12春季学期金融市场#学习周期(省)2

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现代金融市场学张亦春

金融市场成为市场机制的主导和枢纽
金融市场在市场机制中扮演着主导和枢纽的角色，发挥着极为关键的作用。一个有效的金融市场上，金融资产的价格和资金的利率能及时、准确和全面地反映所有公开的信息，资金在价格信号的引导下迅速、合理地流动。金融市场还以其完整而又灵敏的信号系统和灵活有力的调控机制引导着经济资源向着合理的方向流动，优化资源的配置。
国内金融市场国际金融市场
现代金融市场学张亦春cha[1]
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按标的物划分
按标的物划分：货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场和保险市场。
• 货币市场。指以期限在一年以内的金融资产为交易标的物的短期金融市场。它的主要功能是保持金融资产的流动性，以便随时转换成现实的货币。一般没有正式的组织。 • 资本市场。指期限在一年以上的金融资产交易的市场。主要指的是债券市场和股票市场。 • 外汇市场。外汇市场是指从事外汇买卖或兑换的交易场所。狭义是银行间的外汇交易，通常被称为批发外汇市场；广义指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和。 • 黄金市场。是专门集中进行黄金等贵金属买卖的交易中心或场所。伦敦、纽约、苏黎世、芝加哥和香港的黄金市场被称为五大国际黄金市场。 • 保险市场。从事因意外灾害事故所造成的财产和人身损失的补偿，它以保险单和年金单的发行和转让为交易对象，是一种特殊形式的金融市场。
• 机构投资者。代表中小投资者的利益，将他们的储蓄集中在一起管理，为了特定目标，在可接受的风险范围和规定的时间内追求投资收益的最大化。包括投资基金、养老基金和保险关公司。
• 中介机构。包括投资银行和其他中介机构，如投资顾问咨询公司、证券评级机构等。
• 中央银行。既是金融市场的行为主体，又大多是金融市场上的调控者和监管者。

张亦春《金融市场学》newPPT课件

2、标准化 3、盈亏风险 4、保证金 5、买卖匹配 6、套期保值
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二、期权合约的盈亏分布
(一) 看涨期权的盈亏分布 (二) 看跌期权的盈亏分布
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(一) 看涨期权的盈亏分布
➢ 假设2007年4年11日微软股票价格为28.11美元。甲认为微软股票价格将上升，因此以0.75 美元的期权费向乙购买一份2007年7月到期、协议价格为30美元的微软股票看涨期权，一份标准的期权交易里包含了100份相同的期权。那么，甲、乙双方的盈亏分布如下
1、权利和义务。
➢ 对于期权的买者来说，期权合约赋予他的只有权利，而没有任何义务。
➢ 作为给期权卖者承担义务的报酬，期权买者要支付给期权卖者一定的费用，称为期权费（Premium）或期权价格（Option Price）。期权费视期权种类、期限、标的资产价格的易变程度不同而不同。
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(三) 期权交易与期货交易的区别（续）
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(六) 障碍期权
障碍期权 (Barrier Option) 是指其收益依赖于标的资产价格在一段特定时期内是否达到了一个特定水平的期权。常见的障碍期权有两种，一是封顶期权 (Caps)，一是失效期权 (Knockout Option)。
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(七) 两值期权
两值期权 (Binary Option) 是具有不连续收益的期权，当到期日标的资产价格低于协议价格时，该期权作废，而当到期日标的资产价格高于协议价格时，期权持有者将得到一个固定的金额。
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(二) 非标准美式期权
标准美式期权在有效期内的任何时间均可行使期权，而非标准美式期权的行使期限只限于有限期内的特定日期。实际上，大多数认股权证都是非标准美式期限。有的认股权证甚至规定协议价格随执行日期的推迟而增长。

(完整版)张亦春《金融市场学》复习资料

第一章1.现代经济体系有三类市场对经济运行起着主导作用，它们分别是:要素市场、产品市场、金融市场2.金融市场不一定是有形的，可能是无形的。

3•金融市场：是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

三层含义：①金融资产进行交易的一个有形和无形的场所②反映金融资产之间的供求关系③包含金融资产交易过程中所产生的运行机制4.金融资产：是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称为金融工具或证券。

5.金融市场的主体：从动机看，金融市场的主体主要有投资者（投机者）、筹资者、套期保值者、套利者、调控和监管者五大类。

6.金融市场的主体是由如下六类参与者构成：①政府部门②工商企业③居民个人④存款性金融机构a商业银行b储蓄机构（针对个人存款）c信用合作社⑤非存款性金融机构a保险公司b养老基金c投资银行d投资基金。

