大陆面板厂OLED市占率及产业链分析
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目录
一、OLED 行业简介
5
1. 、OLED 技术简介以及分类
5
2. 、OLED 有望成为LCD 之后的主流显示技术
5
二、OLED 产业链状况
6
1. 、上游：日韩欧美厂商主导,中下游反哺构建生态，陆厂正加速切入
7
2. 、中游：三星依旧是行业霸主，但陆厂已经逐渐缩小与其差距
8
3. 、下游：手机、平板等下游终端持续渗透
按照是否具有可弯可卷的材料特点来看，OLED 又可以分为刚性 OLED 与柔性 OLED，其差异主要是在基底材料及中间层有机发光材料的封装方式。柔性 OLED 使用 PI（聚酰亚胺）作为下基板，发光材料采用薄膜封装；刚性 OLED 中使用传统的玻璃基 板，发光材料采用玻璃封装。
2. 、OLED 有望成为 LCD 之后的主流显示技术
图表 21： LCD 和 OLED 的 BOM 拆分对比（左图为 LCD 面板）
17
2
一、OLED 行业简介
1. 、OLED 技术简介以及分类
OLED（OrganicLight-Emitting Diode）是有机自发光二极管的简称，其发光原理是 在 ITO 玻璃上制作一层几十纳米厚的发光材料——也就是人们通常所说 OLED 屏幕像 素自发光的材料，发光层上方有一层金属电极，电极加电压，发光层产生光辐射;从两极 注入电子和空穴在有机层传输，然后在发光层复合，在发光层激发分子产生单态激子， 单态激子可辐射衰减发光，从而形成一个个的像素点。
元件固有优势 3：OLED 的材料成本更低。根据 IHS 数据，LCD 面板的成本中，物
13
2. 、折叠屏或成为未来手机新趋势，将大幅拉动 AMOLED 需求
14
五、OLED 价格端：成本仍具有下降空间，从而更容易下沉中低端机
16
图表目录
图表 1： LCD 与 OLED 结构的区别
6
图表 2： OLED 产业链整体情况
6
图表 3： OLED 产业上游材料主要供应商
7
图表 4： OLED 产业上游设备主要供应商
10
三、OLED 供给端：国内厂商加速布局，未来有望与韩厂一同瓜分全球市场
11
1. 、大陆面板厂商加速追赶，中国将成为全球第二大 OLED 生产基地
11
2. 、短期内，韩厂在产能方面依旧占据优势，日厂整体规模较小
11
四、OLED 需求端：手机中的持续渗透，主导 OLED 屏幕的主要需求
13
1. 、消费者对全面屏的要求及屏下技术的普及将带动配套 OLED 屏幕的出货
OLED 有望成为继 CRT， LCD 后的第三代主流显示技术。近年来随着曲面屏、窄 边框、屏下指纹识别技术、屏下摄像头技术等技术的推动，OLED 正迅速夺取现有 LCD 手 机 以 及 平 板 显 示 的 市 场 份 额 ，在终端中渗透率快速提升。
LCD 和 OLED 制程上的主要差异在于中后段 Cell 段和 Module 段。在 Cell 段中， LCD 将 TFT 基板与 CF 基板拼合，进一步加工成 TFT-LCD 面板，而 OLED 则是主要包 括蒸镀和封装。在 Module 段中，OLED 省去了一层偏光片以及背光源的贴合。当前市 场主要 OLED 生产厂家采用三星的“LTPS TFT 基板+RGB OLED”技术路线而 LGD 则采 用“Oxide 基板＋白光”技术路线。目前，中小尺寸 OLED 面板发展已经较为成熟。
我们认为，OLED 之所以能与 LCD 在显示领域竞争，甚至有可能在未来完成替代， 主要基于一下几个自身元件固有的属性上的优势：
元件固有优势 1：OLED 具有更优秀的图像显示效果、丰富的色彩表现。以对比度 为例， OLED 由于自发光原理，像素熄灭便可实现真正的黑，而 LCD 则是通过液晶分 子的旋转和偏振片来遮挡背光源的白。这决定了 OLED 具有更高对比度和更低功耗。
按照制造工艺来分，OLED 制造工艺主要包括蒸镀法和喷墨式印刷法（打印法）。蒸 镀法就是真空中通过电流加热，电子束轰击加热和激光加热等方法，使被蒸材料蒸发成 原子或分子，随即它们可以以较大的自由程作直线运动，碰撞基片表面而凝结，形成薄 膜。喷墨法主要是将 OLED 有机材料溶解成“墨水”，然后将少于几十 pl(一万亿分之一升) 的“墨水”直接喷印在基板表面形成 R(红)、G(绿)、B(蓝)有机发光层。目前来看，蒸镀法 比较成熟，已经大规模商用，而喷墨法虽在理论上更为经济、高效，但在实际商业量产 中仍存在一定的问题尚未克服，相关技术仍不成熟，无法实现商业化量产。
14
图表 16： 其他可折叠下游终端（三星的笔电、联想的笔电、柔宇科技的智能音箱）
15
图表 17： 折叠屏面积的出货面积（万㎡）
15
图表 18： 折叠屏占柔性 OLED 总出货面积的百分比
15
图表 19： OLED 面板出货量及预测（百万片）
16
1
图表 20： LCD 和 OLED 面板的价格
16
元件固有优势 2： OLED 更易实现异形屏设计与生产灵活性，以及更加节能。由 于 LCD 的结构中需要提供背光，尽管也可以实现弯曲，但是两层玻璃基板的间距必须始终 保持一致，实现难度更大，会在显示效果上有所牺牲，相比之下，OLED 无需背光源， 从而在柔性、薄度上更具优势。而在耗能方面，由于需要背光源持续发光，一个 2.4 英 寸的 LCD 功耗为 605mW，而同尺寸的 OLED 为 440mW。OLED 能有效提高手机、平 板等便携式终端在户外的待机和使用时间。
