浦发银行国际业务分析

利率市场化进程持续深化，融资脱媒已是大势所趋。

层层重压之下，靠吃存贷款利差的传统银行必须通过转型以实现突围。

对浦发银行[-3.66% 资金研报]而言，打造交易型银行成为其贸易与现金管理业务的发展方向。

7月23日，浦发银行推出贸易与现金管理综合解决方案，实现该项业务的全面升级，并明确提出打造交易型银行的概念。

这意味着，继交行之后，浦发在全国性股份制银行中率先扬起交易型银行大旗。

于2013年完成现金管理、贸易金融和贸易服务等三大板块业务与机构优化整合的浦发银行，其组织架构和职能经过调整后已初步符合交易型银行的需要。

“我们未来在贸易与现金管理银行基础业务上会扎根更深，技术手段、产品体系更丰富，会提供一揽子综合金融服务。

”浦发银行贸易与现金管理部总经理何卫海说，“以前是提供产品，现在是根据客户需求，提供综合服务方案，把各类产品整合到一起。

”
初建交易型银行架构体系
在浦发银行看来，向交易型银行转型早已势在必行。

在2013年5月16日举行的浦发银行2012年股东大会上，浦发银行行长朱玉辰就明确指出，上海的定位是国际金融中心，各种资本要素市场云集，其全面性在国际上独一无二。

浦发将把同业业务的重心集中在上海，在业务流程和架构上做出改进，逐步使浦发成为交易型银行，并以此提高定价能力。

据何卫海介绍，早在2005年左右，花旗、渣打等外资行就提出交易型银行的概念，到了2008年金融危机爆发，伴随投行业务萎缩，纷纷回归本源。

而目前，中国商业银行所面临的情形类似于2008年，在利率市场化的背景下，必须将基础业务向交易型银行方向转型。

2013年，交行董事长牛锡明履新伊始，就提出要转型交易型银行，并将此作为交行的一大特色。

时隔一年，在中小股份制银行里，浦发率先明确提出转型交易型银行。

在浦发银行人士看来，其组织架构和职能经过调整后已初步符合交易型银行的需要。

此前，浦发银行确定五大战略，并进行了组织架构优化，于2013年完成了现金管理、贸易金融和贸易服务等三大板块业务与机构的优化整合，在总行成立了一级部门——贸易与现金管理部，同时在分行层面也完成了机构与业务的整合。

具体到贸易与现金管理部，下设5个业务处，即：供应链金融处，偏重于国内贸易业务；国际业务处，以国际贸易、跨境业务为主体；电子渠道处，包括浦发所有对公电子渠道部门，以及大宗交易市场、第三方支付等新兴领域；财资管理处，负责企业集团资金管理；贸易服务处，负责单证等业务。

“从浦发来说，做交易型银行的各方面条件相对成熟。

通过2013年组织架构改革，实现公司银行总部、现金管理、贸易金融的业务机构人员三方面融合；制定了贸易与现金管理的四大综合解决方案；浦发新一代科技系统对交易银行进行了重点规划，会提供强大的科技支撑；探索适合浦发的交易银行管理机制。

”何卫海说。

据了解，上述浦发的四大综合解决方案是指“跨境联动金融服务方案”“全球供应链金融服务方案”“集团资金管理服务方案”和“企业集中收付款服务方案”，集合了支付结算、贸易融资、跨境服务和财资管理等金融产品。

交易型银行仍在起步阶段
转型交易型银行，在当前的背景下，对商业银行和企业而言十分必要。

从银行角度而言，在利率市场化的背景下，商业银行业务将向两端发展——向上发展投资银行业务，服务大型、优质企业直接融资需求；向下夯实基础业务，服务所有企业的交易需求。

做大做强贸易和现金管理业务，已成为各家银行应对利率市场化的共同选择。

一是能够做大风险相对较低的供应链融资规模，二是能够尽可能多的沉淀低成本结算性存款，三是增加代理收付、公司理财等中间业务收入。

其中沉淀低成本资金，无疑是浦发转型交易型银行的重要因素之一。

“利率市场化的结果导致存款定期化（活期越来越少），存款理财化、同业化。

举例来说，以前央企存钱进银行都是普通存款，现在央企自己搞了财务公司，再存进来的钱就变成了同业存款。

而存款和同业存款的最大区别就是，能不能进入存贷比的分母中。

”何卫海说。

何卫海认为，利率市场化必然导致银行获取存款的成本上升，效益降低，利差收窄，而打造交易型银行可以帮助银行获取低成本的负债，因为在给企业提供贸易融资和现金管理之外，可获取很多流动性的资金。