⑥中央银行7.非存款性金融机构：非存款性金融机构的资金来源和存款性金融机构吸收公众存款不一样，主要是通过发行证券或以契约性的方式聚集社会闲散资金。

8.中央银行的地位与职能：特殊地位：既是金融市场的行为主体，又是金融市场上的监管者。

职能：①中央银行作为银行的银行，充当最后贷款人的角色，从而成为金融市场资金的提供者。

②中央银行的公开市场操作不以盈利为目的，但会影响至IJ金融市场上资金的供求及其它经济主体的行为。

③一些国家的中央银行还接受政府委托，代理政府债券的还本付息；接受外国中央银行的委托，在金融市场买卖证券参与金融市场的活动。

9.金融市场的类型：按标的物划分为：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场和衍生市场。

按成交与定价的方式划分：公开市场与议价市场10.货币市场与资本市场的区别：（1）期限的差别。

（2）作用的不同。

（3）风险程度不同。

11.公开市场与议价市场的区别：公开市场指的是金融资产的交易价格通过众多的买主和卖主公开竞价而形成的市场。

金融资产在至期偿付之前可以自由交易，并且只卖给出价最高的买者。

某财经学院《金融市场基础知识》考试试卷(1391)

某财经学院《金融市场基础知识》课程试卷（含答案）__________学年第___学期考试类型：（闭卷）考试考试时间：90 分钟年级专业_____________学号_____________ 姓名_____________1、组合型选择题（66分，每题1分）1. 证券交易所归属（）直接管理。

A．国务院B．中国证监会C．中国证券业协会D．省级人民政府答案：B解析：1998年4月，国务院证券委撤销，中国证监会成为全国证券、期货市场的监管部门，建立了集中统一的证券、期货市场监管体制。

2. 关于B股，下列说法错误的是（）。

A．以外币认购、买卖B．目前境内居民个人不得购买C．采取记名股票形式D．以人民币标明股票面值答案：B解析：B股采取记名股票形式，以人民币标明股票面值，以外币认购、买卖，在境内证券交易所上市交易。

B股投资人包括境内个人投资者。

3. 上海证券交易所在《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》中指出，根据科创板定位，保荐机构优先推荐的高端装备领域中的企业不包括从事（）的科技创新企业。

A．先进轨道交通B．大型风电C．智能制造D．航空航天答案：B解析：保荐机构优先推荐上市的高端装备领域的科技创新企业包括：智能制造、航空航天、先进轨道交通、海洋工程装备及相关技术服务等。

B项，大型风电属于新能源领域，该领域还包括：先进核电、高效光电光热、高效储能及相关技术服务等。

4. 证券交易结算流程的证券交收环节包括（）。

[2012年6月真题]A．投资者与投资者之间的证券交收B．证券公司与结算参与人之间的证券交收C．结算参与人与客户之间的证券交收D．结算参与人与结算参与人之间的证券交收答案：C解析：5. 下列属于风险管理本质特征的是（）。

A．事前管理B．盈利管理C．损失管理D．事后管理答案：A解析：风险管理不等于损失管理，其本质特征是事前管理。

根据风险是损失可能性的定义，风险管理的内涵应该是对损失（或盈利）发生以前的管理，即防止损失发生，争取盈利实现的措施。

国家开放大学2020年春季学期电大考试《金融市场学考题及答案

《金融市场学》作业1～4完整答案作业一一、名词解释1．金融市场：货币资金的供求双方借助于各种金融工具，以市场方式进行金融资产交易或提供金融服务，进而实现资金融通的场所或空间，或者简单地说，是资金供求双方以市场方式买卖金融工具的场所。

2．金融工具：也称信用工具，是指在信用活动中产生的、能够证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的一种合法凭证，这种凭证对于债权债务双方所应承担的义务和享有的权利均具有法律效力。

3．初级市场：是新证券发行的市场，又称一级市场或证券发行市场。

4．次级市场：是旧证券流通、转让的市场，又称二级市场或证券转让市场。

5．资本市场：又称长期金融市场，是指以1年以上的有价证券为交易工具进行长期资金融通的市场。

6．货币市场：是指融资期限在1年以下的金融交易市场。

7．同业拆借市场：又称同业拆放市场，是指各类金融机构之间进行短期资金拆借活动而形成的市场，其交易对象为各金融机构的多余头寸。

8．票据市场：是指商品交易和资金往来过程中产生的，以汇票、本票及支票的行为、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现来实现短期资金融通的市场，具有融资期限短、交易灵活、参与者从多、风险易于控制等特点，是货币市场中最基础的市场。

9、货币市场共同基金：是20世纪70年代以来在美国出现的一种新型投资理财工具。

所谓共同基金，是将小额投资者众多分散的资金集中起来，由专门的经理人进行市场运作，赚取收益后按投资者持有的份额及期限进行分配的一种金融组织形式。

而货币市场共同基金就是管理者利用这些集中起来的资金在货币市场上进行运作，主要投资于国库券和商业票据等短期市场金融工具。

10、“荷兰式”招标方式：是指以募足发行额为止所有投标人的最低价格（或最高收益率）作为最后中标价格的方式。

二、填空题1、公开市场、议价市场、店头市场、第四市场2、广度，深度，弹性3、助销发行，代销发行，招标发行三、单项选择题1、金融市场的客体是指金融市场的（ A ）。

