美林时钟的资产配置框架

美林时钟的资产配置框架
1 概述
美林时钟(Merrill Lynch)资产配置框架是一种帮助投资者有效管
理投资风险的建议性投资模式。

该框架旨在使投资者以最小的风险获
得最大的收益。

美林时钟的资产配置框架的开发被认为是当今最先进
的投资模式。

2 五大资产类别
美林时钟的资产配置框架包括五大资产类别：现金和现金等价物、国债，股票、房地产和其他债券。

现金和现金等价物是指投资者持有的美元以及用美元兑换任何其
他货币的能力。

它们被认为是投资者投资组合中不会损失市值的安全
资产，可以帮助投资者应对短期市场波动。

国债是指以国家公债的投资。

国债有相对固定的回报和期限，可
用作长期的投资战略，保证资金安全。

股票是指公司发行的股票。

股票投资相当风险，但可能会获得更
高的回报。

房地产是指买房卖房的行为。

投资者在房地产中可以获得较高的
收入，或是建设租赁物业，从而获得租金收入。

其他债券通常指商业发行债券，一般期限一年以上，不能交易。

这些债券按期付息，上限及清偿，可以获得较高的收益率。

3 配置原则
美林时钟的资产配置框架的重要性，体现在它的配置原则上。

它
来源于投资组合理论，三个主要原则是多元化，财务目标和风险承受力。

多元化是指投资者把投资分散到不同类别的投资，以便降低风险。

例如，投资者应该施行不同类型的资产配置，使投资权重分散到不同
的资产类别中，从而减少投资风险。

财务目标是指投资者在规定时间内达成的投资目标。

这些目标可
能包括通货膨胀抵消、收入稳健增长、稳定收入增长和财务自由等具
体目标。

风险承受能力是指投资者可以承受的风险水平。

一个安全的投资
组合应考虑投资者的风险承受能力，以确保投资者可以顺利实现投资
目标，即使市场下跌也保持稳定的收益。

4 投资组合结构
在美林时钟的投资组合结构中，投资者通过不同类型的投资工具
建立投资组合，在不超出风险承受能力的同时，降低投资组合对任何
一种资产的依赖，从而最大限度地改善投资者的投资效果。

因此，投
资者需要根据自己的投资目标和投资风险承受能力，灵活选择和控制
投资组合的结构，以实现最佳的投资效果。

5 结论
美林时钟的资产配置框架可以帮助投资者有效地管理投资风险。

这套模式推荐投资者应分散投资，以回避过度投资任一资产，达成投资目标和降低投资风险。