金融市场学复习重点

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金融市场学期末复习重点

●金融市场：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

●金融、要素、产品市场差异：金融市场参与者间关系不是单纯买卖关系,是借贷或委托代理关系,是以信用为基础的资金使用和所有权暂时分离或有条件的让渡；金融市场交易对象是特殊商品即货币资金；交易

场所通常是无形的。

●金融资产：一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证,亦称金融工具或证券。

分类：基础性金融资产：债务性、权益性资产；衍生性：远期、期货、期约、互换合约。

●金融市场主体：投资者、筹资者、套期保值者、套利者、调控和监管者—政府部门、工商企业、居民个

人、存款性金融机构(商业银行、储蓄机构、信用合作社)、非存款性金融机构(保险公司、养老基金、投资银行、投资基金)、中央银行。

套期保值者：利用金融市场转嫁自己所承担风险的主体。

套利者：利用市场定价低效率赚取无风险利润的主题。

投机者：为赚取差价收入或股息、利息收入而购买各种金融工具的主题。

套期保值、投机、套利：联系：都是期货市场重要组成部分,对期货市场作用相辅相成；都必须依据对市场

走势判断确定交易方向；选择买卖时机的方法及操作手法基本相同。区别：交易目的不同：套期保值为回

避现货市场价格风险,投机为赚取风险利润；套利为获取较为稳定的价差收益；承担风险不同：套期保值风险最小,套利次之,投机最大。

●金融市场类型：按标的物：货币市场,资本市场,外汇市场,黄金市场,衍生工具市场。

货币市场：以期限在一年及一年内的金融资产为交易标的物的短期金融市场。

主要功能：保持金融资产流动性。

资本市场：期限在一年以上的金融资产交易的市场。分为：银行中长期存货市场、有价证券市场。主要指

金融市场学复习重点

名词解释1.投资基金：是通过发行基金券基金股份或收益凭证,将投资者分散的资金集中起

来,由专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产,并将投资收

益分配给基金持有者的一种投资制度;

2.金融互换：是指交易双方按照事前约定的规则在未来互相交换现金流的合约;

3.看涨期权：是指赋予期权的买方在预先规定的时间以执行价格从期权卖方手中

买入一定数量的金融工具权利的合同;为取得这种买的权利,期权购买者

需要在购买期权时支付给期权出售者一定的期权费;

4.同业拆借市场：又称同业拆放市场,是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期

资金融通活动的场所;

5.远期利率协议：是买卖双方同意在未来一定时间清算日,以商定的名义本金和期

限为基础,由一方将协定利率与参照利率之间差额的贴现额度付给另一

方的协议;

6.完美市场：是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零,所有的市场参与者

都是价格的接受者;在这个市场上,任何力量都不对金融工具的交易及其

价格进行干预和控制,任由交易双方自由竞争决定交易的所有条件.

7.金融衍生工具：是在基础性金融工具的基础上衍生出来的金融工具金融商品;包

括:金融期货,金融期权,金融互换,金融远期等.衍生金融工具的价格以

原生金融工具的价格为基础,主要功能在于管理与原生金融工具紧密相

关的金融风险.

8.票据:是指出票人自己承诺或委托付款人,在指定日期或见票是,为条件支付一

定金额并可流通转让的有价证劵.票据是国际通用的信用和结算工具,它

由于体现债权债务关系并具有流通动性,是货币市场的交易工具.