金融市场学

金融市场学编辑整理：尊敬的读者朋友们：这里是精品文档编辑中心，本文档内容是由我和我的同事精心编辑整理后发布的，发布之前我们对文中内容进行仔细校对，但是难免会有疏漏的地方，但是任然希望（金融市场学）的内容能够给您的工作和学习带来便利。

同时也真诚的希望收到您的建议和反馈，这将是我们进步的源泉，前进的动力。

本文可编辑可修改，如果觉得对您有帮助请收藏以便随时查阅，最后祝您生活愉快业绩进步，以下为金融市场学的全部内容。

习题一一、选择题1．金融市场作为金融资产交易的场所,从整个经济运行的角度来看，它提供以下几种功能？( ABD )A．聚敛功能 B.配置功能C．分散风险功能 D.调节功能E．反映功能2．以下属于货币市场交易工具的是（AD）A．货币头寸 B.长期公债C．公司债券 D.票据3．同业拆借市场具有（ ACDE ）特点A．期限短 B.交易手段先进C．流动性高 D. 利率敏感E．交易额大4．3月1日，某投资者按每股10元的价格卖空1000股X股票。

4月1日，该公司支付每股1元的现金红利。

5月1日，你按每股8元的价格买回该股票平掉空仓。

在两次交易中，交易费用都是每股0.2元.那么，该投资者将盈利（D）A．1600元 B。

1000元 C。

800元 D. 600元5．下列关于利率期限结构的说法错误的是（ABD )A．预期假说认为，如果预期将来短期利率高于目前的短期利率，收益率曲线就是平的；B．预期假说认为,长期利率等于预期短期利率；C．市场分割假说认为，不同的借款人和贷款人对收益率曲线的不同区段有不同的偏好;D．偏好停留假说认为，在其他条件相同的情况下，期限越长，收益率越低。

6．现代投资组合理论对投资者对于收益和风险态度的假设是（AC）A．不满足性 B.容易满足 C.厌恶风险 D.爱好风险7．某债券每半年支付一次利息，半年利率为5％,，则该债券的实际年利率为（D )A．7。

25% B.8。

25％ C.9.25％ D。

某财经学院《金融市场基础知识》考试试卷(1114)

某财经学院《金融市场基础知识》课程试卷（含答案）__________学年第___学期考试类型：（闭卷）考试考试时间：90 分钟年级专业_____________学号_____________ 姓名_____________1、组合型选择题（66分，每题1分）1. 以下关于外资股的说法错误的是（）。

[2014年6月真题]A．境内上市外资股以人民币标明股票面值，以人民币认购B．红筹股不属于外资股C．境外上市外资股主要由H股、N股、S股等构成D．境外上市外资股以人民币标明股票面值，以外币认购答案：A解析：2. 证券公司在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券为（）。

[2015年3月真题]A．次级债券B．金融债券C．短期融资券D．企业债券答案：C解析：3. 在委托受理中的验证环节，经纪商主要对客户委托时递交的（）进行核实。

A．相关证件（如身份证件等）B．账户上的资金C．委托单D．账户上的证券答案：A解析：在委托受理中的验证与审单环节，验证主要是对客户委托时递交的相关证件（如身份证件等）进行核实，审单主要是检查客户填写的委托单。

4. 担任非公开募集基金的基金管理人，应当按照规定向（）履行登记手续，报送基本情况。

A．中国证券投资基金业协会B．中国证监会C．中国证券业协会D．中国人民银行答案：A解析：非公开募集基金的基金管理人，应当按照规定向中国证券投资基金业协会履行登记手续，报送基本情况。

按照基金合同约定，非公开募集基金可以由部分基金份额持有人作为基金管理人负责基金的投资管理活动。

5. 财政部和中国证监会对注册会计师、会计师事务所执行证券、期货相关业务实行（）管理。

A．注册制B．审批制C．许可证D．审核制答案：C解析：财政部和中国证券监督管理委员会对注册会计师、会计师事务所执行证券、期货相关业务实行许可证管理。

注册会计师、会计师事务所执行证券、期货相关业务，必须取得证券、期货相关业务许可证。

金融市场基础知识模拟试题12

金融市场基础知识模拟试题12一、单选题1.2018年4月27日，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局联合印发了（），这意味着证券行业步人金融强监管时代。

A、《关于加强非金融企业投资金融机构监管的指导意见》B、《证券公司融资融券业务管理办法》C、《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》D、《外商投资证券公司管理办法》【正确答案】：C解析：2018年4月27日，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局联合印发了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，这意味着证券行业步入金融强监管时代。

