财务管理 第一章
财务管理第一章
第一篇财务管理的基本理论及基本方法第一章总论第一节财务管理的概念一、财务管理的概念（一）财务管理的概念——企业财务管理是企业管理的一个重要组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
1、财务活动——是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。
（1）资金——是企业所有的一切经济资源的货币表现。
（三个要点）（2）资金运动——资金的投入、周转和退出。
附图：从上述图表中需要了解的内容：（1）工业企业的经济活动内容；（2）工业企业资金运动的全面状况；（3）工业企业资金运动中的现金流动情况；（4）工业企业会计核算的内容；（5）工业企业财务活动的具体内容；（6）财务与会计的区别。
2、财务关系——是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。
（这部分可让学生自己去找，让他们以一个财务经理的身份来发现与谁要打交道）（1）企业与其所有者之间的财务关系（2）企业与其债权人之间的财务关系（3）企业与其被投资单位的财务关系（4）企业与其债务人的财务关系（5）企业内部各单位的财务关系（6）企业与职工之间的财务关系3、财务管理的主体———谁来进行财务管理？——是指对企业财务行为起决定性作用的参与者——包括企业决策层、企业财务部门、企业决策执行层之间的关系的问题讨论（1）企业决策层的财务管理（2）企业财务主管及财务部门的作用（二）财务管理的内容——财务管理的客体—财务管理的对象1、财务管理的对象（上述资金运动及现金流动），再次主要讲清盈利企业和亏损企业的现金流动的特点和特殊情况。
例如盈利企业也可能出现现金流动的困难，（例如？）亏损企业也可能现金流动顺畅（例如）等再讲清除了盈亏对企业现金流动有影响外，扩充及企业外部环境也会影响企业的现金流动。
如市场的季节变化、经济的波动、通货膨胀、竞争等。
2、财务管理的内容（1）筹资管理（2）投资管理（3）利润及其分配管理二、财务管理的特征（一）综合性强（二）涉及面广（三）灵敏度高三、企业财务管理体制——是指规范企业财务行为、协调企业同各方面财务关系的制度。
中级会计师课件《财务管理》第一章总论
04
财务管理的职能与组织
财务预测
财务预测的概念
财务预测是根据企业现有的财务状况和历史数据，对企业 未来的财务状况和经营成果进行预测的一种管理活动。
财务预测的方法
财务预测的方法包括比例分析法、因果分析法、时间序列分析 法等，这些方法可以帮助企业更好地预测未来的财务状况。
财务预测的步骤
财务预测的步骤包括确定预测目标、收集相关信息、选择预测方 法、进行预测、评估预测结果和调整预测等，这些步骤可以帮助
金融机构
金融机构是企业资金的主 要提供者，金融机构的种 类和特点会影响企业的融 资方式和融资成本。
利率
利率是影响企业财务决策 的重要因素，利率的变动 会影响企业的投资成本和 融资成本。
外汇市场
外汇市场的汇率波动会影 响跨国企业的外汇风险管 理。
法律环境
公司法
证券法
公司法规定了企业的设立、组织和解散等 方面的法律规范，是企业财务管理必须遵 守的基本法律规范。
企业更好地实现财务预测。
财务决策
财务决策的概念
财务决策是在企业经营过程中，根据不同的财务方案进行比较、分析和选择，以确定最 优的财务方案的一种管理活动。
财务决策的类型
财务决策的类型包括投资决策、融资决策和股利决策等，这些决策对于企业的财务管理 至关重要。
财务决策的程序
财务决策的程序包括确定决策目标、拟订备选方案、评估备选方案、选择最优方案和实 施方案等，这些步骤可以帮助企业更好地实现财务决策。
通货膨胀
通货膨胀会影响企业的投资决策、 融资决策和股利分配决策。
03
02
经济周期
经济周期的波动会影响企业的投资 、融资和股利政策。
市场竞争
第一章财务管理总论
第一章财务管理总论本章讲四个问题：财务管理发展阶段；财务基本要素；财务管理及其内容；财务管理环境。
第一节财务管理的发展阶段（教材P 3－8）要求掌握四个阶段，阶段起讫时间，各阶段的特点，代表作及学者。
一、以筹资为重心的管理阶段：时间：15、16世纪特点：重点在筹资，很少涉及内部控制和资本运用问题。
学者：格林（Green）《公司财务》1897年米德(Meade)《公司财务》1910年二、以内部控制为重心的管理阶段：时间：1929－二战结束特点：强调企业内部财务管理的重要性，认为资本的有效运用是财务管理的中心。
学者：美国洛弗《企业财务》英国罗斯《企业内部财务论》三、以投资为重点的管理阶段：时间：二战结束－20世纪80年代特点：现代财务理论建立（参见教材P5）学者：1951年，美国迪安最早研究投资理论，代表作《资本预算》，研究如何利用货币时间价值贴现现金流量。
1952年，马柯维茨论文《资产组合选择》，指出衡量投资风险的方法。
1958年，莫迪格莱尼、米勒《资本成本、公司财务和投资理论》，研究资本结构对企业盈利影响的问题。
1964年，夏普、林特尔，资本资产定价模型（CAPM）1972年、斯蒂格利兹最早采用非对称理论模拟资本结构。
四、以资本运作为重心的综合发展阶段时间：20世纪80年代后。
特点：财务管理被视为企业管理的中心。
学者：正在涌现第二节财务基本要素――资本（教材P8－9）一、资本及其特征：1、资本：是指能够在运动中不断增值的价值，这种价值表现为进行生产经营活动所垫支的货币。
