财务管理笔记
财务管理学习笔记
一．财务管理总论(一)目标财务管理的目标，取决于企业的总目标。
企业的目标为生存、发展、获利。
（1） 力求保持以收抵支和偿还到期债务的能力，减少破产的风险，长期稳定生存下去，对财务管理的第一个要求。
长期亏损，企业终止的内在原因，不能偿还到期债务，直接原因。
（2） 筹集企业发展的资金，第二个要求。
（3） 通过合理、有效的使用资金使企业获利，第三个要求。
企业最具综合能力的目标是盈利。
盈利不但体现了企业的出发点和归宿，而且可以概括其他目标的实现程度，并有助于其他目标的实现企业的财务目标：（1） 利润最大化（利润总额）。
缺点：没有考虑利润的取得时间，没有考虑所获利润和投入资本额的关系，没有考虑获取利润和所承担风险的关系。
（2） 每股盈余最大化（每股利润或权益资本净利率）。
缺点：没有考虑每股盈余取得的时间，没有考虑每股盈余的风险性。
（3） 股东财富最大化（每股股价）。
缺点：难以计量。
股价的高低，代表了投资大众对公司价值的客观评价。
它以每股价格表示，反映了资本与获利之间的关系；它受预期每股盈余的影响，反映了每股盈余大小及取得的时间；它受企业风险大小的影响，可以反映每股盈余的风险。
新编：（1）股东财富可以用股东权益的市场价值来衡量。
股东财富增加＝股东权益的市场价值－股东投资资本＝权益的市场增加值权益的市场增加值是企业为股东创造的价值。
（2）假设股东投资资本不变，股价最大化与增加股东财富具有同等意义。
如无假设条件，股价最大化与增加股东财富并不具有同等。
企业与股东之间的交易也会影响股价，但并不影响股东财富。
如，分派股利时股价下跌，回购股票时股价上升等。
（3）假设股东投资资本和利息率不变，企业价值最大化与股东财富最大化具有相同的意义。
如无假设条件，不能简单地将企业价值最大化等同于股东财富最大化。
因为企业价值增加＝权益价值增加+债务价值增加，而债务价值的变化是由市场利率变化引起。
(二)影响财务管理目标实现的因素。
新编：股东价值的创造，是由企业长期的现金创造能力决定的。
2024年中级财务管理三色笔记
2024年中级财务管理三色笔记一、基础知识部分。
1. 财务管理目标。
- 利润最大化：优点是直观反映企业创造剩余产品的多少，一定程度上反映企业经济效益的高低和对社会贡献的大小。
缺点是没有考虑利润实现时间和资金时间价值、没有考虑风险问题、没有反映创造的利润与投入资本之间的关系。
- 股东财富最大化：通常用股票价格来衡量。
优点是考虑了风险因素、在一定程度上能避免企业短期行为、对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化。
缺点是通常只适用于上市公司，非上市公司难以应用；股价受众多因素影响，不能完全准确反映企业财务管理状况；强调股东利益，对其他相关者利益重视不够。
- 企业价值最大化：企业价值可以理解为企业所有者权益和债权人权益的市场价值，或者是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。
优点是考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量；考虑了风险与报酬的关系；将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为；用价值代替价格，克服了过多受外界市场因素的干扰。
缺点是企业的价值过于理论化，不易操作；对于非上市公司，只有对企业进行专门的评估才能确定其价值，而在评估企业的资产时，由于受评估标准和评估方式的影响，很难做到客观和准确。
- 相关者利益最大化：强调股东的首要地位，但同时重视其他利益相关者（如债权人、员工、企业经营者、客户、供应商和政府等）的利益。
优点是有利于企业长期稳定发展、体现了合作共赢的价值理念、这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好地兼顾了各利益主体的利益、体现了前瞻性和现实性的统一。
2. 财务管理环节。
- 计划与预算。
- 财务预测：根据企业财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动作出较为具体的预计和测算。
方法包括定性预测和定量预测。
定性预测主要是利用直观材料，依靠个人的主观判断和综合分析能力，对事物未来的状况和趋势作出预测；定量预测主要是根据变量之间存在的数量关系建立数学模型来进行预测。
(财务知识)财务管理笔记最全版
（财务知识）财务管理笔记先以客观题为主！第壹章不总结啦！第二章：2个考点（主要讲就是怎么编制预算，在编制预算的首先要确定壹个目标利润，预算编制好后要执行的！）1、预算的编制方法：预算的六种方法：也就是三组方法啦！第壹组：固定预算和弹性预算字面理解！固定预算就是静态的，壹定是单壹的业务量，也就是很固定的，很机械的！适用于壹些企业稳定的项目、有固定的费用。
缺点过于呆板，就像个老实人壹样很古板（我的性格就是古板），仍有可比性差，因为比较的业务量很少呀，实际和预计无法比较，差异很大。
既然有缺点啦，就新出来壹种方法：弹性预算弹性预算方法是按成本习性分类基础上编制，Y=A+BX公式法优点是随业务量变动而变动，有许多项目和业务量，那么可比，工作量也很小；缺点就是按公式要对壹个壹个项目细分非常麻烦，工作量大。
