重庆啤酒2020年上半年财务分析结论报告
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重庆啤酒2020年上半年财务分析综合报告
一、实现利润分析
2020年上半年利润总额为36,670.86万元，与2019年上半年的 31,318.06万元相比有较大增长，增长17.09%。利润总额主要来自于内部 经营业务，企业盈利基础比较可靠。
二、成本费用分析
2020年上半年营业成本为102,974.08万元，与2019年上半年的 108,702.91万元相比有所下降，下降5.27%。2020年上半年销售费用为 18,449.5万元，与2019年上半年的24,734.39万元相比有较大幅度下降， 下降25.41%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年 销售费用大幅度下降，营业收入也有所下降，但企业的营业利润却不降反 增，企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的政策，并取得了一定 成效，但要注意收入下降所带来的负面影响。2020年上半年管理费用为 11,327.59万元，与2019年上半年的8,777.84万元相比有较大增长，增长 29.05%。2020年上半年管理费用占营业收入的比例为6.47%，与2019年 上半年的4.79%相比有所提高，提高1.68个百分点。企业经营业务的盈利 水平也在提高，管理费用增长比较合理。2020年上半年财务费用为275.4 万元，与2019年上半年的622.77万元相比有较大幅度下降，下降55.78%。
六、营运能力分析
重庆啤酒2020年上半年总资产周转次数为1.01次，比2019年上半年周 转速度放慢，周转天数从336.78天延长到358.16天。企业资产规模有较大 幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大 幅度的下降。重庆啤酒2020年上半年固定资产周转天数为111.20天，2019 年上半年为118.35天，2020年上半年比2019年上半年缩短7.15天。重庆 啤酒2020年上半年存货周转天数为69.21天，2019年上半年为56.18天， 2020年上半年比2019年上半年延长13.04天。重庆啤酒2020年上半年应收 账款周转天数为10.44天，2019年上半年为7.08天，2020年上半年比2019 年上半年延长3.36天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及 其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营 运能力明显下降。
九、经营风险分析
重庆啤酒2020年上半年盈亏平衡点为89,990.15万元。从营业安全水 平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。 从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负 债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为192144.68万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的58.84%。 企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加65514.77万元。在当期的现金流 入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金 也占不小比重，占企业当期现金流入总额的38.79%。表明企业正在进行投 资结构调整。企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。 2020年上半年重庆啤酒投资活动需要资金30012.48万元；经营活动创造资
内部资料，妥善保管
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平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低 企业现在的盈利水平。
五、盈利能力分析
重庆啤酒2020年上半年的营业利润率为21.06%，总资产报酬率为 21.21%，净资产收益率为52.87%，成本费用利润率为25.00%。企业实际 投入到企业自身经营业务的资产为302,907.6万元，经营资产的收益率为 24.35%，而对外投资的收益率为36.42%。从企业内外部资产的盈利情况 来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大 于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。尽管对外 投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额的下降幅度更大，相对来看， 本期对外投资业务的盈利能力有所提高。
八、发展能力分析
2020年上半年企业新创造的可动用资金总额为29,914.26万元。说明 在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一 数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增 投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用 经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由185.73天缩短为181.06天，由此而节约资 金4,543.83万元，可用于企业今后发展。
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金65514.77万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现 金净流量满足。2020年上半年重庆啤酒筹资活动需要净支付资金68290.15 万元，但经营活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。总体 来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长 期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在5,493.88万元的资金缺口， 需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营
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业务正常开展，能够为企业带来123,090.25万元的流动资金，经营业务是 协调的。从两期情况来看，企业的资金状况是协调的，经营活动平均每期 能够为企业带来142,240.47万元的流动资金供企业长期投资活动使用，但 要注意短期流动资金用于长期投资项目可能存在的风险。
三、资产结构分析
2020年上半年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强， 资产结构合理。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收 入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年上半年相比，资产结构 偏差。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，重庆啤酒2020年上半年是有现金支付能力的，其现 金支付能力为117,596.36万元。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水
