我国高校上市公司治理模式及发展策略研究
我国科技类上市公司治理的问题与发展策略研究
司 外 部治 理 难 以充 分 发 挥 市 场 的优 胜 劣 汰功 能 。
在资本市场上 ， 首先 ， 公司控制权市 场发展严重滞 后 ，
二 、 国科技类上市公 司治理 的发展策略 我
毫 无 疑 问 上述 问题 已严 重 影 响 科 技 类 上 市 公 司 的 生 存
，
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责任和 刑事责任 轻 民事责任和 民事赔偿 使 投 资者在遭 遇
证 券 侵 权 后 难 以 运 用 民 事 诉 讼 手 段 维 护 自己 的 正 当 权 益 j
易地 控 制和操 纵 公 司 股 东 大会 使 它 们 变 成缺 乏 效 力 徒具 形 式 的橡 皮 图 章
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一
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目前 我 国科 技 类 上 市 公 司 治 理 中 存 在 的
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是 在 证 券 侵 权行 为 的 处 置 过 程 中往 往 以 行政 手 段 代 替 法
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问题
2 0 世 纪 9 0 年 代 中后 期 以 来 ， 中 国 各 界 开 始格外 关 注
律 约 束 大 大 地 限 制 了 投 资者 通 过 法 律 手 段 维 护 自身权 利
，
科 技 类 上 市 公 司 治 理 机 制 的健 全 和 完 善还 只 是 刚 刚 起 步
因 此 不 可 避免地 还 存 在 着 诸 多 问 题
，
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概 括 起 来 中 国科 技
，
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一
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当控 股 股 东 为 私 人 企 业 时 内部 人 控 制往 往 与 家族
，
一
上市公司治理的问题与对策
上市公司治理的问题与对策上市公司治理问题与对策随着中国资本市场的不断发展和国有企业改革的推进，中国上市公司数量逐年增加。
然而，上市公司治理问题也日益凸显。
上市公司作为市场经济中的重要主体，其治理质量关系到公司发展以及股东、员工和社会各方的利益。
在此背景下，探讨上市公司治理问题及对策成为必要。
首先，上市公司治理问题主要体现在公司高层管理层的权力过大、缺乏独立董事参与决策、财务信息披露不透明以及股东权益难以保障等方面。
高层管理层权力过大常导致公司控制权过于集中，出现少数人操控公司、股权分散乏力的情况。
缺乏独立董事参与决策则容易导致公司决策不够客观、公正，股东权益得不到保护。
财务信息披露不透明则可能带来操纵财务报表的现象，误导投资者判断。
此外，公司治理还面临着激励机制不完善、股东诉权难以行使等问题。
针对上述问题，应采取一系列对策来改善上市公司治理。
首先，要推行以股东权益保护为核心的公司治理理念，加强对董事会的监督和制约。
建立健全独立董事制度，确保独立董事的独立性和权威性，提高决策的透明度和公正性。
同时，要加强股东权益保护措施，为股东提供投票权、收益分享和信息披露等方面的保障，增强股东诉权能力。
其次，要建立完善的财务信息披露制度，加强对上市公司财务报表的监管和审计。
通过公开透明的财务报表，及时准确地向投资者披露公司的财务状况和经营情况，防范操纵财务报表的行为。
加强对上市公司的审计监管，提高审计机构的独立性和专业性，确保财务报表的真实性和准确性。
第三，要完善公司激励机制，提高员工的积极性和归属感。
建立合理的薪酬体系，将薪酬与公司业绩和个人绩效相挂钩，激励员工为公司的发展贡献力量。
此外，要加强对高管的监督和约束，建立行业内部人交易监管制度，防止高管滥用权力，损害公司和股东利益。
另外，要强化监管部门的职能和能力，加强对上市公司的监管力度。
及时发现和处理上市公司违规行为，对违法倒公司和人员进行严厉处罚，提高违法成本，对违法行为形成有效威慑。
关于我国上市公司治理模式的研究
关于我国上市公司治理模式的研究【摘要】我国上市公司治理模式一直备受关注，本文旨在研究我国上市公司治理模式的现状、存在的问题、国际比较研究、改进措施以及未来发展方向。
通过对各种治理模式的比较研究，可以为我国上市公司的健康发展提供重要参考。
文章结论部分总结了研究成果及其意义，并展望未来可能的发展方向。
通过本文的研究，可以更好地了解我国上市公司治理模式的现状和问题，以及有效的改进措施，为我国上市公司的可持续发展提供支持。