列表法就是画个表格而已，优点从表格中能够查处各种业务量下的成本费用，直接简便，缺点工作量较大（这个说的也不是很好，如果用电脑就工作量不大啦），因为不能随业务量变动而变动，因为就是不再计算啦，而公式法要计算的！第二组：增量预算和零基预算：按字面理解：增量预算就是壹定是已过去俄数据基础上来预算，也就是把过去的数据永远见成是对的，从这句话就能够知道它的缺点啦，可能导致无效费用开支在预算时无法得到有效控制，说白啦就是无法体现预算的真实性，这样就会出现浪费。
零基预算从字面理解就是壹切从头开始，过去的数据不要啦，那么这个缺点很快就知道工作量大，优点就是不受现有数据限制，有利于促使基层单位精打细算，合理使用资金啦。
第三组：定期预算和滚动预算定期预算：壹定是和会计期间是对应的，不变的，优点能够从其概念中得知啦，缺点就是不能预计长远的，导致某些企业短期行为，企业可是要长远发展哦！滚动预算：（永续、连续）壹定是和会计期间想脱离的，保证管理工作有序进行。
从之上字面得知能够知道各种优缺点啦！2、各种编制：销售预算：注意：收现条件，有时候题目给三个或二个！“应收账款”余额生产预算：预计生产量=预计销售量期末-期初材料采购预算：材料耗用量=产品预计生产量*单位产品定额耗用量某种材料采购量=某种材料耗用量期初=期末这个也注意付现条件，“应付账款”余额直接人工预算：总工时=单位产品定额工时*该产品预计生产量总成本=单位工时工资率*人工公式总数制造费用预算：单位生产成本预算生产成本怎么算的？料工费销售费用及管理费用预算专门决策预算：壹定是已知的第三章：3个考点（主要讲：企业在通过编制完预算后，开始要通过预算进行筹资活动啦，也就是要考虑怎么去搞钱啦，那么也就出现啦筹资这个管理，这个活动也是企业运营过程中最关键的壹项管理，到底要筹资多少钱呢？那要通过壹些方法来做出几个方案的比较，是否考虑杠杆因素？仍是要计算各种资本成本多少？等等来选适合企业的最佳方案）1、各种筹资方式：股权筹资1、吸收直接投资特点：能尽快形成生产能力、容易进行信息沟通、手续相对比较简便、筹资费较低、资本成本较高、控制权集中不利于企业治理、不利于产权交易这其中有个引入战略投资者——能够这样理解成为，就是你企业的合作伙伴，比如正保远程教育中华会计网校的合作伙伴——财考网！就这样理解！学习之余大家了解下，当前中国最权威的会计网站——中华会计网校及它的合作伙伴财考网！要学会计真知识就属正保！相信正保人、相信朱校长！2、发行普通股这个股民都知道这个知识点！我就是在家专业研究炒股！其特点：有利于X公司自主管理、自主运营、没有固定股息负担、成本较低、能增强X公司信誉（这壹点其实不是很全面，因为我们中国上市X公司多的泛滥了，有许多垃圾股垃圾X公司，比如像正保远程教育集团就是个好X公司，壹般好X公司都是向海外圈钱的）、促进股权流通和转让、筹资费用较高手续复杂、不易尽快形成生产能力、控制权分散3、留存收益：特点：没有筹资费、维持X公司股权、数额有限之上有些知识点和X公司法章节结合预习股权筹资的特点：稳定的资本、良好的信誉、财务风险较小、成本负担较重、容易分数企业控制权、信息沟通和披露成本较大债务筹资：1、银行借款：其特点：筹资速度快、资本成本较低、筹资弹性较大、限制条款多、筹资数额有限（因为要考虑风险）2、发行X公司债权有些知识点和X公司法、证券法结合预习其特点：壹次数额大、提高X公司社会声誉、使用限制条件少、有固定成本负担、成本较高（因为有固定壹个日期成本很高）3、融资租赁：（借物仍钱）和会计实务教材相关知识点结合预习融资租赁租金的计算：就是算资金时间价值！融资租赁特点：在资金缺乏情况下，能迅速获得所需资产，财务风险小，财务优势明显，租赁能延长资金融通的期限，免遭设备陈旧过时的风险，资本成本高债务筹资的优缺点：筹资速度快、弹性大、成本负担轻、可利用杠杆、稳定的控制权、数额有限、财务风险大、不能形成企业稳定的资本基础衍生工具：1、可转换债券特点：灵活、成本较低、效率高、存在不转换财务压力、存在回售财务压力、股价大幅度上扬风险2、认股权证特点：融资工具、有助于改善上市X公司治理结构、作为激励机制的认股权证有利于推进上市X公司的股权激励机制。
财务管理笔记
第一章财务管理总论第一节财务管理的概念财务管理就是财务活动和财务关系的管理,即基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的,组织企业财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理工作.财务管理，包括财务活动管理和财务关系管理一、财务活动包括筹资活动、投资活动、资金营运活动、资金分配活动1.筹资活动从不同渠道通过不同方式获取资金的活动。
所取得的资金包括债务资金和权益资金。
2.投资活动将筹集资金投入生产经营过程中以获取收益的活动。
投资活动可分为长期投资和短期投资。
3.资金营运活动企业正常生产经营过程中所发生的一系列资金收付的活动。
4.资金分配活动对企业收入和利润进行分割和分派的活动。
财务关系包括企业与政府的关系、企业与投资者的关系、企业与债权人的关系、企业与受资者的关系、企业与债务人的关系、企业内部各单位间的关系、企业与职工的关系。
二、财务预测→财务决策→财务预算→财务控制→财务分析……→财务决策……1.财务预测根据企业以往的历史资料，结合现实条件及企业未来的发展前景，运用专门方法，对预测期财务活动和财务成果所作的科学预测和预断。
2.财务决策财务决策是根据财务管理的总体目标，从各种可供选择的财务方案中选择最优财务方案的活动。
3.财务计划（财务预算）是在财务决策的基础上，对企业预算期的财务活动进行的全面计划和安排，并形成专门的以货币为主要计量形式的书面文件。
4.财务控制为保证财务目标和财务计划实现所进行的一系列活动。
包括制定控制目标，控制日常活动按预定目标进行，对偏差进行调整等方面。
