中级金融专业知识与实务_第六章金融创新与发展(3)_2011年版

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中级经济师金融专业知识与实务考点汇总

中级经济师,金融专业知识与实务,考点汇总精品汇编资料在部分准备金制度和非现金结算制度下，一笔原始存款，在整个银行体系存款扩张原理的作用下，可以产生出大于原始存款若干倍的派生存款来。

这个派生存款的大小，主要决定于两个因素：一个是原始存款数量的大小；另一个是法定存款准备金率的高低。

派生出来的存款同原始存款的数量成正比、同法定存款准备金率成反比，即，法定存款准备金率越高，存款扩张倍数越小；法定存款准备金率越低，存款扩张倍数越大。

若用△D代表存款货币的最大扩张额，△R代表原始存款额，r代表法定存款准备金率，则可用公式表示如下：四、存款货币的创造在数量上的限制因素（一）现金漏损率（c）（二）超额存款准备金率（e）（三）活期存款与其他存款的相互转化五、基础货币与商业银行的存款创造（一）基础货币与货币乘数1.基础货币（B）基础货币又称高能货币、强力货币、或货币基础，一般用B表示。

基础货币的表达式: B=C+R=流通中的通货+存款准备金其中，存款准备金包括商业银行持有的库存现金、在中央银行的法定存款准备金，一般用R表示；流通中的通货等于中央银行资产负债表中的货币发行，一般用C表示。

2.货币乘数（m）而基础货币是由通货C和存款准备金R组成的，其中，通货C的量不会呈倍数地增加，中央银行发行多少就是多少；货币供给量则是由通货C和商业银行创造出来的、数倍于存款准备金R的存款货币D组成。

两者关系：源与流的关系（二）基础货币与商业银行货币创造之间的关系商业银行的存款创造随时随地体现在业务过程之中，具体表现在:（1）积极调整存款结构，努力获取低成本的原始存款。

（2）大胆、稳健经营，合理调度资金头寸。

（3）努力降低非银行部门和银行客户对现金的持有比率。

第三章融资方式和融资格局第一节融资方式一、融资方式概述（一）内源融资与外源融资复利也称利滚利，就是将每一期所产生的利息加入本金一并计算下一期的利息。

一般来说，若本金为P，年利率为r，每年的计息次数为m，则n年末期什公式为：（三）利率的分类有效利率是指在复利支付利息条件下的一种复合利率。

中级经济师《金融专业知识与实务》

3.掉期交易
掉期交易是指将币种相同、金额相同但方向相反、交割期限不同的两笔或两笔以上的交易结合在一起进行的外汇交易。这种交易形式常用于银行间外汇市场上。
（三）外汇市场的特点
1.外汇市场是无形市场
通过计算机终端、电话、电传和其他通讯渠道进行联系。
2.外汇市场是24小时交易的全球最大单一市场
3.外汇市场是以造市商为核心的市场
根据交易目的的不同，金融衍生品市场上的交易主体分为四类：套期保值者、投机者、套利者和经纪人。
二、主要的金融衍生品
按照衍生品合约类型的不同，目前市场中最为常见的金融衍生品有远期、期货、期权、互换和信用衍生品等。
（1）金融远期
（2）金融期货交易
金融期货是指交易双方在集中性的交易场所，以公开竞价的方式所进行的标准化金融期货合约交易。
间接金融市场则是以银行等信用中介机构作为媒介来进行资金融通的市场。
直接金融市场和间接金融市场的差别并不在于是否有中介机构参与，而在于中介机构在交易中的地位和性质。在直接金融市场上也有中介机构，但这些机构并不作为资金的中介，而仅仅是充当信息中介和服务中介。
（三）金融市场的类型：按交易程序划分
按照金融工具的交易程序不同，金融市场可以划分为发行市场和流通市场。
（二）回购协议市场
从表面上看，证券回购是一种证券买卖，但实际上它是一笔以证券为质押品而进行的短期资金融通。证券的卖方以一定数量的证券为抵押进行短期借款，条件是在规定期限内再购回证券，且购回价格高于卖出价格，两者的差额即为借款的利息。
在证券回购协议中，作为标的物的主要是国库券等政府债券或其他有担保债券，也可以是商业票据、大额可转让定期存单等其他货币市场工具。
（三）商业票据市场
商业票据是公司为了筹措资金，以贴现的方式出售给投资者的一种短期无担保的信用凭证。由于商业票据没有担保，完全依靠公司的信用发行，因此其发行者一般都是规模较大、信誉良好的公司。商业票据市场就是这些公司发行商业票据并进行交易的市场。

