2014年基金从业资格考试第四章重点辅导

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复习基金从业人员资格的重点知识点

复习基金从业人员资格的重点知识点

复习基金从业人员资格的重点知识点基金从业人员资格(CFA)是金融行业从业者所需的重要资质之一,对于想要进入基金行业或者从事相关职业的人来说,通过该资格考试是必不可少的。

为了顺利通过考试,复习基金从业人员资格的重点知识点是非常重要的。

本文将围绕基金从业人员资格的重点知识点展开讨论,帮助读者更好地进行复习。

1. 证券市场基础知识- 金融市场的分类和功能- 证券市场的基本特征和功能- 证券市场的参与者和交易方式- 监管机构与法律法规- 基金市场的特点和结构2. 证券投资基金- 基金的定义和分类- 基金的组织形式和运作模式- 基金的净值计算和份额转换- 基金的风险管理与投资限制- 基金的运营管理和业绩评价3. 证券投资基金投资组合管理- 投资目标和风险收益特征- 投资组合构建和优化- 投资风格和策略选择- 投资组合的评估和调整- 市场组合与资本资产定价模型4. 证券分析与投资决策- 证券分析的基本方法和流程- 财务报表分析和财务指标- 宏观经济分析和行业分析- 价值投资与成长投资- 投资决策的量化模型与技术分析5. 证券市场与基金业务- 证券市场的交易制度和交易规则 - 证券市场的价格形成和信息传递 - 证券市场的行为金融学分析- 证券市场的投资者保护和投诉处理- 基金经营管理和程序交易6. 风险管理与合规管理- 风险管理的基本概念和方法- 风险评估与风险控制- 风险收益特征和风险溢酬- 合规的基本要求和管理模式- 合规风险的识别和防范7. 法律法规与职业道德- 证券法律法规的基本框架和内容- 基金从业人员的职业道德和行为规范- 投资顾问与基金经理的职责与义务- 合规与自律机制的建立与运行- 从业人员责任和违规处理以上是复习基金从业人员资格的重点知识点的概述,详细的复习内容和解析可以参考官方指定的教材和考试大纲。

通过系统地学习和复习这些知识点,掌握相关的理论、方法和技巧,将大大提高顺利通过基金从业人员资格考试的几率。

基金从业科目一第四章考点总结

基金从业科目一第四章考点总结

第四章证券投资基金的监管第一节基金监管的特征1.行政监管的特征(1)监管主体及其权限具有法定性(2)监管对象具有广泛性(3)监管内容具有全面性(4)监管活动具有强制性(5)监管时间连续性第二节基金监管的原则1.基金监管的原则(1)依法监管原则(2)公开、公平、公正监管原则(3)高效监管原则(4)适度监管原则(5)审慎监管原则(6)保护投资人利益原则第三节中国证监会对基金市场的监管措施1.中国证监会对基金市场的监管措施(1)检查:是基金监管的重要措施,属于事中监管方式。

可分为日常检查和年度检查,也可分为现场检查和非现场检查。

(2)调查取证:是查处基金违法案件的基础,是进行有效基金监管的保障。

(3)限制交易:期限不得超过15个交易日;案情复杂的,可延长15个交易日。

(4)行政处罚:没收违法所得、罚款、责令改正、警告、暂停或者撤销资格、暂停或者撤销相关行业许可、责令停业。

第四节基金业协会的职责1.基金业协会的职责(1)教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规,维护投资人合法权益;(2)制定和实施行业自律规则,监督、检查会员及其从业人员的执业行为,对违反自律规则和协会章程的,按照规定给予纪律处分;(3)依法维护会员的合法权益,反映会员的建议和要求;(4)制定行业执业标注和业务规范,组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训;(5)提供会员服务,组织行业交流,推动行业创新,开展行业宣传和投资人教育活动;(6)对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解(7)协会章程规定的其他职责。

