企业财务报表分析(德勤)-四大会计师事务所财务会计基础培训材料

债务风险分析
债务科目：短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应交税金、1年 内到期的非流动负债、长期借款、预计负债
3、应付账款：对于该科目需要考虑是否存在债务低估的问题，可以通过趋势分析 并结合毛利率进行检查，以防范由此而导致的存货低估以及成本低估等一系列问 题。
4、预收账款：该科目虽然作为负债类科目，但是最终的清算都是通过偿付服务或 产品。因此，大额的预收账款说明了企业通过占用其他企业的资金进行业务经营 ；但是过高的预收账款导致的风险是收入确认滞后。此外，房地产、通信设备等 行业由于经营模式导致预收账款规模较大。 5、应交税金：应交税金作为国家法律约束项目，较大的余额可能意味着企业存在 较高的税务风险。
1、短期借款：通过对于短期借款的明细了解，对比近期贷款银行的变化、利率变 化以及还款期限；并且结合流动资产对于企业的偿债能力进行分析。 2、应付票据：应付票据与短期借款的分析相似。2009年第一季度的时候，审计人 员增加了对于应付票据与企业经营规模的比较，以识别是否有真实交易予以支持 。
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3.2财务报表分析的步骤——分析方法应用（续）
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3.3有效利用非财务信息验证分析结果
财务数据的分析应与业务数据进行结合，非财务信息的范围应包括，但不 限于如下方面：
宏观经济政策和经济周期运行
非 财 务 因 素 分 析
行业信息
• • • • 业务性质、周期 经济与政策环境 技术变化 竞争状况
企业非财务信息
• 股东变动 • 企业结构 • 管理层素质 （领导能力、经验、操守） • 内部控制与管理 • 企业发展战略 • 年报披露的其他非财务信息
通过报表附注关注应收账款的账龄和坏账计提方法以及相应的会计估计是否存在重 大变化也是考量资产质量的重要步骤；
应收账款的可回收性和真实性。 3、其他应收款项净额：
需要关注是否存在较大的余额以及占资产的比重情况，各期波动的趋势；
根据附注关注该科目的余额的构成和性质； 是否存在关联方占用资金或资金拆借的情况，是否存在抽逃资本的情况。
• 资产规模分析 • 资产结构分析 • 资产质量分析
资产状况分析
债务风险分析
• 负债规模分析 • 负债结构分析 • 负债偿还能力分析
综合财务分析
• 盈利来源和结构 • 盈利比率
盈利能力分析
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
营运能力 及 其他因素分析
• 经营状况和资产增长 • 现金流量指标分析 • 合规性指标分析
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3.2财务报表分析的步骤——分析方法应用（续）
2.资产现金回收率＝经营现金净流量/平均资产总额
3.现金流动负债比率＝经营现金净流量/流动负债
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3.2财务报表分析的步骤——分析方法应用（续）
其他财务信息的分析（续）
财务报表分析对于财务报告的附注分析也非常重要，例如： 1.关注会计政策和会计估计的变更 2.关注关联方及其交易，特别是实质性关联方 3.关注或有事项 4.其他关注事项
此外，固定资产的折旧政策的调整和减值计提的充足性也是进行科目分析时需要关 注的情况。
9、在建工程： 在建工程的分析与固定资产类似需要结合企业特点进行分析，关注背离情况； 此外，对于长期挂帐不予以转固的固定资产可能存在资产减值或调节折旧的情况。
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3.2财务报表分析的步骤——分析方法应用（续）
资产状况分析 重要的核算科目（续）
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3.2财务报表分析的步骤——分析方法应用（续）
盈利能力分析
重要科目：主营业务收入、营业外收支、所得税费用、营业税金及附加
2.营业外收支： 营业外收支一直作为报表分析的重点关注科目之一，主要是由于其收益（损失） 形成的特殊性和不可持续性。往往在进行盈利能力分析的时候将其剔除出利润总 额之外再予以考虑。 3.所得税费用、营业税金及附加： 对于所得税费用和营业税金及附加可以通过计算实际所得税率和实际营业税率的 方法进行匡算，并横向与同业进行比较，分析当期税率的合理性。
1、货币资金：大额货币资金项目往往说明企业资金充裕，与申请借款的行为存在 明显的矛盾；因而需要特别予以关注。大额货币资金的合理性是该科目重要关注 点。
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3.2财务报表分析的步骤——分析方法应用（续）
资产状况分析 重要的核算科目（续）
2、应收账款净额： 应收账款绝对额是否重大，增长变动趋势是否合理； 是否与收入变动方式相吻合，是否有真实的现金流入作为支持，异常或者反向变动 是否存在赊销政策调整和变化；
2.已获利息倍数＝（利润总额＋利息支出）/利息支出
3.流动比率＝流动资产/流动负债
4.速动比率＝速动资产/流动负债
速动资产＝流动资产－存货
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3.2财务报表分析的步骤——分析方法应用（续）
盈利能力分析
企业盈利能力是进行债务清偿和业务发展的基础和动力源泉，具有良性 盈利增长的企业是各大银行重要的目标科目。 利润规模、结构 利润科目 主要的财务指标 重要科目：主营业务收入、营业外收支、所得税费用、营业税金及附加
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3.2财务报表分析的步骤——分析方法应用（续）
