英国交易员涉嫌制造“闪电暴跌”被捕
住友商事巨额亏损事件分析
原因分析
三、金融衍生商品交易专家不足。金融衍生商品的技术革新创造了 只有专家才能理解的复杂的市场交易世界。在专家不足的日本企业 中，往往是在同一部门的任职年限越长，在公司内的发言权就越大， 从而陷入非法交易更加隐蔽地进行的恶性循环。住友商事的滨中泰 男1970年进入公司，1973年调到有色金属部，1986年开始负责铜交 易工作，1995年升任部长。他被人们视为“在国际的铜交易中最有 影响力的人物”，具有“5%先生”的绰号，因为他可以操纵的铜交 易额相当于世界铜交易额的5%，住商上层领导认为“滨中是一位冷 静而讲道理的人，同欧美商人的个人关系也很好”。所以，滨中泰 男是一位深得公司信任的“能人”。而由于金融衍生商品交易专家 少，很少有人能识破非法交易，也很少有人能挑战滨中泰男的位置。
频踩地雷股，安东尼被顿“晚节”不保
频踩地雷股，安东尼·波顿“晚节”不保有“欧洲股神”之称的安东尼·波顿（Anthony Bolton ），将于2014年4月1日正式退休，然而，他曾主理的富达中国特殊状态基金收益率何时能够转正，仍是未知（详见附文）。
他对中国儿童消费品企业博士蛙国际（01698.HK ，简称“博士蛙”）的投资能否收回，更是问号。
截至2013年12月，博士蛙国际已停牌超过21个月，复牌仍旧杳无音信。
这一事件缘起于2012年3月13日，德勤·关黄陈方会计师行宣布，辞去博士蛙审计师一职，原因是担心博士蛙在公司治理方面存在问题。
身为全球四大会计师事务所之一的德勤在辞职信中表示，因为博士蛙未能提供足够的财务信息，所以无法完成审计工作。
德勤所称“担心财务报表中充斥的种种问题”，其中包括预付给一家供应安东尼·波顿，在《泰晤士报》评选的全球十大传奇投资人物中，他的名字在本杰明·格雷厄姆和沃伦·巴菲特之后。
在长达28年的时间里，他管理的富达特殊状态基金，年化收益高达19.5%，仅次于巴菲特的年化收益19.7%。
在欧洲，这是个迄今未被打破的记录，因此他又被冠以“欧洲股神”称号。
2010年，由于看到了中国市场的重大机遇，原本即将退休的他宣布延迟退休，并推出了富达中国特殊状态基金，投资全球资本市场的中资股，其对中国市场的看好可见一斑。
该基金2010年4月在伦敦证券交易所（LSE ）交易，募资额高达4.6亿英镑，成为了英国有史以来发行规模最大的投资基金。
令人意想不到的是，由于新兴市场情况更为复杂，在成熟市场取得良好业绩的安东尼·波顿晚年却频频失手，博士蛙更成为其兵败新兴市场的“名作”之一。
富达中国特殊状态基金2011年公布的资料显示，其持有最多的是在香港上市的非国企和非红筹公司，占基金总资产的46%，其他为美国上市的中国股票、香港上市的红筹股及内地上市的A 、B 股，分别占15.3%、12.1%及12.1%。
外汇违规案例：YLX公司虚假转口贸易逃汇案
外汇违规案例：YLX公司虚假转口贸易逃汇案文章属性•【公布机关】•【公布日期】2015.11.10•【分类】正文外汇违规案例：YLX公司虚假转口贸易逃汇案一、案情简介YLK公司由4个股东共同出资成立，注册资本21000万元人民币，主要从事电解铜等有色金属贸易及批发业务。
2011年8月至2012年1月期间，该企业为获得银行贸易融资资金，以转口贸易的名义从境外交易方进口货物3笔。
YLK公司利用2家境外关联公司，通过香港银行托收全套贸易单据，包括伪造的保税仓库仓单，YLK公司在收到全套单据后则利用银行给予的美元授信额度进行支付，然后由境外转口贸易出口商将相关款项通过转口贸易进口商转回给YLK公司。
该公司在2011年9月至2012年1月期间共对外付汇3笔，合计金额4468.72万美元。
二、定性和处罚YLK公司通过提供虚假单证、虚构贸易背景骗取银行外汇资金并汇出的行为，违反了《中华人民共和国外汇管理条例》第十二条“经常项目外汇收支应当具有真实、合法的交易基础。