5.财务分析以财务报告为主要依据，对企业一定时期的财务活动及财务成果所进行的分析和评价。
第二节财务管理目标利润最大化优点：直观、易懂、容易为人们所接受的特点。
缺点：没有考虑资金时间价值、没有考虑投资的风险价值、没有考虑与投资的对比关系、容易导致经营者的短期行为。
股东财富最大化优点：考虑了资金的时间价值、考虑了投资的风险价值、考虑了与投资的对比关系，目标容易量化，便于理解。
财务管理类读书笔记
财务管理类读书笔记财务管理类读书笔记(原创5篇)关于对财务管理类读书笔记，本文将围绕读书笔记，进行解答论述，希望对你有所帮助。
财务管理类读书笔记篇1读书名称：《财务管理》读书笔记：这本书全面深入地阐述了财务管理的基本概念、原理和方法。
以下是我在阅读过程中的一些主要收获和思考：1.财务管理的重要性：财务管理是企业运营的重要组成部分，它涉及到企业的资金流动、投资决策、风险管理等方面。
通过学习财务管理，我们可以更好地理解企业的财务状况，为企业的发展提供有力的支持。
2.财务管理的目标：企业的财务管理目标通常被定义为“实现股东价值最大化”。
这包括确保企业的财务健康，为股东创造最大的价值，同时也要考虑其他利益相关者的利益。
3.财务报表分析：财务报表是企业财务状况的重要反映。
通过学习财务报表分析，我们可以了解企业的财务状况和经营成果，从而更好地做出投资决策和管理决策。
4.投资决策：投资决策是企业的重要决策之一。
通过学习投资决策，我们可以了解如何评估项目的风险和回报，从而做出明智的投资决策。
5.风险管理：风险管理是财务管理的重要组成部分。
通过学习风险管理，我们可以了解如何评估和管理企业的风险，从而确保企业的财务健康。
6.税务管理：税务管理是企业的重要管理之一。
通过学习税务管理，我们可以了解如何合理地安排企业的税务活动，从而降低企业的税负。
总的来说，这本书为我们提供了一个全面的财务管理知识体系。
通过学习这本书，我们可以更好地理解企业的财务状况，为企业的经营和发展提供有力的支持。
财务管理类读书笔记篇2财务管理类读书笔记：复利的力量今天，我读完了《财务自由之路》这本书，对书中的一些关键概念和理论有了更深的理解。
财务管理是一项需要专业知识和管理技能的领域。
本书以个人理财为主题，介绍了财务管理的基本知识和方法，旨在帮助读者了解如何有效地管理个人财务，实现财务自由。
本书的核心概念包括：复利、时间、风险和资产配置。
其中，复利的力量是最重要的概念之一。
财务管理学读书笔记(精选5篇)
财务管理学读书笔记(精选5篇)财务管理学读书笔记篇1《财务管理学》读书笔记书名：《财务管理学》作者：约翰·史密斯读书日期：2023年2月15日一、背景介绍：《财务管理学》是一本介绍如何管理财务的书籍，旨在帮助读者了解如何制定财务决策、评估风险、规划投资和筹资等。
本书主要面向企业和政府机构的财务专业人员，以及希望了解财务管理知识的其他读者。
二、对比与参照：在阅读本书的过程中，我注意到作者将财务管理与会计进行了区分。
财务管理侧重于决策制定和资源管理，而会计则侧重于记录和报告财务信息。
此外，作者还介绍了财务管理中的一些基本概念，如净现值（NPV）、内部收益率（IRR）等。
三、深入分析：本书深入探讨了财务决策中的风险评估问题。
作者指出，风险是不可避免的，但可以通过一些方法进行管理。
例如，可以通过分散投资来降低风险，或者通过使用敏感性分析等方法来评估不同决策方案的风险和收益。
四、个人观点：我认为本书的优点在于它提供了实用的财务管理知识，并强调了财务管理的重要性。
然而，我也认为书中有些内容过于复杂，可能需要更深入的了解才能理解。
例如，在风险评估部分，作者介绍了多种方法，但这些方法之间的差异和适用条件可能需要进一步学习。
五、总结：总的来说，《财务管理学》是一本很好的入门书籍，它为读者提供了有关财务管理的基本知识和概念。
然而，对于更高级的内容，可能需要进一步学习和研究。
对于那些希望了解更多财务管理知识的读者，我建议他们继续深入学习相关的专业课程或参考其他更高级的书籍。
财务管理学读书笔记篇2财务管理学读书笔记我近期阅读了一本名为《财务管理学》的书籍，该书详细阐述了财务管理的基本理论和实践方法。
在此，我将分享我的阅读体验和所学到的知识。
首先，我必须提到本书的作者对财务管理领域的深刻理解。
作者在书中全面阐述了财务管理的各个方面，包括财务分析、投资决策、筹资决策、股利政策等。
此外，作者还引入了公司治理和资本市场的基础知识，为读者提供了全面的财务管理知识框架。
财务管理 笔记
财务管理笔记第一章总论第一节财务管理的概念财务管理是组织企财务活动，处财务关系的一项经济管理工作。
一、企业财务活动企业财务活动是现金收支为主的企资金收支活动的总称。
企业财务活动可分为以下四个方面：(一)企筹资引起的财务活动(二)企投资引起的财务活动(三)企经营引起的财务活动(四)企分配而引起的财务活动上述财务活动中的四个方面，不是相互割裂、互不相关的，而是相互联系、相互依存的。
正是上述互相联系又有一定区别的四个方面，构成了完整的企业财务活动，这四个方面也就是财务管理的基本内容：企业筹资管理、企业投资管理、营运资金管理、利润及其分配的管理二、企业财务关系企业财务关系是指企业组织财务活动过程中与各有关方面发生经济关系，企业的筹资活动、投资活动、经营活动、利润及其分配活动与企业上下左右各方面有着广泛的联系。
企业的财务关系可概括为以下几个方面。
(一)企业同所有者之间的财务关系这主要指企业的所有者向企业投入资金，企业向其所有者支付投资报酬所形成的经济关系。
企业同其所有者之间的财务关系，体现着所有权的性质，反映经营权和所有权的关系。
