可研报告审核应把握的重点

可研报告审核应把握的重点
——以龙头企业可研报告为例。

总体上讲应把握的重点：一是符合国家产业政策、行业发展规划，符合立项条件；二是资源优势突出，区域特色明显，市场前景广阔；三是技术工艺先进，科技含量较高；四是投资估算合理，前后逻辑一致；五是预期效益显着，农民增收明显，低耗节能环保，用地手续齐全；六是法人诚实守信，社会形象良好，财务管理规范，财务状况良好，保障措施有力；七是文本语言流畅，专业用词准确；八是附件齐全完整，印刷规范清晰。

（一）选项及总论。

选项要紧密结合申报立项要求，申报单位实际及当地的区域资源优势，客观、准确回答干什么、为什么、怎么干、干的结果怎样等四个问题，不能简单的就报项目而报项目。

总论中关于项目基本情况是后面相关章节研究结果的概括，前后数据要一致。

（二）项目背景及必要性。

对社会经济状况进行一般描述外，要重点描述项目所涉及到的行业，如项目选择的是与畜牧相关的项目，就应重点描述当地畜牧业结构，畜牧业在当地农业产业中地位、份额等。

本行业及关联产业发展现状一般是在上述项目所涉及行业现状分析的基础上，分析项目涉足的产业及关联产业发展现状。

项目必要性分析要把握住项目的资源优势和区域特色，项目是否抓住了产业链条、产业结构的薄弱环节，是否抓住了企业迫切需要解决的问题。

（三）对项目选址及建设条件
本章包括项目选址和建设条件两个内容。

审核时一般主要把握项目选址，主要包括具体建设地点、占地面积、土地类型、来源方式等，审核中常遇到建设地点不清或前后矛盾、土地类型不清、没有土地证明、土地面积不够（容积率过高）、土地证明中载明的地点和报告描述的建设地点不一致等。

建设条件审核主要把握四点：
一是自然条件要明确气候类型、特点，降雨量、光照、无霜期，极端最高气温，极端最低气温，地震烈度等，该部分内容主要是为下一步设计提供依据；种植业项目应审核项目所选择品种对气象条件的适应性。

二是要审核和项目有关的资源状况，明确资源的拥有量及现有用途、用量，并和第五章的物料平衡分析对照，确保项目实施后的原料供应。

三是技术支撑条件应审核技术力量及技术依托单位是否具备承担项目的能力（从技术人员数量、专业构成、已经取得的成果等方面判断）。

四是审核项目单位现有的基础设施条件，并审核现有设施条件和项目实施后新增设施如何衔接。

（四）市场分析
主要把握以下几点：（1）是否准确把握住了市场前景，可以说全球市场、全国市场、全省市场、南阳市市场情况，主要把握与产品最相近、最相关的市场；（2）是否紧紧围绕项目所涉及到的产品及相关产品进行分析，着重分析与产品最相近、最相关的市场情况，不要离题太远，不着边际；（3）是否对目前项目单位采取的营销策略、模式、销售渠道做
了客观分析；（4）项目实施后准备采取的营销策略、模式、销售渠道等。

（五）建设方案
（1）设计产品方案和现有产品的关系是否清晰，（2）产品种类及规模是否和工艺流程、设备选型相匹配，是否存在小马拉大车（设备选型生产能力小产品规模大）现象，或大马拉小车(设备选型生产能力大产品规模小）。

（3）工艺流程是否合理；（4）主要品种是否具体可靠，是否通过新品种审定（相应证书），来源是否可靠；（5）新技术是否可靠、成熟，是否具备推广价值（如是否有中试报告或相应证明材料）；（6）工艺流程是否和设备选型相衔接（即有工艺环节没相应设备，或有设备缺相应的工艺环节，不知道设备干什么）；（7）设备选型是否和主体工程相匹配；（8）技术参数是否合理；（9）原材料供应是否有保障（和第三章资源分析相结合审核）；（10）建设内容是否和投资估算相衔接；（11）辅助工程、其他工程是否满足项目的需要；（12）改扩建项目利用现有设施情况（包括建筑、设备、水电等）及与新增设施的衔接情况是否清晰。

（六）环境保护
（1）主要污染物及数量是否明确，治理措施是否合理；（2）可研报告环境影响评价方案中有关治理措施和工艺是否和环评报告一致；（3）环保投资是否和投资估算中的一致；（4）是否有当地环保部门的意见。

（七）投资估算与资金筹措的审核
投资估算和建设方案中的设备选型、主体工程、辅助工程和其它工程。

（主要数据看附表中的投资估算表）
固定资产投资估算审核时应注意
①投资估算内容是否和建设方案一致；
②投资是否有漏项、缺项；
③投资是否前后矛盾，尤其是设备清单、建筑物清单中的单项投资和固定资产投资估算表中不能有矛盾；
④二类费用（包括预备费用、其他费用等）是否合理（起码给人感觉合理，如引进技术的投资，但不知引什么技术）；
⑤环保投资和环境评价和环评报告中一致。

