2015年P2P网贷行业年度报告

2015年，全行业成交量超过一万亿，从交易量看，P2P已经成为互联网金融中最重要的一块版图。

互联网金融连续第二次写入政府工作报告，李克强总理用异军突起形容互联网金融的发展；718监管意见落地，总体基调鼓励互联网金融的发展。

在庙堂之上，P2P被赋予金融创新的重任，被寄予缓解中小企业融资难的厚望。

但P2P的火爆发展也给了不法分子浑水摸鱼的机会。

回顾2015年倒下的问题平台，多数是披着P2P外衣的庞氏骗局以及资金链断裂的民间放贷机构。

更荒谬的是，从来不认为自己是P2P平台的e租宝被经侦调查之后，居然引起P2P 全行业的信任危机。

P2P被污名化不但没有扭转，反而加剧。

12月28日，监管细则征求意见稿出台，政策收紧。

2016年P2P行业的创业者将面临更大挑战，经营不善者将会出局，但互联网改造金融行业的大戏才刚刚开始，更多的金融机构和产业巨头即将登场，未来将有更多的企业通过互联网融资，更多的用户通过互联网管理自己的财富。

2015年数据看网贷
2015年，网贷行业依旧处于快速增长阶段，虽然新增平台的增长速度有所放缓，但全行业成交额则呈指数型增长的态势。

2015年，全国累计平台数量超过3800家，主要分布在京津冀、长三角、珠三角三大经济区附近，广东地区平台数量仍然为全国之最。

以上区域经济发达、融投资需求旺盛，互联网渗透率比较高。

2015年末，网贷行业平均利率已经下降到11.5%，同比下降34.5%。

2015年央行连续降息，巨型平台暴雷，网贷天眼预计2016年投资人风险偏好进一步下降。

预计到2016年底，网贷行业的利率可能下降到9%以下。

2015年，网贷投资人同比增长了10倍，2015年是网贷爆发式发展的一年，公交、地铁、电梯、电视等几乎所有媒体的黄金位置都有P2P平台的广告，铺天盖地的宣传带来了投资人十几倍的增长。

问题平台数量首超新增平台，涉千亿资金，超百万投资人中雷
2015年全国共有950家平台发生问题，同比上升221%，问题平台增幅超过新增平台。

涉及近千亿资金，超过100万投资人中雷。

其中山东地区发生问题的平台最多，占全国所有问题平台的20%，广东第二，占17%。

2015年网贷行业变化
继银行之后，基金、证券等传统金融机构开始通过子公司设立自己的互联网金融平台，例如嘉实基金、天风证券、恒泰证券等，专业队选手开始入场。

传统企业巨头例如海尔集团、链家地产、恒大地产、绿地集团等产业巨头亦通过并购、设立子公司的方式进军互联网金融。

2015年P2P网贷行业八大趋势分析
No.1、大额资产质量下降，P2P借贷行业受波及
今年大额逾期事件：
红岭创投：
2015年2月,红岭创投安徽房产项目曝出7000万坏账;
2015年6月,"安徽9号"1.1亿项目借款人被爆出“外出躲债”;
2015年8月,辽宁1号项目因为融资方于今年6月出现重大财务危机,红岭创投宣布1亿元委托贷款提前到期。

2015年12月又被爆出6000万坏账，融资方贵州2号项目楼盘停工半年，负责人跑路。

爱投资：
2015年5月，爱投资平台的“自来水企业供水管道回租项目”出现逾期，涉及金额750万。

银豆网：
2015年4月，银豆网“日化企业原材料采购”2000万项目逾期；
2015年9月，银豆网发布的由中源盛圣祥担保的“汽车配件企业流动资金周转”项目出现逾期，涉及金额2000万。

河北融投：
2015年4月，以融资租赁、清洁能源、实业开发等为主要业务模式的河北融投出现兑付危机，国有担保机构面临破产，涉案资金高达数百亿。

涉及积木投资、爱投资等平台；
808信贷：
2015年10月17日，808信贷发布限制提现公告，天眼投资人爆料其中大额逾期6000万。

No.2、综合利率持续走低，行业平均利率将降低到11.5%
据网贷天眼统计，2012年网贷行业综合年化利率达到24%，2013年综合年化利率基本与2013年持平。

从2014年开始，网贷行业综合年化利率跌破20%降至17.5%。

2015年，随着央行数次降息降准，网贷行业的综合利率也继续下滑，目前行业平均利率已经低于13.5%，部分资产标的已接近10%。

No.3、二级市场开始繁荣，类金融衍生品功能分化，行业生态不断完善
2014年网贷行业新增平台1421家，有问题平台273家，2015年新增平台1492家，问题平台有950家。

