【2019考研】金融硕士431金融学综合基础班内部讲义

考研431金融学综合基础班知识点讲义货币银行学(属于宏观金融的部分)------------- made by FasKer I．货币本章内容以国家货币制度为主框架展开，涉及国家货币制度及其历史沿革，货币职能、货币层次的划分，相对游离于宏观金融的主题框架，但是属于基础部分，还是要了解的。

另外人民币国际化问题属于热点问题，但因为主要内容以国际金融为知识背景，不在此总结。

一、国家货币制度国家货币制度是一国家或者地区以法律形式确定的该国货币流通的结构、体系和组织形式。

根据货币的不同属性，货币制度可以划分为金属货币制度和信用货币制度。

前者是指以黄金、白银等作为本位币的制度，后者则以纸币作为本位币，不能兑换金属的货币制度，也是当今世界各国所采用的货币制度。

货币制度主要包括以下内容：1.确定币材：币材是一国货币制度的基础，因此也是各国应当慎重选择的，一般来讲，币材应当具备易分割、易携带、易标准化等特点。

历史上贝壳、布甚至是农具都充当过币材，而金银以其良好的形状，被世界各地不约而同的选作币材。

2.确定货币单位：一方面是确定货币单位的名称，如dollar、元等，另一方面是规定货币单位的“值”，在金属货币制度下，就是规定以单位货币所代表的金属含量与成色，而信用货币制度下则主要表现为确定货币的购买力，特别是与外国货币的折算比价，即汇率。

3.规定货币种类及其法定支付能力：货币种类主要是指本位币和辅币。

其中本位币是指按照国家规定的货币单位铸造的货币，本位币可以自由铸造，并且具有无限支付能力（或者称为无限法尝），即无论支付额有多大，收款人都不得拒绝接受支付；而辅币则是本位币之下的小额通货，供日常零星交易和找零之用，一般用较贱金属铸造，属于不足值货币，它的铸造权归国家所有，辅币具有有限支付能力（或者称为有限法尝），即当支付额超过一定数额之后，收款人有权拒绝接受支付。

有些国家为了防止辅币充斥市场，一般规定辅币在纳税中可以无限支付，以及辅币可以无限兑换本币。

无论是本位币还是辅币，它的支付能力的不同是由于法律的规定，反映了国家意志的人为选择。

4.规定货币铸造或发行流通的程序：金属货币制度下，一般本位币可以自由铸造，辅币则由国家铸造发行、在信用货币制度下，货币发行权集中于中央银行或其他机构。

5.货币发行准备制度：及规定一国货币应当以某种金属或资产作为其发行准备，从而建立起货币与该种金属或资产之间的联系和制约关系。

货币发行准备一般分为现金准备和证券准备，前者包括黄金和外汇，后者则主要是国库券、政府公债等等。

考点汇总：国家货币制度，本位币和辅币，有限法尝和无线法尝，货币发行准备制度。

二、货币制度的发展史1.银本位制：从16世纪开始盛行，但被各国摒弃的金属货币制度，也是最早的金属货币制度。

内容包括：银币作为本位币具备无限支付能力，主币的名义价值与所含一定成色、重量的白银相同，可以自由熔化自由铸造，银行券自由兑换白银，白银和银币可以自由输出输入国境。

（记忆时，可以记作4个自由）在一定时期内，银本位制形成了相对稳定的货币制度，促进了商品经济的发展。

但是一方面由于银本身体积大而价值低，已经不能适应经济发展对于货币的客观要求，另一方面，由于冶炼、勘探等技术的发展，银的产量大大提高，黄金也越来越受到追捧，从而使得白银的价值越来越不稳定，世界各国不得不最终放弃银本位制度。

