第9章财务分析(财务管理)
中级会计_财务管理_练习题_第9章
第九章收入与分配管理一、单项选择题1、某企业生产销售某产品，当销售价格为750元时，销售数量为3859件，当销售价格为800元时，销售数量为3378件，则该产品的需求价格弹性系数为（）。
A、1.87B、－1.87C、2.15D、－2.152、下列关于销售预测的定性分析法的表述中，不正确的是（）。
A、定性分析法又叫非数量分析法B、趋势预测分析法是销售预测定性分析法的一种C、一般适用于预测对象的历史资料不完备或无法进行定量分析时D、通常不会得出最终的数据结论3、下列各种纳税筹划中，属于在税法允许的范围内，尽量采取有利于本企业的结算方式，以推迟纳税时间，获得纳税期的递延的是（）。
A、销售结算方式的纳税筹划B、促销方式的纳税筹划C、期间费用的纳税筹划D、购货对象的纳税筹划4、下列关于股利理论的说法不正确的是（）。
A、股利无关理论是建立在完全市场理论之上的B、“手中鸟”理论认为当公司支付较高的股利时，公司价值将得到提高C、所得税差异理论认为企业应当采用高股利政策D、根据代理理论可知，较多地派发现金股利可以通过资本市场的监督减少代理成本5、某企业生产A产品，公司预测该产品将为企业带来1500万元的收益，销售部门预计A产品全年销售额为10000万元。
生产部门预计单位产品成本为300元，该产品适用的消费税税率为5%，运用销售利润率定价法，该企业的单位产品价格为（）元。
A、352.94B、375C、412.55D、3256、下列各项中，不属于并购目标企业选择的纳税筹划途径是（）。
A、并购有税收优惠政策的企业B、并购亏损的企业C、并购上下游企业或关联企业D、并购非关联企业7、纳税筹划必须坚持的首要原则是（）。
A、合法性原则B、系统性原则C、经济性原则8、一般而言，适用于采用固定或稳定增长的股利政策的公司是（）。
A、处于初创阶段的公司B、经营比较稳定或正处于成长期的公司C、盈利水平波动较大的公司D、处于稳定发展阶段且财务状况也较稳定的公司9、下列关于股利支付形式的说法中，不正确的是（）。
财务管理学复习要点 第9章 营运资本决策
第九章营运资本决策1. 营运资本决策：涉及①营运资本投资决策、②营运资本筹资决策，是对公司短期财务活动的概括，也是公司财务管理的重要内容。
广义的营运资本：又称总营运资本或毛营运资本，是指在公司正常生产经营活动中占用在流动资产上的资本，有时广义的营运资本与流动资产作为同义语使用。
狭义的营运资本：指净营运资本，即流动资产减去流动负债后的差额2015.4单，通常所说的营运资本多指狭义的营运资本。
营运资本决策的意义：①公司现金流量预测上的不确定性以及现金流入和现金流出的非同步性，使营运资本成为公司生产经营活动的重要组成部分。
②营运资本周转是整个公司资本周转的依托，是公司生存与发展的基础。
③完善的营运资本决策管理是公司生存的保障。
④营运资本决策水平决定着财务报表所披露的公司形象。
营运资本决策的原则：①对风险和收益进行适当的权衡。
②重视营运资本的合理配置。
③加速营运资本周转，提高资本的利用效果。
2015.10简简述营运资本周转的概念及营运资本周转期的构成。
营运资本的周转：从现金开始到现金结束，所以又称现金周转期。
大致包括：①存货周转期：指将原材料转化成产成品并出售所需要的时间。
②应收账款周转期：指将应收账款转换为现金所需要的时间，即从产品销售到收回现金的期间。
③应付账款周转期：指从原材料采购开始到现金支出之间所用的时间。
营运资本周转期＝现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期2015.4多2016.4多2016.10单若要加速营运资本的周转，就应缩短营运资本周转期，可采用的途径：①缩短存货周转期；②缩短应收账款周转期；③延长应付账款周转期。
在其他因素不变的情况下，加速营运资本的周转，也就相应地提高了资本的利用效果。
2. 营运资本=流动资产-流动负债。
营运资本决策管理可以分为流动资产管理和流动负债管理两个方面，前者是对营运资本的投资决策，后者是对营运资本的筹资决策。
3. 营运资本投资决策可以分为流动资产投资策略和流动资产投资日常管理。
中级会计职称考试《财务管理》章节精选试题-第九章含答案
中级会计职称考试《财务管理》章节精选试题:第九章含答案一、单项选择题1.为了规范企业的收入分配行为，国家颁布相关法规，这一举措体现的收入与分配管理的原则是()。
A.兼顾各方利益原则B.依法分配原则C.分配与积累并重原则D.投资与收入对等原则2.下列关于公司对净利润的分配顺序的排列中，正确的是()。
①提取任意公积金;②向股东(投资者)分配股利(利润);③提取法定公积金;④弥补以前年度亏损。
A.③①④②B.②①③④C.④③①②D.④②③①3.具有用时短、成本低、比较实用，在市场发生变化的情况下，能够很快对预测结果进行修正的销售预测方法是()。
A.营销员判断法B.个别专家意见汇集法C.因果预测分析法D.产品寿命周期分析法4.已知某公司2017年的实际销售量为5400吨，假设原预测销售量为5260吨，平滑指数为0.6。
若采用指数平滑法，则2018年的预测销售量为()吨。