9.利率预期假说:长期利率相当于在该期限内人们预期出现的所有短期利率的平

金融市场学复习笔记整理

金融市场学是研究金融市场的运作和金融产品的特点的学科。本文将对金融市场学的一些重要概念进行整理和复。

1. 金融市场的定义和分类

金融市场是指进行金融资产交易的场所或平台。根据交易方式和金融资产的性质，金融市场可以分为以下几类：

- 证券市场：包括股票市场和债券市场，用于买卖股票和债券等金融资产。

- 金融衍生品市场：用于买卖金融衍生品，如期货合约、期权合约等。

- 外汇市场：用于进行不同货币兑换的市场。

- 货币市场：用于短期借款和短期投资的市场，包括银行间市场和货币市场基金等。

2. 金融市场的功能和特点

金融市场具有以下几个重要功能和特点：

- 资金配置功能：金融市场通过将资金从储蓄者转移给借款者，实现了资金的配置和分配。

- 价格发现功能：金融市场通过交易活动，为金融产品确定价格。

- 风险管理功能：金融市场提供各种金融工具，帮助投资者进

行风险管理和资产配置。

- 流动性功能：金融市场具有良好的流动性，即金融资产能够

快速买卖和转换为现金。

- 透明度和信息披露：金融市场要求市场参与者进行透明度和

信息披露，以保证市场的公平和效率。

3. 金融市场的监管与风险管理

金融市场的监管与风险管理是确保市场健康运行的重要方面。

监管机构通过制定和执行一系列规章制度，保护市场参与者的权益，维护市场秩序和稳定。

- 监管机构的职责：监管机构负责制定监管规定、批准金融机构的运营，监督市场交易活动，并对违法违规行为进行处罚。

- 风险管理工具：金融市场提供了多种风险管理工具，如衍生品合约、保险合约等，帮助市场参与者管理和减少风险。

金融市场学重点整理

第一章金融市场概论

名1、金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

名2、金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称为金融工具或证券。

3、金融市场的类型按标的物划分：（1）货币市场

（2）资本市场

（3）外汇市场

（4）黄金市场

（5）衍生市场

简4、金融市场的功能：（1）聚敛功能

（2）配置功能（导向）

（3）调节功能

（4）调节功能

名5、资产证券化是指把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，

以这些资产作抵押来发行证券，实现了相关债权的流动化。

本章其余要点整理

1、（1）资本市场是金融市场的核心。

（2）金融市场是市场经济体系的核心。

三层含义：1）金融资产交易的有形和无形的场所

2）反映金融资产之间的供求关系

3）包含金融资产交易过程中所产生的运行机制

2、金融资产：（1）基础性金融资产：债务性资产、权益性资产

（2）衍生性金融资产：远期、期货、期权、互换。

3、金融5个基本要素：

（1）资金供给者

（2）资金需求者

（3）中介机构

（4）投机者

（5）管理者

4、金融市场的主体：（五类主体的六种参与者）

（1）政府部门

（2）工商企业

（3）居民个人

（4）存款性金融机构：商业银行、储蓄机构、信用合作社

（5）非存款性金融机构：

保险公司、养老基金

投资银行、投资基金

证券公司、消费金融公司

（6）中央银行：（央行三大法宝：公开市场业务、调整准备金率、再贴现）5、资产证券化趋势的原因：

（1）金融管制的放松和金融创新的发展。

（2）国际债务危机的出现。

（3）现代电讯及自动化技术的发展为资产的证券化创造了良好的条件。

金融市场学重点

第一章

• 1.货币市场是短期资金市场，是一年期以内的货币工具交易的市场，包括短期国债市场、银行同业拆借市场、票据市场、短期融资券、货币市场基金市场。市场的主要参与者有：各类金融机构、机构投资者、各类企业、政府部门、中央银行及个人投资者。货币市场的功能主要有：短期资金融通、资产管理、政策传导及促进资本市场发展等功能。

• 2.同业拆借市场是金融机构间进行短期资金融通的场所，是实行法定准备金的产物。

主要的特点是：期限短、市场准入条件高、信用交易、无形市场。同业拆借时间较短，利率对市场供求情况反映灵敏，是市场利率的基础，世界上有影响力的利率包括LIBOR、SIBOR及香港同业拆借利率，我国已经生成了自己的同业拆借利率——SHIBOR。

• 3.国库券是财政当局为了弥补短期国库收支不平衡而发行的短期国债，因此对调节财政平衡很有意义。其主要特点是：安全性高、流动性强、享有税收优惠及面值小等优点。国库券的发行通常采用招标发行的方式进行，投资者可采用竞争性投标和非竞争性投标。国库券二级市场通常由一批一级做市商做市，属于场外市场。