第五节证券交易所的职责1.证券交易所的职责:(1)为证券集中交易提供场所和设施;(2)具有监管者和被监管者的双重身份;(3)规定基金的上市条件和程序、信息披露的要求等;(4)监督证券交易,对投资者买卖基金的交易行为以及基金在证券市场的投资运作行为的合法合规性进行监控;(5)对违法违规行为,可采取电话提示、警示、约见谈话、公开谴责等措施,并报告中国证监会。

基金从业资格证《基金法律法规》知识点第4章

基金从业资格证《基金法律法规》知识点第4章

第四章证券投资基金的监管考点1.基金监管的概念、特征★★★(1)基金监管的概念基金监管,依据监管主体范围的不同,可以有广义和狭义两种理解。

狭义的基金监管一般专指政府基金监管机构依法对基金市场、基金市场主体及其活动的监督和管理。

(主要)广义的基金监管是指有法定监管权的政府机构、基金行业自律组织、基金机构内部监督部门以及社会力量对基金市场、基金市场主体及其活动的监督或管理。

(2)基金监管的特征1.监管内容具有全面性2.监管对象具有广泛性3.监管时间具有连续性4.监管主体及其权限具有法定性5.监管活动具有强制性【例题】下列选项中不属于政府监管特征的是()。

A.监管对象具有广泛性B.监管内容具有全面性C.监管主体及其权限具有法定性D.监管活动具有自觉性『正确答案』D『答案解析』本题考查政府监管的特征。

政府监管的特征有:监管对象具有广泛性、监管内容具有全面性、监管时间具有持续性、监管主体及其权限具有法定性、监管活动具有强制性。

考点2.基金监管目标★★★(1)保护投资人及相关当事人的合法权益。

基金监管的首要目标是保护投资人利益。

(2)规范证券投资基金活动。

它是基金监管的直接目标。

(3)促进证券投资基金和资本市场的健康发展。

【例题】基金监管的首要目标是()。

A.规范证券投资基金活动B.保护基金管理人利益C.保证证券投资基金和资本市场的健康发展D.保护投资人利益考点3.基金监管的基本原则★★★(1)保障投资人利益原则(2)适度监管原则(3)高效监管原则(4)依法监管原则(5)审慎监管原则(6)公开、公平、公正原则考点4.中国证监会对基金市场的监管职责★★★(政府监管)(1)制定有关证券投资基金活动监督管理的规章、规则,并行使审批、核准或者注册权;(2)办理基金备案;(3)对基金管理人、基金托管人及其他机构从事证券投资基金活动进行监督管理,对违法行为进行查处,并予以公告;(4)制定基金从业人员的资格标准和行为准则,并监督实施;(5)监督检查基金信息的披露情况;(6)指导和监督基金业协会的活动;---行业自律组织(7)法律、行政法规规定的其他职责。

证券从业考试《证券市场基础》 课堂笔记 第四章 证券投资基金

证券从业考试《证券市场基础》 课堂笔记 第四章 证券投资基金

第四章证券投资基金第一节证券投资基金概述一、证券投资基金(一)证券投资基金的产生与发展证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,为基金份额持有人的利益,以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

各国对证券投资基金的称谓不尽相同,如美国称“共同基金”,英国和我国香港地区称“单位信托基金”,日本和我国台湾地区则称“证券投资信托基金”等。

英国1868年由政府出面组建了海外和殖民地政府信托组织,公开向社会发售受益凭证。

基金起源于英国,基金产业已经与银行业、证券业、保险业并驾齐驱,成为现代金融体系的四大支柱。

(二)我国证券投资基金业发展概况1997年11月,国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》;l998年3月,两只封闭式基金——基金金泰、基金开元设立,分别由国泰基金管理公司和南方基金管理公司管理。

2004年6月1日,我国《证券投资基金法》正式实施。

证券投资基金业从此进入崭新的发展阶段,基金数量和规模迅速增长,市场地位日趋重要,呈现出下列特点:1.基金规模快速增长,开放式基金后来居上,逐渐成为基金设立的主流形式。