浦发2014年一季报显示，截至2014年3月31日，其企业活期存款为7357亿元，较2013年12月31日的7467.49亿元减少110.49亿元。

而对企业而言，交易型银行的推出可以更好满足其金融服务需求。

以浦发全球供应链金融服务方案中的“和利贷”为例，中移动ERP系统和浦发进行对接，把上游订单、应收账款信息共享，浦发就能看到所有供应链条上企业的可融资应收账款等所有债项，并提供相应的纯信用融资授信。

浦发银行贸易与现金管理部副总经理杨悦蓉表示，在供应链上的融资风险控制问题上，如果只看财务报表太单一，而如果订单、运输和交易等信息全部可以采集并分析更全面。

值得注意的是，虽然交易型银行有低风险、低资本占用等优势，但目前在国内还处于起步阶段。

“首先，组织结构分散，各家银行没有按照交易银行业务范畴进行顶层设计；第二，产品和服务分散，产品创新、市场营销各自为政，协同比较困难；第三，IT支撑系统需要整合，产品比较多，贯穿产供销各个环节，可以对账户管理、支付结算等一系列环节进行集成，目前极少有银行能做到这一点；第四，经营运营机制没有建立，经营模式、运营机制、核算体系需要通盘考虑，目前还处于探索之中。

”何卫海说。

显然，打造交易型银行，国内商业银行还需要不断进行探索。

在国家"一带一路"战略迅速推进之时，商业银行支持企业"走出去"的动作频频。

6月30日，浦发银行发布"一带一路"跨境金融服务方案1.0。

该方案结合"一带一路"沿线特色及客户需求，面向相关企业提供从国际贸易、工程建设、实体投资、跨境资金管理、全球资产管理与配置到全球资产托管等多层次、宽领域金融服务。

据了解，目前浦发银行已储备项目近280个，项目总规模超过2万亿，融资需求近4000亿元。

项目投资领域涉及交通运输、能源生产储运、城市建设、文化旅游、产业园区等五大类，其中，交通运输基础设施建设项目投资规模占比达40%。

浦发银行贸易与现金管理部总经理杨斌对记者表示，该行针对"一带一路"战略下企业跨境行为进行了多维度深入分析后认为，企业需求实际上分为"五个层次需求"，而商业银行则可以相应地在五个层面来提供金融产品与服务。

这五个层面金融涉及"跨境贸易需求"、"境外贸易平台建立及运用需求"、"境外实体投资与平台搭建需求"、"全球资金管理需求"以及"全球资产配置需求"。

而浦发银行所提出的"五个层面配套"则涵盖结算、投融资、并购、担保、资金管理、风险控制、境外上市、境外发债、财务顾问等众多领域。

杨斌认为，在"一带一路"战略的许多项目中，虽然有些看起来经济性不够，但实际上，这些项目的收益率会高于其他类型项目，"比如有些水库建设的项目，它有各种类型的补贴等，而且一些境外融资项目融资成本又较低，如果综合考虑这些因素，类似的基础设施项目投资收益实际上很不错的。

"
据了解，浦发银行今年已组建国际化业务大平台，整合境外分行、自贸分行、离岸业务平台，形成了统一的产品体系、统一的服务方案和统一的营销机制，共同为"一带一路"战略中的各类企业跨国经营提供专业的金融服务。