• 4.票据是一种信用结算工具，它记载了交易所发生的价值转移、出票人和持票人所享有的债券债务关系，并且可以在二级市场上转让变现，具有较强的流动性。票据有三种形式：汇票、本票、支票。票据市场是以这些票据为媒介而形成的金融市场，票据以签发人为依据可分为商业票据、银行承兑汇票和大额可转让定期存单。

• 5.商业票据是大公司为筹集资金而签发的一种短期无担保证券，声誉卓绝的大公司是商业票据主要的发行者，商业银行为商业票据的发行和流通做出了巨大贡献，各类非银行性投资机构是商业票据主要投资者。商业票据可直接发行或间接发行，这要看发行人的发行成本。公司发行的商业票据要请专业评级机构来评级，相应地发生评级费用。除此之外还有承销费用、信用额度支持费用及保证费用。费用高低受票据的信誉等级、市场利率、商业票据期限的长短的影响。

金融市场学重点

1. 金融市场是以金融工具为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和。它分为三层含义:一、它是金融工具的交易场所；二、它反映了金融工具的供求关系；三、它产生了金融工具的交易机制。

2. 金融市场的功能分为：集散功能、调节功能、反映功能。

3. 金融市场分为：货币市场、外汇市场、资本市场、黄金市场。

4. 货币市场分为：拆借市场、回购市场、票据市场、存单市场、国债市场、基金市场。

5. 资本市场分为：原生工具市场、衍生工具市场。

6. 金融市场的主体分为：个人、企业（工商企业、金融企业）、政府（央行、其它政府部门）

7. 存单分为：本国商行于本国发行的存单（如国内存单）、境外商行于境外发行的存单（如欧洲美元存单）、外国商行于本国发行的存单（如扬基存单）、非商行发行的储蓄存单 8. 国债收益率：

期限面值售价面值贴现收益率360

⨯

期限

售价售价面值真实收益率365

1⎪

⎭⎫ ⎝⎛-+= 期限售价售价面值等价收益率365

⨯

9. 动态外汇是货币兑换折算的过程。

10. 广义的静态外汇是用外币表示的资产。

11. 狭义的静态外汇是用外币表示的国际支付结算手段。

12. 直接标价法是以单位数量的外国货币表示若干数量的本国货币的汇率标价法，又称应付标价法。

13. 间接标价法是以单位数量的本国货币表示若干数量的外国货币的汇率标价法，又称应收标价法。

14. 如果两种货币的即期汇率的单位货币相同，那么这两种货币的比价方法是反向交叉相除。（先右后左，自下而上）

15. 如果两种货币的即期汇率的计价货币相同，那么这两种货币的比价方法是正向交叉相除。（先右后左，自上而下） 16. 如果一种货币的即期汇率的单位货币与另一种货币的即期汇率的计价货币相同，那么这两种货币饿比价方法是同边相乘。

金融市场学重点

第一章：金融市场概论

1.金融市场含义：指以金融资产为交易工具，而形成的供求关系及其交易机制的总和。

2.金融市场的功能：货币资金融通；优化资源配置；风险分散；经济调节；综合反映。

3.金融工具分类：①按金融工具的性质不同，分为债权凭证，所有权凭证；②按金融工具发行人性质和融资方法分类，分为直接融资，间接融资；③按金融工具市场属性和期限分类，分为货币市场工具，资本市场工具，金融衍生市场工具。

金融工具特征：期限性；收益性；流动性；风险性。

金融工具特征间的关系：①期限性与流动性成反比，与收益性，风险性成正比；

②风险性与收益性成正比，与流动性成反比；

③流动性与收益性成反比

4.金融中介机构类型：①投资银行；②经纪公司

5.金融市场组织方式：①根据市场形态不同，分为有形市场，无形市场；②根据金融工具价格形成方式不同，分为指令驱动市场，报价驱动市场（市商制度）。

第二章：货币市场

1.货币市场功能：提供短期资金融通的渠道；货币市场利率具有“基准”利率的性质；货币市场是中央银行实施货币政策的平台。

2.利率风险结构：存款准备金利率

3.同业拆借市场特征：①融通资金的期限较短；②金额较大，交易具有批发性；③基本上是信用拆借，交易具有无担保性；④同业拆借市场的利率由双方商定，随行就市，变动频繁；

