信托-恒大地产贷款集合资金信托计划简介
集合资金信托计划
集合资金信托计划
集合资金信托计划是指投资者将资金集中到一个信托计划中，
由专业的信托公司进行管理和投资，以实现资金的增值和风险的分散。这种信托计划通常由多个投资者共同参与，其资金规模较大，
可以更好地享受投资机会，降低投资风险。
首先，集合资金信托计划通过集中投资，可以获得更好的投资
机会。由于资金规模较大，信托公司可以更灵活地进行投资，选择
更多元化的投资标的，包括股票、债券、房地产等，从而实现更好
的资产配置和风险分散。相比之下，单个投资者往往面临资金有限、投资标的有限的局限，很难获得更好的投资机会。
其次，集合资金信托计划可以降低投资风险。由于资金集中在
一起，信托公司可以更好地进行风险管理，通过分散投资、资产配
置和风险控制，降低整体投资组合的风险水平。即使某个投资标的
出现亏损，也不会对整个信托计划造成重大影响。这对于投资者来说，意味着可以更好地保护自己的资金安全。
此外，集合资金信托计划还可以为投资者提供更专业的投资管
理服务。信托公司通常拥有专业的投资团队和丰富的投资经验，可
以为投资者提供更专业、更全面的投资管理服务，包括投资组合配置、风险控制、投资决策等方面。这对于普通投资者来说，可以获
得更好的投资回报，同时也能够避免自己对投资的盲目性和盲从性。
总的来说，集合资金信托计划是一种有效的投资方式，可以为
投资者提供更好的投资机会、降低投资风险，同时也能够获得更专
业的投资管理服务。对于投资者来说，可以考虑参与集合资金信托
计划，以实现自己的财富增值和资产保值的目标。同时，也需要注
意选择信誉良好、专业水平高的信托公司，以确保投资的安全和稳健。
集合资金信托计划说明书
集合资金信托计划说明书 信托登记系统产品编码：【】
目 录
1 定义 (4)
2 信托计划的名称、类型和主要内容 (4)
3 信托单位的认购 (6)
4 信托期限 (9)
5 《资金信托合同》的内容摘要 (10)
6 律师事务所出具的法律意见书概要 (11)
7 风险揭示和风险的承担 (122)
8 其他事项 (133)
9 备查文件 (135)
前 言
根据《中华人民共和国信托法》、《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》、《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》及其他相关法律、法规，【】信托有限公司（以下简称“受托人”或“【】信托”）发挥自身的专业能力，设计、推出本信托计划并募集资金，并将信托计划资金按照本《信托计划说明书》等信托文件的规定进行运用，最终实现信托计划项下各信托受益人的利益最大化。
受托人对本信托计划的设计、管理严格秉照执行依法合规经营、贯彻国家战略和产业政策、支持社会经济建设和环境可持续发展、维护投资者及相关方权益的理念和相关规范，本信托计划符合社会责任。
为满足投资者进行集合投资获取收益的需求，便于投资者了解本信托计划项下信托产品的特性、参考收益情况和风险，进而做出正确的投资决策，受托人特制订本《信托计划说明书》，本《信托计划说明书》的内容与《资金信托合同》约定不一致的，以《资金信托合同》约定为准。
参与本信托计划的委托人应为符合《信托公司集合资金信托计划管理办法》、《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》及其他相关法律、法规规定的合格投资者，且初始委托人与受益人为同一人，能够识别、判断和承担本信托计划的风险。委托人保证以自己合法所有的资金（金融机构以发行产品所合法募集的资金认购信托单位的除外）参与本信托计划，保证不接受他人委托资金或者非法汇集他人资金参与本信托计划（无论是否收取报酬），保证所交付的资料真实、完整、合法，并仔细阅读本信托计划说明书、认购风险申明书和信托合同全文，了解相关权利、义务和风险，自行承担投资风险。
恒大地产融资结构及优化建议
恒大地产融资结构及优化建议
近年来，恒大地产在房地产行业取得了较大的发展成绩，成为了行业内的领军企业之一。随着房地产市场的变化和各种因素的影响，恒大地产的融资结构也面临一定的挑战和
压力，需要进行优化和调整。本文将分析恒大地产的融资结构，并给出相应的优化建议。
一、恒大地产的融资结构分析
恒大地产的融资结构主要包括股权融资和债权融资两大方面。在股权融资方面，恒大
地产通过发行股票筹集资金，这样可以提高自身的资本实力，扩大规模，增强市场份额。
股权融资也存在一定的风险，一方面是股权的流通性不高，另一方面是需要承担一定的股
息支出，对企业的现金流造成一定的压力。
在债权融资方面，恒大地产通过发行债券等方式进行融资，这样可以获得相对低成本
的资金，提高了企业的盈利能力，并且债权融资还可以灵活运用于企业的运营管理和项目
开发等方面，有利于企业的发展。债权融资也存在着债务风险，一旦出现债务违约等情况，将会给企业带来严重的财务困难。
恒大地产的融资结构虽然多元化，但是也存在一些问题。股权融资和债权融资的比例