杨斌对记者表示，目前，该行涉及"一带一路"项目由贸易与现金管理部牵头负责，国际业务部、投资银行部、资产托管部等部门协同参与。

杨斌表示，"一带一路"的项目金融需求和资金来源必定是多元化的。

2015年3月25日，浦银国际控股有限公司（浦银国际）在香港开业。

浦银国际是浦发银行全资拥有的境外投资银行，是该行实施国际化、综合化战略的重要平台。

在设立香港分行、伦敦代表处后，浦发银行国际化战略又迈出新步伐。

立足投行和基金管理服务
2014年3月5日，浦发银行公告收购原南亚投资管理有限公司100%股权。

同年6月和11月，浦发银行分别获得中国银监会及香港证监会核准，完成对原南亚投资管理有限公司100%股权收购，更名为“浦银国际控股有限公司”，简称“浦银国际”。

浦银国际拥有香港证监会颁发的第4类（就证券提供意见）、第6类（就机构融资提供意见）、第9类（提供资产管理）牌照，主要从事投资银行业务和基金管理服务。

浦发银行副行长、浦银国际董事长冀光恒介绍，2015年1月，浦发银行已完成向浦银国际一期5亿港币增资，为浦银国际下一步开展业务进行了资本储备。

浦银国际人员将以香港本地招聘为主，目前也已基本到位。

浦银国际相关负责人表示，浦银国际将以服务客户跨境投融资需求为主，利用香港国际金融中心优势、开放的制度环境、人民币离岸中心的独特地位，发挥境内外两个市场业务联动互补条件，发展上市保荐、收购兼并、债券承销等综合化、多元化的金融服务。

在直投和资产管理业务方面，浦银国际将依托浦发银行的企业客户资源优势，通过受托管理资产投资方式和自有资金投资方式，进行境内上市及非上市企业的股权或股权相关的投资，通过债权和股权投资相结合，提高综合回报。

浦发投行业务竞争力升级
公司金融服务一直是浦发银行的优势，其中投资银行的核心竞争力一直处于同业领先地位。

近年来，投资银行被确定为浦发银行五大重点突破领域，发展迅速。

预计浦银国际的设立，将进一步升级浦发银行投资银行业务的竞争优势。

浦发银行相关负责人介绍，在投行业务领域，浦银国际将依托香港国际金融市场，充分利用在香港的经营牌照优势，为浦发银行在境内外全面开展“股、贷、债”三位一体的投资银行业务打下基础。

未来，浦银国际有望成为浦发银行跨境投融资服务平台和投资银行业务平台，通过与境内分行、香港分行等境外分支机构紧密合作，发挥境内外两个市场的业务联动互补，扩展跨境综合金融服务能力，满足客户跨境投融资需要。

在国家"一带一路"战略迅速推进之时，商业银行支持企业"走出去"的动作频频。

6月30日，浦发银行发布"一带一路"跨境金融服务方案1.0。

该方案结合"一带一路"沿线特色及客户需求，面向相关企业提供从国际贸易、工程建设、实体投资、跨境资金管理、全球资产管理与配置到全球资产托管等多层次、宽领域金融服务。

据了解，目前浦发银行已储备项目近280个，项目总规模超过2万亿，融资需求近4000亿元。

项目投资领域涉及交通运输、能源生产储运、城市建设、文化旅游、产业园区等五大类，其中，交通运输基础设施建设项目投资规模占比达40%。

浦发银行贸易与现金管理部总经理杨斌对记者表示，该行针对"一带一路"战略下企业跨境行为进行了多维度深入分析后认为，企业需求实际上分为"五个层次需求"，而商业银行则可以相应地在五个层面来提供金融产品与服务。

这五个层面金融涉及"跨境贸易需求"、"境外贸易平台建立及运用需求"、"境外实体投资与平台搭建需求"、"全球资金管理需求"以及"全球资产配置需求"。

而浦发银行所提出的"五个层面配套"则涵盖结算、投融资、并购、担保、资金管理、风险控制、境外上市、境外发债、财务顾问等众多领域。

杨斌认为，在"一带一路"战略的许多项目中，虽然有些看起来经济性不够，但实际上，这些项目的收益率会高于其他类型项目，"比如有些水库建设的项目，它有各种类型的补贴等，而且一些境外融资项目融资成本又较低，如果综合考虑这些因素，类似的基础设施项目投资收益实际上很不错的。

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据了解，浦发银行今年已组建国际化业务大平台，整合境外分行、自贸分行、离岸业务平台，形成了统一的产品体系、统一的服务方案和统一的营销机制，共同为"一带一路"战略中的各类企业跨国经营提供专业的金融服务。

杨斌对记者表示，目前，该行涉及"一带一路"项目由贸易与现金管理部牵头负责，国际业务部、投资银行部、资产托管部等部门协同参与。

杨斌表示，"一带一路"的项目金融需求和资金来源必定是多元化的。