A.5316B.5344C.5330D.56355.当产品的历史资料不完备，或者无法进行定量分析时，销售预测分析可以采用的方法是()。
A.加权平均法B.专家判断法C.因果预测分析法D.指数平滑法6.下列关于以成本为基础的产品定价方法的说法中，不正确的是()。
A.变动成本可以作为增量产量的定价依据，但不能作为一般产品的定价依据B.制造成本一般包括直接材料、直接人工和制造费用，不包括各种期间费用C.利用制造成本定价有利于企业简单再生产的继续进行D.以全部成本费用作为定价基础，不仅可以保证企业简单再生产的正常进行，还可以使劳动者为社会所创造的价值全部得以实现7.甲公司生产B产品，本期计划销售量为30000件，应负担的固定成本总额为570000元，单位产品变动成本为280元，适用的消费税税率为5%，根据上述资料，运用保本点定价法测算的B产品的单位价格应为()元。
A.341.72B.286C.314.74D.296.828.按照边际分析定价法，当收入函数和成本函数均可微时，那么()。
财务管理第六版课后习题答案复习资料解析
【第二章】1．某公司需用一台设备，买价为9000元，可用8年。
如果租用，则每年年初需付租金1500元。
假设利率为8%。
要求：试决定企业应租用还是购买该设备。
解：用先付年金现值计算公式计算8年租金的现值得：V0 = A×，n×（1 + i）= 1500×8%，8×（1 + 8%）= 1500×5.747×（1 + 8%）= 9310.14（元）因为设备租金的现值大于设备的买价，所以企业应该购买该设备2．某企业全部用银行贷款投资兴建一个工程项目，总投资额为5000万元，假设银行借款利率为16%。
该工程当年建成投产。
要求：（1）该工程建成投产后，分8年等额归还银行借款，每年年末应还多少？（2）若该工程建成投产后，每年可获净利1500万元，全部用来归还借款的本息，需多少年才能还清？1.解：（1）查表得：16%，8 = 4.344。
由= A·，n得：A = ／，n= 1151.01（万元）所以，每年应该还1151.01万元。
（2）由= A·，n得：，n／A则16%，n = 3.333查表得：16%，5 = 3.274，16%，6 = 3.685，利用插值法：年数年金现值系数5 3.274n 3.3336 3.685由以上计算，解得：n = 5.14（年）所以，需要5.14年才能还清贷款。
3.银风汽车销售公司针对售价为25万元的A 款汽车提供两种促销方案。
a 方案为延期付款业务，消费者付现款10万元，余款两年后付清。
b 方案为商业折扣，银风汽车销售公司为全款付现的客户提供3%的商业折扣。
假设利率为10%，消费者选择哪种方案购买更为合算？方案a 的现值10+15*（,10%,2)=10+15/((10+10%)^2)=22.40万元方案b 的现值=25*（1-3%）=24.25万元因为方案a 现值<方案b 现值，所以，选择a 方案更合算4.李东今年20岁，距离退休还有30年。
财务分析(第四版)第9章营运能力分析
设计选择评价资产营运能力的指标，必须遵循以 下原则： （1）资产营运能力指标应体现提高资产营运能 力的实质要求。 （2）资产营运能力指标应体现多种资产的特点。 （3）资产营运能力指标应有利于考核分析。
可见，全部资产周转率的快慢取决于两大因素： 一是流动资产周转率，因为流动资产的周转速 度往往高于其他类资产的周转速度，加速流动 资产周转，就会使总资产周转速度加快，反之 则会使总资产周转速度减慢； 二是流动资产占总资产的比重，因为流动资产 周转速度快于其他类资产周转速度，所以，企 业流动资产所占比例越大，总资产周转速度越 快，反之则越慢。
（3）将全部资产营运能力与全部资产盈利能 力结合起来分析 从这个角度分析可说明企业资产经营盈利能力 的高低，既取决于产品经营盈利能力，又受资 产营运能力的影响。
用一般关系式表示： 资产经营盈利能力=资产营运能力×产品经营盈 利能力 其具体计算公式为： 总资产报酬率=总收入平均总资产×息税前利润 总收入×100% =总资产周转率×全部收入息税前利润率
（2）流动资产周转率分析 根据流动资产周转率的计算公式，可分解出影响 全部流动资产总周转率的因素如下： 流动资产周转次数=营业收入全部流动资产平均 余额 =营业成本全部流动资产平均余额×营业收入营 业成本 =流动资产垫支周转次数×成本收入率
可见，影响流动资产周转次数的因素，一是垫 支周转次数，二是成本收入率。流动资产垫支 周转次数准确地反映了流动资产在一定时期可 周转的次数；成本收入率说明了企业的所费与 所得之间的关系。当成本收入率大于1 时，说 明企业有经济效益，此时流动资产垫支周转次 数越快，流动资产营运能力越好；反之，如果 成本收入率小于1，说明企业所得弥补不了所 费，这时流动资产垫支次数加快，反而不利于 企业经济效益的提高。
财务管理第九篇
有价证券年利息率为10%，求最佳现金余额、最
佳现金余额下的现金管理总成本、全年现金交 易成本和全年现金持有机会成本。
最佳现金余额 N
*
2 250000 500 50000(元) 10%
15