⑤是无形的，高效率的市场。

4.回购协议概述：指证券资产的卖方在卖出一定证券资产的同时，与买方签订协议，在未来某一特定日期按照约定价格购回所卖证券资产的协议。

5.回购协议交易类型：①开放式回购；②封闭式回购

6.短期政府债券发行市场：①美国式（单一价格招标）；②荷兰式（多种价格招标）

金融市场学重点

要素市场：分配土地、劳动和资本，以及工资、租金等收入分配。

产品市场：分配食品、汽车、住房、游泳池等商品和服务，以及商品销售收入的分配。

金融市场：是连接储蓄与投资的桥梁。可以从参与者，交易对象，市场形态。

金融市场功能：储财富流信支风政。流：金融市场通过金融资产变现为人们提供筹资手段。金融资产：有货币借贷创造的以书面凭证收据或其他法律形式表示的对企业个人或政府部门的收入或财富的索取权。特征：载体特殊可替代无关。

实物资产总额=净值金融资产总额=负债总额+股权总额 R-E=FA-D

直接融资：没有金融中介的融资方式。

货币职能：价值、交换、贮藏。

古典利率：S I决定，局限：忽视了货币因素对利率的影响，认为利率是储蓄供给的决定因素。流动性偏好理论：Md和Ms决定，短期理论，局限：只是短期，从长期看，利率受收入通胀预期影响，只考虑MSMD,不考虑S和I也是不合适的。可贷资金理论：S I 货币窖藏等共同决定。

远期利率是隐藏在给定的机器利率中的从未来的某一时点到另一时点的利率。

纯粹预期理论：整个债券市场统一，不同期限的债券之间具有完全替代性利率期限结构是人们对未来的短期利率的预期决定的。预期不变则曲线平。市场分割理论：毫无替代性，市场是相互分割彼此独立的，每种债券的利率取决于该种债券的S和D。

收益率曲线作用：利率预测、决定借贷期限、决定新发行证券利率、选择证券、驾驭曲线。通胀的哈罗德凯恩斯效应：名义利率是由货币供求决定的，若通胀不影响货币供求，那么名义利率不变，仅实际利率发生变化。通胀升，储蓄升，实际利率降。财富效应：均衡的名义利率上升低于通胀上升。收入效应：刺激消费，Y升，进而S升，名义利率也低于通胀变化。税收效应：税收使名义利率变化超过通胀变化。

金融市场复习重点

名词解释：

1、货币市场：货币市场是短期资金市场，是指融资期限在一年以下的金融市场，是金融市场的重要组成部分。由于该市场所容纳的金融工具，主要是政府、银行及工商企业发行的短期信用工具，具有期限短、流动性强和风险小的特点，在货币供应量层次划分上被置于现金货币和存款货币之后，称之为“准货币”，所以将该市场称为“货币市场

2、外汇：狭义的外汇指的是以外国货币表示的，为各国普遍接受的，可用于国际间债权债务结算的各种支付手段。广义的外汇指的是一国拥有的一切以外币表示的资产。

3、证券：证券是多种经济权益凭证的统称，是证明证券持有人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明

4、汇票贴现：票据贴现（Discounting Bills of Exchange）是指在持票人需要资金时，将持有的未到期商业汇票，通过背书的方式转让给银行，银行在票据金额中扣除贴现利息后，将余款支付给贴现申请人的票据行为。

5、金融工具：金融工具是指在金融市场中可交易的金融资产。不同形式的金融工具具有不同的金融风险。用来证明融资双方权利义务的条约。金融工具又称交易工具，它是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，是货币资金或金融资产借以转让的工具。

6、金融市场：金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。

7、套期保值交易：套期保值指在期货市场上买入(或卖出)与现货市场交易方向相反、数量相等的同种商品的期货合约，进而无论现货供应市场价格怎样波动，最终都能取得在一个市场上亏损的同时在另一个市场盈利的结果，并且亏损额与盈利额大致相等，从而达到规避风险的目的。