2.基金产品差异化日益明显,基金的投资风格也趋于多样化。

3.中国基金业发展迅速,对外开放的步伐加快。

(三)证券投资基金的特点1.集合投资。

基金的特点是将零散的资金汇集起来,交给专业机构投资于各种金融工具,以谋取资产的增值。

基金对投资的最低限额要求不高,投资者可以根据自己的经济能力决定购买数量,有些基金甚至不限制投资额大小。

2.分散风险。

以科学的投资组合降低风险、提高收益是基金的另一大特点。

3.专业理财。

将分散的资金集中起来以信托方式交给专业机构进行投资运作,既是证券投资基金的一个重要特点,也是它的一个重要功能。

(四)证券投资基金的作用同其他的金融投资工具相比,证券投资基金具有以下三大作用:第一,拓宽了中小投资者的投资渠道;第二,有利于证券市场的稳定与发展;第三,有利于证券市场的国际化。

2014年基金从业资格考试第一章重点辅导

2014年基金从业资格考试第一章重点辅导

第一章证券市场基础知识证券:是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。

有价证券的分类狭义的有价证券指资本证券;广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。

商品证券是指证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证,商品证券包括提货单、运货单、仓库栈单。

货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券,主要包括商业证券和银行证券两类。

商业证券主要是商业汇票和商业本票;银行证券主要是银行汇票、银行本票和支票。

资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。

资本证券的持有人有一定的收入请求权。

资本证券是有价证券的主要形式。

按证券发行主体的不同,有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司证券。

按证券是否在证券交易所挂牌上市交易,有价证券可分为上市证券和非上市证券。

按募集方式分类,有价证券可以分为上市证券和非上市证券。

按证券所代表的权力性质分类,有价证券可以分为公募证券和私募证券。

按证券所代表的权利性质分类,有价证券可分为股票、债券和其他证券三大类。

有价证券的特征:期限性、收益性、流动性、风险性。

证券市场的概念:证券市场是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。

证券市场的特征:证券市场是价值直接交换的场所,证券市场是财产权利直接交换的场所,证券市场是风险直接交换的场所。

证券市场的基本功能:筹资-投资功能、资本定价功能、资本配置功能。

证券市场的层次结构:按顺序关系,证券市场的构成可分为发行市场(又称“一级市场”或“初级市场”)和交易市场(又称“二级市场”或“次级市场”)证券市场的构成主要有股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场。

按交易活动是否在固定场所进行,证券市场可分为“有形市场”和“无形市场”。

1602年世界上第一个股票交易所在荷兰的阿姆斯特丹成立。

2006年1月开始,外国投资者对已完成股权分置改革的上市公司和股权分制改革后新上市公司可以进行中长期战略性并购投资,首次投资完成后取得的股份比例不低于该公司已发行股份的10%,且3年内不得转让。

证券从业资格考试证券投资基金第四章考点

证券从业资格考试证券投资基金第四章考点

第四章基金管理人第一节基金管理人概述一、基金管理人在基金运作中的应用根据规定,担任基金管理人的只能是依法设立的基金管理公司(我国均为有限责任公司)。

基金管理人的具体职责,共12条(要重点掌握)在整个基金的运作中,基金管理人实际上处于中心地位,起着核心的作用。

二、基金管理公司的主要业务投资基金业务:基金募集与销售业务;投资管理业务(核心);基金运营业务特定客户资产管理业务:专业理财业务投资咨询服务业务:不需经证监会批准全国社会保障基金和企业年金管理业务:作为特定性质的资产已可以委托符合要求的基金管理公司进行资产管理。

QDII业务:净资产>2亿元;经营证券投资基金业务>2年;最近季度管理规模>200亿元;至少1人5年境外经验,3人3年境外经验;3年没有被监管结构处罚。

三、基金管理公司的市场准入我国对基金管理公司实行严格的市场准入管理。

基金管理公司应具备的条件:公司具备条件:1)注册资本和净资产均不得低于1亿元;2)持续经营3个以上完整会计年度,治理健全;内部控制完善;3)最近3年未有行政处罚或刑事处罚;4)没有因违规被调查或正在整改期间;5)没有挪用客户资产等行为;6)良好的信誉;3年没有受到工商税务等机构不良记录主要股东(25%)条件:1)注册资本不得低于3亿元;2)持续经营3个以上完整会计年度,治理健全;内部控制完善;3)最近3年未有行政处罚或刑事处罚;4)没有因违规被调查或正在整改期间;5)没有挪用客户资产等行为;6)良好的信誉;3年没有受到工商税务等机构不良记录;7)从事证券经营、投资咨询、信托资产管理或其他金融资产管理业务。