2.证券公司设立私募基金子公司与设立另类子公司均要求（）。

①具有健全的公司治理结构，完善有效的内部控制机制、风险管理制度和合规管理制度，防范与子公司之间出现风险传递和利益冲突②最近六个月各项风险控制指标符合中国证监会及中国证券业协会的相关要求，且设立子公司后，各项风险控制指标仍持续符合规定③最近一年未因重大违法违规行为受到刑事或行政处罚，且不存在因涉嫌重大违法违规正受到监管部门和有关机关调查的情形④公司章程有关对外投资条款中明确规定公司可以设立子公司，并经注册地中国证监会派出机构审批A、①②③B、①②④C、②③④D、①②③④【正确答案】：A解析：《证券公司私募投资基金子公司管理规范》规定，证券公司设立私募基金子公司，应当符合以下要求：（1）具有健全的公司治理结构，完善有效的内部控制机制、风险管理制度和合规管理制度，防范与私募基金子公司之间出现风险传递和利益冲突；（2）最近六个月各项风险控制指标符合中国证监会及中国证券业协会的相关要求，且设立私募基金子公司后，各项风险控制指标仍持续符合规定；（3）最近一年未因重大违法违规行为受到刑事或行政处罚，且不存在因涉嫌重大违法违规正受到监管部门和有关机关调查的情形；（4）公司章程有关对外投资条款中明确规定公司可以设立私募基金子公司，并经注册地中国证监会派出机构审批；（5）中国证监会及中国证券业协会规定的其他条件。

大学二年级金融学课教案金融市场与金融机构

大学二年级金融学课教案金融市场与金融机构【大学二年级金融学课教案】金融市场与金融机构一、引言随着经济全球化的加深，金融市场和金融机构的作用越来越重要。

本节课旨在通过介绍金融市场和金融机构的基本概念和功能，让学生对金融系统的运作有更深入的理解。

二、知识讲解1. 金融市场金融市场是指进行金融交易的场所，包括货币市场、证券市场和衍生品市场等。

其功能主要有：促进资源配置、提供融资渠道、降低交易成本、提供风险管理工具等。

2. 货币市场货币市场是短期资金融通的市场，主要特点包括：交易对象为短期金融工具、交易期限较短、交易规模较大等。

学生需要了解的货币市场工具有：国库券、银行承兑汇票、商业票据等。

3. 证券市场证券市场是进行证券买卖的场所，包括股票市场和债券市场等。

学生需要了解的证券包括：股票、债券等，以及证券市场的基本交易规则和机构。

4. 衍生品市场衍生品市场是进行衍生品交易的市场，主要包括期货市场和期权市场。

学生需要了解这些市场的基本概念、功能和风险管理方法。

5. 金融机构金融机构是进行金融中介活动的特定组织，包括商业银行、证券公司、保险公司等。

学生需要了解这些金融机构的基本功能和监管机构的作用。

三、教学重点1. 掌握金融市场和金融机构的基本概念；2. 了解金融市场和金融机构的功能和特点；3. 理解金融市场和金融机构在金融体系中的作用。

四、教学方法本节课采用讲解与案例分析相结合的教学方法。

首先，讲解金融市场和金融机构的基本概念和功能；其次，通过案例分析，让学生具体了解金融市场和金融机构在实际经济运作中的应用。

五、教学过程1. 引入通过一个现实生活中的案例，引导学生思考金融市场和金融机构的作用和重要性。

2. 讲解金融市场的基本概念和功能2.1 介绍金融市场的定义和分类；2.2 分别介绍货币市场、证券市场和衍生品市场的定义、特点和功能。

3. 案例分析：金融市场的应用通过具体案例，让学生分析金融市场的应用情况，了解金融市场在资源配置、融资渠道等方面的作用。

金融市场学期末复习知识

政府债券、公司债券和金融债券按发行期长短：短期、中期和长期
按发行者的资信状况：美国穆迪投资服务公司的划分，美国标准普尔公司的划分金融市场功能
1. 结算与支付功能 2.聚敛功能 3、配置功能 4、经济调控功能 5、信息反映功能 1
金融市场
金融市场分类货币市场资本市场 1、按标的物划分 2、按交割方式和时间为依据划分
第五章
效率市场假说，实际上就是说股票价格已经完全反映了所有的相关信息，人们无法通过某种既定的分析
模式或者操作始终如一地获取超额利润。股票价格的变化完全是随机的。我们称这种现象叫做股票价格的随机游走。罗伯特根据股票价格对相关信息反映的范围不同，将市场效率分为三类：弱式有效市场，半强式有效
市场和强式有效市场。有效市场的意义
原因：社会经济制度的变革和电子技术进步。资产证券化：指把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押来
发行证券，实现了相关债权的流动化。资产证券化的主要特点是将原来不具有流动性的融资形式变成流动性的市场性融资。住宅抵押贷款证券化
第二章
现值的计算公式：如果 r 代表利率水平，PV 代表现值，FV 代表终值，n 代表年限，那么计算公式如下：
益率曲线反映所有金融市场参与者的综合预期。即 n 期债券的利率等于在 n 期债券的期限内出现的所有一期债券利率的平均数。
假设条件：
1 投资者风险中性仅仅考虑（到期）收益率而不管风险。投资者对债券的期限没有偏好，其行为取决于预期收益的变动。如果一种债券的预期收益低于另一种债券，那么，投资者将会选择购买后者 2 所有市场参与者都有相同的预期，金融市场是完全竞争的； 3 在投资人的资产组合中，期限不同的债券是完全替代的。完全替代的债券具有相等的预期收益率。

