股权投资集合资金信托计划推介会(ppt 42页)
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私 募 股 权 投 资幻灯片PPT
•股权投资
• 股权投资通常是为长期(至少在一年以上)持有一个公司 的股票或长期的投资一个公司，以期达到控制
• 股权投资的内容 • 被投资单位，或对被投资单位施加重大影响，或为了与
被投资单位建立密切关系，以分散经营风险的目的。如 被投资单位生产的产品为投资企业生产所需的原材料， 在市场上这种原材料的价格波动较大，且不能保证供应。 在这种情况下，投资企业通过所持股份，达到控制或对 被投资单位施加重大影响，使其生产所需的原材料能够 直接从被投资单位取得，而且价格比较稳定，保证其生 产经营的顺利进行。但是，如果被投资单位经营状况不 佳，或者进行破产清算时，投资企业作为股东，也需要 承担相应的投资损失。 股权投资通常具有投资大、投 资期限长、风险大以及能为企业带来较大的利益等特点。 股权投资的利润空间相当广阔，一是企业的分红，二是 一旦企业上市则会有更为丰厚的回报。同时还可享受企 业的配股、送股等等一系列优惠措施。
项目融资
从广义上讲，为了建设一个新项目或者收购一个现 有项目，或者对已有项目进行债务重组所进行的一 切融资活动都可以被称为项目融资。 从狭义上讲， 项目融资（Project Finance）是指以项目的资产、 预期收益或权益作抵押取得的一种无追索权或有限 追索权的融资或贷款活动。我们一般提到的项目融
追索权的项目融资。 项目融资的有限追索性表现在三个方面： 1、时间的有限性.即一般在项目的建设开发阶段，贷 款人有权对项目发起人进行完全追索，而通过“商业完工” 标准测试后，进入正常运营阶段时，贷款可能就变成无追
索性的了。 2、金额的有限性。 如果项目在经营阶段不能产生足 额的现流量，其差额部分可以向项目发起人进行追索。
• 股权投资分为以下四种类型：
• (1)控制，是指有权决定一个企业的财务和 经营政策，并能据以从该企业的经营活动中获取 利益。
私募股权投资基金培训讲义(PPT38页)
9
基本概念
私募股权投资 私募股权投资(PE)在中国通常称为私募股权投资，从投资方式角度看，依国 外相关研究机构定义，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行 的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上 市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。有少部分PE基金投资已上 市公司的股权（PIPE），另外在投资方式上有的PE投资亦采取债权型投资 方式。
12
基本概念
风险投资（VC） 风险投资:简称是VC,在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，其实把 它翻译成创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜 在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术 密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职 业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权 益资本。 投资对象对为处于创业期的中小型企业，而且多为高新技术企业。
的品牌形象和市场知名度，建
立“拉动式”的信息渠道。
l
公司网站 客服中心
25
PE业务流程
项目的初步筛选标准
标准
内容
投资规模
l 投资项目的数量 l 最小和最大投资额
l 是否属于基金募集说明书中载明的投资领域
行业
l 私募股权基金对该领域是否熟悉
l 私募股权基金是否有该行业的专业人才
l 种子期
发展阶段
l 创业期 l 扩张期
•完成投资者尽职调查文 件
•确定目标投资者名单
•联络意向投资者
•为投资者会议排定档期/ 举行投资者会议
•进一步联络投资者及递送 下一阶段的信息材料
•召开第二阶段投资者会议
•接收融资条款文件
第三阶段 - 讨论及完成
基本概念
私募股权投资 私募股权投资(PE)在中国通常称为私募股权投资，从投资方式角度看，依国 外相关研究机构定义，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行 的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上 市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。有少部分PE基金投资已上 市公司的股权（PIPE），另外在投资方式上有的PE投资亦采取债权型投资 方式。
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基本概念
风险投资（VC） 风险投资:简称是VC,在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，其实把 它翻译成创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜 在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术 密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职 业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权 益资本。 投资对象对为处于创业期的中小型企业，而且多为高新技术企业。
