华商领先企业混合型开放式证券投资基金2008年第4季度报告
2008年度、2009年1季度沪深上市公司业绩一览
公 允 价值计量 影 响有 限
持 有 外 币金 融 资产 较 少
募集 资 金 存 放 与 使 用 情 况 较 好
。
深 市 主 板公 司 2 0 0 8 年每 股 收 益 0 2 2 元 平 均 净 资产 收 益率 7 4 3 ％
。 ．
截至 报告
元
，
。
4
月
30
日
，
除
*
ST
本实
一
B
、
外
，
深市 主板
487
。
六
、
内
控 披 露 与 社 会 责 任 建 设 有 明显 改 善
象有 所 减 少
况 尚待 加 强 此外
．
七
现 金 分红 成 为利润 分配 的主要 方式
八
、
变更 会 计 师事 务 所 的现
。
。
九
有
、
上 市 公 司 非 标 意 见 比 例 有 所 下 降 ： 被 出 具 非 标 意 见 的公 司 共 4 3 家
，
中国石 化
交通 银行
中 国神华
招 商银 行
中 国联 通
中信 银 行 作 为 沪 市
69％
。
年
前 十大盈 利 公 司
2009
共 实现 归 属 于 母 公 司股 东 的净利 润 为
：
5 19 5
亿元
，
占全 部 公 司 的
．
年
1
季报方面
25 ％
，
637
家公 司盈 利
，
227
家公 司 亏 损 ； 实 现 基 本 每 股 收 益
日起 ， 在 不 超 过 ６个 月 的 期 限 内 分 期 缴纳 个人 所 得税 。 《 于 企 业 重 组 业 务 企 业 所 得 税 处 关
2024年基金从业资格证之基金法律法规职业道德与业务规范高分通关题型题库附解析答案
2024年基金从业资格证之基金法律法规、职业道德与业务规范高分通关题型题库附解析答案单选题（共45题）1、对证券投资业绩进行预测属于（）。
A.基金信息披露的禁止行为B.基金管理公司可自主决策的事项C.需要事先向监管部门申请的事项D.法规许可的行为【答案】 A2、(2017年)按照《中华人民共和国证券投资基金法》的规定，基金份额持有人应享有的权利有（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 B3、关于基金从业人员守法合规职业道德规范的含义，以下表述错误的是（）。
A.守法合规强调的是基金从业人员遵守法律法规，不包括其所属机构的管理规范B.守法合规调整的是基金从业人员、基金行业及基金监管之间的关系C.守法合规是基金从业人员职业道德的最为基础的要求D.守法合规的目的是避免基金从业人员自己实施或参与违法违规行为，或者为他人违法违规行为提供帮助【答案】 A4、封闭式基金的交易价格主要受（）的影响。
A.投资基金规模大小B.二级市场供求关系C.上市公司质量D.投资时间长短【答案】 B5、投资者办理ETF份额的申购、赎回业务的开放日为证券交易所的交易日，开放时间为（）。
A.9:00-11:30；13:00-15:00B.9:00-11:30；13:30-15:00C.9:30-11:30；13:00-15:00D.9:30-11:30；13:30-15:00【答案】 C6、投资基金的投资范围包括（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅱ、Ⅲ【答案】 A7、从运作模式而言，FOF产品可以归纳为（）。
A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D8、关于基金托管人的信息披露义务，下列说法中错误的是（）。
A.基金托管人召集基金份额持有人大会的，应至少提前30日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项和表决方式等事项B.基金托管人应当在重大事件发生之日起2日内编制并披露临时报告书C.基金托管人职责终止时，应聘请会计师事务所对基金财产进行审计D.基金托管人应至少每周公告一次封闭式基金的资产净值和份额净值【答案】 D9、增长型基金较收入型基金（）。
中国金融行业发展报告(2008年4季度)
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2008 0 l
．
4 17 8 4 6
．
17
18 9 4
．
15 4 8 7 2 5 9
．
20 72
．
366 73
．
15
31 2l
．
37 06
．
23 68
．
2008 02
．
4 2 10 3 7 8 4
．
17 4 8
．
15 0 17 7 8 8
200 8
19
．
73％
．
年 12 月末
，
金 融 机 构 本 外 币各项 存 款 余 额为 4 7
．
84
2008
年 我 国经 济 由热转 冷
，
上半年
，
经 济偏 热
，
在 奥运
，
万 亿元
，
，
同 比增 长 1 9 3 0 ％
．
。
人 民 币各 项 存款余 额 4 6 6 2 万 亿
． ．
效 应 和 国 际油 价 高企 的 支撑 下 高 增 长 和 高 通 胀 并行 人 民 币
，
，
。
全 年 外 汇 各 项 存 款增 加 1 8 3 亿 美 元
，
，
华夏银行股份有限公司2008年年度报告摘要
4
253,520,393 （详见注 1）
DEUTSCHE BANK
AKTIENGESELLSCHAFT 德意志银行股份有限公司
295,000,000
295,000,000 （详见注 3） 0 267,373,461
267,373,461 （详见注 1）