金融市场学复习要点

名词解释：

1金融市场：指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

2货币市场：一年期以内的短期金融工具交易所形成的供求关系及其运行机制的总和。

3资本市场：期限在一年以上的中长期金融市场，其基本功能是实现并优化投资与消费的跨时期选择。

4同业拆借市场：也称同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通的市场。

5贴现：就是汇票持有人为了取得现款，将未到期的银行承兑汇票以贴付自贴现日起至到期日止的利息向银行或其他贴现机构所作的汇票转让。

6大额可转让定期存单：简称CDs，是商业银行发行的，可以在市场上转让的存款凭证，期限一般为14天至一年，金额较大，美国为10万美元。

7商业票据：大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期担保承诺凭证。

8发行市场/一级市场：指公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行的股票所形成的市场。9流通市场/二级市场：发行的有价证券进行买卖交易的场所。

10远期利率协议：是买卖双方同意从未来某一商定的时期开始在某一特定时期内按照协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金的协议。

11外汇：（狭义概念）指以外币表示的可用于国际间结算的支付手段。具体来看，外汇包括以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。

12衍生金融工具：指在原生性金融工具的基础上产生的金融工具，其价值依赖于基本标的资产的资产价格的金融工具，如远期、期货、期权、互换。

填空题：

1金融市场的功能：聚敛功能，配置功能，调节功能，反映功能。

2同业拆借市场的参与者：商业银行（主要）、非银行金融机构、国外银行的代理和分支机构。3股票发行方式：公募、私募。

金融市场学复习资料

金融市场学是研究金融市场中各种金融工具的定价和交易的学科。它涵盖了金

融市场的结构、功能、行为和风险管理等方面的内容。对于金融专业的学生来说，熟练掌握金融市场学的知识是非常重要的。本文将为大家提供一些金融市

场学的复习资料，帮助大家更好地理解和掌握这门学科。

一、金融市场的分类

金融市场可以分为货币市场和资本市场两大类。货币市场是短期资金融通的场所，主要包括银行间市场、票据市场和同业拆借市场等。资本市场则是长期资

金融通和证券交易的场所，主要包括股票市场和债券市场等。了解金融市场的

分类有助于我们更好地理解不同市场的特点和功能。

二、金融工具的定价

金融工具的定价是金融市场学的核心内容之一。在金融市场中，各种金融工具

的价格是由供求关系决定的。例如，在股票市场中，股票的价格取决于投资者

对该股票的需求和供应情况。而在债券市场中，债券的价格则与市场利率和债

券的到期时间等因素有关。了解金融工具的定价原理，有助于我们判断市场行

情和进行投资决策。

三、金融市场的行为

金融市场的行为是指市场参与者在交易过程中的行为表现。市场参与者包括投

资者、交易商和市场监管机构等。在金融市场中，投资者的行为对市场价格和

交易量产生重要影响。例如，当投资者对某只股票持有乐观态度时，他们会购

买更多的股票，从而推高股票的价格。而当投资者对某只股票持有悲观态度时，

他们会抛售股票，导致股票价格下跌。了解金融市场的行为有助于我们理解市

场的波动和趋势。

四、金融市场的风险管理

金融市场的风险管理是为了降低金融交易的风险而采取的一系列措施。在金融

金融市场学考点汇总

考点一金融市场概论

1．金融市场的概念；是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

三层含义：

金融资产进行交易的一个有形和无形的场所

反映金融资产之间的供求关系

包含金融资产交易过程中所产生的运行机制

2．简述金融市场的主要功能。

答：1.按标的物划分：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场和衍生市场

2.按金融资产的发行和流通特征划分：初级市场、二级市场、第三市场和第四市场

3.按成交与定价的方式划分：公开市场与议价市场

4.按有无固定场所划分：有形市场与无形市场

5.按地域划分：国内金融市场与国际金融市场

3’简述金融市场的主要功能。

答：1.聚敛功能

2.配置功能

3.调节功能

4.反映功能

考点二货币市场

1.同业拆借市场：也可以称为同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。

同业拆借市场(形成和发展)