《金融专业知识与实务中级》读书笔记思维导图

内容简介
本书编委会
丛书序
第一章金融市场与金融工具
第一节金融市场与金融工具概述
第二节货币市场及其工具
第三节资本市场及其工具
第四节金融衍生品市场及其工具
同步自测
第五节互联网金融
同步自测解析
第二章利率与金融资产定价
第一节利率的计算
第二节利率决定理论
第三节收益率
第一节货币 1
需求
2
第二节货币供给
3
第三节货币均衡
4
同步自测
5
同步自测解析
第九章中央银行与金融监管
01
第一节中央银行概述
02
第二节货币政策体系
03
第三节金融监管概述
04
第四节金融监管的框架和内容
05
同步自测
06
同步自测解析
第十章国际金融及其管理
第一节汇率
03
第三节商业银行管理
04
第四节改善和加强我国商业银行的经营与管...
05
同步自测
06
同步自测解析
第五章投资银行业务与经营
01
第一节投资银行概述
02
第二节投资银行的主要业务
03
第三节证券投资基金概述
04
第四节证券投资基金的基金管理人和托管人
05
同步自测
06
第二节国际收支及其调节
第三节国际储备及其管理
第四节国际货币体系
第五节离岸金融市场
第六节外汇管理与外债管理
同步自测同步自测解析
2017年全国经济专业技术资格考试金融专...

2011年经济师《金融专业知识与实务(中级)》真题及详解【圣才出品】

2011年经济师《金融专业知识与实务（中级）》真题及详解一、单项选择题（共60题，每题1分。

每题的备选项中，只有1个最符合题意）1．在金融市场的各类主体中，主要以资金供应者身份参与金融市场的主体是（）。

A．企业B．家庭C．政府D．金融机构【答案】B【解析】一般来说，金融市场主体包括家庭、企业、政府、金融机构、中央银行及监管机构。

其中，家庭是金融市场上主要的资金供应者。

他们以购买债券、股票、基金等金融工具的方式，将手中的闲置资金投入市场，实现资金的保值和增值。

2．金融市场为投资者提供购买力的储存工具，这是指金融市场的（）功能。

A．资金积聚B．资源配置C．风险分散D．财富功能【答案】D【解析】金融市场的功能包括：①资金积聚功能；②财富功能，是指金融市场为投资者提供了购买力的储存工具，使许多人在银行存款外找到了更好的收益与风险匹配的投资渠道；③风险分散功能，即投资者通过对资产组合的分散化管理，可以有效地降低甚至抵消投资风险；④交易功能，即金融市场工具大都具有较强的流动性，能更加便捷地进行交易；⑤资源配置功能，即金融市场将资源从低效率的部门转移到高效率的部门，从而更加有效的配置和利用全社会的经济资源；⑥反映功能，即金融市场能够及时而灵敏地反映各种经济状况；⑦宏观调控功能，即金融市场作为政府调控宏观经济运行的重要载体，为政策的执行提供操作平台。

【说明】根据最新版考试教材，该知识点已删除。

3．如果某一金融机构希望通过持有的债券来获得一笔短期资金融通，则它可以参加（）市场。

A．同业拆借B．商业票据C．回购协议D．大额可转让定期存单【答案】C【解析】证券回购协议是指证券资产的持有者在卖出一定数量的证券资产的同时与买方签订的在未来某一特定日期按照约定的价格购回所卖证券资产的协议。

从表面上看，证券回购是一种证券买卖，但实际上它是一笔以证券为质押品而进行的短期资金融通。

4．公司以贴现方式出售给投资者的短期无担保的信用凭证是（）。

金融专业知识与实务中级

金融专业知识与实务中级水平要求考生具备深入的金融领域知识和实际应用能力。

这一级别的考试通常要求考生理解更复杂的金融概念、原则和工具，并能够在实践中运用这些知识进行问题解决。

以下是金融专业知识与实务中级水平的一些核心内容：### 1. **金融市场与工具：**#### a. **股票市场：**-了解股票市场的运作机制，包括股票发行、交易、股息分配等方面的基本知识。

-熟悉股票估值方法，如本益比（P/E比率）和股息收益率等。

#### b. **债券市场：**-理解债券的种类和特点，包括政府债券、公司债券、可转换债券等。

-掌握债券估值方法，了解利率对债券价格的影响。

#### c. **衍生品市场：**-对期货、期权和其他衍生产品有深入了解，包括交易机制、风险管理和套期保值策略。

### 2. **投资组合与风险管理：**#### a. **资产配置：**-学习如何构建有效的投资组合，平衡风险和收益，优化资产配置以实现投资目标。

#### b. **风险管理：**-熟悉不同类型的风险，包括市场风险、信用风险和操作风险，并学会运用衍生品进行风险管理。

#### c. **投资策略：**-了解各种投资策略，包括价值投资、成长投资、指数基金投资等，以及如何根据市场环境调整策略。

### 3. **公司金融：**#### a. **财务报表分析：**-掌握财务报表的基本原则，能够分析利润表、资产负债表和现金流量表。

-学会使用比率分析评估公司的财务健康状况。

#### b. **资本预算：**-了解资本预算的方法，包括净现值（NPV）、内部收益率（IRR）等，以支持企业投资决策。

#### c. **企业融资：**-理解不同类型的融资方式，包括股权融资、债务融资和混合融资，并能够评估其优劣### 4. **金融机构与市场监管：**#### a. **银行与金融机构：**-了解商业银行、投资银行、保险公司等金融机构的业务模式和职能。

