浅谈中国工商银行金融衍生产品的结构
金融衍生品重要知识点总结
金融衍生品重要知识点总结一、金融衍生品的基本概念1. 金融衍生品的定义：金融衍生品是指其价值来源于一种或多种基础资产，其价格的变动取决于基础资产价格变动的金融工具。
金融衍生品是用来管理风险、进行套期保值、进行投机和进行资产配置的工具。
2. 金融衍生品的特点：金融衍生品具有杠杆效应、高度的灵活性、价格表现复杂多变、非线性风险和不对称风险等特点。
3. 金融衍生品的功能：金融衍生品具有风险管理、套期保值、投机和资产配置等功能。
通过金融衍生品，投资者可以对冲价格风险，获取较高的收益，进行资产配置等操作。
二、金融衍生品的种类1. 远期合约：是指双方同意在将来特定的日期，按照约定的价格和数量交割某一种标的资产的合约。
远期合约具有定价灵活、量身定做、无杠杆、跨期套期保值和定期交割等特点。
2. 期货合约：是指双方同意在将来特定的日期，按照约定的价格和数量交割某一种标的资产的合约。
期货合约具有标准化、无需支付或收取任何保证金、逐日清算等特点。
3. 期权合约：是指合约买方在未来某一特定时间或在特定日期前，有权但无义务以合约规定的价格购买或卖出标的资产的合约。
期权合约具有灵活性、保险性、杠杆效应、风险控制和无限利润等特点。
4. 互换协议：是指双方同意在未来一定的日期交换利率、汇率或现金流量的合约。
互换协议具有定价灵活、对冲不同风险敞口、灵活性和风险分担等特点。
5. 交换期权：是指双方同意在未来某一特定时间或在特定日期前，按照约定的价格进行交换某种标的资产的权利的合约。
交换期权具有对冲交易、保险性、杠杆效应和灵活性等特点。
三、金融衍生品的交易方式1. 交易所交易：金融衍生品可以在交易所进行交易，例如股票期权、期货、外汇期权等。
交易所交易的金融衍生品具有标准化合约、透明度高、交易所提供的保证金体系等特点。
2. 场外交易：金融衍生品也可以在场外进行交易，例如远期合约、互换协议等。
场外交易的金融衍生品具有自定义合约、定制化、较强的风险对冲和灵活性等特点。
简述金融衍生产品的特点
简述金融衍生产品的特点
金融衍生产品是指金融机构为满足客户投资需要而开发的新型
金融服务，主要提供各类金融衍生产品，如期货、期权、交易所交易基金、协定义务、金融债券、货币衍生产品和房地产衍生产品等。
它们在结构上分为衍生性和非衍生性，在形式上可分为实物衍生品和金融衍生品。
金融衍生产品已经在金融市场发挥了重要作用，它既可以满足投资者多样化的投资需求，又可以帮助金融机构把握市场的转折点和变化，从而发掘更多的投资机会。
它具有以下特点：
一是分散风险，它可以结合多种投资工具，分散投资者投资风险；
二是提高收益，它可以增大投资者收益；
三是操作方便，它可以降低投资者操作成本，提高交易效率。
四是降低成本，它可以提供更低的交易和投资成本，从而提高投资者的收益率；
五是提高效率，它可以更加快速地进行投资和交易，从而提高金融机构的效率；
六是降低交易成本，它可以直接降低投资者的交易成本，降低投资者的交易成本。
此外，金融衍生产品也具有一定的风险，投资者投资金融衍生产品时应根据实际情况选择合适的金融衍生产品，同时要提高风险意识，根据自身实际情况控制投资金额，加强风险管理，以减少投资风险。
金融衍生产品是一种新型的金融服务，它可以满足投资者丰富的
投资需求，可以提高投资者收益，操作方便，降低成本，提高效率，降低交易成本。
但是，投资者在选择金融衍生产品时也要考虑到风险，根据实际情况选择合适的金融衍生产品，同时提高风险意识，加强风险管理，以减少投资风险。
金融产品和衍生品
金融产品和衍生品金融产品和衍生品的发展和特点金融产品和衍生品是金融市场中的两个重要组成部分，它们以不同的方式为投资者提供了丰富的投资选择和风险管理工具。
本文将介绍金融产品和衍生品的发展历程和特点，并讨论它们对金融市场的影响。
金融产品是指由金融机构发行和交易的各种金融工具，包括股票、债券、基金、保险产品等。
金融产品的发展可以追溯到古代，而现代金融产品的多样化和复杂性则是近几十年来的产物。
金融产品的发展与金融创新密切相关，随着金融市场的不断发展和金融科技的进步，新型金融产品层出不穷，不断满足投资者的需求。
金融产品的特点是多样化和风险分散。
不同的金融产品具有不同的风险收益特征，投资者可以根据自己的风险偏好和投资目标选择合适的金融产品。
例如，股票是具有较高风险和较高收益潜力的金融产品，而债券则相对风险较低，收益较稳定；基金则通过投资多种资产类别实现风险分散，降低单一资产的风险。
与金融产品相比，衍生品是一类特殊的金融工具，其价值来源于基础资产的变动，最常见的衍生品包括期权、期货、互换和远期合约等。
衍生品的发展主要是为了满足风险管理的需要，投资者可以通过交易衍生品来对冲或者获利于基础资产价格变动。
衍生品的创新和发展对金融市场的稳定与发展起到了重要的作用。
衍生品的特点是杠杆效应和高度复杂性。
由于衍生品的价值源于基础资产，因此其价格变动会传导到衍生品的价值，形成杠杆效应。
投资者可以通过衍生品实现较小的资本投入获得更大的收益，但风险也相应增加。
另外，衍生品的设计和交易机制相对较复杂，需要投资者具备一定的金融知识和技能。