经营结汇、售汇业务的金融机构应当按照国务院外汇管理部门的规定，对交易单证的真实性及其与外汇收支的一致性进行合理审查”和第十四条“经常项目外汇支出，应当按照国务院外汇管理部门关于付汇与购汇的管理规定，凭有效单证以自有外汇支付或者向经营结汇、售汇业务的金融机构购汇支付”的规定，构成逃汇行为。
根据《中华人民共和国外汇管理条例》第三十九条“有违反规定将境内外汇转移境外，或者以欺骗手段将境内资本转移境外等逃汇行为的，由外汇管理机关责令限期调回外汇，处逃汇金额30%以下的罚款；情节严重的，处逃汇金额30%以上等值以下的罚款；构成犯罪的，依法追究刑事责任”的规定，当地外汇局依法对YLK 公司作出行政处罚。
JohnLewis利润暴跌99%，英国零售业要变天了
JohnLewis利润暴跌99%，英国零售业要变天了0.0MB最近，英国零售业惨出天际。
⼤家熟悉的John Lewis今天更是搞出惊⼈新闻，利润暴跌99%，跌到只有1%，这还只是税前……据报告表明，截⾄到今年7⽉28⽇，John Lewis的税前利润为120万英镑，⽐去年同期下降了9500万英镑，尽管其中总销售额增加到1.6％，达到55亿英镑……同⼀公司旗下的Waitrose也类似，虽然销售额增长了2.6％，但营业利润下降12％⾄9,640万英镑……英国⾦融服务咨询公司Begbies Traynor的合伙⼈Julie Palmer表⽰，John lewis的利润下降预⽰着零售业现在所⾯临的重⼤问题。
“就像罗马的衰落⼀样，不仅仅是帝国受到影响，供应它的基础设施也应不断加强。
英国⼯业必须在⿊暗时期完成⾃我蜕变才能再次上升。
”John lewis也不是第⼀次被报道其盈利⼤幅减少了。
此前，John Lewis在今年6⽉发布了利润预警，称由于交易环境严峻，加上⼀项巨额投资计划和“折扣战”的影响，整个集团的全年利润远低于去年。
为了及时⽌损，John Lewis和Waitrose母公司John Lewis Partnership也在不断进⾏改变。
不仅正将其旗下50家门店的IT、⾦融和商店安全部门的后勤岗位剥离，裁员270⼈。
同时为了突显公司为员⼯所有， John Lewis和Waitrose两家零售商进⾏了品牌形象升级，都在⾃⼰的名字后⾯加上了“& Partners”以庆祝这种独特的商业模式。
对于公司利润的急剧下降，公司解释，部分原因在于英国脱欧谈判的进⾏。
但对此英国脱欧事务⼤⾂表⽰，别什么都怪罪到脱欧头上，这锅我们不背。
新任命的英国脱欧事务⼤⾂Dominic Raab说：“所有⼈都很容易责怪英国脱欧，⽽不是从⾃⾝原因找原因。
”John Lewis Partnership董事长Charlie Mayfield再怼回去：“并不是说英国脱欧是导致结果的直接原因，事实上英镑较‘弱’，进⼝货物的成本更⾼等原因都对我们盈利的下降产⽣了影响。
【名人故事】外汇的故事
【名人故事】外汇的故事在金融的广袤领域中，外汇市场犹如一片波涛汹涌的海洋，充满了机遇与挑战。
在这个充满变数的舞台上，有许多名人留下了他们独特的足迹和精彩的故事。
乔治·索罗斯，这位金融界的传奇人物，他的名字与外汇市场的惊心动魄紧密相连。
20 世纪 90 年代，索罗斯凭借着他敏锐的洞察力和果断的决策，对英镑发起了一场震撼世界的狙击。
当时，英国经济面临困境，而英镑的汇率却被高估。
索罗斯看准了这个时机，大规模地做空英镑。
他的行动引发了市场的连锁反应，导致英镑急剧贬值。
这场战役让索罗斯获利颇丰，也让他成为了金融界的焦点人物。
然而，索罗斯的成功并非仅仅依靠运气。
他深入研究宏观经济形势，分析各国政策和市场动态，从而准确地判断出市场的趋势和转折点。
他的团队拥有顶尖的分析师和交易员，能够迅速收集和处理大量的信息。
而且，索罗斯敢于冒险，在关键时刻果断出手，展现出了非凡的勇气和决断力。
另一位在外汇领域留下深刻印记的是布鲁斯·科夫纳。