不够均衡，偏重于债权融资，导致了企业财务杠杆过大，增加了财务风险。融资成本较高，尤其是债权融资成本相对较高，影响了企业的盈利能力。融资渠道相对单一，企业缺乏多
元化的融资渠道，容易受到市场变化的影响。
二、建议
1.加大股权融资的比重
为了优化融资结构，恒大地产可以适当增加股权融资的比重。通过发行股票等方式筹
集资金，可以减少债务杠杆，提高企业的资本实力，降低财务风险。与此股权融资也能提
高企业的市场认可度，有利于企业的发展和扩大规模。对于恒大地产而言，股权融资并不
房地产企业融资风险防范案例研究
房地产企业融资风险防范案例研究
摘要
在经济社会地不断推进下，房地产行业在我国GDP中的作用越发的重要，房
地产对我国来说，是支柱产业的存在。房地产行业的投资额每年都在不断增加，
已经达到了我国的第二产业的经济支柱的地位，但是这背后，房地产发展的危险
也愈演愈烈。一方面，房地产企业投资越来越广，面对如此高投入，收益周期却
很长的特殊行业，房价的波动会带来更多的不确定因素，对其他各个行业都造成
了影响；另一方面，房地产的建造也需要大量合同的签署，这就会引发许多经济
纠纷，买房卖房的过程中更加难以避免。这其中，房地产融资的风险也就难以避免。
关键词：融资风险；房地产；金融防范
1.引言
恒大集团是我国三大房地产之一，但是最近的暴雷事件也备受瞩目，笔者基
于恒大集团的真实情况，分析恒大集团近几年来的融资体系以及其中存在的融资
风险，并对恒大内部审计进行深度研究，探讨其存在的问题和成因，并提出措施，对存在房地产融资风险，进行防范，提高房地产公司的经济收益能力，促进该行
业的稳定发展。
在国民经济和金融领域，房地产企业都发挥着不可言喻的重要作用。由于其
资金密集型的特点，需要的资金规模巨大，同时也是项目之间的关系一直贯穿着
资金需求。恒大集团作为我国三大地产行业之一，近几年的融资风险问题较为严重，其借款金额巨大，同时还存在诸多的融资的问题。一旦发生房地产融资风险，对整个金融业以及实体经济都会产生严重的深远影响。
2.房地产企业融资案例介绍
2.1公司简介
恒大集团成立于1997年2月8日，如今已经历了二十多年的锤炼，有不同
于别的房产公司的进步与发展，恒大集团的发展基础为房地产业，灵活运转地产
集合资金信托计划3篇
集合资金信托计划
第一篇：集合资金信托计划的基本概念及特点
集合资金信托计划（Collective Investment Trust，CIT）是一种投资工具，它由一个托管银行管理，由多个投资人的资金汇集而成，以一种共同的投资目标作为出发点。CIT 通常被视为机构投资者和雇员福利计划的受益人组成的投资计划。
作为一种集合投资工具，CIT的特点是规模大、成本低。CIT的规模通常非常大，这意味着其可以获得更有利的交易条件，包括低廉的交易费用。CIT的管理成本通常也比其他基金要低，因为它没有为股东提供红利支付和其他一些费用。这可以使更多的资金流向CIT持有的投资产品，从而进一步降低交易成本。
CIT的投资策略通常比较保守，这是因为CIT通常面向的是机构投资者和雇员福利计划的受益人，这些投资人通常对资本保值和收益稳定性更加重视，而不是过分追求高风险高收益的投资策略。
CIT的另一个特点是其与SEC（美国证券交易委员会）的监管要求相对较少。CIT通常只需要遵守ERISA（美国雇员退休收入安全法案）的要求，而不需要遵守像公开交易基金（ETF）这样的投资工具所需遵守的更加严格的法规。
总的来说，CIT作为一种相对保守的投资工具，以其规模大、成本低的特点吸引了众多机构投资者和雇员福利计划的受益人的关注。
第二篇：集合资金信托计划的优缺点
集合资金信托计划作为一种集合投资工具，具有其优缺点。以下是CIT的优缺点分析：
优点：
1.规模大、成本低：CIT的规模通常非常大，这意味着它可以获得更有利的交易条件，并在管理上降低成本。这可以使更多的资金流向CIT持有的投资产品中。
恒大地产融资结构及优化建议
恒大地产融资结构及优化建议
恒大地产是中国房地产开发企业中的一家知名公司，也是全球最大的房地产企业之一。在过去几年里，恒大地产通过高额的债务融资来支持其快速的扩张和发展。由于房地产市
场的变化以及监管政策的影响，恒大地产面临着不少融资压力和风险。本文将分析恒大地
产的融资结构，并提出一些建议来优化其融资模式。
恒大地产的融资结构主要包括股权融资、债权融资和内部融资。股权融资是通过发行
股票来获取资金，恒大地产通过在香港交易所上市融资。债权融资包括发行债券和银行贷
款等形式，恒大地产通过发行高收益债券和融资租赁来筹措资金。内部融资主要是通过盈
利再投资和利润提取来支持企业的发展。
在恒大地产的融资结构中存在一些问题。恒大地产的债务规模高达数千亿人民币，债
务压力较大。由于资本市场和信贷市场的波动，债权融资的成本和融资效率存在不确定性。恒大地产大量依赖内部融资，这使得企业盈利能力对融资活动的影响较大，一旦企业盈利
能力下降，内部融资将受到一定的影响。
针对恒大地产的融资结构问题，以下是一些建议来优化其融资模式。
恒大地产可以通过多元化的融资平台来降低债务风险。恒大地产可以积极参与房地产