金融产品和衍生品的发展对金融市场具有重要的影响。
首先，金融产品的丰富性和多样性提高了市场的效率和流动性，为投资者提供更多选择和机会。
其次，衍生品的引入和应用使得金融市场的风险管理更加灵活和高效。
投资者可以通过交易衍生品来对冲市场风险，降低资产组合的波动性。
然而，衍生品的杠杆效应也使得金融市场面临潜在的系统性风险，需要加强监管和风险管理。
中国工商银行卡业务知识及理财产品介绍
人民币个人理财产品——代客境外理财系列
投资者以人民币本金认购，人民币本金购 汇，直接投资于境外市场，投资期结束后， 全额结汇;
目前只能投资于外币固定收益类、基金类 产品，不能投资与股票及股票结构性产品 （对于结构性产品，标的资产可以是股票 指数）；
面临较大的汇兑风险
投资者收益（损失）=外币投资收益（损失）
还款、购汇方式的多样性 1.您可以通过我行网点还款; 2.自动存款机向信用卡存款； 3.通过ATM转账还款； 4.通过电话银行； 5.网上银行转账还款； 6.指定账户自动还款。即您可以签订自动还款协议，指定
人民币账户自动归还用卡欠款，或指定外币账户自动 归还国际卡外币账户欠款，或指定人民币账户自动购 汇归还国际卡外币账户欠款； 7.他行汇款还款：从工商银行以外的开户银行以汇款方式 还款。
白 金 卡 俱 乐 部
全 球 特 惠 商 户 尊 贵 礼 遇
灵 活 的 信 用 额 度
委 托 代 办 服 务
年 终 财 务 报 表
收 全 国 异 地 存 、 取 款 及 转 账 手 续
消 费 积 分 兑 换 年 费
减 免 八 大 类 服 务 费 用
»第
费
五
级
（三）牡丹卡特色产品
牡丹白金卡减免八大类服务费用
»第 五 级
人民币个人理财产品——票据型产品
投资对象
票据型产品主要投资于中国工商银行已贴（转 贴现）的银行承兑汇票所对应的票据资产。为 满足流动性需求，也可投资于优质企业信托融 资项目、债券以及回购等银行间市场工具。
»第 五 级
人民币个人理财产品——信托融资型产品
投资对象 信托融资理财产品主要投资于优质贷款 类信托计划。贷款类信托计划的借款人 为国有大中型企业集团，并由工、农、 中、建、交、国开等银行为该信托计划 提供本息不可撤销的担保，或其他信用 支持。
了解金融业务中的衍生品合约与交易结构
了解金融业务中的衍生品合约与交易结构衍生品是金融市场中的一种重要工具，它们的存在为投资者提供了更多的选择和风险管理方式。
衍生品合约是衍生品交易的核心，而了解衍生品合约与交易结构对于投资者和金融从业者来说至关重要。
本文将介绍衍生品合约的概念、类别以及常见的交易结构，帮助读者更好地了解金融业务中的衍生品。
一、衍生品合约的概念衍生品合约是指双方约定在未来交付某一标的物或经过一定结算方式来相互支付货币的合约。
所谓标的物，可以是股票、债券、商品、货币等金融工具，也可以是利率、价格、汇率等金融指标。
衍生品合约的交易双方通过签订合约来约定未来某一特定时间、特定条件下的交割或结算方式。
衍生品合约通常分为期权与期货两大类。
期权是指在合约到期日前，买方具有选择权，可以选择是否行使该合约的权利。
而期货是指交易双方约定在未来某一特定时间交割一定数量的标的物或通过现金结算。
衍生品合约的价值与标的物或指标相关，因此其价值也会随之波动。
二、衍生品合约的类别衍生品合约根据其结算方式和交割要求可分为现货衍生品、远期衍生品和选择交易衍生品。
现货衍生品合约是指通过交易所进行的衍生品交易，双方约定在交易日后的两天内交割或结算。
这种合约通常用于外汇、商品期货等交易中，为投资者提供了实时交易的机会。
远期衍生品合约是指买卖双方约定在将来某一预定日期交割或结算，而交易价格在合约签订时确定。
远期衍生品一般适用于大宗商品、货币、利率等市场。
选择交易衍生品合约是指买方有选择行使合约权利的权力，而卖方有相应的义务。
这种合约的交易可以在合约生效期间内的任何时间进行，例如股票期权和商品期权。
三、衍生品交易结构衍生品交易结构可以是场内交易和场外交易。
场内交易是指在交易所进行的标准化合约交易，交易规模庞大且交易双方匿名。
场内交易具有高流动性、透明度高等特点，投资者可以通过交易所市场触及更广泛的交易机会。
场外交易又称为场外衍生品交易或非标准化合约交易，是指通过某一交易平台或私下协商等方式进行的交易。
浅析我国金融衍生品市场的现状与发展
产 品ｆ 或 变量） 进行组合 。 其联动 性关 系既可能是 简单线性 关系， 也 可能是 非线性 函数或分段 函数 。 加上未来 价值 的 难 以预 测 ， 因而 ， 比起 基 础金 融 产品来 ， 金融 衍 生产 品 的 定价 复杂 的多 。
提 高金融 创新 能力等 。 从宏 观方 面来 说 ， 金融衍 生 品在优 化 资源配 置 、 降低 国家总 体 的金融 风险 、 吸纳社会 闲置 资 金、 有 效地 增加 市场 的流 动性及 提高 交易效 率等 方 面起
着很 大作 用。
从２ ０ 世纪 ９ ０年代 的早期 实践 ， 到 后来 的严 肃整 改 ，
展 多层 次金 融 衍 生 品 市场 ， 完善 法 规 与 监 管体 系 ， 促 进 我 国金 融 衍 生品 市场 的发 展 。