2、特点：1〕稀缺性――资本的外在属性2〕增值性――资本的内在属性3〕控制性――资本的财务属性二、资本构成1、企业资本包括：债务资本和权益资本（P10）。
2、债务资本：概念、义务、期限3、权益资本：概念（权益资本、剩余权益），不同企业组织下的权益资本的构成三、资本的对应物－资产1、资本的对应物是资产2、判断是否构成资产项目的标准P11四、资本的所有权结构（一）企业所有权结构1、所有权包括占有、使用、收益、处分权2、企业的资本所有权包括债券和产权a)债权人权力b)所有者权力（产权关系）c)债权和产权的区别（二）企业法人财产权1、企业法人财产、资产所有权、资本所有权2、资本金：3、企业的三重财务身份：债权人财务、所有者财务、经营者财务。
《财务管理》第一章 财务管理概论
Discounted Cash Flow
▪ 投资决策评价指标（NPV，IRR，PB）
净现值，内部收益率，投资回收期
▪ 项目现金流量分析
增量现金流量
▪ 不确定性分析
个案分析，敏感性分析，计算机模拟分析，决策树
四、财务管理研究内容
2）有价证券投资决策
▪ 期望报酬与风险之间的关系（正比） ▪ 有效市场假设理论（EMH） ▪ 组合投资原理 ▪ 系统风险与非系统风险 ▪ 有价证券市场曲线与资本资产定价模型
流动负债
债
资净 本营
运
长期负债
务 融 资
资 固定资产
本 预
1有形资产
算 2无形资产
权
股东权益
益 融
资
图1—1资产负债表模式
四、财务管理研究内容
1、投资
▪ 投资决策 1）实物资产投资决策 2）有价证券投资决策
▪ 不同投资方案的选择
▪ 名人名言：“造船不如买船， 买船不如租船
四、财务管理研究内容
1）实物资产投资决策
（MM模型） ▪ 公司股利政策
四、财务管理研究内容
2）短期融资决策
▪ 短期融资的渠道与规模 ▪ 现金管理 ▪ 应收帐款管理 ▪ 存货管理
四、财务管理研究内容
3、公司财务管理中的专门问题
▪ 公司收购兼并及控股公司的财务管理 ▪ 公司破产与清算 ▪ 跨国公司财务管理 ▪ 公司风险管理 ▪ 租赁及其财务决策 ▪ 公司融资方式的创新
本书框架
➢公司财务管理基本概念及理论：1-8章 ➢投资决策：11章 ➢融资决策：
9、10章长期融资决策； 12、13章短期融资决策（营运资本管理）
➢财务管理专门问题： 14、15章
第一章 财务管理概述 《财务管理》ppt
1.2.3 财务管理的组织
1.3 财务管理的环境
思考： 企业财务管理受哪些环境因素影响？
财务管理环境概念
财务管理环思境考又称：为理财环境，是指
对企业财务活动产生影响作用的企业
财务管理究竟是做什么的？企业为
外部条件。
什么需要进行财务管理？
财务管理的环境涉及的范围很广， 其中最重要的是经济环境、法律环境 和金融环境。
2）财务决策
财务决策是指财务人员按照财务目 标的总体要求, 利用专门方法对各种 备选方案进行比较分析, 并从中选出 最佳方案的过程。
3）财务预算
财务预算是指运用科学的技术手段 和数量方法, 对未来财务活动的内容 及指标所进行的具体规划。
4）财务控制
财务控制是在财务管理的过程中, 利 用有关信息和特定手段, 对企业财务活 动所施加的影响或进行的调节。
矛盾：
协调：
①限制性借债 ②收回借款或不再借款
1.2.2 财务管理的原则
财务管理原则也称理财原则，是指组织企 业财务活动和协调处理财务关系的基本 准则，是体现理财活动规律性的行为规 范，是对财务管理的基本要求。
1.2.2 财务管理的原则
依法理财原则 风险——收益平衡原则 成本——效益原则 变现能力与盈利能力平衡原则 权责结构和利益关系协调原则制
定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为；③能 够充分体现企业所有者对资本保值与增值的要求。 2、存在的缺点 ① 股东财富最大化只适用于上市公司；② 股票价格 受诸多因素影响, 因而股票价格的高低实际上不能完全 反映股东财富或价值的大小；③ 股东财富最大化目标在 实际工作中可能导致公司所有者与其他利益主体之间的 矛盾与冲突方面具有广泛联系 迅速反映企业生产经营状况
财务管理第一章财务管理总论
（7）企业与职工之间的财务关系 ——是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经 济关系。
（8）企业与经营者之间的财务关系 ——是指企业向经营者支付劳动报酬过程中所形成的 经济关系。
（经营者年薪制、股票期权、“知识资本”）
【例1】企业与政府之间的财务关系体现为（ ） li 。
A、债权债务关系 B、强制和无偿的分配关系 C、资金结算关系 D、风险收益对等关系
企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方 所发生的经济利益关系。
2．财务关系所包括的内容
（1）企业与政府（国家）之间的财务关系
——这种关系体现了一种强制和无偿的分配关系。
（2）企业与投资者（所有者）之间的财务关系
—— 这种关系是这指投资者向企业投入资本，企业向投资 者支付投资报酬所形成的经济关系。
2. 筹资管理的基本要求
（1）及时性； （2）效益性； （3）科学性。
（二）企业投资管理
1．企业投资管理：是对企业投资活动及其所形成的 财务关系的组织与调节，是指企业如何以最合理的资金 投入达到最佳配置企业财力资源从而实现最大化投资效 益的过程。
2．投资管理的基本要求：
（1）效益性； （2）主动性； （3）多元性。
对外投资
短期投资——流动资产投资
长期投资——有价证券
间接投资