(二)企业同债权人之间的财务关系这主要指企业向债权借入资金，并按借款合同的规定按支付利息和归还本金所形成的经济关系。
企业同其债权人的关系体现的是债务与债权关系。
(三)企业同被投资单位的财务关系这主要是企业将其闲置资金以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系。
企业与被投资单位的关系是体现所有权性质投资与受资的关系。
(四)企业同债务人的财务关系这主要是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形出借给其他单位所形成的经济关系。
企业同其债务人的关系体现的是债权与债务关系。
(五)企内部各单位的财务关系这主要是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品或劳务所形成的经济关系。
在企业内部形成资金结算关系，体现了企业内部各单位之间利益关系。
(六)企业职工之间的财务关系这主要是指企业向职支付劳动报酬过程中所形成的经济关系。
财务管理笔记整理
财务管理笔记整理项目资本成本认知若为股利增应加股利增长率资本资产定价模型：无风险报酬率+B（市场平均报酬率-无风险报酬率这是一种加权平均筹资总额分界点=错误！未找到引用源。
杠杆原理边际贡献=销售收入-变动成本息税前利润=边际贡献-固定成本错误！未找到引用源。
财务杠杆系数（DFL）=错误！未找到引用源。
=错误！未找到引用源。
复合杠杆（DCL）=错误！未找到引用源。
=错误！未找到引用源。
每股利润无差异点EBIT=错误！未找到引用源。
不考虑企业债务比例变化引起的风险变化（既增加）从而能减少企业价值，每股收益的增加只有高于风险增加的基础才有意义现金净流量的估算NCF0-S=-I PNCF S+1-N-1=净利润+折旧+利息+摊销NCF N=净利润+折旧+利息+摊销+资本回收额+残值静态资本回收期：属于反指标，其余获利指数、净现值、净现值率、内含报酬率均为正指标1、PP’=错误！未找到引用源。
有三个附加条件（1）投资均发生在建设期（2）经营期各年净现金流量相等（3）各年净现金流量全部加起大于或等于初始投资额2、剩余的不相等的可以采用插入法3、投资利润率=错误！未找到引用源。
------静态相对量贴现指标1、净现值：NPV=错误！未找到引用源。
*(P/F,i,t)2、净现值率=错误！未找到引用源。
*100%3、获利指数=错误！未找到引用源。
*100%获利指数=净现值率+14、内含报酬率 NPV=错误！未找到引用源。
5、净现值，净现值率：适用于原始投资额相同，年数相等，大者选6、NPV>0，NPVR>0，PI>1，IRR>I7、NPV=0，NPVR=0，PI=1，IRR=I8、NPV<0，NPVR<0，PI<1,IRR<I营运资金管理转换成本=证券变现次数*每次转换成本现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期最佳现金持有量=错误！未找到引用源。
相关总成本=机会成本+转换成本现金管理相关总成本=错误！未找到引用源。
财务管理笔记
1.财务活动包括：(1)筹资活动(2)投资活动(3)经营活动(4)损益分配2.财务管理的目标：（1）利润最大化（2）股东财富最大化（3）企业价值最大化3.利润最大化的优点：有利于企业加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低成本，增加利润。
缺点：没有考虑资金时间价值，没有考虑资金的风险因素，忽视资本投入问题。
4.股东财富最大化的优点：反应了资本与获利之间的关系，可以反应企业获利的时间价值，考虑了时间价值，反应了企业获利的风险性。
缺点：只适用于上市公司，不可控因素，只强调股东利润。
5.企业价值最大化的优点：（1）考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。
（2）科学的考虑了风险与报酬的关系（3）能克服企业在追求利润上的短期行为。
6.资金的时间价值：是在没有风险和没有通货膨胀的条件下的社会平均资金利润率，这是利润平均化规律作用的结果。
7.风险报酬：因承担风险而要求的额外报酬。
8.商业信用：eg：1/10, n/30 信用期限：30天，折扣期限：10天，现金折扣：1%9.补偿性余额：银行要求借款企业将借款的10%—20%的平均存款余额留存银行。
10.债券的种类：记名债券与无记名债券、抵押债券与信用债券、固定利润债券与浮动利润债券。
13.当预计销售额>每股收益无差别点销售额时，公司宜采用债务筹资14.当预计销售额<每股收益无差别点销售额时，公司宜采用股票筹资15.营业现金流量=营业收入—付现成本—所得税=销售收入—付现成本—（销售收入—付现成本—折旧）*t16.净现值，内含报酬率和获利指数是考虑了时间价值因素的指标，即为贴现指标，投资回收期和平均报酬率是没有考虑时间价值因素的指标，即为非贴现指标。
17.持有现金的动机1.交易动机2.谨防动机3.投资动机4.补偿动机18.现金预算管理是现金管理的核心环节和方法19.存货成本主要有：1.订货成本2.储存成本3.缺货成本20.取得成本分为：订货成本，购置成本21.经济订货量：存货总成本最低时的进货批量。
财务管理复习笔记
第一章财务管理总论1、资金运动的经济内容：①资金筹集。
筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。
②资金投放。
投资是资金运动的中心环节。
③资金耗费。
资金的耗费过程又是资金的积累过程。