【 关 键词 】 金融衍 生品 ； 市场； 现状 与发展 【 中图分 类 号】 Ｆ ８ ３ ２ ． ５ 【 文 献 标识 码 】 Ｂ
金 融衍生 工具 又称 金融衍 生产 品 、 衍生 证券 ， 是 与基
础金融 产 品相 对应 的一 个概念 ，指 建立 在基础 产 品或基
来 进行投 资 ， 很小 的变 动都可 能导致大盈 大亏 。 高杠杆 比
例 是一把 双刃剑 ， 在 收益 可能成倍 放大 的 同时 ， 风 险和损
础变量 之上 ， 其价 格取决 于基 础金 融产 品价格 （ 或 数值） 变 动 的金 融产 品。 它 主要包 含期权 、 期货、 远 期合 约 、 互 换交 易及利率 、 汇率 、 各类价 格指数 等 。 从 微观 方面来说 ， 金融
证券投资银行的金融衍生品业务
证券投资银行的金融衍生品业务金融衍生品作为证券投资银行的重要业务，已经在国际金融市场中扮演着至关重要的角色。
本文将就证券投资银行的金融衍生品业务进行探讨，并介绍其定义、种类、风险管理和市场发展等方面的内容。
一、定义金融衍生品是一种金融合约，其价值是从一个或多个基础资产（如股票、债券、商品等）演绎而来的，并且其交易不涉及对基础资产进行直接的买卖交割。
金融衍生品可以分为两大类，即衍生工具和衍生交易。
（一）衍生工具衍生工具是指金融衍生品作为一种金融工具的特性。
常见的衍生工具包括期权、期货、互换合约和远期合约等。
（二）衍生交易衍生交易指的是利用衍生工具进行买卖交易的行为。
通过买卖衍生品，投资者可以在未来分散风险、套利或投机。
二、种类在证券投资银行的金融衍生品业务中，主要涉及到以下几类金融衍生品：（一）期权期权是金融衍生品中的一种类型，它给予持有者在特定时间和特定价格内购买或卖出基础资产的权利。
常见的期权类型有买入期权和卖出期权。
（二）期货期货是指在未来某个时间点以约定价格买卖标准化合约的金融衍生品。
期货交易的最大特点是买卖双方都有义务按照约定的价格和期限履行合约。
（三）互换合约互换合约是用于互换资产、负债、利率或其他变量支付流的金融衍生品。
常见的互换合约有利率互换、货币互换和信用违约互换等。
（四）远期合约远期合约是双方以约定价格和期限进行货币或商品交付的金融衍生品。
远期合约的特点是交易双方约定在未来的某个时间点交割。
三、风险管理在证券投资银行从事金融衍生品业务时，风险管理是至关重要的环节。
以下是金融衍生品业务中常见的风险以及相应的管理方法。
（一）市场风险市场风险是由于金融市场价格波动引起的风险。
证券投资银行通过利用衍生品市场进行套期保值操作来对冲市场风险。
（二）信用风险信用风险是指当交易对手方无法履行合同义务时可能造成的损失。
证券投资银行通过严格的交易对手方评级和控制额度等措施来管理信用风险。
（三）流动性风险流动性风险是指在市场上不能快速、大量地出售或买入金融衍生品而导致的损失。
工商银行纸黄金
工商银行纸黄金简介工商银行纸黄金是指中国工商银行推出的一种金融产品，该产品提供了投资者参与黄金市场的便捷途径，既保证了黄金的安全性，又能享受金融市场的流动性。
纸黄金是一种以黄金为基础资产的金融衍生工具，通常以电子账户的方式进行交易。
而工商银行作为中国最大的商业银行之一，推出的纸黄金产品具有一定的市场认可度和投资价值。
产品特点1.灵活交易：工商银行纸黄金可以通过手机银行、网上银行、柜面等多种方式进行交易，投资者可以根据自己的需要进行灵活的买卖操作，实现资金的灵活运作。
2.实物保管：工商银行纸黄金采取了实物保管的方式，也就是说，投资者购买的黄金将由工商银行进行保管，确保金条的安全性和保值性。
3.超低风险：作为一种由国家信用背书的金融产品，工商银行纸黄金的风险相对较低。
同时，黄金作为一种避险资产，具有一定的保值和增值潜力，可以有效分散投资风险。
4.分红权益：工商银行纸黄金持有者可以享受相应的分红权益，依据黄金市场的涨跌情况进行分红。
投资流程1.开通电子账户：投资者需要到工商银行的柜面或通过网上银行等方式开通电子账户，并与个人的银行卡进行绑定。
2.入金操作：将资金转入电子账户里，作为购买纸黄金的资金准备。
3.购买纸黄金：在电子账户里，选择购买纸黄金的操作，并输入购买的数量与价格。
4.确认交易：在进行购买操作后，系统会显示交易信息，确认无误后，输入交易密码即可完成交易。
5.分红与持有：持有工商银行纸黄金后，投资者除了可以享受分红权益外，还可以通过卖出或持有等方式进行交易和管理。
注意事项1.风险提示：投资者在购买工商银行纸黄金前，要充分了解金融市场和黄金市场的风险，做到量力而行，分散风险。
2.交易费用：在进行工商银行纸黄金的买卖操作时，需要支付一定的手续费和费用，投资者应提前了解并计算好这些费用。
3.安全性保障：工商银行纸黄金采取了多重安全措施，但投资者在进行操作时，也要注意个人账户的安全，避免信息泄露和资金损失。
商业银行的金融衍生品业务
、投资策略咨询等。
服务渠道创新
02
利用互联网技术，提供线上交易、自助服务、移动支付等便捷
服务渠道，提高客户体验。
服务质量创新
03
加强客户关系管理，提高服务人员的专业素质，提供更加优质