债务风险分析
债务科目：短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应交税金、1年 内到期的非流动负债、长期借款、预计负债
7、1年内到期的非流动负债：该科目是长期负债的转换科目，往往意味着较大规 模的债务清偿将要到期；需要结合企业的经营性现金流量进行分析。
存货的真实性和变现能力。 7、投资性房地产：
投资性房地产需要关注其会计核算方法的合理性，特别是对于按照公允价值计价的 计量方式，需要考虑公允价值的可获取性。
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3.2财务报表分析的步骤——分析方法应用（续）
资产状况分析 重要的核算科目（续）
8、固定资产： 对于固定资产的规模和结构进行分析； 采用固定资产与产能比率进行比率分析； 通过分析固定资产的成新率估计固定资产的减值情况；
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3.2财务报表分析的步骤——分析方法应用（续）
盈利能力分析（续）
主要财务指标：净资产收益率、总资产收益率、毛利率、主营业务利润 率、成本费用率 1.净资产收益率＝净利润/平均净资产
2.总资产收益率＝净利润/平均总资产
3.毛利率＝（营业收入－营业成本）/营业收入 4.主营业务利润率＝主营业务利润/主营业务收入 5.成本费用利润率＝利润总额/成本费用总额
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3.2财务报表分析的步骤——分析方法应用（续）
债务风险分析
企业的负债一直是企业经营的双刃剑，一方面它是企业的重要资金来源 ，另一方面它也是企业出现经营失败的直接要素。对于债务的分析关注 点主要是负债的完整性问题。 负债规模、结构 负债科目 主要的财务指标 债务科目：短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应交税金、1年 内到期的非流动负债、长期借款、预计负债
2.销售利润增长率＝本年主营业务利润增长额/上年主营业务利润
3.总资产增长率＝（年末资产总额－年初资产总额）/年初资产总额
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3.2财务报表分析的步骤——分析方法应用（续）
营运和其他因素指标分析（续）
其他因素指标——现金流量：盈余现金保障倍数、资产现金回收率、现 金流动负债比率 1.盈余现金保障倍数＝经营现金净流量/净利润
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2.财务报表分析的目标
了解过去经营业绩
衡量目前财务状况
预测未来的发展
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3.财务报表分析的步骤
初步确认财务信息的有效性 收集信息
结合多种报表分析方法比较分析
有效利用非财务信息验证分析结果
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3.1财务报表分析的步骤——财务信息有效性
财务报表分析的前提是对于有效财务信息的收集，其有效性可以从以下 方面考虑： 报表是否经过会计师事务所审计？
成本费用总额＝主营业务成本＋主营业务税金及附加＋销售费用＋管理费用＋财务费用
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3.2财务报表分析的步骤——分析方法应用（续）
营运和其他因素分析
除了对于企业的资产、负债、盈利能力进行分析之外，企业的营运能力 如经济增长状况以及其他的关键要素（合规性指标）也需要利用各项财 务指标进行计算。
营运指标：销售增长率、销售利润增长率、总资产增长率 1.销售增长率＝本年主营业务收入增长额/上年主营业务收入
10、开发支出： 开发支出一方面体现了企业对于技术的投入和未来发展的关注；另一方面也有可能 通过费用资本化进行企业整体盈利情况的调节。 11、商誉： 商誉的形成主要是在进行合并过程中由于支付对价高于净资产公允价值而形成的资 产；该资产的减值政策需要进行关注。
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3.2财务报表分析的步骤——分析方法应用（续）
现金流量是否和资产负债表的项目予以匹配。
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3.2财务报表分析的步骤——分析方法应用（续）
资产状况分析 重要的核算科目（续）
6、存货： 存货绝对额是否重大，存货周转率的变动趋势是否合理。 通常对于存货可以结合收入、成本、毛利率以及现金流量进行综合性的分析和检查 。
如果存货的规模和毛利率均呈现出较大幅度的增长；而收入规模变动不大，则需要 考虑企业计入销售成本的完整性或其是否对于存货计价政策进行了调整。
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3.2财务报表分析的步骤——分析方法应用（续）
资产状况分析 重要的核算科目（续）
4、预付账款： 结合企业的行业特点关注大额预付账款是否合理，关注企业现金流量的变动情况。 5、交易性金融资产、可供出售金融资产和持有至到期投资：
从该科目关注企业的风险偏好和资金的运作能力；
特别需要关注在市场环境较好的时候，企业是否会通过对于金融资产的持有和出售 作为企业的主要盈利来源；
2.了解企业所在行业特征和发展趋势
3.通过财务报表分析识别可能存在的风险特征 对于财务报表按照规模、结构、变动趋势进行项目分析（绝对值、 相对值） 计算各项财务报表分析指标，考虑进行趋势分析和行业对比分析 4.获得合理性解释说明，并进行验证和追踪
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