四、基金管理公司的业务特点(不负债经营;时间准确性;知识密集型;收入为管理费)第二节基金管理公司组织架构有效的组织构架是实现有效管理的基础。

一、专业委员会(一)投资决策委员会投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构,是非常设的议事机构。

投资决策委员会对基金经理授权,决定基金经理的任免。

东方华尔基金从业资格考试学习第四章

东方华尔基金从业资格考试学习第四章

基金销售基础知识讲师:王嘉慧010-********第一节基金市场营销概述第二节基金营销实务第三节基金销售的客户服务第四节基金销售的风险及防范第四章证券投资基金的销售知识点一:基金市场营销的含义(一)基金市场营销的含义是指基金销售机构从客户基金投资需求出发所进行的基金产品组合设计、销售、售后服务等一系列活动的总称。

(二)基金市场营销的特征1.规范性2.服务性3.专业性4.持续性5.适用性第一节基金市场营销概述知识点二:基金市场营销的主要内容(一)目标市场与投资者的确定(二)营销环境的分析在营销环境的诸多因素中,基金销售机构需要关注以下三方面:1.基金销售机构本身的情况。

2.影响投资者决策的因素。

3.监管机构对基金营销的监管。

(三)营销组合的设计(4P)营销组合的四大要素:产品(Product)、费率(Price)、渠道(Place)、促销(Promotion)(四)营销过程的管理1.市场营销分析;2.市场营销计划;3.市场营销实施;4.市场营销控制。

知识点三:基金销售渠道(一)国际基金销售渠道的状况国际上,开放式基金的销售主要分为直销和代销。

1.商业银行从历史上来看,欧洲大陆的银行占据了基金销售的绝对市场份额。

2.保险公司3.独立的投资顾问4.直销5.基金超市(二)我国基金销售渠道的现状1.商业银行2.证券公司3.证券咨询机构和专业基金销售公司4.基金管理公司直销中心1.(单选题)证券投资基金的市场营销,应从( )的角度出发。

A.营销产品B.客户基金投资需求C.投资者关系D.客户服务【答案】B同步练习2. (单选题)基金市场营销的( )是指基金营销作为一种理财产品或服务,需要制度化、规范化的持续性服务。

A.服务性B.专业性C.持续性D.适用性【答案】C3. (单选题)营销环境的诸多因素中,基金销售机构最需要关注的因素不包括( )。

A.监管机构对基金营销的监管B.影响投资者决策的因素C.基金销售机构本身的情况D.产品、费率、渠道和促销【答案】D4. (单选题)基金营销渠道的主要任务是( )。

证券投资基金第四章重点

证券投资基金第四章重点

证券投资基金第四章重点大纲要求:熟悉基金治理公司的市场准入规定,熟悉基金治理人的职责和作用,了解基金治理公司的要紧业务,了解基金治理公司的业务特点。

熟悉基金治理公司的组织架构与部门职责。

了解基金治理公司的投资决策机构,熟悉投资决策委员会的要紧职责;了解一样的投资决策程序;了解基金治理公司的投资研究、投资交易与投资风险操纵工作。

熟悉特定客户资产治理业务规范性要求。

了解基金治理公司治理结构的总体要求,把握基金治理公司治理结构的差不多原则,了解独立董事制度和督察长制度。

把握基金治理公司内部操纵的概念;熟悉内部操纵的目标、原则、差不多要求以及要紧内容。

第一节基金治理人概述第二节基金治理公司机构设置第三节基金投资运作治理第四节特定客户资产治理业务(新增小节)第五节基金治理公司治理结构与内部操纵本章共分为5节(09年教材是4节,第四节为新增加小节)基金治理人是基金的组织者和治理者,在整个基金的运作中起着核心的作用。