④资金收入。
资金收入是资金运动的关键环节。
⑤资金分配。
资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。
2、企业同各方面的财务关系：①企业与投资者和受资者之间的财务关系。
②企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。
③企业与税务机关之间的财务关系。
④企业内部各单位之间的财务关系。
⑤企业与职工之间的财务关系。
3、企业财务管理的主要内容包括：①筹资管理。
②投资管理。
③资产管理。
④成本费用管理。
⑤收入和分配管理。
4、财务管理的特点：财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。
①涉及面广。
财务管理与企业的各个方面具有广泛的联系。
②灵敏度高。
财务管理能迅速提供反映生产经营状况的财务信息。
③综合性强。
财务管理能综合反映企业生产经营各方面的工作质量。
5、财务管理目标含义：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。
财务管理目标的作用：①导向作用。
②激励作用。
③凝聚作用。
④考核作用。
6、财务管理目标的特征：①财务管理目标具有相对稳定性。
②财务管理目标具有可操作性。
（可以计量、可以追溯、可以控制）③财务管理目标具有层次性。
7、财务管理的总体目标：①经济效益最大化。
②利润最大化。
③权益资本利润率最大化。
④股东财富最大化。
⑤企业价值最大化。
8、企业价值最大化理财目标的优点：①它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。
②它科学地考虑了风险与报酬的联系。
③它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。
④它不仅考虑了股东的利益，而且考虑了债权人、经理层、一般职工的利益。
9、企业价值最大化理财目标的缺陷：①公式中的两个基本要素—未来各年的企业报酬和与企业风险相适应的贴现率是很难预计的，预计中可能出现较大的误差，因而很难作为对各部门要求的目标和考核的依据。
财务管理的读书笔记
财务管理的读书笔记财务管理应该了解一些什么东西呢?又要注意哪些东西呢?下面是小编精心为您整理的财务管理的，希望您喜欢!财务管理的读书笔记篇一读书笔记：财务管理指标分析指标提示：定义不是很准确，但是方便了理解记忆，再者就是总结的四章图标我上传时候很麻烦，所以看起来比较枯燥，如果有图标表示就比较直观了。
资本：留存企业的所有者权益1、按照马克思主义政治经济学的观点，资本是一种可以带来剩余价值的价值，它在资本主义生产关系中是一个特定的政治经济范畴，它体现了资本家对工人的剥削关系，因此，资本并不完全是一个存量的概念。
2、然而今天我们来单独研究宏观经济存量核算时，“资本”泛指一切投入再生产过程的有形资本、无形资本、金融资本和人力资本。
从投资活动的角度看，资本与流量核算相联系，而作为投资活动的沉淀或者累计结果，资本又与存量核算相联系。
3、公式记忆：资产=资本+其他积累+负债即：资本+其他积累-资产-负债=资本权益在财务管理的计算中，资本=实收资本+资本公积资产：资产负债表的金额，包括借款的金额1、资产一般可以认为是企业拥有和控制的能够用货币计量，并能够给企业带来经济利益的经济资源。
简单的说，资产就是企业的资源。
2、与联合国SNA中的核算口径相同，我国资产负债核算中的“资产”指经济资产。
所谓经济资产是指资产的所有权已经界定，其所有者由于在一定时期内对它们的有效使用、持有或者处置，可以从中获得经济利益的那部分资产。
3、公式记忆：资产通常分为流动资产和非流动资产两大类资产=流动资产+非流动性资产股东权益：特殊情况下的净资产(所有者权益)1、股东权益是指公司总资产中扣除负债所余下的部分。
2、股东权益是一个很重要的财务指标，它反映了公司的自有资本。
当总资产小于负债金额，公司就陷入了资不抵债的境地，这时，公司的股东权益便消失殆荆如果实施破产清算，股东将一无所得。
相反，股东权益金额越大，这家公司的实力就越雄厚。
公式记忆：四部分的总和，两项的差价。
财务管理笔记整理
财务管理笔记整理财务分析总分类明细分类核心指标易错点其他相关知识点1.偿债能力短期比较简单1.营运资本＝流动资产－流动负债=长期资本－长期资产2.营运资本的配置比率=营运资本/流动资产3.预付账款属于速动资产影响短期偿债能力的其他因素（1）增强短期偿债能力的表外因素①可动用的银行贷款指标②准备很快变现的非流动资产③偿债能力的声誉（2）降低短期偿债能力的表外因素①与担保有关的或有负债②经营租赁合同中承诺的付款③建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款长期资产负债率=负债总额/资产总额产权比率=负债总额/所有者权益总额权益乘数=资产总额/所有者权益总额已获利息倍数=息税前利润/利息费用1.或有负债比率=或有负债余额/股东权益总额2.带息负债中包括应付利息账户1.权益乘数=1+产权比率=1/（1-资产负债率），三个指标为同向变动指标2.影响长期偿债能力的表外因素（1）长期租赁（2）债务担保（3）未决诉讼2.营运能力人力资源营运劳动效率=营业收入或净资产/平均职工人数生产资料营运**周转率=营业收入（营业成本）/平均**余额****周转天数=365/次数不良资产比率=（减值+潜亏挂账+未处理资产损失）/（资产总额+资产减值余额）除存货周转次数使用营业成本外，其他使用营业收入为分子3.