【关键词】关键词：上市公司治理模式、我国、国际比较、问题、改进措施、发展方向、研究成果、未来展望1. 引言1.1 背景介绍在中国经济快速发展的背景下，上市公司治理成为了一个关注的焦点。
我国上市公司治理模式的研究，旨在探讨在不断发展的市场经济体系下，如何建立健全的公司治理机制，促进上市公司的健康发展。
上市公司治理直接关系到投资者利益保护、企业经营效率和市场稳定，是现代企业制度和市场经济中不可或缺的重要环节。
随着中国资本市场的不断完善和监管制度的日益健全，上市公司治理模式的研究显得尤为迫切。
在国际化、多元化的市场环境中，我国上市公司治理面临着日益复杂的挑战和机遇。
在全球化背景下，中国上市公司与国际市场的互动日益频繁，国际治理理念和实践对中国上市公司治理模式的影响也日益显现。
深入研究我国上市公司治理模式，既有助于借鉴国际经验，提升中国上市公司治理水平，又能为推动中国资本市场的健康发展做出积极贡献。
的字数要求为200字。
1.2 研究意义上市公司治理是现代企业制度建设中的重要内容，对于维护股东权益、提高公司经营效率、促进市场稳定等方面具有重要意义。
我国上市公司治理模式的研究具有重要的理论和现实意义。
研究我国上市公司治理模式可以为我国现行公司治理体系的改革提供理论支撑和实践经验。
通过对上市公司治理模式的深入研究，可以为我国上市公司治理体系的完善提供重要参考，有助于解决我国上市公司治理中存在的一些问题，进一步规范市场秩序，促进经济发展。
我国上市公司治理机制优化研究
我国上市公司治理机制优化研究（作者:___________单位: ___________邮编: ___________）内容摘要：我国上市公司多数是由国企改制而来，导致“掏空”、“造假”等现象屡有发生，客观上形成国有股“一股独大”，究其原因主要可归结为公司治理机制弱化所致。
本文在阐述公司治理机制内涵的同时，通过中外上市公司治理机制的比较分析，从而揭示了我国上市公司治理机制存在的主要缺陷及其优化路径。
关键词：公司治理机制治理缺陷完善路径关于公司治理(Corporate governance)的概念，由于依据的理论和观察的视角不同，通常被译为公司治理结构或公司治理机制。
笔者认为，公司治理概念应从不同层面加以界定。
从整体而言，公司治理是指如何通过合约、组织、立法等设计使公司得以高效运作的多学科研究领域；从实践来看，公司治理是通过构建合理的内部治理结构和完善的内外治理机制，最大限度地抑制代理成本，以实现公司价值的最大化。
因此，公司治理机制仅是公司治理研究的一个方面，其含义是指通过有效的激励和监控手段，促使公司董事、监事、高管勤勉工作，合理配置资源，降低代理成本，避免出现道德风险问题。
一般而言，公司治理机制包括内部机制（主要有股权结构、高管薪酬、董事会、信息披露及透明度等）和外部机制（主要有控制权市场、经理人市场、产品市场、公司治理法规及准则等）两种形式，一个良好的公司治理结构的构建，必须依赖于内、外机制的有机结合和效能的有效发挥。
中外上市公司治理机制的比较随着股权分置改革的全面推进，国有上市公司治理结构从根本上得到了改善，但公司治理问题依然存在。
本文仅围绕公司治理机制的相关问题，从沪深两市中选取部分有代表性的公司作为样本，与相对应的外国公司进行对比分析或从整体上进行统计分析，从而揭示我国上市公司治理机制存在的主要缺陷。
股权结构与集中度股权结构是上市公司股东权益构成及分布状况，主要包括股权集中度和持股者身份两层含义。
我国上市公司治理问题概述
我国上市公司治理问题概述随着我国经济的快速发展，在资本市场中，上市公司成为推动国民经济增长的重要力量。
然而，随之而来的是上市公司治理问题的不断凸显。
本文将对我国上市公司治理问题进行概述，并探讨其产生的原因以及对策。
一、信息不对称在我国上市公司治理中，信息不对称是一个普遍存在的问题。
股东与公司经营者之间的信息差距导致了个人财富和公司财富之间的不对等。
股东缺乏详情的内部信息，无法了解公司的真实运营状况，容易受到误导和欺骗。
这种信息不对称不仅损害了投资者的利益，还增加了市场的不确定性。
信息不对称的原因有多个方面。
首先，公司的信息披露制度不够完善，缺乏透明度。
其次，上市公司的监管力度不够强大，缺乏有效的内外部监管机制。
最后，股东和公司的经营者往往存在利益冲突，导致信息流通不畅。
二、股权结构扭曲股权结构扭曲是我国上市公司治理中另一个重要问题。
在我国，部分上市公司的股权结构过于集中，大股东对公司决策具有相对主导地位。
这导致了公司治理权力无法有效分散，小股东的利益受到忽视。
股权结构扭曲的影响是多方面的。
首先，大股东对公司决策的主导地位容易导致滥用权力，肆意为所欲为。
其次，大股东可以通过控制投票权等手段操纵公司经营，损害小股东的利益。
最后，股权结构扭曲影响了公司的融资能力和市场竞争力。
三、激励机制不完善上市公司激励机制的不完善也是我国上市公司治理中存在的一个问题。
激励机制不仅关系到公司经营者的积极性，也关系到公司的长期发展。
目前，我国上市公司普遍采用股权激励制度，但存在一些问题。
首先，激励机制缺乏有效的考核标准和指标体系，容易导致激励效果不明显。
其次，激励机制往往存在着激励时间过短、激励对象过于集中等问题，难以形成持续的激励机制。