基金治理费是基金治理人的要紧收入来源。

第一节基金治理人概述一、基金治理公司的市场准入我国对基金治理公司实行严格的市场准入治理。

基金治理公司的注册资本不应低于1亿元人民币。

其要紧股东(指出资额占基金治理公司注册资本的比例最高,且不低于25%的股东)应具备下列条件:(专门重点,要逐条学习,专门是有数量要求的,应经历)要紧股东应具备的条件:(8 项,P80)(1)从事证券经营、证券投资咨询、信托资产治理或者其他金融资产治理;(2)注册资本不低于3亿元人民币;(3)具有较好的经营业绩,资产质量良好;(4)连续经营3个以上完整的会计年度,公司治理健全,内部监操纵度完善;(5)最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚;(6)没有挪用客户资产等损害客户利益的行为;(7)没有因违法违规行为正在被监管机构调查,或者正处于整改期间;(8)具有良好的社会信誉,最近3 年在税务、工商等行政机关,以及金融监管、自律治理、商业银行等机构无不良记录。

基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》必背手册-第四章至第七章【圣才出品】

基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》必背手册-第四章至第七章【圣才出品】

第4章衍生工具【大纲要求】
【知识结构】
【要点详解】
第一节衍生工具概述
一、衍生工具的定义
衍生工具是指一种衍生类合约,其价值取决于一种或多种基础资产。

这些基础资产通常被称作合约标的资产。

在衍生工具中,在未来买入合约标的资产的一方称为多头;在未来卖出合约标的资产的一方称为空头。

一般而言,衍生工具可由五个共同的要素组成,如表4-1所示。

表4-1衍生工具的组成要素
二、衍生工具的特点
衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个显著的特点,如表4-2所示。

表4-2衍生工具的特点
三、衍生工具的分类
衍生工具可以按不同的标准来分类。

一般而言,按合约特点、产品形态、合约标的资产的种类以及交易场所分类是四种比较常见的分类方式,如表4-3所示。

表4-3衍生工具的分类
其中,远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是四种基本的衍生工具,所有的金融衍生工具均可以由这四种合约构造出来。

【真题4.1】下列关于衍生工具的说法,错误的是()。

A.按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具
B.按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约、结构化金融衍生工具
C.独立衍生工具指期权合约、期货合约或者互换合约
D.远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性衍生模块【答案】D。

