公司理财期末考试题(B卷)

《公司理财》期末考试题（B 卷）
一、判断题（共10分，每小题1分）
1. 留存收益是企业经营中的内部积累，这种资金不是向外界筹措的，因而它不存在资本成本。

( 对 )
2. 在计算现金净流量时，无形资产摊销额的处理与折旧额相同。

错
3. 风险和收益是对等的。

风险越大，获得高收益的机会也越多，期望的收益率也越高。

( 对 )
4. 经营性租赁和融资性租赁都是租赁，它们在会计处理上是没有区别的。

( 错)
5. 在企业财务关系中最为重要的关系是指企业与作为社会管理者的政府有关部门、社会公众之间的关系。

( 对 )
6. （ ）预付年金的终值与现值，可在普通年金终值与理值的基础上乘(1+i)得到。

( )
7. 不论在什么情况下，都可以通过逐次测试逼近方法计算内含报酬率。

（ 对 ）
8. 存货的取得成本是由购置成本和订货成本两部分构成的，这两部分成本都是实际发生的，都是存货控制决策中的相关成本。

（ ） 9. 只要公司拥有足够现金，就可以发放现金股利。

( 错 ) 10.利润中心必然是成本中心，投资中心必然是利润中心，所以投资中心首先是成本中心，但利润中心并不一定都是投资中心。

( )
二、单项选择题（共15分，每小题1分）
1. 企业筹措和集中资金的财务活动是指( d )。

A 分配活动 B 投资活动 C 决策活动 D 筹资活动
2. 将成本划分为固定成本、变动成本和混合成本，是按( c )分类。

A 成本的经济用途 B 相关范围 C 成本性态 D 成本发生的原因
3. 融资性租赁实质上是由出租人提供给承租人使用固定资产的一种( c )。

A 信用业务
B 买卖活动
C 租借业务
D 服务活动 4. 经营杠杆效应产生的原因是( a )。

A 不变的固定成本
B 不变的产销量
C 不变的债务利息
D 不变的销售单价
5. 当经营杠杆系数是5，财务杠杆系数是1.1，财综合杠杆系数是
( a )。

A 5.5 B 6.5 C 3.9 D 7.2
6. 当贴现率为10％，某项目的净现值为500元，则说明该项目的内含报酬率( a)。

A 高于10％
B 低于10％
C 等于10％
D 无法界定 7. 信用标准是( )的重要内容。

A 信用条件
B 信用政策
C 收账政策
D 信用期限
8. 极易造成股利的支付与企业盈余相脱节的股利政策是( c )。

A 固定股利政策 B 剩余股利政策
C 固定股利支付率政策
D 正常股利加额外股利政策
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班级 姓名 学号
…………………………………
…………………………………
学号
9. ( b )不是获取现金能力分析指标。

A 销售现金比率
B 每股营业现金净流量
C 全部资产现金回收率
D 现金负债率 10. ( a)是企业财务结构稳健与否的重要标志。

A 资产负债率
B 产权比率
C 现金比率
D 流动比率 11. ( d )指标是一个综合性最强的财务比率，也是杜邦财务分析体系的核心。

A 销售利润率
B 资产周转率
C 权益乘数
D 净资产收益率 12. 企业的直接材料、直接人工和制造费用预算是根据( c )直接确定的。

A 销售预算 B 成本预算 C 现金预算 D 生产预算 13. 零基预算在编制时，对于所有的预算费用支出均以( d )为基底。

A 可能需要 B 零字 C 现有费用支出 D 基期费用支出 14. 成本中心控制和考核的内容是( c )。

A 目标成本
B 责任成本
C 产品成本
D 直接成本 15. 企业财务关系中最为重要的关系是( d )。

A 股东与经营者之间的关系
B 股东与债权人之间的关系
C 股东、经营者与债权人之间的关系
D 企业与作为社会管理者的政府有关部门、社会公众之间的关系
三、多项选择题（共20分，每小题2分）
1. 由于( b )，以企业价值最大化作为财务管理目标，通常被认为是一个较为合理的财务管理目标。

A 更能揭示市场认可企业的价值
B 考虑了资金的时间价值
C 考虑了投资风险价值
D 企业价值确定容易
2. 下列年金中，可计算终值与现值的有( abcd )。

A 普通年金
B 预付年金
C 递延年金
D 永续年金 3. 以杠杆租赁方式进行融资租赁，要涉及的当事人有( abc )。

A 承租人 B 出租人 C 资金出借人 D 中介人 4. 现金流出是指由投资项目所引起的企业现金支出的增加额，包括( abd )。

A 建设投资
B 付现成本
C 年折旧额
D 所得税 5. 下列表述中正确的说法有( ac)。

A 当净现值等于零时，项目的贴现率等于内含报酬率
B 当净现值大于零时，现值指数小于零
C 当净现值大于零时，说明投资方案可行
D 当净现值大于零时，现值贴现率大于投资项目本身的报酬率 6. 股票投资的缺点有( abc )。