全年现金管理总成本 2 250000 500 10% 5000 元
全年现金交易成本=（250000/50000）×500=2500元 全年现金持有机会成本=（50000/2）×10%=2500元
6
二、持有现金的成本
1、持有成本（机会成本）；是指因置存货币 资金而丧失的投资收益，是一项机会成本，
与现金余额成正比(N/2)×i
2、转换成本（交易成本）；是指有价证券与
货币资金转换时的交易费用。该转换成本仅
指与交易金额无关，而与交易次数成正比
的交易费用。 (T/N)×b
7
3、短缺成本
因置存货币资金太少而给企业造成的损失 或付出的代价。与置存货币资金的数量 有关，随着现金持有量的增加而减少。 4、管理成本： 是指企业因置存货币资金而发生的管理费 用。一般是固定费用。
26
二、应收账款政策的制定
1、信用期间 2、信用标准
3、现金折扣政策
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1、信用期间
企业允许顾客从购货到付款之间的时间， 或者说是企业给予顾客的付款时间。
28
2、信用标准：
（1）定义： 是企业向顾客提供商业信
用而提出的基本要求。通常以预期的坏账 损失率作为判断标准。
信用标准严格，则会减少坏账损失，减少应 收账款的机会成本，但销售量较少 信用标准宽松，虽然会增加销量，但会相应 增加坏账损失和应收账款的机会成本。
8
四、最佳现金余额的确定
财务管理第九章
32
（3）应收账款的坏帐成本：因故不能收回而 发生的损失。 坏账损失=年赊销额×坏账损失率
33
3、应收账款管理的目标 增加的成本与增加的收益进行比较。 收益大于成本。 该应收账款政策便可采纳。 二、信用政策的制定 应收账款赊销的效果好坏，依赖于企业的 信用政策。信用政策包括：信用标准、 信用条件、收账政策。 、
提出问题： 该计算就 是最佳现 金持有量 吗？为什 么？
现金周转次数=360/现金周转期
现金持 有量多 少与存 货管理、 应收账 款管理 等有关
现金持有量=年现金需求总量 /现金周转次数
10
二、企业持有的现金有三种成本： （一）持有成本 指企业因保留一定现金余额而增加的管理费 用以及丧失的再投资收益 即 1）机会成本。现金作为企业的一项资金占用 是有代价的，这种代价就是它的机会成本。 现金持有量越大，该成本越大。 2）管理成本。企业持有现金，会发生管理费 用，（如管理人员的工资、安全措施费等） 这些费用就是现金的管理成本。该成本与现 金持有量无明显的比例关系。
27
第三节应收账款管理
一、应收账款管理的目标 1、应收账款产生的原因 （1）商业竞争 赊销给顾客可以带来两方面的好处： 一是向顾客提供了产品； 二是在一个有限的时间内向顾客提供资金。 赊销对企业的好处，赊销扩大了销售，减 少了企业的存货。为此企业可减少在存 货中的管理费、仓储费和保险费等支出。
28
H=3×8240 - 2×2000=20720(元)
24
三、现金日常控制（略） （一）遵守现金管理的有关规定 （二）现金收入的管理（主要是加速收款） （三）控制现金支出 （四）闲置资金的投资管理
25
作业：
某公司现金收支状况比较平衡，预计 全年现金总需求量为250000元，每次 转换有价证券的固定成本为500元，有 价证券年利息率为10％。要求：（1） 计算最佳现金持有量。（2）计算最佳 现金持有量下的现金管理相关总成本、 转换成本和持有机会成本。（3）计算 最佳现金持有量下的全年有价证券交 易次数和有价证券交易间隔期。
人民大2024王化成《财务管理学(第10版)》课件第9章
1
2
9.5.1功能、成本与管理目标
1
2
3
9.5.1功能、成本与管理目标
应收账款政策的制定
1 2
3
9.5.2应收账款政策的制定
9.5.2应收账款政策的制定
9.5.2应收账款政策的制定
应收账款的日常控制
企业的信用调查 企业的信用评估 监控应收账款 催收拖欠款项
直接调查 间接调查 5C评估法 信用评分法 账龄分析表 应收账款平均账龄
2
按照不同现金持有量及其有关成本资料，计算各方案的 机会成本和短缺成本之和，即总成本，并编制最佳现金
持有量测算表
3
在测算表中找出相关总成本最低时的现金持有量，即最 佳现金持有量
9.3.3现金持有量决策
9.3.3现金持有量决策
9.3.3现金持有量决策
现金的日常控制
14 23
9.3.4现金的日常控制
短期资产的特征与分类
周转速度快
财务风险小
特点
变现能力强
9.2.1短期资产的特征与分类
1 按照实物形态，可分为现金、短期金融资产、应收及预付款项 和存货。
2 按照在生产经营循环中所处的流程，可划分为生产领域中的短 期资产、流通领域中的短期资产以及生息领域中的短期资产。
短期资产的持有政策
9.2.2持有政策
9.3.2现金预算管理
1
2
3
9.3.2现金预算管理
计算预算 期内现金
收入
计算预算 期内现金
支出
计算现金 不足或结
余
现金融通
9.3.2现金预算管理
现金持有量决策
01 02
03
9.3.3现金持有量决策
9.3.3现金持有量决策
第9章 财务管理营运资金概论
预防动机
应付意外情况而需要保持必要的现金 支付能力
