物流金融：实现三方共赢-最新范文

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物流金融

一、物流金融的概念

物流金融是指在面向物流业的运营过程，通过应用和开发各种金融产品，有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动。这些资金运动包括发生在物流过程中的各种存款、贷款、投资、信托、租赁、抵押、贴现、保险、有价证券发行与交易，以及金融机构所办理的各类涉及物流业的中间业务等。

物流金融是为物流产业提供资金融通、结算、保险等服务的金融业务，它伴随着物流产业的发展而产生。在物流金融中涉及三个主体：物流企业，客户和金融机构，物流企业与金融机构联合起来为资金需求方企业提供融资，物流金融的开展对这三方都有非常迫切的现实需要。物流和金融的紧密融合能有力支持社会商品的流通，促使流通体制改革顺利进行。物流金融正成为国内银行一项重要的金融业务，并逐步显现其作用。

物流金融是物流与金融相结合的复合业务概念，它不仅能提升第三方物流企业的业务能力及效益，尚可为企业融资及提升资本运用的效率。对于金融业务来说，物流金融的功能是帮助金融机构扩大贷款规模降低信贷风险，在业务扩展服务上能协助金融机构处置部分不良资产、有效管理CRM客户，提升质押物评估、企业理财等顾问服务项目。从企业行为研究出发，可以看到物流金融发展起源于“以物融资”业务活动。物流金融服务是伴随着现代第三方物流企业而生，在金融物流服务中，现代第三方物流企业业务更加复杂，除了要提供现代物流服务外，还要与金融机构合作一起提供部分金融服务。于是，物流金融在实践上已经迈开了步子，这个起因将“物流金融学术理论”远远的甩在了后边。

二、物流金融产生的背景

第三方物流服务的革命。金融物流，是物流与金融相结合的产品，其不仅能提高第三方物流企业的服务能力，经营利润，而且可以协助企业拓展融资渠道，降低融资成本，提高资本的使用效率。金融物流服务将开国内物流业界之先河，是第三方物流服务的一次革命。

物流金融的价值及风险控制

物流金融伴随物流产业的发展应运而生，其参与主体有物流企业、客户企业和金融机构，为物流领域提供资金融通、结算等服务的金融业务。

1 价值分析

凭借物流金融的功能，中小客户企业、物流企业、金融机构通过与物流、资金流、信息流三流融合提高整个供应链资源的有效利用和优化配置，充分挖掘了各个企业的竞争优势。

1.1 中小客户企业的价值分析

首先，中小企业通过物流金融解决其面临的融资劣势，降低非正常融资手段的交易成本。中小企业由于很难达到金融机构对融资企业在资金状况、生产经营状况及财务状况上的要求，无法顺利从金融机构获得融资。利用物流金融，物流企业可以凭借信息优势减少金融机构与企业之间的信息不对称，解决企业的融资难问题，降低企业非正常融资的成本。

其次，物流金融提高了中小企业的资金利用率。占用企业大量的资金成本是中小企业在生产经营过程中由大量的原材料和中间产品的库存质押所引起，影响企业的现金流，造成极大的风险。物流金融通过适当的方式，允许中小企业利用原材料和流动商品作为质押物贷款，使沉淀的资金得到充分利用。

最后，物流金融可以帮助中小企业降低物流成本，提高综合竞争力。物流企业通过物流金融有效地介入整条供应链中，以其专业的物流技能和实际的操作经验为中小企业提供全方位的物流金融，不仅降低了中小企业的物流成本，还能使企业将有限的资金和精力投入日常的生产经营中，提高企业的综合竞争力。

因此，如图1所示，物流金融可以为中小企业带来三点利润增加，即PC1+PC2+PC3。PC1表示因降低非正常融资而减少的交易成本；PC2表示资金正常流动下的利润增加；PC3表示物流成本在得到物流服务时导致成本的减少。

供应链金融业务案例_从仓单质押到供应链金融

仓单质押作为国内最早的物流金融服务模式，经过近10年的发展，

得到了物流企业、银行与货主三方的认可。在仓单质押过程中，作为监管

方的第三方物流公司在具体的作业中起承上启下的作用，中国外运广东有

限公司（以下简称广东外运）的仓单质押独具特色，具有一定的代表性。

由年关开始的业务

广东外运物流金融业务的兴起源于一个和年关有关的小故事。1999

年，钢材市场的行情不好，一些生产商的资金周转困难。当时一位客户找

到广东外运公司，要求以他存在仓库里的货物为担保，借些钱度过眼下的

年关。这就是广东外运最早的仓单质押业务的雏形。这其实是非标准仓单

质押业务。即申请人以仓单为质物，向银行申请短期融资的授信业务。在

债务人不履行债务时，银行有权依照《担保法》的规定，以该仓单折价或

以拍卖、变卖该仓单的价款优先受偿。非标准仓单是仓储单位签发给存储

人或货物所有权人的记载仓储货物所有权的唯一合法的物权凭证，仓单持

有人随时可以凭仓单直接向仓储方提取仓储货物。

事实上，物流金融是中国人自己发明的一个词。在国外，这一块的业

务是专门由跟物流有关的银行来处理，甚至很多物流公司自己就有自己的

银行，比如UPS。颇具中国特色的物流金融即是第三方物流公司是企业和

银行之间的一个桥梁。以广东外运为例，作为一家大型的综合物流服务商，物流金融并不是其主要的业务。据中外运广东有限公司负责该项业务的刁

国华经理介绍：“这是我们为客户提供的一项增值服务。客户有这个需求，而广东外运可以凭借跟银行的关系来满足客户的需要。”

