金融统计分析计算分析题(各章案例)

金融统计分析——计算分析题

目录

第二章货币与银行统计分析 (2)

案例一资产负债表计算 (2)

案例二储蓄存款统计分析 (4)

案例三货币乘数统计分析 (4)

第三章证券市场统计分析 (5)

案例一因素分析法分析公司财务综合状况 (5)

案例二收益和风险分析 (6)

案例三债券投资价值分析 (6)

案例四基金单位净值分析 (8)

第四章外汇市场与汇率分析 (8)

案例一汇率变动对贸易的影响 (8)

案例二汇率综合变动率 (8)

案例三均衡汇率 (10)

第五章国际收支统计分析 (10)

案例一国际收支差额分析 (10)

案例二国家的债务状况分析 (10)

案例三国际储备充足性 (11)

第六章商业银行统计分析 (11)

案例一滑动平均预测 (11)

案例二利率敏感性分析 (12)

案例三市场占比分析 (12)

案例四有效持续期缺口和利率风险 (13)

第七章资产流量统计分析 (14)

案例一金融资产流量的结构分析 (14)

案例二非金融企业部门的融资分析 (16)

第二章货币与银行统计分析

案例一资产负债表计算

1、根据货币当局资产负债表分析货币当局资产操作和基础货币的创造。

连续两年的货币当局的资产负债表单位：亿元

解：1、第一步

货币当局资产负债表单位：亿元

第二步：从分析表中可以看出，1994年货币当局的基础货币比1993年增加了4071亿元。在增加的4071亿元中，发行货币减少了71.8亿元，占全部增量的—2%, 对金融机

构负债增加1927.2亿元，占全部增量的49 %, 非金融机构存款增加2215亿元，占全部增量的57%。

第三步：1994年中央银行总资产增加了3913亿元。中央银行主要通过其中两项资产操作放出基础货币，一是；大量增加外汇资产。增加外汇资产的含义是货币当局买进外汇，放出人民币，1994年货币当局外汇资产增加2832亿元，占全部资产增量的72%。二是：增加对非货币金融机构的债权。1994年货币当局对非货币金融机构的债权增加2215亿元，占全部增量的57 %。

案例二储蓄存款统计分析

下表是1994年到1999年我国储蓄存款总量数据，试根据它分析我国相应期间的储蓄存款存款总量变化趋势的简单的原因。

解：

有表中数据可以看出，1994年到1999年我国居民储蓄存款总量是逐年增加。但是增长速度是逐年下降，出现这种趋势的原因有：第一，由于经济增长速度的下降，居民的收入明显下降；第二，自1996年来储蓄存款利率7次下调，储蓄资产的收益明显下降；第三，安全性很高的国债，由于其同期利率高于同期储蓄利率，吸引了居民的大量投资，第四，股票市场发展较快，尽管风险很大，但由于市场上有可观的收益率，也分流了大量的储蓄资金，第五，1999年政府对储蓄存款利率开征利息税，使储蓄的收益在利率下调的基础上又有所降低。

案例三货币乘数统计分析

已知我国1993年基础货币13146亿元，货币供应量34880亿元，法定准备金率13%；1999年我国基础货币33620亿元，货币供应量119898亿元，法定准备金率8%，要求：（l）计算1993年、1999年的货币乘数。（2）做出货币乘数作用及其影响因素上的理论说明。（3）结合计算结果和有关数据做出基本分析