2023年中级经济师金融章精讲知识点附带习题

中级经济师金融第一章金融市场与金融工具1. 金融市场旳构成要素、构造、交易主体，金融工具旳性质、特点和类型；2. 货币市场，资本市场，外汇市场；3. 金融衍生品市场概述，重要产品，发展演变过程；4. 我国旳金融市场及其发展，我国旳货币市场，我国旳资本市场，我国旳外汇市场。

第二章利率与金融资产定价（难点）1. “利率决定理论”；2. “货币旳时间价值”，复利和终利旳计算，现值；3. 收益率旳计算；4. 金融资产定价：票据、债券和股票旳定价措施5. 有效市场理论、资本资产定价模型和期权定价模型。

第三章金融机构与金融制度（2023新增章节）1. 金融机构旳性质与职能、种类，金融体系构成；2. 金融制度概念，中央银行制度，商业银行制度，政策性金融制度，金融监管制度；3. 我国旳金融监管体系和监管制度第四章商业银行经营与管理（重点、难点）1. 商业银行旳存款经营、贷款经营和中间业务经营；2. 商业银行旳负债管理、资产管理和资产负债管理理论；3. 商业银行风险旳种类；4. “巴塞尔新资本协议”重要内容。

第五章投资银行业务与经营（2023新增章节）（重点）1. 投资银行概述，涵义，业务，投资银行和商业银行旳比较；2. 证券发行与承销业务，证券经纪业务；3. 23年金融危机中美国投资银行旳变化，我国投资银行旳发展状况及趋势。

第六章金融创新与发展1. “中间业务旳创新”旳几种方面；2. 金融创新与金融深化旳关系，金融深化与金融克制，金融自由化、放松管制与金融约束论；3. 金融深化与经济发展旳关系，金融深化与经济增长旳国际比较。

第七章货币供应及其均衡1. 货币需求旳几种方程式；2. 货币供应政策。

第八章通货膨胀与通货紧缩（重点）1. 通货膨胀旳治理；2. 通货紧缩旳治理。

第九章中央银行与货币政策（重点、难点）1. 中央银行旳产生和独立性，性质与职能；2. 我国旳货币政策目旳；3. 2023年金融宏观调控操作第十章金融风险与金融危机1. 风险旳涵义与要素，金融风险旳涵义与要素、类型，“信用风险”、“市场风险”、“流动性风险”、“操作风险”、“国家风险”等；2. “金融风险旳管理”，“巴塞尔新资本协议”，“我国旳金融风险管理”；3. 金融危机旳概念，成因，管理。

金融专业知识与实务(中级1—4章)

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习题：在金融市场上，既是重要的交易主体又是监管机构之一的是（ A.证监会 B.证券公司 C.商业银行 D.央行答案：D ）
按照对资金需求的长短，金融市场可以分为（） A.货币市场和资本市场 B.发行市场和流通市场 C.基础金融市场和衍生品市场 D.有形市场和无形市场答案：A B是按交易程序划分 C按本原和从属关系划分 D是按有无固定场所划分按照市场职能划分，证券市场可分为（） A.股票市场、债券市场和投资基金市场 B.发行市场和流通市场 C.交易所市场和场外交易市场 D.有形市场和无形市场答案：B
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（三）商业票据市场商业票据是公司为了筹措资金，以贴现的方式出售给投资者的一种短期无担保的信用凭证。一般来说，商业票据的发行期限较短，面额较大，且绝大部分在一级市场上直接进行交易。商业票据具有融资成本低、融资方式灵活等特点。（四）银行承兑汇票市场汇票是由出票人签发，付款人见票后或票据到期时，在一定地点对收款人无条件支付一定金额的信用凭证。由银行作为汇票的付款人，承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据，称为银行承兑汇票，以此为交易对象的市场就是银行承兑汇票市场。银行承兑汇票市场主要由一级市场和二级市场构成。一级市场主要涉及汇票的出票和承兑行为。二级市场相当于流通市场，涉及汇票的贴现，再贴现过程。银行承兑汇票具有以下特点：（1）安全性高。（2）流动性强。（3）灵活性好。
金融市场主体和金融市场客体是构成金融市场最基本的要素，是金融市场形成的基础。
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二、金融市场的类型（一）金融市场的类型：按交易标的物划分货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场和黄金市场等。（二）金融市场的类型：按交易中介划分可分为直接金融市场和间接金融市场。直接金融市场是指资金需求者直接向资金供给者融通资金的市场。而间接融资市场则是以银行等信用中介机构作为媒介来进行资金融通的市场。值得注意的是，直接金融市场和间接金融市场的差别并不在于是否有中介机构参与，而在于中介机构在交易中的地位和性质。在直接金融市场上的中介机构不是作为资金的中介，而仅仅是充当信息中介和服务中介。（三）金融市场的类型：按交易程序划分。发行市场和流通市场。发行市场又称一级市场、初级市场，是金融工具首次出售给公众所形成的交易市场。流通市场又称二级市场、次级市场，是已发行的金融工具在投资者之间买卖流通的市场。