2.金银复本位：金和银同时作为本位币的货币制度，主币可以自由铸造自由熔化，银行券和金属之间自由兑换，金银以及金银货币都可以自由输出输入国境。

然而，根据金银之间比价的确定的规定的不同，金银复本位可以分为平行本位制和双本位制。

在平行本位制度下，国家不对金银之间的比较作出规定，完全依靠市场来决定，此时由于市场价格波动频繁，货币难以很好地发挥交易媒介、价值尺度的职能，从而引发了市场的混乱情形。

为了解决这一问题，双本位制规定了官方的金币和银币的比价，但是这一制度却招致了“劣币驱逐良币”的格雷欣法则。

所谓格雷欣法则说的是在双本位制度下，金银币之间出现了官方比价和市场比价两种比价，而作为货币的金币银币则必须按照官方比较执行货币的职能，从而被官方低估的货币（良币）被收藏、熔化或者输出国外，而被官方高估的货币（劣币）则独占市场，最终市场上只有一种货币流动，双本位制失去了意义。

格雷欣法则揭示了双本位制的不稳定性，也说明了金银复本位必然向金本位过渡的必然性。

跛行本位制：在金银复本位后期，国家规定了金银之间的固定比价，但是金币可以自由铸造，而银币不可以自由铸造，实际上此时银币已经沦为金币的附属，这种制度并不是严格意义上的金银复本位制度，而是从复本位向金本位过度的一种形式。

3.金币本位制度：（把银本位的所有“银”都换成“金”就行了，没有必要重复记忆）优点：具备金币流通的自我调节机制，保证了金币的名义价值和实际价值的一致，价值符号与本位币价值一致，国内价值和国际价值一致，是一种比较稳定的货币制度，一定时期内，对经济发展起到了很好的促进作用。

缺点：①金的产量难以满足经济发展的需要。

②各国因政治、经济发展的不平衡造成金的存量严重失衡。

③第一次世界大战的开始，各国为了筹措军费，印制了大量不可兑换的银行券。

④一些国家限制了黄金的输出入。

这些因素使得金币的流通基础不断被削弱，第一次世界大战之后，各国相继改行金块本位制度和金汇兑本位制度。

4.金块本位制度：又称为生金本位制度，这种制度下，国家对货币规定了其含金量，但是不铸造也不流通黄金，银行券只有达到一定数量以后才可以兑换黄金，但是黄金可以自由输出入国境，外汇也可以自由交易。

这种制度大量节省了黄金的使用，但是它的实行要求国际收支大体平衡并且拥有相当多的外汇储备，一旦国际收支失衡，黄金入不敷出，这种脆弱的金本位制度遍难以维系。

同时，它依然不能摆脱黄金产量对于经济的制约，随着经济的发展，这种制度被摒弃也是必然的。

5.金汇兑本位制：又称为虚金本位制度，本国货币制度依附于另一个实行金本位制度的国家，国家规定了货币的黄金量，但是不铸造也不流通黄金，而是将黄金存放于附属的国家，本国货币与该国保持固定比价，在本国不得兑换黄金，但是可以将货币兑换为该国的外汇然后用外汇在该国兑换黄金。

这种做法进一步节约了黄金的使用，但是一旦附属国家放弃了金本位制度，或者实行货币贬值，或者因某种原因拒绝兑换黄金，本国将面临经济上的混乱，另外，由于货币制度之间的附属关系，本国或多或少的在经济、金融、贸易等方面受到附属国家的制约。

同时，它依然不能摆脱黄金产量对于经济的制约，随着经济的发展，这种制度被摒弃也是必然的。

（这句话和金块本位一样！）6.信用货币制度：纸币作为本位币，强制流通，纸币不与金属保持固定比价，也不兑换金属的货币制度，此时人民接受货币完全是出于相信货币背后的国家强制力。

特点：①现实中的货币都是信用货币，由现金和存款货币组成。

②货币都是由金融系统的业务投放的流通中去的。

③国家对于货币流通的宏观管理调控称为经济正常发展的必要条件。

考点汇总：银本位、金银复本位、跛行本位、格雷欣法则、金币本位、金块本位、金汇兑本位、信用货币制度Questions：阐述金本位被信用货币制度取代的原因？答：金本位方面：1.黄金产量难以满足的经济的发展，这是根本的原因。