流动资金估算审核时应注意
①流动资金估算方法一般用分项详细估算法（构成要素：存货、现金、应收账款、预付账款以及应付账款和预收账款等几项内容进行分项估算）
②估算流动资金时流动资金各部分的最低周转天数是否合理，如应收帐款，如果产品销售以超市销售为主，则一般可按3个月即90天考虑；原材料可根据库房能够贮存的时间考虑；在产品根据工艺流程及相关参数考虑。

③一定要考虑农业项目的特点
第一，能够常年生产的项目，如面粉加工；
第二，一次性投入，后期需连续投入，季节性产出的项目，如果树栽培、肉牛、肉鸡养殖等项目；
第三，一次性投入，后期连续投入，常年产出的项目，如蛋鸡养殖、奶牛养殖项目等；
第四，一次性投入，季节性加工的项目，如果蔬加工项目等。

资金来源与筹措审核
①中央、地方配套资金额度是否合理；
②银行贷款是否有可能（是否有充分的证据。

如银行贷款承诺或意向书）；
③企业自筹资金来源是否可靠，一般要根据财务报表、银行出具的存款证明判断。

④企业自筹资金占财政投资资金的比例是否符合要求。

申请的财政资金固定以后，企业自筹资金的多少涉及项目建设的总投资，项目总投资要按项目建设需要确定，一般情况下，企业自筹资金占财政投资资金的比例达到1:1稍微多一点就可以了，以免增加企业自筹资金的难度。

（八）财务评价的审核
主要包括财务评价依据、销售收入和销售税金及附加估算、总成本费用和经营成本估算、财务效益分析、不确定性分析和财务评价结论六个内容。

财务评价审核时应注意：
①方法严格按照国家规定的方法（国家发改委、建设部发布的06年8月版即第三版“建设项目经济评价方法与参数”）。

②审核基础数据的客观性、真实性和可靠性，包括原料的消耗量、价格，产品的价格，项目所涉及到的相关税种、税率等；
③注意根据项目的类型确定成本、收入，如农产品批发市场收入是营业收入非销售收入，成本则是日常的管理、维护等成本；
④项目效益指标不能偏高，一般收益率最好加工项目不超过30%，种植、养殖项目不超过20%，且效益指标尽可能和企业现状收益相吻合。

⑤改扩建项目是否用“有无项目”法进行分析，计算增量效益指标。

⑥财务分析基本内容、表格和指标是否按照国家规定全部考虑，不能只计算静态指标（不采取折现方式处理数据，依据利润与利润分配表计算项目资本金净利润率和总投资收益率。

）不计算动态指标（采取折现方式处理数据，依据资本金现金流量表，计算项目资本金财务内部收益率指标，考察项目资本金可获得的收益水平。

），以动态分析为主，静态分析为辅。

⑦重要的参数要按规定（贴现率8%）选择；
⑧偿还能力分析是否考虑银行贷款的条件和要求。

（九）带动效果的审核
（1）带动的基地数量、农户数量、带动农户方式是否合理，是否有可行性，是否有特色。

（2）带动农户的数量是否满足项目立项条件的要求。

（3）农民增加的收入测算是否客观。

（十）关于改扩建项目
技改及扩建项目评价方法应严格按照惯例采用“有无项目”比较法，并明确五组数据：（1）“现状”数据，指项目实施前企业的效益和费用状况的数据，亦可称为“原有”数据（如企业现状资产亦可称为企业原有资产）。

（2）“无项目”数据，指在不实施项目的情况下，计算期内各年企业的效益和费用可能的变化趋势，经过预测得到不进行改扩建时企业未来的效益和费用的有关数据。

（3）“有项目”数据，指在实施项目的情况下，计算期内各年企业的效益和费用可能的变化趋势，经过预测得到进行改扩建后的项目效益和费用的有关数据。

（4）新增数据，指“有项目”数据（指计算期内某一年的数据）减去“现状”数据得到的差额。

在估算中，可根据项目具体情况，只直接计算部分新增数据（如只对新增投资进行估算）。

（5）增量数据，指“有项目”数据减去“无项目”数据的差额，即通过“有无对比”得到的数据。

改扩建项目应遵循的两个基本原则：
（1）“增量”盈利分析原则。

一般情况下，对改扩建项目应以增量效益分析为主，应遵循“有无对比”、“增量”盈利的原则，以增量投资利润率、增量投资利税率、增量投资回收期等指标作为分析项目盈利能力的基本指标，并据以作为判断项目取舍的主要决策依据。

（2）“总量”清偿分析原则。

即对项目实施后企业的整体财务状况进行清偿能力分析，运用借款偿还期、资产负债率、流动比率、速动比率等指标分析整个企业对债务的清偿能力。

如果是对企业整体进行改扩建，可以通过“有项目”可供还款的资金数据直接进行清偿能力分析；如果是对企业进行局部改扩建项目，就应以企业改扩建后可用于还款的总量资金进行清偿能力分析，计算相关指标。