信托和房地产私募基金等非银行金融机构融资渠道，以减少对银行贷款的依赖。恒大地产
还可以通过与股权投资者建立战略合作伙伴关系，吸引更多的股权融资。
恒大地产可以考虑通过境外市场融资来分散融资风险。目前，恒大地产在香港上市，
但可以进一步开拓国际市场，例如在新加坡、纽约或伦敦等地上市，以吸引更多国际投资者。境外市场具有更多的资本来源和资金渠道，可以为恒大地产提供更多的融资选择。
信托计划说明书模板
信托计划说明书模板
（正文开始）
一、基本信息
1. 信托计划名称：
2. 信托计划成立日期：
3. 信托计划初始总规模：
4. 信托期限：
5. 资金用途：
6. 募集方式：
7. 信托受益人权益保障措施：
二、信托计划概述
1. 信托计划背景及目的：
信托计划的背景及成立目的，包括满足投资者需求、优化资产配置等方面的说明。
2. 信托财产及分类：
对信托财产进行详细分类描述，包括资金、实物财产等。
3. 信托计划的风险评估：
对信托计划的风险因素进行评估和分析，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
4. 信托计划的收益预期：
对信托计划的收益预期进行说明，并提供历史业绩以及预测。
五、信托计划管理团队
1. 基金管理人：
基金管理人的背景及资质介绍，包括公司规模、管理团队、投资策略等。
2. 投资顾问/基金经理：
投资顾问或基金经理的背景及经验介绍，包括从业年限、投资风格、投资理念等。
六、信托计划费用
1. 认购费：
说明认购费的计算方式及标准。
2. 托管费：
说明托管费的计算方式及收取标准。
3. 管理费：
说明管理费的计算方式及收取标准。
4. 业绩报酬：
说明业绩报酬的计算方式及收取标准。
七、信托计划运作流程
1. 信托计划成立流程：
详细描述信托计划成立的流程，包括募集资金、选定受益人、编制计划书等。
2. 信托计划运作流程：
详细描述信托计划的运作流程，包括资产配置、投资操作、风险控制等。
3. 信托计划终止清算流程：
详细描述信托计划终止清算的流程，包括受益人权益分配、资产处置等。
八、重要风险提示
1. 市场风险：
说明由于市场波动带来的投资损失等风险。
我国信托业发展现状国内信托业发展现状
我国信托业发展现状国内信托业发展现状
国内信托业发展现状
一、国内信托业的地位
（一）信托资产规模在资管行业中排名第二截至20XX年末，国内资产管理行业规模约为124.27万亿，其中银行理财规模最高（29.54万亿），占总规模23.77%；信托规模排名第二
（26.25万亿），占总规模21.12%（见图表1）。
图表1：国内资产管理行业规模结构（截至20XX年12月）
序号机构名称资管业务规模（万亿）
占总规模比例 1 银行理财 29.54 23.77% 2 信托
26.25 21.12% 3 证券公司 16.88 13.58% 4 保险 14.92 12.01% 5 基金及其子公司专户 13.74 11.06% 6 公募基金11.60 9.33% 7 私募基金 11.10 8.93% 8 期货公司
0.25 0.20% 数据来源：Wind
（二）信托贷款是社会融资的重要组成部分信托贷款是社
会融资的重要组成部分，与委托贷款和未贴现承兑汇票构成银行
表外融资的三大指标来源：《20XX0825-恒大研究院-恒大研究院非银行业金融融资工具系列：信托，从影子银行到差异化融
资》。截至20XX年7月，社会融资规模存量为187.45万亿，
其中：人民币贷款129.07万亿，占比69.28%；企业债券19.28万
亿，占比10.35%；委托贷款13.07万亿，占比7.02%；信托贷款余额8.23万亿，占比4.42%
（见图表2）。
图表2：社会融资规模存量结构分析数据来源：Wind 注：20XX年7月起，人民银行完善社会融资规模统计方法，将“存款类金融机构资产支持证券”和“贷款核销”纳入社会融资规模统计，在“其他融资”项下反映。根据央行公布数据，从
集合资金信托计划
我最喜欢的孔雀作文（精选3四篇）
我最喜欢的孔雀作文篇1
我最喜欢孔雀了，因为它非常美丽，当它的羽毛展开的时候，就像一把五彩缤的大扇子一样，好看极了。
当我在动物园里见到孔雀的时候，我看见它们拖着尾巴，看它的眼睛都不看我一眼，然后，
我就向它拍拍手，我手里拿着我的红领巾向他摆动着，这下可真好使，孔雀见到我向它挥动着红领巾。它终于开屏了，看上去非常漂亮，我忍不住大叫起来，我看到我眼前的孔雀好像一幅美丽的图画，我看见它竖着翠绿色的冠子，抖动着身上五彩缤纷的羽毛，它昂着蓝的油光发亮的脖子，真是美丽极了。
动物园里的动物，我最喜欢孔雀了，因为它的确很美丽。
我最喜欢的孔雀作文篇2
我最喜欢的动物是孔雀。如果有人问我喜欢公孔雀还是母孔雀，我一定会说我喜欢公孔雀，因为公孔雀可以开屏呀!为什么呢?因为公孔雀开屏要娶母孔雀。他要
吸引母孔雀，因此，公孔雀不会经常开屏，只有找到心爱的母孔雀才会开屏。其实，公孔雀的羽毛还有另外一种功能哦!猎人来了，公孔雀带母孔雀躲在草丛里开屏，
猎人会认成长着眼睛的扇子。
人类是女生爱漂亮，但孔雀是公的爱美。
啊!大自然多么奇妙呀!