——
红塔烟草（集团）有限责任公司 润华集团股份有限公司 SAL.OPPENHEIM JR.＆ CIE.KOMMANDITGESELLSC HAFT AUF AKTIEN 萨尔·奥 彭海姆股份有限合伙企业
本次变动后
数量
比例 (%)
发行新股
送股
公积 金转 股
其他
小计
数量
比例 (%)
一、有限售条件股
份
1、国家持股
2、国有法人持股 1,632,497,600 38.87 523,154,855
0
0 -444,558,400 78,596,455 1,711,094,055 34.29
3、其他内资持股
其中： 境内非国
境外自然人持股
有限售条件股份
合计
2,513,400,000 59.84 790,528,316
0
0 -513,900,000 276,628,316 2,790,028,316 55.91
二、无限售条件流
通股份
1、人民币普通股 2、境内上市的外 资股
1,686,600,000
40.16
0
0
0 513,900,000 513,900,000 2,200,500,000 44.09
4,006,543
4,006,543
3,070,838 3,060,301
博时现金收益证券投资基金2008年第4季度报告
博时现金收益证券投资基金2008年第4季度报告2008年12月31日基金管理人：博时基金管理有限公司基金托管人：交通银行股份有限公司报告送出日期： 2009年1月22日§1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年01月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2008年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现基金收益分配是按月结转份额。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较本基金合同于2004年1月16日生效。
按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起3个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十六条（三）投资范围、（八）资产配置策略的有关约定。
本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时现金收益证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。
诺格公司公布2008年4季度及全年经营结果
ｌ． ８ １ ５８ ．
３ ４ ，３ ５
２ ０ ８９
运 营 损 失 ２ 亿 美 元 ， 自由现金流 （ ５ 亿美元 ）
７ ． ９
４５ － ３
２． ４Ｏ ２
２ Ｉ ０１ ７
４ 航天工 理 圜 圈 ４ｌ 业管 西 囵
产 业 动 态及 分 析
诺格公 司商誉减值 准备后２ ０ 年４ 度及全 年运 营指标 ０８ 季
一１ ２ ２． ５ ７５ ． ９ 一 ． １１ １
１２“ ４ 商誉 和其 它 无 营业指标 形资 产 ” ，由于非 现 销售额 （ 亿美元 ）
营业利润 （ 亿美元 ）
２０钲 ０７ ３８ ８ ｌ． ２
３ ．８ ０１
金税后商誉折损 费用 持续运营收益 （ 亿美元 ） 达 到 ３ 亿 美 元 ，导 持续运营摊薄每股收益 （ １ 美元 ）
诺 格公司公布２ ０年４ ０ ８ 季度及全年经营 结果
诺 斯 若普 ・ 鲁 曼公 司 ２０ 格 ０ ８年 ４季度 销售 ２０ 年来 自持续运 营损失 １ ０８ ３亿美元 。商誉 减值
额增加 ４ ％，达 到创 纪录的 ９ 亿美元 ； ０ ８ ２ ２０ 年全 年销售额增加 ６ ％，达到创 纪录的 ３ ９ ３ 亿美元 。４ 季 度来 自运 营 的现金 流 增加 到 ｌ ０亿美 元 ； ０ ８ ２ ０ 年预提 ２亿美元养老基金后来 自运营 的现金流增 加到 ３ ２亿美元 。４季度 自由现金流增加到 ７９ ．亿
候 变化研究 与监 测系统 的天基 研究 ，以促进人类
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齐刺 激 计 划 １０ 爨 謦 鼗嘲 濯 ７ 黼 圈
Interim Report 中期报告
6
主席報告
Management Discussion and Analysis
9
管理層討論及分析
Disclosure of Additional Information
17
其他資料的披露
Condensed Consolidated Income Statement
21
簡明綜合收益表
Condensed Consolidated Balance Sheet
本 人 謹 代 表 中 國 澱 粉 控 股 有 限 公 司（「 本 公 司 」）董 事 會 ， 欣 然 提 呈 本 公 司 及 其 附 屬 公 司 （「 本 集 團 」）截 至 二 零 零 八 年 六 月 三 十 日 止 六個月的中期業績報告，二零零八年上半年 是本公司高速擴張發展的半年，公司全體管 理人員及員工依照年度發展計畫，通過深化 內部管理，增加市場份額及擴展業務範圍， 以發展成為中國玉米深加工行業的龍頭為目 標。
中國農業銀行 壽光支行 中國 山東省 壽光市 聖城東街116號