、高效的服务。
技术创新
信息技术创新
运用大数据、云计算、人工智能 等技术，提高金融衍生品业务的 数据处理能力、风险控制能力和 客户服务能力。
2024-01-03
商业银行的金融衍生品业务
汇报人：可编辑
目录
• 商业银行金融衍生品业务概述 • 商业银行金融衍生品业务的运作模式 • 商业银行金融衍生品业务的优势与风险 • 商业银行金融衍生品业务的创新与发展 • 商业银行金融衍生品业务的监管与法规 • 案例分析
01
商业银行金融衍生品业务概述
定义与特点
自营模式
01 商业银行以自身为交易对手，通过金融衍生品进 行风险管理和套期保值。
02 自营模式中，商业银行可以根据自身风险承受能 力和业务需求进行灵活的交易策略调整。
03 自营模式有助于提高商业银行的风险管理能力， 降低经营风险。
03
商业银行金融衍生品业务的优势 与风险
优势
风险管理
金融衍生品能够帮助商业银行有效管 理风险，对冲利率、汇率等市场风险 。
增加收益
通过参与金融衍生品交易，商业银行 可以在低风险甚至无风险的情况下获 得额外收益。
满足客户需求
金融衍生品业务的多样性可以满足客 户的多样化需求，提升客户黏性。
提高资金使用效率
金融衍生品业务有助于提高商业银行 的资金使用效率，降低资金成本。
风险
市场风险
金融衍生品的价格受市场因素影响，市场波 动可能导致交易亏损。
银行理财产品的结构分析--以2013年国有商业银行为例,不少于1000字
银行理财产品的结构分析--以2013年国有商业银行为例，不少于1000字以2013年国有商业银行为例，银行理财产品主要分为股票型、债券型、混合型和货币型四类。
不同类型产品的结构和风险程度不同，适用于不同的投资者。
1. 股票型理财产品股票型理财产品是对股票市场进行投资的产品，风险较高但收益也较高。
这类产品的结构一般包括基金、股票型债券基金以及结构型理财产品等，根据具体的投资策略和构成资产的不同，其风险和收益也不同。
股票型理财产品的基础资产一般是国内或国际股票市场的标的资产。
根据实际情况，产品可能会投资多个行业或多个国家的股票，以降低单一股票或行业风险。
这类产品的投资周期一般较长，适合长线投资者。
2. 债券型理财产品债券型理财产品是对债券市场进行投资的产品，风险相对较低但收益也较稳健。
这类产品的结构一般包括债券型基金、定向单一债券基金、可转债债券型基金以及结构型理财产品等。
基础资产为债券的债券型理财产品一般包括国家债券、地方政府债券、优质企业债券等，这些债券具有较高的资信等级和流动性。
这类产品的投资周期一般较短，适合短线投资者。
3. 混合型理财产品混合型理财产品是对股票和债券市场进行投资的产品，风险和收益相对平衡。
这类产品的结构一般包括混合型基金、灵活配置型基金以及结构型理财产品等。
基础资产既包括股票，也包括债券，以达到平衡风险和收益的目的。
这类产品的投资周期一般属于中长期，适合中长线投资者。
4. 货币型理财产品货币型理财产品是对货币市场进行投资的产品，风险较低但收益也较低。
这类产品的结构一般包括货币基金、活期理财、通知存款等。
基础资产为货币市场短期流动性较强的资产，包括短期国债、中央银行票据、存单等。
这类产品的投资周期较短，适合短线投资者或作为现金管理的工具使用。
总体来说，2013年国有商业银行推出的银行理财产品各类型均有涵盖，能够满足不同投资者的需求。
但投资者在选择银行理财产品时，应注意产品的风险收益特点，根据自身的风险承受能力和理财需求进行选择。
金融衍生工具与金融衍生产品
金融衍生工具与金融衍生产品金融衍生工具与金融衍生产品随着金融市场的不断发展，金融衍生工具和金融衍生产品已经成为了金融市场中不可缺少的重要组成部分。
这两个概念经常被人们混淆，本文将对其进行解释并区分。
一、金融衍生工具金融衍生工具是指在金融市场上可以衍生出其他金融产品和金融合约的金融产品。
它们常常是由未来的市场价格、利率、汇率或资产价格上升或下降而衍生出来的。
比如，期货交易、期权交易和合约差价交易(CFD)等就是常见的金融衍生工具。
1.期货交易期货交易是指在期货交易场所通过买进或卖出某一合约的方式，预期在规定的到期日以规定的价格交割买卖标的物的交易。
2.期权交易期权交易是指在未来某个时间点，以一个特定价位买进或卖出某一未来交易价格的产品交易合约。
期权会门槛较高，但是为交易者提供了在价格波动市场上进行获利和对冲方式的便利。
3.合约差价交易(CFD)CFD是指以合约差价价格交易，交易的资产可以包括股票、指数、外汇和商品。
这种交易方式允许交易者在价格波动市场上进行投资和投机。
二、金融衍生产品与金融衍生工具不同，金融衍生产品是由金融机构为客户提供的基于金融衍生工具进行设计并为客户定制而成。
金融衍生产品的设计目的是为了满足客户的利润和风险管理需求。
常见的金融衍生产品有以下几种：1.股票衍生产品股票衍生产品是一种基于股票价格衍生出来的金融产品，它的设计旨在帮助客户在股票市场上稳定盈利。
股票衍生产品包括股票期权、股票股票期货、股票互换、基金和ETF(交易所交易基金)等。
2.外汇衍生产品外汇衍生产品是一种基于外汇价格衍生出来的金融产品，其设计目的是通过管理外汇波动风险来满足客户的需求，包括外汇期权、外汇远期合约、货币掉期等。