获利能力经营盈利能力营业净利率=净利润/营业收入第三章资金时间价值与风险管理一、项目现金流量（一）各阶段现金流量1.初始现金流量a.长期资产投资（包括固定资产、无形资产及其他长期资产+资本化利息）b.垫支的营运资金c.机会成本---适用于互斥项目d.原有固定资产变价收入=原有固定资产变现收入-（变现收入-账面净值）*所得税税率----适用于更新项目2.营业现金流量=营业收入-付现成本（不含付现的财务费用）-所得税=税后利润+折旧费=营业收入*（1-所得税率）-付现成本*（1-所得税率）+折旧*所得税率3.终结现金流量a.收回的营运资金b.固定资产残值净收入=固定资产残值收入-（固定资产残值收入-税法预计残值）*所得税率（二）估算现金流量应当注意的几个问题1.区分相关成本和非相关成本（沉没成本、账面成本往往是非相关成本）2.不要忽视机会成本3.要考虑对其他项目的影响4.要考虑对净营运资金的影响5.由其他部门人员共同参与（三）通胀对现金流量的影响遵循原则：名义现金流量用名义折现率进行折现，实际现金流量用实际折现率进行折现。
财务管理学笔记整理(完整版)
第一章、总论1.1 财务管理的概念1、财务管理：组织企业财务活动、处理财务关系的一项综合性的经济管理工作。
1.1.1 企业财务活动1、企业财务活动：以现金收支为主的企业资金收支活动的总称（1）、企业筹资引起的财务活动筹资活动：筹资是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹集所需资金的行为。
收入：企业通过发行股票、发行债券、吸收直接投资等方式筹集资金支出：企业偿还借款，支付利息和股利以及付出各种筹资费用等注意：筹资活动不光只是资金的流入还有流出，与筹资活动相关流入、流出都属于筹资活动。
权益资本：吸收直接投资、发行股票负债资本：申请借款、发行公司债券关键问题：选择什么样的筹资工具？权益资金与债务资金比例如何搭配？（2）、企业投资引起的财务活动投资活动：投资是指企业根据项目资金需要投出资金的行为对内投资：企业把筹集到的资金用于购置自身经营所需的固定资产、无形资产等对外投资：企业把筹集到的资金投资于其他企业的股票、债券，与其他企业联营进行投资以及收购另一个企业等关键问题：如何评估投资方案？（3）、企业经营引起的财务活动采购材料或商品、支付工资、销售商品……为满足企业日常营业活动的需要而垫支的资金，称为营运资金，因企业日常活动经营而引起的财务活动，也称为资金的营运活动（营运资金=流动资产-流动负债）例、下列各项中，属于企业资金营运活动的有（）ABA、采购原材料B、销售商品C、购买国库券D、支付利息（4）、企业分配引起的财务活动股东收益利润留存关键问题：利润这块饼子如何切？1.1.2 企业财务关系企业财务关系：企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。
1、企业同其所有者之间的财务关系主要指企业的所有者向企业犹如资金，企业向其所有者支付投资报酬所形成的经济关系。
2、企业同其债权人之间的财务关系指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。
3、企业同其被投资单位之间的财务关系指企业将其闲置资金以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系。
财务管理重点笔记
（2） 投资者的身份和投资证书不同：普通股股票的投资者为普通股股东，是公司的主人，其投资证书为普通股股票；而公司债的投资者为公司的债权人，其投资证书是公司债债券。
（3） 资金可供使用的期限不同：发行普通股股票所筹资金可在公司持续经营期间永久无限期地使用；而发行公司债券所筹资金只能在规定的期限内使用。
b) 每股盈余最大化
优点：可以避免“利润最大化”的缺点。
缺点：没有考虑每股盈余的时间性；没有考虑每股盈余的风险。
c) 股东财富最大化
优点：①它综合考虑了时间价值和风险因素的影响；②在一定程度上克服了企业在追求利润上的短期行为倾向；③降低了人为操纵利润的可能性。
（3） 企业生产经营规模：生产经营规模是一变量系数，即在企业管理体制和经营组织形式既定的条件下，生产经营规模大小的不同会对财务管理工作提出不同的要求。
（4） 企业内部管理水平：是指企业内部各项管理制度的制定及执行情况。
5．企业筹集资金应遵循哪些原则：
（1） 资金需要量和投放时间作为筹资的依据。
（2） 发行契约中可订有收回条款或偿债基金条款，即赋予其一个不确定的到期日。
（3） 附转换权的优先股在一定条件下可转换为普通股。
（4） 资本成本固定，具有财务杠杆作用。
（5） 没有投票表决权，即没有选举权、被选举权和对公司的控制权。
b) 若股票市价迟迟达不到转换价格，则会使公司陷入债务危机的深渊，非但不能实现增发普通股的初衷，反而背上了还本的沉重负担；
c) 若股票市价达到转换价格后继续上升的同谋不理想，会导致部分投资者不愿转换而形成“悬存证券”，从而影响公司所有证券的信誉，使公司增筹资金的困难。
（3） 可提供永久性的资金，增强举债基础；
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第二章预算编制一、预算编制◎目标利润预算1、量本利分析法：目标利润=（单价-单位变动成本）×预计销量－固定成本费用2、比例预算法：销售收入利润率法、成本利润率法、投资资本回报率法、利润增长百分比法。