短期投资——有价证券
企业投资分类示意图
○投资方式：
货币资金投资方式、实物投资方式（有 形资产、无形资产）。
○投资的内在要求：投资的经济性、投资量 及其产出效应。
（3）收益分配活动：
○广义收益分配：对投资收入（销售收入）和利润 进行分割和分派的过程。
（三）企业收益分配管理
1．企业收益分配管理：是对企业收益分配活动及 其所形成的财务关系的组织与调节，是指企业如何将一 定时期内所创造的劳动成果合理地在企业内外各利益主 体之间进行有效分割的过程。
财务管理第一章概述
• （3）按照企业价值最大化目标，企业价值=股东权益
+债权人权益。 • （4）按照相关者利益最大化目标，企业价值=股东权
益+其他相关者权益。
以股东财富最大化为核心和基础，还应该 考虑利益相关者的利益。
第十四页，编辑于星期五：二十三点 十六分。
• 1、每股收益最大化的优点是(C )
• A.考虑了资金时间价值 • B.考虑了风险
第十页，编辑于星期五：二十三点 十六分。
• 三）企业价值最大化
优点
缺点
1.考虑了取得报酬的时间，并用时间
价值的原理进行了计量；
2.考虑了风险与报酬的关系； 3.能克服企业在追求利润上克服了过多受外
界市场因素的干扰，有效的规避了企
业的短期行为。
第三十四页，编辑于星期五：二十三点 十六分。
（二）财务预算管理的一般流程
1．财务预算的编制 2．财务预算的执行与控制
3．财务预算的调整 4．财务预算的分析与考核
第三十五页，编辑于星期五：二十三点 十六分。
五、投资者和经营者的财务管理职责 （一）投资者的财务管理职责
1．基本管理事项决策权
2．重大财务事项决策权
第五页，编辑于星期五：二十三点 十六分。
四、财务管理的基本内容
1．制定财务战略，发挥财务职能
2．合理筹集资金，有效营运资产
3．控制成本耗费，增加企业收益 4．规范收益分配，增强企业活力
5．规范重组清算财务行为，妥善处理各方权益
6．加强财务监督，实施财务控制 7．加强财务信息工作，提高财务管理水平
第六页，编辑于星期五：二十三点 十六分。
• C.考虑了创造利润与投入资本之间的关系 • D.避免短期行为 • 2、某公司董事会召开公司战略发展讨论会，拟将企业
第一章 财务管理概述
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财
务
管
理
二、法律环境
市场经济是法制经济，企业的一些经济活动总是
在一定法律规范内进行的。法律既约束企业的非 法经济行为，也为企业从事各种合法经济活动提 供保护。
法律环境对企业的影响是多方面的，影响范围包
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5.目标的优缺点
优点：
（1）考虑了风险因素； （5）在一定程度上能避免企业追求短期行为； （3）上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考 核和奖惩
缺点：
（1）非上市公司难于应用；
（5）股价受众多因素的影响，股价不能完全准确反映企业财务管 理状况；
（3）它强调的更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不 够 。
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务
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（三）金融市场
1.金融市场的含义
金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过金融 工具进行交易的场所。
5.金融市场的分类
金融市场按组织方式的不同可划分为两部分：一是有 组织的、集中的场内交易市场即证券交易所，它是证券市 场的主体和核心；二是非组织化的、分散的场外交易市场 它是证券交易所的必要补充。
市场利率的一般计算公式可表示如下：
利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险报酬率
纯利率是指没有风险和通货膨胀情况下的均衡利率。
通货膨胀补偿率是指由于持续的通货膨胀会不断降 低货币的实际购买力，为补偿其购买力损失而要求 提高的利率。 风险报酬率包括违约风险报酬率、流动性风险报酬 率和期限风险报酬率。
财务管理第一章财务管理概论
14
表1-1 不同公司,獲利與股利分佈期間不同 年度\公司 A公司 B公司
1
2
3
2
10
8
3
4
4
8
4
2
5
10
3
15
表1-2 不同公司,獲利分佈期間相同,但股利
分佈期間不同 年度\公司 A公司 B公司
1
2
4
5
8
10
2
3
16
影響現金股利的高低的因素
公司獲利的成長,要靠不斷地投資在有利的 計畫,有利的投資也要靠適度的融資才能進 行;另外,公司獲利雖然可以(也應該)分配盈 餘給股東,但卻影響投資計畫的資金供應.所 以,影響現金股利的高低的是經營當局的三 大決策:
13
現金股利如何分佈在未來期間
針對兩家不同公司,假設營運期間總獲利一樣, 所有盈餘也都發放給股東,但是獲利(股利)分 佈年度不一樣,公司的價值就會不一樣,這是因 為貨幣有時間價值.(表1-1) 針對同兩家公司,假設獲利能力沒有改變,獲利 分佈年度也一樣,但是公司如果要操縱股利政 策來影響股價,其效果在學術上是有爭論 的.(表1-2)
公司經營當局是由股東聘任,因此與股 東之間存在「代理關係」.