网贷行业新增平台数基本持平，但问题平台增长同比上涨40.3%，行业洗牌进加剧。

从2015年问题平台的生存周期看，超过60%的问题平台运营时长都在1个月到1年，另外有30%的平台运营时长超过1年，只有7.5%的问题平台运营时长不足1个月。

相比2014 年，越来越多的老平台如808信贷、国湘资本、融易融等因运营不当发生问题，未能扛过风险周期。

No.4、新增平台成常态，问题平台加速淘汰且周期变长
为了解决借款标的期限长、流动性差的弊端，行业衍生出了债权二级市场。

2014年4月招财宝变现功能上线，二级市场的地位得到了进一步确立和发展，目前债权二级市场主要分为三种，一是以单个平台内债权转让体系，2015年已经普遍存在于大部分平台；二是平台间小额活期的ETF产品，2015年一共有12家；三是平台间F2F大型的资产交易功能，这种形态的机构尚未实现较大的发展。

与此同时，部分p2p平台开始去P2P化，转型做一站式理财超市。

如积木盒子转型成为固收、基金、股票等全球一站式理财平台；人人贷品牌升级推出包含基金的多类理财产品、陆金所则推出“人民公社”，转行做p2p网贷圈的天猫。

伴随交易平台的转型，行业的周边的服务也更加完善。

如首批8家个人征信公司中前海征信、考拉征信开始社涉足P2P借贷行业；恒生、安硕科技开始发力P2P系统开发领域；民生银行开始涉足银行托管业务；围绕P2P借贷发展的周边服务更加多元，行业生态体系进一步完善。

No.5、资本市场收缩，VC进来的钱少了
2014年银监会划定P2P网贷四条红线，确定网贷平台的中介性质，严禁平台自身提供信用担保，P2P行业去信用中介大幕拉开。

虽然2015年网贷行业并未放弃本金保障的承诺，但已经尝试了很多的方式试图打破自身担保的困境。

除了传统的引进第三方担保公司、和线下小贷公司合作，与保险公司针对特定资产，签署履约保险的合作成为新的亮点。

今年下半年央行联合印发互金指导意见，意见再次指出个体网络借贷要坚持平台功能，为投资方和融资方提供信息交互、撮合、资信评估等中介服务，个体网络借贷机构要明确信息中介性质，主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务，不得提供增信服务，不得非法集资，网贷平台去信用中介将成为行业发展的长久趋势。

No.6、去信用中介，类金融结构化产品对冲风险作用显现
以P2P网贷为代表的互联网金融近年来倍受资本市场青睐，自2014年初人人贷宣布获得1.3亿美元A轮投资后，2015年行业迎来了资本的狂欢，据网贷
天眼统计，2015全年宣布获得风投融资的P2P平台接近百家。

不过，趋势的逆转也在这一年中显得尤为明显，以股市腰斩为标志，基于经济形势和对二级市场的担忧，VC对网贷行业的布局越来越谨慎，对项目的要求不断调高，流向 P2P 行业的风险资金开始大幅缩减，寒冬来临。

No.7、资产类别继续丰富，资产无边界，能力有边界
除最基本的房产抵押标的、汽车抵押标的、票据抵押标的、中小企业贷款、个人信用贷款，P2P资产类别继续丰富，P2P垂直领域细分更为明显，供应链金融、消费金融、农村金融社交金融、文化金融成为新的行业聚集点，而不良资产也开始互联网化，整个P2P行业介入资产领域尚未出现明显边界，在未来或许会涌现出更多开发、可利用、可转化的资产领域。

No.8、寡头市场不会形成，竞争仍是主流
2015年P2P行业并未形成一家独大或几家独大的寡头市场，一方面越来越来多的传统金融机构、集团公司进入这个领域，国资系、上市系、银行系、风投系等平台越来越多，各有特色，各机构间很难依靠先发优势或者单一背景，在市场中独占鳌头现成垄断格局。

另一方面，P2P网贷行业尚处于快速发展、整理淘汰阶段，尤其是在资产端，各地借贷环境差异大，细分领域开发尚不充分，模式延生的外围在不断扩大，金融非聚集性的属性决定了，行业将保持长期的竞争格局，与互联网聚拢的矛盾需要在更长的时间后，才能形成“线上联合寡头、线下资产兼并”的局面。