一、实现利润分析
2020年上半年利润总额为36,670.86万元，与2019年上半年的 31,318.06万元相比有较大增长，增长17.09%。利润总额主要来自于内部 经营业务，企业盈利基础比较可靠。
二、成本费用分析
2020年上半年营业成本为102,974.08万元，与2019年上半年的 108,702.91万元相比有所下降，下降5.27%。2020年上半年销售费用为 18,449.5万元，与2019年上半年的24,734.39万元相比有较大幅度下降， 下降25.41%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年 销售费用大幅度下降，营业收入也有所下降，但企业的营业利润却不降反 增，企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的政策，并取得了一定 成效，但要注意收入下降所带来的负面影响。2020年上半年管理费用为 11,327.59万元，与2019年上半年的8,777.84万元相比有较大增长，增长 29.05%。2020年上半年管理费用占营业收入的比例为6.47%，与2019年 上半年的4.79%相比有所提高，提高1.68个百分点。企业经营业务的盈利 水平也在提高，管理费用增长比较合理。2020年上半年财务费用为275.4 万元，与2019年上半年的622.77万元相比有较大幅度下降，下降55.78%。
六、营运能力分析
重庆啤酒2020年上半年总资产周转次数为1.01次，比2019年上半年周 转速度放慢，周转天数从336.78天延长到358.16天。企业资产规模有较大 幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大 幅度的下降。重庆啤酒2020年上半年固定资产周转天数为111.20天，2019 年上半年为118.35天，2020年上半年比2019年上半年缩短7.15天。重庆 啤酒2020年上半年存货周转天数为69.21天，2019年上半年为56.18天， 2020年上半年比2019年上半年延长13.04天。重庆啤酒2020年上半年应收 账款周转天数为10.44天，2019年上半年为7.08天，2020年上半年比2019 年上半年延长3.36天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及 其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营 运能力明显下降。
九、经营风险分析
重庆啤酒2020年上半年盈亏平衡点为89,990.15万元。从营业安全水 平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。 从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负 债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为192144.68万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的58.84%。 企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加65514.77万元。在当期的现金流 入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金 也占不小比重，占企业当期现金流入总额的38.79%。表明企业正在进行投 资结构调整。企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。 2020年上半年重庆啤酒投资活动需要资金30012.48万元；经营活动创造资
内部资料，妥善保管
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平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低 企业现在的盈利水平。
五、盈利能力分析
重庆啤酒2020年上半年的营业利润率为21.06%，总资产报酬率为 21.21%，净资产收益率为52.87%，成本费用利润率为25.00%。企业实际 投入到企业自身经营业务的资产为302,907.6万元，经营资产的收益率为 24.35%，而对外投资的收益率为36.42%。从企业内外部资产的盈利情况 来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大 于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。尽管对外 投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额的下降幅度更大，相对来看， 本期对外投资业务的盈利能力有所提高。
八、发展能力分析
2020年上半年企业新创造的可动用资金总额为29,914.26万元。说明 在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一 数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增 投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用 经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由185.73天缩短为181.06天，由此而节约资 金4,543.83万元，可用于企业今后发展。
内部资料，妥善保管
第3页 共4页
金65514.77万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现 金净流量满足。2020年上半年重庆啤酒筹资活动需要净支付资金68290.15 万元，但经营活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。总体 来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长 期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在5,493.88万元的资金缺口， 需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营
内部资料，妥善保管
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业务正常开展，能够为企业带来123,090.25万元的流动资金，经营业务是 协调的。从两期情况来看，企业的资金状况是协调的，经营活动平均每期 能够为企业带来142,240.47万元的流动资金供企业长期投资活动使用，但 要注意短期流动资金用于长期投资项目可能存在的风险。
三、资产结构分析
2020年上半年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强， 资产结构合理。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收 入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年上半年相比，资产结构 偏差。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，重庆啤酒2020年上半年是有现金支付能力的，其现 金支付能力为117,596.36万元。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水