货币银行学总复习

货币的本质货币是指在商品和劳务支付或者债务偿付中能够被普遍承认和接受的东西。

货币的职能:1）赋予交易对象以价格形态：价值尺度货币表现和衡量其他一切商品价值的职能，货币单位，价格的倒数是货币购买力，执行价值尺度职能可以是观念或想象的货币。

2）交易媒介或流通手段货币在商品流通中充当交换的媒介，执行流通手段职能必须是现实的货币，给出价格和媒介交易构成货币的核心3）支付手段结束流通过程的货币发挥支付手段职能，作为价值的独立运动形式进行单方面转移，必须是现实的货币4）积累和贮藏价值货币被人们当作社会财富的一般代表保存起来，贮藏金银是典型形态，银行存款储蓄，直接储存纸币货币制度货币制度（Monetary System）又称“币制”，是指一个国家或地区以法律形式确定的货币流通的结构和组织形式。

货币制度的构成要素：币材，货币单位名称和价值标准，货币种类——本位币、辅币及偿付能力本位币（Standard Money），又叫主币，是一个国家的基本通货和法定的价格标准。

在金属货币制度下，本位币可以自由铸造。

在纸币制度下，本位币由国家垄断发行。

辅币（Fractional Money）是本位币以下的小额通货，是本位币的等分面值,辅币一般为不足值的货币，依靠法定比例强制流通。

1.金银复本位制1）两种价格，造成流通混乱；（2）格雷欣法则（Gresham’s Law）即劣币驱逐良币规律，指在金银复本位制度下两种实际价值不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，良币退出流通被贮藏，而劣币充斥市场2、金本位制金本位制又可以分为：金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制。

3、金汇兑本位制不兑换的信用货币制度我国的货币制度 1. 人民币是中国大陆的法定货币主币单位为元，辅币单位为角和分，都具有无限法偿能力2.人民币是信用货币 3.中国人民银行管理人民币的发行国际货币制度•1、布雷顿森林体系•2、浮动汇率体系（牙买加体系）第二章信用与信用工具在经济学中，信用就是以偿还和付息为基本特征的借贷行为具体说就是商品和货币的所有者，把商品和货币让渡给需要者，并约定一定时间由借者还本付息的行为。

利息与利率1.利息的概念——借贷关系中借入方支付给贷出方的报酬——随着信用关系发展而产生的经济范畴，构成信用关系的基础——西方经济学：投资人让渡资本使用权而索要的补偿（机会成本+风险）利息计算1.单利法：I=P•r • n2.复利法：I=P[(1+r)n -1]单利 I=100×5%×3=15复利 I=100×（1+5%）3 -100= 15.76收益率的计算：名义收益率、到期收益率、当期收益率 、持有期收益率利率及其期限结构利率1.利率是一定时期内利息额与贷出资本额的比率2.利率表示方法：年利率、月利率、日利率利率的决定方式分 法定利率又称“官定利率”，是指金融部门或中央银行所规定的利率 公定利率是由金融机构同业公会确定的利率 非市场的强制力量对利率形成的干预 市场利率是金融市场上由市场因素决定的利率，通常由借贷资本的供求关系直接决定并有借贷双方自由议定的利率。

银行同业拆借市场利率是比较典型的市场利率。

利率的真实水平：名义利率与实际利率实际利率与名义利率的划分，主要是考虑了通货膨胀的因素。

实际利率是指扣除了通货膨胀因素的利率名义利率则没有扣除通货膨胀因素的利率其中，r 为名义利率，r* 为实际利率，p 为通货膨胀率则 费雪效应： 实际利率=名义利率-预期通货膨胀率（正利率、零利率、负利四、利率的作用（一）利率在宏观经济活动中的作用——调节社会资本的供给——调节投资规模与结构——调节社会总供求，影响储蓄与消费行为（替代效应和收入效应）（二）利率在微观经济活动中的作用——促进企业加强核算，提高经济效益——诱发和引导人们的储蓄行为第四章 外汇与汇率汇率与汇率制度含义：是一国货币单位所表示的另一种货币单位的比率，也称汇价或兑换率。

汇率标价法a.直接标价法：是指以一定单位的外国货币作为标准，折成若干单位的本国货币来*111r r p++=+*1111r r p r r p p p+-=-=≈-++表示汇率。

外币×汇率=本币本币为标价货币，本币标明单位外币价格大部分国家采用的方法，如在中国外汇市场上，100美元=683元人民币。

如果需要比原来更多的本币才能兑换单位外币，说明外币的币值上升或本币币值下降，通常称为外汇汇率上升或本币汇率下降。

反之，则相反。

b.间接标价法是指以一定单位的本国货币为标准，折成若干单位的外国货币来表示汇率，外币÷汇率=本币，本币为基本货币，外币标明单位本币价格如：在伦敦外汇市场上，1英镑=1.613美元在纽约外汇市场上，1美元=100日元一定单位的本币折算的外币数量增多，说明本币汇率上升，即本币升值或外币贬值。

二者涨跌的含义相反，两个汇率互为倒数，乘积必为1二、汇率的种类汇率的种类划分标准内容制定汇率的方法基本汇率、套算汇率银行买卖外汇的角度买入（出）汇率、中间汇率、现钞汇价格外汇交易支付工具电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率外汇买卖的交割期限即期汇率、远期汇率对外汇管理的宽严官方汇率、市场汇率汇率制度固定汇率、浮动汇率银行营业时间开盘汇率、收盘汇率（1）基本汇率：是指一国货币与某一种国际上能被普遍接受的关键货币（如美元）之比率。