2.金本位下各国国际收支自动调节机制实际上需要很苛刻的条件。

3.货币的价值稳定是相对的，常常受到黄金产量的影响。

4.黄金的自由输出入严重影响了货币政策的独立性。

5.各国人为因素也加速了金本位制度的崩溃。

信用本位方面：1.信用货币可以执行货币流通手段、支付手段等职能。

2.信用货币制度便于国家宏观调控。

3.纸币成本比较低，节约大量的流通费用。

三、货币层次的划分（本章的最重点！）广义地说，一切的购买商品和劳务以及清偿债务的过程中被普遍接受的东西都可以称作货币，显然，这样的话不仅现钞能够称作货币，存款、票据等等也具有这样的性质，因此需要我们对于货币定义的层次作出划分。

货币层次的划分取决于流动性的差异，所谓流动性是指一种资产能够迅速以合理的价格变现的能力。

由于不同流动性的资产在经济中转手的次数不同，体现了不同的货币性，对商品市场形成了不同程度的压力，从而对经济的影响程度也就不同。

所以，在经济学家中，以流动性来划分货币的层次是没有争议的。

目前，世界各国通常定义：M0=流通中的现金这也被称作最狭义的货币，对于商品市场构成最直接的压力。

M1=M0+支票存款。

M1被称作狭义货币，支票存款可以不用事先通知转化为现金，从而具有很强流动性，M1构成了对商品市场的直接压力，也是各国政策调控的重要着力点。

M2=M1+准货币M2被称作广义货币。

所谓准货币是指定期存款、储蓄存款、短期信用工具等，不能直接作为支付、流动手段，但是经过一定手续可以很方便地变成现金的资产，它代表了对商品市场的间接压力。

（另外随着金融市场的深入发展，各国的货币需求已经渐渐变得不再稳定，一些经济学家提出应当以M2定义货币就可以得到稳定的货币需求，但这一努力尚没有得到令人信服的结果。

）货币层次的划分在各国均有不同的具体形式，而我国是：M0=流通中的现金M1=M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+信用卡类存款M2=M1+企业存款中具有定期性质的存款+城乡居民储蓄存款+信托类存款+其他存款M3=M2+短期信用工具划分货币层次的意义在于：1.有助于观察不同层次的货币供应量及国民经济的变动。

2.有助于中央银行选择最为有效、可控、可测的货币政策着力点，制定货币政策，并观测货币政策的效果。

四、货币的职能（此部分内容实际上属于政治经济学，和宏观金融学是格格不入的，随便了解一下就可以了，早年间曾经有命题涉及过。

下面改编自金融联考大纲）①价值尺度。

即用货币来表现和衡量其它一切商品的价值。

这是货币的一个基本职能。

货币在执行价值尺度时，并不需要现实的货币，只是观念上的或想象中的货币而已。

货币通过价值尺度的职能，以自身的价值作为尺度来表现和衡量商品的价值，并通过货币单位将商品的价值表现为价格，为商品进入交换创造前提条件；②流通手段。

即货币在商品流通中充当交换的媒介。

货币执行流通手段后，直接的物物交换就分离成了买和卖两个相对独立的阶段。

执行流通手段的货币必须是现实的货币。

货币通过流通手段的职能成为各种商品买卖交易的媒介，克服了物物交换的困难，促进了商品流通与生产。

③贮藏手段。

即货币退出流通领域，被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来的职能。

货币通过贮藏手段的职能不仅成为保存社会财富的最佳形式，而且可以发挥调节货币流通量的作用④支付手段。

当货币作为价值的独立运动形式进行单方面转移时，就执行着支付手段的职能。

货币的这一职能的产生和发展是和信用关系的产生和发展密切相关的。