务、法律专项尽职调查的关系
将目标企业投资逻辑中的关注重点反馈于财务与法律专家，寻求财务法务对该事项的解释。 案例： 1、某汽车零部件企业：客户质量高，国内同行领先，盈利能力远远高于竞争对手，重点是盈利能力真正性。 2、某装备制造企业：国内炼油用的关键设备，产品国内独家垄断，进口替代，产品远远领先于竞争对手，国有企业，但盈
二、尽职调查的基础及在PE投资中的作用
理论基础
过去经营数 据
解决信息 不对称
尽职调查 全面原则 孰重 要？？ 重点原则
目前经营情 况
结构不变：
行业竞争格 局 财务结构 成本结构 客户结构
尽职调--查----要- 与结构 分析相结合
要与风险控制重点 相结合
未来经营业 绩
惯性成长 结构性成 长 优势迎合 行业未来 发展趋势
11.11 %
78.16 12.02
PE尽职调查及投资分析报告范本
PE尽职调查及投资分析报告范本尊敬的先生/女士以下是一份PE尽职调查及投资分析报告范本，共计超过1200字。
报告名称:PE尽职调查及投资分析报告报告日期:概述：本报告旨在为投资公司提供一份关于特定目标公司的PE尽职调查及投资分析报告。
特定目标公司是一家在技术行业有重要影响力的创业公司。
我们进行了全面的尽职调查，包括财务分析、行业分析、竞争分析和风险评估，以评估其潜力和投资价值。
财务分析：行业分析：该公司位于技术行业，行业整体呈现快速增长的态势。
该公司在此行业中具有重要的地位和市场份额，并且受到行业内外的广泛认可。
我们研究了该行业的发展趋势、竞争格局和市场前景。
根据我们的分析，该行业有望继续增长，拥有良好的市场前景和投资机会。
我们认为，该公司在此行业中有巨大的增长潜力。
竞争分析：在竞争分析方面，我们比较了该公司与其他主要竞争对手的优势和劣势。
我们发现，该公司在技术创新、产品质量和市场推广方面具有独特的竞争优势。
同时，该公司也面临来自国内和国际竞争对手的竞争压力。
在竞争激烈的环境中，该公司需要继续加强创新和市场拓展，以保持竞争优势。
风险评估：在风险评估方面，我们识别出了一些潜在的风险因素，包括市场不确定性、技术风险和管理团队风险。
虽然公司面临一定的风险，但我们认为，这些都是可以被控制和管理的风险。
该公司具备成功应对风险的能力，并采取了相应的风险管理措施。
结论：基于我们的尽职调查和分析，我们认为，特定目标公司具有优质的投资潜力和回报机会。
该公司在财务表现、行业地位和竞争优势方面表现良好。
尽管存在一定的风险，但我们相信这些风险是可以被控制和管理的。
我们建议投资公司考虑对该公司进行投资，并制定相应的投资策略和计划。
谢谢。
某PE投资公司尽职调查及投资建议报告模板
历史业绩和未来预算（单位：千元）
财年
2006
2007
2008200920 Nhomakorabea02011
2012
销售量
收入
毛利率
净利润
净利润率
33
市场机会与空间 （结论）
第一部分：报告摘要
行业机会与竞争 （结论）
44
融资目的和用途 ?融资目的：
?融资用途：
可能的投资方案与关键条款
?本轮融资总额与币种：
? Pre：
， Post ：
从事xx业务、具有 xxx市场地位或特色的公司。 xx业 务具有。。。的市场机会和前景，该公司有望在 20xx 年达到。。。的收入和利润规模并在 xx市场上 市，给 LC带来xx倍的投资回报） ?核心投资价值：（创业者和团队 or 技术 or 上市机 会 or 并购机会 or 市场领导者 。。。）
项目由来
? 公司主营业务的关键成功要素（内部因素、主观因素）
（品牌、技术、产品、制造能力、客户基础、成本、人才与团队。。。）
? 。。。
2211
第二部分：市场、业务、行业分析
6. 公司主营业务的关键成功要素及其核心竞争优势与弱势分析