2011年中级经济师-金融实务-预习笔记

2011年中级经济师_金融实务_预习笔记第一章金融市场与金融工具第一节金融市场与金融工具概述一、金融市场的涵义与构成要素（一）金融市场涵义金融市场指有关主体，按照市场机制,从事货币资金融通、交易的场所或营运网络.它是由不同市场要素构成的相互联系、相互作用的有机整体，是各种金融交易及资金融通关系的总和.简而言之,是资金融通的场所。

(二）金融市场的构成要素四个基本要素：金融市场主体、金融市场客体、金融市场中介和金融市场价格。

1.金融市场的主体市场上的参与者。

资金供求双方.主体具有决定性的意义，决定着金融工具的数量和种类，决定市场的规模和发展程度,决定市场的深度广度和弹性.（1）家庭家庭是金融市场上主要的资金供应者。

家庭也需要资金，但需求数额一般较小.（2）企业企业是金融市场运行的基础，是重要的资金需求者和供给者,对资金有需要也有供给。

除此之外，企业还是金融衍生品市场上重要的套期保值主体。

（3）政府在金融市场上，各国的中央政府和地方政府通常是资金的需求者。

政府也会出现短期资金盈余，此时，政府部门也会成为暂时的资金供应者.（4）金融机构金融机构是金融市场上最活跃的交易者,分为存款性金融机构和非存款性金融机构。

存款性金融机构：商业银行、储蓄机构和信用合作社。

非存款性金融机构：保险公司、退休养老基金、投资银行、投资基金等。

其在金融市场上扮演着资金需求者和资金供给者的双重身份。

金融机构既是资金的供给者又是资金的需求者。

（5)中央银行中央银行在金融市场上处于一种特殊的地位，既是金融市场中重要的交易主体，又是监管机构之一.交易者:是各金融机构的最后贷款人，因此是资金的供给者；而且在金融市场上进行公开市场操作调节货币供应量（既是供给者又是需求者)。

监管者：代表政府对金融市场上的交易者进行监督，防范金融风险，使金融市场平稳运行。

2.金融市场客体金融市场客体即金融工具，是指金融市场上的交易对象或交易标的物。

(1）金融工具的分类①按期限不同,金融工具可分为货币市场工具和资本市场工具。

2023中级金融专业知识与实务

2023中级金融专业知识与实务【导言】在当今社会，金融行业的发展日新月异，随之而来的是对金融专业人才的需求不断增加。

作为一名即将步入金融行业的大学生，对于2023中级金融专业知识与实务，我始终保持着浓厚的兴趣和求知欲。

通过深度学习和广度阅读，我希望能够全面理解金融专业知识与实务的要点和核心内容，为未来的职业发展奠定坚实的基础。

【一、金融市场的基本概念】金融市场是指资金供求双方通过交易确定利率、汇率、商品价格的市场。

金融市场包括货币市场、资本市场和保险市场等。

货币市场是由一年期以下的短期金融资产组成的，主要包括票据、存款单、同业拆借等；资本市场则是由一年期以上的长期金融资产组成，包括股票、债券、期货等；而保险市场则是指保险公司提供的保险服务。