Industrial and Commercial Bank of China Shouguang Sub-Branch 173 Yinghai Road Shouguang City Shandong Province PRC
中國工商銀行 壽光支行 中國 山東省 壽光巿 銀海路173號
Income Statement Data Turnover Gross profit Profit before taxation Net profit Earnings per share (Basic) Gross profit margin Net profit margin
Period ended 30 June 截至六月三十日止期間
GMO2008年第四季度报告(上篇)
有的 时候 比如说现 在 ，能有一份 季度报告 可 以对某 些事情 或任 何 事情 提 出建议 ，那将很 有帮助 我对 公开利 用这个优势深 表遗 憾 ，但向你推荐 的发表在 纽 约时代 周刊》 上 的由刘 易斯和埃 恩霍恩（ ｈ ｎ 写的一篇超 长文章 《 Ｅ ｏ） 辆 ｒ撰 却不会让我 感到 丝毫歉意 ，他们 两人 完成 了一件 了 不起 的工 作一 总结 了我们 当 前的一 以及我们是 以滑落致此 处境 可
§ 警
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Ｇ ０ ８ Ｏ ２ ０辜 Ｍ 第四霉 瘥报告 （篇 上 ）
杰瑞米 。 格兰桑
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Ｇ Ｏ ２０ 年第 四季度报告 Ｍ ０ ８
观察经济或金融市场就像是观察浓雾中的战斗，如果凝神注视且 坚 持的对闽足够长，在风向狲 ｑ 。 的条件下，你 一
以及露 骨的非理性爆 发所 造成 的严 重后 解释 ：它不过是投 资人对 １ 个连锁起 爆 和 滞 留债 务 的 大规 模 亏 损 以及急 风 暴 ２
果 。主流经 济学家如此热 衷地对有序和 事件 的有效反应 。然而 ．这 些作 为理 由 雨般 的 资产 核 销 。 噗 ．再 倒 一次 苦 水 理性进行估值 以至于他们 对此深信不 的触发事件 具有一个不 起眼 的弱点 ：当 的感觉真 好 ｌ 疑 如此一 来 ，一个错误 的信 仰具有 了 时 ．那些经 验丰 富的基 金经理甚 至从未
奥巴马总统所提的经济建议只能解决浅层问题，即使是交龉称赞的大觌膜 刺激计划也缺乏历史的必然性和知识的， …
国内证券市场动态(2008年4月)
４１ ： １ 中国证 监会近 日批准韩 国保德 信资产 运用株 式会社 （ｒｄｎ ａＡ ｓｔ ｎｇｍ ｎ Ｃ ． ｔ） Ｐｕ ｅｔ Ｉ ｓｅ Ｍａａｅ ｅｔ ｏ，Ｌｄ合格境外机构投资者 ｉ （ ＦＩ Ｑ Ｉ 资格。这是境内第５ 家Ｑ Ｉ ） ４ ＦＩ 。此前，内地累计批准５家 ４ ９ ３ ． ２ ＱＩ ＦＩ ￣格，外汇额度１１ ５ ． 亿美元。 Ｏ９
维普资讯
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国内 尝市场劫杰
４ ｔ １
。
国务院２０ 年工作要点 提出，要加快金融体制改 ０８
意见》，规定大宗出售的存量股份要到大宗交易系统进行 交易。 中国证监会公布对基金管理公司从业人 员唐建、王黎 敏 “ 老鼠仓”案处理决定，在没收其违法所得并各处罚款 ５ 万元外，还对两人实行市场禁人。这是证监会对基金 Ｏ
央企公开发行企业债券 、公司债券等中长期债券的决 策程
序。
中国证监会主席尚福林在第十届发审委成立大会上表
示，未来要继续坚持市场化改革方向不动摇，进一步从四 个方面深化发行监管制度的改革创新：进一步完善保荐制 度；进一步完善询价制度；促进优化资本市场结构和发行 监管改革相互协调；顺应市场要求，增强服务意识，坚持 审核理念，坚守审核质量标准，不断提高审核效率。
¨ 股Ｏ 元人民币，这在国内Ａ ¨ ． １ 股市场尚属首次，是 中国证券市 ４ ３ ， ２
场的重大创新。
“ 老鼠仓”开出的处罚第一单。
国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，审议并
原则通过 《 证券公司监督管理条例（ 草案） 《 》、 证券公司
风险处置条例ｆ 草案） 》。 经国务院批准，财政部、国家税务总局决定即日起调 整证券（ 股票） 交易印花税税率，由现行３ ‰调整为１ ‰。 深交所、中国结算深圳分公司发布 关于进一步规范
发改委解读2008年第4季度新增中央投资流向
出后可能对环境造成污染 ，以安全态和残余态存在
形 态的铬 含量 都 比水 溶态 的高 ， 自然条 件下 ， 在 这两 种形 态 的铬都 较稳 定 ，有 利 于碳铬 渣存 放 的安 全稳 定性 ，以及后 续 湿法解 毒 操作 的进 行 和碳铬 渣 的 回
第 ６期
邱会东等 高碳铬铁渣 中铬 的存在形态研究
・ １・ ３
为 １５４０ｍｇ每克渣 。 ．５
回收 金 属 一 示 范 研 究 【】 Ｊ ．国外 金 属 矿 选 矿 ． ０ ５ （ ） ２ｏ ，５ ：
２０ —２ ６
３ 结语
通过对高碳铬铁渣 中铬存在形态 的研究 ， 可知
育 文化 等领 域 建 设 。
新 增中央投资 ３ ０亿元安排 的民航项 目， 投资总规模 ３ ２ ２ 亿元 ， 将在短期 内促进建成航 站楼 面积 ８万平方米 ， 将有 ６～ ８ 改扩建项 目近期基 本竣 工或主体 工程完成 ，在建航 站楼 个
