第四章 现金资产业务

银行主要资金来源与资金运用 资金来源（增加头寸） 资金来源（增加头寸） 贷款利息和本金 变现债券及到期债券 存款增加 其他负债增加 发行新股 资金运用（减少头寸） 资金运用（减少头寸） 新发放的贷款 购买债券 存款减少 其他负债减少 收购股份
某银行资金头寸需要量预测
月份 存款 总额 存款的变化 正值相当于 头寸增加 所需准备金的变化 正值相当于头寸减 少 贷款 总额 贷款的变化 正值相当于 头寸减少 头寸剩余 （+）或不 ） 足（-） ）
2
/ 30天
• 置信水平是指总体参数值落在样本统计值某一区内的概率；而 置信区间是指在某一置信水平下，样本统计值与总体参数值间 误差范围。置信区间越大，置信水平越高。 • 置信概率度根据要求的数字准确程度来确定,如果要求数字的准 确性达到95%，则置信概率为0.95，以0.95作为F(t)去查《正态概 率表》，得t=1.96，此t值即为置信概率度。
历史同期平均发展速度 =
考察年数 − 1
去年同月现金支出累计 发生额 最早年份同月现金支出 累计发生额
• 求出即期现金支出水平以后，将其与库存现金周转时间相乘， 再加减一些其它因素，即为库存现金需要量。
（2）最适送钞量的测算 ） • 银行有必要对运送现金的成本收益作一个比较，以决定最适的 银行有必要对运送现金的成本收益作一个比较， 送钞量。在这个最适的送钞量上， 送钞量。在这个最适的送钞量上，银行为占用库存现金和运送 钞票所花费的费用之和应当最小。 钞票所花费的费用之和应当最小。 • 我们可以运用经济批量法来进行测算。其公式为： 我们可以运用经济批量法来进行测算。其公式为： • T=C*Q/2+P*A/Q • 其中，T：总成本； 其中， ：总成本； • C ：现金占有费率；Q ：每次运钞数量；P ：每次运钞费用； 现金占有费率； 每次运钞数量； 每次运钞费用； • A ：一定时期内的现金收入 或支出 量； 一定时期内的现金收入(或支出 或支出)量 • Q/2 ： 平均库存现金量； 平均库存现金量； • C·Q/2 ：库存现金全年平均占用费 • A/Q ： 运钞次数； 运钞次数； • P·A/Q ：全年运钞总成本； 全年运钞总成本；
3、存放同业存款 （Due from other Commercial Banks） 、 ） • 概念：指商业银行存放在代理行和相关银行的存款。 • 目的：便于银行在同业之间开展代理业务和结算收付。 • 性质：活期存款，视同现金资产。
4、在途资金（Cash on Collection） 、在途资金（ ） • 概念：又称托收未达款，指本行通过对方银行向外地付款单位 或个人收取的票据。 • 性质：收妥后为存放同业存款，视同现金资产。
• 商业银行还应当综合存款和贷款的变化，进行综合预测。在一 定时期，某一商业银行所需要的资金头寸量，是存款增量和贷 款增量之差，可用公式表示为： • 资金头寸需要量 = 预计的存款增量 － 应缴存款准备金增量 － 预 资金头寸需要量=预计的存款增量－应缴存款准备金增量－ 计的贷款增量 • 如计算的结果为负数，表明银行的贷款规模呈上升趋势，银行 需要补充资金头寸，若存款供给量不能相应增加，就需要其他 渠道借款筹资； • 如计算的结果为正数，则情况恰好相反，表明银行还有剩余的 资金头寸，可通过其他渠道把富裕的头寸转化为盈利性资产。
（一）现金资产管理原则 • 现金资产是商业银行流动性最强的资产，持有一定数量的现 现金资产是商业银行流动性最强的资产， 金资产，主要目的在于满足银行经营过程中的流动性需要。 金资产，主要目的在于满足银行经营过程中的流动性需要。
• 银行现金资产管理的任务，就是要在保证经营过程中流动性 银行现金资产管理的任务， 需要的前提下，将持有现金资产的机会成本降到最低程度， 需要的前提下，将持有现金资产的机会成本降到最低程度， 作为银行经营安全性和盈利性的杠杆， 作为银行经营安全性和盈利性的杠杆，服务于银行整体经营 状况最优化目标。为此，银行在现金资产的管理中， 状况最优化目标。为此，银行在现金资产的管理中，应当坚 持总量适度原则、适时调节原则和安全保障原则。 持总量适度原则、适时调节原则和安全保障原则。
12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
593 587 589 586 591 606 620 615 616 655 635 638 643
-6.0 +2.0 -3.0 +5.0 +15.0 +14.0 -5.0 +1.0 +39.0 -20.0 +3.0 +5.0
-0.6 +0.2 -0.3 +0.5 +1.5 +1.4 -0.5 +0.1 +3.9 -2.0 +0.3 +0.5
1、总量适度原则 、 是指银行现金资产的总量必须保持在一个适当的规模上。 • 这个适当的规模是指由银行现金资产的功能和特点决定的在保 证银行经营过程的流动性需要的前提下，银行为保持现金资产 所付出的机会成本最低时的现金资产数量。 • 总量适度原则是商业银行现金资产管理的最重要的原则。