他的起点并非金融世家，而是从兼职交易开始。
但凭借着对市场的热爱和不懈的学习，科夫纳逐渐崭露头角。
他注重风险控制，始终将资金管理放在首位。
在交易中，他不会因为一次的成功而骄傲自满，也不会因为一次的失败而一蹶不振。
这种稳健的风格使他在外汇市场中历经风雨而不倒。
科夫纳善于从细微之处发现市场的变化。
他会关注各种经济数据、政治事件以及市场情绪的波动，并将这些因素综合起来进行分析。
他认为，外汇市场不仅仅是数字的游戏，更是人心的博弈。
只有理解了市场参与者的心理，才能更好地把握市场的走向。
还有一位不得不提的是保罗·都铎·琼斯。
他在 1987 年的股灾中声名鹊起。
当时，大多数投资者都遭受了惨重的损失，但琼斯却凭借着他对市场的独特理解和精准判断，通过做空市场获得了巨大的利润。
在外汇领域，琼斯同样表现出色。
他强调趋势的重要性，善于捕捉市场的大趋势，并顺势而为。
琼斯认为，交易不仅仅是关于赚钱，更是关于控制风险和保护资本。
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索罗斯澄清：并未通过在英国脱欧公投前做空英镑获利
索罗斯澄清：并未通过在英国脱欧公投前做空英镑获利
腾讯证券讯北京时间6 月28 日凌晨消息,据市场观察报道,亿万富翁投资者乔治-索罗斯(George Soros)在英国全民公投后的市场混乱形势中赚了一笔,但据这位对冲基金行业传奇人物的一名发言人周一称,他并不是通过做空英镑来获
利的。
乔治-索罗斯并未做空英镑,他在此前是呼吁英国应留在欧盟的。
事实上,
他在全民公投以前对英镑进行了做多操作。
这位发言人在一份电子邮件声明中
说道。
但声明同时表示,索罗斯确实得益于其他的一些投资,原因是他整体上对全球市场前景持看空立场。
在英国于上周四举行全民公投的几天以前,索罗斯曾敦促英国选民应投票
支持该国留在欧盟。
这位投资者发出警告称,假如英国选择脱离欧盟,则将导致英镑汇率大幅下跌,但不会像英镑在1992 年被驱逐出欧洲汇率机制时发生的黑色星期三贬值以后那样有什么有益的影响。
1992 年事件提高了索罗斯的全球知名度, 当时他大举做空英镑,并使其被贴上了打败英国央行之人的标签。
在全民公投结果显示英国选民支持该国退出欧盟以后,英镑兑美元汇率大
幅下跌至自1985 年以来的最低水平。
在周一的外汇市场上,英镑汇率继续走低, 兑美元汇率下跌到至1.32 美元下方。
全球股市也延续上周五的下跌走势,其中欧洲股市首当其冲,收盘大幅下跌4.1%。
美国股市在周一早盘的交易中也大幅下跌,其中道琼斯工业平均指数自3 月份以来首次下跌至200 日滚动均线下方。
正如市场观察的马克-蒂姆布勒(Mark Deambre)在上周五指出的那样,索罗斯看起来将得益于英国脱离欧盟,原因是有报道称此前他一直都在买入黄金资产,。
6次股市乌龙
闪电崩盘致1360亿美元瞬间蒸发这6次乌龙害人不浅海外市场近年来发生了几次闪电崩盘，有因为交易员操作失误而导致崩盘的，也有因为假消息崩盘的，每一次闪电崩盘都导致巨大损失，同时引发投资者信心受挫，也引起了相关管理者重视。
1.白宫爆炸假消息致美股震荡纽约时间4月23日下午1:07(北京时间24日凌晨1:07)，标准普尔500指数约上涨1%，至1578点。
但此时美联社的Twitter账号却发文指出，白宫发生爆炸，奥巴马总统受伤。
标准普尔500指数的涨幅几乎全部抹去，当地时间下午1:10，一度跌到1563.03 。
美联社后来澄清，其Twitter账号遭到黑客入侵，并未发生爆炸案，指数在三分钟内反弹。
标准普尔500指数收盘上涨1%，报1578.78点。
2.印度股市遭遇600亿美元闪电崩盘北京时间2012年10月5日，印度股市交易中突然发生“闪电崩盘”导致主要股指瞬间暴跌了近16%。