基本汇率一旦确定,就成为本国货币与其他国家货币确定汇率的依据。

交叉（套算）汇率：是指两种货币通过第三种货币为中介，间接推算出来的汇率。

（2）买入汇率,又称“买入价”。

在采用直接标价法报价时，银行报出的外币的两个本币价格中，前一个数字(即外币折合本币数较少的那个汇率)就是买入价（后一个数字是卖出价）；在采用间接标价法的情况下则相反，银行报出的本币的两个外币价格中，后一个较大的外币数字是银行愿意以一单位的本币而买进的外币数，即外汇的买入价（前一个数字是卖出价）。

（3）即期汇率也称现汇率，是指交易双方达成外汇买卖协议后，在两个工作日以内办理交割的汇率，它是由当场交货时货币的供求关系情况决定的。

一般在外汇市场上挂牌的汇率，除特别标明远期汇率以外，一般指即期汇率。

我国的即期汇率，通常是指中国人民银行公布的当日人民币外汇牌价的中间价。

远期汇率也称期汇率，是交易双方达成外汇买卖协议，约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。

远期（差价）汇水：是指远期汇率与即期汇率的差额，用升水、贴水和平价来表示。

升水意味着远期汇率比即期的要高，贴水则反之。

汇率与利率的关系本币利率高于外币利率，资本流入，本币汇率升值本币利率低于外币利率，资本流出，外币升值如果存在严格外汇管制，前者会造成外汇黑市汇率走低，后者会导致外币在黑市上高涨汇率制度固定汇率制（Fixed Exchange Rate System)是指政府用行政或法律的手段确定，公布及维持本国货币与某种参照物之间的固定比价的汇率制度，具有相对稳定性，在一定程度上抑制了外汇投机活动。

金本位货币制度下的固定汇率制度——铸币平价1单位A 国货币=A 国货币含金量/B 国货币含金量=若干单位B 国货币布雷顿森林货币体系下的固定汇率制度以固定汇率制为基础，以美元为中心的国际货币制度美元与黄金挂钩，各国货币与美元保持固定比价浮动汇率制度(floating exchange rate system)指汇率水平完全由外汇市场的供求决定，政府不加干预的汇率制度。

但目前各国政府或多或少都对汇率水平进行干预或指导，因此也称为管理浮动汇率制。

优点：防止国际金融市场上大量游资对硬货币的冲击防止某些国家的外汇储备和黄金流失，各国无义务维持汇率稳定，不会出现被迫干预汇率形成的外汇黄金储备大量流失有利于国内经济政策的独立性缺点不利于国际贸易和国际投资，使进出口贸易不易准确核算成本或使成本增加，影响长期贸易合同的签订助长了国际金融市场上投机活动，使国际金融局势更加动荡。

可能导致竞争性货币贬值汇率决定理论1.汇率决定的国际借贷说国际借贷说也称国际收支说，是由英国经济学家戈申1861年提出，解释金本位制度下汇率变动的原因，是在金本位制度盛行时期形成的一种阐释外汇供求与汇率形成的理论。

当一国的流动债权（外汇应收）多于流动负债（外汇应付），外汇的供大于求，外汇汇率下跌；反之，则外汇汇率上升。

外汇供求取决于进出口和货币资本的流出入；而它们又取决于国内外国民收入、国内外价格水平、国内外利率水平以及人们对未来汇率的预期值等因素。

因而有均衡汇率模型：2.汇率决定的购买力平价说（Theory of Purchasing Power Parity,PPP ）（1）基本思想：货币的价值在于其购买力，因此不同货币的兑换率取决于两国货币购买力之比。

（2）这一学说是以两国的生产结构、消费结构以及价格体系大体相仿为限制条件。

()ef d f d f d r i i P P Y Y f r ,,,,,,=具备这些条件，两国货币购买力的可比性较为充分；反之，可比性则较小。

（3）两种货币的汇率应由两国货币购买力之比决定；而货币购买力实际上是一般物价水平的倒数，所以，汇率实际是由两国物价水平之比决定。

3.利率平价说（Interest Rate Parity Theory）最早由英国经济学家凯恩斯提出。

其基本观点是：汇率是由两国不同利率决定的理论。

从国际资本流动的角度看，远期差价是由两国利率差异决定的，而且高利率国货币远期必定贴水，低利率国货币远期必定升水。

4.汇率决定的货币主义汇率说基本思想：a.汇率由货币市场的货币存量决定，当货币存量供求平衡时，汇率应达到均衡；反之，当一国货币供应增长过快时，其物价水平就趋于上升，引起该国货币购买力下降；b.在短期内，预期通货膨胀率是影响汇率变动的主要因素，因为预期因素比货币供应量和收入更加容易变动。

其成就在于：把汇率视为两国货币的相对价格，而不是两国商品的相对价格，强调货币市场的货币存量供应情况对汇率的决定作用。

同时，它用货币存量来分析汇率，打破了长期以来国际收支学派和购买力平价论者以流量分析汇率的传统，并取得良好效果。

第五章金融体系概述金融市场：狭义：资金融通。

具体包括：（1）融通的主要对象是货币和货币资金；（2）融通的方式是有借有还的信用方式；（3）融通的组织是银行及其他金融机构广义：货币资金的筹集、分配、融通、运用及其管理的全过程。

包括：货币的流通及其管理、货币资金的筹集、财政和银行的资金分配等。

因此，广义的金融是指货币流通与货币资金的融通⏹金融市场是资金供求双方借助金融工具进行各种货币资金交易活动的场所，是提供资本、配置金融资源的要素类市场。

⏹狭义的金融市场是指以票据和有价证券为金融交易工具的市场。