四、独立董事缺失独立董事在上市公司治理中扮演着重要角色，其作用是保护中小股东的利益，监督公司经营者行为。
然而，我国上市公司中独立董事的数量和作用远不如足够有效。
从数量上来看，我国上市公司的独立董事数量普遍较少。
上市公司治理的问题与对策
上市公司治理的问题与对策上市公司治理的问题与对策引言随着中国证券市场的快速发展和完善，上市公司治理问题也逐渐受到更多关注。
上市公司作为资本市场的重要参与者，其治理质量直接决定了市场的稳定性和透明度。
然而，目前在我国上市公司治理中仍存在一些问题，亟待解决。
本文将从几个方面讨论上市公司治理的问题，并提出相应的对策。
问题一：董事会独立性不足上市公司董事会的独立性是公司治理的重要方面，能够保证各利益相关者的权益得到平衡。
然而，目前我国上市公司的董事会独立性不足的问题依然存在。
一方面，许多董事会成员同时兼任公司高管，在决策过程中存在利益冲突的可能，导致决策结果不公正。
另一方面，一些非执行董事的独立性也受到质疑，他们可能被公司利益所左右，无法有效履行监督职责。
对策一：加强董事会独立性的监管监管机构应当对上市公司的董事会成员进行审核和审查，禁止高管兼任董事会成员，并提高非执行董事的独立性要求。
此外，要加强对董事会决策过程的监督，确保决策的公正性和透明度。
对策二：完善董事会内部治理机制上市公司董事会应当建立规范的内部治理机制，确保独立董事的有效参与。
例如，可以设立独立董事委员会，负责审核公司决策并发表独立意见。
此外，董事会成员应当接受一定的培训，提高其履行职责的能力和素质。
问题二：信息披露不透明信息披露是上市公司治理的核心内容之一，其透明度直接影响到投资者的判断和决策。
然而，目前我国上市公司的信息披露存在不透明的情况。
一方面，一些上市公司隐瞒不良资产和投资风险，误导投资者。
另一方面，信息披露的规范性和及时性有待提高。
对策一：加强信息披露的监管监管机构应当加强对上市公司信息披露的监管力度，提高披露要求的规范性和透明度，严厉打击任何伪造、隐瞒重要信息的行为。
同时，要加强对信息披露的审核机制，确保信息的真实性和准确性。
对策二：推动信息技术的应用借助现代信息技术手段，可以实现对信息披露的实时监控和跟踪。
上市公司应当借助互联网等技术手段，建立完善的信息披露平台，及时发布经审计的财务报告和相关信息，提高信息披露的及时性和透明度。
完善上市公司治理的方法和手段
完善上市公司治理的方法和手段随着我国经济的不断发展，上市公司治理成为了一个备受关注的重要议题。
好的公司治理能够帮助提升上市公司的竞争力，保障投资者的利益，促进市场的稳定和健康发展。
完善上市公司治理的方法和手段显得尤为重要。
本文将从监管机制、信息披露、股东权益保护等方面探讨完善上市公司治理的方法和手段。
一、加强监管机制1. 设立独立的监管机构为了更加有效地监督和规范上市公司的行为，可以考虑设立独立的监管机构，专门负责上市公司的监管和管理。
该机构可以由政府、行业协会、专家学者等共同组成，以确保监管的公正性和权威性。
2. 完善监管法律法规加强对上市公司的监管需要有完善的法律法规作为依据。
可以适时修订相关法律法规，明确监管的职责和权限，规范上市公司的行为，加强对违法行为的处罚力度，以促进规范经营和健康发展。
3. 强化监管力度监管部门需要加强对上市公司的监管力度，加大对违规行为的查处力度，确保上市公司依法经营，严守规章制度，不得从事违法违规的活动。
二、加强信息披露1. 信息披露的透明度上市公司作为公开发行的公司，应当加强对投资者和社会公众的信息披露。
可以通过增加信息披露的频次和范围，提高信息披露的透明度和及时性，以满足投资者对信息的需求，保障投资者的知情权。
2. 信息披露的规范性上市公司需要规范信息披露的内容和形式，确保披露内容的真实、准确、完整，不得有虚假、误导性陈述。
加强对信息披露的监督和审核，提高信息披露的质量和可信度。
3. 加强治理信息披露除了财务信息披露外，上市公司还应当加强对治理结构、股东权益、内部控制等方面的信息披露，让投资者更加了解公司的经营状况和风险状况，从而更好地权衡风险与收益。
三、加强股东权益保护1. 强化股东监督权股东是公司的实际所有者，应当拥有对公司经营管理的监督权。
可以通过完善公司股东大会制度、发起股东诉讼、增加股东提案权等方式，强化股东对公司的监督和参与。
2. 加强信息披露公司应当及时向股东披露相关信息，公开透明地向股东说明公司的财务状况、经营状况和风险状况，让股东更好地了解公司经营情况，保护股东的利益。
关于我国上市公司治理模式的研究
关于我国上市公司治理模式的研究作者：孙雨菲来源：《时代金融》2017年第11期【摘要】我国的上市公司近几年来已经逐渐成为经济运行中重要的主体，总体来看采取的是一元治理模式。
但是我国的上市公司在治理方面还有许多不足，比如“股权过于集中”和“一股独大”等情况，本文主要研究我国上市公司治理模式方面存在的问题，并给出一定的解决方案。
【关键词】上市公司治理模式一元制一、我国上市公司治理模式概述我国的上市公司采取的是一元治理模式，其决策机制是由股东大会选举产生董事会，由董事会托管公司资产、选聘经营管理人员、全权（或在一定限度内，介绍资本授权制度）负责公司的重大决策并对股东大会负责。