解：

（l）1993年的货币乘数=34880亿元/13146亿元=2.65

1999年的货币乘数=119898亿元/33620亿元=3.57

（2）货币乘数是基础货币和货币供应量之间存在的倍数关系。它在货币供应量增长和紧缩时，分别起扩大和衰减作用。中央银行制定货币政策从而确定了货币供应量控制目标后，有两条途径实现目标，一是前面所说的变动基础货币的数量，二是调节基础货币乘数。理论上认为，货币乘数主要受四个因素的影响，即：现金比率（流通中的现金与各项存款的比率）、法定存款准备率、超额准备率和非金融机构在中央银行的存款与中央银行全部存款的比率的影响。其中，法定存款准备率、超额准备率和非金融机构在中央银行的存款与中央银行全部存款的比率对货币乘数的影响是反方向的。也就是说，准备率越高、中央银行发生的对非金融机构的存款越多，货币乘数的放大作用就越受到限制，反之，货币乘数的放大作用将越得到发挥。现金比率对货币乘数的影响方向不是完全确定的。（3）从1993年与1999年的货币乘数比较看有显著提高。货币乘数提高的主要原因是中央银行将法定存款准备金率由13%下调到8%，导致货币乘数放大，加强了货币乘数放大基础货币的效果。

第三章证券市场统计分析

案例一因素分析法分析公司财务综合状况

下表是某公司A的1999年（基期）、2000年（报告期）的财务数据，请利用因素分析来分析各个因素的影响大小和影响方向。

解：

因素分析的关系式：

净资本利润率＝销售净利润率×总资本周转率×权益乘数分析

销售净利润率的影响＝（报告期销售净利润率—基期销售净利润率）

×基期总资本周转率×基期权益乘数

＝（18.83%-17.62%）×0.80%×2.37＝2.29%

总资本周转率的影响＝报告期销售净利润率×（报告期总资本周转率—

基期总资本周转率）×基期权益乘数

＝18.83%×（1.12%-0.80%）×2.37＝14.28%

权益乘数的影响＝报告期销售净利润率×报告期总资本周转率×（报告期权益乘数—

基期权益乘数）

＝18.83%×1.12%×（2.06-2.37）＝—6.54%

净资本收益率的变化＝报告期净资本收益率—基期净资本收益率

＝销售净利润率的影响＋总资本周转率的影响＋权益乘数的影响

＝43.44%—33.41%＝2.29%＋14.28%%—6.54%

＝10.03%

综合以上分析，可以看到：A 公司的净资产收益率1999年相对1998年升高10。03个百分点，其中由于销售净利润率的提高使净资产收益率提高2。29个百分点，而由于总资产周转率的速度加快，使净资产收益提高14。28个百分点；由于权益乘数的下降，使得净资产收益率下降了6。54个百分点，该因素对净资产收益率的下降影响较大，需要进一步分析原因。

案例二 收益和风险分析 用两只股票的收益序列和市场平均收益序列数据，得到如下两个回归方程：

第一只：r=0.021+1.4r

第二只：r=0.024+0.9 r

并且有E （r 0）=0.018，20σ =0.0016。

第一只股票的收益序列方差为0.0041，

第二只股票的收益序列方差为0.0036。

试分析这两只股票的收益和风险状况。

解：

计算期望收益：

第一只：Ｅ（ｒ）＝0.021＋1.4×Ｅ（ｒ0）＝0.021＋1.4×0.018=0.0426

第二只：Ｅ（ｒ）＝0.024＋0.9×Ｅ（ｒ0）＝0.024＋0.9×0.018=0.0402

①由于第一只股票的收益高，所以投资于第一只股票的收益要大于第一只股票

②第一只股票的收益序列的方差大于第二只股票的方差（0.0041＞0.0036）,即第一只的风险较大

③从两只股票的β系数可以发现，第一只股票的系统风险要高于第二只股票, 22024.1=σβ×

0.0016=0.0031占该股票全部风险的0.0031/0.0041=76.5% 而第二只股票22029.0=σβ×

0.0016=0.0013占该股票全部风险的0.0013/0.0036=36.11%

案例三 债券投资价值分析

有4种债券A 、B 、C 、D ，面值均为1000元，期限都是3年。其中，债券A 以单利每年付息一次，年利率为8%；债券B 以复利每年付息一次，年利率为4%；债券C 以单利每年付息两次，每次利率是4%；债券D 以复利每年付息两次，每次利率是2%；假定投资者认为未来3年的年折算率为r=8%，试比较4种债券的投资价值。