利用证券市场大幅度跌落，购入有价 投机动机 证券，以便在证券市场反弹时获利
影响因素
企业销售水平
企业愿意承担风险的程度 企业临时举债能力的强弱 企业对现金流量预测的可
靠程度 金融市场上投资机会 企业对待风险的态度
（二）现金持有成本
组成内容 管理成本 机会成本 转换成本 短缺成本
（4）随机模式（米勒-奥尔模式）
假设：每日的净现金流量是一个随机变量，其变化服从正态分布。
现
A
金
持 上限
有
量
下限
H
最优现金返回线
R
L B
时间 0
确定目标现金余额的基本步骤：
1）确定现金余额下限(L)。 2）估算每日现金余额变化的方差。 3）确定利息率和交易成本。 4）计算上限及最优现金返回线。
R 3 3F2 L 4r
第九章 营运资金管理
生命在于运动——流动资金管理
流动资金像奔流不息的河水一样孕育着企业的生命， 水流得越快，企业的生命力便越强。加快企业流动资 金周转，意味着使企业增值速度加快。
授课内容
第一节 营运资金的概念与特点 第二节 现金管理 第三节 应收账款管理 第四节 存货管理
第一节 营运资金的概念与特点
现金折扣额=198×(2%×40%+1%×10%)=1.78（万元） 机会成本的计算：
应收账款平均收账期=40%×10+10%×20+50%×60=36（天） 应收账款周转率=360/36=10（次） 应收账款平均余额=198/10=19.8（万元） 维持赊销业务所需资金=19.8×70%=13.86（万元） 应收账款机会成本=13.86×10%=1.386（万元）
《智能财务分析可视化》第9章 财务报表基本情况分析
一、资产负债表的基本情况分析
五粮液集团2008年-2018年资产负债率有较 大幅度的波动，但仍一直低于50%，且在同行业 中处于较低水平。与同行业比，五粮液集团资产 负债率较低，流动比率和速动比率都较高，整体 偿债能力较强，基本没有流动性风险和财务风险。
二、 资产负债表战略分析
（一）经营性资产与投资性资产的划分
一、资产负债表的基本情况分析
四家公司的总资产总体呈上升趋势， 处于持续扩张的趋势，五粮液母公司 的总资产增长了4.83倍，远高于行业 平均水平。茅台的总资产增长了10.38 倍，增长幅度远大于五粮液，二者存 在较大差距且在逐年扩大。
一、资产负债表的基本情况分析
企业对内拥有或者控制的总资产是母公司资产负债表中的资产总额，包括货币资金、 金融资产、存货、固定资产、无形资产和长期投资资产等。但是在具体分析时，我们 还需要分析母公司对外实施控制性投资的规模，这一信息可以通过合并资产负债表中 的合并资产总计与母公司资产总计的差额获取。
一、利润表的基本情况分析
（二）费用单项分析
期间费用是介于毛利和营业利润间的重要支出项目，一般来说期间费用越大，越容易侵 蚀企业利润，降低期间费用占营业收入的比重可以促进降低的部分转化为利润，但我们需要 留意的是，由于企业营业收入的规模不同，即使是一个企业在不同时期，期间费用的变动都 不足以表明增长一定是不好的，或者费用下降就一定是好的。需要留意期间费用的变化是否 是有效率的变化，要看费用发生后带来了什么效益，所以不仅看费用的绝对数，而且要对企 业的费用率指标进行分析。对费用的详细分析将在第10章具体展开。
一、利润表的基本情况分析
白酒行业的平均毛利率为50%左右，近 几年来五粮液的毛利率水平长期高于行业 平均水平，但一直低于行业龙头企业茅台 90%的毛利率水平，在行业中处于中等偏上 的地位，具有一定的竞争优势但与茅台相 比不是很明显。
财务管理各章复习思考题参考答案
各章复习思考题参考答案（修订版）第一章财务管理总论一、简答题：略二、单项选择1.C2.D3.D4.B5.A6.D7.B8.C9.D 10.A三、多项选择1.ABCD2.ABCD3. ABCD4. ABCD5.ABC6.ABCD7.ABCDE 8.ABCD 9.ABCDE 10.ABCD 11.AB四、案例分析题：（1）产品质量控制不严格、产品销售价格不平衡、采购存货无计划属于财务管理问题。
（2）应采取措施：规范存货库存记录；加强质量成本控制，努力降低成本；采用合适的定价策略确定价格，稳定企业产品价格，以便编制销售预算；编制原材料采购计划等。
第二章资金的时间价值和风险价值一、简答题：略二、单项选择1. C2.B3. B4.C5.C6.D7.C8.A9.B 10.A三、多项选择1.ABCD2.BCD3.BCD4.ABD5.AB6.ACD7.AC8.ABCD9. ABCD 10.BC四、计算题1.（1）F=120 000×(1+5%×5)=（元）（不能购买）（2）F=120 000×(F/P,5%,5)=120 000×1.2763=（元）（可以购买）2.（1）P=300/(1+4%×6)=241.94(万元)（2）P=300/(1+4%)6=300×(P/F,4%,6)=300×0.7903 =237.09（万元）3. （1）P=20×[(P/A，10%，9)+1]=20×（5.7590+1）=135.18（万元）（2）P=25×(P/A，10%，10)×(P/F，10%，3)=25×6.1446×0.7513=115.41（万元）4.（1）计算三家公司的收益期望值：-E甲= 23（万元）-E乙= 24（万元）-E丙= 8（万元）（2）计算各公司收益期望值的标准离差：σ甲= 12.49（万元）σ乙= 19.47（万元）σ丙= 47.29（万元）（3）计算各公司收益期望值的标准离差率：ν甲 = 0.54 ν乙 = 0.81 ν丙 = 5.91通过上述计算可知，作为稳健型的决策者，应选择甲公司进行投资。