刁国华介绍，一开始广东外运的仓单质押模式很简单，在质押期限到

2020年(金融保险)物流金融

（金融保险）物流金融

摘要:在我国的制造业领域,跨国X公司凭借生产性服务业比较优势占据产业价值链的高端,赚取高额利润,而我国的生产性服务业发展相对滞后,生产性服务业和制造业没有形成互动共进的机制,特别是在分销网络、物流、融资等方面严重影响着制造业竞争力的提高。发展物流金融能够推动第三方物流企业、金融机构和供应链上中小企业互动合作,从而促进我国生产性服务业和制造业互动发展,实现俩者之间的“无缝链接”。

关键词:物流金融;生产性服务业;制造业;供应链;中小企业

Arbstract:Basedoncomparativeadvantagesofproductiveserviceindustry,TNCs standonthehighestpositionofindustrychainandenjoyhigherbenefitthanChine selocalenterprises.While,Chineseproductiveserviceindustryisstilllessdevelop mentandalsolacksadvancedmechanismbetweenproductiveserviceindustryan dmanufacturingindustry.Distribution,logisticsandfinance,asmainindustriesof productiveserviceindustryspeciallyrestrictthecompetitivenessofChinesemanu facturingindustry.Logisticfinancecanforcegoodcooperationbetweenthethird partylogisticsenterprises,financeinstitutionandmediumandsmall-sizedenterp rises(SMEs)ofsupplychainaswellasrealize“seamlessjoint”andinteractivedev elopmentbetweenproductiveserviceindustryandmanufacturingindustry. Keywords:logsticfinance;productiveservice;manufacturingindustry;supplycha in;SMEs

构建第三方物流金融合作存在的问题与对策

证第三方物流金融合作有效的运作。它们之间既相互联系，
又相互制约。以第三方物流为中心的媒介作用，使得各方利益得到维护，从而使共赢系统的稳定性加强。
二、第三方物流金融合作存在的问题及对策
（存在的问题一）
索建立物流企业信用档案；完善物流企业信用评估体系，建
立相应的约束管理体制，积极鼓励和促进物流金融合作发
的社会环境，又要加强对开展此业务的银行和第三方物流企
业的监管。建议可以从以下几方面采取相关措施：首先，以政府为主导，建立以数据收集、使用和披露为主要内容的企业信用系统。以社会中小型物流企业为对象，探
金融机构与第三方物流、第三方物流与融资的物流企
业、融资的物流企业与金融机构长期互利的合作关系，是保
展。
其次ｉ完善与物流金融合作相关的法律法规政策。政府
相关部门除了积极创造良好信用环境的同时，也应着手建立完善的第三方物流金融合作相关法律条款，有效防范可能出
１我国的法制信用环境在第三方物流金融方面还不够．
成熟
现的风险。在此，借鉴国可以际上的先进经例如美国早验，在
３统一规划物流产业．
说，其发展还处于摸索阶段，各方配套设施还需要不断的完
首先，政府部门需要采取相关措施，加快中小型物流企

浅谈物流金融

作者：傅雨凝

来源：《企业文化·下旬刊》2014年第12期

摘要：物流产业的繁荣为金融市场的发展带来了机遇，加快了物流金融的快速发展。但不容忽视的是，物流金融发展尚不成熟，蕴含着巨大风险。文章对物流金融产生背景、现状、基本模式及可能存在的风险进行分析，相应地提出风险防范措施，以促进我国物流金融业务健康有序发展。

关键词：物流金融；业务模式；风险防范

一、物流金融背景

随着物流金融附属行业为改善居民生活水平的作用逐渐彰显，人们对于物流金融行业的关注度也空前提升。新型的物流金融行业不仅集合了金融行业与物流行业的特点，并且在原有基础上进行了体制创新，在降低金融交易风险的基础上，进一步扩大了盈利空间，在激烈的市场竞争中占据着主导地位。从宏观经济发展的角度来讲，物流金融指的是一系列组织内部资金调度，在新型金融理财产品开发的基础上，实现生产价值最大化目标的过程。物流金融行业发展的过程中主要是依靠融合消费者提供的资金，从而维持物流行业供应链的正常运转，最终目标仍然在于实现金融行业、物流行业以及具体用户三方的互利共赢。