金融市场学章节练习题及答案01(共12章)

学习情景一金融市场概述复习思考题1.什么是金融市场？答：金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

它包括三层含义：一是它指进行金融资产交易的有形或无形的场所；二是它反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系；三是它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格（包括利率、汇率及各种证券的价格）机制。

广义的金融市场包括一切形式的金融交易活动，既包括进行直接融资的市场，也包括进行间接融资的市场。

进行直接融资的市场又称为直接金融市场、公开金融市场。

在直接金融市场上，交易条件和交易价格对任何人或机构都是公开的、一视同仁的，任何符合交易最低要求的个人或机构都可以自由进出市场，并按标准化的条件进行金融交易。

股票市场和债券市场是公开金融市场的典型。

进行间接融资的市场又称为间接金融市场、协议市场。

间接金融市场是指以银行等金融机构作为信用中介进行融资所形成的市场。

在这个市场上，交易的发生以客户关系为限，每次交易的条件又因不同客户而有所差异。

抵押贷款市场、贴现市场、消费信贷市场、保险市场是间接金融市场的代表。

2.金融市场的主要功能有哪些？答：一、资金聚敛功能金融市场的资金聚敛功能是指金融市场能聚集市场中众多的小额资金，形成大额资金投入社会再生产的能力。

金融市场的资金聚敛功能主要体现在以下几个方面：（1）在国民经济中，由于各部门的经济活动不一样，其资金流入和流出的时间不一致，这就形成有些部门某段时间可能有闲置资金，而有些部门则可能急需资金或存在较大的资金缺口。

金融市场通过金融工具，连接资金闲置者即资金供应者和资金短缺者即资金需求者，为两者提供沟通的渠道，把资金闲置者的资金转移给资金短缺者使用，使资金得到充分利用。

（2）一般来说，资金供应者期望将其闲置资金在使用之前通过投资方式得以保值、增值。

金融市场能聚集资金的原因主要有两个。

第一，金融市场具有创新机制。

尽管储蓄者和投资者通常不是同一主体，但是各种专业机构和专业人员可根据储蓄者和投资者多样化的储蓄要求，提供多种风险与收益相匹配的金融工具，以满足储蓄者和投资者的要求。

金融市场学名词解释(最全版)

金融市场：是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。

金融市场主体：即金融市场的交易者。

这些交易者或是资金的资金供给者，或是资金的需求者，或者是以双重身份出现。

金融市场客体：是指金融市场的交易对象或交易的标的物，亦即通常所说的金融工具。

金融工具：最初又称信用工具，指表示债权、债务关系的有价证券或凭证，是具有法律关系的契约。

短期金融市场：又称货币市场，指专门融通短期资金的场所。

所谓短期通常指一年以内。

长期金融市场：又称资本市场，是指专门融通期限在一年以上的中长期资金市场。

现货市场：是随交易协议达成而立即交割的市场。

期货市场：指交易协议虽然已经达成，交割却要在某一特定时间进行的市场。

初级市场：指新证券发行的市场，又称一级市场。

次级市场：指旧证券流通的市场，又称二级市场。

金融市场管理：指国家根据有关的金融市场法律，如票据法、证券法、银行法等，规范金融市场交易行为，以达到引导金融市场健康有序营运、稳步发展的目的。

金融市场监督：指为了实现金融管理所要达到的目的，而对金融市场进行全面监测、分析、发现问题并及时校治，使市场运行恪守国家法令及规定，严格遵守市场管理的过程。

金融市场主体：即金融市场的交易者，具体包括企业、政府、金融机构、机构投资者和家庭五个部门。

在开放的金融市场上，还包括国外投资者。

金融机构：指专门从事各种金融活动的组织，包括间接融资领域活动的组织和直接融资领域活动的组织。

机构投资者：用自有资金或者从社会公众中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构，特点是资金规模大、分析能力强、专业水平高。