CPA财务管理第9章
（四）固定资产的经济寿命
含义：最经济的使用年限，使固定资产的平均年成本最小的 那一使用年限。
三、互斥项目的排序问题
互斥项目，是指接受一个项目就必须放弃另一个项目的情 况。 （一）项目寿命相同，利用净现值和内含报酬率进行选优 时结论有矛盾时：应当以净现值法结论优先。 （二）项目寿命不相同时
P224【教材例9-6】
决策方法
共同年 限法
（重置价 值链法）
等额年 金法
计算原理
假设投资项目可以在终止时进行重置，通 过重置使两个项目达到相同的年限，然后 比较其净现值。 【提示1】通常选最小公倍寿命为共同年 限； 【提示2】通过重复净现值计算共同年限 法下的调整后净现值速度可以更快。
1、计算两项目的净现值； 2、计算净现值的等额年金额＝该方案净现值/ （P/A,i, n） 3、假设项目可以无限重置，并且每次都在该 项目的终止期，等额年金的资本化就是项目的 净现值。 无限重置后的净现值=等额年金额/资本成本i
要求： (1)计算该公司当前的加权平均税后资本成本（资本结构权数 按市价计算）。
(2)计算项目评价使用的含有风险的折现率。 (3)计算项目的初始投资（零时点现金流出）。 (4)计算项目的年经营现金净流量。 (5)计算该工厂在5年后处置时的税后现金净流量。 (6)计算项目的净现值。
二、固定资产更新决策
项目 甲 乙 丙 丁
原始投资现值 1500 1000 500 500
净现值 450 350 140 225
【答案】（1）甲现值指数=（1500+450）/1500=1.3 乙现值指数=（1000+350）/1000=1.35 丙现值指数=（500+140）/500=1.28 丁现值指数=（500+225）/500=1.45 （2）若该公司投资总额不受限制，该公司最优的投资组合为所 有项目。 （3）
财务分析(张先冶)
第2篇 会计分析
第4章 第5章 第6章 第7章
筹资活动分析 投资活动分析 经营活动分析 分配活动分析
第3篇 财务效率分析
第8章 盈利能力分析 第9章 营运能力分析 第10章 偿债能力分析 第11章 增长能力分析
第4篇 综合分析
第12章 第13章 第14章 第15章
财务分析内容值得研究的问题
一是总体范畴问题； 二是内容划分与地位问题； 三是具体财务分析内容问题。
财务分析体系构建理论基础
财务分析目标与财务目标、企业目标 财务目标与财务活动 财务活动与财务报表 财务报表与财务效率及效果
财务分析目标、财务目标与企业目标
第二节 财务分析的产生与发展
一、财务分析与会计发展 二、财务分析应用领域的发展 三、财务分析技术发展 四、财务分析形式发展 五、我国财务分析的发展
财务分析与会计发展
财务分析与会计技术发展 财务分析以财务报表为基础 财务报表以会计技术为基础 财务分析与会计汇总（报表）发展 会计余额 会计汇总 财务报表
财务分析与经济活动分析
相同点：分析程序、分析方法、 分析形式等 不同点： 财务分析与经济活动分析的对象与内 容不同 财务分析与经济活动分析的依据不同 财务分析与经济活动分析的主体不同
财务分析与财务会计
财务分析以财务会计核算的报表资料为 依据 财务分析中的财务报表会计分析以会计 原则、会计政策选择为依据 财务分析还包括对管理会计资料、其他 业务核算资料和市场信息资料的分析
财务分析内涵
财务分析课程教学大纲
财务分析课程教学大纲撰写人：罗福凯撰写时间：2006年7月21日开课院系：管理学院会计系课程编号：（由教务处统一编制）课程英文名称：Financial Analysis课程总学时：54，计18周、每周3学时；总学分：3其中：课堂讲授45学时，课外实验实践和课堂讨论9学时。
推荐使用教材：财务分析，编者：X先治：东北财经大学，出版时间及版次：2004年第1版财务分析，编者：谢志华赵德武：高等教育，出版时间及版次： 2004年第1版财务分析，编者：罗福凯：中国商业，出版时间及版次： 1999年第1版先修课程：财务管理基础、公司财务，中级财务会计课程教学目标与基本要求：学习财务分析课程的主要目标是掌握公司财务报表分析的基本原理和方法、公司主要财务指标的计算和运用，以及财务活动的分解剖析方法，为财务预测、财务决策和财务控制服务。
财务人员通过财务分析工作，总结经营业绩、发现经营问题，寻找成本优势和收益空间。
学生在学习财务分析课程时，应做到：（1）将财务分析课程内容与“公司财务”或“财务管理”课程相结合，寓财务分析于财务管理之中。
应明确财务分析同财务预测、财务决策、财务控制一样，都是财务管理的方法之一。
（2）财务报表分析和财务活动分析是财务分析课程的两个主要组成部分，二者不可偏废。
掌握会计核算知识和会计报表编制方法是学好财务分析的基础。
（3）学好财务分析的根本途径，在于大量的财务案例分析和上市公司财务报表分析的实际训练。