总部位于孟买的印度第四大股票交易所印度国家证券交易所（National Stock Exchange）在今天的交易中一度被迫短暂暂停了交易，因为来自一篮子交易的59个错误指令导致所谓“漂亮50（Nifty Fifty）”指数在几分钟时间内暴跌了15.6%。
所幸，在错误交易指令被取消后，该指数收复了先前的大部分损失3.美股闪电崩盘10分钟蒸发万亿美元2010年5月6日，华尔街疯狂上演了世上罕见的股市灾难，当天，道指盘中突然急挫近千点，十分钟内跌破9900点，跌幅最高时达9.2%，为历史上最大单日盘中下跌点数。
市场猜测，一名交易员在卖出股票时出错，将1600万美元的卖单错误地下成了160亿美元，引发了市场瞬间暴跌。
“闪电崩盘”时，一些较有影响力的股票瞬间“被剃光头”。
埃森哲咨询公司，开盘报41.94美元，下午2点50分左右跌至零，后收于41.09美元。
4.骑士资本大摆乌龙百余只美股剧烈波动2013年8月1日美国股市开盘后，百余只股票的价格出现剧烈波动。
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国际贸易欺诈案件
国际贸易欺诈案件标题：国际贸易欺诈案件：立陶宛钢铁公司（LSC）与乌克兰钢铁公司（USC）之间的法律斗争引言：国际贸易欺诈案件是全球贸易体系中的一个常见问题。
下面我们将通过一个案例来详细描述一宗涉及国际贸易欺诈的案件，案例中将涉及具体的时间和细节，并以律师的角度给出对该案件的点评。
案件细节：2010年1月，立陶宛钢铁公司（LSC）与乌克兰钢铁公司（USC）之间发生了一起贸易纠纷。
该案主要涉及立陶宛钢铁公司的欺诈行为，他们在销售过程中采取了一系列不诚实的手段，从而导致乌克兰钢铁公司遭受重大损失。
2008年，LSC与USC签订了一份铁矿石交易合同，合同约定LSC每月向USC供应10万吨钢铁。
然而，LSC并没有按照合同约定履行供应义务。
相反，LSC采取了一系列欺骗手段来逃避合同责任。
他们虚报了铁矿石的品质和数量，并在装运过程中故意掺假，使得每次交付的产品与合同约定的标准有严重偏差。
尽管USC多次提出异议并要求调查，但LSC始终拒绝配合。
2010年5月，USC终于掌握了有力证据并正式向立陶宛当地法院提起诉讼。
USC提出诉讼称，LSC的欺诈行为严重违反了合同约定，对他们的商业利益造成了巨大损害。
USC要求LSC赔偿已经遭受的损失，并请求法院终止合同并判决LSC支付违约金。
2011年3月，立陶宛当地法院开始审理此案。
法庭在庭审中接受了包括USC提供的证据在内的双方证据，并听取了双方的陈述。
USC详细描述了LSC的欺诈行为，并提供了多个证人作证。
尽管LSC在辩护中坚称自己的清白，但无法驳倒证据的充分性和说服力。
2012年6月，立陶宛建立的经济法庭对该案进行了审理，并做出了判决。
法庭认定LSC存在欺诈行为，违反了合同约定，并判决LSC 支付乌克兰钢铁公司USC10,000,000美元的赔偿金，并终止双方的合作关系。
律师点评：这起案件涉及到国际贸易欺诈，带来了巨大的经济损失和商誉损害。
立陶宛钢铁公司（LSC）的欺诈行为给乌克兰钢铁公司（USC）造成了重大的财务困扰。
交易所处罚 案例
交易所处罚案例
1. 2017年，中国证券监督管理委员会对华泰证券处以罚款3亿元的行政处罚。
华泰证券被指控违反证券法律法规，操纵股价，违规交易等。
2. 2018年，美国证券交易委员会对德勤会计师事务所处以1.5亿美元的罚款。
德勤被指控在其审计工作中存在严重的失职和不适当的行为。
3. 2019年，英国金融市场行为监管局对巴克莱银行处以1.5亿英镑的罚款。
巴克莱被指控违反反洗钱法规，未能适当监管其客户的资金流动。
4. 2020年，韩国金融监督委员会对三星证券处以4.3亿元的罚款。
三星证券被指控在其员工股票激励计划中违反了规定，并操纵了股票价格。
5. 2021年，欧洲证券和市场监管局对德意志银行处以8,000万欧元的罚款。