二、中国的物流金融的发展

由于我国物流金融行业仍处于发展的初级阶段，缺乏健全完善的职能管理体系，还需要在今后的发展历程中，逐渐找到适合中国特色社会主义事业发展的途径。相比之下，西方发达国家物流金融行业已经逐渐趋于完善，就从物流金融行业单独第三方来讲，国内大多数物流金融行业的单独第三方都是物流公司，而国外大多都是由金融机构作为独立第三方。作为物流金融行业的第三方，物流公司除了需要维持发展之外，还需要提供必要的物流服务，协同银行组织，为物流金融行业的发展铺平道路。第三方机构的价值就在于保障物流行业与金融行业的信息一致，为物流金融行业的发展提供必要的支持。由于我国物流行业发展水平较低，使得大量社会资金闲置在各个生产流通环节，不仅会给供应链运转带来巨大的压力，还会在一定程度上造成资源的浪费。再加上物流成本的逐渐提升，物流、资金流、商流以及信息流一体化的目标始终无法实现，进而使得我国物流行业的发展始终处于停滞不前的状态。因此物流金融行业在这个时代背景下应运而生恰好解决了物流行业发展过程中的问题：将企业动产进行抵押，保障资金流的正常运转，在原有经营业务的基础上加大新业务的拓宽力度，提升企业的核心竞争力，从而帮助企业在激烈的市场竞争中占据主导地位。

基于物流金融的第三方物流融资模式研究

本文通过委托人——代理人博弈分析得出开展以第三方物流为中心的物流金融必要，然后提出以第三方物流为中心的融资模式，并阐述此融资模式的优点，希望可以为第三方物流的快速发展提供一定的参考价值。

标签：物流金融博弈融资模式a

一、引言

我国物流业刚刚起步，与发达国家相比存在很大的差距，特别是第三方物流的发展更是落后，大多数物流企业目前只能提供运输、仓储等一般性服务，只有极少数企业可提供国际流行的物流网络设计、预测、订货管理、存货管理等物流服务。物流金融中涉及三个主体：物流企业，融资企业和金融机构。物流企业与金融机构联合为资金需求企业提供融资，物流金融的开展对这三方都有非常迫切的现实需要。物流金融的兴起源于三种利益主体的结合：1.有利于融资企业走出融资困境。2.提高第三方物流的竞争力，创造新的利润增长点。3.金融机构需要中间业务提升利润空间。

当今社会是一个讲究和谐、共赢的社会，而物流金融的出现正是迎合了这种理念。在物流金融所涉及的三个主体都可以实现利益共赢，从而建立一个比较稳定的利益循环系统，在这个系统中，所有成员都将得到长足的发展。而物流企业就是这个系统的成员之一，第三方物流作为我国物流业中新兴的一部分，与传统物流企业相比具有更强的生命力、竞争力，所以物流金融的发展给第三方物流带来新的契机。

二、以第三方物流为中心的物流金融博弈分析

从博弈论角度看，假设商业银行贷款的利息收入为RB，贷款损失为WB，监督成本为CB，则得益函数为。如果开展物流金融业务，商业银行无需承担全部的贷款损失,假设只承担其中k倍，k为小于1的常数，商业银行也无需对融资企业的贷款申请进行事前审查，不需要对融资企业贷款的使用情况进行监督，假设监督成本为，为小于1的常数，则给融资企业发放贷款的得益函数为RL。第三方物流由于开展物流金融业务获得更多的客户及收益，假设其在不开展物流金融业务时的收益为，开展物流金融业务时，第三方物流能够获得更多的客户和收益，假设此时第三方物流的收益为。商业银行在开展物流金融业务之后承担风险损失的k倍，实际上到底承担多少风险比例，是由融资企业与第三方物流、第三方物流与商业银行之间的博弈决定。关键问题不是商业银行承担多少风险，而是能分散多少风险。商业银行分散风险越多，给融资企业发放贷款的积极性越大。

物流金融理论研究与实务运作综述

最佳选择。盛利锋（０８２０）认为作为物流金融的其中之一，仓单质押贷款可以较好地解决我国目前信用体系不健全的问题，能够有效地缓解银行和企业之间的矛盾。朱文卿（００）建立可置换条２１件下的动产质押担保贷款契约模型，探讨了质押物市场风险对贷款利率等变量的影响，并给出在一定的市场风险和贷款折扣率下的最优贷款利率。张凯（０８２０）专门针对基于融通仓的物流金融，结合ＵＰＳ的物流金融案例，采用博弈分析认为稳固金融机构与物流企业间的合作关系，能够促进融通仓的健康、
生的、与金融相关的业务。潘永明等（０９）则定义为面向物流运营的全过２０程，应用各种金融产品，实施物流、商流、资金流、信息流的有效整合，组织和调节物流领域中货币资金运动的一系列经营活动。郑方（０９）认为，物流２０金融是针对物流业对金融服务的需求，改进和完善金融机构提供的金融产品与金融服务，降低物流运营的成本，提高社会商品流通的效率。但也有人认为物流金融是一个狭义的概念，张碌等（０９２０）认为，如果将