应经常浏览中国正卷监督管理委员会里的上市公司财务报表及其财务分析报告。
（4）应经常阅读我国的《财务与会计》、《财会通讯》和美国的《The Journal of Financial Analyst》等财务杂志，了解公司财务分析的新方法、新手段和新变化。
考试形式：笔试、案例分析报告等形式主要讲授内容和教学目标：学习参考书（注明编者，，出版时间及版次）：1．X先治等主编《财务分析学》，东北财经大学1995年第1版，适用X围：本科2．郭慧云等主编《公司财务分析》，XX财经大学1997年10月底1版，适用X围：本科3．吴联生主编《财务报表分析》，中国财政经济，2005年第2版，适用X围：研究生、本科4．荆新等《财务管理学》，中国人民大学，2003年第三版，适用X围：本科5．罗福凯编著《战略财务管理》，XX海洋大学，2000年5月第1版，适用X围：研究生6. X俊民著《企业财务分析》，经济科学7.（美）查利斯吉伯逊等，《财务报表分析》，中国财政经济8.（美）戴维。
中级会计职称《财务管理》章节测试及答案第九章收入与分配管理
第九章收入与分配管理一、单项选择题〔本小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。
多项选择、错选、不选均不得分。
〕1.以下净利润分配事项中，根据相关法律法规和制度，应当最后进行的是〔〕。
C.提取法定公积金2.以下方法中属于可能受权威专家的影响,客观性较差的方法是〔〕。
3.进行销售预测分析时，趋势预测分析法中在实践中运用较多的产品销售预测方法是〔〕。
4.某企业生产 A 产品，本期方案销售量为 10000 件，应负担的固定本钱总额为 250000 元，单位产品变动本钱为 70 元，适用的消费税税率为 5%，根据上述资料，运用保本点定价法测算的单位 A 产品的价格应为〔〕元。
5.某企业生产 C 产品，本期方案销售量为 5000 件，目标利润总额为 100000 元，完全本钱总额为 256250元，适用的消费税税率为 5%，根据上述资料，运用目标利润法测算的单位产品的价格应为〔〕元。
6.以下关于利润分配的描述中，正确的选项是〔〕。
A.公司在提取法定公积金之前，应领先用当年利润弥补亏损B.法定公积金的提取比例为当年税后利润〔弥补亏损后〕的 20%7.以下股利理论中，认为少发股利较好的是〔〕。
B.“手中鸟〞理论8.某公司 2021 年度净利润为 2000 万元，预计 2021 年投资所需的资金为 4000 万元，假设目标资本结构是负债资金占 60%，企业按照净利润 10%的比例计提法定盈余公积金，公司采用剩余股利政策发放股利，那么2021 年度企业可向投资者支付的股利为〔〕万元。
9.在以下股利政策中，股利与利润之间保持固定比例关系，表达风险投资与风险收益对等关系的是〔〕。
10.最适用于盈利随着经济周期而波动较大的公司的股利政策是〔〕。
11.在确定企业的收益分配政策时，应当考虑相关因素的影响，其中“资本保全约束〞属于〔〕。
12.以下关于股利分配政策的表述中，正确的选项是〔〕。
C.基于控制权的考虑，股东会倾向于较高的股利支付水平13.以下各项股利支付形式中，不会改变企业资本结构的是〔〕。
财务管理学知识点汇总
第一章 总论1.财务管理：财务管理是企业管理工作的一部分，它是依据财经法规制度，组织财务活动,处理各种财务关系，以实现企业经营目标的一种经济管理工作。
2。
财务管理内容:公司财务活动是以现金收支为主的资金收支活动的总称。
这些财务活动构成了财务管理的内容。
－企业筹资引起的财务活动－企业投资引起的财务活动－企业经营引起的财务活动－企业分配引起的财务活动3.财务管理的目标:公司理财活动所希望实现的结果，是评价公司理财活动是否合理的基本标准.以利润最大化为目标 以股东财富最大化为目标4.财务管理的环境：又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业外部条件的总和。
1经济环境是影响企业财务管理的各种经济因素。
2法律环境指影响企业财务活动的各种法律、法规和规章。
3金融市场环境 4社会文化环境第二章 财务管理的价值观念1。
复利现值：是指未来年份收到或支付的现金在当前的价值.2。
复利终值：是指当前的一笔资金在若干期后所具有的价值。
3。
年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项。
4。
后付年金的终值:一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。
5。
后付年金的现值: 一定期间内每期期末等额的系列收付款项的现值之和。
6。
先付年金-—每期期初有等额收付款项的年金。
7。
债券的特征及估价：债券是由公司、金融机构或政府发行的，表明发行人对其承担还本付息义务的一种债务性证券,是公司对外进行债务融资的主要方式之一。
作为一种有价证券,其发行者和购买者之间的权利和义务通过债券契约固定下来.8.债券的主要特征：（1）票面价值：又称面值，是债券发行人借入并且承诺到期偿付的金额（2)票面利率：债券持有人定期获取的利息与债券面值的比率（3）到期日：债券一般都有固定的偿还期限，到期日即指期限终止之9.债券投资的优点：本金安全性高。