⏹同业拆借市场产生于存款准备金政策的实施，伴随着中央银行业务和商业银行业务的发展而发展。

⏹拆借交易不仅发生在银行之间，还发生在银行与其它金融机构之间。

⏹我国的同业拆借市场

同业拆借市场(参与者)

⏹商业银行

⏹非银行金融机构

⏹外国银行的代理机构和分支机构

⏹市场中介人

2.回购协议：指的是在出售证券的同时，和证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即

时可用资金的一种交易行为。从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。

3.逆回购协议：是指买入证券一方同意按照约定期限和价格再卖出证券的协议。

考点三资本市场

剩余索取权：股东的权益在利润和资产分配上表现为索取公司对债务还本付息后的剩余收益。

金融市场学重点即以及考点

第一章：

金融市场：就是买卖金融工具的市场

金融市场的定义：1.是一个交易金融工具的“场所”

2.也把金融市场作为场所，但是更强调这个场所“确定价格”的机能

3.金融市场是各种交易的本身

4.金融市场是金融交易的领域

金融工具的种类：股票债券同业拆借资金票据外汇金融衍生工具（票债股外金同）

货币市场（短期国债、大额可转让存单、商业票据、银行承兑汇票、回购协议，同业拆借协议）和资本市场（股票公债公司债金融债券储蓄券可转让定期存单（CD））

）：按期限划分（一年）

初级市场和次级市场：证券交易次数划分。

初级市场产生次级市场。区别：1.流通性不同（次≥初）2.对经济的影响不同（初≧次） 3.对证券的要求不同（次≧初）

第三章：

利率的几种主要形式：

简单利率：i=（pn∕po-1）∕N⊙100%

复合利率：i=[(PN/P0)1/N-1]×100%

票面利率和市场利率：票面利率是债券发行人在发行债券时承诺付给购买人的债券年利率，它直接印在债券的票面上故称票面利率。债券票面利率是根据发行市场上绝大多数投资者同意接受的水平确定的，而绝大多数人同意接受的水平便是市场利率。

名义利率和市场利率：ir=in-if（in名义利率，ir实际利率，if通货膨胀率）

终值：金融资产的未来值：F=P(1+i)N

现值：金融资产当前价格：P=F(1+i) –N

总现值GPV,净现值NPV ,投资成本C ：NPV=GPV-C

内部收益率（名词解释）：就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率

利率与证券价格的关系：证券价格与其收益率呈反向变动关系：1.可贷资金需求增加影响：利率上升，证券价格下跌2.可贷资金供给增加的影响：利率降低，证券价格上涨。

金融市场学重点归纳

1金融市场的广度是指市场参与者的类型复杂程度。一个有广度的金融市场，主要特征就是同时有多个不同类型的参与者入市。金融市场的深度指市场中是否存在足够大的经常交易量，从而可以保证某一时期、一定范围内的成交量变动不会导致市价的失常波动。金融市场的弹性指应付突发事件的能力及大额成交后价格迅速调整的能力。金融市场的弹性强调了市场价格机制的机动灵活性。

2金融市场的分类：按标的物划分：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场和衍生工具市场；按中介特征分：直接金融市场和间接金融市场；按金融资产的发行和流通特征划分初级市场、二级市场、第三市场和第四市场；按成交与定价的方式划分公开市场、议价市场；按有无固定场所划分有形市场、无形市场；按照交割方式划分现货市场、衍生市场；按地域划分国内金融市场、国际金融市场。

3离岸金融业务指在本国境内发生的外国机构（个人）之间以外币进行贸易，特指非居民间的融资活动。在岸金融业务指居民与非居民间的金融业务。联系：离岸金融业务与在岸金融业务在形式上极其相似，但前者突出在短期性、灵活性和兼容性上，且具有币种多，规模大的特点，不受当地金融当局政策、法令和外汇管制的约束。