【二、金融风险管理】金融风险管理是金融机构为解决金融风险而采取的一系列管理措施。

金融风险主要包括信用风险、市场风险、操作风险等。

为了有效管理风险，金融机构需要建立完善的风险管理体系，包括制定风险管理政策、建立风险管理框架、开展风险识别和评估、实施风险控制和监测等。

【三、金融工程与衍生品】金融工程是指将金融理论与工程技术相结合，开发和创新金融产品和服务的一门学科。

衍生品是指以股票、债券、商品为标的物，通过衍生工具转移风险或实现利润的金融产品。

在金融工程与衍生品领域，金融专业人才需要具备丰富的金融知识和理论基础，同时也需要具备较强的数学、统计学和计量经济学等技能。

【四、金融市场与金融机构】金融市场与金融机构是金融体系的两个重要组成部分。

金融市场是资金融通的场所，包括货币市场、债券市场、股票市场和衍生品市场等；而金融机构则是进行金融中介和金融服务的机构，包括商业银行、证券公司、保险公司等。

金融专业人才需要在这两个领域有较为全面的了解和掌握，以适应金融市场的多样化和金融机构的复杂化。

【五、金融监管与合规】金融监管与合规是指政府部门对金融市场和金融机构进行的监管和合规管理。

中级经济师 2011年《金融专业知识与实务》真题

2011年《金融专业知识与实务》真题1、在金融市场的各类主体中，主要以资金供应者身份参与金融市场的主体是()。

A:企业B:家庭C:政府D:金融机构【答案】B【解析】一般来说，金融市场主体包括家庭、企业、政府、金融机构、中央银行及监管机构。

其中，家庭是金融市场上主要的资金供应者；企业是金融市场运行的基础，是重要的资金需求者和供给者；各国的中央政府和地方政府通常是资金的需求者；金融机构是金融市场上最活跃的交易者。

2、金融市场为投资者提供购买力的储存工具，这是指金融市场的()功能。

A:资金积聚B:资源配置C:风险分散D:财富【答案】D【解析】财富功能是指金融市场为投资者提供了购买力的储存工具。

资金积聚功能是将众多分散的小额资金汇聚为能供社会再生产使用的大额资金的集合。

资源配置功能是将资源从低效率的部门转移到高效率的部门，从而使全社会的经济资源得到更加有效的配置和利用。

3、如果某一金融机构希望通过持有的债券来获得一笔短期资金融通，则它可以参加()市场。

A:同业拆借B:商业票据C:回购协议D:大额可转让定期存单【答案】C【解析】回购协议市场是指通过证券回购协议进行短期货币资金借贷所形成的市场。

证券回购协议是指证券资产的持有者在卖出一定数量的证券资产的同时与买方签订的在未来某一特定日期按照约定的价格购回所卖证券资产的协议。

4、公司以贴现方式出售给投资者的短期无担保的信用凭证是()。

A:公司债券B:银行承兑汇票C:大额可转让定期存单D:商业票据【答案】D【解析】商业票据是公司为了筹措资金，以贴现的方式出售给投资者的一种短期无担保的信用凭证。

商业票据没有担保，完全依靠公司的信用发行，其发行者一般都是规模较大、信誉良好的公司。

5、常用于银行间外汇市场上的外汇交易形式是()交易。

A:即期外汇B:远期外汇C:掉期D:回购【答案】C【解析】掉期交易是指将币种相同、金额相同但方向相反、交割期限不同的两笔或两笔以上的交易结合在一起进行的外汇交易。

经济师中级金融专业知识与实务(金融创新与发展)模拟试卷3(题后

经济师中级金融专业知识与实务（金融创新与发展）模拟试卷3(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题单项选择题共60题，每题1分。

每题的备选项中，只有l个最符合题意。

1．银行同业拆借是( )。

A．一种特殊的存款形式B．发生在银行与企业之间C．银行之间的借款D．拆借利息率由银行制定正确答案：C解析：银行同业拆借，是指商业银行之间为了调剂资金余缺，利用资金融通过程的时间差、空间差、行际差来调剂资金而进行的短期借贷。

它是银行之间的借款。

知识模块：金融创新与发展2．金融自由化论者主张( )。

A．取消一切金融管制行为，完全由市场去自由发展B．取消对金融业在利率、汇率、市场准人、经营范围、资本流动等方面的政策限制，将其完全交由市场去决定C．以发展金融市场为主，资金价格由买卖双方直接通过市场决定D．取消一切银行等金融机构的准人审批，对银行实行自由进入和退出正确答案：B解析：金融自由化是相对于实施金融管制而言的，即放松或取消对金融业在利率、汇率、市场准人、经营范围、资本流动等方面的政策限制，将其完全交由市场去决定。

知识模块：金融创新与发展3．麦金农修改过的哈罗德一多马经济增长模型表明( )。

A．随着金融深化程度的加深，储蓄倾向会增强B．随着金融深化程度的加深，储蓄倾向会减弱C．随着金融深化程度的加深，投资率和国民收入增长率随之降低D．随着储蓄倾向增强，投资率和国民收入增长率随之降低正确答案：A解析：从金融与储蓄投资的关系进行考察，麦金农修改了哈罗德一多马的经济增长模型，把金融因素引入金融深化与经济增长模型中，认为随着金融深化程度的加深，储蓄倾向会增强。

知识模块：金融创新与发展4．信息不对称是金融深化的原因，它是指( )。

A．信息在传递中损耗掉了B．信息的数量不对等C．信息不透明D．交易的一方对另一方的信息．掌握得不充分而无法做出准确决策正确答案：D解析：信息不对称是指交易的一方对交易的另一方的信息掌握得不充分而无法作出准确的决策。