德意志银行被指控未能适当处理客户的交易和风险管理，并未能履行其合规职责。
这些案例只是一小部分交易所处罚案例的例子，不同国家和地区的交易所对违规行为采取不同的处罚措施。
这些处罚旨在维护市场秩序，保护投资者利益，促进公平交易。
金融衍生品交易失败案例 巴林银行
金融衍生品交易失败案例巴林银行20世纪80-90年代，金融衍生品市场飞快发展引发了多起震撼国际金融界的衍生品交易巨亏的灾难性事件，以致一时在业界谈论金融衍生品而色变。
其中，最着名的失败案例非英国巴林银行倒闭事件莫属。
1、里森与巴林银行巴林银行建立于1763年，是一家具有200多年悠久历史的英国老牌银行。
但是，由于一个名叫尼克.里森(Nicholas Leeson)的年轻交易员在金融衍生品市场上的违规交易而造成12.5亿美元的巨大亏损，巴林银行于1995年2月26日宣布破产。
里森也因此而锒铛入狱，后被新加坡法庭判处6年半的有期徒刑。
在出事之前，里森可谓是巴林银行的一颗迅速上升的明星。
1992年之前，他只是巴林银行的一名普通职员。
1992年被巴林银行派到新成立的巴林银行新加坡期货分部工作，并很快升为该分部的主管。
期间业绩令人瞩目：1993年，他所创造利润为当年巴林银行全球总利润的20%；1994年上半年，他所创造的收益为巴林总收益的50%。
辉煌的业绩也为里森赢得了丰厚的奖金和响亮的名声。
除了5万英镑的年薪之外，1993年和1994年他的奖金分别达到了130000英镑和450000英镑。
那幺，里森的辉煌业绩又是如何获得的呢?2、里森的交易策略根据巴林银行的授权，里森的职责只是为巴林银行在新加坡期货交易所和日本大阪期货交易所进行低风险、回报适度的套利交易。
但是，里森的交易却远远超过了其授权范围。
里森的交易主要集中在日本股市指数--Nikkei225的期货和日本政府债券的期货之上，尤其是以前者为重。
我们知道，进行期货交易除需要缴纳少量的保证金之外，不需要初始投资，因而具有很大的放大效果(即"财务杠杆作用")。
比如说，买卖一手Nikker225期货的合同只需要缴纳大约300000日元或3000美元(为了描述方便，本文全都假设美元兑换日元的汇率为1：100)的保证金。
如果Nikkei225指数上升一个点，买家就会有500日元的盈利，而卖家则会有500日元的亏损。
ucits基金的处罚案例
ucits基金的处罚案例
以下是一些UCITS基金的处罚案例：
1. 法国巴黎私人银行案件：2012年，巴黎私人银行被法国金
融市场管理局（AMF）处以66万欧元的罚款，原因是该银行
未能足够对其管理的UCITS基金进行适当监管。
2. 西班牙劳尔斯银行案件：2018年，西班牙金融市场管理局（CNMV）对劳尔斯银行处以80万欧元的罚款，原因是该银
行未能按照UCITS基金的规定对投资者进行充分的风险披露。
3. 英国巴克莱银行案件：2014年，英国金融行为监管局（FCA）对巴克莱银行处以3700万英镑的罚款，原因是该银
行未能保证其管理的UCITS基金的购买价格与净资产值相符。
这些案例中的UCITS基金违反了UCITS基金的管理规定，包
括但不限于对基金投资组合的适当监管，风险披露和净资产值的计算等。
这些处罚案例表明，监管机构对于违规行为持零容忍态度，并对违规行为进行严厉处罚，以确保投资者的利益不受侵害。
英镑闪崩 Pound flash crash
英镑闪崩Pound flash crashThe pound plummeted in Asian trading early on Friday. And no-one really seems to knowwhy.周五亚洲早盘期间，英镑突然暴跌。
没有人知道暴跌的原因。
Overnight the value of the pound fell dramatically. It was briefly down 6%, hitting a value of $1.18 against the dollar at 7:09am in Hong Kong.一夜之间，英镑大幅贬值。