3.商品衍生产品商品衍生产品是一种基于商品价格衍生出来的金融产品，它的设计旨在帮助客户在商品市场上稳定盈利。
包括期货、期权和商品掉期等。
4.利率衍生产品利率衍生产品是一种基于市场利率波动进行设计的金融产品，以满足企业和个人的利润和风险管理需求，包括利率互换、利率期权和利率远期合约等。
商业银行资产结构优化的研究——以中国工商银行为例
I
构；推行资产证券化；增强中间业务的创新与风险防控的建议。 关键字：资产结构；Markowitz 模型；在险价值；流动性风险
II
Assets Structural Optimization of the Commercial Banks - Taking ICBC for Example Abstract
谨以此论文献给我的恩师及同学 ---------------潘妍霞
商业银行资产结构优化研究 ——以中国工商银行为例 摘 要
Байду номын сангаас
目前，我国金融资源集中程度高，金融市场发达程度低，直接金融工具发展 起步晚， 这意味着金融体系主要依靠银行类金融机构对金融资源进行分配。作为 金融体系支柱的商业银行， 其资产结构不仅影响着自身的经营风险与收益，还对 整个金融体系的效率与风险有着重大影响。 随着我国金融业竞争的加剧和市场化 程度的提高， 商业银行资产规模逐渐增大，但并不能弥补资产结构失调带来的资 产安全性、 流动性与收益性差异。金融全球化浪潮使我国商业银行与更加自由的 国际金融市场联系更加紧密，为适应国际市场，增强承受竞争压力的能力，商业 银行必须通过优化资产结构，提高资产配置效率，获得金融全球化的正效应。本 文通过对我国商业银行资产结构现状进行定性分析与定量分析， 试图找到我国商 业银行资产结构的问题所在，并提出相应的对策建议。 在本文中资产结构指的是商业银行各种资产之间的相对规模与相互关系。 本 文的研究内容主要集中在以下几个方面：第一，回顾了国内外对商业银行资产结 构的相关研究， 介绍了商业银行资产结构调整的理论基础——商业银行经营原则 与银行资产结构的关系、商业银行资产负债理论及在险价值理论。第二，对商业 银行资产结构从资产安全性、流动性、盈利性三方面出发，进行了定性与定量的 分析。 定性分析横向和纵向的介绍了我国商业银行资产结构的现状，从以上三方 面分析了我国商业银行资产结构存在的主要问题， 并以花旗银行为例进行了国际 比较。 定量分析是从流动性风险的测算出发的。由于流动性是关系到银行日常业 务正常经营的关键因素， 流动性管理成为商业银行资产结构调整的重要方面。在 本文中， 选取了规模和市场份额较大的中国工商银行作为定量分析的对象。通过 分析影响中国工商银行资产流动性风险的因素， 对中国工商银行资产的流动性风 险进行了测算。然后利用研究资产安全性与盈利性关系的 Markowitz 模型，通过 施加流动性风险、在险价值及资本管理的约束，改进了 Markowitz 模型，求得资 产组合的最佳资产结构与有效边界，并以该模型及有效边界为依据，分析当前中 国工商银行资产结构的合理性及改进方向。第三，针对定性与定量分析的结果， 提出可行性建议。 本文研究结果表明， 我国商业银行资产结构正在向合理的方向改进，但是仍 然存在行业同质化严重、流动性过剩、商业贷款比例过高、风险资产增长太快、 投资结构过于简单的问题，造成安全性、流动性、盈利性失衡。针对这种现状提 出了加强货币市场与资本市场建设； 适当调整贷款资产与证券类资产的规模与结
衍生产品知识点
衍生产品知识点衍生产品是金融市场中的一种重要工具，它们通过基础资产的价格变动来衍生出来，被用于投资、风险管理和套利等目的。
衍生产品可以分为期权、期货、互换和其他衍生产品等几类。
下面将对衍生产品的定义、特点、分类和交易市场等知识点进行详细介绍。
1. 衍生产品的定义衍生产品是一种金融工具，其价值来源于基础资产的价格变动。
它们派生自其他金融资产，被用于追踪、套期保值或者投机基础资产的价格波动。
2. 衍生产品的特点（1）杠杆效应：衍生产品通常只需支付一小部分的价值作为保证金，就可以控制一定价值的基础资产。
因此，投资者可以通过衍生产品以较小的成本获取更大的收益，但同时也伴随着相应的风险。
（2）价格波动：衍生产品的价值与基础资产的价格波动密切相关。
当基础资产价格波动较大时，衍生产品的价值也会相应波动较大，使得衍生产品成为投机和套利的工具。
（3）非实物交割：衍生产品通常以现金或其他金融资产作为结算方式，不要求实际交割基础资产，这也是衍生产品与实物交割类金融工具的区别。
3. 衍生产品的分类（1）期权：期权是一种购买或者出售基础资产的权利，而非义务。
它分为看涨期权和看跌期权，分别给予持有人在未来某个时间以约定价格购买或者出售基础资产的权利。
（2）期货：期货合约是双方约定在未来某个时间以约定价格交割特定数量的基础资产的合约。
买方承担着在约定时间内按约定价格购买基础资产的义务，卖方承担着按约定价格出售基础资产的义务。
（3）互换：互换合约是双方约定在未来交换金融流量的合约，例如利率互换可以使一方从固定利率变为浮动利率，另一方则相反。