2011年中级经济师考试《金融》辅导第六章

第六章　⾦融创新与发展本章围绕⾦融创新、⾦融深化、经济发展以及⾦融改⾰这⼏⽅⾯来进⾏阐述。

从历年考题来看，本章考题主要以单选题和多选题为主。

第⼀节　⾦融创新⼀、⾦融创新概述（⼀）⾦融创新的涵义（掌握⼴义和狭义的涵义）1.狭义的⾦融创新指⾦融⼯具的创新。

以1961年美国花旗银⾏⾸次推出的⼤额可转让定期存单（CD）为典型标志。

2.⼴义的⾦融创新包括⾦融⼯具、⾦融机构、⾦融市场以及⾦融制度的创新。

（⼆）⾦融创新的理论（掌握各流派的基本观点）1.西尔伯的约束诱致假说⾦融创新是微观⾦融组织为追求利润化，减轻外部⾦融压制⽽采取的⾃卫⾏为。

是在努⼒消除和减轻施加给微观⾦融企业的经营约束中，实现⾦融⼯具和⾦融交易的创新的。

⾦融压制：1、外部的2、内部的2.凯恩的“⾃由——管制”博弈理论⾦融创新是相互独⽴的经济⼒量与政治⼒量不断⽃争的过程和结果。

是⾦融机构对政府管制所造成的利润下降和经营不利等局⾯做出反应——规避管制。

认为⾦融创新是“管制——创新——再管制——再创新” 的动态过程。

3.制度学派的⾦融创新理论诺斯，从经济发展史的⾓度来研究⾦融创新。

认为⾦融创新是⼀种与经济制度相互影响、相互因果的制度变⾰。

在管制严格的计划经济体制和纯粹的⾃由市场经济体制下，都不可能⾦融创新。

⾦融创新只能发⽣在受管制的市场经济中，⽽且政府的管制和⼲预本⾝就是⼀种创新。

4.⾦融创新交易成本理论⾦融创新的⽀配因素是降低交易成本;降低交易成本是⾦融创新的⾸要动机，⽽且⾦融创新实际上是对科技进步导致的交易成本降低的直接反应。

⼆、⾦融创新的背景与动因（⼀）⾦融创新的经济背景1.欧洲货币市场的兴起。

欧洲货市场出现本⾝就为了逃避管制的创新产物。

离岸⾦融市场2.国际货币体系的改变，1944年布雷顿森林体系，1971年8⽉尼克松政府停⽌美元兑换黄⾦，73年2⽉货币浮动，体系⽡解。

3.⽯油危机与⽯油美元回流4.国际债务危机。

出现⼤量处置债务的创新品种，如债转股、债务转债券等。

经济师《中级金融专业》考试辅导：第六章一

金融创新是20世纪六七十年代以来世界金融业迅速发展的一种趋势。

金融创新是在货币经济走向金融经济、货币外延扩大以及金融功能扩张的背景下金融业向横向和深纵向发展的现实反映。

金融创新为金融发展提供了深厚而广泛的微观基础，是推动金融发展的最为直接的动力。

金融创新浪潮的兴起与迅猛发展，给整个金融体制、金融宏观调控乃至整个经济都带来了深远的影响。

一、金融创新的含义金融创新(Financial innovation)就是在金融领域内各种要素之间实行新的组合。

具体讲，就是指金融机构和金融监管当局出于对微观和宏观利益的考虑而对金融业务、金融工具、金融机构、金融市场以及金融制度等方面所进行的开发活动和创造性变革。

金融创新可以分为狭义的金融创新和广义的金融创新。

1.狭义的金融创新狭义的金融创新是指金融工具的创新。

以1961年美国花旗银行首次推出的大额可转让定期存单(CDs)为典型标志，特别是20世纪70年代西方发达国家在放松金融管制之后而引发的一系列金融工具的创新。

2.广义的金融创新广义的金融创新包括金融工具、金融机构、金融市场以及金融制度的创新。

广义的金融创新是金融体系方方面面的变革和改进。

金融创新的理论西方经济学家对金融创新现象进行了大量的理论研究，提出了不少理论和观点，主要内容集中在对金融创新产生的动因上。

从金融创新形成的原因上分析，金融创新大多是源于政府严格管制的逆反效应、高通胀压力以及高科技提供的技术条件等。

下面就从繁多的金融创新理论中择其要者予以介绍。

1.西尔伯的约束诱致假说该假说由美国的经济学家W.西尔伯于1983年提出。

西尔伯认为：金融创新是微观金融组织为了寻求利润的最大化，减轻外部对其造成的金融压制而采取的自卫行为，是在努力消除和减轻施加给微观金融企业的经营约束中，实现金融工具和金融交易的创新的。