信托投资公司：也称投资公司或投资基金。

这类金融机构是向投资者（一般是小额投资者）出售自己的股份或发行债券，以所得资金买入多种证券。

养老金基金：又称退休金基金，是一种契约性金融机构。

这种基金的参与者多为私人企业的职工，资金来源一般有两条：途径：一是劳资双方的积聚，即雇主和雇员各交纳一部分；二是基金运用的收益。

金融市场试题及答案

第五章金融市场一、填空题1、一般认为，金融市场是（）和金融工具交易的总和。

答案：货币借贷2、金融市场的交易对象是（）。

答案：货币资金3、金融市场的交易“价格”是（）。

答案：利率4、流动性是指金融工具的（）能力。

答案：变现5、收益率是指持有金融工具所取得的（）与（）的比率。

答案：收益、6、商业票据是起源于（）的一种传统金融工具。

答案：商业信用7、（）是描述股票市场总的价格水平变化的指标。

答案：股价指数8、中长期的公司债券期限一般在（）年以上。

答案：109、一级市场是组织证券（）业务的市场。

答案：发行10、证券交易市场的最早形态是（）。

答案：证券交易所11、（）由于其流动性强，常被当作仅次于现金和存款的“准货币”。

答案：国库券12、马克思曾说（）是资本主义生产发展的第一推动力和持续推动力。

答案：货币资本运动13、金融市场的核心是（）。

答案：资金市场14、金融衍生工具是指其价值依赖于（）的一类金融产品。

答案：原生性金融工具15、期权分（）和（）两个基本类型。

答案：看涨期权、看跌期权16、商业票据市场可分为（）、（）和（）。

答案：票据承兑市场、票据贴现市场、本票市场17、人们在进行资产组合时，追求的是与（）相匹配的收益。

答案：风险18、从动态上看，金融市场运行机制主要包括（）系统和（）机制。

答案：运行、内调节19、金融市场内调节机制主要是（）和（）。

答案：利息、利率20、目前，远期合约主要有（）远期和（）远期两类。

答案：货币、利率二、单选题1、目前一些经济发达国家以证券交易方式实现的金融交易，已占有越来越大的份额。

人们把这种趋势称为（）A、资本化B、市场化C、证券化D、电子化答案：C2、金融市场上的交易主体指金融市场的（）A、供给者B、需求者C、管理者D、参加者答案：D3、下列不属于直接金融工具的是（）A、可转让大额定期存单B、公司债券C、股票D、政府债券答案：A、4、短期资金市场又称为（）A、初级市场B、货币市场C、资本市场D、次级市场答案：B5、长期资金市场又称为（）A、初级市场B、货币市场C、资本市场D、次级市场答案：C6、一张差半年到期的面额为2000元的票据，到银行得到1900元的贴现金额，则年贴现率为（）A、5%B、10%C、2、56%D、5、12% 答案：B7、下列不属于货币市场的是（）A、银行同业拆借市场B、贴现市场C、短期债券市场D、证券市场答案：D8、现货市场的交割期限一般为（）A、1~3日B、1~5日C、1周D、1个月答案：A9、下列属于所有权凭证的金融工具是（）A、公司债券B、股票C、政府债券D、可转让大额定期存单答案：B10、下列属于优先股股东权利范围的是（）A、选举权B、被选举权C、收益权D、投票权答案：C11、下列属于短期资金市场的是（）A、票据市场B、债券市场C、资本市场D、股票市场答案：A12、金融工具的价格与其盈利率和市场利率分别是那种变动关系（）A、反方向，反方向B、同方向，同方向C、反方向，同方向D、同方向，反方向答案：D13、在代销方式中，证券销售的风险由（）承担。

南开14春学期《金融机构与金融市场》答案参考

南开14春学期《金融机构与金融市场》答案参考南开14春学期《金融机构与金融市场》在线作业一、单选题（共 5 道试题，共 10 分。

）1. 同业拆借市场在金融体系同属于（）市场A. 货币市场B. 资本市场C. 贷款市场D. 中长期信贷市场满分：2 分2. 银行在票据未到期时将票据买进的做法是A. 票据交换B. 票据承兑C. 票据结算D. 票据贴现满分：2 分3. 第一张大额可转让定期存单是由( )于1961年创造的A. 交通银行B. 花旗银行C. 东京银行D. 巴黎国民银行满分：2 分4. 优先股股东享有的权利主要有（）A. 公司重大决策的参与权B. 选择管理者C. 有优先剩余资产分配权D. 优先配股权满分：2 分5. 不是普通股股东享有的权利主要有（）A. 公司重大决策的参与权B. 选择管理者C. 有优先剩余资产分配权D. 优先配股权满分：2 分二、单选题（共 10 道试题，共 30 分。