面 积约 １ｏ万 平 方 米 ， 成 土 石 方 工 程 量 预计 ６０ ｏ 方 ， ０ 完 ０ 万 需
吨。
设 ４亿元 ， 重点支持 中西部 ２ ２个省 （ 市） １０所特殊教 区、 约 ２
育学 校 建 设 。
新 增污水垃圾处理设 施和污水管 网建设 中央投资 ５ ０亿
元 ， 带 动地 方 和社 会 投 资 ６ 元 ， 拉 动钢 材 消费 量 ３ 可 ０亿 可 ０万
以上三项工程 的新增投资 ，将拉 动地方投资 １． ６ ６亿元 ，
新增 １ ７亿元 中央投资棚户区基础设施工程建设 ， 拉动铸
铁 消 费 量 ２万 吨 ， 材 消 费 量 １ 吨 ， 泥 消 费 量 ３ 吨 。 钢 Ｏ万 水 Ｏ万
中国证券监督管理委员会关于同意华商领先企业混合型证券投资基金募集的批复
中国证券监督管理委员会关于同意华商领先企业混合型证券投资基金募集的批复文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2007.04.06•【文号】证监基金字[2007]98号•【施行日期】2007.04.06•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】证券,金融债券正文中国证券监督管理委员会关于同意华商领先企业混合型证券投资基金募集的批复（证监基金字[2007]98号）华商基金管理有限公司：你公司报送的《华商领先企业混合型开放式证券投资基金募集申请报告》（华商基金[2006]002号）及有关申请文件收悉。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称《基金法》）、《证券投资基金运作管理办法》（证监会令第21号）及其它有关规定，经审核，现批复如下：一、同意你公司募集华商领先企业混合型证券投资基金（以下简称基金），基金类型为契约型开放式。
二、同意你公司为基金的基金管理人，中国民生银行股份有限公司为基金的基金托管人。
同意你公司办理基金的登记业务。
三、你公司应在本批复下发之日起6个月内进行基金的募集活动，募集期限自基金份额发售之日起不得超过3个月。
四、你公司应会同基金的代销机构，按照《基金法》及其它有关规定的要求，认真做好基金的信息披露、认购、申购、赎回、登记、会计核算、客户服务和募集准备等工作。
通过建立和完善内部合规控制制度、风险防范机制和应急计划等措施，防范和化解基金募集和运作过程中的风险，保护基金份额持有人的合法权益。
五、你公司及基金代销机构在销售活动中应当遵守《证券投资基金销售管理办法》（证监会令第20号）及其它相关规定，不得损害投资人的合法权益，不得有虚假陈述或欺骗性宣传，不得误导投资人买卖基金。
对投资人进行有关基金投资风险和投资收益的宣传必须符合基金的实际情况。
二○○七年四月六日。
华商银行2008REPORT
资产负债表2008年12月31日(除特别注明外，金额单位均为人民币元)附注五 2008-12-31 2007-12-31（重述） 资产：现金及存放中央银行款项 1 454,913,737 136,148,806 存放同业款项 2 1,018,693,645 711,133,334 拆出资金 3 199,643,417 267,740,705 买入返售金融资产 4 1,300,000,000 2,199,531,648 应收利息 5 55,118,347 29,821,844 发放贷款和垫款 6 6,255,793,461 4,123,833,264 长期股权投资 7 11,002 11,681 投资性房地产 8 10,809,172 11,635,560 固定资产 9 41,723,125 43,482,294 无形资产 10 4,569,716 1,088,021 其他资产 11 15,201,687 2,468,095资产总计 9,356,477,309 7,526,895,252资产负债表（续）2008年12月31日(除特别注明外，金额单位均为人民币元)附注五 2008-12-31 2007-12-31（重述） 负债：同业及其他金融机构存放款项 13 2,289,573,688 380,000,518 拆入资金 14 3,088,858,695 4,597,110,822 吸收存款 15 2,430,196,796 1,266,483,676 应付职工薪酬 16 12,002,290 14,948,773 应交税费 17 14,853,861 10,619,561 应付利息 18 67,451,014 33,301,032 其他负债 19 115,949,458 79,573,684负债合计 8,018,885,802 6,382,038,066所有者权益：实收资本 20 1,110,780,000 1,110,780,000 资本公积 21 (51,018,217) (51,018,217) 盈余公积 22 28,630,767 10,843,864 一般风险准备 23 75,211,913 73,148,967 未分配利润 24 173,987,044 1,102,572所有者权益合计 1,337,591,507 1,144,857,186 负债及所有者权益总计 9,356,477,309 7,526,895,252利润表2008年度(除特别注明外，金额单位均为人民币元)附注五 2008年度 2007年度（重述） 一、营业收入利息收入 25 545,767,603 263,645,402 利息支出 25 (275,768,231) (150,849,553) 