的品牌形象和市场知名度，建
立“拉动式”的信息渠道。
l
公司网站 客服中心
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PE业务流程
项目的初步筛选标准
标准
内容
投资规模
l 投资项目的数量 l 最小和最大投资额
l 是否属于基金募集说明书中载明的投资领域
行业
l 私募股权基金对该领域是否熟悉
l 私募股权基金是否有该行业的专业人才
l 种子期
发展阶段
l 创业期 l 扩张期
•完成投资者尽职调查文 件
•确定目标投资者名单
•联络意向投资者
•为投资者会议排定档期/ 举行投资者会议
•进一步联络投资者及递送 下一阶段的信息材料
•召开第二阶段投资者会议
•接收融资条款文件
第三阶段 - 讨论及完成
股权投资集合资金信托计划三篇
股权投资集合资金信托计划三篇篇一：XX股权投资集合资金信托计划项目概况本项目是XX有限公司20XX年8月开始主动立项申报的《XX商学院XX分院、XX 温泉谷度假村及休闲养生中心项目》，该项目是XX市政府20XX年重点项目，项目位于XX市田独镇学院路右侧，总项目地块是一个完整的山谷，用地总面积约2600亩，整个项目包括XX商学院XX分院教育用地211.86亩、19洞高尔夫球场（1309亩）、五星级酒店旅游用地148.12亩、山地别墅住宅用地879.62亩、商业配套和温泉中心等，本地块不同于一般的政府招拍挂项目地块，根据XX市政府文件，该项目的土地出让按捆绑方式“招拍挂”，该地块将在6月底挂牌，项目公司将通过捆绑方式竞拍获得本项目地块。
捆绑项目是建设XX商学院XX分院，XX有限公司于20XX年2月与XX商学院签订了关于在该项目地块内设立XX商学院XX分院的协议，由XX有限公司负责在该项目地块内建设教学用房并无偿提供给XX商学院使用。
本项目地块是该综合项目的核心部分，用地出让面积1091.48亩，总地价款约7亿元，其中：住宅用地879.62亩、教育用地211.86亩；住宅用地容积率0.317，总建筑面积约18.6万平方米，可售住宅面积18.2万平方米，产品全部为山地高尔夫独栋度假别墅，项目总投资规模53.9亿元（含税费），预计实现销售收入98.3亿元，税后利润44.3亿元。
其中信托存续期内，主要运作的是项目一期工程，建筑面积67622平方米，投资规模23.5亿元（含税费），预计售价45000元/平米，可实现销售收入30.4亿元，中小户型（90、120、150、180平米/栋）的配比在一期别墅中占到约77.9%，总价小、销售优势明显，3862元/平方米的楼面地价使得项目的销售定价将会极具竞争力。
项目的风险控制1、中度实业出具承诺函：如果XX商学院XX分院、XX温泉谷度假村及休闲养生中心项目所在地块中879.62亩国有建设用地的实际招拍挂总价款以及该项目地块的相关配套费用和契税等税费之和超过76,000万元，中度实业必须以股东无息借款的方式承担上述土地款（含相关税费）的差额补足责任，并在行使股权回购权之前，放弃其对于该无息借款的受偿权。
私募股权投资集合资金信托计划募集方案(ppt23张)
1. 信托计划概要 2. 私募股权投资市场
3. 信托财产的管理与运用
4. 湖南信托的优势 5. 湖南华鸿财信的优势
湖南省信托投资有限责任公司 Hunan Trust&Investment Co.,Ltd
私募股权投资市场
私募股权投资（即PE）是指通过私募形式对非上市企业进行的权益 性投资。 大中华区著名创业投资与私募股权研究、顾问及投资机构清科集团 2007年12月6日于上海发布的研究数据显示，中国已成为亚洲最为 活跃的私募股权投资市场。截至11月30日，2007年共有58支投资亚 洲市场（包括中国大陆地区）的私募股权基金成功募集资金303.76 亿美元，比2006年全年募资额高出114.0％。同时，私募股权投资机 构在中国大陆地区共投资了170个案例，参与私募股权活动的机构 数量达105家，整体投资规模达124.86亿美元。据清科研究中心估计， 2007年中国市场私募股权投资金额将占全球私募股权投资总额的 1.5%左右。
湖南省信托投资有限责任公司
Hunan Trust&Investment Co.,Ltd
“华鸿2号”私募股权投资
集合资金信托计划募集方案 2008年1月
前言
随着资本市场的繁荣，企业通过改制上市的方式实现快速发展并实 现资本的高倍增值，已经成为政府、企业与金融投资界的共识。 私募股权投资，是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易 股权（即私募股权）的一种投资方式。其原始股的巨大财富效应已 经引起了海内外投资界的一致认可。 自2006年以来，湖南信托先后推出高科技、高成长产业项目信托产 品系列之股权投资一、二 、三、四期集合资金信托计划，募集资 金9300万元；推出湖南信托--达晨创投信托产品系列之创业投资一、 二号集合资金信任计划，募集资金19000万元；此外，湖南信托于 2007年11月6日推出湖南信托--高科技、高成长产业项目信托产品 系列之华鸿股权投资集合资金信托计划，前段时间已推出“华鸿1号” 私募股权投资集合资金信托计划。