根据我国公司法相关规定：“我国的公司法人治理结构是通过公司内部机构的分权制衡机制实现的，主要有股东大会、董事会和监事会组成，股东大会是公司的最高权力机关，可以决定公司的一切重大事项；董事会由股东大会选举产生，是股东大会的执行机构，在具体实施上董事会又是通过经理来贯彻执行股东大会的决策；监事会也由股东大会选举产生，是公司内部代表全体股东和职工对董事会及经理进行监督的机构”[1]。
二、我国上市公司治理模式存在的问题我国的上市公司近几年来已经逐渐成为经济运行中重要的主体，但是我国的上市公司在治理方面还有很多不足。
（一）股权过于集中我国上市公司突出的问题之一是股权过于集中，我国是集中持股模式，公司治理存在的问题其中之一表现为占控股地位的大股东对中小股东利益的侵害。
股东大会已经渐渐发展成为了“大股东会”，大股东利用其绝对控股地位采用各种手段肆意盘剥小股东，已经成为当前上市公司治理的一个突出问题。
股权高度集中，中小股东既无法监督大股东，法制环境也缺乏对中小股东利益的有力保护。
同时，监事会也无法在上市公司内部起到应有的作用，由于监事会常常有“大股东”选拔而来，因此互相包庇的乱象也时有发生，小股东的权益则更加无法维护。
（二）“一股独大”导致了董事会的独立性不够从整体上来看，上市公司董事在股东中过高的兼职比率将减弱上市公司董事会运作的独立性，问题在于这些兼职的董事们难以真正的投入精力于上市公司，而出于一些私人原因仅仅是占有一席之地。
公司治理机制在中国上市公司中的实践与效果研究
公司治理机制在中国上市公司中的实践与效果研究一、公司治理机制概述随着我国经济的不断发展，上市公司已成为我国一种主要的融资渠道。
同时，对于保护股东利益、规范市场秩序，提高企业竞争力等方面，公司治理机制的重要性也越来越被人们所重视。
公司治理机制是指一系列的规则、制度、程序及行为，通过公司董事会、监事会等治理实体对公司高级管理人员实施约束，保证公司能够稳定、有效地运转，实现股东、投资者和其他相关利益方的共赢。
公司治理机制主要包括治理结构、治理过程和治理完善机制三个方面。
其中，治理结构主要包括公司董事会、监事会、股东大会等权力分配机构；治理过程主要指公司高级管理人员管理和决策流程等方面；治理完善机制则是指公司内部的风险控制、监督评价等机制。
二、中国上市公司的公司治理机制1.治理结构在我国，公司治理结构主要包括股东大会、董事会、监事会及高级管理团队。
其中股东大会是公司治理结构的最高决策机构，董事会是公司具体经营管理的决策机构，监事会则是公司决策和监管的审核机构。
在高级管理团队方面，我国上市公司主要采用CEO制度，即由董事会决定公司总经理的聘任和解除，由总经理组织管理。
同时，还设置很多的内部管理委员会来加强公司的内部管理。
2.治理过程在我国上市公司中，治理过程主要包括决策流程和决策形式。
为了加强公司治理，我国加强了股东大会权力，规定了大股东、关联方等少数人不能决定公司事项，股东大会的决策应当真正广泛反映出所有股东的意愿。
同时，董事会负责公司的策略和大的决策，由全体董事投票决定，监事会则审核并稽核董事会及高级管理人员的决策是否合法、符合规定等。
除此之外，我国还设立了独立董事和监察委员会等机构，加强公司治理。
3.治理完善机制为了进一步强化公司治理，我国采取了一系列完善措施，主要包括：制定内部管理制度和流程标准，防止公司最高管理层的利益以及获利损害股东利益；加强对外部经济环境和市场行情的监测，及时发现和评估公司面临的风险；完善公司的内部财务监管体系，包括定期公布公司年报、半年报以及其他业务活动报告；定期组织对公司治理机制进行评估，对问题进行纠正和改进。
我国上市公司治理模式选择研究
19
研究与探索
Finance & Accounting
１. 不适合采取日德模式的原因分析。 我国上市公司出现 的早期 （20 世纪 90 年代初） ， 采用的就是日德模式的双层制， 然而实际效果却很难令人满意。 大股东通过关联交易等途径 从上市公司向外输送利润、侵犯中小股东权益的案件时有发 生。 虽然有监事会的存在， 但是难以起到监督规范的作用， 甚 至沦为 “橡皮图章” 。 究其原因，首先是因为我国独特的股权 架构。在国有企 业中， 国有股占绝大多数 ； 而在私营企业中， 大量股权掌握在 创始人手中， 无论哪种情况， 银行均不占主导地位， 自然也就 难以发挥其对公司运作的影响作用。实践证明，当时我国的 问题集中反映在大股东侵占中小股东利益上， 这样的特殊情 形导致了双层制的失 效。因为在银行缺位的情况下，监事会 的任命与酬劳支付都是由大股东主导决定的， 某种程度上说， 监事会与董事会只是 “带着不同面具的同一个人” 。这种情况 下，想要监事会恪尽职守、公正地检举制止董事会的不当行 为， 自然是不可能的。 其次是人们缺乏对初开的资本市场的理性认识。多年来 的投资压抑导致人们投资热情的空前高涨， 加之对新鲜事物 缺乏清醒的认识，导致了很多盲目的投资，市场机制没能得 到有效反映， 不管什么样的公司只要包装上市都能顺利融资， 使得大股东的利益输送得以实现。 最后是 监事会的很多权利没有得到法律的保障。 