利息净收入 269,999,372 112,795,849手续费及佣金收入 26 55,022,690 18,440,880 手续费及佣金支出 26 (626,098) (465,549) 手续费及佣金净收入 54,396,592 17,975,331汇兑损益 (15,222,044) 21,160,902 其他业务收入 2,717,356 2,308,897营业收入合计 311,891,276 154,240,979二、营业支出营业税金及附加 (25,393,695) (5,639,855) 业务及管理费 27 (37,872,875) (21,599,096) 资产减值损失 28 (27,083,600) -营业支出合计 （90,350,170) (27,238,951)三、营业利润 221,541,106 127,002,028加：营业外收入 89,811 2,502,276 减：营业外支出 (359,918) (9,392)四、利润总额 221,270,999 129,494,912减：所得税费用 29 (43,401,968) (17,098,941) 五、净利润 177,869,031 112,395,971现金流量表2008年度(除特别注明外，金额单位均为人民币元)附注五 2008年度 2007年度（重述） 一、经营活动产生的现金流量：吸收存款和同业存放款项净增加额 3,073,286,290 1,611,842,641 向其他金融机构拆入资金净增加额 - 3,578,657,211 拆出资金净减少额 127,104,186 - 买入返售款项净减少额 2,057,430,000 - 收取利息、手续费及佣金的现金 623,509,057 268,514,580 收到其他与经营活动有关的现金 2,612,330 9,817,556 经营活动现金流入小计 5,883,941,863 5,468,831,988发放贷款和垫款净增加额 2,157,876,089 3,621,206,137 存放中央银行及同业款项净增加额 193,793,175 461,486,008 拆出资金净增加额 - 267,740,705 买入返售款项净增加额 - 1,548,043,246 向其他金融机构拆入资金净减少额 1,508,252,127支付利息、手续费及佣金的现金 242,244,347 119,569,959 支付给职工及为职工支付的现金 20,156,619 10,339,519 支付的各项税费 65,786,749 16,303,570 支付其他与经营活动有关的现金 14,218,740 8,940,803 经营活动现金流出小计 4,202,327,846 6,053,629,947经营活动产生的现金流量净额 1,681,614,017 (584,797,959)二、投资活动产生的现金流量：处置固定资产收回的现金 - 20,000 投资活动现金流入小计 - 20,000投资支付的现金购建固定资产及无形资产支付的现金 5,877,340 2,639,204 投资活动现金流出小计 5,877,340 2,639,204投资活动产生的现金流量净额 (5,877,340) (2,619,204)2008年度(除特别注明外，金额单位均为人民币元)附注五 2008年度 2007年度（重述） 三、 筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金 - 390,000,000 筹资活动现金流入小计 - 390,000,000筹资活动产生的现金流量净额 - 390,000,000四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 (25,981,930) (35,945,281) 五、现金及现金等价物净增加额 1,649,754,747 (233,362,444)加：年初现金及现金等价物余额 30 527,073,415 760,435,859六、 年末现金及现金等价物余额 30 2,176,828,162 527,073,4152008年度(除特别注明外，金额单位均为人民币元)补充资料 附注五 2008年度 2007年度（重述）1、 将净利润调节为经营活动的现金流量：净利润 177,869,031 112,395,971 资产减值损失 27,083,600 - 金融资产减值损失之利息折现转回 (850,278) - 固定资产折旧 5,336,209 4,992,846 投资性房地产折旧 826,388 826,388 无形资产摊销 1,044,105 59,695 经营租入固定资产改良支出及其他资产摊销 376,975 142,189 处置固定资产的损失 - 6,665 未实现的汇兑损失/（收益） 5,047,757 (15,076,610) 经营性应收项目的减少/（增加） (186,832,796) (5,922,583,495) 经营性应付项目的增加 1,651,713,026 5,234,438,392 经营活动产生的现金流量净额 1,681,614,017 (584,797,959)2、 现金及现金等价物净增加情况：现金的年末余额 30 8,979 - 加：现金等价物的年末余额 30 2,176,819,183 527,073,415 减：现金等价物的年初余额 527,073,415 760,435,859 现金及现金等价物净增加额 1,649,754,747 (233,362,444)2008年度(除特别注明外，金额单位均为人民币元)7附注五实收资本 资本公积 盈余公积一般风险准备 未分配利润外币报表 折算差额合计一、2007年12月31日余额 1,110,784,516 (51,022,733) 14,394,695 73,148,967 1,102,572 (40,401,736) 1,108,006,281 加： 首次执行企业会计准则 （附注三、23）-- (3,550,831) - -40,401,736 36,850,905加：前期差错更正（附注三、24） (4,516) 4,516 ---- - 二、2008年1月1日余额 1,110,780,000(51,018,217) 10,843,86473,148,9671,102,572- 1,144,857,186三、本年增减变动金额 - - 17,786,903 2,062,946 172,884,472- 192,734,321 （一）净利润 - - - - 177,869,031- 177,869,031（二）利润分配 - - 17,786,903 2,062,946 (19,849,849)- - 1．提取储备基金 22 - - 17,786,903 - (17,786,903)- - 2．提取一般风险准备 23 -- -2,062,946 (2,062,946)--(三)转回以前年度分配股利 14,865,29014,865,290四、2008年12月31日余额1,110,780,000(51,018,217) 28,630,76775,211,913 173,987,044- 1,337,591,5072007年度(除特别注明外，金额单位均为人民币元)8附注五实收资本 资本公积盈余公积 一般风险准备 未分配利润外币报表 折算差额合计一、2006年12月31日余额 720,784,516 - 4,662,75917,991,74026,336,209 (55,478,346)714,296,878 加： 首次执行企业会计准则 （附注三、23）-- (3,342,524) (6,968,671) (43,495,888) 55,478,3461,671,263 二、2007年1月1日余额 720,784,516-1,320,235 11,023,069 (17,159,679) -715,968,141 三、本年增减变动金额 389,995,484 (51,018,217)9,523,62962,125,89818,262,251 - 428,889,045 （一）净利润（重述） - ---112,395,971- 112,395,971 （二） 直接计入所有者权益的利得和 损失- (51,022,733) - - -- (51,022,733) 1．资本金结汇产生的外币资本折算差额- (51,022,733) - - -- (51,022,733) 上述（一）和（二）小计（重述） - (51,022,733)--112,395,971-61,373,238（三）股东投入资本（重述） 389,995,484 4,516--- 390,000,000（四）利润分配 - - 9,523,629 62,125,898 (94,133,720)- (22,484,193) 1．提取储备基金24 - - 9,523,629- (9,523,629) - - 2．提取职工奖励及福利基金 24 - - - - (7,618,903)- (7,618,903) 3．提取一般风险准备 24 - - - 62,125,898 (62,125,898)- - 4．股利分配24- --- (14,865,290)- (14,865,290) 四、2007年12月31日余额（重述）1,110,780,000 (51,018,217)10,843,86473,148,967 1,102,572 - 1,144,857,186。
对于华商领先企业混合型基金 的分析报告
对于华商领先企业混合型基金的分析报告●中国银河证券股份有限公司研究中心2007年4月19日基金研究中心王群航E-mail:wangqunhang@ Tel: (010)6656 8591 内容摘要✧华商基金管理有限公司是一家内资基金管理公司，成立日期为2005年12月20日，注册资本为1亿元人民币，注册地点和办公地点均为北京市。
公司的股东及其持股比例分别为：华龙证券有限责任公司，46％；中国华电集团财务有限公司，34％；济南钢铁集团总公司，20％。
✧此基金预设的发行上限是60亿份。
鉴于当前基民们认购基金的热情异常高涨，不排除此基金也会有实行“全额预缴，比例配售，余额退回”发售方式的可能性。
第一部分产品简介基金名称：华商领先企业混合型基金销售网点：中国银河证券等登记结算机构：华商基金管理有限公司托管银行：中国民生银行发行时间：2007年4月24日到5月18日募集目标：本基金设定募集目标上限为60亿份，采取“全额预缴，比例配售，余额退回”的发售方式。
本基金募集期内正常认购日日间不停止销售，但如当日认购结束后发现累计认购申请接近或超过募集上限，基金管理人将于次日在指定媒体上公告本基金于公告当日认购结束后停止销售。
若募集期内认购申请全部确认后本基金的总份额不超过60亿份（含60亿份），则所有的有效认购申请全部予以确认。
若募集期内认购申请全部确认后本基金的总份额超过60亿份，则对募集期内的有效认购申请采用比例确认的原则给予部分确认，未确认部分的认购款项退还给投资者。