我最喜欢的孔雀作文篇3
一放假，爷爷奶奶就带我去动物园。一进动物园，就直奔鸟类馆去看孔雀。因为，我最喜欢的鸟是孔雀。
雄孔雀将尾巴部的羽毛像扇子一样全部展开，并颤动尾巴，以炫耀她的美丽，吸引雌孔雀，每当我看到雄孔雀展开它美丽的尾巴时，我心情非常激动，兴奋万分，不由地手舞足蹈起来……这时孔雀好像知道我喜欢它，向我慢慢走过来，我不由地欢呼起来了。
他们生活在热带，人们把雄孔雀称为孔雀王子。它们吃草和树叶，它们非常温顺、可爱，从来不打架。
集合资金信托计划
集合资金信托计划
集合资金信托计划是一种金融工具，旨在帮助个人和企业筹集资金，并将这些资金投资于各类资产。在这种信托计划中，多个投资者将其资金集中起来，由专业的信托公司或信托经理进行资金管理和投资。
集合资金信托计划通常由信托公司或投资银行提供，旨在为投资者提供多样化且风险分散的投资机会。投资者可以通过购买信托计划的份额，间接参与到整个资金池的投资中。而这些投资可以包括股票、债券、房地产、商品、股指期货等各类资产。
集合资金信托计划的优势之一是能够将投资风险分散。当投资者将资金投入信托计划时，其投资组合将由专业的信托经理根据市场行情和投资目标进行调整。这样，在整个投资组合中，不同资产的涨跌幅度可能会相对平衡，从而降低个别投资的风险。
此外，集合资金信托计划还具有灵活性。由于投资者可以根据自己的需求和风险承受能力选择不同类型的信托计划，他们可以投资于高风险高回报的计划，也可以选择低风险低回报的计划。这种多样化的选择使得投资者能够根据自己的情况进行个性化的资产配置。
另外，集合资金信托计划还能提供专业的资金管理服务。信托公司或信托经理通常具有丰富的投资经验和专业知识，能够根据市场情况和投资目标做出相应的调整。他们会根据投资者的需求，制定合理的投资策略，并对投资组合进行定期监控
和调整，以最大程度地实现投资者的利益最大化。
当然，集合资金信托计划也存在一定的风险。由于投资是市场化行为，资产价格可能会受到市场波动的影响而产生波动。投资者需要认识到市场风险，进行充分的风险评估和风险管理。
总的来说，集合资金信托计划为投资者提供了一种便捷、多样化且风险分散的投资方式。通过专业的资金管理和投资策略，投资者可以更好地实现自己的投资目标。当然，投资者在选择信托计划时也需要谨慎选择，不断学习和调整投资策略，以降低投资风险并取得稳定的投资回报。
集合信托计划
集合信托计划
集合信托计划是一种由信托公司发起并管理的信托计划，旨在
为投资者提供多元化的投资选择，降低风险并实现长期收益。在集
合信托计划中，投资者将其资金委托给信托公司，由信托公司统一
管理和投资，以实现投资回报。
集合信托计划的特点之一是多元化投资。由于信托公司会根据
投资者的需求和市场状况，将资金投资于不同的资产类别，如股票、债券、房地产等，从而实现资产的多元化配置，降低投资风险。同时，集合信托计划还能够为投资者提供更广泛的投资机会，使其能
够分享更多不同领域的投资回报。
另一个特点是专业化管理。信托公司通常拥有专业的投资团队
和丰富的投资经验，能够根据市场情况和投资者需求，灵活调整投
资组合，以获取最佳的投资回报。投资者无需过多关注市场波动和
投资操作，将投资交由专业的信托公司管理，能够更好地实现资产
增值。
此外，集合信托计划还具有流动性强和透明度高的特点。投资
者可以根据自己的需要随时申购或赎回份额，灵活性较高。而且，
信托公司会定期向投资者披露基金的投资组合、净值等信息，保障投资者的知情权，提高投资透明度。
在选择集合信托计划时，投资者需要注意以下几点。首先，要对信托公司的资质和信誉进行充分的调查和评估，确保选择的信托公司具有良好的管理能力和良好的业绩记录。其次，要了解信托计划的投资策略和风险控制措施，确保与自身的投资目标和风险承受能力相匹配。最后，要仔细阅读信托计划的合同和相关文件，了解费用、赎回规定等具体条款，避免因误解而产生纠纷。
总之，集合信托计划作为一种多元化、专业化、流动性强和透明度高的投资工具，为投资者提供了更广泛的投资选择和更便捷的投资方式，是一种值得考虑的投资方式。投资者在选择集合信托计划时，应当谨慎选择信托公司，并充分了解投资策略和风险控制措施，以实现长期稳健的投资回报。
类永续债业务研究
类永续债业务研究
2013 年以来，恒⼤地产通过民⽣银⾏、平安银⾏等机构，以不设定具体偿还期的债权形式进⾏融资，利⽤⾹港的会计准则，实现了在融资的同时增加所有者权益，并最终降低资产负债率的⽬的。本⽂针对其具体运作模式进⾏了分析：
⼀、类永续债简介
类永续债是⼀种资本性融资⼯具，具体融资形式上是⼀种⾮标准化债务融资⽅式（以下简称“⾮标融资”），与传统⾮标融资最⼤的区别在于，类永续债没有约定具体的还款期限，通过具体合同条款的设计，依据⾹港的会计准则可以计⼊权益性科⽬，在融资的同时可降低企业资产负债率。