公司的經營存在代理問題(Agency problems) :
股東與經營當局之間 股東與債權人之間
9
股東與經營當局 經營當局通常都只考慮到自身的利益.
薪水之外的福利 舞弊事件:貪污、內線交易 經營績效鼓勵計畫:員工分紅、認股選擇權. 被解聘的威脅、人力資源市場的杯葛. 績效如果不佳,公司可能被購併,管理團隊可 能因而被裁員失業.
自考_财务管理学_00067_完整版
第一章财务管理总论1、资金运动的经济内容：①资金筹集。
筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。
②资金投放。
投资是资金运动的中心环节。
③资金耗费。
资金的耗费过程又是资金的积累过程。
④资金收入。
资金收入是资金运动的关键环节。
⑤资金分配。
资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。
2、企业同各方面的财务关系：①企业与投资者和受资者之间的财务关系。
②企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。
③企业与税务机关之间的财务关系。
④企业内部各单位之间的财务关系。
⑤企业与职工之间的财务关系。
3、企业财务管理的主要内容包括：①筹资管理。
②投资管理。
③资产管理。
④成本费用管理。
⑤收入和分配管理。
4、财务管理的特点：财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理是对企业再生产过程中的价值运动所进行的理。
①涉及面广。
财务管理与企业的各个方面具有广泛的联系。
②灵敏度高。
财务管理能迅速提供反映生产经营状况的财务信息。
③综合性强。
财务管理能综合反映企业生产经营各方面的工作质量。
5、财务管理目标含义：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。
财务管理目标的作用：①导向作用。
②激励作用。
③凝聚作用。
④考核作用。
6、财务管理目标的特征：①财务管理目标具有相对稳定性。
②财务管理目标具有可操作性。
（可以计量、可以追溯、可以控制）③财务管理目标具有层次性。
7、财务管理的总体目标：①经济效益最大化。
②利润最大化。
③权益资本利润率最大化。
④股东财富最大化。
⑤企业价值最大化。
8、企业价值最大化理财目标的优点：①它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。
②它科学地考虑了风险与报酬的联系。
③它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。
④它不仅考虑了股东的利益，而且考虑了债权人、经理层、一般职工的利益。
9、企业价值最大化理财目标的缺陷：①公式中的两个基本要素—未来各年的企业报酬和与企业风险相适应的贴现率是很难预计的，预计中可能出现较大的误差，因而很难作为对各部门要求的目标和考核的依据。
2023CPA财管 第一章 财务管理基本原理
第二节 财务管理的目标与利益相关者的要求
二、利益相关者的要求 其他利益相关者的利益要求与协调 合同利益相关者 一般来说，公司只要遵守合同就可以基本满足合同利益相关者的要求， 但是仅有法律是不够的，还需要道德规范的约束，以缓和双方的矛盾。 非合同利益相关者 法律关注较少，享受的法律保护低于合同利益相关者。 主要靠公司的社会责任政策。
公司制企业具有以下优点： （1）无限存续。 （2）股权可以转让。 （3）有限责任。 （4）其更容易在资本市场上筹集到资本。
公司制企业的约束条件：
(1)双重课税。 (2)组建成本高。 (3)存在代理问题。
2023CPA财管 第一章 财务管理基本原理
第一节 企业组织形式和财务管理内容
二、财务管理的主要内容 财务管理是对 资金 的管理，主要包括 投资 和 筹资 两大领域。
第三节 财务管理的核心概念和基本理论
二、财务管理的基本理论 (二)、价值评估理论 价值评估理论是关于内在价值、净增加值和价值评估模型的理论，是财务管理的一个核心理论。 内在价值、净现值是以现金流量为基础的折现估计值，而非精确值。 股票的价值实质上是指股票的内在价值即现值，项目的价值实质上是指项目的净增现值即净现值。 从投资决策的角度，证券投资者需要评估特定证券的现值，以与其市场价格相比较，作出相应 的决策；项目投资者需要评估特定项目的净现值，据以取得和比较净增加值，作出相应的决策。
例如：
公司对于子公司的长期股权投资是经营性投资，对于非子公司（例如合营企业、联营企 业）的长期股权投资也属于经营性投资
2023CPA财管 第一章 财务管理基本原理
第一节 企业组织形式和财务管理内容
二、财务管理的主要内容 （二）、长期筹资： 长期筹资是指公司筹集生产经营所需的长期资本。
财务管理第一章知识点梳理总结
第一章第一节货币时间价值一、含义（一）概念：在没有风险和没有通货膨胀的情况下，货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。
（二）核心：1、等额资金在不同时间段的价值量的差额。