认购费率：赎回费率：管理费率: 1.5％托管费率: 0.25％投资目标：本基金积极投资于能够充分分享中国经济长期增长的、在所属为基金投资人寻求稳定收入与长期资本增值机会。
投资理念：本基金认为在未来相当长的时间内，中国经济将保持较高水平的增长速度。
在此过程中，各行业中具有领先地位的企业将是受益较多、增长较快、发展持续性较长的企业，也是中国经济出现波动时抗风险能力较强的企业。
2008～2009年全国性商业银行财务分析报告
2008～2009年全国性商业银行财务分析报告一前言本部分从财务指标角度分析2008年度上市银行的竞争力。
截至2008年12月31日，我国深、沪两市上市的银行总共有14家，分别是中国工商银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、中信银行、招商银行、华夏银行、深圳发展银行、上海浦东发展银行、兴业银行、中国民生银行、南京银行、北京银行、宁波银行（以下分别简称为工行、中行、建行、交行、中信、招商、华夏、深发、浦发、兴业、民生、南京、北京、宁波）。
本部分各项财务数据除另有注明外，均取自各银行的定期年报、新闻稿件等公开披露的信息。
2008年，国际、国内经济形势发生了重大变化，源自美国的金融风暴急速蔓延，给国内实体经济带来冲击，中国经济原有的结构性问题也开始暴露，世界经济增长周期性变化和中国经济内生性因素相互叠加，增加了中国经济调整的压力，2008年下半年国内经济形势更为严峻，出现了部分企业倒闭和企业赢利缩减等问题。
这给我国商业银行的经营带来一定的负面影响。
2008年上半年我国宏观经济政策处于防通胀、防过热的“双防”之中，下半年为了应对国际金融危机带来的紧缩的不良影响，央行实施更加积极的财政政策，货币政策也从偏紧转向适度宽松，中央银行取消信贷限额管理，大幅降低存款准备金率和基准利率。
宏观调控政策的转变给银行业经营带来重大影响。
主要影响体现在两个方面：一是宽松的货币政策导致流动性增加和市场利率大幅度下滑，使资金运用和债券投资空间收缩、赢利能力降低；二是企业赢利状况恶化，对商业银行风险管理和市场营销都提出严峻挑战，有效信贷需求萎缩和银行谈判地位逆转导致银行信贷资产收益能力下降，并给资产质量带来压力，间接影响经营业绩。
我国上市银行外币投资和海外业务在此轮危机中也受到了一定的冲击，次贷及相关衍生产品出现一定程度的亏损，冲销了银行的利润。
此外，低迷的全球资本市场影响商业银行资本补充能力，不仅影响商业银行抵御风险的能力，而且限制了未来业务规模的持续增长。
服务产品手册
追求超额收益 适势最佳组合 适时最优基金 全程专家把控 众禄基金研究中心实时关注数据与政策动向，洞悉投资势态，紧跟资金动向，把握最新热点、重大政 策信息等，根据市场变化，精选组合，巧选基金，追求超额收益，让投资者在风云变幻的市场中运筹帷幄、 决胜千里。
4.5 产品服务频率
3产品介绍及服务内容追求超额收益适势最佳组合适时最优基金全程专家把控众禄基金研究中心实时关注数据与政策动向洞悉投资势态紧跟资金动向把握最新热点重大政策信息等根据市场变化精选组合巧选基金追求超额收益让投资者在风云变幻的市场中运筹帷幄决胜千里
服务产品手册
写在前面：
我们来看看市场的情况和基民的声音： 08 年，中国开放式基金蒸发掉 1.1614 万亿。 08 年，留给我们无限的疑问：1664 到底是不是底？股市的阴霾何时才会过去？ 09 年，国内股市在怀疑和犹豫中持续上涨。 09 年，我们猜测：牛市真的来了？还会出现去年大幅调整的情况吗？怎样才能做到财富保值与增
五、研究模型（八大体系保障）
六、实战业绩
¾ 推荐基金组合战绩：
在 08 年股市暴跌的行情之下，众禄基金研究中心推荐的基金组合逆势上涨，始终保持着正收益，相 关图表数据如下：
5
防御型基金组合业绩数据如下：
调整时间
组合策略
20071016 招商优质成长 30% 宝康灵活配置 30% 长盛中信 40%
20071107 南方稳健 15%
7
中信稳定双利 2008-9-1 2009-1-9 博时稳定 2008-9-1 2009-1-9
广发强债 2008-9-1 2009-1-9
15.5% 9.89%
10.43%
-18.08%
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华商领先企业混合型开放式证券投资基金2008年第4季度报告
2008年12月31日
基金管理人：华商基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：2009年1月21日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2008年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华商领先企业混合型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2007年5月15日至2008年12月31日）
注：本基金合同生效日为2007年5月15日，根据《华商领先企业混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同十二、基金的投资中（二）投资范围、（七）投资限制的有关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。
基金管