3、上加法：企业留存收益=盈余公积金+未分配利润净利润=本年新增留存收益/(1-股利分配比率)=本年新增留存收益+股利分配额目标利润=净利润/(1-所得税税率)第三章筹资管理一、融资租赁租金1、残值归出租人（1）期末支付：每期租金=（设备价值-残值×复利现值系数）÷普通年金现值系数（2）期初支付：每期租金=（设备价值-残值×复利现值系数）÷即付年金现值系数2、残值归出租人（1）期末支付：每期租金=（设备价值-残值×复利现值系数）÷普通年金现值系数（2）期初支付：每期租金=（设备价值-残值×复利现值系数）÷即付年金现值系数二、资金需要量预测◎因素分析法资金需要量=（基期平均占用额-不合理占用额）×（1＋销售预测增加率）×（1＋预测资金周转减速率）◎销售百分比法1、增加的销售收入2、增加的资产=增量收入×（基期敏感资产÷基期收入）3、增加的负债=增量收入×（基期敏感负债÷基期收入）4、增加的留存收益5、对外筹资需要量=增加的资产－增加的负债－增加的留存收益◎资金习性预测法 Y= a ＋bX注：确定a 、b 的两种方法 1、回归直线法∑∑-∑∑∑∑-=2)(22ix i xn iyi x i x i y i x a∑∑-∑∑∑-=2)(2ix i x n i yi x i y i x n b 或者：∑∑-=i x na i y b式中，yi 为第i 期的资金占用量；xi 为第i 期的产销量。
∑∑+=x b na y ∑∑∑+=2xb x a xy2、高低点法b=最低业务量最高业务量用最低业务量期的资金占最高业务期的资金占用--a=最高业务量的资金占用-b ×最高业务量三、资本成本◎ 债务个别成本的计算 1、一般模式： 资本成本率=)1()1(借款筹资率筹资额所得税税率年利息-⨯-⨯2、折现模式：筹资净额现值=未来资本清偿额现金流量现值◎ 股权资本成本的计算 股利增长模式：gf P Dg f P g D K s +-=+-+=)1()1()1(0100〘注〙D 。
表示上一年的股利；D1表示本年股利 〘提示〙在每年股利固定的情况下： 普通股成本=)1(普通股筹资率普通股金额每年固定股利-⨯◎ 留存收益资本成本的计算计算与普通股成本相同，也分为股利增长模型法和资本资产定价模型法，不同点在于不考虑筹资费用。
四、杠杆效应 ◎基本公式边际贡献=销售收入-变动成本息税前利润=销售收入-变动成本-固定生产经营成本 =税前利润×财务杠杆系数 每股收益=净利润/普通股股数 ◎ 经营杠杆定义公式----用于预测产销量变动率息税前利润变动率=∆∆=QQ EBITEBIT DOL /计算公式----用于计算基期息税前利润基期边际贡献=+=-=EBITF EBIT FM M DOL◎ 财务杠杆定义公式----用于预测DFL EBITEBIT EPS EPS //∆∆==息税前利润变动率每股收益变动率计算公式----用于计算利润总额息税前利润==I-EBIT EBIT DFL◎ 总杠杆 定义公式DTL QQ EPS EPS //∆∆==产销量变动率普通股每股收益变动率计算公式 DTL=IEBIT M -关系公式DTL=DOL ×DFL=经营杠杆系数×财务杠杆系数五、资本结构评价◎每股收益分析法----当预计息税前利润>每股收益无差别点息税前利润时，应选择财务杠杆系数较大的筹资方案（债务筹资）。
2211)1)(()1)((NT I EBITN T I EBIT--=--〘注〙普通股股数所得税率）利息）（（息税前利润--1◎ 平均资本成本比较法—选择平均资本成本较低的筹资方案。
◎ 公司价值分析法1、公司市场总价值（V ）=权益资本的市场价值+债务资本的市场价值=S+B ；2、假设公司各期的EBIT 保持不变，债务资本的市场价值等于其面值，权益资本的市场价值（S ）可表示为：其中： K s =R s =R f +β（R m -R f ）3、债券市场价值通常采用简化做法，按账面价值确定；4、平均资本成本其中：K b 为税前债务资本成本；K S 为股权资本成本。
5、找出公司价值最大的资本结构，该资本结构为最佳资本结构。
第四章 投资管理一、投资管理概述◎项目投资的内容构成二、财务可行性要素的估算 ◎建设投资的估算 P127 例5◎ 流动资金投资的估算 1、基本公式投资额=本年需用额-至上年末的投资额 =本年需用额-上年需用额 本年需用额=流动资产-流动负债2、流动资金需用额的估算（1）流动资产需用额=存货需用额+应收账款需用额=预付账款需用额+现金需用额 在产品的需用额=（年外购原材料费用+年外购燃料动力费用+年职工薪酬+年修理费+年其他制造费用）/ 在产品的最多周转次数产成品的需用额=（年经营成本-年销售费用）/ 产成品的最多周转次数 应收账款需用额= 年经营成本 / 应收账款的最多周转次数 现金需用额=（年职工薪酬+年其他费用）/ 现金的最多周转次数 （2）流动负债需用额=应付账款需用额+预收账款需用额◎经营成本的估算◎ 运营期相关税金的估算1、营业税金及附加=应交营业税+应交消费税+城市维护建设税+教育费附加〖其中〗：城市维护建设税=（应交营业税+应交消费税+应交增值税）×城市维护建设税税率教育费附加=（应交营业税+应交消费税+应交增值税）×教育费附加率2、调整所得税=息税前利润×适用的企业所得税税率〖其中〗：息税前利润=营业收入-不包括财务费用的总成本费用-营业税金及附加 不包括财务费用的总成本费用=经营成本+折旧额+摊销额三、投资项目可行性评价◎净现金流量（NCF ）=现金流入量-现金流出量◎ 静态评价指标1、静态投资回收期（PP ）2、总投资收益率/投资报酬率(ROI)=年(均)息税前利润/项目总投资◎ 动态评价指标1、净现值（NPV ）= 各年净现金流量的现值合计2、净现值率（NPVR ）= 项目的净现值/原始投资的现值合计3、内部收益率（IRR ）:它实质上是使项目的净现值等于零时的折现率。