）1. 同业拆借市场在金融体系同属于（）市场。

A. 货币市场B. 资本市场C. 贷款市场中长期信贷市场满分：3 分2. 回购协议实质是（）A. 证券买卖B. 短期借贷C. 有抵押的短期借贷D. 有抵押品的证券买卖满分：3 分3. 浮动利率债券是指利率可以变动的债券，这种债券的利率在确定时一般与（）挂钩A. 市场利率B. 银行贷款利率C. 同业折借利率D. 定期存款利率满分：3 分4. 按照美国的做法，垃圾债券一般是指信用评级在B B B（Baa）以下的债券，又称为A. 无风险债券B. 无收益债券C. 高风险债券D. 次级债券满分：3 分5. 为了确保股票发行审核过程中的公正性和质量，中国证监会成立了（），对股票发行进行复审A. 股票发行审核委员会B. 证券业协会C. 交易所监督部D. 证券登记机构满分：3 分6. 封闭式基金的交易价格主要取决于（）A. 基金总资产B. 供求关系C. 基金净资产D. 基金负债满分：3 分7. 商业银行参与货币市场的主要目的是为了（）A. 筹集资金头寸管理C. 实现货币政策目标D. 降低投资风险满分：3 分8. 为了满足投资者中途抽回资金、实现变现的需要，（）一般在基金资产中保持一定比例的现金A. 封闭式基金B. 开放式基金C. 国债基金D. 股票基金满分：3 分9. 下列属于所有权凭证的金融工具是A. 商业票据B. 股票C. 政府债券D. 可转让大额定期存单满分：3 分10. 在证券交易所内进行的交易称为A. 场内交易B. 场外交易C. 柜台交易D. 第三市场交易满分：3 分三、判断题（共 30 道试题，共 60 分。