2、是资金在运动中的增值。
3、质的规定：是社会财富的一部份，是劳动创造的一部分，实质是剩余价值的转化形式。
4、量的规定：其表现形式为利息（绝对量）利率（相对量）资金时间价值的表示形式有两种：一种是绝对数形式即资金时间价值额，是指资金在生产经营中带来的真实增值额；另一种是相对数形式即资金时间价值率；理论上：资金的时间价值相当于在没有风险没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。
实际：在通货膨胀率很低的情况下以政府债券利率表示资金时间价值，即国债的利率。
二、应用1、现值观念：不同时期货币的价值不相等，所以不同时间的货币收入，支出不能直接比较。
通常决策时站在目前的立场上，所以需要将未来的货币折算为现值进行决策，作为决策的依据、基础。
2、早收晚付观念：对于不带利息的货币收支行为，与其早付不如晚付，与其晚收不如早收，货币拿在手中可以用于消费或进行投资使其增值，或可以用于意想不到的支出，总之经济效益较大。
三、计算0 1 2 3 4 5 6 7●现值（本金）PV Present Value未来某一时点上的一定量的资金折合到现在的价值。
●终值（本利和，将来值）FV Future Value现在一定量的资金在未来某一时点上的价值。
● 利息 I 利率 i interest● 期数 n 一般情况下用年表示，但也可用月或季等，但要和利率一致。
● 年金 A Annuity 年金终值FV A 年金现值PV A● 一定时期内每期相等金额的系列收付款项。
（一）单利（simple interest ）1、含义：只对本金计算利息，不对利息计息2、特点：计息基础是本金，每期利息相同。
3、公式：单利的计算包括计算单利利息、单利终值和单利现值。
①I=P ×i ×n ②F=P+I=P+P ×i ×n=P ×(1+i ×n)③P=F/(1+i ×n)单利终值系数与单利现值系数互为倒数关系。
《财务管理》第一章 财务管理基础知识
通过公司的筹资、投资活动进行预测分析，据此做出科 学的决策，从而实现提高公司价值、增加股东财富的目 的。 2.联系 会计为财务管理提供数据基础，是财务管理的前提。
第二节 财务管理的目标
总体目标
含义
1.是企业财务活动所希望 实现的结果；
之间的关系。（ ）
答案：1.√ 2.× 3.× 4.√ 5.√ 6.×
二、企业财务管理的特点
(一)侧重价值管理 价值观念（资金时间价值和风险价值）贯穿于整个财务活动。
• (二)协调性 • 股东、债权人、经营者和其他利益相关者的利益关系相
互协调 1.所有者与经营者的矛盾与协调 ： 包括：解聘 、接收 、
2.是评价企业财务活动是否 合理的基本标准； 3.是企业财务决策的基础。
提高企业的经济效益
具体目标
1.以利润最大化为目标 2.以股东财富最大化为目标
3.以企业价值最大化为目标
• (一)利润最大化
优点
缺点
1.没有考虑利润实现时间和资金时间价值；
1.利润可以直接反映企业创造的剩 2.没有考虑风险问题；
三、金融环境
（一）金融工具 1.金融工具的含义及种类
含义
金融工具是指融通资金双方在金融市场上进行资金交易、转 让的工具，借助金融工具，资金从供给方转移到需求方
基本金融工具
货币、票据、债券、股票等
种类
衍生金融工具 （派生金融工具）
是在基本金融工具的基础上通 过特定技术设计形成的新的融 资工具，如各种远期合约、互 换、掉期、资产支持证券等， 种类非常复杂、繁多，具有高 风险、高杠杆效应的特点
总结
财务管理第一章总论
财务管理第一章总论第一章财务管理总论学习目标了解企业财务的概念；了解企业财务的职能；掌握企业财务活动、财务关系的含义与类型；了解企业资金运动的规律；掌握财务管理的目标；掌握财务管理的环节；了解财务管理原则；了解财务管理体制。
本章重点及难点企业财务活动与财务关系；财务管理的目标；财务管理的环节。
本章主要内容一、企业财务的概念企业财务是指企业财务活动，即企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。
（一）企业财务活动存在的客观依据企业再生产过程中客观存在的资金运动，是与商品经济的存在与发展密不可分的。
企业资金运动通过价值的形式综合反映了企业的生产经营过程，并且具有自己的运动规律。
社会主义资金运动存在的客观基础是，社会主义商品经济。
（二）企业财务活动的内容财务活动是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。
包括四个方面：（1）资金筹集。
资金筹集是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程。
（2）资金投放。
企业投资可以分为两类：广义的投资和狭义的投资。
前者包括企业内部使用资金的过程和对外投放资金的过程，后者仅指对外投资。
（3）资金消耗。
资金消耗是指企业在日常生产经营过程中所发生的资金耗费。
（4）资金收入。
资金收入包括企业出售产品取得的销售收入以及取得的投资收益和其他收入。
（5）资金分配。