? 公司的核心竞争优势与弱势（对照“关键成功要素”、与同业/对手比较，可以列 表）
公司主营业务收入来源介绍 (请结合图示说明)
1155
第二部分：市场、业务、行业分析
5. 对公司主营业务规律的认知及其经济性、运营水平、创新可行性的分析
? 对公司商业模式关键点的揭示（VC项目可重点揭示技术可实现性、业务模式可实 现性、业务能否成功推广等方面的关键点及其相关的能力、资源、人才等的关键点）
5. 对公司主营业务规律的认知及其经济性、运营水平、创新可行性的分析
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目录PE尽职调查—狐狸与猎人 (1)投资经理对尽职调查的认识 (5)风险投资重要的是判断，其次是保护 (12)PE尽职调查—狐狸与猎人狐狸为了躲避猎人的追捕，往往想尽一切办法，甚至挖个洞藏在下面，而猎人也会想方设法将狐狸从洞里赶出来。
有时投资机构与创业者周旋的过程就有点类似狐狸与猎人，在投资之前，创业者往往会有选择地披露信息，回避甚至隐藏其他的一些内容。
而投资人则希望能不惜一切手段把所有想知道的信息都挖掘出来。
这种角斗在尽职调查阶段尤为明显。
原本投资机构寄希望于由律师、会计师、财务分析师等第三方机构组成尽职调查小组，通过对拟投企业的团队、产品、市场需求、竞争优势、财务状况等方面做全面深入的审核，以此来帮助他们判断拟投企业的投资价值。
而这也是尽职调查的最大意义所在，但实际情况却并非如他们所愿。
瑞士洛桑国际管理发展学院创业与金融系教授伯努瓦·雷勒直言不讳地指出，“投资机构总是觉得这种外部的尽职调查会给他们提供他们想要的所有答案，但实际上这个过程给大家提供的信息是非常有限的，不管花了多少钱去做这个尽职调查，永远不可能用这个尽职调查去摆脱对一些信息的不确定性。
”如何才能拿到企业最真实的信息、创业者最真实的想法这对投资机构而言已变得越来越难。
“像牙医一样”据记者了解，虽然每个投资机构对拟投项目都会有一定的尽职调查周期，但聘请专业第三方机构来调查分析所有信息的做法在国内已越来越少。
毕竟一个高质量的尽职调查，持续几周到几个月，涉及多方面专家，动辄上千万元的花费，无论在人力成本还是时间成本上都是一种消耗。
如果最后得出的结论仍然不是真实的，这对于投资机构而言，无疑是笔折本的买卖。
特别是对于一些早期企业而言，眼下的尽职调查已非常简单。
一位本土VC 合伙人告诉记者，一些初创企业在发展阶段会面临没有产品，没有任何销售业绩、利润和现金流，或是团队还非常小，客户还在发展阶段，所以此时要分析和挖掘的信息就非常有限，很多不确定性是客观存在的，无法进行精确的评估，一般尽职调查的重点就是创业团队的能力以及产品的行业发展前景，而这些工作大多会由投资机构内部的团队完成，不会外聘第三方专业机构参与。
即便是一些已步入成长期的企业，已有确凿的财务数据及产品，要想借助外力获取现成可靠的信息也并不容易。
上述合伙人直言，“创业者往往会传递给投资人一些非常棒，看起来非常具有前景的商业发展提案，避重就轻地提供一些企业的信息，用一些华丽的词藻说服投资机构注资。
”上述合伙人说，“创业者讲故事的能力越来越强，不少企业都会跟我讲未来愿景是要成为中国的××企业，但显然都是一些不切实际的言论。
”正是因为这种信息的不对称，也开始让投资机构寻求用更好的方法从创业者的口中获取一些对他们而言有用的信息，给自己的尽职调查把关。
雷勒说，这就像是一位牙医，一定要一直深入到口腔内部才能把蛀牙拔出来。
上述合伙人坦言，眼下对于企业的尽职调查更多的还是会把重点关注在企业外部的一些信息，比如产品、技术、市场、竞争对手等，弱化企业内部提供的信息，尽可能地确保获取结论的客观性。
联合同行共同调查尽职调查从某种意义上来说是一种投资机构的风险控制，如何把风险控制到最低，更多时候需要的是智慧。