《公司 法》 虽然对监事会的权利有所规定， 但欠缺可操作性， 监事会 只有质询权、监督权、检查权、提议权，而没有能够实际控制 董事会的法定权利， 这实际上是把核定监事会职权范围的权 利部分让渡给了大股东。 在大股东占强势的情况下， 监事会形 同虚设也就不足为奇了。 ２. 不适合采取英美模式的原因分析。 虽然在 2000 年前 后人们开始认识到日德模式的弊端并转而引入英美模式，但 是同样值得注意的是后者也并不是 “救世主” ， 至少在现阶段 还存在着很多与我国经济发展模式不相适应的地方。 资本市场的不成熟是关键因素之一。我国真正拥有股票 交易所很难得到应 有的发展， 而资本市场正是英美模式的支柱。 目前我国资本市 场受公司不当行为的影响， 出现了一定程度的混乱， 各主体的 目标并不一致 ：大股东积极寻求直接融资，之后再通过各种 手段向自己输送 ；本来充当着稳定市场、保护中小投资者角 色的机构投资者却转变了立场，通过自己的信息优势进行投 机，对股市的波动起了推波助澜的作用，成了 “大股东的串谋 者” ；而中小股东则成了 “赌博者” ，在大股东输送利润导致 投资风险加大的情况下， 中小股东不再考虑投资的未来收益， 更多的是通过 “零和博弈” 的手段进行短期操作， 本质上是在 “互相剥削” 。这样的资本市场带有很浓的短期博弈色彩，如
我国上市公司治理困境与对策
我国上市公司治理困境与对策随着我国经济的快速发展，上市公司成为了我国经济的重要组成部分，也成为了投资者获取利益的重要渠道。
然而，我国上市公司治理存在着一些困境，如信息不透明、股权分散、内外控制机制不完善等问题，这些问题不仅影响了上市公司的经营效益，也损害了投资者的利益。
因此，本文将就我国上市公司治理困境进行深入分析，并提出相应的对策。
一、信息不透明信息不透明是我国上市公司治理面临的重要问题之一。
在我国，上市公司的信息披露存在着不规范、不透明的现象。
一方面，上市公司存在着不真实的信息披露行为，如虚假陈述、不良预期等。
另一方面，上市公司的信息披露不足，如财务报表、内部控制报告等缺乏足够的信息，使得投资者难以对上市公司的真实情况进行判断。
针对信息不透明的问题，我们应该采取以下对策：1.加强信息披露监管。
加强对上市公司信息披露的监管力度，对虚假陈述、不良预期等违规行为进行惩罚，同时提高信息披露的标准和透明度。
2.完善信息披露制度。
建立健全信息披露制度，规范信息披露的内容、方式和时间，提高信息披露的质量和效率。
3.提高投资者教育水平。
加强投资者教育，提高投资者的风险意识和理财能力，使其能够更好地理解和分析上市公司的信息披露。
二、股权分散股权分散是我国上市公司治理面临的另一个困境。
在我国，大部分上市公司的股权分散程度较高，控制股东的股份比例较低，导致上市公司的决策权、监督权难以集中，管理效率低下，易受到外部干扰和控制。
针对股权分散的问题，我们应该采取以下对策：1.建立健全股权激励制度。
通过股权激励制度，吸引和留住优秀的管理人员和员工，提高上市公司的管理效率和业绩。
2.完善股权监管制度。
加强对上市公司股权的监管，规范上市公司的股权转让和管理，提高上市公司的股权集中度。
3.加强股东沟通和合作。
加强股东之间的沟通和合作，增强股东的共识和信任，提高上市公司的决策效率和管理效率。
三、内外控制机制不完善内外控制机制不完善是我国上市公司治理面临的另一个重要问题。
上市公司治理的问题与对策
上市公司治理的问题与对策在当今的经济环境中，上市公司作为企业中的佼佼者，对经济的发展起着重要的推动作用。
然而，上市公司在治理方面仍存在着诸多问题，这些问题不仅影响着公司自身的健康发展，也对整个资本市场的稳定和投资者的信心产生了一定的冲击。
一、上市公司治理存在的主要问题1、股权结构不合理部分上市公司存在股权过度集中的情况，控股股东“一股独大”，在公司决策中占据绝对主导地位，中小股东的权益难以得到有效保障。
这种股权结构容易导致公司决策缺乏科学性和民主性，控股股东可能为了自身利益而损害公司和其他股东的利益。
2、内部人控制现象严重一些上市公司的管理层权力过大，缺乏有效的监督和制衡机制。
管理层可能为了追求个人利益而进行短期行为，如过度投资、在职消费等，忽视了公司的长期发展战略。
同时，内部审计和监督机制不完善，无法及时发现和纠正管理层的不当行为。
3、信息披露不规范信息披露是上市公司向投资者传递公司经营状况和财务状况的重要渠道。
然而，部分上市公司存在信息披露不及时、不准确、不完整的问题，甚至存在虚假披露的情况。
这使得投资者无法做出准确的投资决策，严重损害了投资者的利益，也破坏了资本市场的公平性和透明度。
4、董事会和监事会运作效率低下董事会作为公司的决策机构，监事会作为监督机构，其运作效率和独立性对于公司治理至关重要。
但在实际中，一些上市公司的董事会成员构成不合理，缺乏独立性和专业性；监事会成员的监督权力有限，无法有效履行监督职责，导致董事会和监事会的决策和监督职能无法充分发挥。
5、缺乏有效的激励与约束机制上市公司对管理层和员工的激励机制不完善，无法充分调动其工作积极性和创造性。