对于金融机构的金融压制主要来自两个方面：一是来自政府的金融管制和市场竞争的外部压力，这种因外部条件变化而导致的金融创新要付出很大的代价;二是来自金融机构内部的压制，为了保障金融资产具有流动性的同时，还有一定的收益率，以避免经营风险，金融机构必须制定一系列的规章管理制度，这些规章制度一方面保障了金融机构运营的稳定，但同时也形成了内部的金融压制。

中级经济师金融专业知识与实务

四我国的金融改革与金融创新
我国金融改革的历程与主要内容;我国金融管理制度的发展与创新,我国金融市场的发展与创新,我国金融交易技术的发展与创新;我国金融创新的特点,制约我国金融创新的因素,我国金融创新的新发展;
第七章货币供求及其均衡
考试目的
通过本章的考试,测查应考人员是否掌握货币需求、货币供给以及货币均衡等宏观货币金融理论与实务知识,并能够分析、解释现代市场经济条件下有关货币供求问题和现象;
中央银行体制下货币供给的原理和机制,基础货币的构成及供应渠道,货币乘数的涵义及作用机理,信贷收支、财政收支和国际收支对货币供应量的影响;
三货币均衡
货币供求均衡的涵义及表现形式,货币容纳量弹性;
货币均衡与经济均衡的关系,IS—LM曲线的涵义;
在市场经济体制、计划经济体制和经济转轨时期货币均衡的不同标志;
三商业银行管理
资产负债管理的概念;资产管理、负债管理及资产负债管理的基本理论;
资产负债管理所包含的6个基本原理;
我国商业银行资产负债管理制度的建立历程和资产负债比例管理指标体系;我国商业银行实行资产负债管理的基本条件;
商业银行风险的成因;商业银行风险的类型;
我国商业银行风险管理的主要方法、不良资产管理与处置的方法;“巴塞尔新资本协议”的主要内容及其对我国银行业全面风险管理的启示和要求;
财务管理的概念和价值管理的内容;财务管理的目标、功能和原则;
资本金的构成和资本管理的内容;成本的构成和成本管理所遵循的基本原则;利润的构成和利润分配的方法;商业银行提高利润的途径;三类主要会计报表的基本内容及功能;资金分析和财务分析的主要内容;
人力资源及人力资源开发与管理的涵义;人力资源开发与管理的主要内容;人力资源管理科学化的内容要求;

中级金融专业知识与实务_第六章第四节我国的金融改革与金融创新_2012年版

1、在金融深化的测量中，货币化程度是指（）。

A:物物交换总值占货币交易总值的比例B:国民生产总值中货币交易总值所占的比例C:货币交易总值占物物交换总值的比例D:国民生产总值中现金交易总值所占的比例答案:B解析:本题考查货币化程度的概念。

货币化程度即国民生产总值中货币交易总值所占的比例。

（参见教材P107）2.2、1999年美国国会通过了《金融服务现代化法案》，其核心内容是（）。

A:准许商业银行设立分支机构B:准许金融持股公司跨国发展C:准许金融持股公司跨界从事金融业务D:准许保险公司从事非保险业务答案:C解析:1999年美国国会通过了《金融服务现代化法案》，其核心内容是废止1933年的《格拉斯—斯蒂格尔法案》以及其他一些相关法律中有关限制商业银行、证券公司和保险公司三者跨界经营的条款，准许金融持股公司跨界从事金融业务。

（参见教材P112）233、利率管制对经济行为和经济增长有损害作用，其表现是（）。

A:使政府无所适从，无能为力促B:引导生产者、投资者不按意愿持有资金C:使人们减少储蓄D:鼓励对贷款的超额需求E:导致资金外逃答案:C,D解析:利率管制的结果是：使储蓄减少；鼓励了对贷款的超额需求，因而从微观和宏观多个层面对正常的经济行为和经济增长进行干扰和损害。

（参见教材P110）234、期权与其他衍生金融工具的主要区别在于买卖双方之间交易风险分布的（）。

A:不确定B:确定C:不对称D:对称答案:C解析:期权与其他衍生金融工具的主要区别在于交易风险在买卖双方之间的分布不对称性。

期权交易的风险在买卖双方之间的分布不对称，期权买方的损失是有限的，不会超过期权费，而获利的机会从理论上讲却是无限的；期权的卖方则正好相反。

（参见教材P106）25、金融制度创新使商业银行与投资银行业务领域的界限（）。

A:逐渐清晰B:大大强化C:逐渐模糊D:保持不变答案:C解析:自20世纪80年代以来，随着金融自由化浪潮的不断升级，世界上大多数国家的商业银行的商业银行业务和投资银行业务传统特征和分业界限已逐步消失。