3. 信托财产的管理与运用
4. 湖南信托的优势 5. 湖南华鸿财信的优势
湖南省信托投资有限责任公司 Hunan Trust&Investment Co.,Ltd
私募股权投资市场
私募股权投资（即PE）是指通过私募形式对非上市企业进行的权益 性投资。 大中华区著名创业投资与私募股权研究、顾问及投资机构清科集团 2007年12月6日于上海发布的研究数据显示，中国已成为亚洲最为 活跃的私募股权投资市场。截至11月30日，2007年共有58支投资亚 洲市场（包括中国大陆地区）的私募股权基金成功募集资金303.76 亿美元，比2006年全年募资额高出114.0％。同时，私募股权投资机 构在中国大陆地区共投资了170个案例，参与私募股权活动的机构 数量达105家，整体投资规模达124.86亿美元。据清科研究中心估计， 2007年中国市场私募股权投资金额将占全球私募股权投资总额的 1.5%左右。
湖南省信托投资有限责任公司
Hunan Trust&Investment Co.,Ltd
“华鸿2号”私募股权投资
集合资金信托计划募集方案 2008年1月
前言
随着资本市场的繁荣，企业通过改制上市的方式实现快速发展并实 现资本的高倍增值，已经成为政府、企业与金融投资界的共识。 私募股权投资，是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易 股权（即私募股权）的一种投资方式。其原始股的巨大财富效应已 经引起了海内外投资界的一致认可。 自2006年以来，湖南信托先后推出高科技、高成长产业项目信托产 品系列之股权投资一、二 、三、四期集合资金信托计划，募集资 金9300万元；推出湖南信托--达晨创投信托产品系列之创业投资一、 二号集合资金信任计划，募集资金19000万元；此外，湖南信托于 2007年11月6日推出湖南信托--高科技、高成长产业项目信托产品 系列之华鸿股权投资集合资金信托计划，前段时间已推出“华鸿1号” 私募股权投资集合资金信托计划。
大连金生山海云天项目组合投资集合信托计划上会PPT
货币资金 2411.7万元
•货币资金2412万
第10页
目
录
1 项目概述 2 交易对手情况 3 用款项目及还款来源分析
3.1 市场分析
1 5 11
3.2 用款项目情况
3.3 还款来源测算
4 抵押物价值测算
28
5 项目收益性
6 风险揭示及对策 7 投资亮点
第11页
30
32 36
3用款项目及还款来源分析——项目概览
在信托计划存续期内预计有8.7亿元销售现金流入，是本次信托融资本息和的 第12页 2.2倍，
3.1 房地产市场分析——大连市
大连市位于中国辽东半岛南端，是中国的5个计划单列市之一、15个副省级城市之一、14个沿海开 放城市之一； 是东北亚国际航运中心、国际物流中心、区域金融中心；国家定位为振兴东北老工业基 地龙头及国家级战略辽宁沿海经济带开发开放的核心城市； 2012中国城市竞争力排名第十一，仅次于香港、台北、北上广深杭等，东北地区第一，夏季达沃斯 年会常驻举办城市、国际花园旅游城市； 大连市总面积为13,237平方公里；截至2011年5月，常住人口669万； 2012年GDP7002.8亿，东 北地区第一,近7年年均增长14%；年平均气温为10℃，夏季极端33℃，著名避暑胜地和旅游热点城市。 城际交通示例 大连市位置
项目距离大连市人民广场即市 政府3.1KM,车行8分钟； 距离和平广场商圈1.1KM
第17页
3.2 用款项目情况——项目周边配套
项目周边配套完善，交通便捷，大连地铁1号线星海广场站，规划站点距离项目800米，将于2014年下半年开 通运行；星海广场为集会展、金融、娱乐、观光为一体的综合性商圈，周边餐饮、娱乐、银行、购物、休闲文 化、教育医疗中心等成熟居住配套服务体系一应俱全 环绕星海广场 交通便利的成熟配套住宅区 周边交通：
私募股权投资PPT课件
9
信托公司参与PE的劣势
1、信托公司属于PE行业的后进入者，在这方 面所积累的经验、项目资源、人才（特别是具 有产业判断、整合能力的专业人才）都比较少；
2、国家对于有关PE的鼓励政策，信托公司还 无法直接享受；
3、有关部门对于信托制度的了解不够，而给 信托公司直接参与PE带来障碍。
10
竞争环境分析
11
信托的突围
两步走战略 第一步：与本土具有相对知名度的专业的VC、PE机
构进行合作，充分发挥各自的优势，提高信托公司在 该领域内的市场地位，并且培养专业人才，积累经验。 第二步：凭借自身的优势，直接参与私募股权投资业 务。 （注：这两步也可以视公司的实际情况同步进行，只 是在不同的阶段侧重点不一样）
1、外资私募股权资本蜂拥而入，凯雷、KKR、黑石 集团、华平基金、红杉资本等已经在国内掀起并购浪 潮；
2、国内大型集团已经涉足私募股权投资，例如联想 集团，并且凭借其雄厚的经济实力和人脉资源优势已 经牢牢占有一席之地；
3、国内顶级券商对私募股权投资业务虎视眈眈，而 一旦券商开展该项业务，其对项目资源的竞争优势非 常明显。例如以中金直投部为基础成立的鼎晖国际， 已经获得了比较大的成功。
4
背景
创业投资的财富效应日益明显，不仅吸引了海 内外投资界的精英们，也吸引了自己的企业上 市后享受资本市场财富增值的企业家、证券公 司的投行人员等愿意将资金投向创业投资基金， 这种需求在最近两年成几何倍数递增。但是由 于创业投资基金法的缺失而造成这种金融产品 的缺失，从而无法满足市场的需求。
5
背景
7
背景