我国企业物流金融发展抽样调查及对策探讨

ｐｏｌｎｔｅｌｉｃｎｎｉｇｄｖｌｍｎｌｖｎＴｅｌｉｉｓａｅｎｉｒｐｓｂｅａｄｈａｙｗｔｅｆａｃｒｂｍｓｉｈｏｓｓｆａｃｎｅｅｐｅｔａｅｇｅ：ｏｓｃｎｉｇｗｌｇｏｕｔｌｎｅｌｉｔｉｎ — ｅｇｔｉｉｏｉｈｇｔｌｗａｈｔｈｈｎ
李琳，钱宇，李鼎，周灌东（上海交通职业技术学院，上海２４１０３）０
Ｌｉ，ＱＡｕＬｉｇＺＯｕｎｄｇＩＬｎＩＮＹ，ＩＤｎ，ＨＵＧａ— ａｎ
竖￡曼旺３蛏垒 ‘ 望曼。￡￡足Ｓ￡
ｉｇｂｅｅｔｔｔｅｔｒｒｓｓｒｍｉｎＣｈｎ．ｎｎｆｓｏｈｅｎｅｉｅｆｏｉｐｔｉｉａ
Ｋｅｒｓｏｉｔｓｆａｃｎ；ｓｍｐｉｇｓｒｅ；ｒｋｃｎｒｌｐｉｚｔｎａｄｉｎｖｔｎｙｗｏｄ：ｌｇｓｃｉｎｉｇａｌｕｙｉｏｔ；ｏｔｉｎｎｖｓｏｍｉｉａｏｎｎｏａｉｏ
ＬｇｔｓＳｉＴｃＮ．１２１ｏｉｉｃ— ｅｈｓｃｏ１，００
物流科技

物流行业供应链金融合作协议(代采购+零星融资+代垫运费融资)

物流行业供应链融资合作协议

甲方：A公司

乙方：B公司

丙方：C公司

为推动三方在互利、共赢、合规基础上开展稳健合作，现制定如下协议。

1.业务合作方式及流程：

1.1.运费及配套服务融资：

1.1.1.借款：甲方采用乙方的多式联运物流运输业务及丙方代采购相关运输配套

业务，甲方在存货动产80%价值内，办理仓单质押，提交《借款单》，向丙方提出借款申请，经乙方审批，丙方将资金支付至甲方监管账户,在乙方的监管下把资金从监管账户支付给乙方，支付相关铁路等运费。乙方在收到运费后，执行承运及相关业务。

1.1.

2.还款：甲方提交《还款单》，乙方审批，甲方向乙方指定丙方账户支付还

款.丙方收到后,乙方解除前述存货质押。

1.2.零星资金融通:

1.2.1.借款:甲方以存货动产80％价值内办理仓单质押，提交《借款单》，乙方审

批，向乙方提出借款申请，乙方将资金支付至甲方指定账户.

1.2.2.还款：甲方提交提交《还款单》,乙方审批，甲方向乙方指定账户支付还款。

乙方收到后，解除前述甲方存货质押。

1.3.代采购：

1.3.1.借款：甲方以客户订单为前提，或者为进行囤货，向丙方提出《采购单》、

向乙方提出《借款单》，支付20%保证金至乙方指定的丙方采购账户,经乙

方审批后，乙方支付80%款项至甲方监管账户,甲方在乙方的监管下把资金从监管账户支付至乙方指定的丙方采购账户.丙方审核《采购单》后，采用甲方提供的采购文本与甲方指定的供应商签订采购合同，后续货物运输及相关港口操作服务、铁路物流服务由乙方向甲方提供，受甲乙双方已经签署综合服务协议约束，甲方全程参与，对货物的安全性负责，货物暂存H 港指定区域,货权归属乙方及丙方。

物流金融发展状况及模式

1.物流金融概述

物流金融又称供应链金融,是第三方物流与经融机构合作形成的的一种新型物流增值业务。业务范围主要包括金融机构对第三方物流在供应链运作的全过程中，提供的结算、融资、担保以及保险等增值服务。

2.徐州市发展物流金融的重要性

徐州市具有独特的交通区位优势，素有“五省通衢”之称。陇海、京沪两大铁路交汇与此，京杭大运河傍城而过。可以说，徐州市是全国重要交通枢纽和东西、南北经济联系的“十字路口”。徐州市是江苏省重点建设的3个区域性物流枢纽中心城市之一。徐州市政府也把商贸物流业作为徐州市重点打造的四大千亿元产业之一，提出要把徐州建设成“区域性现代物流中心”。