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1、1.在金融深化的测量中，货币化程度是指（）。

A:A．物物交换总值占货币交易总值的比例
B:B．国民生产总值中货币交易总值所占的比例
C:C．货币交易总值占物物交换总值的比例
D:D．国民生产总值中现金交易总值所占的比例
E:
答案:B
解析:解析：本题考查货币化程度的概念。

货币化程度即国民生产总值中货币交易总值所占的比例。

（参见教材P107）2.
2、2. 1999年美国国会通过了《金融服务现代化法案》，其核心内容是（）。

A:A．准许商业银行设立分支机构
B:B．准许金融持股公司跨国发展
C:C．准许金融持股公司跨界从事金融业务
D:D．准许保险公司从事非保险业务
E:
答案:C
解析:解析：1999年美国国会通过了《金融服务现代化法案》，其核心内容是废止1933 年的《格拉斯—斯蒂格尔法案》以及其他一些相关法律中有关限制商业银行、证
券公司和保险公司三者跨界经营的条款，准许金融持股公司跨界从事金融业务。

（参见教材P112）23
3、3. 利率管制对经济行为和经济增长有损害作用，其表现是（）。

A:A．使政府无所适从，无能为力
B:B．引导生产者、投资者不按意愿持有资金
C:C．促使人们减少储蓄
D:D．鼓励对贷款的超额需求
E:E．导致资金外逃
答案:C,D
解析:解析：利率管制的结果是：使储蓄减少；鼓励了对贷款的超额需求，因而从微观和宏观多个层面对正常的经济行为和经济增长进行干扰和损害。

（参见教材P110）23
4、44. 期权与其他衍生金融工具的主要区别在于买卖双方之间交易风险分布的（）。

A:A．不确定
B:B．确定
C:C．不对称
D:D．对称
E:
答案:C
解析:解析：期权与其他衍生金融工具的主要区别在于交易风险在买卖双方之间的分布不对称性。

（参见教材P106）2
5、5.金融制度创新使商业银行与投资银行业务领域的界限（）。

A:A．逐渐清晰
B:B．大大强化
C:C．逐渐模糊
D:D．保持不变
E:
答案:C
解析:解析：自20世纪80年代以来，随着金融自由化浪潮的不断升级，世界上大多数国家的商业银行的商业银行业务和投资银行业务传统特征和分业界限已逐步消
失。

（参见教材P101～102）2
6、6.商业银行负债业务创新的最终目的是创造（）。

A:A．低成本的存款来源
B:B．存款账户的灵活性
C:C．存款的获利能力
D:D．更多的派生存款
E:
答案:D
解析:解析：商业银行负债业务创新的最终目的是扩大商业银行原始存款的资金来源，而且通过各种合理合规的创新业务的技术处理，减少或逃避法定存款准备金率的
约束，从而创造更多的派生存款。

（参见教材P103）2
7、7.在金融创新过程中，商业银行的贷款有逐渐“表外化”的倾向，具体业务包括：贷款额度、周转性贷款承诺、循环贷款协议、（）。

A:A. 贷款打包出售
B:B. 回购协议
C:C. 票据发行便利
D:D. 大额可转让存单
E:E. 可转让支付命令
答案:B,C
解析:解析：在金融创新过程中，商业银行的贷款有逐渐“表外化”的倾向，具体业务包括：回购协议、贷款额度、周转性贷款承诺、循环贷款协议、票据发行便利等。

（参见教材P103）2
8、8. 戈德史密斯提出了衡量一国金融发展水平的相关指标——金融相关比率，即某一时点上现存（）。

A:A．社会信用总额与国民收入额之比
B:B．实物资产总额与对外净资产之比
C:C．金融资产总额与国民财富之比
D:D．国民生产总值中货币交易总值所占的比例
E:
答案:C
解析:解析：戈德史密斯提出了衡量一国金融发展水平的相关指标——金融相关比率，即某一时点上现存金融资产总额与国民财富之比。

（参见教材P113～114）2
9、9. 即使是赞同金融自由化的人，也认为政府的适当干预是必要的。

因此，金融自由化并不否认（）。

A:A. 金融管制
B:B. 金融约束
C:C. 金融监管
D:D. 金融调控
E:
答案:C
解析:解析：即使是赞同金融自由化的人，也认为政府的适当干预是必要的。

因此，金融自由化并不否认金融监管。

（参见教材P112）2
10、10.金融约束论与金融抑制论的根本区别是（）。

A:A．创造租金，提供适当的激励机制
B:B．金融抑制是严格管制
C:C．金融约束是软管制，金融抑制是硬管制
D:D．金融约束是主动的，金融抑制是被动的
E:
答案:A
解析:解析：租金创造的直接目的是为竞争者提供适当的激励，诱发出一种对社会有益的活动。

这是“金融约束”论与“金融抑制”论的根本区别。

（参见教材P113）。