（4）其他衍生产品：除了期权、期货和互换，还有许多其他类型的衍生产品，如衍生证券、衍生指数等。
4. 衍生产品的交易市场衍生产品在全球范围内广泛交易，主要包括交易所交易和场外交易。
交易所交易是指在正式的交易所上进行买卖衍生产品的交易，如芝加哥期权交易所（CBOE）和芝加哥商品交易所（CME）。
工商银行供应链金融服务方案及相关产品
工商银行供应链金融服务方案及相关产品ICBC的供应链金融服务方案主要包括以下几个方面：1.资金融通服务：ICBC通过为企业提供融资服务，满足企业在运作过程中的各种资金需求。
具体产品包括短期贷款、信用证融资、保理融资等。
通过与企业的合作，银行可以通过资金融通服务提供企业所需的资金支持，确保供应链的正常运作。
2.风险管理服务：ICBC通过为企业提供风险管理工具，帮助企业降低供应链上的风险。
具体产品包括信用保险、担保以及衍生产品等。
银行可以根据企业的需求，提供各种风险管理工具，帮助企业在供应链上合理规避风险。
3.信息分享与整合服务：ICBC通过整合供应链上的各方信息，并为企业提供信息分享服务，帮助企业更好地了解供应链上的动态。
具体产品包括供应链金融平台、供应链金融信息服务等。
通过信息分享与整合服务，银行可以帮助企业更好地了解供应链上的各种信息，并根据信息提供相应的金融服务。
ICBC供应链金融服务方案中的相关产品主要包括：1.供应链融资产品：包括短期贷款、信用证融资、保理融资等。
2.供应链应付账款管理产品：包括应付账款保理、商业承兑汇票贴现融资等。
3.供应链贷款产品：包括银行筹资贷款、配套融资、项目融资等。
4.供应链风险管理产品：包括保险、担保、信用证保证等。
5.供应链信息分享与整合产品：包括供应链金融网络平台、供应链金融信息服务等。
通过提供上述供应链金融服务方案及相关产品，ICBC可以帮助企业解决供应链上的资金问题、风险问题和信息问题，从而提高企业的运作效率和竞争力。
同时，银行与企业的合作也有助于银行了解企业的真实需求，为企业提供更加全面和定制化的金融服务。
总之，ICBC作为中国最大的商业银行之一，通过供应链金融服务方案及相关产品，为企业提供资金融通、风险管理和信息分享等服务，促进供应链的高效运作。
同时，银行与企业的合作也促进了银行业务的发展和企业的健康发展。
金融衍生品：金融衍生品的定义和交易方式
金融衍生品：金融衍生品的定义和交易方式金融衍生品的定义和交易方式在金融领域中，衍生品是较为复杂的金融工具，是在资产或负债基础之上建立的合约，并且以金融市场上主要产品的价格为基础进行买卖、交易或结算。
衍生品的核心是基础资产与合约之间的关系，以及在合约中规定的金融产品价格的变化。
金融衍生品有多种类型，包括期货合约、期权、远期合约以及利润互换等金融工具。
这些工具可以用于多种目的，如风险管理、套利、投机等。
金融衍生品最有特色的地方在于，它们利用了潜在资产上的风险，通过贸易的方式将风险转移给其他投资者。
对于金融衍生品的交易方式，主要分为线上交易和场内交易两种方式。
线上交易是指通过互联网交易平台进行交易，而场内交易则是在证券交易所交易厅进行的交易。
不同的交易方式有不同的优缺点，具体选择哪一种方式的关键在于投资者的个人意愿和经验。
对于投资者来说，金融衍生品的风险也是一个需要认真考虑的问题。
投资者应该理解不同类型的衍生品工具以及交易策略，以减少风险并最大化其收益。
另外，投资者还需要考虑市场波动带来的影响，建立一套有效的风控系统，及时应对突发事件并避免大额损失。
总之，金融衍生品是金融市场上重要的一种工具，可以帮助投资者管理风险和获取收益，但需要投资者认真考虑其风险并选择合适的交易方式和策略。
因此，投资者需要充分了解金融衍生品的特点，明确自己的投资策略和目标，有计划、有目的地投资。
同时，要避免过度投资和盲目跟风，做到投资清醒、理性和谨慎。
对于金融衍生品的未来，也存在着许多挑战和机遇。
一方面，随着全球金融市场的发展，金融衍生品的种类将会越来越多，市场竞争也日趋激烈。
另一方面，随着机器学习、区块链等新技术的发展，金融衍生品的交易、结算等过程也将会更高效、更安全。
在这个变化万千的市场中，投资者需要不断学习、了解市场最新趋势和技术，以及管理自己的情绪和风险。
同时，金融监管机构也要加强对这些高风险金融工具的监管和管理，保证市场的稳定和公平。
名词解释 金融衍生产品
名词解释金融衍生产品
金融衍生产品是一种由金融资产或资产组合衍生出来的金融工具，其价值依赖于基础资产的变动。
金融衍生产品的价值可以通过衍生品合约进行交易，而无需直接持有或购买基础资产。
金融衍生产品通常用于风险管理、投资和投机目的。
它可以帮助投资者通过做多或做空衍生品合约来赚取资产价格上涨或下跌的利润。
常见的金融衍生产品包括期货合约、期权合约和掉期合约。
期货合约是一种买卖双方同意在未来某个日期以约定价格交割一定数量的资产的合约。
期权合约是给予合约持有者在未来某个时间点以约定价格买入或卖出特定资产的权利，但并非义务。
掉期合约是一种买卖双方约定在未来某个日期以约定价格交换资产现金流量的合约。
金融衍生产品具有高度的杠杆效应，可以引起高风险。