与此相类似的概念是永续债，在国内，永续债⼀般是指发改委审批的⼀种可续期公司债券（永续债券）和银⾏间市场交易商协会注册的长期限含权中期票据（永续债）。最⼤的区别在于类永续债是⼀种⾮标准化债务融资⼯具，⽽永续债是⼀种标准化债务融资⼯具。主要区别如下：
⼆、类永续债的交易结构
类永续债的交易结构其实并没有想象中那么复杂，和传统⾮标融资的交易结构基本相同，只不过将信托计划换成了资管计划，主要原因在于信托公司作为合法的贷款主体，信托计划没法做委托贷款，⽽信托计划给房地产公司贷款⼜收到诸多限制，此外，资管计划的监管也相对宽松。
1.由于类永续债业务⼀般单笔⾦额较⼤，除了银⾏，其他⾦融机构很难承担起如此⼤⾦额的融资，因此，类永续债业务的实际出资⽅主要为银⾏。合规资⾦主要为银⾏⾃营资⾦或者理财资⾦，并⼀般以信托为通道投资到资管计划。
2.资管计划为放款的主要通道，资管计划作为委托⼈，委托银⾏（作为受托⼈）以委托贷款的形式发放给项⽬公司，担保⽅式⼀般为项⽬⼟地及在建⼯程抵押，⾹港上市公司的国内主体提供连带责任担保，⾹港上市公司出具信⽤增进函。
恒大地产融资渠道
恒大地产融资渠道
第三章恒大地产的融资需求分析
3．1恒大地产简介
恒大地产集团是集民生住宅、文化旅游、快速消费品及体育为一体的企业集团，总
资产达4600亿元人民币，在职员工8万余人，全国160个城市拥有的大型项目超过300 个。2014年，恒大地产的销售额为1315亿，纳税额为160多亿。
恒大地产的发展历程如下图3—1所示：
3．2恒大地产的主要项目及其资金需求分析
3．2．1恒大地产的主要项目情况
恒大地产的住宅项目按照消费者的需求分为四个等级：恒大华府，定位为顶级项目，
通常位于繁华都市的中心，配备有私家空中花园以及空中别墅等超豪华地产住宅设计；
恒大城，定位为中、大型豪华住宅社区，通常位于城郊结合地段；恒大绿洲、恒大名都，定位为中端住宅，通常位于天然美景的城市、城郊结合的区域。恒大金碧天下，集综合
旅游、度假、商务、居住为一体的优质项目，通常是位于城市外围的超级万亩大盘。2013年，恒大地产新开盘项目44个，分布于深圳、郑州、昆明、哈尔滨、长春、
贵阳、东莞等21个城市，其中一二线城市新开盘项目11个，在新开盘项目销售额中占27．3％；三线城市新开盘项目33个，在新开盘项目销售额中占比为72．7％。全部在售的
223个项目分部在全国的125个城市，其中一二线城市在售项目94个，在全年销售总
额中占比为44．2％；三线城市在售项目129个，在全年销售总额中占比为55．8％。
目前恒大地产开发的楼盘以中端住宅恒大绿洲、恒大名都和恒大御景湾为主。以下
就恒大地产目前在开发的恒大绿洲项目A进行介绍：
恒大绿洲A项目总占地面积6l万平方米，建筑面积178．52万平方米，绿化率41．5％，是恒大地产入B城市的全新力作，是恒大地产目前在建的明星楼盘，属于重点项目。A
集合资金信托计划
集合资金信托计划
集合资金信托计划是组合客户的钱入股，一次性投资，锁定期后获取收益的金融投资产品，由一组客户的资金共同投资管理。它有着丰厚的收益和可控的风险，是金融市场上理想的投资产品，获得了广大投资者的青睐。
集合资金信托计划投资时，客户的资金会存入指定的公股的投资风险控制基金或银行，被赋予投资风险控制主体的信任和共同承担风险的责任，因此投资者的资金安全有保障。同时，集合资金信托计划的投资者还有投资专业团队的协助，实行科学合理的投资策略，共同应对投资风险，帮助投资者获得资金收益，使投资增值。
集合资金信托计划分为定期、浮动以及固定期限三种。定期信托计划，投资者在指定的期限内定期购买，收益丰厚，但是也是要承担的时间限制的风险；浮动信托计划，投资者在期限内随时投入，投资者获得的收益会稍低，但是可以调整资产配置；固定期限信托计划，投资者在指定的期限内有一定投资金额，它可以更好地抗风险，获得较高的收益。
集合资金信托计划具有一定的投资门槛，既有较高的最低投资金额，又有投资者承担短期风险的约定，所以只有投资者有一定的资金条件，才能参与固定投资，确保投资的可持续性。虽然集合资金信托计划具有一定的风险，但由于投资者可以转移部分风险，从而取得投资者所期望的收益。
总之，集合资金信托计划是理财市场上应用较多样的投资产品，由一组投资者共同投资，因此投资者的资金投资风险可以有效控制，既可以较低的风险，也有可能获得较高的收益。它不仅能有效控制投资风险，还可以实现投资者的盈利，是投资者理想的投资产品。
房地产信托项目融资商业计划书
房地产信托项目融资商业
计划书
The document was prepared on January 2, 2021
房地产信托项目商业计划书
商业计划书是一份全方位描述企业发展的文件,是企业拥有良好融资能力、实现跨越式发展的重要条件之一.