A 购买力风险高
B 求偿权居后
C 价格不稳定
D 收入稳定性强 7. 置存货币资金的原因是为了满足( abcd )。

A 国家政策性需要
B 交易性需要
C 预防性需要
D 投机性需要 8. 存货控制的方法有( )。

A 商业折扣模型
B 适时性管理
C 经挤批量模型
D 分级归口控制 9. 企业发放股票股利其意义在于( abc )。

A 企业盈利的资本化 B 可节约企业的现金
C 股票价格不至于太高
D 会使企业财产价值增加 10. 采用低正常股利加额外股利政策的理由是( abc)。

A 有利于保持最优资本结构
B 使企业具有较大的灵活性
C 保持理想的资本结构，降低资本成本
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号
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D 吸引住那些依靠股利度日的股东
四、计算题（共40分，每小题8分）
1. 某企业2003年年初投资一个项目，预计从2006年起至2010年每年年末可获得净收益20万元，年利率为5％。

[要求] 计算该投资项目年净收益的终值和现值。

2. 某企业预计明年货币资金总需求为500万元，拟用短期有价证券变现取得，每次买卖证券的经纪费用为120元，证券月利率为1％。

[要求] 确定货币资金最佳持有量及最小相关总成本
3. 某公司遵循剩余股利政策，其最佳资本结构为资产负债率60％,如果该年
的税后利润为60万元，如果公司下一年拟投资lOO 万元。

[要求] 计算公司将支付股利多少万元?
4. 某公司上年利润总额为l 250万元，销售收入为3 750万元，资产平均占用额为4687.5万元，所有者权益为2 812.5万元，企业所得税率为33％。

[要求] 计算销售净利率、总资产周转率、总资产净利率和自有资金净利率。

5.某企业计划年初的资本结构如表所示。

单位：万元
本年度该企业拟考虑增资200万元，有两种筹资方案：
甲方案：发行普通股2万股，面值100元。

乙方案：发行长期债券200万元，年利率13%。

增资后预计计划年度息税前利润可达到120万元，假定该企业所得税税率为40%。

[要求]采用比较每股利润分析法决策该企业应采用哪一方案筹资
?
五、案例分析题（共计15分）
“应收账款”如何收？
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四川长虹股份有限公司 2003 年12月31日应收账款余额 49.85 亿元，其中美国 APEX 公司代理出口 300 万台彩电约 42 亿元应收账款。

2004年年报，长虹公司披露了营运资金管理有关情况，由于证券市场低迷，公司委托南方证券理财尚有 1.828 亿元，收回的难度相当大，公司对应收账款收回的可能性进行分析，计提 25.04 亿元坏账准备，并计提 10.13 亿元存货跌价准备，导致 2004 年每股亏损 1.7 元。

早在长虹之前江苏宏图高科技股份有限公司已品尝了海外欠款的滋味。

1999 年9月，宏图高科技股份有限公司与美国 APEX 公司签订了总额近18万台DVD机订货协议，APEX 公司负责海外销售，并且专门设立网页在微软公司网上销售。

之后，APEX 公司一直按照合同每月在美国销售3万台宏图高科的DVD。

但两年后，宏图高科
技披露的报告显示，2001年应收账款达7.6256 亿元，占本期公司总资产比例的 31.55% 。

一年后，公司的第三年季度报告显示，这个数字已经高达8 亿多元。

知情人士说，这其中就包括有 APEX 公司的应付账款。

据海关公布的最新统计数据，截至 2003 年11月份，中国出口累计完成 2936.9 亿美元，比上年同期增长21.6% 。

2004年进出口贸易额历史性地突破 1万亿美元大关，但新增的欠账也非常“乐观”，据有关机构估计，2004 年新增的海外欠账高达250亿美元。

商务部的数据也表明，中国目前约有海外应收账款 1000 亿美元，而且每年还会新增 150亿美元左右。

有关资料显示，目前国内逾期未收境外账款中，拖欠3年以上的占10% ，1年至3 年的占30% ，半年至 1 年的占25% ，半年以内的占35% 。

据美国商法联盟调查数据显示，当逾期时间为一个月时，追账成功率为93.8% ，当逾期半年时，成功率急降到57.8% ，而当逾期两年左右时，成功率只能达到13.5% 。

以这样庞大的出口规模测算，中国海外欠款回收是一个严峻的课题。

分析四川长虹股份有限公司应收账款管理存在哪些问题？结合所学谈
谈你对我国出口环节应收账款应如何管理？补充资料：。