因此，在交易金融衍生产品之前，投资者应该了解其特点和风险，并只投入可以承担的风险资金。
此外，金融衍生产品的价格变动也可能受到各种市场因素的影响，包括利率、汇率、商品价格等。
银行的衍生品业务
银行的衍生品业务衍生品是一种金融工具，其价值来源于基础资产或指标的变动。
银行作为金融体系中不可或缺的组成部分，拥有广泛的业务范围，其中衍生品业务在风险管理和金融创新方面发挥着重要作用。
本文将介绍银行的衍生品业务及其核心特点。
一、衍生品业务的定义和分类衍生品是一种具备金融属性，其价值随基础资产价格、利率、汇率等参考指标的波动而变化的金融合约。
根据衍生品的性质和特点，可以将其分为以下几类：期货合约、期权合约、掉期合约和互换合约等。
1. 期货合约：是一种买卖双方同意以特定价格和特定时间交割某一特定商品或金融工具的合约。
2. 期权合约：是指交易双方约定的买卖某项基础资产的权利，但不是义务的合约。
3. 掉期合约：是一种在将来某指定日期，按约定的利率和原则上指定的本金交换货币的合约。
4. 互换合约：是指双方约定在某一特定日期以一定汇率交换不同货币支付现金流的合约。
二、银行衍生品业务的主要特点1. 风险管理：银行借助衍生品市场来管理利率风险、汇率风险、商品价格风险等。
通过开展衍生品业务，银行可以利用衍生品的杠杆效应降低风险，并通过对冲策略实现风险的分散和控制。
2. 增加收入：银行通过衍生品交易可以获得更多的收入来源。
衍生品市场提供了丰富多样的交易机会，银行可以通过买入和卖出不同类型的衍生品来获取利润。
3. 金融创新：衍生品市场的发展促进了金融创新。
银行作为金融创新的主要推动者之一，通过设计和推出新型衍生品产品，满足不同客户的需求，提供更多的金融选择。
4. 信息交流：银行衍生品业务的发展带动了信息的共享和交流。
银行在衍生品市场上积累了大量的信息和交易数据，这些信息对金融市场的参与者具有重要的参考价值。
三、银行衍生品业务的风险管理衍生品业务对银行来说是一把双刃剑，既可以带来丰厚的收益，也存在一定的风险。
因此，银行在开展衍生品业务时需要严格的风险管理措施。
1. 建立有效的风险管理体系：银行需要建立完善的内部风险管理体系，包括风险控制方法、风险管理流程、风险度量模型等，以确保业务的全面监控和风险的及时控制。
商业银行的金融衍生品业务
商业银行的金融衍生品业务近年来，随着金融市场的不断发展和全球经济的深度交融，金融衍生品业务逐渐成为商业银行中不可或缺的一部分。
金融衍生品作为一种金融工具，以其灵活性和风险管理能力而备受关注。
本文将从商业银行的角度出发，对金融衍生品业务进行探讨。
第一部分：金融衍生品的概念和分类金融衍生品是指以外汇、利率、股票、商品等金融工具为基础，通过合约的方式进行交易的金融产品。
根据其衍生方式和交易特点，可以将金融衍生品分为期货合约、期权合约、互换合约和其他衍生产品。
商业银行在开展金融衍生品业务时，可以根据客户需求和市场环境选择适合的金融衍生产品进行交易。
第二部分：商业银行开展金融衍生品业务的意义商业银行开展金融衍生品业务具有多重意义。
首先，金融衍生品业务可以帮助商业银行进行风险管理。
在金融市场波动较大的情况下，商业银行面临着多种风险，如利率风险、汇率风险和信用风险等。
金融衍生品可以通过对冲和套利等方式，帮助商业银行有效管理这些风险。
其次，金融衍生品业务可以带来较高的收益。
商业银行通过运用金融衍生品，可以在市场上获取更多的交易机会，并通过综合利用市场差价和利率套利等方式，实现利润最大化。
此外，金融衍生品业务还可以提升商业银行的客户服务水平，满足不同客户的风险管理和投资需求。
第三部分：商业银行的金融衍生品业务实践商业银行通过建设完善的交易系统和风险管理体系，积极开展金融衍生品业务。
首先，商业银行可以根据自身的风险偏好和实际需求，选择适合的金融衍生品产品进行交易。
其次，商业银行可以通过与客户建立良好的合作关系，为客户提供多样化的金融衍生品产品和服务。
同时，商业银行还需要加强内部风险管理能力，建立科学的风险控制和监测机制，保证金融衍生品业务的安全性和合规性。
第四部分：商业银行金融衍生品业务的挑战和应对策略商业银行在开展金融衍生品业务时，也面临着一系列的挑战。
首先，金融衍生品市场的复杂性和高风险性给商业银行带来一定的压力。
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滕 怡
（ 中国工商银行 浙江省绍兴市分行 ， 江 绍兴 ３ ０ ０ 浙 １ ｏ） ８
摘要： 本文阐述了工商银行金 融衍生产 品的结构 。 首先介绍 了国内商业银行提供 的个人金融衍 生产 品类型 ； 进一步说 明 了国内开展金 融衍生产 品存在 的不足。本文对工商银行金 融衍生产 品的结构做 了 究。工 商银行金 融衍生产 品的构成是以 研 利率衍 生品为主要构架 ， 个人金 融衍生产 品正在大 力发展 。 随着金 融 生品的发展 ，已逐步 由规避风 险向增值业务发展。 衍 再 者 ，强调利率互换是工商行最重要的工具 之一， 以利率衍生 品作为切入点介绍工商行金 融衍 生品的实际运作 。最后通过实 际案例 ，阐述 了工商行对利率衍生 品的避 陷措施 。 关键词 ：金 融衍生产 品； 利率