经过近几年的发展，徐州市的物流业正在进入由传统物流业态向现代物流业态的转型阶段。在此转型阶段，资金的运转成为物流企业发展的重大瓶颈之一。徐州市许多渴望快速发展的物流企业处在“想借借不到”的艰难处境。但另一方面，许多金融结构面对日益壮大的物流市场却处在“想贷不敢贷”的尴尬处境中。而物流金融这种创新型的服务产品，恰好为徐州市金融机构与物流企业的紧密合作，提供了良好的平台，使得这两者有了达到“共赢”的可能。总之，物流金融这种新型服务的开展，可以帮助提升徐州市金融机构及物流企业本身的服务质量和市场竞争力，降低其运作风险。从而加快徐州市现代物流业的转型升级进程。

3.徐州市物流金融发展现状

3.1物流企业获得的整体贷款规模较小2009年年末，徐州市人民币贷

款余额(不含票据)1142.86亿元，其中向物流业贷款余额占到1.68%。年末，徐州市物流业贷款比年初增加6.28亿元，占新增贷款总量的1.76%。从贷款结构看，中长期贷款比重较小，对物流业的贷款以短期贷款为主。2009年年末，徐州市物流业人民币中长期贷款余额3.63亿元，占物流业人民币贷款的22.56%。

物流企业在物流金融业务中的风险及其防范

发展的重要驱动力。
金融机构向中小企业提供质押贷款前，需要对中小
企业的经营状况、购销情况、存数量、算方式等进行库结分析。因为中小企业生产经营规模小、品市场变化快、产财务信息透明度低等特点，使金融机构面临信息筛选成本过大、风险识别成本过高的问题，造成金融机构对中小
信用增级是指联结中小企业和金融机构的物流企业
通过资源整合提升中小企业的信用级别。例如，在金融
机构统一授信给物流企业，由物流企业按金融机构的再
参与业务的物流企业不仅可以通过向金融机构提供监管
和信息咨询服务而赚取利润，可以通过参与业务争取还
自１９中国储运与银行联合开发第一笔存货质９９年
押模式的物流金融业务起，国物流金融业务在广度和我
企业存在惜贷心理。由于经常为中小企业提供运输配送、仓储管理等服务，物流企业可以清楚知道其库存商品
深度上都有快速的发展，旺盛的生命力与其能实现中其小企业、金融机构以及物流企业三方共赢的特征密切相关。首先，对于中小企业而言，融物流能有效地解决那金些缺乏资金、没有足够信用等级、也没有足够抵押资产和第三方担保的中小企业的融资难问题。因为在物流金融

我国物流金融服务创新

运作效率等。
２统一授信模式。、银行根据第三方物流企
务，以提高供应链整体绩效和客户的经营资本三方物流企业开展融通仓业务就可以很好地业的规模、经营业绩、运营现状、资产负债比例
解决这一对矛盾，既可以拓宽银行的业务范及信用程度，授予第三方物流企业一定的信贷
物流金融是伴随着现代第三方物流企业围，扩大了贷款规模，降低了由于信息不对称配额，第三方物流企业同需要质押贷款的中小而产生的，在物流金融服务中，现代第三方物性带来的贷款风险，又满足了中小企业的融资企业接触、沟通和谈判，代表金融机构同贷款流企业不仅要提供现代物流服务，还要与金融需求，为物流业的发展提供更多扶持。机构合作一起提供部分金融服务。开展物流金
今国内，中小企业由于信用体系的不完善导致过各方签订合约规定权责及利润分配，各方在高质押贷款业务运作效率。贷款企业在质押物融资渠道匮乏，生产经营资金压力大。由于企供应链合作中各取所需，扩大了各方的利润来仓储期间需要不时进行补库和出库，相应的凭业与金融机构的信息不对称性、企业可抵押资源，带动整个供应链有效地运转，为实现供应证只需要经过融通仓的确认，即融通仓确认的源的匮乏，加之经营的风险性，融资问题链上‘ 导致多方共赢” 标奠定了坚实基础。的目过程就是对这些凭证进行审核的过程，中间省

物流金融的发展现状及对策

随着全球经济一体化的加深，物流行业的发展和应用越来越广泛。物流金融作为物流行业的重要组成部分，对于物流企业的发展和运作具有至关重要的影响。物流金融的发展现状以及相关对策如下：

1. 资金需求量大：随着物流行业的发展，物流企业对资金的需求量越来越大。资金用于支付货物运输、仓储、装卸以及其他相关费用，确保物流运作的顺利进行。

2. 融资方式相对单一：目前物流企业融资方式相对单一，主要依靠银行贷款，没有较多的融资渠道可供选择。这给物流企业的融资带来了限制。

3. 贷款门槛较高：由于物流企业的经营性特点，其资产结构相对复杂，加之资金需求量大，很多物流企业的贷款申请难以通过银行的审批，导致融资困难。

4. 资金利用效率低：物流企业在资金使用过程中，往往面临资金周转不灵、运营成本高等问题，导致资金利用效率低下。

1. 优化融资渠道：推动物流金融创新，拓宽物流企业的融资渠道，提供多样化的金融产品和服务，如供应链融资、应收账款融资等，帮助物流企业解决融资难题。

2. 引入第三方金融机构：鼓励物流企业与第三方金融机构合作，共享资源，互利共赢。第三方金融机构可以通过对物流链各个环节的融资，提高资金利用效率，降低物流企业的融资成本。