新的信托公司管理办法和资金信托管理办法对 信托公司的业务进行了重新定位，从理财市场 的专业分工来看，监管部门将信托公司的服务 对象定格在高端客户市场，为适应这种业务定 位，信托公司必须对业务方向进行调整，而私 募股权投资恰好能适应这种调整。
信托公司参与PE的劣势
1、信托公司属于PE行业的后进入者，在这方 面所积累的经验、项目资源、人才（特别是具 有产业判断、整合能力的专业人才）都比较少；
2、国家对于有关PE的鼓励政策，信托公司还 无法直接享受；
3、有关部门对于信托制度的了解不够，而给 信托公司直接参与PE带来障碍。
10
竞争环境分析
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信托的突围
两步走战略 第一步：与本土具有相对知名度的专业的VC、PE机
构进行合作，充分发挥各自的优势，提高信托公司在 该领域内的市场地位，并且培养专业人才，积累经验。 第二步：凭借自身的优势，直接参与私募股权投资业 务。 （注：这两步也可以视公司的实际情况同步进行，只 是在不同的阶段侧重点不一样）
1、外资私募股权资本蜂拥而入，凯雷、KKR、黑石 集团、华平基金、红杉资本等已经在国内掀起并购浪 潮；
2、国内大型集团已经涉足私募股权投资，例如联想 集团，并且凭借其雄厚的经济实力和人脉资源优势已 经牢牢占有一席之地；
3、国内顶级券商对私募股权投资业务虎视眈眈，而 一旦券商开展该项业务，其对项目资源的竞争优势非 常明显。例如以中金直投部为基础成立的鼎晖国际， 已经获得了比较大的成功。
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背景
创业投资的财富效应日益明显，不仅吸引了海 内外投资界的精英们，也吸引了自己的企业上 市后享受资本市场财富增值的企业家、证券公 司的投行人员等愿意将资金投向创业投资基金， 这种需求在最近两年成几何倍数递增。但是由 于创业投资基金法的缺失而造成这种金融产品 的缺失，从而无法满足市场的需求。
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背景
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背景
新的信托公司管理办法和资金信托管理办法对 信托公司的业务进行了重新定位，从理财市场 的专业分工来看，监管部门将信托公司的服务 对象定格在高端客户市场，为适应这种业务定 位，信托公司必须对业务方向进行调整，而私 募股权投资恰好能适应这种调整。
集合资金信托计划.pptx
富鹏证券投资信托计划
产品类型：证券类浮动收益集合资金信托计划 投资门槛：50万元起，按照1万元整数倍增加 发行规模：3000—10000万元，外贸信托自有资金认购不低于2000万元的信托份额 信托期限：1年期，封闭式 认购手续费：本次信托计划免认购手续费 募集时间：2009年7月13日-8月13日 投资策略：双核心投资策略（数量化投资+核心价值投资） 业绩报酬：信托计划年化收益率低于5%时，投资管理人不收取业绩报酬；信托计划年
中国中化 集团公司
外贸信托作为集团旗下金融板 块的旗舰企业，始终受到中化 集团的全力支持和有效约束
•旗下拥有信托、租赁、基金、 保险、期货等控股金融企业
• 全国最大的134a供应商 • 全国最大的天然橡胶营销商 • 全国最大的染料、医药原药 和制剂出口商 • 领先的化工物流服务商 • 沈化院和浙化院强大的 技术研发支持
2007年
2008年
〔2008年主要数据/单位: 万元人民币〕
信托资产规模 总资产 净利润 人均利润 净资产收益率 资产报酬率
2008 5,721,755.15
185,400.23 35,684.04 414.93 23.38% 19.28%
中国对外经济贸易信托有限公司
6
China Foreign Economy and Trade Trust & Investment Co.,Ltd.
参控股企业
Fotic 持股比例
40％
Fotic 持股比例
25％
Fotic 持股比例
48.72％
0
50%
100%
中国对外经济贸易信托有限公司
7
China Foreign Economy and Trade Trust & Investment Co.,Ltd.
私募股权投资基金简介PPT课件
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四、私募股权投资运作的案例
深圳创新投与潍柴动力
深圳市创新投资集团有限公司2002年12月投资了潍柴动力，持有2150 万股，占上市前总股本的6.52%。2004年3月，在香港主板挂牌交易前，投 资额通过分红的形式已经全分回来，等于没有成本，同时还有18亿的市值。 潍柴动力在香港联交所主板成功挂牌上市后，创新投持有潍柴动力股票市值 比投资额增加10倍以上。2004年6月，潍柴动力发布中期报表，公司净利润 24,859.9万元，较2003年同期增大102.4%，潍柴动力股票飙升至20元以 上，深圳创新投的账面收益增至30倍以上。
资企业管理。二是为被投资企业提供增值服务业。 参与企业管理
私募股权投资基金总以为金融投资者，一般不会直 参与被投资企业具体经营管理往往会通过参加董事会 和监事会、推荐高级管理人员、财务监控等途径获得 对企业的部分参与权。
21
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.