在这场狐狸与猎人的角斗中，国外同行的做法或许值得借鉴。
据雷勒介绍，在美国的不少投资机构往往会采取联合的方式，让更多的同行参与到投资交易中，联合其他的同行进行尽职调查，他们认为这是一种产生价值、增加价值的重要工具。
比如在想要投资一家互联网企业时，他们会选择对于互联网技术非常了解的投资机构同行，或者是对于这家拟投企业的潜在客户非常了解的同行加入到前期的尽职调查中。
他们的理由是，除了这些拥有不同背景的投资机构能够给拟投企业带来不同的资源外，不同投资机构在不同领域的专业知识能从不同角度更好地了解被投企业，以此来提升投资成功的几率。
“从某种意义上来说联合投资是在帮助投资机构降低风险，而非单纯地分摊风险。
”雷勒认为。
此外，国外也有不少同行投资机构在投资条款清单(term sheet)上玩起了花样，在签订正式协议前再设置一道考验。
雷勒说，一些投资机构会故意设置一些条款，这些条款就好比是烟幕弹，扔出来的目的就是看看创业者会有什么反应。
比如对于创始人的考察，雷勒就举了个例子，投资机构会故意在条款上提到在企业发展到一定阶段时会需要替换掉创始人现在担任的CEO身份，找个更合适的人来管理企业。
设置这个条款的目的是投资机构想知道这个创始人是不是觉“一般情况下如果投资人直接询问的话，创始人可能会给到一个投资人想要听的标准答案，但如果要想获得最真实的想法，美国很多投资机构都会采用这种方法来试探这个CEO的真实想法。
”雷勒说。
此外，创业者在向投资机构陈述时往往会涉及一系列的事实，如何来确保这些事实的真实性，美国的一些投资机构会在条款清单后列个附件，并把这份附件作为一份担保书，如果创始人说的事实在后面被证明是假的，将会受到一定的惩罚或者支付给投资机构一定的罚款，采用这种方式来加以限制创业者对企业实际情况的无限度夸大。
据雷勒提供的信息，美国的投资机构在上世纪六七十年代时曾遭遇17%的风投资金都被打了水漂的情况，因为他们接受了创业者叙述的所有漫无边际的内容。
在他看来，作为投资人，必须要有一定的潜质开发出想要的信息，这是一个非常重要的技能。
因为投资人有不熟悉的领域，如果在没有时间、没有精力去检查和审核创业者说的事实是不是真实的情况下，就需要寻找更好的方法去代替。
“尽职调查需要有更多的创造性，在这个过程中要有更多新的方法才能帮助这个投资取得更好的结果。
”雷勒说。
投资经理对尽职调查的认识发起个小调查——大家对企业做尽职调查：1、调查涉及多广？包括法律、财务、运营等方面么？2、调查涉及多深?是要挖到实质内容的每一个环节么？3、调查时间多久？从开始调查到投入多久？2#发表于2012-7-24 17:09:22 |只看该作者调查范围当然越广、越深为好，只不过，这很大程度上取决于被投企业对PE的态度，同意接受什么程度的调查，有的企业可能谈上两个小时就打发了，什么报表、材料都不提供，有的企业可能给你看些东西，但不一定同意你派专门的机构上门，其实，先和企业的当家人好好谈谈，包括主要高管，如果事先PE对这个行业、企业情况做点功课，谈上半天心里就有些眉目了，知道能不能或有没有必要继续调查了。
已有 2 人评分先锋币收起理由+ 1orange2008+ 2hshakay总评分: 先锋币+ 3 查看全部评分一起来淘帖，让好帖无处藏身。
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点评回复评分举报3#发表于2012-8-7 13:51:47 |只看该作者不同机构有不同机构的作法，我见过经过几次访谈就决定投资的，而且还是业内很牛的机构。
所以，还是得看项目，有些项目本身业务模式、财务、法律方面本身就很简单，尽职调查还是简单一些比较好，但就一些业务、财务、法律等方面比较复杂或者历史沿革比较麻烦的，我们等同于券商ipo的尽职调查标准。