4资产证券化指把流动性较差的资产，如金融机构的一些长期固定利率放款或企业的应收账款等。通过商业银行或投资银行予以集中或重新组合，以这些资产来作抵押来发行证券，实现相关债权的流动化。证券化融资的基本流程是：发起人将证券化资产出售给一家特殊目的机构，或者由 SPV 主动购买可证券化的资产，然后SPV将这些资产汇集成资产池，再以该资产池所产生的现金流为支撑在金融市场上发行有价证券融资，最后用资产池产生的现金流来清偿所发行的有价证券。

金融市场学复习重点

第一章

1、金融工具的概念: 金融市场是指以金融工具为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

金融市场定义包括的四层含义：

☐——金融市场的交易对象是同质的金融商品。

☐——金融市场是金融工具进展交易的一个有形和无形的场所。

☐——金融市场反映了金融工具的供给者和需求者之间所形成的供求关系，提醒了资金从集中到传递的过程。

☐——金融市场包含了金融工具交易过程中所产生的各种运行机制，其中最主要的是价格〔包括利率、汇率及各种证券的价格〕机制，它提醒了金融

资产的定价过程，说明了如何通过这些定价过程在市场的各个参及者之间合理地分配风险和收益

2、金融市场的特征：期限性、流动性、风险性、收益性

3．金融市场的功能：结算及支付功能、资金聚敛功能、资金聚敛功能、风险分散功能、经济调节功能、信息反映功能

4．货币市场及资本市场

☐货币市场：指以期限在1年以内的金融资产为交易标的物的短期金融市场，又称短期资金市场。

☐资本市场：指期限在一年以上的金融资产交易市场，可分为银行中长期存贷款市场和有价证券市场。

第二章

QFII的含义：合格境外机构投资者

第三章

1、证券交易所的定义：为证券集中交易提供场所和设施，组织和监视证券交易，实行自律管理的法人。

2、证券交易所的特征：

⏹〔1〕有固定的交易场所和交易时间；

⏹〔2〕交易的对象限于符合一定标准的上市证券；

⏹〔3〕通过公开竞价的方式决定交易价格；

⏹〔4〕集中证券供求双方，具有较高成交速度和成交率

⏹〔5〕实行“公开、公平、公正〞原则，并对证券交易加以严格管理。

3、证券交易所的组织形式

金融市场学(考试知识点复习考点归纳总结)

1简述金融市场的广义和狭义含义。答：金融市场的含义有广义和狭义之分。广义的金融市场泛指资金供求双方运用各种金融工具，通过各种途径进行的全部金融性交易活动。包括金融机构与客户之间，各金融机构之间、资金供求双方之间所有的以货币资金为交易对象的金融活动。如存款、贷款、信托、租赁、保险、票据抵押与贴现、股票、债券买卖、黄金外汇交易等等。狭义的金融市场则一般限定在以票据和有价证券为金融工具的融资活动、金融机构之间的同业拆借，以及黄金外汇交易等范围之内。在一般情况下金融市场主要是指后者。

2、简述直接融资的优点和缺点。答：直接融资的优点是：（1）资金供需双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和使用效率提高。（2）筹资者的成本较低，而投资者的收益较大。缺点：（1）直接融资的双方在资金的数量、期限、利率等方面收到的限制比间接融资多。（2）直接融资使用的金融工具的流动性比间接融资工具的流动性要弱。（3）对于资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资的风险大。

3、简述间接融资的优点和缺点。答：间接融资的优点是：（1）灵活方便。金融机构作为借贷双方的中介，可以提供数量不同的资金和有不同的融资方式。以多样化的融资工具来满足供需双方融资选择的要求。（2）安全性高。在间接融资中，有一项融资活动的风险可由金融机构多样化的资产和负债机构分散承担，因而风险较直接融资低。（3）金融中介机构一般都有相当大的规模、财力雄厚。它们可以雇用各种专业人员对融资活动进行分析，也有能力利用现代化的工具从事金融活动，还有可能在地区、国家、世界范围内调动资金，因而提高了金融的规模经济。缺点：（1）资金供需双方的直接联系被割断，会在一定程度上减少投资者对企业生产的关注和筹资者使用资金时所承受的压力和约束力。（2）中介机构提供服务收取一定的费用，增加了筹资的成本。

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