广义的分配是指企业对各种收入进行分割和分派的过程；狭义的分配仅指对净利润的分配。
（三）企业同各方面财务关系企业财务关系就是企业组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系，包括：（1）企业与投资者和受资者之间的财务关系。
主要是指企业的投资者向企业投入资金，企业向投资者支付报酬所形成的经济关系。
企业也可将自身法人财产投入其他单位即受资者，受资者从企业分得投资收益所形成的经济关系。
（2）企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。
主要是指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金或者企业将其资金以购买债券、提供贷款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。
中级会计职称《财务管理》-第一章-总论
【知识框架】第一节企业与企业财务管理【知识点】1企业与企业财务管理一、基本要求1.理解不同企业组织形式的责任承担；2.掌握公司制企业的优缺点。
二、重点内容回顾【结论1】合伙企业分为普通合伙企业和有限合伙企业, 有限合伙企业中的有限合伙人承担有限责任；普通合伙人承担无限连带责任。
【结论2】公司制企业分为有限责任公司和股份有限公司, 国有独资公司是有限公司特殊形式。
三、核心公式略四、典型例题【例题·多选题】下列不同的企业组织形式中, 由投资人对企业债务承担无限（连带）责任的有（）。
A.个人独资企业B.合伙企业C.有限责任公司D.股份有限公司『正确答案』AB『答案解析』对于个人独资企业而言, 全部债务由投资者个人承担。
对于合伙企业而言, 合伙人对债务承担无限连带责任。
所以正确答案为AB。
【例题·单选题】下列关于个人独资企业的说法中, 错误的是（）。
A.不需要交纳企业所得税B.需要业主对企业债务承担无限责任C.容易转让所有权D.难以从外部获得大量资金用于经营『正确答案』C『答案解析』个人独资企业所有权的转移比较困难。
所以选项C的说法错误。
【2022考题·单选题】与普通合伙制企业相比, 下列各项中, 属于公司制企业特点的是（）。
A.组建成本低B.设立时股东人数不受限制C.有限存续期D.有限债务责任『正确答案』D『答案解析』公司制企业的优点: 容易转让所有权、有限债务责任、无限存续、容易筹集所需资金。
公司制企业的缺点: 组建公司的成本高、存在代理问题、双重课税。
【知识点】2企业财务管理的内容一、基本要求理解财务管理的各阶段的内容及相互之间的关系二、重点内容回顾三、核心公式略四、典型例题【例题·多选题】以下关于财务管理各内容的说法中, 正确的有（）。
A.企业的根本目的是盈利, 而盈利是通过投资实现的, 所以投资管理是基础B.企业的筹资活动决定了投资的规模和时间C.成本管理渗透在企业财务管理的每个环节中D.收入与分配管理会影响企业的成本管理『正确答案』CD『答案解析』筹资管理是财务管理的基础, 选项A的说法不正确；企业的投资活动决定了筹资的规模和时间, 选项B的说法不正确。
财务管理 第三版 第一章 财务管理概述
财务活动是指资金的筹集、运用、耗资、收回及分配等一系列行为。 A Gw G W P W′ G′ Gw P0 ┃筹资活动┃ 投资活动 ┃ 分配活动 ┃
1.1 财务管理基本理论
财务管理属于企业管理的组成部分，企业管理目标决定了财务管理目标1.2.1 现代企业的组织形式根据市场经济的要求，现代企业的组织形式按照财产的组织形式和所承担的法律责任划分。国际上通常分类为：独资企业、合伙企业和公司企业。1. 独资企业 它是由某个人出资创办的，有很大的自由度，只要不违法，爱怎么经营就怎么经营，要雇多少人，贷多少款，全由业主自己决定。2. 合伙企业 合伙企业是由几个人、几十人，甚至几百人联合起来共同出资创办的企业。它不同于所有权和管理权分离的公司企业。它通常是依合同或协议凑合组织起来的，结构较不稳定。
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财务管理
新世纪应用型高等教育会计类课程规划教材
第1章 财务管理概述
第1章 财务管理概述
第1节 财务管理基本理论第2节 财务管理的目标第3节 财务管理的原则和基本环节第4节 财务管理的环境
重点与难点 综合表达财务管理目标三种观点的主张、理由和存在的问题；影响财务管理目标实现的因素；股东、经营者债权人的冲突及协调办法;财务管理的原则；金融性资产的特点；金融市场上利率的决定因素。
1. 企业财务活动
1.1.2 财务管理的内涵1、财务管理的定义 任何企业要进行正常的生产经营活动，都必须运用人力、物力和财力等各项生产经营要素，尤其是财力，即资金，它是企业生产经营过程中商品价值的货币表现。是组织企业财务.活动，处理财务关系的一项经济管理工作
1）实物商品资金运动 A G W P W′ G′ P02）金融商品资金运动 G Gw G′
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衰退
萧条