3. 推动物流企业上市：鼓励物流企业通过股权融资的方式上市，吸引更多的资金投入，提高企业的知名度和影响力，增加融资渠道的选择。

4. 提升物流企业信用度：物流企业应加强与金融机构的沟通与合作，注重企业信用度的建设，提高融资的通过率。

5. 加强风险管理：物流企业在进行融资活动时，应加强风险管理，注重控制风险，提高资金使用效率，确保资金的安全性和稳定性。

基于博弈论的物流金融业务模式创新分析

实现物流金融业务模式的创新，是摆在物流企业和金融机构面前的关键问题。【关键词】博弈；物流金融；模式创新
一
创新的基本思 ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ 目前国内无论是关于物流金融业务的理论研究还是物流金融
、
业务的实践应用都处于探索阶段。理论方面，更多的集中在传统的服务模式研究上，缺乏服务模式的创新研究。实践方面，主要（３）发放贷款，承担四分之三风险与二分之一监督成本，收益是通过借鉴一些国外的比较成熟的服务模式来开始涉足物流金融为４一（１．５＋１）＝１．５。业务，目前真正适合中国物流企业的服务模式还比较少。（４）发放贷款，承担二分之一风险，收益为４ —１＝３根据以上商业银行和物流企业的选择方案，银行与第三方物二、面向中小企业开展物流金融业务的博弈分析博弈论（ｇａｍｅｔｈｃｏｒｙ），是研究决策群体的行为发生直接相互流企业之间的博弈有四种组合：（０，４），（４，０），（２．５，１．５），作用时的决策以及这种决策的均衡问题。从本文来看，当一个主（１，３）。３．组合选择体，好比一个金融机构策略选择受到一个第三方物流企业选择的影响，而且反过来影响第三方物流企业选择时的决策问题和均衡第一种组合中银行的收益为零，银行肯定不会选择；第二种组合中第三方物流企业的收益为零，他们同样不会选择：由此可问题。１．假设以看出，第一种组合与第二中组合分别为商业银行、物流企业的从商业银行角度看，由于商业银行要正常运营，必须发放贷劣势选择，不符合双赢的原则，因此舍去；第三、第四种组合是款，而贷款无非有两个选择：一是向单个大企业贷款；二是向中比较符合双方利益的选择，也符合纳什均衡条件，双方都可以从小企业贷款。为中小企业放贷和提供物流金融服务中获得一定的收益。在第三假设单个大企业贷款的利息收入为１０，贷款损失为３，监督成种组合中，商业银行获得的收益高于物流企业。第四种组合中物本为ｉ，则收益为ｌＯ一（３＋１）＝６；流企业获得的收益高于商业银行。因此，第三种组合是商业银行假设单个中小企业贷款的利息收入为４，贷款损失为２，监督最佳选择，第四种组合是次佳选择：对物流企业而言，第四种组合是最佳选择，第三种组合是次佳选择。最终，到底选哪一种组合成本为２，则收益为４一（２＋２）＝０。很显然，从上述两个方案得出，给大企业贷款符合银行等金取决于双方博弈。三、总结融机构的利益：而给中小企业贷款不符合银行的利益２．博弈组合从我国物流金融的发展现状来看，由于在商业银行与物流如果对中小企业开展物流金融业务，由于第三方物流企业的企业之间的合作中，银行往往处于主动地位，因此我们看到的一参与，银行等金融机构也不需要对中小企业的贷款申请进行全面般都是第三种组合。商业银行对中小企业放贷只需承担很小的风险，大部分风险都由银行分散给了物流企业，但是商业银行获得的事前审查，不需要对中小企业贷款的使用情况进行全程监督，假设监督成本降低一半，同时，银行所承担的贷款损失也发生了的收益确远远多于物流企业，也就是说第三种组合是商业银行与变化，银行不需要完全承担贷款损失。假如只承担其中的四分之物流企业之间现阶段博弈的合理选择。然而，从长远来看，随着则发放中小企业的贷款收益为４一（０．５＋１）＝２．５。由此可以发物流企业的成长以及商业银行间竞争的加剧，上述方案也会随之现，在第三方物流企业的参与下，银行等金融机构对中小企业发改变，改变的切入点就在于商业银行与物流企业间风险与监督成放贷款己经出现了正收益。本之间的比例分担。不同的比例分担给商业银行与物流企业带来在与物流企业共同参与的博弈中，商业银行发放中小企业贷不同的收益。要形成稳定的合作关系，除了完善风险与监督控制款有下列几项选择：机制外，风险与监督成本的分配机制亦是重中之重。这也就给了（１）发放贷款，承担全部风险与监督成本，收益为０。无论是金融机构还是物流企业开展物流金融业务模式创新最直接（２）发放贷款，不承担风险与监督成本，收益为４。的的动力（３）发放贷款，承担四分之一风险与二分之一监督成本，收益