三、私募股权投资运作的过程 私募股权投资资金退出的主要方式
（一）上市 （二）出售 （三）回购 （四）清算
10有限合伙型私募股权基金的基本架构abc基金基金管理公司gp管理协议被投资企业有限合伙制被投资企业abc基金基金管理公司gp投资人1lp管理协议被投资企业有限合伙制被投资企业投资人投资人2lp投资人3lp按合伙企业法组建而成公司设立合伙人会议并由组建的投资决策委员代行日常决策基金管理人受托对基金进行管理基金管理人通出资基金1所付出的主要是知识管理经验投资经验和金融与长基金管理者主劢管理基金运作信息高度透明大大减少了道德风险发生的可能性11信托结构下的股权私募基金重庆信托嘉富诚股权投资集合资金信托计划重庆信托嘉富诚股权投资集合资金信托计划律师事务所投资顾问机构保管人委托人受益人评估分析机构受托人持有信托单位决策及管理受托管理信托财产渤海金石投资基金2期高成长拟上市企业股权投资公司1公司2公司n12公司型股权基金的基本架构abc基金公司投资人资金和管理团队合二为一abc基金公司投资人资金和管理团队合二为一按公司法组建而成公司设立董事会负责对基金资产的保值增值并且由董事会设立基金管理人和托管人基金以基金公司的名义独立行使民事权利及承担民事责任由亍创业投资基金投资亍未上市企业股权基金运作信息极丌透明存在一定的信息丌对称对比公司制有限合伙制对基金管理人的激励有利对基金管理人的约束和监督一般很高风险控制较难控制较强控制管理费用控制的难度大能有效加以控制现行制度下的税负成本税负成本高税负成本低公司型不有限合伙型基金的比较私募股权投资基金的投资私募股权投资基金一般包括五个主要步骤
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四、私募股权投资运作的案例
深圳创新投与潍柴动力
深圳市创新投资集团有限公司2002年12月投资了潍柴动力，持有2150 万股，占上市前总股本的6.52%。2004年3月，在香港主板挂牌交易前，投 资额通过分红的形式已经全分回来，等于没有成本，同时还有18亿的市值。 潍柴动力在香港联交所主板成功挂牌上市后，创新投持有潍柴动力股票市值 比投资额增加10倍以上。2004年6月，潍柴动力发布中期报表，公司净利润 24,859.9万元，较2003年同期增大102.4%，潍柴动力股票飙升至20元以 上，深圳创新投的账面收益增至30倍以上。
资企业管理。二是为被投资企业提供增值服务业。 参与企业管理
私募股权投资基金总以为金融投资者，一般不会直 参与被投资企业具体经营管理往往会通过参加董事会 和监事会、推荐高级管理人员、财务监控等途径获得 对企业的部分参与权。
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三、私募股权投资运作的过程 私募股权投资资金退出的主要方式
（一）上市 （二）出售 （三）回购 （四）清算
10有限合伙型私募股权基金的基本架构abc基金基金管理公司gp管理协议被投资企业有限合伙制被投资企业abc基金基金管理公司gp投资人1lp管理协议被投资企业有限合伙制被投资企业投资人投资人2lp投资人3lp按合伙企业法组建而成公司设立合伙人会议并由组建的投资决策委员代行日常决策基金管理人受托对基金进行管理基金管理人通出资基金1所付出的主要是知识管理经验投资经验和金融与长基金管理者主劢管理基金运作信息高度透明大大减少了道德风险发生的可能性11信托结构下的股权私募基金重庆信托嘉富诚股权投资集合资金信托计划重庆信托嘉富诚股权投资集合资金信托计划律师事务所投资顾问机构保管人委托人受益人评估分析机构受托人持有信托单位决策及管理受托管理信托财产渤海金石投资基金2期高成长拟上市企业股权投资公司1公司2公司n12公司型股权基金的基本架构abc基金公司投资人资金和管理团队合二为一abc基金公司投资人资金和管理团队合二为一按公司法组建而成公司设立董事会负责对基金资产的保值增值并且由董事会设立基金管理人和托管人基金以基金公司的名义独立行使民事权利及承担民事责任由亍创业投资基金投资亍未上市企业股权基金运作信息极丌透明存在一定的信息丌对称对比公司制有限合伙制对基金管理人的激励有利对基金管理人的约束和监督一般很高风险控制较难控制较强控制管理费用控制的难度大能有效加以控制现行制度下的税负成本税负成本高税负成本低公司型不有限合伙型基金的比较私募股权投资基金的投资私募股权投资基金一般包括五个主要步骤
私募股权投资基金集合资金信托计划(产业基金信托计划概要)
XX信托•私募股权投资基金集合资金信托计划业务概要一、业务模式要点1、信托名称：XX信托•私募股权投资基金集合资金信托计划2、信托规模：预计总规模不超过30亿元，受托人可以分期募集，首次募集规模不低于5亿元。
其中由普通投资者认购的受益权占信托募集规模的80%，XX集团及投资顾问认购其余20%受益权（其中XX集团认购10%，投资顾问认购10%），并承诺在信托存续期内不赎回、不转让。