一份完备的商业计划书,是企业融资过程中不可缺少的文件,作为资金的敲门砖,商业计划书不仅是企业能否成功融资的关键因素,同时也是企业梳理战略、规划发展、总结经验、挖掘机会的案头文件.
商业计划书作为吸引投资的“敲门砖”,主要用途是获得投资资金,一份策划优秀的商业计书能够把公司和项目的优势、潜力、运营思路、商业模式等完美的展现给投资者,从而获得风险投资商的的青睐.风险投资商通过股权、债权的方式投入资金,最终退出企业资本体系,获得高额回报
交付方式特快专递、E-mail
交付时间3-5个工作日
报告格式Word格式；PDF格式
咨询方式杨刚186****8890
出品单位中投信德产业研究中心
服务流程：
1.客户问询,双方初步沟通了解项目和服务概况；
2.双方协商签订合同协议,约定主要撰写内容、保密注意事项、企业相关材料的提供方法、服务费金额等；
3.由项目方支付预付款,本公司成立项目团队正式工作；
4.项目团队交初稿,项目方可提出补充修改意见；
5.项目方付清余款,项目团队向项目方交付报告电子版；
商业计划书大纲可根据客户要求更改目录
第一章公司情况介绍
第一节公司基本情况
一、公司的宗旨
二、目标市场和财务目标
三、公司各部门的职能和经营目标
四、公司管理状况
第二节公司现有产品和技术介绍
一、产品简介
集合资金信托计划
集合资金信托计划
集合资金信托计划是一种特殊的信托计划，通常由专业信托公司或金融机构发起和运作。该计划的主要目的是为一组投资者集中资金，然后由专业管理团队进行有效的投资，以实现最大化的收益。在这个计划中，投资者作为受益人享有信托财产的收益。
集合资金信托计划的运作方式
集合资金信托计划通常由信托公司发起，并向潜在投资者发行信托份额。投资者可以通过购买这些信托份额来参与该计划。信托公司负责管理和投资这些资金，以实现投资组合的最佳回报。
在管理资金方面，信托公司通常会设立专门的管理团队，负责制定投资策略、选择投资标的和监督投资组合的表现。他们会根据投资目标和风险偏好来调整资产配置，以确保投资组合的持续增长和风险控制。
投资者可以根据自己的财务需求和风险承受能力选择参与不同类型的集合资金信托计划。有些计划可能专注于固定收益投资，而另一些可能更注重股票或其他资产类别的投资。
集合资金信托计划的优势
集合资金信托计划具有以下几个优势：
分散投资风险
由于集合资金信托计划会将资金投资于多种不同的资产中，投资者可以实现投资风险的有效分散。即使某些资产表现不佳，其他资产的优势也可以帮助平衡整个投资组合的风险。
专业管理
由于信托公司的专业管理团队负责投资组合的管理，投资者无需自己研究市场和投资，可以借助专业团队的专业知识和经验获得更好的投资回报。
透明度和流动性
集合资金信托计划通常具有良好的透明度，投资者可以随时查询其投资组合的情况和表现。此外，由于信托份额可以在二级市场自由买卖，投资者在需要资金时可以相对较容易地变现。
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（二）收益性优势明显： ① 远高于银行理财等其他理财产品：信托理财作为高端 投资者心中最具价值的财富管理工具，与银行理财产品相 比本信托计划收益具有绝对优势。目前二年期固定收益类 银行理财产品预期年化收益一般在4.75%－5%左右，同 期银行定期存款利率为4.15%。 ②高于同风险信托理财产品：与同风险类型信托产品相 比，本产品在收益上具有相对优势，给予投资者的预期收 益率为10%－12%。目前万科、保利地产等同规模开发商 的固定收益类信托产品，预期年化收益一般在8%－10%。
贰 恒大地产及项目介绍
恒大地产简介
恒大地产创立于1997年，是集房地产规划设计、开发建设、物业管理于一体的现代化大 型房地产综合企业，连续多年位列中国房地产企业10强；公司拥有中国一级资质的房地产开 发企业、中国甲级资质的建筑设计规划研究院、中国一级资质的建筑施工公司、中国一级资 质的物业管理公司。恒大地产目前在广州、上海、天津、重庆、沈阳、武汉、成都、南京、 济南、长春、中山等全国62个城市拥有多个地区公司，拥有优质项目112个，覆盖中端、中 高端、高端及旅游地产多个产品系列，土地储备建筑面积达到9600万平方米。 恒大地产于2009年11月在香港成功上市（代码：HK.3333），目前市值约900亿港元 （2011年7月20日收市数据），成为在香港上市的国内市值最大民营房地产股。根据香港联 交所发布的恒大地产2010年财务公告，截至2010年12月，集团营业额及毛利分别为人民币 458亿元及人民币133.7亿元，按年分别上升701%及586%。股东应占利润为人民币75.9亿 元，按年增加623%，每股盈利人民币0.506元；上述指标均刷新了集团历史同期最佳纪录。 2011年上半年，集团累计实现合约销售额423.2亿元，完成全年合约销售目标的60.5%，合 约销售额较2010年同期增长101.7%；累计合约销售面积611.7万平方米，较2010年同期增 长83.2%；累计合约销售均价每平方米6,918元，较2010年同期增长10.1%。