收入比较稳定。
许多债券都具有较好的流动性。
10.债券投资的缺点:购买力风险比较大。
没有经营管理权。
需要承受利率风险。
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因素分析法的程序：
a.根据指标的计算公式确定影响指标变动的各项因素。
b.确定各项因素的排列顺序。数量因素在前，质量因素在后;实 物与劳动量因素在前，货币因素在后；主要与原始因素在前 ，次要与派生因素在后
c.按排定的因素顺序对各因素的基数进行计算，确定综合指标 的基期数值
d.顺序将前一因素的基数替换为实际数，将每次替换后的计算 结果与其前一次替换后的计算结果进行对比，顺序算出每项 因素的影响程度，有几项因素就替换几次。
二、长期偿债能力
◆利用资产负债表分析长期偿债能力的主要指标有
1.资产负债率 2.产权比率
◆利用利润表分析长期偿债能力的主要指标是：
1．利息保障倍数
1.资产负债率 ◆含义：该比率又称负债比率，是指企业负债总额对资产总 额的率。它用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活 动的能力，也反映债权人发放贷款的安全程度。 ◆计算公式：
监控企业的有效运营，并且 改善业绩
短期债权人； 企业当前 的财务状况、流动资产 的流动性和周转率
长期债权人；企业长期 收益能力和资本结构
企业的财务状况、盈利 能力和持续发展能力
3、财务分析的客体
财务分析是以企业基本活动为对象、以财务报表为主要 信息来源、以分析和综合为主要方法的系统认识企业的过 程。
第四节 获利能力分析
衡量企业获利能力的主要指标有： 资产报酬率、股东权益报酬率 销售净利率、成本费用净利率
1.资产报酬率
净利润 资产平均总额100%
反映企业总资产的利用效率
2.股东权益报酬率
净利润 股东权益平均总额
100
%
重要财务比率
净利润
资产平均总额
×
资产平均总额 资产周转率=主营业务收入/流动资产平均余额 流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转率
【注意】 流动资产变现能力反映企业短期偿债能力的强弱，企业应该有
一个稳定的流动资产数额，再此基础上提高资产使用效率，不能 在现有管理水平下，以大幅度降低流动资产为代价来追求高周转率
4、营业周期
资产负债率=负债总额÷资产总额×100% ◆该比率越高，表明企业偿还债务的能力越差，反之，则偿 还能力越强。当资产负债率大于100%时，表明企业资不抵 债。但在实践中，难以简单地用该指标判断其优劣。 过高？ 过低？
不同利益群体从不同角度评价资产负债率
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2．产权比率 产权比率＝负债总额 / 所有者权益总额 与资产负债率无根本区别，只是表达方式不同。 主要反映所有者权益对偿债风险的承受能力。 权益乘数=资产总额/所有者权益
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3．利息保障倍数 利息保障倍数= 息税前利润/利息费用
利息费用≠财务费用 通常，利息偿付倍数至少应该大于1（收益>成本）。该比率越高， 通常表示企业不能偿付债务利息的可能性就越小，这意味着长期偿债 能力也越强。 因为事实上，如果企业在偿付利息费用方面表现良好，企业可能永不 需要偿还债务本金。因为当旧债到期时，企业有能力重新筹集到资金 。 但是，由于非付现成本的存在，短期内指标值偶尔小于1，也不一定 就无力偿债。
360÷应收账款周转率
在企业生产 均衡和产销 平衡情况下
材料周转天数 在产品周转天数 产成品周转天数
营运周期的长短影响着企业的资产规模和资产结构，还会 影响到企业的偿债能力和盈利能力。
5、固定资产营运能力
固定资产周转率 = 主营业务收入净额/固定资产平均占用额
一般而言，固定资产周转率越高，表明企业固定资产利用 越充分，说明企业资产投资得当，固定资产结构分布合理，能 够充分发挥固定资产的使用效率，企业的经营活动越有效；反 之，则可能是固定资产数量过多，设备闲置没有充分利用。 思考：劳动密集型企业的固定资产周转率
第三节 营运能力分析
营运能力分析可用来评价企业对拥有资源的利用程度 。其实质是对企业现有资源进行合理配置，对资金有效利 用，以尽可能短的周转时间，生产出尽可能多的产品
1、流动资产营运能力
应收账款周转率 存货周转率 流动资产周转率 营业周期
2、固定资产营运能力 固定资产周转率
3、总资产营运能力 总资产周转率
这是最严格、最稳健的短期偿债能力衡量指 标，反映企业随时还债的能力。
【例】企业大量增加速动资产可能导致的结果是（ ）
A.减少资金的机会成本 B.增加资金的机会成本
C.增加财务风险
D.提高流动资产的收益率
【答案】B
【解析】增加速动资产尽管可以增加偿还债务的安全性，但却 会因现金或应收账款资金占用过多而大大增加企业的机会成 本。