同时，对管理层和员工的约束机制不健全，难以有效防范道德风险和违规行为的发生。
6、公司治理文化缺失良好的公司治理文化是上市公司健康发展的重要保障。
然而，一些上市公司缺乏公司治理文化的建设，公司内部没有形成尊重股东权益、重视公司治理的良好氛围，导致公司治理制度难以有效执行。
我国上市公司治理存在的问题及对策
我国上市公司治理存在的问题及对策摘要我国上市公司治理成效直接关系到企业、资本市场以及整个国民经济能否健康发展。
针对中国上市公司治理过程中出现的股权集中度过高、股权结构分布不合理、资本市场不够完善等问题，对我国上市公司的目标模式进行探讨并从上市公司内部、外部治理的角度提出对策和建议。
关键词上市公司公司治理内部治理外部治理1我国上市公司治理存在的主要问题我国经济改革迄今只有20余年时间，在原有计划经济体制下，只存在承担计划角色分工任务的商品生产者、销售者，而没有真正现代意义上的具有独立法律人格的法人——公司。
这样的市场基础导致了中国上市公司的发展是一个行政主导的、多体制并存的历史进程。
在这一进程中由于没有比较充分的市场竞争环境，自主的公司治理文化基本上没有形成。
在资本市场上大量充斥着由国有企业转制而来的股份有限公司，这些公司大多没有经历过比较规范的有限责任公司发展阶段，而是根据主管部门的意图，按照有关法律法规的要求在组织架构、财产、业务等方面进行重新安排，以满足监管要求为目标改造成为股份有限公司。
而在近些年兴起的民营企业，尽管它们在成长过程中没有行政主导、竞争也比较充分，但它们的成长却是与企业领袖人物的个人才干或家族合力紧密相联系。
一旦它们踏入资本市场，原有的靠人治理的企业文化与靠制度治理的企业文化就会有冲突。
它们能否遵守市场规则，尊重其他利益方的权利而进行自我约束就可能成为其问题。
到目前为止，我国公司法规还不健全，公司治理结构和机制问题都还远未得到解决。
因此，公司治理不可避免地还存在着诸多问题。
就股权方面来看，中国大多上市公司的股权归纳起来有四个突出特点：一是流通股的比例非常低，绝大部分股份不能上市流通；二是非流通股过于集中，导致“一股独大”；三是流通股过于分散，机构投资者比重过小；四是第一大股东通常为一家控股公司或国家，而不是自然人。
我国上市公司的特殊发展历程，导致了我国上市公司治理存在一系列问题。
高校上市公司治理结构与经营绩效关系的实证研究
高校上市公司治理结构与经营绩效关系的实证研究本文研究的高校上市公司,是指具有高校背景的企业或高校所属企业集团控股或参股的上市公司。
高校上市公司是我国高校企业发展的高级阶段,是高校走“产学研”道路的实践成果。
大学直接控股或参股的上市公司是我国特有的校企合作实践。
高校上市公司不仅是实现科技成果高效转化的孵化器,同时还担负着推动经济改革和产业结构调整的责任。
因此,我国高校上市公司的持续健康发展尤为重要。
而优良的公司治理结构已被公认为有助于企业提高自身管理水平,完善治理机制,提高经营绩效。
关于公司治理结构与公司绩效之间的关系,前人做了许多研究,并且取得了丰富的研究成果。
但是,对于高校上市公司来讲,二者的关系又如何,国内外的研究实属罕见。
故本文的主要研究目的是考察高校上市公司能否借由调整公司治理结构如股权结构、薪酬设计等来使整体业绩提升,即试图找到能够提升高校上市公司经营绩效的公司治理结构因素。
本文以公司治理的理论为出发点,试图通过规范研究与实证研究相结合的方法,以高校上市公司2005～2009年的面板数据为基础,并将资料以描述性统计、回归分析等统计方法进行实证分析。
探讨高校上市公司公司治理三个主要构面,董监事特征、股权结构及管理层薪酬与其经营绩效之间的关系,以及探究影响我国高校上市公司绩效的重要公司治理成分。
研究发现:董事会规模与公司绩效(ROE,EPS)呈负相关关系;独立董事比例与公司绩效(Tobin’s Q)呈正相关关系;两职合一对公司绩效(EPS)有正面作用;Z指数和公司绩效(ROE)呈正相关关系;高校持股比例与公司绩效(Tobin’s Q)呈负相关关系;高管薪酬与公司绩效(Tobin’s Q)呈显著的正相关关系,与公司绩效(EPS)呈显著的负相关关系。
本研究结果显示,高校上市公司公司治理相关变量与经营绩效的相关性,大致符合理论预期。
根据本文研究结论,对于高校上市公司来说,应从以下几个方面着手来健全公司治理结构进而提高公司经营绩效:优化公司治理结构。
高校上市公司治理结构优化——基于证券发行人分类管理视角
高校上市公司治理结构优化——基于证券发行人分类管理视角高校上市公司治理结构优化——基于证券发行人分类管理视角一、引言随着我国资本市场的发展，越来越多的高校开始选择走上上市公司的道路，通过股权融资来满足其发展需求。
然而，与传统企业相比，在高校上市公司的治理结构上存在着特殊性和复杂性。
本文将基于证券发行人分类管理视角对高校上市公司治理结构进行优化探讨。
二、问题解析高校上市公司的治理结构存在以下问题：一是高校的法人地位和特殊属性带来的组织性质和治理需求的差异；二是高校上市公司的股权结构相对复杂，股东多元化和表决权分散，导致决策权关系复杂；三是高校上市公司与高等教育事业关系密切，需要合理处理教学和科研任务与市场利益的关系；四是高校上市公司治理结构中存在一些问题，如董事会决策效率低下、权益平衡难度大等。