（一）安全性极高、保障性佳： ① 交易对手雄厚的实力和针对性的双重担保：恒大地产 为国内销售收入排名第二的大型开发集团。针对恒大体系 的实际情况，四川信托精心设计了香港上市公司恒大地产 及国内实体企业恒大集团提供无限连带责任保证担保的风 险措施。其中，香港上市公司担保经司法部香港办事处公 证，一旦违约将对其上市体系造成毁灭性影响；国内实体 企业拥有超百亿的实体项目净资产，已办理强制执行公 证，可不经诉讼就直接处置其名下所有资产。有针对性的 双重担保尽可能确保了信托财产安全。 ②本项目优越性：位于吉林高端绿色居住片区—西山区域 的核心地段，毗邻两个大型市政公园，周边配套成熟，已 开发有多个知名开发商住宅大盘，是打造高端住宅的最佳 理想之地。项目开发前景良好，盈利能力较强。 ③信托交易保障措施强： 四川信托将全程监控信托资金 使用，确保专款专用，信托到期前1个月内归集50%资金。 同时据测算，项目首期销售收入58926万元，约为信托资 金的3倍，保障能力较强。
恒大财务概况
06-10年现金总额情况（单位：百万人民币）
30000 25000
27622
19951
20000 15000 10000 5000 0 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年6月
14378
2042
3367
1918
恒大一贯坚持稳健经营策略，保持充足的现金流。截至 2011年6月28日，集团现金余额达276亿元，未使用银行 授信额度338亿元，合计可动用资金614亿元。
GDP增长率 小于4% 4%-5% 5%-8% 大于8%
房地产业发展状况 萎缩 停滞 稳定发展 高速发展
2010年吉林市生产总值在整个吉林省处 于第2位,处于吉林省上游水平 近年来吉林市GDP增长率较高,房地产市 场处于高速发展状态
吉林市发展前景
2009年8月30日，国务院 批复《中国图们江区域合 作开发规划纲要》，标志 着长吉图开发开放先导区 建设上升为国家战略，也 进一步助推了长吉一体化 进程。吉林市位于长吉图 开发开放先导区的核心位 置，发展前景优越。
45,800 42,320
1,983
3,167
3,607
5,723
2011年6月集团实现合约销售额85.9亿元（人民币，下同），合约销售面积 125.3万平方米，合约销售均价每 平方米6,851元。较2010年同期，集团6月合约销售额同比增长79.0%，环比增长10.4%；合约销售面积同比增长 55.6%，环比增长10.7%。6月集团新开盘11个项目，其中7个项目位于三线城市，集团在售项目总计达到89个，分 布于中国49个城市。在国内宏观调控空前严厉的大背景下，恒大地产以其“民生地产”的发展战略，对比众多同行销 售萎缩的情况，其销售规模延续2010年的高速增长，仍呈现高速增长，发展势头良好。
四川信托深入进 行尽职调查，精 心设计交易方案
恒大地产及借款人承诺信 托资金专款专用，并提供 备用资金，确保项目按进 度开发
四川信托全程严格 履行信托合同，监 控资金使用，确保 委托人利益
百度文库
关键词：恒大地产和国内恒大集团双重担保；项目优质，专款专用；提前归集50%资金
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产品优势
信托产品因特有的制度优势，作为一种高端私募最具价值的金融理财工具之一，相比大众理 财产品和中高端理财产品，体现出了较强的优势，受到高端投资者的青睐。而本产品相比同期市 场下的信托产品，尤其在安全性和收益性方面，更加体现出明显的优势和吸引力。
项目所在西山片区规划
新生活 购物乐 园
西山片区 火车站
晖春路
优抚医院
玄天岭公园
晖春大道 解放大道
吉林大道
市政府 松花江
吉林市概况
地理位置：吉林市位于吉林省中部偏东，东北腹地长白山脉,东接延边朝鲜族自治州，西临长春市、四平市，北与黑龙江省 哈尔滨市接壤，南与白山市、通化市、辽源市毗邻； 交通状况:多条铁路线将吉林市与周边城市(长春、哈尔滨、沈阳、图们) 相连接；长吉高速通往龙嘉机场和省会长春；2010 年12月长吉铁路动车组通车，将吉林到长春的时间缩短到29分钟，加快了长吉一体化的进程，初步构建了“半小时”生活圈； 行政区域：行政管辖面积27120平方米公里，其中市区总面积3636平方公里；城市规划区面积1995平方公里；建成区面积 231平方公里。总人口452.4万人，市区人口235.7万人。下辖4区（昌邑区、船营区、龙潭区、丰满区）、5县市（永吉县、 舒兰市、磐石市、蛟河市、桦甸市）。 资源：吉林市资源丰富，物产丰饶。土地、水利、矿产、森林、野生动植物资源均高于全国平均水平，特别是水利资源蕴 藏量较大，是全国平均水平的1.8倍，是全国少有的不缺水城市之一。 经济：以化工、汽车、电力等工业为主，知名企业包括吉林石化、一汽吉林汽车、昊融公司、吉林化纤、明阳大通风电等。
传统工业区 传统工业区
项目 项目 政务区 政务区 市政府 市政府 商业区 商业区 火车站 火车站
高新工业区 高新工业区