美元结构性存款 是附加着一定条件的美元存款 ，由于附加条
易到期后若挂钩货币即期汇率高于协定汇率 ，交易结束；若挂钩 款的不同 ，美元结构性存款分 为很 多种类 ，在此工行向企业推荐 货币即期 汇率低于协定汇率 ， 则银行按协定汇率用挂钩货 币偿付 的是 以下三种结构性存款 ： 客户本金。 第一 ，美元可赎 回固定利 率结构性存款 ； 第二 ，与欧元兑美元汇率挂钩的保本型结构性存款 ；
一
、
工商银行金融衍生产品的结构
对复 杂的金融衍生产品的认识有限 ，因此开展衍 生产 品交易的基
２０ 年 ， ０ ４ 国内多家商业银行取得银监会批准经营金融衍生产 础资产 只能是利率和汇率，与国际商业银行提供 的金融衍生产品 品的资格 ，国内商业银行纷纷加大 了推广个人金融衍生产 品的力 结构 比较来看 ，国内提供的金融 衍生产 品种类明显偏少 ，各家商 度 ，推 出了多种的外汇理财产品 ，并逐渐形成了各家行 的外汇理 业银 行推 出的金融衍 生产 品也具 有高度 的同质性 。
措 施 二 ：美 元结 构 性 存款
２ 汇财通 ”产品 ：工商 银行提供的与外汇期权 有关 的双货 价 为 ７ ９ ４ ， １ 期 远 期 汇 率 报 价 为 ７８ ８ 。 ．“ ．５ ５ 年 ． １８ 币存款 ， 客户在银行存入一笔外汇时， 由客户指定一种挂钩货币、 协定汇率、约定期限，客户可获得远 高于定期存款的利率。在交
益相对稳定 ，适合普通的外汇持 有者 。与汇率挂钩的衍生产品最 的方式参 与衍 生产 品交易 ，实际上是在规避风险的同时 ，将产品
大的特点是高收益、高风险 ，银行不会给客户保本金 的承诺 ，客 收益的绝大部分转让给国际大银行。 户可能在短期内获得很高 的收益 ，但也可能发生本金亏损 。这类 ３ ．国内商业银行对金融衍生产品的风险管理能力相对较弱。 产品门槛相对较高，主要适合那些对外汇市场 有很好判断 、风 险 国内商业银行开展金融衍生产品交易仅仅 １ 年左右的时间，对金
承 受能 力 强 的 客 户 ，适 合较 为职 业 的 投 资 者 。与 利 率 挂 钩 的个 人 融衍 生产 品风险的认识正逐 步深化 ，管理手段也在逐步完善，但
外汇理财产 品主要有 以下类型 ：
１ ．利 率 递 增 可 提 前 终 止 型 ：利率 每 季 度 或 半年 递增 等 额 数
与 国 际大 银 行 相 比 仍 有 明 显 的 差 距 。
三 、工商银行利率衍 生产 品的避 险措 施
２０ 年 ７ ２ ０５ 月 １日， 民银 行 公 告 结 束 了人 民 币汇 率 单 一 盯住 人
ห้องสมุดไป่ตู้
量 ，银行有权在每次付息前有权提前终止该产品。 次 ，银行有权在每次付息前有权提前终止该产品。 率较低 ，总收益率固定，银 行有权在每次付息前终 止该产品。
４ 区 间挂 钩 逐 日累积 计 息 型 ：ＬＢ ． ＩＯＲ位 于 区 间 内 可得 固定 利 收入的外汇资本金将面临着很大的人民币升值风险 ，如何规避该
率 ，Ｌ Ｂ Ｒ在区间外利息为 ０ ＩＯ ，银行有权在每次付息前有权提前 风险 ，下面 以工行采取的美元资本 金风 险规避措施及其非 美元资
１ 期权宝”产品：中国银行提供的 “ ．“ 期权宝”是期权的买 方在叙做期权交易时，支付期权 的卖方一笔期权费，从而获得 一
货 币 的权 利 。
项到期 日按预先确定的汇率用一定数量的货币购买或卖出另一种 率，规避人民币大幅升值风险 ；缺点是 受预期影响 ，美元兑人民
币远期汇率远远低于即期 汇率 ，如 ９ ２ 月 １日的６ 个月远期汇率报
财 品牌 。综 合我国各家商 业银 行对私人客 户提 供的金融衍 生产
率挂钩的衍生产品。
２ 国内商业银行对金融衍生产品的定价能力严重不足。由于 ．
业 银 行 还 不 能 成为 金 融 衍 生 产 品 交 易 的做 市 商 ，对 于 基 本 的衍 生
品，主要可分为两大类 ：与利率挂钩的个人外汇理财产 品和与汇 国内商业银行尚不具备对金融衍生产品定价 的能力 ，因此国内商 利率挂钩 的个人外汇理财产 品本金基本上不会发生损失 ，收 产 品 的 交 易都 要完 全 同国 际 大 银 行进 行对 冲交 易 ，主 要 以 中 间人
终止该产品。 区间挂钩条件也可以设定某一货币的汇率波动 区间。 本金风险规避措施进行 阐述 。
与 汇 率挂 钩 的衍 生 产 品类 型 有 ： １ ．美 元 资本 金 风 险规 避 措 施 措 施 一 ：远 期 结 汇 远 期 结 汇业 务 的 优 点 在于 可 以有 效 锁定 远 期 人 民 币 兑美 元 汇
２ 固定利率可提前终止型：利率固定 ， ． 每季度或半年付息一 美元 的汇率政策 ，改为参考多货币篮子 波动 ，人 民币兑美元汇率 中间价 由 ８２ ７ 升 至 ８ １ ，升幅 ２ ．７ ０ ．１ ％。政 策变动后 ，人民币继续 年中人民币仍将维持上升走势。受此影响 ，企业 目前持有或未来
３ 目标收益固定 、达标即止型：前期收益率较高，后期收益 保持升势 ，兑美元汇率 中间价一度升至 ８ ０ ０ ，预计在未来的一 ． ．７ ９