跌幅约6%，在香港时间早晨7点09分时，英镑兑美元跌至1.18。
The British currency has been on a downward trend since the Brexit vote, but this was thebiggest move since the referendum on 23 June.自英国脱欧公投以来，英镑一直处于下跌趋势，不过，此次暴跌是6月23日公投以来的最大跌幅。
The Guardian: Bank of England investigating dramatic overnight fall in pound《卫报》：英格兰银行调查英镑一夜暴跌事件The Bank of England and other central banks are scrutinizing the dramatic dive in the pound on Friday to establish what drove sterling to new 31-year low in a trading incident that has had repercussions across global markets.英格兰银行和其他央行正在研究导致英镑周五暴跌至31年新低的背后原因，此次暴跌以及对全球市场产生影响。
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2016年第45期证监会开出天价罚单证监会近日再出监管重拳，知名私募基金创势翔“股灾”期间操纵37账户，被罚6000多万，一投资者因操纵市场被罚近两亿元。
另外，证监会还查处首例“沪港通”跨境违法案：唐某博利用沪港通跨境违法交易，获利4000余万元。
在查处该跨境案件的同时，还发现另一宗操纵市场案件，唐某博操纵内地5只股票，非法获利近2.5亿。
张晓军表示，两地证监会高度重视，将以查办此案为契机，加强两地跨境监管合作。
未来1-2周内可能宣布推出深港通港交所李小加称，相信一、两周内或会推出深港通。
深港通开通后，内港互联互通市场将会两条腿走路，进入内港共同市场建设时代。
随着香港市场有更多内地投资者参与，并将成为香港作为国际金融中心一个特色，他相信将可吸引更多国际企业来港上市。
有分析师预计，明年包括沪港通和深港通在内，内地南下资金规模约达1600亿元人民币；而更为乐观者预计，至2017年底将有4000-6000亿元资金投资港股市场。
IPO 消化725家排队企业仅需一年半11月份，在证监会下发的三批新股发行批文中，累计新股数量达38只，募资总额约不超过221亿元。
这比上个月多了10只，也接近4-6月连续三个月的总和。
截至11月17日，IPO 排队中的企业仍多达725家。
有报道称，按照11月份的速度，消化IPO 排队企业大约需要一年半时间。
有分析称，目前市场企稳，市场具备IPO 提速基础，证监会选择温和加速合情合理。
欧元区11月综合PMI 初值升至54.1欧元区综合PMI 初值升至54.1，是自去年12月以来最为强劲的月增长。
主因在于：企业在保持价格稳定之时，制造业仍活动强劲并且新订单出现峰值，服务业也呈现出同样的扩张态势。
其中，制造业PMI 初值为34个月以来的高位，服务业出现11个月以来的高位。
各种迹象表明，欧元区经济可能处在坚实的周期性上升趋势的开始。
对于很可能即将在下月宣布进一步大规模刺激计划的欧洲央行，也是一个好消息。
欺诈发行证券罪案例
欺诈发行证券罪案例
案例一：尼克杰公司欺诈发行证券案
尼克杰公司是一家生产和销售人造大理石的公司，其股票在纳斯达克上市。
该公司的CEO肯尼斯和财务总监约翰在2005至2008年期间，通过虚构销售收入和减少成本等手段，向投资