8
图表 5： 2018-2019 全球 AMOLED 智能手机面板出货结构（按地区）
9
图表 6： 2019 年全球 OLED 面板出货情况
9
图表 7： 2019 年全球柔性OLED 面板出货情况
9
图表 8： 2019 年陆厂 OLED 面板出货情况
10
图表 9： 2019 年陆厂柔性OLED 面板出货情况
10
Baidu Nhomakorabea图表 10： 2019 华为、苹果、三星配置 OLED 屏幕旗舰机及屏幕参数
10
图表 11： 陆厂OLED 产能布局情况
11
图表 12： 韩厂、日厂 OLED 产线布局情况
12
图表 13： 华为 Mate X
14
图表 14： 三星 Galaxy Fold
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图表 15： 折叠屏带动 OLED 面积需求的增加
一、OLED 行业简介
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1. 、OLED 技术简介以及分类
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2. 、OLED 有望成为LCD 之后的主流显示技术
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二、OLED 产业链状况
6
1. 、上游：日韩欧美厂商主导,中下游反哺构建生态，陆厂正加速切入
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2. 、中游：三星依旧是行业霸主，但陆厂已经逐渐缩小与其差距
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3. 、下游：手机、平板等下游终端持续渗透
按照是否具有可弯可卷的材料特点来看，OLED 又可以分为刚性 OLED 与柔性 OLED，其差异主要是在基底材料及中间层有机发光材料的封装方式。柔性 OLED 使用 PI（聚酰亚胺）作为下基板，发光材料采用薄膜封装；刚性 OLED 中使用传统的玻璃基 板，发光材料采用玻璃封装。
2. 、OLED 有望成为 LCD 之后的主流显示技术
图表 21： LCD 和 OLED 的 BOM 拆分对比（左图为 LCD 面板）
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一、OLED 行业简介
1. 、OLED 技术简介以及分类
OLED（OrganicLight-Emitting Diode）是有机自发光二极管的简称，其发光原理是 在 ITO 玻璃上制作一层几十纳米厚的发光材料——也就是人们通常所说 OLED 屏幕像 素自发光的材料，发光层上方有一层金属电极，电极加电压，发光层产生光辐射;从两极 注入电子和空穴在有机层传输，然后在发光层复合，在发光层激发分子产生单态激子， 单态激子可辐射衰减发光，从而形成一个个的像素点。
元件固有优势 3：OLED 的材料成本更低。根据 IHS 数据，LCD 面板的成本中，物
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2. 、折叠屏或成为未来手机新趋势，将大幅拉动 AMOLED 需求
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五、OLED 价格端：成本仍具有下降空间，从而更容易下沉中低端机
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图表目录
图表 1： LCD 与 OLED 结构的区别
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图表 2： OLED 产业链整体情况
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图表 3： OLED 产业上游材料主要供应商
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图表 4： OLED 产业上游设备主要供应商
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三、OLED 供给端：国内厂商加速布局，未来有望与韩厂一同瓜分全球市场
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1. 、大陆面板厂商加速追赶，中国将成为全球第二大 OLED 生产基地
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2. 、短期内，韩厂在产能方面依旧占据优势，日厂整体规模较小
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四、OLED 需求端：手机中的持续渗透，主导 OLED 屏幕的主要需求
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1. 、消费者对全面屏的要求及屏下技术的普及将带动配套 OLED 屏幕的出货