2、适时调节原则 、 • 是指银行要根据业务过程中的现金流量变化，及时的调节资 金短缺头寸，确保现金资产的规模适度。 3、安全保障原则 、 • 商业银行现金资产主要由其在中央银行和同业银行的存款及 库存现金构成。银行在现金资产特别是库存现金的管理中， 必然健全安全保卫制度，严格业务操作规程，确保资金的安 全无损。
• 商业银行的头寸根据层次来划分，可分为基础头寸和可用头寸。 1、基础头寸： 是指商业银行的库存现金与在中央银行的超额准备金之和。 • 在基础头寸中，库存现金和超额准备金可以相互转化； • 但在经营管理中库存现金和超额准备金的运动状态又有所不同。
2.可用头寸及其构成 • 可用头寸：是指商业银行可以动用的全部资金，它包括基础 头寸和银行存放同业的存款。 • 银行的可用头寸实际上包括两个方面的内容： 1) 可用于应付客户提存和满足债权债务清偿需要的头寸，一 般称之为支付准备金（备付金）， 2) 可贷头寸，是指商业银行可以用来发放贷款和进行新的投 资的资金，它是形成银行盈利资产的基础。 • 从数量上来看，可贷头寸等于全部可用头寸减去规定限额的 支付准备金之差。
（三）资金头寸的调度
• • 商业银行的资金头寸调度： 指在正确预测资金头寸变化趋势的基础上，及时调节头寸余 缺，以保证在资金短缺时，能以最低的成本和最快的速度调 入所需的资金头寸；反之，在资金头寸多余时，能及时调出 头寸，并保证调出资金的收入能高于筹资成本，从而获取较 高的收益。
三、现金资产的管理
351 356 359 356 365 357 345 330 341 341 361 375 386
+5.0 +3.0 -3.0 +9.0 -8.0 -12.0 -15.0 +11.0 +0.0 +20.0 +14.0 +11.0
-10.4 -1.2 -3.0 -4.5 +21.5 +24.6 +10.5 -10.1 +35.1 -38.0 -11.3 - 6.5
（二） 库存现金的日常管理
1. 影响银行库存现金的因素 ① ② ③ ④ ⑤ 现金收支规律 营业网点的多少 后勤保障的条件 与中央银行发行库的距离、交通条件及发行库的规定 商业银行内部管理
2、银行库存现金规模的确定 、
（1）库存现金需要量的匡算 ） • 银行库存现金是其为了完成每天现金收支活动而需要持有的即 期周转金。 • 匡算库存现金需要量主要应考虑如下两个因素： ① 库存现金周转时间 ② 库存现金支出水平的确定 • 银行通常只要考虑支出水平对库存现金的影响 . • 测算现金支出水平，要考虑历史上同时期的现金支出水 平，以及一些季节性和临时性因素的影响。
商业银行的资金头寸变化主要取决于存款和贷款的变化 • 存款变化的预测 • 贷款变化的预测
1、预测存款的变化趋势（被动的预测） 、预测存款的变化趋势（被动的预测） • 可以把存款按其变化规律分为三类： 1) 一定会提取的存款，如到期不能自动转期的定期存款和金 融债券，这类存款因为有契约，所以无需预测； 2) 可能会提取的存款，如定活两便存款、零存整取存款，以 及到期可以自动转存的存款等，这类存款有可能提取，但 又不能肯定； 3) 随时可能提取的存款，如活期存款。 • 存款预测的对象主要是第二类和第三类，我们把他们称为易 变性存款。
• 在实际工作中, 可用以下公式来计算现金支出水平： 即期现金支出水平 = (前期平均现金支出水平×保险系数) ×历史同时期平均发展速度 其中： • 前期平均现金支出水平=前30天现金支出累计发生额 / 30 • 保险系数 = 标准差×置信概率度
标准差 =
∑ (每天现金支出额 − 平均现金支出额 )
第四章 现金资产业务
一、现金资产构成 与作用
（一）现金资产的构成 • 现金资产：是银行持有的库存现金以及与现金等同的可随时 用于支付的银行资产。 • • • • 库存现金 在中央银行存款 存放同业存款 在途资金
1、库存现金（Cash on Hand） 库存现金（ • 概念：指商业银行保存在金库中的现钞和 硬币。 • 主要作用：银行用来应付客户提现和银行本身的日常零星开支。 • 特点：非盈利性资产
（二）现金资产的作用 1.满足法定存款准备金的要求 2.保持清偿力 3.保持流动性 4.同业清算及同业支付
二、资金头寸的计算与预测
（一） 资金头寸及其构成 • 商业银行的资金头寸：
是指商业银行能够运用的资金。 • 包括时点头寸和时期头寸两种。 • 时点头寸是指银行在某一时点上的可用资金； • 时期头寸则是指银行在某一时期的可用资金。
• 根据以上方程序 ， 用微分法来求经济批量的总成本 为极小 根据以上方程序，用微分法来求经济批量的总成本T为极小 值时的运钞数量Q，以及以Q为自变量 为自变量， 的一阶导数T’， 值时的运钞数量 ，以及以 为自变量，求T对Q的一阶导数 ， 对 的一阶导数 则：