3、信托期限：2年，信托计划期限满2年时，经与投资顾问协商同意，受托人可以根据实际情况决定是否延长信托计划期限，延期的时间不得超过2年。
4、委托人及受益人：集合信托计划投资者（认购金额单笔不低于100万元，最高不超过2亿元）5、受托人：XX信托股份有限公司6、投资顾问：天津XX股权投资基金管理有限公司7、运作形式：本集合信托计划成立后，由受托人成立有限责任公司，并以该公司为主体进行对外投资。
由投资顾问负责推荐投资项目，受托人负责投资执行。
投资顾问负责项目的选择和调查、向受托人提交投资项目、协助受托人执行投资，并负责项目的投后管理和投资退出的全程运作。
8、投资方向：信托资金用于组建公司型的产业投资基金，以基金参股、收购目标企业股权或目标资产，通过将目标公司优质资产打包装入上市公司为盈利方式，目标资产主要定位于具备增值潜力的旅游景区、酒店、旅游服务等私募股权相关设施。
9、退出方式：以注入上市公司为主要目标。
其他退出方式包括但不限于目标公司股权、目标资产的出售转让。
10、受益人预期权益：1）优先级受益人在2年的信托期限内享受每年11%的年化收益率，每年9月份分配收益。
2）信托计划延期2年的，在延期的2年期间，继续持有的优先级受益人可享受13%的年化收益率，每年9月份分配收益。
3）如信托期限期满时，信托计划未完成将资产注入上市公司目标的，则劣后级受益人全部受让优先级受益人的信托权益（即由劣后级受益人回购优先级受益人的持有份额，以确保优先级受益人的本金）。
股权投资集合资金信托计划
如上表所示按照销售进度安排项目资金流可以完全覆盖信托本金和定期支付的溢价交易对手基本情况及经营情况内蒙古金石蒙荣房地产开发有限公司成立于1日注册地呼和浩特市玉泉区锡林南路呼市卷烟厂南5公司经营范围主要是房地产开发写字楼出租信息咨询等具备国家二级房地产开发资质法定代表人为董事长石晓军下设呼和浩特鑫秦建筑有限公司金石蒙荣投资股份有限公司内蒙古高宝外墙系统有限公司金石物业公司北京万林国兴投资公司内蒙古商品交易中心海参养生楼餐饮公司海昱餐饮公司红苹果快捷洒店凉城县岱海草业及蒙荣牧场公司蒙锡玏生态旅游公司乌兰察布市和庆融资担保公司润禾园林绿化工程公司经过1年的发展历程已成为一家集房地产开发工程施工物业管理及酒店餐饮以及农牧旅游业为一体的集团公司
免责声明： 本材料不构成对客户的要约， 各项条款最终以信托法律文件为准。
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恒天财富-【华宸信托-金石蒙荣项目】
盈利能力评价 金石蒙荣的营业收入近三年来稳步增长，2010 年全年实现营业收入 1.48 亿元，实现净 利润 3752 万元，净利润达到了 25.4%，在行业内属于较好水平；2011 年上半年实现了营业 收入 8672 万元。随着金石蒙荣的三个在建项目：云鼎项目、大将作项目和新街坊项目逐步 进入销售期，预计未来 2 年金石蒙荣的销售收入会有较大幅度增长。 现金流情况 现金流情况
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恒天财富-【华宸信托-金石蒙荣项目】
2、交易结构 交易结构图示
3、项目进度 目前云鼎项目五证齐全，已经取得了《国有土地使用权证》《建设用地规划许可证》 、 、 《建设工程规划许可证》《建设施工许可证》以及部分的《预售证》 、 。主体工程已经完成， 并且已经完成外立面的装修，正在进行内部的精装修工程，预计 2012 年 7 月竣工。 4、项目资金来源 项目总投资资金来源 单位：万元 投入资金 自有资金 银行贷款 信托资金 销售收入再投入 总投入 16686 0 25000 5695 47381 占比 35.22% 0.00% 52.76% 12.02% 100.00%
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盈利能力评价 金石蒙荣的营业收入近三年来稳步增长，2010 年全年实现营业收入 1.48 亿元，实现净 利润 3752 万元，净利润达到了 25.4%，在行业内属于较好水平；2011 年上半年实现了营业 收入 8672 万元。随着金石蒙荣的三个在建项目：云鼎项目、大将作项目和新街坊项目逐步 进入销售期，预计未来 2 年金石蒙荣的销售收入会有较大幅度增长。 现金流情况 现金流情况
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2、交易结构 交易结构图示
3、项目进度 目前云鼎项目五证齐全，已经取得了《国有土地使用权证》《建设用地规划许可证》 、 、 《建设工程规划许可证》《建设施工许可证》以及部分的《预售证》 、 。主体工程已经完成， 并且已经完成外立面的装修，正在进行内部的精装修工程，预计 2012 年 7 月竣工。 4、项目资金来源 项目总投资资金来源 单位：万元 投入资金 自有资金 银行贷款 信托资金 销售收入再投入 总投入 16686 0 25000 5695 47381 占比 35.22% 0.00% 52.76% 12.02% 100.00%