已有 1 人评分先锋币收起理由+ 2hshakay总评分: 先锋币+ 2 查看全部评分点评回复评分举报4#发表于2012-8-18 20:48:59 |只看该作者Pe投资的尽职调查：1、看人：高管及主要团队的约谈很重要；2、看项目：Pe投资期内大势；3、看运行：法律、财务、运营、风控、主要业务团队等。
已有 1 人评分先锋币收起理由+ 1orange2008总评分: 先锋币+ 1 查看全部评分点评回复评分举报5#发表于2012-8-25 12:00:29 |只看该作者每个行业有每个行业需要注意的地方，不过大体来说法律方面要调查股权架构发展的合理性和规范性、对外担保、重大合同、关联关系、纳税、环保、劳动关系等一系列法律问题；财务方面要聘请注册会计师去审计至少近3年来的财务报表。
但无论是法律还是财务尽职调查，他们都只是很客观地去调查，不会为了你很深入去挖掘一些问题，所以拿到调查报告之后还要自己去分析去发现目标公司的问题，然后再不断去和公司沟通了解，所以时间方面是说不准的。
同时，目标公司领导的态度，性格也很重要，谈话中就得注意，他们是不是喜欢夸大，喜欢说胜过做...这些都对公司的持续性有重大影响。
7#发表于2012-8-28 16:10:45 |只看该作者作为小的PE公司，尽职调查要自己亲力亲为还是聘请第三方更经济呢？点评回复评分举报每个行业有每个行业需要注意的地方点评回复实务中根据不同行业的特点和企业能够提供的担保措施而定，控制住主要风险点。
相比券商ipo调查，对管理层的了解会更深入。
发表于2012-9-4 15:05:35 |只看该作者顺着你这个话题，谈谈这几年做项目的感受：半知半解中投资，一知半解中收获，全知全解中恐慌。
项目看多了，尽调还是以下几个大的方面：1、成熟企业看地位，初创企业看团队。
对于PE而言，法务、财务、行业都重要，不像小企业还有时间可以慢慢解决；2、业务与技术。
抓住每个行业的不同特性很重要，如消费品行业，本质就是渠道和品牌，制造型企业，成本和管控。
公司所在行业前景如何，有无成长性，这里面几个工具可以用一下，SWOT分析、核心竞争力的研判等，公司技术如何，有无门槛，产品定位很重要，衍生至公司的定位，是服务大众市场还是精英市场，现在市场上有好多企业出去都说服务精英市场但精英买单并不理想，反而是大众买单更多；3、公司的管理团队，特别是管理团队里的核心人物，接触的基本是民营企业，核心人物就是老板，就看老板如何了，老板的胸怀和对行业的专注很重要。
PE尽调非要排个队，就是团队（老板）、行业、产品和服务、技术。
由此派生的尽调问题可以慢慢整理不同机构有不同机构的作法，我见过经过几次访谈就决定投资的，而且还是业内很牛的机构。
所以，还是得看项目，有些项目本身业务模式、财务、法律方面本身就很简单，尽职调查还是简单一些比较好，但就一些业务、财务、法律等方面比较复杂或者历史沿革比较麻烦的，我们等同于券商ipo的尽职调查标准。
老板真的很重要，我见过一个企业，我们去做尽调，该企业办公室的玻璃门上贴着一张告示，写着某年某月某日，上班时间老板给一名员工打电话，打了好几次这位员工的手机都处于关机状态，因此老板做出决定，对这名员工罚款500元。
经过了解，这家小企业人均月薪才1500元左右，这样的的老板，对员工心太狠！企业也一定不怎么样。
那次，我们在这家企业待了不到2小时就撤了。
收起理由尽调有其方法和要点，不过关键在历练和积累吧，理性分析，感性决定....点评回复老板的重要程度是最后的决策分17#发表于2012-10-10 23:38:10 |只看该作者tenyee 发表于2012-10-4 07:27然后呢？这个企业后来怎么样？能仅仅因此而否定这个企业吗？万一，我是说万一如果这个企业后来发展得很好 ...有那么多万一的话，什么都做不了了。