理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金运作符合《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和本公司相关公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
按照华商领先企业混合型开放式证券投资基金基金合同，华商领先企业基金属于混合型基金，其投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。
目前，华商基金旗下基金没有与本基金风格相同的基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，无异常交易行为和违法违规行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
（1）报告期基金的业绩表现
截至2008年12月31日，本基金单位净值为0.5704元，累计净值为0.6754元。
本季度基金净值增长率为-17.62%，同期基金业绩比较基准的收益率为-11.27%。
（2）报告期内的行情回顾与运作分析
2008年全球金融市场出现剧烈动荡，由美国次贷危机引发的金融风暴愈演愈烈，最终导致全球经济出现急速下滑。
受全球实体经济形势不断恶化的影响，全球股市出现巨大跌幅。
国内A股市场自2008年1月15日起，也出现无承接式的单边大幅下挫。
期间，中国成功举办了奥运会，政府对股市也出台了救市措施，但由于中国经济受到外需放缓的影响十分显著，市场担忧国内经济将面临巨大的调整压力，经济形势前景堪忧，因此股指仍不断创出新低。
进入四季度后，随着政府出台大规模的经济振兴方案，市场信心逐渐得以恢复，股指才获得了支撑。
在持续利好政策的刺激下，股指在年底迎来一波小幅反弹。
出于对经济形势和市场前景不确定性的担忧，本基金在四季度股指反弹过程中适时降低了股票仓位；在行业配置上，减持了化工、煤炭、有色等经济周期明
显的行业，增持了医药和受政府投资拉动显著的相关行业。
（3）报告期内的市场展望与投资策略
未来较长一段时期内，国际金融海啸对实体经济的影响将逐渐显现，从全球视野分析，美日欧实体经济和金融市场将继续面临调整的考验，世界经济下滑趋势难以避免。
而中国经济由于受外需大幅降低的影响，经济增速也将放缓，国内经济结构调整压力加大。
当然，市场也存在积极的一面，资本市场的改革进程不断加速，财政政策变得更加积极，货币政策也日益灵活，政府对重要行业推出的振兴规划正在逐步实施，反周期政策的效果将逐渐显现。
经过持续一年的大幅下跌，市场估值也已经接近历史底部，越来越多的公司进入长期投资区域。
但由于上市公司经营业绩不可避免的出现下滑，短期内市场还将面临震荡。
基于上述判断，本基金将继续坚持价值投资理念，采用“自上而下”与“自下而上”相结合的投资组合构建方法，加强宏观、行业和个股研究，持续密切跟踪经济运行趋势，同时结合政策导向，采取较为灵活的仓位策略，争取获得稳健回报。
在行业配置上，我们看好未来前景明确、市场巨大的新能源、医药和农业等行业，同时对国内消费结构的变化带来的投资机会我们也非常关注。
我们将继续重点持有业绩增长前景清晰、估值相对合理的优质公司，更多的从企业的成长性角度选择投资标的。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.8.2本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.8.6其他需说明的重要事项
报告期内，本基金所持有的股票云天化（股票代码：600096）因筹划有关重大资产重组事宜自2008年3月24日起停牌于2008年11月10日复牌。
本管理人在云天化复牌后，按照《证券投资基金运作管理办法》及《华商领先企业混合型证券投资基金基金合同》的规定，在规定的时间内进行投资调整，使投资比例符合相关法律法规的规定。
2008年2月21日本基金管理人运用自有资产2600万元投资本基金，成交份额为19,056,659.09份，本报告期内，本基金管理人于2008年12月29日赎回公司固有资金投资所持有的华商领先企业混合型开放式证券投资基金（基金代码：630001）19,056,659.09份，赎回费率为0.5%。
同时，本基金管理人决定于2009年前3个交易日内以不低于本次确认赎回资金再次申购华商领先企业混合型开放式证券投资基金（基金代码：630001），申购费率以最新发布的招募说明书中的相关规定为准。
5.8.7由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
华商领先企业混合型开放式证券投资基金2008年第4季度报告
§6 开放式基金份额变动
单位：份
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会批准华商领先企业混合型开放式证券投资基金设立的文件；
2.《华商领先企业混合型开放式证券投资基金基金合同》；
3.《华商领先企业混合型开放式证券投资基金托管协议》；
4.法律意见书；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照；
6.基金托管人业务资格批件、营业执照；
7.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
华商基金管理有限公司
二〇〇九年一月二十一日
11。