1、应收账款管理水平
指一定时期商品赊销收入与应收账款平均余额的比率们 用来衡量企业管理应收账款方面的效率
应收账款周转率=主营业务收入/应收账款平均余额 应收账款周转天数=计算期天数/应收账款周转率
一般来讲，应收账款周转率越高，平均收现期越短，企业 收回应收账款的速度越快，资产管理水平越高。及时收回应收账款 不仅避免了坏账的损失，而且增强了企业的偿债能力。反之，营运 资金将过多地呆滞在应收账款上影响资金正常运转。 过高？过低？
第9章 财务分析
第一节 财务分析概述
1、财务分析的作用
相关链接：财务会计报告的目标
新准则 财务会计报告的目标是向财务报告使用者提供与 企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的会计 信息，反映企业管理层受托责任的履行情况，有助 于财务会计报告使用者做出经济决策。
2、财务分析的主体
债权人 投资人（权益投资人） 经理人员 政府机构：征税的需要；政府政策制订及宏观调控的需要 其他：例如,客户及供应商签订和执行合同的需要；审计师、财务分
2.构成比率
指某项经济指标的各个组成部分与总体的比重。如带息负债 比率，不良资产比率
3.效率比率
是指某项财务活动中所费与所得的比例，反映投入与产出的关系 ，如营业利润率等涉及利润的指标。
【提示】给出某个财务比率指标，要能够判断其属于哪一 类指标。构成比率反应局部占总体的比率，效率比率多为 涉及利润的有关指标，这两类易于判断。如果经过判断， 不属于前两类，那就是相关比率。
3.应运用例外原则，对某项有显著变动的指标作重点分析，研 究其产生的原因，以便采取对策，趋利避害。
（2）比率分析法通过计算和对比经济指标的比率，进行数量分析的一
种方法。将对比的数值变成相对数，求出比率。具体形式包括： 1.相关比率
把两个性质不同但又相关的指标进行对比求出比率，对比率 进行对比分析，从经济活动的客观联系中，更深入地认识企业 的生产经营情况。如流动比率
【例题】下列指标中，属于效率比率指标的是（ ）。
A.流动比率
B.成本费用利润率
C.资产负债率 D.不良资产比率
答案：B
(3)因素分析法 也称连环替代法，是指把某一综合指标分解为若干个
相互联系的因素，并分别计算、分析各因素影响程度的方法 运用因素分析法，必须确定: （1）某项分析指标的构成因素与 （2）各因素的排列顺序。
经验值为1 ，但90年代以来已降为约0.8 ：1左右。 在有些行业，很少有赊销业务，故很少有应收帐款，因此，速 动比率低于一般水平，并不意味着缺乏流动性。 该比率的实际意义，会受到应收帐款质量的影响，因此，在计 算分析该指标之前，应首先分析应收帐款的周转率等
3、现金比率 现金比率是现金类资产与流动负债的比率。现 金类资产包括企业所拥有的货币资金和交易性金 融资产等。 现金比率=现金类资产/流动负债
一、短期偿债能力
1、流动比率 = 流动资产/流动负债
意为1元流动负债的流动资产保障额。经验值为2 但到90年代之后，平 均值已降为1.5 左右。因此经验值因行业、时期而异，不可迷信
过高？ 过低？ 在进行流动比率分析时，与行业平均水平比较是十分必要的。趋势分析 也能较好说明问题。 局限：未考虑“质量”；容易被“操纵”。如：
筹资活动 投资活动 经营活动
财务会计报告”四表一注”
（1）资产负债表
资产：企业拥有什么？ 负债：企业欠别人什么？ 权益：企业为业主留下什么？
（2）利润表 （3）现金流量表 （4）所有者权益变动表 （5）附注
4、财务分析的内容
一、整体初步分析 二、财务指标比率分析 （1）偿债能力分析 （2）营运能力分析 （3）盈利能力分析 三、综合评价
返回
【1】 某企业2003年主营业务收入净额为36000万元，流动资产平均余额为 4000万元，固定资产平均余额为8000万元。假定没有其他资产，则该企业 2003年的总资产周转率为（ ）次。
A. 3.0 B. 3.4
蓝田事件 ST生态 流动比率=0.77 速动比率=0.35 营运资金=-127 606 680 债务资本比率=0.3
2、速动比率 （酸性实验） 速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债 作此补充的原因是：流动比率计算中所包含的存货往往存在变
现能力问题。还可以考虑扣除预付款等，形成更为保守的速动比 率，
存货周转速度越快， 存货的占用水平越低, 变现能力越强.
360÷存货周转率
➢从取得存货开始到销售存货
存货 并收回现金为止的这段时间
周转率 应收账款
营业周期
周转率
存货 周转天数
应收账款 周转天数
平均收现期
➢影响正确计算的因素 ➢季节性经营 ➢大量使用分期付款结算方式； ➢ 年末大量销售或销售大幅度下降 ➢大量地使用现金结算的销售
2、存货管理水平
只有存货特殊，其他对 应的都是收入
存货周转率=主营业务成本/存货平均余额 存货周转天数=计算期天数/存货周转率
该指标反映存货的管理水平，也从一定程度上反映产品销售实现 的快慢。该指标高，反映企业存货周转速度快，存货占用的水平 越低，流动性越强。过高？过低？
【讨论】存货计价方式、季节性销售、存货内部结构等