者伪造了公司的财务状况。
他们欺诈性地销售了近1亿美元的股票，导致投资者损失巨大。
法院最终判决肯尼斯和约翰犯有欺诈发行证券罪，判处肯尼斯15年监禁和罚款1,000万美元，约翰被判处12年监禁和罚款500万美元。
案例二：恒生电子欺诈发行证券案
2009年恒生电子发行了一系列证券，公司负责人刘永行通过
虚构销售收入、夸大业绩等手段，欺诈性地宣传公司的财务状况。
这一行为导致公司的股票价格虚高，最终引发了股价大跌，投资者受到了巨大损失。
法院最终依据证据判定刘永行犯有欺诈发行证券罪，判处其有期徒刑12年，并处以巨额罚款。
世界历次重大违规交易案
世界历次重大违规交易案
●1989年11月,美国投资银行“德崇证券商品有限公司”因当时证券业务负责人违规操作被监管机构罚款6.5亿美元。
公司最终申请破产,违规者被判10年监禁。
●1992年4月,印度多家银行和证券公司被曝合谋从银行间证券市场挪出13亿美元资金至孟买股市“托市”。
主要嫌疑人在候审时死于狱中。
●1995年2月,英国历史最悠久的巴林银行派驻新加坡的交易员尼克·利森“未经授权”大量购买走势看好的日本日经股票指数的期货,但没想到一场阪神大地震使日经指数不升反跌,导致巴林银行亏损14亿美元,一下陷入破产境地。
当时整个巴林银行的资本和储备金只有8.6亿美元。
荷兰国际集团最终以1英镑价格收购巴林银行。
●1996年6月,时任日本住友商事有色金属部部长的滨中泰男被曝在伦敦金属交易所非法进行铜期货交易案件,给公司造成26亿美元损失。
滨中泰男后来获刑8年。
由于他非法交易团队一度控制铜期货交易量的5%,滨中泰男也被称之为“百分之五先生”。
●2002年,爱尔兰最大银行爱尔兰联合银行在美国分部的一名交易员从事非法外汇交易,使公司蒙受7.5亿美元损失。
这名交易员后被判7年半监禁。
●2006年3月至4月,美国对冲基金公司Amaranth首席交易员试图操控纽约商品交易所的天然气期货价格,最终致使公司损失66亿美元。
伦敦交易所退市标准
伦敦交易所（London Stock Exchange，简称LSE）是世界上最大的证券交易所之一，其退市标准主要包括以下几个方面：
1. 财务问题：如果一家公司连续两年的财务报表未能达到LSE的要求，或者公司无法提供连续三年的财务报表，那么这家公司可能会被LSE退市。
此外，如果公司的财务状况严重恶化，例如连续两个财年的净利润为负，或者公司的负债超过资产，那么这家公司也可能会被LSE退市。
2. 交易问题：如果一家公司的股票在LSE的交易中连续两年没有交易，或者公司的股票交易量持续低于LSE设定的最低交易量，那么这家公司可能会被LSE退市。
3. 公司治理问题：如果一家公司的管理层存在严重的不当行为，例如欺诈、贪污等，那么这家公司可能会被LSE退市。
4. 法律问题：如果一家公司违反了LSE的规定，或者公司的行为违反了英国的法律法规，那么这家公司可能会被LSE退市。
5. 其他问题：除了上述问题外，LSE还可能因为其他原因对一家公司进行退市，例如公司的业务发生了重大变化，或者公司的注册地发生了变化等。
以上是伦敦交易所的退市标准，具体的退市程序和要求可能会因为公司的情况和LSE的规定而有所不同。
税务稽查案例
税务稽查案例二00八年六月前言为贯彻落实2007年7月召开的全国税务系统教育培训工作会议和2008年1月召开的全国税务稽查工作会议精神，国家税务总局稽查局决定在全国国税、地税机关征集税务稽查案例，并组织人员进行编写，形成税务稽查系列培训教材，主要适用于税务稽查人员培训使用。
本书以行业为主线分十一章，共收集稽查案例61个，案例主要选自全国各地税务稽查机关2005年以来实际办理的兼具典型性和普遍性，并具有一定的借鉴意义的稽查实例。
希望通过学习案例，给税务检查人员的稽查实践带来一定裨益。