四川信托-成都棠湖投资控股集团股权收益权集合资金信托计划-PPT精品文档
项目小结
一、融资方违约成本高，质押物总 价值约为2.48亿元，质押率约为38.8% ，融资方违约成本高。
二、提前5月资金归集释放流动性 风险，提前5月按信托总规模的10%、 10%、20%、20%、20%、20%资金至信托 专户，提前释放项目流动性风险。
三、项目实质还款来源充裕，柏林 城项目可形成超过20亿元以上销售回款 ，利润约6亿，能充分的保障信托资金 安全退出。
预期年收益率 10.6%/年 11.6%/年
收益分配方式
信托计划成立日起，每满6个月分配信托利益
借款人简介
（棠湖集团）
• 基本情况： 棠湖集团主要为其下 属企业的管理平台，其法律关系 上体现出的控股企业有飞泉泵业、 银蓉园林、棠湖宾馆、欣颐现代 农业、蓉盛林业、泓济物业等多 家企业；
保证人简介
（棠湖泊林城）
来源： 恒裕财富网 hengyucaifu
来源： 恒裕财富网 本文链接 ：
hengyucaifu
hengyucaifu/webproduct/cpjj.shtml?id=1793
3.棠湖集团增资后 合计持有蓉盛林 业的100%股权质 押全部质押
4.棠湖华府棠湖华 府20%股权质押
公司名称
宏达众成 飞泉泵业 蓉盛林业 棠湖华府 合计
2019年净资产
4300 8000 11400 7900 31600
（截至2019年9月）单位：万元
股权价值
核心资产按公允 价值衡量后的股 权价值
• 实际控制人严统明提供个人连带担保。 • 提前归集资金：
• 提前6月归集资金，回购到期日前6月分别 归集信托总规模的10%、10%、20%、20%、 20%、20%资金至监管账户。
• 银行监管：
宣传资料：私募股权投资基金共33页共35页PPT
6、最大的骄傲于最大的自卑都表示心灵的最软弱无力。——斯宾诺莎 7、自知之明是最难得的知识。——西班牙 8、勇气通往天堂，怯懦通往地狱。——塞内加 9、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。——赫尔普斯 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。——笛卡儿
Thank you
Байду номын сангаас
宣传资料：私募股权投资基金共33页
16、自己选择的路、跪着也要把它走 完。 17、一般情况下)不想三年以后的事， 只想现 在的事 。现在 有成就 ，以后 才能更 辉煌。
18、敢于向黑暗宣战的人，心里必须 充满光 明。 19、学习的关键--重复。
20、懦弱的人只会裹足不前，莽撞的 人只能 引为烧 身，只 有真正 勇敢的 人才能 所向披 靡。
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前期评估
商业 财务 法律
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监控
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投资决定
决定是否退出
出售 转让
调查
重新评估
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数据库
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数据库
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信托计划的投资策略
抓住市场调整机遇，在当前价值低洼区域对基本面优越、具有高成长潜力的 上市公司定向增发项目配以重仓投资。
以价值挖掘和战略发展眼光锁定增发目标，以扎实的投研能力和立体的尽职 调查保证项目的应有质量。
坚决回避市场炒作热点，回避周期性较强或与国家政策不合拍的企业，远离 看似前景美好但估值已脱离合理价值投资区间的项目。
灵活发挥投资基金和信托计划这两种投资工具的作用。
眼界发现价值 专业实现价值
信托计划主要参与者
添然长江一期
银行 信托
监管
银监会
证券 优秀的基金管理团队
监管
证监会
上长 海江 添证 然券
信托方案
信托计划的运作模式
定向增发股票
9折
持有
信托计划
本金+溢价 本金
信托基金投资者
本金+溢价 溢价转让
其他投资者
信托基金投资者收益为溢价部分
信托计划投资决策流程图
投资决策流程图
广泛的项目来源 项目评估筛选
尽职调查
投资
项目监控
Hale Waihona Puke 退出·管理人推荐 ·投资关联企业 ·同行推荐 ·顾问 ·政府推荐