三、证券发行人分类管理视角下的优化途径在证券发行人分类管理视角下，通过分类管理的思路来优化高校上市公司治理结构，可以从以下几个方面入手：1. 完善高校上市公司的法人地位和治理机制。
高校在成立上市公司时，应根据高校特有的法人属性和开展上市公司经营活动的需求，建立相应的法人地位和治理机制。
可以通过完善章程、规章制度等，明确高校上市公司董事会、监事会和股东大会的职权，明确决策程序和权限划分，进一步提高高校上市公司的治理效能。
2. 强化高校上市公司的董事会建设。
董事会是高校上市公司的决策机构，应合理设置董事人数和构成，确保各方利益的平衡。
同时，要加强董事会成员的培训和监督，提高决策水平和执行能力。
此外，可以引入独立董事、外部专家等，增强董事会的独立性和专业性。
3. 加强高校上市公司的内部控制和风险管理。
高校上市公司需要建立科学有效的内部控制和风险管理体系，保障公司经营活动的合规性和稳定性。
可以通过完善内部控制制度、风险管理制度、内部审计等，加强对高校上市公司的实时监控和管理。
4. 加强高校上市公司与高等教育事业的衔接。
浅析我国上市公司治理发展
二、 国上市公司治理历史 沿革 我
１９ ９ ０年底 ， 深圳 证券交易 所和 上海证券交 易所 相继 成立 ， 国以股份制公 司为平 台的治理结 构改革 也在 ２ 我 Ｏ
世纪 ９ ０年代 初开始逐步探索 。
１９ 年 ５ ， ９２ 月 国家 体改 委颁 布 《 份有 限公 司规 范 股
意见》， 标志着我 国上市公 司治理结构开始向规 范化 进程
益的最大化 。
决定》 明确 提 出了“ 一步 转换 国有企 业经 营机 制 ， ， 进 建
立适应市场经济要求 ， 产权清晰 、 权责明确 、 政企分开 、 管
理科学 的现代企业制 度” 。
１９ ９ ４年 ７月 ， 中华人 民共 和 国公 司法》 《 正式 实施 ， 成为新 中国成立 以来的 首部 公司法 ， 的颁布 与实 施标 它 志着 “ 司法人制度” 中国的建立 。 公 在 １９ ９９年 ， 中国共 产党 十 五届 四 中全会 明确 提 出 ， 要 建立现代企业制度 ， 就要规范企业运行 ， 形成 “ 股东大会 、 董事会 、 事会 和经 理 层 各 司其 职 的 有效 公 司治 理 结 监
各方面行 为的合 法性 、 合规 性等 。而公 司管理 不仅 包括
中国上市公司治理模式
中国上市公司治理模式近年来，中国上市公司治理模式得到了越来越多的关注和重视。
随着中国经济的快速发展，上市公司在中国经济中的地位不断提升，其治理模式的优劣直接关系到公司的发展和投资者的利益。
本文将从公司治理的概念、中国上市公司治理现状以及存在的问题与改进方向等方面进行探讨。
我们来了解一下公司治理的概念。
公司治理是指公司内部和外部利益相关者之间的权力和责任的分配关系，旨在保护股东权益、提高公司运营绩效和增加投资者信任。
良好的公司治理可以有效降低公司经营风险，提高公司的竞争力和可持续发展能力。
中国上市公司治理模式主要包括法律法规监管、股东权益保护、独立董事制度、内部控制和审计制度等方面。
首先，法律法规监管是中国上市公司治理的基础，通过制定和完善相关法律法规，对上市公司的行为进行监管和约束。
其次，股东权益保护是中国上市公司治理的核心内容，包括股东权益平等、股东知情权和参与权等。
独立董事制度是中国上市公司治理的重要组成部分，其作用是保护中小股东利益，提高公司决策的科学性和公正性。
此外，内部控制和审计制度也是中国上市公司治理的重要环节，通过建立健全的内部控制制度和加强审计监督，提高公司财务信息的真实性和可靠性。
然而，中国上市公司治理也存在一些问题。
首先，股权分散和控股权集中是中国上市公司治理中的突出问题。
由于股权结构不够稳定，导致公司决策难以形成共识，影响公司的运营和发展。
其次，独立董事制度的实施和效果还有待加强，一些独立董事在实际履职中存在利益冲突和过度依赖的问题。
此外，内部控制和审计制度的完善也存在一定的挑战，一些公司存在虚假会计报告和违规行为的情况。
为了改进中国上市公司治理模式，需要采取一系列的措施。
首先，加强股东权益保护，建立健全的投资者保护制度，提高投资者的知情权和参与权。
其次，加强独立董事制度的监督和评价，确保独立董事能够独立行使职权，发挥其应有的作用。
此外，还需要完善内部控制和审计制度，加强对公司财务信息的监督和审计，提高信息披露的透明度和准确性。
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公司 中有 ２ ０ ％ 的上市公司是综合类发展 ，多元化 的产业发展模式导致其 主力不够集中 ，造成核心竞争力的缺失。 最后 ，从地域分布来看 ，目前由高校控 股的上市公司大多集 中在北 京 、上海 、深圳等经济发达 的地 区，而在西部等偏远地 区则较 少。一 方 面，在经济文化发达的地区高校 的人力资源丰富、科研实力较 强 ， 有 利 于公 司的科研创新发展。另一方面 ，在经济发达地 区，上市公 司在融 资 等方面更加容易 ，也更 有利 于为高校科研工作提供资金支持 ，从 而是 两 者能够共 同发展 。这种地域发展不平衡的状态 ， 容 易导致 经济 、文化等