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一、单项选择题（共 20 道试题，共 40 分。

） 1.我国国库券交易市场的全面放开是在（C ）年。

A. 1985B. 1987C. 1988D. 1990满分：2 分2. 假设某投资者投资5万元申购华安创新基金，对应的申购费率为1.5％，假设申购当日基金净值为1.0328元，则其可得到的申购份额为（B ）份。

A. 47685B. 47686C. 48412D. 49138满分：2 分3. 根据投资目标划分的基金中，最常见的基金是（ A ）。

A. 成长性基金B. 收入性基金C. 平衡性基金D. 对冲基金4. 受托负责证券投资基金具体投资操作的机构是( D )。

A. 基金发起人B. 基金份额持有人C. 基金托管人D. 基金管理人满分：2 分5. 可转换债券持有者可在规定的转换期间请求发行公司按（ C ）和规定比例将债券转换为股票。

A. 市场价格B. 当日开盘价格C. 规定价格D. 当日收盘价格满分：2 分6. 债券有不同的风险，但主要来自利率的波动，根据这一特点债券可以分为（ A ）。

A. 固定利率债券与可变利率债券B. 单利债券与复利债券C. 固定利率债券与累进利率债券D. 贴现利率债券与浮动利率债券满分：2 分7. 证券投资基金不可以按（ D ）进行分类。

A. 基金的组织形式B. 基金是否可自由赎回C. 基金规模是否固定D. 基金管理公司的人数8. 股份公司发行的股票具有（ B ）的特征。

A. 提前偿还B. 无偿还期限C. 非盈利性D. 股东结构不可改变满分：2 分9. 债券年利息收入与债券面额之比率称为（ A ）。

A. 票面收益率B. 持有期收益率C. 到期收益率D. 利息收益率满分：2 分10. 在票面上不标明利率，发行时按一定折扣率，以低于票面金额发行的债券叫（ C ）。

A. 单利债券B. 复利债券C. 贴现债券D. 累进利率债券满分：2 分11. 封闭式基金的交易价格主要取决于（ B ）。

A. 基金总资产B. 供求关系C. 基金净资产D. 基金负债12. 股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（ B ）。

A. 市价发行B. 平价发行C. 中间价发行D. 溢价发行满分：2 分13. 基金持有人与托管人之间的关系是（ D ）。

A. 所有人与经营者的关系B. 经营与监管的关系C. 持有与监管的关系D. 委托与受托的关系满分：2 分14. 能够上市交易的股票，应该是（ B ）。

A. 非公开发行的股票B. 已公开发行的股票C. 没有具体规定D. 没有限制条件满分：2 分15. 为了满足投资者中途抽回资金、实现变现的需要，（ B ）一般在基金资产中保持一定比例的现金。

A. 封闭式基金B. 开放式基金C. 国债基金D. 股票基金16. 募集设立是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余部分通过向社会（ C ）而设立的方式。

A. 定向发行B. 私募C. 公开发行D. 招募满分：2 分17. 债券根据券面形式，其中（ A ）是具有标准格式的债券。

A. 实物债券B. 凭证式债券C. 记帐式债券D. 电子债券满分：2 分18. 开放式基金的日常赎回从基金成立（ C ）开始。

A. 第2天B. 1个月后C. 3个月后D. 6个月后满分：2 分19. 债券分为实物债券，凭证式债券和记帐式债券的依据是（ A ）。

A. 券面形式B. 发行方式C. 流通方式D. 偿还方式20. 浮动利率债券的利率在确定时一般要与市场利率挂钩，其与市场利率的关系是（A ）。

A. 高于市场利率B. 低于市场利率C. 等于市场利率D. 没有关系满分：2 分二、多项选择题（共 15 道试题，共 30 分。

）1. 债券基金的主要投资风险包括( A.B )。

A. 利率风险B. 信用风险C. 提前赎回风险D. 通货膨胀与紧缩风险满分：2 分2. 影响债券转让价格的主要因素有（ B.C.D.E ）。

A. 法定利率B. 经济发展情况C. 物价水平D. 中央银行的公开市场操作E. 汇率满分：2 分3. 决定债券收益率的主要因素为（A.B.C.D ）。

A. 利率B. 期限C. 票面价格D. 购买价格E. 信用等级满分：2 分4. 封闭式基金与开放式基金的区别在于（B.C.D ）。

A. 投资者的身份不同B. 期限和发行规模限制不同C. 基金单位交易方式和价格计算标准不同D. 投资策略不同满分：2 分5. 证券投资基金的当事人主要有( A.B.C.D )。

A. 基金持有人B. 基金发起人C. 基金托管人D. 基金管理人满分：2 分6. 对基金管理公司而言，开放式基金的买入价指( B.D )。

A. 基金投资人向基金管理公司申购基金份额的价格B. 基金投资人要求基金管理公司赎回基金份额的价格C. 基金管理公司向基金投资人卖出基金份额的价格D. 基金管理公司向基金投资人买人基金份额的价格满分：2 分7. 对于影响股价的因素的说法，正确的是（ B.D ）。

A. 宏观经济衰退，所有公司的股价都会大幅下跌B. 股票价格与公司盈利能力成正比C. 公司资产净值增加，股价上升D. 股息与股价的变化成正比满分：2 分8. 确定债券的发行利率，主要依据以下（ A.C.D.E ）因素A. 债券的期限B. 债券票面利率C. 有无可靠的抵押或担保D. 市场利率水平及变动趋势E. 债券利息的支付方式满分：2 分9. 债券基金的主要投资风险包括( A.B )。

A. 利率风险B. 信用风险C. 提前赎回风险D. 通货膨胀风险满分：2 分10. 根据发行主体的不同，债券可以分为（ A.B.D ）。

A. 政府债券B. 金融债券C. 凭证式债券D. 公司债券E. 实物债券满分：2 分11. 对于蓝筹股的说法，以下不正确的是（A.C.D ）。

A. 拥有大量固定资产和闲置房地产的公司发行的股票B. 规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票C. 一些情景看好的中小型公司发行的股票D. 以往业绩表现良好的股票满分：2 分12. 对于发行者来说包销具有的特点是（ A.B ）。

A. 股票发行风险转移B. 包销的费用大于代销C. 发行人可以迅速可靠的获得资金D. 包销简便易行满分：2 分13. 目前，我国开展证券回购业务的场所有（ B.C.E ）。

A. 商业银行柜台B. 上海证券交易所C. 深圳证券交易所D. 地方证券交易所E. 全国银行间同业市场满分：2 分14. 债券一般有（ B.E ）基本特点。

A. 体现债权关系B. 期限固定C. 不能流通转让D. 有市场价格E. 安全性高满分：2 分15. 影响封闭式基金交易价格的因素有( B.C.D )。

A. 基金名称B. 利率变化C. 基金资产净值D. 市场供求关系满分：2 分三、判断题（共 10 道试题，共 30 分。

）1. (B) 股票溢价发行时，超过股票面值的溢价部分，要转入公司的法定公积金。

A. 错误B. 正确满分：3 分2. (A) 我国证券交易所是按公司制方式组成。

A. 错误B. 正确满分：3 分3. (A) 价格优先的原则表现为：价格较低的买进申报优于价格较高的买进申报。

A. 错误B. 正确满分：3 分4.(B) 在国际上，公募证券投资基金均属于上市基金。

A. 错误B. 正确满分：3 分5. (B) 普通股票在权利义务上不附加任何条件。

A. 错误B. 正确满分：3 分6. (B)开放式基金是目前国际上的主流基金组织形式。

A. 错误B. 正确满分：3 分7. (B) 股票是一种证券持有人对公司的财产有直接支配处理权的证券。

A. 错误B. 正确满分：3 分8.(A) 证券交易所的组织形式有会员制和公司制，后者有严密的组织和规章制度，前者在这方面比较松散。

A. 错误B. 正确满分：3 分9.(A) 凡向投资人募集资金而形成的资金集合体都可以称为证券投资基金。

A. 错误B. 正确满分：3 分10.(A) 公司债券和企业债券是相同的。

A. 错误B. 正确满分：3 分。