物流企业供应链金融布局

随着全球化的发展和电子商务的高速增长，物流行业逐渐成为经济发展的重要组成部分。在这个大背景下，物流企业供应链金融布局也变得尤为重要。供应链金融是指在供应链各环节中，通过金融手段加强各参与方之间的信用和风险管理，推动供应链各参与方实现共赢的金融服务模式。物流企业通过供应链金融布局，可以提高资金周转效率，降低资金成本，缓解资金压力，提高企业盈利水平，并且提供更加灵活的金融服务，加强与供应商、客户等各方的合作关系。本文将从物流企业供应链金融的重要性、实施方法和应用案例等方面进行探讨。

一、物流企业供应链金融的重要性

1. 提高资金周转效率

在传统物流业务中，企业需要购买货物或进行运输服务后，需要等待客户支付货款，导致企业资金周转速度较慢。而通过供应链金融方式，物流企业可以获得更灵活的融资服务，加快资金流动速度，缩短资金回笼周期，提高资金周转效率。

2. 降低资金成本

传统融资方式可能面临很高的利率和费用，而物流企业通过供应链金融可以获得更加优惠的融资条件，降低资金成本，提高企业的盈利水平。

3. 缓解资金压力

由于物流企业的业务特点，往往需要大量的资金投入，而在一些季节性或者市场波动较大的时候，企业可能面临资金压力。通过供应链金融，物流企业可以获得更灵活的融资方式，缓解企业的资金压力，保持良好的运营状态。

4. 加强与供应商、客户的合作关系

通过供应链金融，物流企业可以为供应商和客户提供更加灵活的金融服务，提高他们的满意度，加强合作伙伴关系，实现共赢。这对于企业长期发展和市场竞争具有重要意义。

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物流金融：实现三方共赢

摘要:随着经济全球化的不断深入,世界各国的物流产业都在加速发展,物流金融作为一种新兴的金融创新产品,正在形成巨大的市场需求金融与物流的结合,带来了三方共赢的效果,既可以在一定程度上解决中小企业融资难的问题,又成为第三方物流企业提高竞争力的创新服务,而且也为银行提高中间业务收入创造了机会物流金融的主要模式有担保模式质押模式和垫资模式

关键词:中小企业;物流企业;银行;物流金融

目前,物流金融作为一种创新型的物流服务产品,其为金融机构生产企业以及物流企业之间的紧密合作,搭建了一座桥梁,使得所有合作者都能达到“共赢”的效果

一、物流金融解决中小企业融资瓶颈

在我国中小企业不仅在数量上占有绝对的优势,而且在产值税收等方面的地位也日趋显著目前,我国非国有中小企业已超过千万,数量占企业总数的99%左右,产值占70%税收占45%,提供约75%的城镇就业机会在全国17家大银行中,创造全国近60%GDP的中小企业,占主要金融机构贷款余额的比重仅有16%显然,与中小企业对国民经济的贡献相比,中小企业在金融机构贷款融资所占比重是极不相称的

(一)中小企业融资难的原因

中小企业在自身的发展中常常受到融资难问题的困扰,究其原因,既有其自身原因,又有外部原因其具体表现为:

1.中小企业由于自身经营周期短,企业规模小,市场风险大,管理

混乱等因素,而且对于银行来说贷款规模越大,单位交易成本越小中小企业业务量小,手续麻烦,导致银行向中小企业放贷的运作费用较高

2.政府对银行向中小企业发放贷款缺乏鼓励措施,导致银行缺乏对中小企业贷款的积极性近年,国家在产业上重点扶植大型企业,相应的信贷政策也随之倾斜,而且国有商业银行撤销基层网点,也主要瞄准大型企业,而使得中小企业融资更是难上加难

3.虽然国家对中小企业扶持政策相继出台,包括2002年《中华人民共和国中小企业促进法》《关于促进和引导民间投资若干意见》和2005年《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》但从企业经营角度来审视会发现,都没有从根本上赋予中小企业平等的生存空间融资待遇

4.由于我国资本市场发展程度的限制,适合中小企业的投资基金创业板市场以及各种产权交易市场等直接融资方式还没有完全建立起来,进入证券市场的门槛和成本过高,使得中小企业在短期内还难以涉足资本市场

5.由于我国社会信用体系发展的滞后,这种不完善的社会信用体系导致信息不对称,从而增加了企业的融资成本和银行授信成本而且近年来随着国有银行商业化运作程度的提高,风险管理日益受到重视为规避风险,商业银行普遍采取了抵押贷款和担保贷款的形式,这让众多饱受资金困扰的民营中小企业处于两难之中