的地 区差距更加明显 ，影响我国经济 的稳定发展。 二、高校上市公司存在的主要 问题分析 近几年 ，高校上市公司利用资金和科研的共 同优势取 得了仍然处于探索期 ，需要 理论 界和 实务界 的共同努力。当前我 国的高校上 市公 司仍然存 在着多 方面 的问 题， 需要进一步的完善 。本文将结合我 国的经济政策 ，提出完 善我国高 校上市公 司发展模式的主要对策建议 ： （ 一）在高校上 市公 司聘用职业经理人 ，提 高企业 经营效率 在 当前全球化信息化 的社会 ，市场环境瞬息万变 ，企业只有不断保 持警觉性和不断提高经营效率 ，才能不被 市场淘汰 。企业 的管 理运营 、 投资决策等需要职业的经理人做出专业性 的市场判断 ，从而能够更加灵 活地应对市场环境的变化。另外 ，职业经理人具备专业的管理知识 ，擅 长在组织 内部进行沟通协调工作 ，有利于企业运行效率的提高。 （ 二）集 中发展优 势产业 ，依托高校科研资源 ， 培 养核心竞争力 高校控股 的上市公司主要优势在于能够依托高校 的科研资源 ，充分 使用高校的科研成果 ，直接将科学技术转化 为生产力 ，而不需要其他交 易费用。高校一般具有几个强 大的研究方 向，公 司应集 中相应 的产业 ， 利用高校的优势充分发展核心产业 ，培养企业 的核心竞争力。 深入分析 当前综合类公司在 多元化发展过程中存在 的问题 ，为了培 养企业的核心竞争力 ，应将分散 的精力集中起来 。充分运用融得 的资本 投入核心产业 ， 大力依托高校的科研资源 ，将科学技术转 为生产力 ，提
高企 业 核 心 竞 争 力 。
（ 三） 完善 高校科研激励机制 ，推进科学技 术向生产力的转化 当前高校的主要激励机制是鼓励 科研人员在 发表论文方面下 功夫 ，
绩。 但是也可 以看到 目前高校上市公 司的运营仍然存在 着不足 ，高校科 研与上市公司不能较好地融合，优势没有充分被挖掘 出来和准确地开发利 用，从而带来了一系列亟待解决的问题。 综合来说主 要有以下 几 个方面： （ 一） 高校上市公 司管理层 由高校领导兼任，导致经 营效率低下 企业的发展与学校的发展机制存在着很大的差异 ，学校的非营利性 决定了其在工作方式和问题处理过程上所持有的理念与企业不 同。企业
我 国高 校 上 市公 司治理 模 式 及 发展 策 略研 究
陈 旭
摘 要 ：高校控股上市公司有利于优 势互补 ， 及 我国经济的健康发展。本 文立足 于我 国高校上 市公 司的发展现状 ，分析 主要存在 的问 题 ，结合 我国的实际情况提 出相应的发展对策供参考。 关键 词 ：高校上 市公 司；治理模 式；发展策略 我 国目前的大多数著名 高校 均拥有 自己的控股公 司 ，例如 交大南 洋 、清华同方等。这些高校控股公司的发展 为我 国在经济发展模式 向集 约型发展道路提供 了参 考意义 。同时应 该注意 到 ，我 国在改革 开放 以 来 ，经济制度等尚处 于摸索 期。因此如何完 善高校上市公 司治理模 式， 制定相应的发展策略成为当下研究的热点。 高校上市公司发展现状 高校上市公司是指 由高 等院校作 为第 一大股 东或 者直接控 股 的公 司，高校与公司的结合 主要是保证 了产学研 的融合 ，从而能够互相 利用 对方 的优势起到协同效应 ，从而达到 １ ＋ １ ＞ ２的效果 。本节将对 高校上 市公司 的发展现状进行 详细 分析 ，主要分 别从高 校上 市公 司的运 营模 式、上市公司行业类别、地域分布等几个方面进行分析 。 首先在运营模式方面 ，目前我 国的科研核心在 高校 ，因此以高校控 股高新技术企业 ，有利于与企业做到优势互补与相应 的融合 ，高校可以 利用上市公司 的融资用于科 学研究 ，上市公司利用 高校 的研 究成果投入 市场 ，在提高效益 的同时得到证券市场 的认可 ，从而筹集 到更多 的资金 用于科研 ，形成 良性 的循环模式。 其次在高校控股上市公司行业类别上 ，根据董静、顾新等人在 “ 高 校上市公司的现状分析” 一文中提到 ，目前我国的高校上市公司所在 的 行业主要集中在新兴行业较多 ， 尤其是计算机方面的居于首位 ，其次是 医药生物制造等。这充分说 明了我国的高校上市公司主要 目的是依托高 校的科研优势发展 自 身产业 。但是另外也应该看到 ，在当前的高校控股
一
的风险 ， 但是导致 了企业核心竞争力的丧失 ， 没有真正利用好高校 的科
研优势。 （ 三 ） 激 励 机 制 不健 全 ， 高校 科研 方 向 与企 业 需 求 不符
、
高校控股 的上市公司与高校科研的重点不相 吻合 ，高校科研 目标 主 要是学术论 文和科研课题 ， 而对于实际与市场需求相关 的项 目研究关注 较少 ，这就造成 了研究成果与市场脱轨 ，阻碍了将科学技术转移到 生产 力 。高校上市公 司相结合主要是 为了优势互补 ， 利用上市公 司资金在 高 校孵化科研成果 ，然后应用到企业 中，促进企业 的进一 步发展 。这个链 条 中哪一个环节 出现问题都会 导致高校与企业 不能做到 良好 的优势互 补