基金从业资格证考试重点章节内容

基金从业资格证考试重点章节内容

基金从业资格证考试重点章节内容基金从业资格证考试是国内金融证券领域的重要证书考试之一,是证明个人基金从业能力的重要证明。

该考试的章节内容包含了众多重要的领域,本文将就其中的一些重点章节进行详细分析。

第一章基金概述本章节主要介绍了基金的概念、基金的分类、基金的运作方式、基金的特点以及基金市场发展情况。

基金是一种集合投资的工具,其重要特点是为投资者分散风险。

了解基金的概念、分类和特点以及行业发展趋势,可以帮助考生更好的理解基金从业的核心内容和市场变化趋势。

第二章基金投资组合管理本章节重点介绍了基金经理的职责、基金投资组合管理的原则、资产配置策略、风险管理策略、投资决策过程等重要内容。

这些内容是基金从业人员必须深刻理解的知识点,通过学习本章节内容,考生可以深入了解基金投资组合管理的核心要义,以及投资决策背后的逻辑和艺术。

第三章基金运作与营销本章节重点介绍了基金发行、基金销售、基金回报、基金分红等内容。

基金运作与营销是基金从业人员必须掌握的关键能力,了解本章节内容可以帮助考生更好的了解基金运作的全貌,以及如何通过营销手段有效推广基金产品。

第四章基金法律法规本章节重点介绍了基金的法律法规框架、基金合同、基金信息披露、基金内幕交易、基金违法行为等相关内容。

基金从业人员必须深入了解基金的法律法规框架,以及有关基金运作中的违法与合规问题,这是基金行业健康发展的基础。

第五章市场监管本章节重点介绍了基金监管制度、基金销售监管、基金信息公开监管等内容。

基金从业人员需要了解基金市场监管制度、监管机构的职责、监管重点和工作方式等相关知识,以便更好地保证基金行业的透明度和公正性,为投资者提供更好的投资保障。

总体而言,基金从业资格证考试的章节内容十分重要,考生需要认真学习每一章节,深刻理解其中的核心知识点,掌握基金从业的核心能力和技巧,以便在实际工作中更好的发挥自己的职业价值。

基金从业资格考试培训

基金从业资格考试培训

内部控制的基本要素
第三节:基金托管人
一、基金托管人的基金资产托管业务 二、基金托管人应该履行的职责 三、基金托管人在基金运作中的作用 四、基金托管的运作管理
五、基金托管人的内部控制制度
内部控制的原则
内部控制的内容
第四节:基金市场的服务机构基金代销机构
一、基金代销机构的资格管理 二、基金投资咨询机构 基金投资咨询机构的资格管理 基金投资咨询机构的作用
第二节:基金的投资运作
一、基金的投资管理 二、基金的交易管理 三、基金的绩效衡量 四、基金的投资风险控制
第三节:基金的估值、费用和会计核算
一、基金的资产估值 二、基金的费用 基金费用的种类 各种费用的计提标准及计提方式
三、基金的会计核算
基金会计核算的特点
基金会计核算的主要内容
开放式基金的认购渠道
开放式基金的认购步骤
开放式基金的认购方式
开放式基金的认购费率
第三节:开放式基金的申购与赎回
一、申购和认购的区别 二、股票基金、债券基金的申购、赎回原则 三、货币市场基金的申购、赎回原则
第八章:基金的信息披露
第一节:基金信息披露概述
一、基金信息披露的意义和作用 二、基金信息披露的原则 实质性原则 形式性原则
第四章:基金市场的参与主体
第一节:基金份额持有人
一、定义 二、权利 三、义务
第二节:基金管理人
一、基金管理人必须履行的职责 二、《证券投资基金法》规定的基金管理人不得有的行为 三、基金管理公司的主要业务 四、基金管理公司的内部控制制度
内部控制的概念
内部控制应当遵循的基本原则

基金从业资格考试《基金法律法规、职业道德与业务规范》【教材精讲+真题解析】讲义与视频课程(第4章 证

基金从业资格考试《基金法律法规、职业道德与业务规范》【教材精讲+真题解析】讲义与视频课程(第4章 证

第4章证券投资基金的监管[视频讲解]【本章内容概述】基金监管对于规范证券投资基金活动、保护投资人及相关当事人合法权益,以及促进证券投资基金和资本市场的健康发展意义重大。

本章依托《中华人民共和国证券投资基金法》以及中国证券监督管理委员会发布的相关部门规章和规范性文件,系统阐述了我国基金监管体系。

本章共分五节。

第一节和第二节介绍了基金监管的概念、体系、原则、目标和体制。

第三节和第四节阐述了对公开募集基金参与方和活动的监管方式。

第五节以区别监管的视角介绍了对非公开募集基金的监管。

【知识结构图】第一节基金监管概述一、基金监管的概念及特征1.基金监管的概念广义的基金监管是指有法定监管权的政府机构、基金行业自律组织、基金机构内部监督部门以及社会力量对基金市场、基金市场主体及其活动的监督或管理。

狭义的基金监管一般专指政府基金监管机构依法对基金市场、基金市场主体及其活动的监督和管理。

基金监管专指政府基金监管。

【例4.1】狭义的基金监管一般专指()依法对基金市场、基金市场主体及其活动的监督和管理。

A.社会力量B.基金机构内部监督部门C.基金行业自律组织D.政府基金监管机构【答案】D【解析】狭义的基金监管一般专指政府基金监管机构依法对基金市场、基金市场主体及其活动的监督和管理。