(二)物流金融为中小企业注入活力

一项全新的以质押贷款业务为表现形式的“物流银行”将银行的资金流与企业的物流有机结合起来,给处于融资困境中的中小企业注入了新的活力“物流银行”全称是“物流银行质押贷款业务”,是指银行以市场畅销价格波动小,处于正常贸易流转状态且符合质押品要求的物流产品质押为授信条件,并运用较强实力的物流公司的信息管理系统,将银行资金流和企业物流有机结合后向中小企业客户提供融资结算等多项银行综合服务业务

在企业的生产经营中,受经营周期的影响,原材料等流动产品占用大量的资金,如果通过物流银行这一金融服务,则解决了在物流过程中的融资问题,使企业把动产盘活出来,把有限的资金用于产品开发与扩张方面,从而减少资金占用,提高了企业的资金利用率此外,第三方物流企业作为“中间人”,也为中小企业与金融机构之间起到桥梁作用物流企业通过库存管理和配送管理,可以清楚地掌握库存变动信息,包括库存商品的规格质量原价和净值销售区域承销商等情况,由物流企业作为担保方的这一新的金融服务模式,将更加有效地缓解中小企业融资难的困境

二、物流金融要为物流企业的增值服务

目前,我国的物流行业竞争十分激烈,众多的物流企业都想从这个巨大的物流市场分一杯羹面临日益激烈的行业竞争和国外同行的压力,我国物流企业必须从传统物流向现代物流转变,在传统的物流服务中提供金融服务,从而提高企业竞争力像UPS在内的几家大型跨国第三方物流供应商都在物流服务中增加了金融服务的项目,并将其作

为争取客户的一项重要举措物流企业开展物流金融服务的模式多种多样,主要有质押担保垫资等模式但是,在实际操作过程中,物流企业可以结合自身条件,选择适合本企业的金融服务模式

质押模式主要是指生产企业把商品储存在物流企业仓库中,物流企业再向银行开具仓单,银行根据仓单向生产企业提供一定比例的贷款,物流企业代为监管商品对于物流企业来讲,一方面,通过与银行合作,监管客户在银行质押贷款的商品,促进仓储企业不断加强基础设施的建设,增加配套功能,提升了企业综合价值和竞争力另一方面,物流企业作为银行和客户都相互信任的第三方,可以更好地融入到客户的商品产销供应链中去,稳定和吸引了众多客户,同时,也加强了与银行的同盟关系

担保模式主要是指银行根据物流企业的规模经营业绩信用程度等,把贷款额度直接授权给物流企业,再由物流企业根据客户的需求和条件进行质押贷款和最终结算物流企业向银行按企业信用担保管理的有关规定和要求提供信用担保,并直接利用这些信贷额度向相关企业提供灵活的质押贷款业务对于中小企业来说,由于还没有与金融机构建立良好的关系,所以,银行记录中对于他们的信用等级无法评估,但是,物流企业通过库存管理和配送管理,可以掌握库存的变动和充分的客户信息,在融资活动中占据特殊的地位,对库存物流的规格质量原价和净值销售区域承销商等情况都了解,由物流供应商作为担保方进行操作,省去了银行审查中小企业信用等级的烦琐手续这种统一授信的方式是一种既简便又可控性好的融资模式,有利于企业更加便捷

的获得融资,减少银行审批的复杂环节,也有利于物流企业争取客户,提升企业利润

垫资模式主要是指发货人委托物流企业发货给提货人,物流企业垫付部分货款给发货人,再向提货人交货,同时收取货款,最后与发货人结清货款货款可由银行提供,或者物流企业自有资金充裕的话,也可以垫付全部货款物流企业处在发货人和提货人之间,充当一个中间人的角色物流企业通过库存管理和配送管理,可以掌握库存的变动和充分的客户信息,使得发货人和提货人双方可以放心交易,降低了违约风险

三、物流金融提升银行利润空间

我国目前物流业正在加速发展,需要有金融服务来加以辅助,银行作为金融业重要的组成部分责无旁贷物流金融作为一种新的金融创新服务产品,目前尚处于萌芽状态一些银行已经开始在这方面进行探索

银行根据现代物流的需要,顺势推出了物流金融这一新的金融产品,不仅丰富了银行结算支付工具,而且为提高中间业务收入创造了机会由于现代物流业务的资金流量大分布广等特点,更需要银行的加入,尤其是物流业的国际化,产生出许多跨行业的服务产品,也就要求银行提供新的金融工具,由此产生了国内信用证打包贷款网上支付保理业务等,扩大了银行业务收入

与此同时,物流金融因为有了物流企业的加入,大大节省了对中小企业融资时的审批手续和信用担保程序等,减少其中的琐碎环节,优