作为培训教材，本书首先满足于操作的实用性，其次总结各地积累的办案经验，作为个案突破，有指导的针对性，同时作为三本系列教材的一部分又与其他两本书的构成有机联系。
《税务稽查案例》是对《税务稽查管理》税务稽查规范的具体体现，是对《税务稽查方法》税务稽查基本方法、取证方法、行业方法的具体实践。
例如本书分章以行业归类编写有一定的特色，这与方法篇的行业检查构成一定关联，又如：在稽查执法权限、法律适用等方面又与管理篇相关联，在案例分析部分反映出“以查促查”、“以查促管”的重点、焦点问题，这与管理篇的稽查成果运用相呼应。
为更好地为一线检查人员服务，本书编写选用及编写案例侧重介绍案件查处过程和方法，同时兼顾税收法律法规适用问题。
案例的基本体例分为四个部分，同时对特殊案例，比如涉及复议、诉讼等法律适用方面案例在体例方面作出必要的特殊调整。
案例的基本体例为：案件背景情况、检查过程与检查方法、违法事实及定性处理、案件分析四个部分，此外又附加三部分内容：本案特点、思考题、考试练习题。
―“本案特点”主要是编者对办案机关查办案件的可取之处的理解把握。
―“案件背景情况”主要介绍与查办案件相关的案件来源和纳税人基本情况。
―“检查过程与检查方法”主要分为检查预案、检查具体方法和检查中遇到的困难阻力及相关证据的认定三部分。
―“违法事实及处理”主要反映被检查单位存在的违法事实和作案手段，以及税务机关对此的处理结果。
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美国司法部表示，萨劳涉嫌通过在不同价格点同时下达多个数量巨大的出售指令（即所谓的“分层”手法），在市场上制造了供应量巨大的假象。
据称，萨劳为了避税，曾在尼维斯和安圭拉成立公司。
萨劳被指在他的英国寓所操盘。他的公司Nav Sarao Futures Limited的注册地址是在伦敦西部豪恩斯洛区某条住宅街道上一栋不起眼的半独立房子。那里位于希斯罗机场进场航线下方，伦敦金融城以西17英里。
美国司法部在刑事诉状中指称，萨劳使用了一款自动交易程序，来操纵美国最大期货市场芝加哥商品交易所(Chicago Mercantile Exchange)上标普500指数(S&P 500)期货合约（所谓的E-迷你期货）的(FCA)，他是“一名使用鼠标手工下单的传统职业交易员”，他“一向反应敏捷、动作快”。
美国司法部(DoJ)估计，在2010年至2014年期间，他通过交易标普500(S&P 500)期货合约总共赚了大约4000万美元。
2010年5月6日发生的“闪电暴跌”，曾导致通用电气(GE)和埃森哲(Accenture)等知名公司的股价在混乱中跌至仅仅1美分，成千上万的交易随后被取消。
这一波及全美股市的混乱局面是被基础的期货市场的大幅变动引发的。其冲击波撼动了其他电子交易市场，包括债券市场和外汇市场，凸显由交易公司强大电脑系统链接起来的全球金融体系的潜在风险。
英国交易员涉嫌制造“闪电暴跌”被捕
一名英国期货交易员被美国当局指控涉嫌导致2010年的“闪电暴跌”(flash crash)。当时道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average)在几分钟内暴跌逾600点。该交易员在伦敦郊区希思罗机场(Heathrow)进场航线下方的一栋小房子操盘。
豪恩斯洛区(Hounslow) 37岁的纳温德•辛格•萨劳(Navinder Singh Sarao)在英国被捕，美国当局正试图引渡他到伊利诺伊州受审。
他被美国当局指控一项电信欺诈(wire fraud)、十项大宗商品欺诈(commodities fraud)、十项大宗商品市场操纵(commodities manipulation)以及一项欺骗行为(spoofing)。这种欺骗行为是一种市场操纵手法，其操作方式是在下订单后赶在交易发生前迅速撤回订单。记者一时联系不上萨劳请其置评。