OLED 有望成为继 CRT， LCD 后的第三代主流显示技术。近年来随着曲面屏、窄 边框、屏下指纹识别技术、屏下摄像头技术等技术的推动，OLED 正迅速夺取现有 LCD 手 机 以 及 平 板 显 示 的 市 场 份 额 ，在终端中渗透率快速提升。
LCD 和 OLED 制程上的主要差异在于中后段 Cell 段和 Module 段。在 Cell 段中， LCD 将 TFT 基板与 CF 基板拼合，进一步加工成 TFT-LCD 面板，而 OLED 则是主要包 括蒸镀和封装。在 Module 段中，OLED 省去了一层偏光片以及背光源的贴合。当前市 场主要 OLED 生产厂家采用三星的“LTPS TFT 基板+RGB OLED”技术路线而 LGD 则采 用“Oxide 基板＋白光”技术路线。目前，中小尺寸 OLED 面板发展已经较为成熟。
我们认为，OLED 之所以能与 LCD 在显示领域竞争，甚至有可能在未来完成替代， 主要基于一下几个自身元件固有的属性上的优势：
元件固有优势 1：OLED 具有更优秀的图像显示效果、丰富的色彩表现。以对比度 为例， OLED 由于自发光原理，像素熄灭便可实现真正的黑，而 LCD 则是通过液晶分 子的旋转和偏振片来遮挡背光源的白。这决定了 OLED 具有更高对比度和更低功耗。
按照制造工艺来分，OLED 制造工艺主要包括蒸镀法和喷墨式印刷法（打印法）。蒸 镀法就是真空中通过电流加热，电子束轰击加热和激光加热等方法，使被蒸材料蒸发成 原子或分子，随即它们可以以较大的自由程作直线运动，碰撞基片表面而凝结，形成薄 膜。喷墨法主要是将 OLED 有机材料溶解成“墨水”，然后将少于几十 pl(一万亿分之一升) 的“墨水”直接喷印在基板表面形成 R(红)、G(绿)、B(蓝)有机发光层。目前来看，蒸镀法 比较成熟，已经大规模商用，而喷墨法虽在理论上更为经济、高效，但在实际商业量产 中仍存在一定的问题尚未克服，相关技术仍不成熟，无法实现商业化量产。
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图表 16： 其他可折叠下游终端（三星的笔电、联想的笔电、柔宇科技的智能音箱）
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图表 17： 折叠屏面积的出货面积（万㎡）
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图表 18： 折叠屏占柔性 OLED 总出货面积的百分比
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图表 19： OLED 面板出货量及预测（百万片）
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图表 20： LCD 和 OLED 面板的价格
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元件固有优势 2： OLED 更易实现异形屏设计与生产灵活性，以及更加节能。由 于 LCD 的结构中需要提供背光，尽管也可以实现弯曲，但是两层玻璃基板的间距必须始终 保持一致，实现难度更大，会在显示效果上有所牺牲，相比之下，OLED 无需背光源， 从而在柔性、薄度上更具优势。而在耗能方面，由于需要背光源持续发光，一个 2.4 英 寸的 LCD 功耗为 605mW，而同尺寸的 OLED 为 440mW。OLED 能有效提高手机、平 板等便携式终端在户外的待机和使用时间。
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图表 5： 2018-2019 全球 AMOLED 智能手机面板出货结构（按地区）
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图表 6： 2019 年全球 OLED 面板出货情况
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图表 7： 2019 年全球柔性OLED 面板出货情况
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图表 8： 2019 年陆厂 OLED 面板出货情况
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图表 9： 2019 年陆厂柔性OLED 面板出货情况
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Baidu Nhomakorabea图表 10： 2019 华为、苹果、三星配置 OLED 屏幕旗舰机及屏幕参数
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图表 11： 陆厂OLED 产能布局情况
11
图表 12： 韩厂、日厂 OLED 产线布局情况
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图表 13： 华为 Mate X
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图表 14： 三星 Galaxy Fold
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图表 15： 折叠屏带动 OLED 面积需求的增加