1.增加厂房设备 2.实行长期租赁 3.建立存货 4.引入新产品 5.增加劳动力
1.扩充厂房设备 2.继续建立存货 3.提高价格 4.开展营销规划 5.增加劳动力
1.停止扩张 2.出售多余设备 3.停止不利产品 4.停止长期采购 5.削减存货 6.停止招收雇员
1.建立投资标准 2.保持市场份额 3.缩减管理费用 4.放弃次要利益 5.削减存货 6.裁减雇员
• 中央银行的职能由中国人民银行履行，中国人民银行作为我国的中央 银行享有货币（人民币）发行的垄断权，它是发行的银行；中国人民 银行代表政府管理全国的金融机构和金融活动，经理国库，是政府的 银行 • （2）商业银行 • 商业银行是以经营存款、贷款和金融服务为主要业务，以盈利为经营 目标的金融企业。与其他金融机构相比，吸收活期存款，创造信用货 币，是商业银行最明显的特征。正是这一点，使商业银行具有特殊的 职能，它们的活期存款构成货币供给或交换媒介的重要组成部分，也 是信用扩张的重要源泉。
• （四）企业价值最大化 • 企业价值最大化是指通过企业财务上的合理经营，采用最优的财务政 策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期 稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。企业价值不是简单的等同 于账面资产总价值，而是企业全部资产的市场价值，企业价值反映了 企业潜在或预期获利能力，这种观点充分考虑了货币时间价值和风险 因素。
（二）每股收益最大化 这种观点认为应该把企业的利润和股东投入的资本联系起来一起察 。以每股收益最大化作为财务管理的目标可以克服利润最大化目标不能 反映企业获取的利润额同投入资本额之间的投入产出相比较的缺陷；有 利于正确衡量企业经济效益水平，评价企业经营状况、盈利能力和发展 前景；有利于不同资本规模企业间或同一企业不同时期之间的比较分析 ，从而为决策提供更有针对性的资料信息。然而，同利润最大化目标一 样，每股收益最大化目标仍然没有考虑资金的时间价值，和风险因素， 也不能避免企业的短期行为。
6.企业内部各单位之间的财务关系
7.企业与职工之间的财务关系
三、财务管理的职能
（一）财务决策 财务决策是指企业财务人员根据企业经营目标和财务管理目标的总 体要求，从若干个可供选择的财务活动方案中选择最优方案的过程。 财务决策程序一般包括： 1.确定财务决策目标； 2.制定可实现目标的各种方案； 3.评价和比较各种方案； 4.选择实现目标的最优方案。
• 4、通货膨胀
通货膨胀对企业财务活动的影响是多方面的。主要表现在：
• • • • • 1．引起资金占用的大量增加，从而增加企业的资金需求。 2．引起企业利润虚增，造成企业资金流失。 3．引起利润上升，加大企业的资金成本。 4．引起有价证券价格下降，增加企业的筹资难度。 5．引起资金供应紧张，增加企业的筹资困难。
第二节 财务管理的目标
一、财务管理目标概述
财务管理目标是又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的 根本目的，是评价企业理财活动是否合理、有效的基本标准，它决定着 财务管理理论体系中的基本要素和行为导向。它既是企业理财活动所希 望实现的结果，又是财务管理实践中进行财务决策的出发点和归宿。 （一）利润最大化 利润最大化即假定在企业的投资预期收益确定的情况下，财务管理 行为朝着有利于企业利润最大化的方向发展，利润最大化是西方微观经 济学的理论基础。西方经济学家以往都是以利润最大化这一概念来分析 和评价企业行为和业绩的。
• 二、金融环境
• 金融环境是资金融通的场所，它是由资金供给者和资金需求者形成的 交易场所。企业从事投资和经营活动是离不开资金的。而资金的取得 ，除了自有资金外，主要依靠金融环境取得。金融政策的变化必然影 响企业的筹资、投资和资金运营活动。所以，金融环境是企业最为主 要的环境因素。 • （一）金融机构 • 我国的金融机构由银行和非银行金融机构组成 • 1.银行 • 我国的银行体系由中央银行、政策性银行和商业银行组成。 • （1）中央银行
• （二）金融工具 • 金融工具是指在金融市场中可交易的金融资产，又称交易工具，它是 证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，是货币资金 或金融资产借以转让的工具。 • （三）金融市场 • 金融市场按组织方式的不同可划分为两部分：一是有组织的、集中交 易的场内交易市场，即证券交易所，它是证券市场的主题和核心；二 是非组织化的、分散的场外交易市场，它是证券交易所的必要补充。
• 四、法律环境
• 市场经济的重要特征就在于它是以法律规范和市场规则为特征的经济 制度。法律为企业经营活动规定了活动空间，也为企业在相应空间内 自由经营提供了法律上的保护。在我国影响财务管理的主要法律环境 因素有企业组织形式的法律规定和税收法律规定等。
(一) 企业组织法律法规
• 1.独资企业