融资项目摘要
项目地理位置优越，周 边自然环境良好，距市政府 （政务区中心）及火车站 （商务区中心）约3公里， 交通便利，配套齐全，属于 闹中取静的高尚住宅区。 项目总占地面积127454 平方米（约191亩），容积 率1.8，计容建筑面积约23 万平方米。其中，项目首期 开发的建筑面积为93315平 方米，已四证齐全，目前施 工进展良好。 桃园山公园
融资项目摘要
吉林恒大华府项目位于吉 林省吉林市船营区晖春中路玄 天岭公园北侧，属于西山高尚 住宅片区，开发条件成熟，自 然环境优越。 根据项目1.8容积率的低密 度条件，和良好的周边自然环 境，项目定位于大型高尚住宅 内的高端产品，计划开发为吉 林市首个精装修大型住宅项目。
说明：恒大按产品档次进行项目命名，华府系 列为恒大位于市中心区、最高端的产品名称。
恒大地产架构
市值900亿港元的 香港上市公司， 非常注重声誉
担保主体
拥有超百亿实体 净资产，便利强 制司法执行
借款主体
恒大土地储备
恒大销售
06-10年合约销售情况（单位：百万人民币）
50,000 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年半年
恒大地产（HK.3333) 及其国内恒 大集团在62个主要城市拥有112个 大型房地产项目，2011年前5个月 销售金额337亿元，排名全国第二。 恒大地产及集团的双重担保，大大 降低了信托风险。同时，贷款项目 吉林恒大华府位于吉林市成熟高尚 住宅片区，土地成本低，开发条件 成熟，盈利前景良好。 恒大地产承诺信托资金全部用于吉 林恒大华府这一优质项目的开发， 销售资金优先归还信托资金。在资 金不足开发及偿还所需时，恒大地 产将提供足额资金。借款人将于信 托计划到期前1个月内归还50%资 金，以降低到期未还风险。
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信托交易结构
四川信托
1.设立信托计划 2.投资信托计划 3.发放贷款
委托人
6.分配信托收益
信托计划
5.到期还本付息 4. 提供无限连带 责任担保
吉林恒大永 盛地产
恒大地产(HK.3333) 及国内恒大集团
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风险控制
恒大地产（HK.3333)及 国内恒大集团提供双重 无限责任连带担保
恒大销售
恒大财务概况
单位：万元人民币 科目 总资产 流动资产合计 开发中物业 应收贸易账款及其他应收款 以及预付款项 现金、现金等值物及受限制 现金 非流动资产合计 总负债 流动负债合计 借款 应付账款及其他应付款项 预收客户垫款 非流动负债 所有者权益合计 收入 经营利润 年度利润 2007年12月 21348439 1900022 328702 484543 336671 248417 2053311 716510 64620 419406 176354 1336802 85127 316669 196079 107910 2008年12月 2852260 2547399 904919 359036 191766 304861 1993947 1526153 621384 446917 350327 467794 858313 360679 84587 63243 2009年12月 6307126 5844006 2055715 531889 1437805 463120 4991412 4149758 635975 979976 2430614 841654 1315715 572266 125248 111680 2010年12月 10445246 9159599 4913359 1609205 1995196 1285648 8308624 5742991 700011 2178084 2408143 2565633 2136623 4580140 1382091 802468
吉林市经济
吉林市经济总量处于吉林省上游水平, 近年来增长较快,城市宏观经济发展势头良好,为 房地产市场的高速发展奠定了良好基础
2010年吉林市地区生产总值达到1850亿元，比2009年增长23.6%； 2010年吉林市地区人均生产总值超过40000元(6000美元)，比2009年增长超过20%； 2010年吉林市城市居民人均可支配收入、农民人均纯收入为17720元和6300元，年均分别 增长13.9%和12.8%；
四川信托-恒大地产债权集合资金信托计划
四川信托荣誉发行 时间：2011年7月
Contents
壹 贰 叁 信托产品简要 恒大地产及项目介绍 关于四川信托
壹 信托产品简要
信托产品摘要
借款人:吉林市恒大永盛房地产开发有限公司（恒大控制子公司） 资金用途：吉林省吉林市恒大华府项目首期开发 融资规模：2亿元 信托期限：2年 预期年收益率：10%~12%（200万起，视乎投资额进行分级） 还款来源：项目销售收入及恒大集团调剂资金 连带担保：恒大地产(HK.3333)及国内恒大集团（运营实体）