广义的基金监管是指有法定监管权的政府机构、基金行业自律组织、基金机构内部监督部门以及社会力量对基金市场、基金市场主体及其活动的监督或管理。

2.基金监管的特征(1)监管内容具有全面性;(2)监管对象具有广泛性;(3)监管时间具有连续性;(4)监管主体及其权限具有法定性;(5)监管活动具有强制性。

二、基金监管体系基金监管体系,即为基金监管活动各要素及其相互间的关系。

基金监管活动的要素主要包括目标、体制、内容和方式等。

基金监管就是为实现监管目标,由监管主体行使其法定职权,采用必要的监管手段和措施,对需要监管的诸对象所进行监督和管理的活动。

这些与基金监管有关的各要素及其相互间关系的集合便构成了基金监管体系。

精选2014年证券从业资格考试市场基础知识第四章讲义

精选2014年证券从业资格考试市场基础知识第四章讲义

二、行业分析
由于所处行业不同,上市公司的投资价值会存在较大的差异。

进行行业分析,我们需要关注的是:行业本身所处发展阶段及其在国民经济中的地位;影响行业发展的各种因素及其对行业影响的力度;行业未来发展趋势;行业的投资价值及投资风险。

1、行业与经济周期
宏观经济的运行呈现周期性特点,一个经济周期包括繁荣、衰退、萧条、复苏四个阶段。

由于不同行业对于经济周期的敏感性不同,其业绩可能会出现比较大的差异。

根据行业与经济周期变动关系,可将行业分为增长型行业、周期型行业和防守型行业。

增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关,主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务实现增长,如高科技行业;周期型行业的运动状态直接与经济周期相关,如钢铁业、耐用品及高档消费品行业;防守型行业的产品需求相对稳定,受经济周期的影响小,如食品业和公用事业。

2、行业生命周期
通常,行业的生命周期分为幼稚期、成长期、成熟期和衰退期。

一般而言,处于幼稚期的公司比较适合投机者和创业投资者;处于成长期的行业,其增长具有明确性,投资者分享行业成长、获取较高投资回报的可能性比较高。

根据行业与宏观经济周期的关系以及行业自身生命周期的特点,投资者应该选择那些对于经济周期敏感度不高的增长型行业和在生命周期中处于成长期和成熟期的行业。

此外,一个行业的兴衰还会受到技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯的改变和经济全球化等因素的影响。

行业内部的竞争结构也决定了竞争的激烈程度,根据哈佛商学院教授迈克尔o波特所提出的波特五力模型,行业内现有的竞争、潜在进入者的威胁、替代品的威胁、买方讨价还价的能力和供应方讨价还价的能力这五种基本竞争力量决定了行业竞争的激烈度以及收益率水平。

证券从业资格考试证券投资分析讲义第四章

证券从业资格考试证券投资分析讲义第四章

证券从业资格考试证券投资分析讲义:第四章第四章证券投资的基本分析-公司经营环境分析学习目的和要求:基本分析法又称为经济因素分析法。

它是根据经济学、金融学、财务管理学及投资学的基本原理,通过对决定证券投资价值的基本要素如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、公司经营及财务状况等的分析,对证券内在价值及证券价格未来变化方向作出评估判断的一种分析方法。