进一步调查
信托计划的基本要素
信托计划名称 添然长江一期股权投资集合资金信托计划
规模
不低于人民币28000万元
信托期限
预计期限为2年。
发起人
上海添然投资管理公司 、长江证券、中诚信托
管理人 认购人
上海添然投资管理公司
信托计划成立前，合伙企业由上海添然投资管理公司作为普通 人合伙人与一名有限合伙人共同设立。
信托计划成立后，中诚信托以信托计划资金认缴有限合伙出资 额形式入伙，原有限合伙人退伙。合伙企业将由一名普通合伙人 （上海添然投资管理公司 ）、一名有限合伙人（中诚信托）组成。
中诚信托有限责任公司 上海添然投资管理公司 长江证券股份有限公司
联合发起
添然长江一期股权投资集合资金信托计划
推介会
2011年7月31号 中诚 ·添然·长江·法拉利之夜
目录
信托计划的基本要素 信托方案图解 信托计划运作模式 信托计划的参与者及其简介 信托计划七大竞争优势及特色 定向增发 收益测算 总结
公司在投融资市场，与多家信托公司及银行保持着密切友好合 作关系，熟悉信托平台模式的操作，做到将信托平台和投资管理的 优势结合起来，为管理的资金获取最大化的投资收益。
公司在投资市场，始终坚持以参与非公开定向增发投资为主， PE私募股权投资和二级市场投资为辅的策略，始终把控制风险和资 金使用效率放在第一位，并获得了显著的收益。此次信托计划担任 管理人职责，执行合伙企业事务。
中诚信托
中诚信托有限责任公司( 原中煤信托), 成立于1995年 11月,2010年10月完成增资扩股, 注册资本金增加到24亿元人 民币, 是中国银行业监督管理委员会直接监管的信托公司。自 成立以来,公司始终以市场为导向,公司资产的安全性、流动性 和盈利性指标一直名列行业前茅。
依法经营 稳健发展 连续13 年保持盈利
长江证券
前身为湖北证券公司，成立于1991 年3 月18 日，注册地为武汉。2000 年2 月23 日，经中国证监会核准批复，公司增资扩股至10.29 亿元，同时更名为“长江证券有限责 任公司”。2001 年12 月，经中国证监会核准批复，公司增资扩股至20 亿元。2007 年 12 月19 日，经中国证监会批复，公司更名为“长江证券股份有限公司”，并于12 月27 日正式在深圳证券交易所挂牌上市，股票代码为000783。公司资产质量优良，净资产和 净资本两个指标在业内的排名始终保持较前位置。2004 年12 月，公司成为率先进入创新 试点行列的八家券商之一。2005 年1 月，受中国证监会委托，公司托管了原大鹏证券经 纪业务，并于同年6 月收购了原大鹏证券经纪业务，开创了创新试点券商以市场化方式处 置风险券商的先河。目前，公司已初步完成证券类集团公司的架构，旗下拥有长江证券承 销保荐有限公司、长江期货有限公司、长江成长资本投资有限公司、长信基金管理有限责 任公司和诺德基金管理有限公司五家全资和控股参股子公司公司已在全国22 个省、自治 区、直辖市，50 多个城市设立了80 多家分支机构，逐步形成了覆盖全国的业务网络。自 2005 年起，公司多次被评为“中国证券行业十大影响力品牌”。2007 年，在“中国券商 奖”评选中，公司荣获“最具发展力券商奖”。长江证券股份有限公司为本信托计划提供 产品设计、产品销售、产品立项、产品管理、产品交易等方面的业务支持。
中诚信托
中诚信托历年管理资产总额（单位: 亿元）
中诚信托
股权结构
上海添然投资管理公司
上海添然投资管理公司，是一家从事股权投资及资产管理的专 业公司，主要参与PE股权投资、上市公司非公开发行战略投资、以 及上市流通股权最大化增值的管理等。由众多投资银行资深人员一 起成立，拥有股票、期货、外汇等市场实战操作经验，久经市场洗 礼与锤炼，具有丰富的项目操作经验及广泛的资源网络，并在证券 市场非公开发行投资方面有着多年投资管理及风险控制的经验及良 好业绩。
公司的投资策略及风格
立足价值投资理念，全面研判经济形势和国家政策，抓住国家 产业结构调整及市场价值低洼的双重历史机遇，重点布局优质上市公司 的定向增发项目，并以适量资金关注二级市场的安全机会，同时辅以创 新使用投资基金与信托计划的组合工具，提高资金使用效率并有效分散 风险。
以价值挖掘和战略发展眼光锁定增发目标，以扎实的投研能力 和立体的尽职调查保证项目的应有质量。加强投资理念及模式创新，实 现投资价值新主张。在不同时段分别投向定向增发市场、收益权转让的 信托产品及固定收益类产品，并灵活发挥投资基金和信托计划这两种投 资工具的作用，以基金加信托的模式参与投资，基金的执行管理人由具 有良好业绩的投资管理机构担当，而信托平台可提高资金使用效率。灵 活的模式可有效分散风险，并为基金产品寻找收益与风险比值较高的投 资项目。
长江证券
股东背景
长江证券
目前长江证券已经为添然投资动用了上百个 研究员，近百个营业部的资源，对今年所有上市 定增项目进行了收集、筛选和整理工作，为本信 托计划提供了充足的定增项目池。