• 独资企业是指由一个自然人投资，财产为投资人个人所有，投资人以 其个人财产对企业债务承担无限责任的经营实体。独资企业具有结构 简单、容易开办、利润独享、限制较少等优点。但也存在着无法克服 的缺点，一是出资者负有无限偿债责任；二是筹资困难，个人财力有 限，借款时往往会因信用不足而遭到拒绝。 • 我国的国有独资公司不属于本类企业，而属于有限责任公司。
• 2、经济发展水平
• 财务管理的发展水平是和经济发展水平密切相关的，经济发展水平越 高，财务管理水平也越好。财务管理水平的提高，将推动企业降低成 本，改进效率，提高效益，从而促进经济发展水平的提高；而经济发 展水平的提高，将改变企业的财务战略、财务理念、财务管理模式和 财务管理的方法手段，从而促进企业财务管理水平的提高。财务管理 应当以经济发展水平为基础，以宏观经济发展目标为导向，从业务工 作角度保证企业经营目标和经营战略的实现。
ISBN 978-7-5429-3227-3
第一章
总论
本章目录
第一节 财务管理的内容 第二节 财务管理的目标 第三节 财务管理的环境
通过本章学习，要求了解财务活动的内容、在熟练掌握企业与投资 者、被投资者、债权人、债务人、政府、内部各单位以及职工之间的财
务关系的基础上熟悉组织实施财务决策、财务计划、财务控制等财务职
二、财务管理的内容
（一）财务活动
企业的基本活动是从资本市场上筹集资金，投资于生产性经营资产，
并运用这些资产进行生产经营活动，取得利润后用于补充权益资本或者
分配给股东。
企业的基本活动可以分为 ：
• 1.筹资活动 • 2.投资活动 • 3.分配活动 • 4.资金营运活动
（二）财务关系
企业在筹资、投资、利润分配及资金营运等财务关系中必然与企业 的利益相关者之间发生广泛的经济联系，从而与其发生经济利益关系， 这种经济利益关系也称财务关系，主要包括以下几个方面。 1.企业与投资者之间的财务关系 2.企业与被投资者之间的财务关系 3.企业与债权人之间的财务关系 4.企业与债务人之间的财务关系 5.企业与政府之间的财务关系
பைடு நூலகம் 二、利益冲突的协调
• （一）所有者与经营者的利益冲突与协调 • （二）所有者与债权人的利益冲突与协调 • （三）企业与社会的利益冲突与协调-企业社会责任及履 行
第三节 财务管理的环境
一、财务管理环境的概念
• 财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影 响作用的企业内外各种条件和因素的统称。 • 本节重点介绍企业的宏观环境，即企业的经济环境、法律环境、金融 环境。
• （3）政策性银行 • 政策性银行也有其独特的特征主要表现在：一是政策的控制性。政策 性银行的资本金一般由政府财政拨付。二是经营目标的非营利性。三 是融资原则的非商业性。政策性银行有其特定的资金来源，主要依靠 发行金融债券或向中央银行举债，一般不面向公众吸收存款。四是业 务范围的确定性。政策性银行有特定的业务领域，不与商业银行竞争 。 • 我国设立的三家政策性银行：国家开发银行、中国进出口银行、中国 农业发展银行。
• 2.合伙企业
• 合伙企业是指由各合伙人订立合伙协议，共同出资、合伙经营、共享 收益、共担风险，并对本企业债务承担无限连带责任的营利性组织。
• 3.公司制企业
• 公司是指依照《公司法》登记设立，以其全部法人财产，依法自主经 营、自负盈亏的企业法人。公司享有由股东投资形成的全部法人财产 权，依法享有民事权利，承担民事责任。 • （1）有限责任公司 • 是指由2个以上50个以下股东共同出资，每个股东以其所认缴的出资 额为限对公司承担有限责任，公司以其全部资产对其债务承担责任的 企业法人。其特征有：①公司的资本总额不分为等额的股份；②公司 向股东签发出资证明书，不发行股票；③公司股份的转让有较严格的 限制；④限制股东人数，不得超过一定限额；⑤股东以其出资比例享 受权利、承担义务；⑥股东以其出资额为限对公司承担有限责任。
（二）财务计划 财务计划是指财务人员对企业未来一定时期内现金流量、经营成果 和财务状况所做的数量预测。包括资金需要量计划、成本和费用计划 材料采购计划、生产和销售计划、利润计划、财务收支计划等。
财务计划的编制程序一般包括：
1．根据企业发展规划，制定财务收支的总体规划； 2．对需要和可能进行协调，实现综合平衡； 3．根据协调结果，制定可执行的具体计划。 （三）财务控制 财务控制是在财务管理的过程中，利用有关信息和特定手段，对企 业财务活动所施加的影响或进行的调节。实行财务控制是落实预算任务 、保证预算实现的有效措施。 财务控制一般要经过以下步骤： 1．制定控制标准，分解落实责任； 2．实施追踪控制，及时调整误差； 3．分析执行情况，提供考核基础。
• 2.非银行类金融机构 • 目前我国的非银行类金融机构有：（1）保险公司。其主要经营保险 业务，包括财产保险，责任保险，保证保险，和人身保险。（2）信 托投资公司。其主要是以受托人的身份代人理财，其主要业务有经营 资金和财务委托、代理资产保管、金融租赁、经济咨询以及投资等。 （3）证券机构。指从事证券业务的机构，包括证券公司，证券交易 所和登记结算公司。（4）财务公司。它类似于投资银行。（5）金融 租赁公司。它是指办理融资租赁业务的公司组织，主要业务有动产和 不动产的租赁、转租赁、回租赁等等。