本章主要介绍证券投资基本分析方法,寻找股价变化的规律及走势特点。

知识要点:本章从宏观经济和产业这两个层面来分析公司的基本面。

主要分析了宏观经济运行、宏观经济政策对证券投资的影响及证券投资的产业分析。

深入阐述了股价与经济周期的关系、财政货币政策对股市的影响、产业的景气周期和生命周期与证券投资的关系等。

第一节国际经济环境与证券投资一、国际贸易关系与证券投资国际贸易关系的变动主要影响到产品市场和原材料供应依靠国外的公司。

在分析国际贸易对证券价值的影响时,应重点关注这几个方面:1是世界经济形势。

2是主要贸易伙伴的经济形势。

3是与主要贸易国的贸易关系。

4是公司主要出口国的相关变化。

二、国际金融市场的动态与证券投资中国的资本市场没有对外开放,人民币在资本项目下不能自由兑换,从理论上讲国际金融市场的动向对我国股票市场影响不大。

但下面几个方面投资者不能忽视。

(一)是国际金融市场出现大的震荡,会波及H股、B股和N股,进而影响A股,但小幅波动对我国股票市场影响不大;(二)是世界各国股票市场会对一些因素作出共同反映,如石油价格、战争、全球性的行业兴衰,而国外市场的反应往往更为敏捷和准确,国外市场的价格变动具有预示和借鉴作用;(三)是国外股票市场的一些投资理念、操作技巧会影响投资者,特别是机构投资者;(四)是国际股票市场的剧烈变动对投资者的信心有影响。

三、国际利率、汇率变动与证券投资美国经济对世界经济具有举足轻重的影响,美联储的货币政策和本币对美元的汇率是投资者应该关心的事情。

基金考试第四章习题及答案

基金考试第四章习题及答案

基金考试第四章习题及答案一、单项选择题1、依据我国《证券投资基金法》的规定,基金管理人只能由依法设立的( )担任。

A.基金管理公司B.基金托管人C.投资管理公司D.基金发起人2、我国相关法规规定,基金管理公司的注册资本应不低于( )人民币。

A.8 000万元B.1亿元C.12 000万元D.15 000万元3、基金管理公司的主要股东是指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高且不低于( )的股东。

A.20%B.25%C.33%D.50%4、我国相关法规规定,基金管理公司的主要股东的注册资本不得低于( )人民币。

A.2亿元B.3亿元C.5亿元D.10亿元5、基金管理公司除主要股东外的其他股东,注册资本、净资产应当不低于( )人民币。

A.1亿元B.2亿元C.3亿元D.5亿元6、基金管理公司应当建立健全独立董事制度,独立董事人数不得少于3人,且不得少于董事会人数的( )。

A.1/4B.1/3C.1/2D.2/37、基金管理公司应当建立健全督察长制度,督察长由( )聘任,并对其负责。

A.股东会B.董事会C.董事长D.总经理8、( )是基金管理公司最核心的一项业务。

A.投资管理业务B.基金募集与销售业务C.基金行政业务D.受托资产管理业务9、在我国,基金管理公司采取的组织形式是( )。

A.有限责任公司B.股份有限公司C.合伙制D.合作制10、( )是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构。

A.总经理B.董事会C.风险控制委员会D.投资决策委员会11、在基金管理公司,记录并保存每日投资交易情况的工作由( )负责。

A.投资部B.研究部C.交易部D.财务部12、关于特定客户资产管理业务,以下说法不正确的是( )。

A.又称专户理财业务B.由政策性银行担任资产托管人C.基金管理公司向特定客户募集资金D.接受特定客户财产委托担任资产管理人13、( )在很大程度上反映了基金管理公司对投资者服务的质量,对基金管理公司整个业务的发展起着重要的支持作用。

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第四章基金市场的参与主体
基金份额持有人作为基金资产的所有者和基金投资收益的收益人,享有基金信息的知情权、表决权和收益权。

基金份额持有人是基金一切活动的中心。

基金份额持有人的权利和义务(第100页,尤其要记住两个10%)
基金管理公司的注册资本应不低于1亿元人民币,主要股东的注册资本不低于3亿元人民币。

基金管理公司的主要业务:基金的募集与销售;投资管理;受托资产管理;基金运营;投资咨询服务
遵循基金份额持有人利益优先是公司治理遵循的基本原则。

基金托管人的资格管理
基金资产托管业务主要包括资产保管、资金清算、资产核算、投资运作监督等方面。

公司及其主要分支机构负责基金代销业务的部门取得基金从业资格的人员不少于该部门员工人数的1/2,部门的管理人员已取得基金从业资格,熟悉基金代销业务,并具备从事2年以上基金业务或者5年以上证券、金融业务的工作经历。

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