〖说明〗:原始投资=每年净现金流量×年金现值系数动态指标的评价结论都是一致的，它们之间是正相关，且都是正指标。
※ 项目期不同时的评价指标1、年等额净回收额法=该方案净现值/（P/A,I,N ）2、方案重复法3、最短计算期法四、两种特殊固定资产的投资决策 ◎固定资产更新决策（1）有建设期（2）没有建设期〖注意〗1、项目计算期不取决于新设备的使用年限，而是由旧设备可继续使用的年限决定；确定的是增量税后净现金流量（△NCF ）。
2、差量折旧=（差量原始投资 – 差量回收残值）÷ 尚可使用年限第五章 营运资金管理一、现金管理◎目标现金余额的确定 1、成本模型最佳现金持有量=min （管理成本+机会成本+短缺成本） 2、随机模型（米勒-奥尔模型）（1）回归线R 的计算公式：312)i4b 3(δ⨯=R +L式中：b ——证券转换为现金或现金转换为证券的成本；δ——公司每日现金流变动的标准差； i ——以日为基础计算的现金机会成本。
（2）最高控制线H 的计算公式为：H=3R-2L〘提示〙需要考虑的相关成本是机会成本和交易成本。
◎ 现金收支管理 1、现金周转期现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期 其中：存货周转期=平均存货/每天的销货成本应收账款周转期=平均应收账款/每天的销货收入 应付账款周转期=平均应付账款/每天的购货成本◎ 应收账款的管理1、应收账款的政策决策2、应收账款的监控应收账款周转天数=期末应收账款÷平均日销售额平均逾期天数=应收账款周转天数-平均信用期天数二、存货的管理◎ 最优存货量的确定1、 经济订货模型 （1）经济订货批量 =单位诸存成本单位订货成本全年需要量⨯⨯2（2）存货相关总成本=变动订货成本+变动储存成本TIC=K ×QD+CK Q ⨯2TIC=CKDK22、 保险储备（1）不考虑保险储备的再订货点 = 预计交货期内的需求=交货时间×平均日需求 （2）考虑保险储备的再订货点 = 预计交货期内的需求+保险储备= 交货时间×平均日需求+保险储备（3）与保险储备量相关总成本 = 缺货损失+保险储备的持有成本= 一次订货期望缺货量×年订货次数×单位缺货损失+保险储备量×单位存货的年存储成本三、流动负债的管理◎短期借款实际利率的计算通用公式：％实际可用借款额年利息实际利率100⨯=1、补偿性余额：实际利率=%1001⨯-⨯⨯补偿余额比例）（贷款额名义利率贷款额=%1001⨯-补偿性余额比例名义利率2、贴现法：实际利率=%1001⨯-⨯⨯名义利率）（贷款额名义利率贷款额=%1001⨯-名义利率名义利率3、利随本清法： 实际利率=%100⨯⨯贷款额名义利率贷款额◎商业信用1、应付账款的信用决策 折扣期信用期付款期天折扣折扣放弃折扣的信用成本率-⨯-=)(360%1%〖说明〗1、放弃现金折扣的信用成本率大于短期借款利率（或短期投资报酬率），应选择享受折扣2、影响因素：折扣率越高，折扣期越长，放弃折扣的信用成本率越高； 信用期（付款期）越长，放弃折扣的信用成本率越低。
第六章 收益与分配管理一、收入管理◎销量预测的定量分析法 1、趋势预测分析法（1）算术平均法：预测值= n 年的销售量总和 / n 年（2）加权平均法：预测值= 每一年的销售量×权数（3）移动平均法：明年预测值= （今年的销售量 + 前两年的销售量）/ 3修正移动平均法：预测值= 移动平均法的预测值 + （移动平均法的预测值 –上期移动预测值）（4）指数平滑法:预测值= 上期实际销量×平滑指数 +上期预测量×（1 - 平滑指数）2、因果预测分析法回归直线法：预测公式: Y ＝a+bx其常数项a 、b 的计算公式为：nx b y a∑∑-=22)(∑∑∑∑∑--=x xn y x xy n b◎ 销售定价管理 1、通用公式单位价格-单位成本-单位价格×税率=单位利润 单位价格×（1-税率）＝单位成本+单位利润2、具体定价方法〘以成本为基础的定价方法〙---- （1）完全成本加成定价法① 成本利润率定价 单位产品价格 －适用税率＋成本利润率）（单位成本＝11⨯ ② 销售利润率定价 单位产品价格 率－销售利润率－适用税单位成本＝1（2）保本点定价法单位产品价格－适用税率单位完全成本＝－适用税率动成本单位固定成本＋单位变＝11（3）目标利润定价法单位产品价格－适用税率全成本单位目标利润＋单位完＝1（4）变动成本定价法单位产品价格 －适用税率成本利润率）（单位变动成本＝11+⨯〘以市场需求为基础的定价方法〙----需求价格弹性系数E1=第一期单价第一期单价）（第二期单价第一期销量第一期销量）（第二期销量//--需求价格弹性系数E2=第二期单价第二期单价）（第三期单价第二期销量第二期销量）（第三期销量//--需求价格弹性系数E =221E E =单位产品价格=EE11第四期计划销量第三期销量第三期单价⨯1、混合成本的分解方法----高低点法 第一步：计算单位变动成本 单位变动成本=最低点业务量是高点业务量最低点业务成本最高点业务成本--第二步：计算固定成本总额固定成本总额=最高点业务成本-单位变动成本×最高点业务量 第三步：计算总成本总成本=固定成本总额+单位变动成本×业务量 〖说明〗高、低点的确定标准是“业务量”而非“业务成本”2、标准成本的确定单位标准成本=直接材料标准成本+直接人工标准成本+制造费用标准成本3、标准成本差异分析（1）变动成本差异计算的通用公式价差=（实际价格-标准价格）×实际用量量差=（实际用量-标准用量）×标准价格（2）固定制造费用成本差异分析①二差异分析法是将固定制造费用差异分为耗费差异和能量差异两部分。